Прогнозирование финансовой эффективности предприятия

Таким образом, баланс не ликвиден; платежный недостаток (А2 < П2) говорит о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени; причем (А3 > П3) отражает платежеспособность в перспективе.

Анализ в абсолютных показателях представлен в таблице 16.

Таблица 16. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Тип финансовой ситуации кризисный.

Анализ в относительных показателях таких как: коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии); коэффициент финансовой устойчивости; плечо финансового рычага; индекс постоянного актива; коэффициент маневренности собственного капитала; коэффициент покрытия инвестиций; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат были рассмотрены при анализе разделов баланса, для их качественных и количественных характеристик.

Финансовую ситуацию в общем по предприятию оцениваем как неустойчивую, кризисную.

Анализ платежеспособности предприятия представлен в таблице 17.

Таблица 17. Анализ платежеспособности

При оценке платежеспособности учитывается только текущая ситуация, связанная с выполнением краткосрочных обязательств.

Числитель финансовых коэффициентов строится по принципу расширяющего финансового потока. По каждому коэффициенту устанавливается нормативное значение, что позволяет делать однозначные выводы.

Всегда изучается тренд финансовых коэффициентов, что позволяет оценить тенденцию, которая может быть повышающей, понижающей, стабильный ряд, неустойчивый ряд.

С позиций российской законодательной практики приоритетным является коэффициент текущей ликвидности.

Западная практика ориентируется на коэффициент «лакмусовая бумажка», который характеризует погашение краткосрочных обязательств платежного свойства при сохранении способности поддерживать производственную деятельность в заданном объеме.

Коэффициент имеет понижательную тенденцию 0,69 на начало года и 0,62 на конец года, следовательно снижается возможность погашения краткосрочных обязательств платежного свойства.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Коэффициент имеет повышательную тенденцию 0,03 на начало года и 0,04 на конец года, что является положительным фактором определения платежеспособности.

В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках.

Коэффициент быстрой ликвидности, по смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная часть - производственные запасы.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства которые можно выручить в случае вынужденной реализация производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов.

В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка также - носит условный характер.

Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Коэффициент имеет повышательную тенденцию 0,44 на начало года и 0,51 на конец года, за счет увеличения денежных средств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически).

Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности.

Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

В западной учетно - аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя - 2; однако это лишь - ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент имеет понижательную тенденцию 0,86 на начало года и 0,74 на конец года, много меньше нормативного значения, подтверждается финансовая неустойчивость предприятия.

Оценку эффективности работы предприятия входят: оценка оборачиваемости капитала; оценка рентабельности хозяйственной деятельности; оценка рентабельности использования активов; оценка финансово -экономической эффективности предприятия.

Рассмотрим анализ эффективности деятельности в таблице 18.

Таблица 18. Анализ эффективности деятельности ОАО «Хлебпром»

Деловая активность увеличилась на 0,63, 1 рубль капитала в течение года аккумулирует 3,59 рубля дохода, темп роста 121,3 %. Снижение рентабельности издержек на 4,9, при темпе роста 92,9 % свидетельствует об эффективной политике ценообразования. Рентабельность оборота демонстрирует повышательную тенденцию на 0,51, доходные статьи отчета о прибылях и убытках растут быстрее расходных статей.

Так как предприятием получен убыток, норма прибыли имеет отрицательное значение. Повышение уровня самоокупаемости на 0,12 показывает, что больше валовой прибыли остается в распоряжении предприятия после покрытия затрат. Экономическая рентабельность увеличивается на 0,12, то есть на 12 копеек больше приносит 1 рубль капитала.

Критерием показателя является его максимизация. Так как предприятием получен убыток, финансовая рентабельность имеет отрицательное значение.

4. Прогноз развития ОАО «Хлебпром»

Судьба пищевой промышленности России во многом зависит от того, будет ли признана необходимость государственной поддержки. Ценовые, финансовые и налоговые механизмы должны служить пищевой отрасли и обеспечить главное - выпуск качественных продуктов питания в широком ассортименте по доступным для населения ценам. Для решения проблем хлебопекарной промышленности необходимы новые государственные подходы, хозяйственная практика, которая позволит остановить спад производства, разработка и реализация региональных программ развития предприятий пищевой промышленности.

Учитывая все вышеизложенное, успех ОАО “Хлебпром” будут определять следующие факторы: а) повышение качества продукции, т.к. только высоким качеством можно отстоять и завоевать рынок сбыта; б) обновление ассортимента продукции - выбор таких сортов, которые более полно соответствуют запросам населения; в) увеличение номенклатуры продукции на основе изучения потребностей местного рынка; г) увеличение реализации продукции через собственную торговую сеть в целях снижения непроизводственных затрат; д) поиск новых рынков сбыта, предоставление дополнительных видов услуг, пользующихся спросом у населения;

Планы деятельности:

1. Формирование единого реестра поставщиков и минимизация затрат.

2. Комплексная работа с покупателями.

3. Формирование единого денежного потока и эффективная работа с ним.

4. Специализация цехов.

Предполагаемые источники будущих доходов:прибыль от деятельности и заемные средства.

Организация нового производства, расширение или сокращение производства: организация нового производства, расширение или сокращение в ближайшее время не планируется.

Модернизация и реконструкция основных фондов, разработка новых видов продукции: планируется введение новых технологических линий и, как следствие, новых видов продукции.

Возможное изменение профиля деятельности: не планируется

Компания «Хлебпром» запустила масштабный проект по внедрению системы Microsoft Dynamics AX.

Microsoft Dynamics AX -- многофункциональная система управления ресурсами предприятия класса ERP. Microsoft Dynamics AX охватывает все области менеджмента средних и крупных компаний: финансы, дистрибуцию, производство, средства бизнес-анализа, управление персоналом.

Практика наиболее успешно действующих предприятий, как в России, так и во всем мире демонстрирует преимущества применения технологий Microsoft Dynamics AX в управлении бизнесом.

Партнером по внедрению системы была выбрана консалтинговая компания NaviCon Group. В первую очередь на Microsoft Dynamics AX перейдет отдел продаж. Планируется, что в 2011 году новая система будет внедрена во всех сбытовых подразделениях ХЛЕБПРОМ.

Результатом этого этапа станет создание единой базы данных, что позволит осуществлять централизованное управление информационными ресурсами. Это существенно повысит достоверность информации и оперативность принятия управленческих решений.

Директор по ИТ компании «Хлебпром» Владимир Зажигин сообщил: «Интеграция информационных потоков ХЛЕБПРОМ в единую информационную систему корпоративного управления особенно актуальна для нашей компании в условиях динамично развивающегося бизнеса. В дальнейшем работы по автоматизации бизнес-процессов продолжатся и охватят такие участки как планирование и прогнозирование сбыта, управление взаимоотношениями с клиентами и бюджетирование»

Заключение

Экономический анализ как самостоятельная отрасль научных знаний связан с исследованием экономических процессов в их взаимосвязи, с раскрытием тенденций, закономерностей и пропорций развития, с обоснованием направлений развития и оценкой выполнения бизнес-плана, с выявлением факторов и количественным измерением их, с выявлением неиспользованных резервов, с принятием оптимальных управленческих решений.

Экономический анализ проводится на двух уровнях: макроуровне и микроуровне.

По данным бухгалтерской (финансовой отчетности) ОАО «Хлебпром» за 2009 год проведен анализ совокупности показателей, оказывающих наибольшее влияние на деятельность предприятия за исследуемый период, исследована структура показателей в динамике и по основным группам и дана экономическая и аналитическая характеристика.

Бухгалтерский баланс, характеризующий денежный и производственный капитал, имеет повышательную тенденцию + 63 657,0, следовательно достигается рост имущественного потенциала предприятия, который увеличивает его финансовые результаты.

Темп роста оборотных активов 125,7 %, он выше темпа роста внеоборотных активов 98,9 %., следовательно обеспечивается рост физических объемов и финансовых результатов за счет лучшего использования мощностей.

Темпы роста собственного капитала ниже темпа роста привлеченного капитала, следовательно не поддерживается финансовая независимость.

Темп прироста дебиторской и кредиторской задолженности равновелик, около 50 %, что стабилизирует текущую финансовую потребность предприятия.

На предприятии отсутствует чистый оборотный капитал, увеличивается зависимость от займов и кредитов.

В конечном результате анализ финансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях.

Размещено на Allbest.ru