В условиях рыночных отношений, характеризующихся своей динамичностью, приходится постоянно принимать неординарные решения, связанные с учетом финансового положения организации. К примеру, если темпы продаж организации падают, то, уменьшится ли соответственно этому производство товаров или организация должна придерживаться прежних темпов развития, делая запас на будущее? Или если спрос на продукцию сильно и неожиданно увеличивается, то можно ли с существующих мощностей снять больше продукции? Должна ли организация развивать новые технологии, требующих значительных капитальных вложений, или ограничиться интенсификацией труда? Все это в конечном итоге связано с оценкой использования ресурсов организации.

В условиях рыночной экономики основной задачей хозяйствующих субъектов и необходимым условием их успешного функционирования является получение прибыли в процессе деятельности. По этой причине основное внимание управленцев фокусируется на определении эффективности деятельности организации. Для целей измерения и оценки эффективности работы используется широкий ряд экономических показателей.

Для оценки уровня эффективности функционирования организации предлагают использовать показатели прибыли и рентабельности.

Финансовые результаты деятельности организации характеризуются суммой полученной прибыли. Прибыль организации получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на фондовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которую непосредственно получают организации. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше организация реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние [8, с.325].

Наличие прибыли позволяет удовлетворить экономические интересы государства, организации, работников и собственников.

Наличие прибыли для удовлетворения экономических интересов государства обеспечивается через уплату налогов с прибыли, которые затем государство использует для решения социальных задач.

Экономические интересы организации заключаются в увеличении доли прибыли, остающейся в ее распоряжении и направляемой на ее развитие.

Интересы работников в увеличении прибыли связаны с созданием дополнительных возможностей для их материального стимулирования.

Собственники также заинтересованы в росте прибыли, так как рост прибыли означает увеличение ресурсов их собственности и увеличение получаемых ими дивидендов [7, с. 596-597].

В рыночной экономике можно выделить экономическую, рисковую и функциональную теории прибыли. В основе первой лежит принцип предельной производительности, согласно которой капитал участвует в процессе производства и оказывает такую же "производительную" услугу, как и труд, получая соответствующую долю общественного продукта, равную стоимости предельного продукта, созданного капиталом, - прибыли.

В рисковой теории прибыль трактуется как порождение деятельности предпринимателей в условиях несовершенной конкуренции, для которой характерны риск, неопределенность и вызываемые ими потери, банкротство, безработица. Здесь прибыль рассматривается как компенсация, вознаграждение за преодоление неопределенности.

Сторонники функциональной теории рассматривают прибыль как вознаграждение за осуществление функций нововведений, внедрения достижений научно-технического прогресса и за экономические услуги власти, обществу. Прибыль носит временный характер [9, с. 126].

Прибыль в организации рассматривается не только как основная цель, но и как главное условие ее деловой активности. Оценивая уровень или изменение деловой активности, проводят различия между понятиями ожидаемой прибыли (которая может быть получена в будущем результате хозяйствования) и фактически полученной.

С учетом этого различают следующие функции прибыли:

инвестиционная - поскольку ожидаемая прибыль является основой принятия инвестиционных решений;

результативная - фактически полученная прибыль оценивает эффективность деятельности организации;

финансирующая - часть полученной или ожидаемой прибыли определяется в качестве источника самофинансирования организации;

стимулирующая - часть ожидаемой или полученной прибыли может быть использована в качестве источника материального вознаграждения работников организации и выплат дивидендов владельцам капитала [11, с. 599].

Коэффициенты рентабельности, с одной стороны, представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в качестве показателя эффекта в числителе дроби берется прибыль, а в знаменателе - величина ресурсов или затрат. С другой стороны, рентабельность понимают в более широком смысле, нежели эффективность. Не случайно в прикладных науках говорят о двух группах показателей рентабельности как относительных показателях, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей организацию с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Два вида базовых показателей и предопределяют две группы коэффициентов рентабельности. В первом случае базовыми показателями (т.е. знаменателями дроби коэффициента рентабельности) выступают стоимостные оценки ресурсов (капитал, материальные ресурсы в различной классификации и др.), во втором случае - показатели выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг (в целом и по видам) [16, с.21-22].

Рентабельность () - показатель, предназначенный для измерения финансовой эффективности субъектов хозяйствования. Он характеризуется уровнем полученной прибыли на рубль затрат или капитала. В хозяйственно-аналитической практике наибольшее значение придается показателям рентабельности реализации продукции, рентабельности всего и собственного капитала. Для оценки уровня эффективности работы организации получаемый результат - прибыль, сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.

Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, а, следовательно, может использоваться при сравнении различных субъектов хозяйствования.

Рентабельность - это доходность, прибыльность организации; показатель хозяйственной деятельности организации, характеризующий прибыльность производственной деятельности за определенный период. Рентабельность отражает степень результативности различных участков и в целом деятельности организации. Исчисляется данный показатель как процентное соотношение прибыли к величине капитала, имущества, объема реализации продукции или затрат, связанных с данной реализацией [17, с. 16].

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности организации и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие организации, т.е. способность организации получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал организации, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности организации и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности организации. Они измеряют доходность организации с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса [18, с. 72-74].

Рассмотрим существующие виды прибыли. В экономической теории и практике в зависимости от метода исчисления оперируют следующими видами прибыли: экономической, бухгалтерской, чистой, валовой, номинальной, реальной, минимальной, нормальной, удовлетворительной, максимальной, облагаемой и необлагаемой налогами, консолидированной, остающейся в распоряжении предприятия и т.д.

Экономическая прибыль представляет собой разность между полученной выручкой (валовым доходом) и экономическими издержками (явными и неявными, или издержками упущенных возможностей). Источниками экономической прибыли являются: реализация продукции, прочая реализация, внереализационные операции, инновационная деятельность, монопольная ситуация, нестрахуемые риски (изменение рыночной конъюнктуры, изменение налогового законодательства, освоение новых товарных рынков, наличие инфляционных процессов в национальной экономике и т.д.).

Бухгалтерская прибыль - это разность между полученной выручкой (валовым доходом) и бухгалтерскими (явными) издержками. Источниками бухгалтерской прибыли являются: реализация продукции, прочая реализация, внереализационные операции.

Прибыль от реализации продукции рассчитывается как выручка от реализации продукции минус налоги, включаемые в цену и выплачиваемые из выручки (например, НДС, акцизы, отчисления на поддержку производителей сельскохозяйственной продукции и т.д.) минус себестоимость реализованной продукции.

Прибыль от прочей реализации (например, от реализации излишних и ненужных в производстве материальных ценностей) рассчитывается как выручка от реализации материальных ценностей (излишнего оборудования, машин и т.п.) минус налоги, включаемые в цену и выплачиваемые из выручки, и затраты, связанные с их реализацией (например, транспортировка, складирование и т.д.).

Прибыль по внереализационным операциям образуется путем вычитания из доходов, полученных в результате данных операций, расходов, связанных с их осуществлением (например, это дивиденды, полученные от долевого участия в совместных организациях, от акций, принадлежащих организации, и т.д.).

Сумма прибыли от реализации продукции, прибыль от прочей реализации и прибыль по внереализационным операциям образуют прибыль организации за отчетный период.

Облагаемая и необлагаемая налогом, чистая прибыль организации образуется в процессе распределения прибыли за отчетный период.

Действующее в Республике Беларусь налоговое законодательство предусматривает нижеследующий механизм распределения прибыли организации за отчетный период.

Налогооблагаемая прибыль равна прибыли за отчетный период минус налог на недвижимость (он рассчитывается от остаточной стоимости основных фондов по годовой ставке 1%) минус налог на доходы (от части прибыли, облагаемой налогом на доходы; например, доходы, полученные от казино, видеосалонов и т.п.). Ставки налога на доходы дифференцированы по видам деятельности.

Льготируемая прибыль - это прибыль, освобождаемая от уплаты налога на прибыль. К льготируемой прибыли может быть отнесена: прибыль, полученная от мероприятий, направленных на ликвидацию последствий от аварии на ЧАЭС; прибыль производственных мастерских, опытно-экспериментальных организации и учебных заведений, полученная в процессе практического обучения студентов и учащихся; прибыль организаций, использующих труд инвалидов, если их численность составляет не менее 50% среднесписочного состава промышленно-производственного персонала, и т.д.

Из налогооблагаемой прибыли уплачивается налог на прибыль. Ставка налога на прибыль - 24%, но организация может уплатить налог и по льготной ставке 12%, если использует труд инвалидов и доля их в среднесписочной численности составляет от 30 до 50% или прибыль его за год составляет до 5000 БПМ и среднегодовая численность работающих - до 100 человек. Чистая прибыль рассчитывается следующим образом: прибыль за отчетный период минус налог на недвижимость минус налог на доходы минус налог на прибыль.

Чистая прибыль распределяется в порядке, предусмотренном в учредительных документах организации. В обобщенном виде чистая прибыль подразделяется на прибыль, направляемую на накопление, прибыль, направляемую на потребление, и резервный фонд. Прибыль, направляемая на накопление, служит источником финансирования расширения производства, развития организации. Из прибыли, направляемой на потребление, организация выплачивает дивиденды владельцам капитала, производит социальные выплаты работникам.

Номинальная прибыль характеризует фактически полученный размер прибыли. Она соответствует величине чистой прибыли.

Реальная прибыль - это номинальная прибыль, скорректированная на уровень инфляции.

Минимальная прибыль, нормальная и максимальная связаны с планируемым объемом производства; достижение каждой означает, что организация находится в зоне убыточности, безубыточности либо прибыльности.

Минимальной считается прибыль, которая обеспечивает организации минимальный уровень доходности на вложенный капитал, равный среднему проценту ставки банков по депозитам, сложившемуся за исследуемый период.

Нормальная прибыль - это минимальный доход (или плата), необходимый для удержания предпринимателя в определенной отрасли. Она представляет собой соответствующий процент на вложенный капитал, который различается в зависимости от вида деятельности [22, с.263-267].

Однако для оценки эффективности работы коммерческой организации недостаточно использования показателя прибыли, поскольку ее наличие еще не означает, что организация работает хорошо. Абсолютная сумма прибыли не позволяет судить о степени доходности той или иной организации, того или иного проекта. Следует заметить, что разные коммерческие организации имеют разные: сумму прибыли, объемы продаж, затраты. Поэтому для определения эффективности произведенных затрат необходимо использовать относительный показатель - уровень рентабельности. Прибыль и рентабельность тесно взаимосвязанные понятия, но не тождественные по аналитическим возможностям. В связи с этим рассмотрим существующие виды рентабельности.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп.

1) Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов. Их уровень определяется соотношением прибыли с затратами. К ним относятся:

· рентабельность отдельных видов продукции;

· рентабельность операционной деятельности;

· рентабельность инвестиционной деятельности.

2) Показатели, характеризующие прибыльность продаж. Они определяются соотношением прибыли с выручкой от реализации продукции. Это такие показатели, как:

· рентабельность отдельных видов продукции;

· общая рентабельность продаж.

3) Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. Их уровень определяют отношением прибыли к общей сумме или отдельным частям авансированного капитала. Это следующие показатели:

· рентабельность совокупных активов или общая рентабельность;

· рентабельность операционного капитала;

· рентабельность основного капитала;

· рентабельность оборотного капитала;

· рентабельность собственного капитала.

Следовательно, выделяют показатели рентабельности, используемые для оценки эффективности применяемых в производственной, коммерческой и иной деятельности авансированных ресурсов и затрат, и показатели, на основе которых определяют доходность и эффективность использования имущества.

Все показатели могут рассчитываться на основе прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность служит критерием оценки экономической эффективности производственно-хозяйственной деятельности организации, т.е. ее прибыльности.

В условиях рыночной экономики большое значение имеют показатели эффективности активов (совокупного капитала) и использования отдельных видов ресурсов. Рентабельность активов представляет собой критерий эффективности распределения и управления ресурсами.

По тенденции рентабельности активов делается вывод о целесообразности вложения средств в соответствующий вид деятельности. Нужно иметь в виду, что низкая оборачиваемость активов характерна для капиталоемкого бизнеса, а высокая - наоборот.

Рентабельность активов не только является главным показателем эффективности деятельности организации, но и объединяет весь набор элементов, которые описывают различные стороны работы организации (оперативную, финансовую и др.).

Показатель рентабельности продаж характеризует важнейшую сторону деятельности организации - реализацию основной продукции и позволяет оценить долю себестоимости в продажах.

Каждая организация уделяет внимание получению прибыли с каждого рубля продаж. Рост рентабельности продаж является желательным процессом. Данный показатель отражает также соотношение затрат с продажами. Так, снижение цены на продукцию обычно приводит к увеличению объемов, но рентабельность продаж при этом обычно уменьшается. Вместе с тем нужно учитывать, что величина прибыли может увеличиваться (операционные денежные потоки). Так что не всегда факт снижения коэффициента является плохим признаком.

Коэффициенты рентабельности используют для оценки интенсивности ресурсов, позволяют судить о способности организации получать доходы и прибыль. Они отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом [24, с.448-449].

1.2 Методика анализа финансовых результатов деятельности организации