Экономическая сущность и методы управления несистематическим (диверсифицированным) риском предпринимательской деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

Институт Коммерции и Права

Специальность: "Менеджмент".

Реферат

По дисциплине: "Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски"

На тему: "Экономическая сущность и методы управления несистематическим (диверсифицированным) риском предпринимательской деятельности"

Выполнил

Назмутдинова В.В.

МОСКВА

2015



Содержание

Введение

1. Сущность и понятие предпринимательских рисков. Их классификация

2. Общая характеристика несистематического риска

3. Характеристика методов управления несистематическими рисками

4. Диверсификация - как метод управления несистематическим риском

Заключение

Список литературы



Введение

На современном этапе любая деятельность предприятий сопровождается огромным количеством рисков. С переходом к рыночной экономике степень их влияния на результаты деятельности компании резко возросла. Особенно возрастает значение риска в условиях нестабильности экономики.

Риск является наиболее сложной категорией, связанной с хозяйственной деятельностью. На сегодняшний день ученые не сошлись в едином мнении по поводу трактовки сущности риска. Во многом это объясняется сущностью данного явления, а также новизной.

Актуальность работы. Обычно риск характеризуют как деятельность, которая связана с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора. При этом существует возможность количественной и качественной оценки вероятности достижения предсказуемого результата, а также отклонения от намеченной цели. На современном этапе для обеспечения стабильного, сбалансированного инвестиционного развития, а также для возможности достижения целей и задач, предприятия остро нуждаются в необходимом инструментарии. А именно, в рациональной системе управления рисками. Именно поэтому так важно уделять пристальное внимание методам управления различными видами рисков.

Цель работы - рассмотреть экономическую сущность и методы управления несистематическим (диверсифицированным) риском предпринимательской деятельности.

Поставленная цель предопределила ряд задач, которые необходимо решить в процессе написания работы:

- рассмотреть сущность и понятие предпринимательских рисков. Их классификацию;

- дать общую характеристику несистематического риска;

- охарактеризовать методы управления несистематическими рисками;

- проанализировать диверсификацию - как метод управления несистематическим риском.

Объектом в работе является несистематический (диверсифицированный) риск.

Предметом в работе являются методы управления несистематическим (диверсифицированным) риском.

Теоретическую основу работы составили труды ведущих отечественных и зарубежных специалистов, публикации в периодических изданиях. Анализ теоретических работ отечественных исследователей показал, что наиболее значимых результатов добились такие ученые как Н.А. Казакова, В.Ю. Корнюшин, Е.Е. Кузьмина, Л.П. Кузьмина, В.А. Мальцев, В.С. Мисаков, Л.У. Эскарханов, Л.Н. Радзиховская, Г.А. Тактаров, Б.М. Широков и др.

Методологическую основу работы составили такие методы, как анализ, сравнение, обобщение.



1. Сущность и понятие предпринимательских рисков. Их классификация

В условиях рыночной экономики риск является ключевым элементом предпринимательства.

Под риском понимается возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в процессе реализации планов, а также исполнения бюджетов компании Корнюшин В.Ю. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебно-методический комплекс / В.Ю. Корнюшин. - М.: МИЭМП, 2010. - 276с..

Обычно различают две функции риска (см. рис. 1).

Рисунок 1. - Функции риска и их аспекты

Под предпринимательским риском подразумевается такой риск, который возникает в процессе предпринимательской деятельности, связанной с производством продукции, оказанием услуг, товарно-денежными операциями, коммерцией, финансовыми операциями и т.п. Радзиховская Л.Н. Современные подходы к классификации экономических рисков / Л.Н. Радзиховская // The Russian Academic Journal. - 2014. - №1. - Т. 27. - С.64-67.

Каждый предприниматель в процессе своей деятельности должен уметь оценивать величину возможного риска. Поэтому количественная мера предпринимательского риска может быть определена абсолютным и относительным уровнем потерь, которые возникают в процессе предпринимательской деятельности.

Абсолютная величина риска может быть выражена возможными потерями в стоимостном или материально-вещевом измерении.

Относительное выражение риска подразумевает величину возможных потерь, отнесенных к базе. В качестве базы принимается состояние предприятия, расход ресурсов или ожидаемый доход от предпринимательства Кинзябулатова А.Ф. Методы управления предпринимательскими рисками [Электронный ресурс] / А.Ф. Кинзябулатова // VI Международная студенческая электронная научная конференция «Студенческий научный форум». - Дата обращения: 06.10.2015. - Режим доступа: http://www.scienceforum.ru/2014/667/5621..

Из-за многообразия предпринимательских достаточно сложно их классифицировать (см. рис. 2) Радзиховская Л.Н. Современные подходы к классификации экономических рисков / Л.Н. Радзиховская // The Russian Academic Journal. - 2014. - №1. - Т. 27. - С.64-67..

Рисунок 2. - Классификация рисков

Таким образом, можно сделать вывод, что классификация рисков достаточно многообразна. Поэтому целесообразно изучать каждый вид риска в отдельности, чтобы знать, как лучше предупреждать риск и реагировать на него для достижения наилучших результатов деятельности фирмы.

2. Общая характеристика несистематического риска

Характеризуя несистематический риск, можно отметить, что он связан с финансовым положением конкретного эмитента. Его оценка должна сопровождаться определенными усилиями и со стороны посредников, и со стороны инвесторов.

Категория несистематических рисков включает в себя несколько видов риска (см. рис. 3).

Рисунок 3. - Виды несистематического риска

Рассмотрим их подробнее.

Риск ликвидности связан с возможной задержкой реализации ценной бумаги на рынке. Любой инвестор должен быть уверен, что при необходимости он может продать свою ценную бумагу и обратить инвестиционный капитал в наличные деньги Широков Б.М. Малый бизнес. Финансовая среда предпринимательства / Б.М. Широков. - СПб: Финансы и статистика, 2011. - 496с..

Отраслевой риск связан с изменением состояния дел в отдельной отрасли экономики (спады и подъемы).

Коммерческий риск связан с возможностью получения прибыли или убытков в результате конкретной деятельности отдельного участника рынка ценных бумаг. К основным факторам коммерческого риска можно отнести:

- уровень платежеспособности, финансовой устойчивости эмитента, качество управления;

- наличие достаточной, достоверной информации у инвестора;

- степень информированности, коммутативности посредника Кузьмина Е.Е., Кузьмина Л.П. Организация предпринимательской деятельности. Теория и практика: Учебное пособие / Е.Е. Кузьмина, Л.П. Кузьмина. - М.: Юрайт, 2014. - 508с..

Финансовый риск - риск убытков в связи с нерентабельностью или банкротством эмитента ценных бумаг. Финансовое положение предприятия в существенной степени определяется соотношением собственных и заемных средств, то есть структурой капитала.

В целом финансовый риск, как мера социальной неопределенности, имеет свою классификацию (см. рис. 4) Мальцев В.А. Финансовое право / В.А. Мальцев. - М.: КноРус, 2013.- 242с..

Рисунок 4. - Классификация финансового риска

Следует отметить, что в отношении несистематического риска должен действовать закон больших чисел. Выявленные при анализе отдельных элементов деятельности организации, отдельных составляющих некоторого портфеля ценных бумаг, на каком-то небольшом промежутке времени в совокупности в целом по организации, портфелю или с течением времени их вклад в возможные потери будет стремиться к нулю Казакова Н.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски / Н.А. Казакова. - СПб.: Инфра-М, 2012. - 208с..

Таким образом, можно сделать вывод, что несистематические риски, как правило, игнорируются при решении задач оценки и управления рисками.

3. Характеристика методов управления несистематическими рисками

Во всем мире любой бизнес сопряжен с риском. Российский рынок не является исключением. В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с различными видами рисков. А наступление любого из них может привести как к моральным, так и к материальным потерям. Поэтому особое значение нужно уделять методам управления рисками (см. рис. 5).

Рисунок 5. - Методы управления несистематическими рисками

Рассмотрим их подробнее.

Избежание риска подразумевает уклонение от рисковых мероприятий. Но, важно отметить, что обычно данный метод управления риском сопряжен с отказом от прибыли.

Под удержание риска подразумевается оставление риска на ответственности предпринимателя. Например, инвестор при вложении венчурного капитала заранее уверен, что сможет покрыть возможную потерю венчурного капитала за счет собственных средств.

Под передачей риска подразумевается передача ответственности за риск третьему лицу. Например, страховой компании Тактаров Г.А., Григорьева Е.М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски / Г.А. Тактаров, Е.М. Григорьева. - М.: Кнорус, 2015. - 256с..

Более детализированным элементом управления рисками является снижение степени риска, то есть сокращение вероятности и объемов потерь.

Мировая практика разработала достаточно много способов снижения риска (см. рис. 6).

Рисунок 6. - Способы снижения риска

Рассмотрим подробнее перечисленные способы.

Диверсификация подразумевает инвестирование финансовых средств в несколько видов активов. Другими словами, диверсификацию можно назвать процессом распределения инвестируемых средств между разными объектами вложения, не связанными между собой Широков Б.М. Малый бизнес. Финансовая среда предпринимательства / Б.М. Широков. - СПб: Финансы и статистика, 2011. - 496с..

Предвидя падение спроса или заказов на основной вид работ, фирма в своей хозяйственной деятельности начинает готовить запасные фронты работ или переориентируется на выпуск новой продукции.

Обычно диверсификация предусматривает два способа управления рисками:

- активный способ, то есть речь идет о составлении прогнозов развития хозяйственной деятельности фирмы, при реализации ряда инвестиционных проектов;

- пассивный способ, то есть формирование неизменного рынка товаров и стабильное удержание своих рыночных позиций Казакова Н.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски / Н.А. Казакова. - СПб.: Инфра-М, 2012. - 208с..

Распределение риска между участниками проекта заключается в том, сто ответственность за риск ложится на того, кто более точно может рассчитать риск, а также контролировать его. Но, обычно этот партнер недостаточно крепок в финансовом плане, чтобы иметь возможность преодолеть последствия риска.

Следует отметить, что распределение риска реализуется при разработке конкретных документов и финансового плана проекта.

Под лимитированием подразумевается установление лимитов, а именно предельных сумм расходов, кредита, продажи и т.д. Следует отметить, что хозяйствующие субъекты применяют данный метод при продаже товаров в кредит, определении сумм вложения капитала, предоставлении займов и т.п.

Под страхованием понимается передача больше части риска страховой компании. Обычно применяют два способа страхования (см. рис. 7) Корнюшин В.Ю. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебно-методический комплекс / В.Ю. Корнюшин. - М.: МИЭМП, 2010. - 276с..

Рисунок 7. - Способы страхования

Страхование морских грузов предусматривает защиту от материальных потерь или повреждений любых перевозимых по морю или воздушным транспортом строительных грузов. Страхование охватывает все риски, включая форс-мажорные обстоятельства, и распространяется на перемещение товаров со склада грузоотправителя до склада грузополучателя.

Таким образом, можно сделать вывод, что каждая отправка груза страхуется применительно ко всему процессу ее перемещения, включая наземную транспортировку в порт отгрузки и из порта выгрузки.

Страхование оборудования широко используется подрядчиками и субподрядчиками, когда в своей деятельности они применяют большое количество принадлежащего им оборудования с высокой восстановительной стоимостью.

Страхование общей гражданской ответственности является формой страхования от несчастных случаев и имеет целью защитить генерального подрядчика в случае, если в результате его деятельности третья сторона потерпит телесные повреждения, личный ущерб или повреждение имущества.

Страхование профессиональной ответственности осуществляется только в том случае, когда генеральный подрядчик несет ответственность за подготовку архитектурной или технической части проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту Радзиховская Л.Н. Современные подходы к классификации экономических рисков / Л.Н. Радзиховская // The Russian Academic Journal. - 2014. - №1. - Т. 27. - С.64-67..

Под хеджированием подразумевается процесс страхования риска при помощи переноса риска изменения цены на другое лицо Кузьмина Е.Е., Кузьмина Л.П. Организация предпринимательской деятельности. Теория и практика: Учебное пособие / Е.Е. Кузьмина, Л.П. Кузьмина. - М.: Юрайт, 2014. - 508с..

Первым лицом является хеджер. Второе лицо - спекулянт. Может присутствовать и третье лицо - арбитражер Мисаков В.С., Иналов Б.-А.М., Эскарханов Л.У. Роль и содержание системы управления рисками / В.С. Мисаков, Б.-А.М. Иналов, Л.У. Эскарханов // TERRA ECONOMICUS. - 2013. - №2-2. - Т. 11. - С.28-32..

Благодаря хеджированию, хеджер ограждается от потерь. При этом он не может воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры.

Хеджирование осуществляется с помощью заключения срочных контрактов (см. рис. 8).

Рисунок 8. - Виды контрактов при хеджировании

Следует отметить, что предметом соглашения могут быть различные активы, а именно, товары, валюта, облигации, акции и т.д.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов подразумевает создание резерва.

Это особый способ борьбы с риском, который предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками и размером доходов, которые необходимы для преодоления сбоев в выполнении проекта Корнюшин В.Ю. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебно-методический комплекс / В.Ю. Корнюшин. - М.: МИЭМП, 2010. - 276с..

Основной проблемой при создании резерва на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий рисков.

Точность оценки стоимости проекта влияет на размер резерва на покрытие непредвиденных расходов. Тщательно разработанная оценка непредвиденных расходов сводит до минимума перерасход средств Радзиховская Л.Н. Современные подходы к классификации экономических рисков / Л.Н. Радзиховская // The Russian Academic Journal. - 2014. - №1. - Т. 27. - С.64-67..

4. Диверсификация - как метод управления несистематическим риском

Диверсификация как метод снижения финансовых рисков заключается в распределении усилий и ресурсов между различными видами деятельности, как правило, при формировании валютного, кредитного, депозитного, инвестиционного портфелей предприятия Кузьмина Е.Е., Кузьмина Л.П. Организация предпринимательской деятельности. Теория и практика: Учебное пособие / Е.Е. Кузьмина, Л.П. Кузьмина. - М.: Юрайт, 2014. - 508с..

Различают вертикальную и горизонтальную диверсификацию видов деятельности.

Вертикальная диверсификация предполагает распределение ресурсов между различными, несхожими видами деятельности.

Горизонтальная диверсификация подразумевает распределение ресурсов между разными предприятиями сходного профиля деятельности Тактаров Г.А., Григорьева Е.М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски / Г.А. Тактаров, Е.М. Григорьева. - М.: Кнорус, 2015. - 256с..

Различают несколько форм диверсификации рисков (см. рис. 9).

Рисунок 9. - Основные формы диверсификации рисков

Диверсификация предпринимательской деятельности фирмы предусматривает использование альтернативных возможностей получения дохода от различных видов деятельности, непосредственно не связанных друг с другом.

Диверсификация портфеля ценных бумаг позволяет снижать инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень доходности инвестиционного портфеля.

Диверсификация программы реального инвестирования характеризуется тем, что при формировании реального инвестиционного портфеля целесообразно отдавать предпочтение программам реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоемкости перед программами, состоящими из единственного, крупного инвестиционного проекта Кузьмина Е.Е., Кузьмина Л.П. Организация предпринимательской деятельности. Теория и практика: Учебное пособие / Е.Е. Кузьмина, Л.П. Кузьмина. - М.: Юрайт, 2014. - 508с..

Диверсификация кредитного портфеля фирмы направлена на снижение кредитного риска, возникающего при коммерческом кредитовании, и которая предусматривает разнообразие покупателей продукции и услуг.

Диверсификация валютной корзины фирмы предусматривает выбор нескольких видов валют в процессе осуществления фирмой внешнеэкономических операций Казакова Н.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски / Н.А. Казакова. - СПб.: Инфра-М, 2012. - 208с..

Диверсификация финансового рынка предусматривает организацию работ одновременно на нескольких сегментах финансового рынка Мисаков В.С., Иналов Б.-А.М., Эскарханов Л.У. Роль и содержание системы управления рисками / В.С. Мисаков, Б.-А.М. Иналов, Л.У. Эскарханов // TERRA ECONOMICUS. - 2013. - №2-2. - Т. 11. - С.28-32..

Важным условием эффективности диверсификации является независимость объектов вложения капитала.

При планировании с целью снижения риска желательно выбирать производство таких товаров, спрос на которые изменяется в противоположных направлениях, то есть при увеличении спроса на один товар спрос на другой предположительно, уменьшается, и наоборот Корнюшин В.Ю. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебно-методический комплекс / В.Ю. Корнюшин. - М.: МИЭМП, 2010. - 276с..

Таким образом, можно сделать вывод, что диверсификация является наиболее обоснованным и относительно менее издержкоемким способом снижения несистематического риска.



Заключение

Подводя итог, следует сделать вывод, что каждый предприниматель в процессе своей деятельности должен уметь оценивать величину возможного риска. диверсификация валютный кредитный риск

Под предпринимательским риском подразумевается такой риск, который возникает в процессе предпринимательской деятельности, связанной с производством продукции, оказанием услуг, товарно-денежными операциями, коммерцией, финансовыми операциями и т.п.

На современном этапе классификация рисков достаточно многообразна.

Поэтому целесообразно изучать каждый вид риска в отдельности, чтобы знать, как лучше предупреждать риск и реагировать на него для достижения наилучших результатов деятельности фирмы.

Отдельно следует остановиться на несистематическом риске. Характеризуя несистематический риск, можно отметить, что он связан с финансовым положением конкретного эмитента. Его оценка должна сопровождаться определенными усилиями и со стороны посредников, и со стороны инвесторов.

В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с различными видами рисков.

А наступление любого из них может привести как к моральным, так и к материальным потерям.

Поэтому особое значение нужно уделять методам управления рисками. Различают три основных метода управления риском: избежание, удержание (снижение) и передача риска.

Диверсификация является основным методом снижения несистематических рисков.

Она заключается в распределении усилий и ресурсов между различными видами деятельности, как правило, при формировании валютного, кредитного, депозитного, инвестиционного портфелей предприятия. Кроме того, диверсификация является наиболее обоснованным способом снижения несистематического риска



Список литературы

1. Казакова Н.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски / Н.А. Казакова. - СПб.: Инфра-М, 2012. - 208с.

2. Корнюшин В.Ю. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебно-методический комплекс / В.Ю. Корнюшин. - М.: МИЭМП, 2010. - 276с.

3. Кузьмина Е.Е., Кузьмина Л.П. Организация предпринимательской деятельности. Теория и практика: Учебное пособие / Е.Е. Кузьмина, Л.П. Кузьмина. - М.: Юрайт, 2014. - 508с.

4. Мальцев В.А. Финансовое право / В.А. Мальцев. - М.: КноРус, 2013.- 242с.

5. Мисаков В.С., Иналов Б.-А.М., Эскарханов Л.У. Роль и содержание системы управления рисками / В.С. Мисаков, Б.-А.М. Иналов, Л.У. Эскарханов // TERRA ECONOMICUS. - 2013. - №2-2. - Т. 11. - С.28-32.

6. Радзиховская Л.Н. Современные подходы к классификации экономических рисков / Л.Н. Радзиховская // The Russian Academic Journal. - 2014. - №1. - Т. 27. - С.64-67.

7. Тактаров Г.А., Григорьева Е.М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски / Г.А. Тактаров, Е.М. Григорьева. - М.: Кнорус, 2015. - 256с.

8. Широков Б.М. Малый бизнес. Финансовая среда предпринимательства / Б.М. Широков. - СПб: Финансы и статистика, 2011. - 496с.

Размещено на Allbest.ru

...