Лизинг и возможности его применения в деятельности корпорации
Лизинг как способ финансирования, его сущность, роль и виды. Особенности лизинга как способа финансирования корпорации, применение лизинговых отношений в ее деятельности. Основные проблемы и перспективы развития лизинга в российских корпорациях.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | реферат |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 18.11.2015 |
| Размер файла | 714,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
Институт Коммерции и Права
Реферат
По дисциплине: "Корпоративные финансы"
На тему: "Лизинг и возможности его применения в деятельности корпорации"
Выполнил: Студентка 5 курса заочного отделения
Назмутдинова В.В.
Специальность: "Менеджмент".
Проверил: К. э. н, Степанова Д.И.
МОСКВА 2015
Содержание
- Введение
- 1. Лизинг как способ финансирования: сущность, роль и виды
- 2. Особенности лизинга как способа финансирования корпорации
- 3. Применение лизинговых отношений в деятельности корпораций
- 4. Проблемы и перспективы развития лизинга в российских корпорациях
- Заключение
- Список литературы
Введение
На современном этапе лизинг выступает инструментом гражданского законодательства, который представляет собой договор аренды. Данный институт имеет ряд особенностей. Основной из них выступает арендный характер отношений. Причем, их финансовая составляющая - это инвестиционная основа в капитальные вложения и развитие материально-технической базы предприятия.
Актуальность работы. Все чаще лизинг используется как финансовый инструмент развития экономики, а также формирования особого вида экономических отношений. Мировая практика доказала, что применение механизма лизинга - это важный источник финансирования различных предприятий во всех странах. Особую роль играет лизинг для развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Это объясняется возможностью обеспечения дополнительного притока финансирования в производственный сектор. При этом лизинг способствует росту объема объемов внутреннего производства и развитию финансовых механизмов, которые могут быть доступны как мелким, так и средним предприятиям. Кроме того, лизинг выступает высокодоходным и эффективным инвестиционным инструментом, обеспечивающим доступ к финансовым ресурсам для различных предприятий, у которых нет возможностей для привлечения банковских кредитов. Следует отметить, что предприятия рассматривают лизинговые схемы в качестве основного варианта финансирования. А многие поставщики оборудования, автомобильной техники и прочих основных средств выбирают лизинг в сравнении с иными способами сбыта своего товара. Поэтому возникновение вопросов по поводу преимуществ лизинга и направления его развития неизбежно.
Цель работы - изучить лизинг и возможности его применения в деятельности корпораций.
корпорация лизинг финансирование
Поставленная цель предопределила ряд задач, которые необходимо решить в процессе написания работы:
рассмотреть лизинг как способ финансирования: сущность, роль и виды;
охарактеризовать особенности лизинга как способа финансирования корпорации;
рассмотреть применение лизинговых отношений в деятельности корпораций;
выявить проблемы и перспективы развития лизинга в российских корпорациях.
Объектом в работе является лизинг как способ финансирования корпораций.
Предметом в работе является лизинговый механизм, используемый в деятельности корпораций.
Теоретическую основу работы составили труды ведущих российских и зарубежных ученых, изучавших проблемы лизинга. Среди них можно выделить работы таких, как В.М. Аскинадзи, Н.М. Васильев, В.Д. Газман, Р.К. Горшков, С.Н. Катырин, И.Е. Кабанова, В.В. Ковалев, А.И. Нуртдинов, Т.Г. Философова, В.Л. Бабур и многие другие.
Методологическую основу работы составили такие методы, как анализ, сравнение, обобщение.
1. Лизинг как способ финансирования: сущность, роль и виды
На современном этапе понятие "лизинг" характеризуется, как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность какого-либо имущества для последующей сдачи его в аренду Газман В.Д. Лизинг в проектном финансировании / В.Д. Газман // Финансы. - 2013. - № 9. - С. 73-78. . Следует отметить, что из-за различий в законодательстве, налогообложении и системах отчетности единого международного признания лизинга нет.
При определении сущности и функций лизинга существует ряд противоречий. Многие, говоря о лизинге, отождествляют лизинг с арендой. Но, следует отметить, что эти понятия следует различать. Рассмотрим эти отличия:
лизинговые отношения характеризуются наличием продавца лизингового имущества;
лизинговые сделки сопровождаются заключением минимум двух договоров, а именно, договора лизинга и договора купли-продажи;
активная роль при лизинге отводится лизингополучателю, а арендным отношениям это не свойственно. Только пользователь может выбирать имущество и его продавца. А лизингодатель при этом обязан поставить в известность продавца имущества и предупредить его, что имущество сдается в финансовую аренду;
чаще всего сдача имущества в лизинг осуществляется лизинговой компанией или финансовым учреждением, а не производителем или первоначальным собственником;
расчет лизинговых платежей осуществляется с учетом покупной цены имущества, срока, на который заключается договор, кредитоспособность лизингополучателя, остаточная стоимость, а также законодательство. Особенно необходимо учитывать законодательство в отношении налогообложения и амортизации. Кроме того, следует отметить, что расчет арендных платежей зависит и от рыночной конъюнктуры;
лизингополучатель при лизинге, в отличие от арендных отношений, наделены правами и обязанностями, которые свойственны покупателю;
в договорах аренды и лизинга по-разному распределены риски, которые связаны с недостатками, обнаруженными в имуществе. При договоре аренды арендодатель несет ответственность за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом, перед арендатором. А при договоре лизинга лизингодатель никакой ответственности за недостатки имущества не несет. Кроме того, лизингодатель освобождается и от гарантийных обязательств на имущество;
при досрочном расторжении договора лизинга, в отличие от договора аренды, по желанию лизингополучателя, он должен погасить общую сумму, которая предусмотрена договором;
по окончании срока аренды, арендатор возвращает имущество. По окончании срока лизинга, договор или может быть продлен, или имущество возвращается, или право собственности передается лизингополучателю Кабанова И.Е. Правовое регулирование лизинга недвижимости в Российской Федерации / И.Е. Кабанова. - М.: Юстицинформ, 2013. - 228 с. .
Современный рынок лизинговых услуг отличается многообразием лизинговых форм, моделей лизинговых контрактов, а также юридических норм, которые регулируют лизинговые операции.
Основные признаки и виды лизинга можно рассмотреть на примере таблицы 1.
Таблица 1
Классификация видов лизинга Нуртдинов А.И. Лизинг: учебное пособие / А.И. Нуртдинов. - М.: Издательский дом Центросоюза, 2013. - С. 35.
|
Классификационные признаки |
Виды лизинга |
|
|
Форма организации сделки |
Прямой, косвенный, возвратный, лизинг поставщику, сублизинг |
|
|
Объект |
Лизинг движимого имущества, лизинг недвижимости |
|
|
Продолжительность сделки |
Оперативный, возобновляемый, револьверный, финансовый, леверидж-лизинг, групповой |
|
|
Объем обслуживания |
Чистый, в пакете, с частичным набором услуг, генеральный |
|
|
Сфера рынка |
Внутренний, внешний |
|
|
Условия амортизации |
С полной амортизацией, с неполной амортизацией |
|
|
Тип лизинговых платежей |
Денежный, компенсационный, комбинированный |
|
|
Отношение к налоговым льготам |
Фиктивный, действительный |
Рассмотрим подробнее основные виды лизинга.
Под прямым лизингом подразумевается вид лизинга, который отличается тем, что функцию производителя и лизингодателя выполняет одно лицо.
Косвенным лизингом называется такой лизинг, который отличается наличием посредника (лизингодателя) между поставщиком и пользователем.
Под возвратным лизингом понимается такой лизинг, при котором совмещены функции производителя и лизингополучателя. Другими словами, собственник продает объект лизингодателю, а потом берет этот объект в лизинг.
Лизинг недвижимости характеризуется приобретением или строительством по поручению будущего лизингополучателя недвижимости и передачей его для использования в коммерческих целях. А лизинг движимого имущества принимает за объекты станки и оборудование, компьютеры, транспортные средства и др. Газман В.Д. Лизинг в проектном финансировании / В.Д. Газман // Финансы. - 2013. - № 9. - С. 73-78.
Оперативным или операционным лизингом называется такой лизинг, который отличается тем, что объект передается лизингополучателю на срок, который значительно меньше нормативного срока службы объекта. После окончания срока договора лизинга лизингополучатель имеет право его продлить или возвратить объект лизингодателю.
Возобновляемый лизинг характеризуется периодической заменой имущества по заявке лизингополучателя более новыми совершенными образцами аналогичного рода.
Под револьверным лизингом подразумевается такой лизинг, при котором лизингополучатель имеет право обменять имущество, полученное по лизингу, после определенного срока на другое имущество, которое из-за технологических особенностей процесса производства необходимо на данном этапе Ковалев В.В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты: Учебно-практическое пособие / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2015. - 462 с. .
Наиболее распространенным видом лизинга является финансовый лизинг. Он подразумевает сдачу имущества на длительный срок в лизинг. При этом необходимо учитывать срок его амортизации.
Леверидж-лизинг - это особый вид финансового лизинга. Его отличительная черта заключается в объединении ряда крупных организаций для осуществления финансирования крупных лизинговых проектов.
Под акционерным лизингом подразумевается объединение группы участников в корпорацию с целью инвестирования средств в лизинговую сделку.
Под чистым лизингом понимается такой лизинг, при котором лизингодатель не обязан предоставлять какие-либо услуги.
Лизинг в пакете - это такой вид лизинга, который предусматривает комплексную систему технического обслуживания, страхования и ремонта и т.п., которая предлагается лизингодателем.
Внутренний лизинг характеризуется лизинговыми сделками между резидентами из одной страны. А лизинг с полной амортизацией можно охарактеризовать совпадением продолжительности лизинговой сделки и нормативного срока амортизации объекта.
Лизинг с неполной амортизацией характеризуется не полной амортизацией объекта лизинга после окончания срока действия лизингового договора.
Денежным лизингом пользуются в том случае, когда лизинговые платежи осуществляются в денежной форме.
При компенсационном лизинге выплата лизинговых платежей осуществляется в форме готовой продукции, которая произведена на лизинговом оборудовании, или в виде оказания встречных услуг.
Комбинированный лизинг дает возможность совмещать элементы денежного и компенсационного лизинга.
Фиктивный лизинг отличается спекулятивным характером. Он рассчитан на применение налоговых и иных льгот, которые действуют в стране.
Таким образом, можно сделать вывод, что на современном этапе существует достаточно много разновидностей лизинга.
2. Особенности лизинга как способа финансирования корпорации
Характеризуя лизинг, как способ финансирования деятельности корпораций, следует отметить, что потенциальный лизингополучатель должен рассматривать альтернативные варианты финансирования инвестиционного проекта, которые предусматривают возможность приобретения такого же имущества за счет собственных средств или при помощи кредита Ковалев В.В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты: Учебно-практическое пособие / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2015. - 462 с. .
При этом должны быть учтены следующие обстоятельства:
условия кредита, которые закладываются в расчет, должны быть полностью понятны для лизингополучателя;
лизингодатель, который специализируется на определенных видах оборудования, часто имеет возможность приобретать оборудование по более низким ценам, чем отдельное предприятие. Это скажется на лизинговых платежах. При этом стоимость оборудования, которое приобретается за собственные средства или в кредит, будет значительно выше, чем стоимость лизингового оборудования;
ряд работ при схеме лизинга может выполняться лизингодателем, например, поиск поставщика или консалтинговые услуги. Следует отметить, что выражается в увеличении затрат предприятия и значительному снижению риска вероятных ошибок и просчетов, потери по которым намного больше дополнительных затрат;
чтобы получить кредит на закупку оборудования, чаще всего, необходимо внести первоначальный взнос. Поэтому, можно сделать вывод, что сопоставлять кредит и лизинг можно лишь в такой ситуации, когда у предприятия имеется такая возможность;
если имущество приобретается за счет собственных средств или в кредит, то страховать это имущество необязательно. Но при этом, лизинговые договоры обычно предусматривают необходимость страхования имущества. Это должно быть учтено в дополнительных затратах страхователя, а также в расчетах его потребности в оборотном капитале. Это связано с несовпадением лизинговых и страховых сроков;
финансирование инвестиционного проекта с применением лизинга может осуществляться при помощи разных форм использования собственных средств лизингополучателя. Сюда можно отнести: перечисление лизингополучателю как первый лизинговый взнос, перечисление поставщикам как частичную оплату, внесение средств в уставный фонд компании-лизингодателя, перечисление лизингодателю залога Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг: проблемы и перспективы развития в России / Р.К. Горшков, В.А. Дикарева. - М.: МГСУ, 2012. (Серия «Библиотека научных разработок и проектов МГСУ»). - 160 с. .
При сравнении лизинга с альтернативными вариантами финансирования проектов необходимо не только учитывать налоговую экономию и стоимость услуг, но и приводить их при помощи дисконтирования к текущей стоимости.
Осуществляя детальную проработку проекта и, сравнивая возможности покупки оборудования за счет кредитных средств и лизинговых средств, менеджеры должны достигать сопоставимости условий реализации данного проекта. В частности, должны быть учтены такие обстоятельства, как условия кредита, а именно то, что они должны быть доступны и заемщику, и лизингополучателю Иваев Д.В. Корпоративное управление и стратегический менеджмент. Информационный аспект / Д.В. Исаев. - М.: Высшая Школа Экономики, 2010. - 220с. .
Чтобы определить привлекательность финансового лизинга, необходимо рассмотреть его особенности. Основные особенности прослеживаются через его достоинства и недостатки.
В таблице 2 приведена сравнительная характеристика достоинств и недостатков лизинга.
Таблица 2
Достоинства и недостатки лизинга
|
Достоинства лизинга Никитина Н.В., Янов В.В. Корпоративные финансы / Н.В. Никитина, В.В. Янов. - М.: Кнорус, 2013. - 522с. |
Недостатки лизинга Газман В.Д. Лизинг в проектном финансировании / В.Д. Газман // Финансы. - 2013. - № 9. - С. 73-78. |
|
|
1. Лизинг подразумевает финансирование аренды имущества в полной сумме. Он не требует немедленного начала платежа, поэтому имеется возможность для обновления основных производственных фондов. |
1. Если лизинговые платежи завышены, то они могут спровоцировать рост цен на товары и снижение его конкурентоспособности. |
|
|
2. В сравнении с кредитом, лизинговое соглашение более гибкое, так как дает возможность участникам сделки вырабатывать более удобную схему выплат. Именно выбор способа платежа является одним из важнейших условий лизингового договора. |
2. На лизингодателе лежит риск получения по получению лизинговых платежей. То есть, возникает необходимость получения гарантий по платежеспособности лизингополучателя. |
|
|
3. В отличие от предоставления денежных ссуд, инвестирование в форме имущества значительно снижает риск возврата средств. Это объясняется тем, что лизингодатель сохраняет свои права собственности на передаваемое имущества. |
3. Неправомерность сопоставления вариантов получения оборудования в лизинг при продолжительном сроке амортизации (4-5 лет) и банковского кредита для покупки такого оборудования при таком же сроке амортизации. |
|
|
4. Для предприятия проще получить имущество в лизинг, чем взять ссуду на его покупку. |
||
|
5. Для лизингополучателя снижается риск морального и физического износа, а также устаревания имущества. |
||
|
6. Лизинговые платежи снижают налогооблагаемую прибыль и относятся на издержки производства. |
||
|
7. Производитель оборудования, которое передается в лизинг, имеет дополнительную возможность сбыть свою продукцию, поэтому он охотно общается с лизинговой фирмой. |
||
|
8. Амортизационные и налоговые льготы помогают заключению взаимовыгодных соглашений лизингополучателем при помощи снижения размера лизинговых платежей и установления выгодного для всех графика цен. |
Следует отметить, что нужно ориентироваться на реальную ситуацию, которая сложилась на рынке кредитования. Если лизинговая компания имеет возможность получить кредит в иностранном банке, то это не значит, что предприятие, заинтересованное в покупке в лизинг, имеет такие же возможности. Оба варианта характеризуются периодичностью погашения задолженности: лизинговой компанией и банком. При этом в расчетах необходимо учитывать принцип эквивалентности платежей.
3. Применение лизинговых отношений в деятельности корпораций
Понимание лизинга, как долгосрочной аренды, не может исчерпать всю сущность лизинга. Лизинг отличается сложной тройственной экономической основой. Кроме свойств арендной деятельности, лизинг также несет свойства и кредитной сделки и инвестиционной деятельности.
Такие основные принципы кредитования, как возвратность, платность и срочность, в лизинговых сделках полностью реализуются. Кроме того, можно сравнить лизинг со сделкой купли-продажи в рассрочку, трастовой операцией и др.
Под лизингом понимается совокупность правовых и экономических отношений, которых возникают при реализации договора лизинга, приобретении предмета лизинга Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге) » (ред. от 29. 06.2015 г.). - Информ. - справ. система Гарант. .
Понятие договора финансовой аренды содержит тройственную природу лизинговой сделки, а именно лизингодатель должен заключить договор:
с поставщиком;
с банком на получение кредита;
с лизингополучателем Романовский М.В., Вострокнутова А.И. Корпоративные финансы / М.В. Романовский, А.И. Вострокнутова. - СПб.: Питер, 2011. - 592с. .
Следует отметить, что лизингу присущ ряд функций (см. рис.1).
Рисунок 1. - Функции лизинга
Рассмотрим их подробнее.
финансовая функция. Она выражается в освобождении лизингополучателя от оплаты единовременно всей стоимости имущества;
производственная функция. Она заключается в оперативном решении производственных задач при помощи временного использования вместо покупки дорого имущества или оборудования;
сбытовая функция. Она выражается в расширении круга потребителей, а также в завоевании новых рынков сбыта за счет использования лизинговых схем;
функция получения налоговых льгот Кабанова И.Е. Правовое регулирование лизинга недвижимости в Российской Федерации / И.Е. Кабанова. - М.: Юстицинформ, 2013. - 228 с. .
На современном этапе основными льготами для участников лизинговых отношений являются:
имущество, взятое по лизингу, в балансе пользователя может не отражаться. Это объясняется тем, что право собственности сохранено за лизингополучателем;
лизинговые платежи должны относиться на себестоимость. Это снижает налогооблагаемую прибыль;
при помощи ускоренной амортизации можно снизить налогооблагаемую прибыль и ускорить обновление имущества Нуртдинов А.И. Лизинг: учебное пособие / А.И. Нуртдинов. - М.: Издательский дом Центросоюза, 2013. - С. 35. .
В России объектами лизинга могут быть любые предприятия, имущественные комплексы, оборудование, транспортные средства, недвижимое и движимое имущество, то есть все, что может использоваться в предпринимательской деятельности. Таким образом, основным требованием к предмету лизинга выступает факт их использования в предпринимательских целях. То есть, предоставлять имущество по договору лизинга нельзя физическим лицам в личных целях, некоммерческим и общественным организациям.
Следует отметить еще один важный критерий предмета лизинга - это непотребляемость вещей в производственном процессе. То есть, возможность сохранения ими в процессе использования натуральных свойств. К предметам лизинга нельзя отнести земельные участки и иные природные объекты. Также не относится к предмету лизинга имущество, которое не может находиться в свободном пользовании на основании федеральных законов Газман В.Д. Лизинг в проектном финансировании / В.Д. Газман // Финансы. - 2013. - № 9. - С. 73-78. .
В составе предметов лизинга выделяются помещения, здания, силовые машины, оборудование, рабочие машины, передаточные устройства, регулирующие приборы, лабораторное оборудование, вычислительную технику и др.
Лизинговые отношения характеризуются наличием субъектов лизингодателя, лизингополучателя и продавца.
Лизингодателем называется физическое или юридическое лицо, приобретающее за счет собственных средств имущество и предоставляющее его предметом лизинга на определенный срок за определенную плату лизингополучателю Ковалев В.В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты: Учебно-практическое пособие / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2015. - 462 с. .
Чаще всего лизингодателем выступают такие лизинговые компании, которые относятся к одной из следующих групп:
лизинговые компании, то есть дочерние компании крупных банков;
лизинговые фирмы, которые созданы по производственному или отраслевому признаку;
лизинговые фирмы, которые созданы в рамках объединений предприятий, финансово-промышленных групп или корпораций;
лизинговые фирмы, которые созданы при участии муниципальных или государственных органов;
иностранные лизинговые компании;
независимые лизинговые фирмы, которые не имеют связей с промышленными, банковскими или государственными ресурсами Никитина Н.В., Янов В.В. Корпоративные финансы / Н.В. Никитина, В.В. Янов. - М.: Кнорус, 2013. - 522с. .
Лизингополучателем называют такое лицо, которое на основании договора лизинга принимает предмет лизинга на определенный срок за определенную плату. При этом должны быть соблюдены определенные условия.
Продавцом может быть физическое или юридическое лицо, которое продает лизингодателю имущество (предмет лизинга) на основании договора купли-продажи Иваев Д.В. Корпоративное управление и стратегический менеджмент. Информационный аспект / Д.В. Исаев. - М.: Высшая Школа Экономики, 2010. - 220с. .
Субъекты лизинга могут быть как резидентами, так и нерезидентами. Они выступают прямыми участниками лизинговых операций. К косвенным участникам можно отнести страховые компании, банки, лизинговые брокеры, посреднические организации.
Все три субъекта лизинговой сделки являются заинтересованными лицами. К экономическим преимуществам лизинговой сделки в деятельности корпораций можно отнести:
1. По отношению к продавцу:
возможность расширять каналы сбыта продукции или размеры потенциальных продаж при помощи лизинга. Это важный фактор в условиях жесткой конкуренции;
возможность снизить запасы готовой продукции, ускорить оборачиваемость капитала;
поддержание платежеспособного спроса.
2. В отношении лизингодателя:
возможность получения экономической выгоды за счет амортизационных или налоговых льгот;
уменьшение риска невозврата инвестированных средств. Это объясняется инвестициями в материально-вещественные элементы основных средств, а также тем, что предмет лизинга остается в собственности лизингодателя.
3. В отношении лизингополучателя:
возможность получения экономической выгоды за счет амортизационных или налоговых льгот;
уменьшение первоначальной финансовой нагрузки, так как лизинг не требует значительного и немедленного объема платежей;
гибкие расчета за счет выбора способа, размера и периодичности уплаты лизингового платежа. Лизинговые договора дают возможность участникам вырабатывать удобную схему выплат;
вновь созданные компании, которые не располагают активами для обеспечения залога, могут воспользоваться только лизингом Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг: проблемы и перспективы развития в России / Р.К. Горшков, В.А. Дикарева. - М.: МГСУ, 2012. (Серия «Библиотека научных разработок и проектов МГСУ»). - 160 с. .
Владение и пользование имуществом по договору лизинга осуществляется в виде лизинговых платежей, которые уплачиваются лизингодателю. Форма, размер и периодичность платежей должна устанавливаться в договоре.
Договор лизинга может предусматривать отсрочку платежа на срок не более 6 месяцев с начала использования предметом лизинга.
Лизингополучатель обязан уплачивать платежи с момента начала использования предмета договора. Все лизинговые платежи должны осуществляться непосредственно лизингодателю.
Лизинговые платежи относятся лизингополучателем на себестоимость продукции, которая производится при помощи предмета лизинга. Также они могут быть отнесены на расходы, связанные с основной деятельностью.
Кроме платы за основные услуги, лизинговые платежи содержат:
амортизацию имущества за период, который охватывается сроком договора;
инвестиционные затраты (издержки);
оплата процентов за кредиты, которые лизингодатель использует для приобретения имущества;
плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные в договоре;
налог на добавленную стоимость;
страховые взносы за страхование предмета лизингового договора, если оно осуществлялось лизингодателем Иваев Д.В. Корпоративное управление и стратегический менеджмент. Информационный аспект / Д.В. Исаев. - М.: Высшая Школа Экономики, 2010. - 220с. .
При финансовом лизинге лизинговые платежи определяются немного проще, чем при оперативном лизинге. Это объясняется необходимостью учитывать перерывы между многочисленными сдачами объекта в аренду. При этом необходимо учитывать и то, что платежи индивидуальны, и их достаточно трудно сверить с аналогичными платежами.
Следует отметить, что если лизинговый договор предусматривает обязательства лизингодателя осуществлять техническое обслуживание или иные услуги, то стоимость таких услуг может быть включена в общую стоимость по взаимному соглашению. Также такие услуги можно оплачивать по факту их исполнения Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства: учебник. - М.: ДеКА, 2010. - С. 74. .
Проблема гарантии лизинговых платежей, а также проблема физического возврата объекта лизинга в случае досрочного расторжения договора, весьма актуальна. Это объясняется тем, что чаще всего, такое имущество трудно найти на рынке.
Для того чтобы защитить свои интересы максимально, лизингодатель должен принимать все меры в отношении специально изготовленного имущества, для возможности избежать физического возврата в случае досрочного расторжения.
Для этой цели целесообразно включать в договор финансового лизинга ряд условий;
лизингополучатель обязан принять в собственность объект лизинга после окончания срока договора. Также он может выкупить его досрочно;
лизингополучатель обязан выплатить оставшуюся сумму лизинга при расторжении договора по его вине Газман В.Д. Лизинг в проектном финансировании / В.Д. Газман // Финансы. - 2013. - № 9. - С. 73-78. .
4. Проблемы и перспективы развития лизинга в российских корпорациях
На современном этапе развитие лизинга в России сопровождается рядом факторов. Среди факторов, которые оказывают влияние на рост объемов российского лизинга можно выделить:
стабилизация экономической ситуации в стране;
увеличение потенциальных лизинговых проектов;
в результате роста нового лизингового бизнеса обострилась потребность в автотранспорте, машиностроении, энергетическом оборудовании, железнодорожном транспорте и т.д.;
улучшились условия ценообразования;
увеличились источники и объемы финансирования лизинговых операций;
растет качество и число предоставляемых лизингодателем услуг;
разрабатываются и внедряются новые лизинговые программы и продукты;
конкуренция на рынке лизинговых услуг постоянно растет Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг: проблемы и перспективы развития в России / Р.К. Горшков, В.А. Дикарева. - М.: МГСУ, 2012. (Серия «Библиотека научных разработок и проектов МГСУ»). - 160 с. .
Факторы, сдерживающие рост объемов лизинга российских корпораций представлены на рисунке 2.
Рисунок 2. - Факторы, сдерживающие лизинг
Также к факторам, которые тормозят развитие лизинга в России, можно отнести:
факт того, что лизинг может использоваться только в предпринимательских целях;
отдельные законодательные и нормативно-правовые нормы по бухгалтерскому и налоговому учету не урегулированы;
отсутствуют законодательные акты, которые регулируют отдельные направления финансирования лизинговых операций;
недостаточная прозрачность информации и проблемы в методологии формирования статистики лизинга (см. рис.3) Федеральная служба государственной статистики. - Дата обращения: 09. 10.2015. - Режим доступа: www.gks.ru. .
Рисунок 3. - Факторы, тормозящие деятельность лизинговых фирм
Можно сделать вывод, что основные проблемы и перспективные направления в сфере лизинга сконцентрированы в области регулирования и законодательства.
Заключение
На современном этапе понятие "лизинг" характеризуется, как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность какого-либо имущества для последующей сдачи его в аренду.
Рынок лизинговых услуг отличается многообразием лизинговых форм, моделей лизинговых контрактов, а также юридических норм, которые регулируют лизинговые операции.
Чтобы определить привлекательность финансового лизинга для корпораций, необходимо рассмотреть его особенности. Основные особенности лизинга прослеживаются через его достоинства и недостатки.
Важно отметить, что при организации лизинговой сделки необходимо учитывать все факторы, которые могут отразиться на объекте лизинга. Поэтому так важно правильно составлять договор лизинга, чтобы избежать финансовых потерь всем субъектам лизинговых отношений.
Список литературы
Нормативно-правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (Ч.2) от 26.01.1996 № 14-ФЗ. - Информ. - справ. система Консультант Плюс.
2. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (ред. от 29.06.2015 г.). - Информ. - справ. система Гарант.
Литература
3. Газман В.Д. Лизинг в проектном финансировании / В.Д. Газман // Финансы. - 2013. - № 9. - С.73-78.
4. Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг: проблемы и перспективы развития в России / Р.К. Горшков, В.А. Дикарева. - М.: МГСУ, 2012. (Серия "Библиотека научных разработок и проектов МГСУ"). - 160 с.
5. Иваев Д.В. Корпоративное управление и стратегический менеджмент. Информационный аспект / Д.В. Исаев. - М.: Высшая Школа Экономики, 2010. - 220с.
6. Кабанова И.Е. Правовое регулирование лизинга недвижимости в Российской Федерации / И.Е. Кабанова. - М.: Юстицинформ, 2013. - 228 с.
7. Ковалев В.В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты: Учебно-практическое пособие / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2015. - 462 с.
8. Никитина Н.В., Янов В.В. Корпоративные финансы / Н.В. Никитина, В.В. Янов. - М.: Кнорус, 2013. - 522с.
9. Нуртдинов А.И. Лизинг: учебное пособие / А.И. Нуртдинов. - М.: Издательский дом Центросоюза, 2013. - С.35.
10. Романовский М.В., Вострокнутова А.И. Корпоративные финансы / М.В. Романовский, А.И. Вострокнутова. - СПб.: Питер, 2011. - 592с.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Сущность лизинга и его виды. Лизинг как источник финансирования коммерческих организаций. Развитие лизинговых услуг в Республике Беларусь. Источники финансирования лизинговых сделок. Преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования.
курсовая работа [186,8 K], добавлен 27.12.2012Теоретические основы лизинга как способа финансирования производства на предприятии, сущностная характеристика и модели лизинговых отношений, лизинговых платежей. Оценка влияния лизинговых схем платежей на финансовые результаты деятельности предприятия.
дипломная работа [232,2 K], добавлен 30.12.2010Сущность, формы и виды лизинга. Выявление его преимуществ по сравнению с традиционными формами финансирования. Механизм организации лизинговых отношений на фирме: подготовка и заключение сделки. Перспективы использования лизинга на предприятиях России.
курсовая работа [69,7 K], добавлен 26.03.2010Анализ преимуществ лизинга по сравнению с традиционными формами субсидирования предприятия, его виды и области применения. Характер и состав лизинговых платежей. Рынок лизинга в современных условиях. Проблемы, сдерживающие развитие лизинговых услуг.
дипломная работа [633,6 K], добавлен 12.10.2011Изучение роли лизинга в системе экономических отношений. Современные проблемы развития лизинговых отношений: мировая практика и российская специфика. Сравнительный анализ эффективности кредита и лизинга для приобретения основных средств в ЗАО "НЭСР".
курсовая работа [208,5 K], добавлен 07.10.2010Определение и экономическая сущность лизинга. Его преимущества и недостатки. Субъекты и объекты лизинговых отношений. Краткая организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия. Практика применения лизинга как формы финансирования.
курсовая работа [316,6 K], добавлен 17.11.2014Лизинг: определение, формы и виды. Рассмотрение развития лизинга в России, его применение в инвестировании проектов малого и среднего бизнеса. Возможности его роста в российской экономике с учетом мирового опыта, макро и микроэкономических показателей.
курсовая работа [1,5 M], добавлен 04.06.2014Экономическая сущность и виды лизинга, его роль в финансировании инвестиционных проектов. Исследование методики расчета лизинговых платежей. Оценка эффективности реализации инвестиционного проекта на условиях кредита и лизинга на предприятии "ОптиКор".
курсовая работа [114,5 K], добавлен 27.05.2014Краткая история становления и развития лизинга как инструмента долгосрочного финансирования. Сдерживающие факторы активного развития лизинга в России. Преимущества использования лизинга в корпоративных финансах. Проблемы и пути совершенствования лизинга.
реферат [24,2 K], добавлен 11.01.2011Лизинг как особая сфера предпринимательской деятельности. Его основные черты. Объекты и субъекты лизинговых отношений. Классификация лизинговых платежей. Особенности их формирования. Финансовая выгодность и критерии оценки эффективности операций лизинга.
курсовая работа [56,0 K], добавлен 20.09.2015Определение лизинга, его объекты, субъекты и анализ основных преимуществ. Краткая характеристика лизинга как инструмента долгосрочного финансирования. Значение лизинга как метода инновационного инвестирования. Проблемы и пути совершенствования лизинга.
курсовая работа [46,5 K], добавлен 23.12.2010Экономическая сущность и основные виды лизинга как вида финансовых услуг. Изучение технологии заключения лизингового договора. Анализ лизинговой сделки на примере ОАО "ВТБ-Лизинг". Порядок расчета лизинговых платежей и оценка эффективности лизинга.
курсовая работа [2,2 M], добавлен 09.06.2016Состояние и перспективы развития лизинга в РК и странах СНГ. Экономическая сущность лизинга. Бухгалтерский учет и налогообложение. Таможенное и валютное регулирование лизинговых операций, страхование лизинговых операций. Инвестиционные аспекты лизинга.
курсовая работа [153,6 K], добавлен 25.02.2008Понятие и экономическая природа лизинга, история его развития. Основные участники лизинговых операций и предъявляемые к ним требования. Основные формы и виды лизинга. Документы, необходимые для оформления лизинговой сделки. Лизинг в период кризиса.
курсовая работа [53,7 K], добавлен 15.11.2010Суть лизинга, его виды и преимущества как формы финансирования. Лизинговая сделка и ее параметры. Состав и структура источников финансирования предприятия. Методы оценки эффективности лизинговых операций. Эффективность приобретения нового оборудования.
дипломная работа [472,6 K], добавлен 21.11.2012Содержание лизинга, его роль как формы финансирования инвестиционных процессов в современных экономических условиях России. Анализ международных лизинговых операций. Преимущества и ограничения механизма лизинга, его применение в авиационной отрасли.
реферат [106,6 K], добавлен 25.05.2012Понятие лизинга и его особенности как формы финансирования. Характеристика форм финансирования активной части основных фондов. Преимущества лизинга в финансировании воспроизводства основных средств предприятия. Особенности расчета лизинговых платежей.
реферат [322,7 K], добавлен 31.12.2016Отраслевые предпочтения по финансированию лизинговых операций. Перспективные направления для лизинга. Основные преимущества финансирования лизинга с точки зрения банков. Выбор наиболее привлекательной лизинговой компании для ЗАО "Кислородмонтаж".
контрольная работа [625,4 K], добавлен 17.09.2012Лизинг как инструмент и форма инвестиционной деятельности. Виды лизинга и механизм лизинговых сделок. Основные требования к сделке по финансовому лизингу и этапы ее заключения. Преимущества и недостатки лизинга. Методики расчета лизинговых платежей.
курсовая работа [100,6 K], добавлен 27.07.2011Определение объектов и функций лизинга как вида инвестиционной деятельности, классификация его форм. Изучение порядка заключения лизинговых сделок. Методы расчета лизинговых платежей. Риски лизинговой деятельности и перспективы развития лизинга в России.
курсовая работа [703,6 K], добавлен 25.12.2014
