Выбор варианта вложения капитала. Расчет страховых платежей
Сравнение вариантов вложения капитала на основе оценки риска инвестиционных проектов. Характеристика риска предпринимателя. Определение страховых платежей по добровольному страхованию риска непогашения кредита. Тарифные ставки страховых платежей.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 25.11.2015 |
| Размер файла | 63,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- Задача 1. Выбор варианта вложения капитала на основе оценки риска инвестиционных проектов
- Задача 2. Расчет страховых платежей по добровольному страхованию риска непогашения кредита
Задача 1. Выбор варианта вложения капитала на основе оценки риска инвестиционных проектов
Выберите вариант вложения капитала (предприятие А и предприятие Б). Сравнение вариантов для выбора наиболее выгодного проведите по:
а) получаемой наибольшей сумме средней прибыли с учетом рискованности хозяйственных ситуаций. Сравните полученные результаты и сделайте вывод, в котором экономически обоснуйте сделанный выбор;
б) наименьшей колеблемости прибыли. Сравните полученные результаты и сделайте вывод, в котором экономически обоснуйте сделанный выбор;
в) относительному коэффициенту, учитывающему значения среднего ожидаемого финансового результата и среднего квадратического отклонения. Сравните полученные результаты и сделайте вывод, в котором экономически обоснуйте сделанный выбор.
Исходные данные для расчетов приведены в табл. 1 (для предприятия А) и 2 (для предприятия Б).
Решение:
Вероятность наступления в случае потерь, а также размер возможного ущерба от него характеризует степень риска. Риск предпринимателя количественно характеризуется оценкой вероятной или ожидаемой величины максимальной или минимальной прибыли (убытка) от данного вложения капитала.
Вариант (соответствует предпоследней цифре учебного шифра) (тыс. руб.)
|
Число случаев |
Полученная прибыль/убыток |
|
|
29 |
165 |
|
|
12 |
111 |
|
|
18 |
172 |
|
|
17 |
44 |
|
|
31 |
116 |
|
|
34 |
62 |
|
|
28 |
120 |
|
|
40 |
151 |
|
|
6 |
373 |
|
|
13 |
155 |
|
|
20 |
101 |
|
|
15 |
118 |
|
|
10 |
260 |
|
|
8 |
84 |
|
|
39 |
132 |
|
|
24 |
164 |
Таблица 2. Вариант вложения капитала В
|
Вариант (соответствует последней цифре учебного шифра) (тыс. руб.) |
||
|
1 |
||
|
Число случаев |
Полученная прибыль/убыток |
|
|
7 |
100 |
|
|
11 |
106 |
|
|
15 |
118 |
|
|
6 |
130 |
|
|
4 |
152 |
|
|
8 |
120 |
|
|
9 |
129 |
|
|
10 |
124 |
При этом чем больше диапазон между максимальным и минимальным значениями прибыли (убытка) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Принимать на себя риск предпринимателя вынуждает неопределенность хозяйственной ситуации, т.е. априорная неизвестность условий осуществления той или иной деятельности и перспектив изменения этих условий. Математический аппарат для количественной оценки риска базируется на методах теории вероятности и математической статистки. В идеальном случае для определения точной величины риска необходимо знать все возможные исходы какого-либо события и вероятности этих исходов. Однако на практике, как правило, невозможно получить все значения конечного финансового результата того или иного вида деятельности. Поэтому для количественной оценки риска используют имеющиеся статистические данные, которые позволяют рассчитать уровень риска с достаточно высокой степенью точности. Величина риска вложения капитала может быть охарактеризована двумя критериями:
1. Среднее ожидаемое значение прибыли (убытка);
2. Колеблемость (изменчивость) возможного результата.
Среднее ожидаемое значение прибыли (убытка) является средневзвешенным для всевозможных результатов, где в качестве вероятности каждого результата используется его частота, полученная по статистической выборке, и определяется по формуле:
где Пi - возможный вариант полученного финансового результата (размер прибыли или убытка); Рi - вероятность (частота) получения i - го финансового результата:
здесь ni - количество случаев получения одного и того же i-го финансового результата; N - объем выработки, состоящей из всех рассматриваемых случаев.
N (А) = 344 N (В) = 70
Для принятия более достоверного решения необходимо определить второй критерий, характеризующий степень риска - колеблемость (изменчивость) возможного результата (прибыли или убытка).
Колеблемость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для этого на практике обычно применяют две тесно связанных критерия: дисперсию и среднеквадратическое отклонение.
Дисперсия 2 представляет собой среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от среднего ожидаемого и определяется по формуле:
где Пi - ожидаемое значение прибыли (убытка) для каждого случая наблюдения;
- среднее ожидаемое значение прибыли (убытка).
= 2833.57
= 153.60
Среднеквадратическое отклонение является мерой абсолютной колеблемости и определяется по формуле
, уА = 53.23, уВ = 12,39
Для расчета среднеквадратического отклонения необходимо заполнить табл.3
Таблица 3
|
Номер наблюдения |
Число случаев наблюдения |
Полученная прибыль, тыс. руб. |
Расчет |
||||
|
Вариант вложения капитала в предприятие А |
|||||||
|
1 |
29 |
165 |
0,08 |
33,41 |
1116,23 |
32370,67 |
|
|
2 |
12 |
111 |
0,03 |
-20,59 |
423,95 |
5077,4 |
|
|
3 |
18 |
172 |
0,05 |
40,41 |
1632,97 |
29393,46 |
|
|
4 |
17 |
44 |
0,05 |
-87,59 |
7672 |
130424 |
|
|
5 |
31 |
116 |
0,09 |
-15,59 |
243,05 |
7534,55 |
|
|
6 |
34 |
62 |
0,10 |
-69,59 |
4842,77 |
164654,18 |
|
|
7 |
28 |
120 |
0,08 |
-11,59 |
134,33 |
3761,24 |
|
|
8 |
40 |
151 |
0,12 |
19,41 |
376,75 |
15070 |
|
|
9 |
6 |
372 |
0,02 |
240,41 |
57796,97 |
346781,82 |
|
|
10 |
13 |
155 |
0,04 |
23,41 |
548,03 |
7124,39 |
|
|
11 |
20 |
101 |
0,06 |
-30,59 |
935,75 |
18715 |
|
|
12 |
15 |
118 |
0,04 |
-13,59 |
184,69 |
2770,35 |
|
|
13 |
10 |
260 |
0,03 |
128,41 |
16489,13 |
164891,3 |
|
|
14 |
8 |
84 |
0,02 |
-47,59 |
2264,81 |
18118,48 |
|
|
15 |
39 |
132 |
0,11 |
0,41 |
0,17 |
6,63 |
|
|
16 |
24 |
164 |
0,07 |
32,41 |
1050,4 |
25209,6 |
|
|
Итого |
344 |
=131,59 |
=1 |
- |
- |
=971913,07 |
|
|
Вариант вложения капитала в предприятие Б |
|||||||
|
1 |
7 |
100 |
0,1 |
19,89 |
395,61 |
2769,3 |
|
|
2 |
11 |
106 |
0,16 |
13,89 |
192,93 |
2122,23 |
|
|
3 |
15 |
118 |
0,21 |
-1,89 |
3,57 |
53,55 |
|
|
4 |
6 |
130 |
0,09 |
10,11 |
102,21 |
613,26 |
|
|
5 |
4 |
152 |
0,06 |
32,11 |
1031,05 |
4124,2 |
|
|
6 |
8 |
120 |
0,11 |
0,11 |
0,01 |
0,08 |
|
|
7 |
9 |
129 |
0,13 |
9,11 |
82,99 |
746,91 |
|
|
8 |
10 |
124 |
0,14 |
4,11 |
16,89 |
168,9 |
|
|
Итого |
70 |
=119,89 |
=1 |
- |
- |
=10598,43 |
Относительным критерием, с помощью которого можно сравнить рискованность вложения капитала в инвестиционный проект является коэффициент вариации V. Он представляет собой отношение среднеквадратического отклонения к среднему ожидаемому значению и определяется по формуле:
где V - коэффициент вариации, выраженные в процентах: Va=40,45%, Vb=0,10%.
Оценка степени риска на основе коэффициента вариации имеет ряд преимуществ перед другими критериями, поскольку коэффициент вариации - относительная величина и на его размер не оказывают влияние абсолютные значения изучаемого показателя. С помощью коэффициента вариации можно сравнивать даже колеблемосить признаков, выраженных в разных единицах измерения. Коэффициент вариации изменяется от 0 до 100%. Чем больше коэффициент, тем больше колеблемость прибыли и больше вероятность ее изменения в меньшую сторону. Установлена следующая качественная оценка различных значения коэффициента вариации: До 10% - слабая колеблемость (минимальный риск вложения капитала); 10 - 25% - умеренная колеблемость (средний риск вложения капитала); свыше 25 % - высокая колеблемость (высокий риск вложения капитала).
Вариант вложения капитала А связан с риском, = 40,45%. Это высокая степень колеблемости (высокий риск вложения капитала). Вариант вложения капитала Б связан с умеренной колеблемостью? VB = 0,10%, слабая колеблемость (минимальный риск вложения капитала)
Задача 2. Расчет страховых платежей по добровольному страхованию риска непогашения кредита
Заемщик взял кредит на определенный срок на условиях ежемесячного погашения. На основе определения кредитоспособности заемщика необходимо рассчитать страховую сумму и страховые платежи поэтапно по добровольному страхованию риска непогашения кредита, выданного хозяйствующему субъекту.
Данные о проценте за кредит, пределе ответственности страховщика, сроках использования кредита заемщиков представлены в табл.4.
Таблица 4
|
Вариант (соответствует последней цифре учебного шифра) |
||
|
Показатель |
1 |
|
|
Срок использования кредита заемщиком, мес. |
13 |
|
|
Размер кредита, тыс. руб. |
3600 |
|
|
Годовой банковский процент за пользование кредитом, % |
17 |
|
|
Предел ответственности страховщика, % |
60 |
Установленные тарифные ставки страховых платежей в зависимости от срока кредита приведены в табл.5.
Исходные данные для оценки риска неплатежеспособности заемщика представлены в табл.6.
Таблица 5
|
Срок, в течение которого заемщик пользуется кредитом, месяцы |
Установленная тарифная ставка в % от страховой суммы |
|
|
До 6 месяцев |
2,3 |
|
|
До 7 месяцев |
2,4 |
|
|
До 8 месяцев |
2,5 |
|
|
До 9 месяцев |
2,6 |
|
|
До 10 месяцев |
2,8 |
|
|
До 11 месяцев |
3 |
|
|
До 12 месяцев и более |
3,5 |
Таблица 6
|
Вариант (соответствует предпоследней цифре учебного шифра) |
||
|
Показатель |
9 |
|
|
Денежные средства (в кассе, на расчетном счету) тыс. руб. |
11347 |
|
|
Ценные бумаги и краткосрочные вложения, тыс. руб. |
125600 |
|
|
Краткосрочные кредиты и заемные средства, тыс. руб. |
56400 |
|
|
Кредиторская задолженность и прочие пассивы, тыс. руб. |
26300 |
Решение:
Страхование кредитов включает:
Добровольное страхование рисков непогашения кредитов.
Добровольное страхование ответственности заемщиков за непогашение кредитов.
Условия страхования риска непогашения кредитов состоят в том, что на страхование принимается риск непогашения заемщиками полученных в банке кредитов и процентов по ним. Срок страхования соответствует сроку, на который выдан кредит.
При страховании кредитов учитывается степень кредитного риска, которая определяется кредитоспособностью заемщика.
Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способностью возвратить предоставленный кредит в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состояниям и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.
вложение капитал страховой платеж
При анализе кредитоспособности заемщика используют ликвидность. Ликвидность хозяйствующего субъекта характеризует способность быстро погашать задолженность. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.).
Ликвидность хозяйствующего субъекта можно определить и с помощью коэффициента абсолютной ликвидности К, который представляет собой отношение денежных средств, готовых для платежей расчетов, к краткосрочным обязательствам.
где Д - денежные средства (в кассе, на расчетном счету, руб.);
Б - ценные бумаги и краткосрочные вложения, руб.;
К - краткосрочные кредиты и заемные средства, руб.;
З - кредиторская задолженность и прочие пассивы, руб.
Кл= (11347+125600) / (56400+26300) = 1,66
Этот коэффициент характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности, чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. В зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности, принято различать области риска неплатежеспособности заемщика:
- хозяйствующий субъект является кредитоспособным (риск неплатежеспособности минимальный);
- хозяйствующий субъект является ограниченно кредитоспособным (риск неплатежеспособности средний);
- хозяйствующий субъект является некредитоспособным (риск неплатежеспособности высокий).
Получили Кл = 1,66, поэтому хозяйствующий субъект является ограниченно кредитоспособным (риск неплатежеспособности средний)
Исходя из уровня неплатежеспособности хозяйствующего субъекта, в каждом конкретном случае при установлении тарифной ставки для определения страховых платежей, необходимо использовать понижающие и повышающие коэффициенты:
Минимальны уровень риска - 0,7 - 1,0;
Средний уровень риска - 1,1 - 1,9;
Высокий уровень риска - 2,0 - 40,0.
Получили минимальный уровень риска - 1,1 - 1,9.
Определение непогашенного кредита устанавливают поэтапно и определяют по формуле
где - сумма непогашенного кредита на i-й период;
- сумма непогашеного кредита на предшествующий i-му период;
- общая сумма кредита;
N - число периодов погашения кредита.
Сумма процентов за пользование кредитом составит:
где
Ркр - годовой банковский процент за пользование кредитом, %.
Страховая сумма устанавливается пропорционально указанному в договоре страхования проценту ответственного страховщика исходя из всей суммы задолженности по кредиты (включая проценты за пользование - кредитом), подлежащей возврату по условиям кредитного соглашения.
- страховая сумму в i-м периоде, руб.;
- задолженность по кредиты в i-м периоде, руб.;
- предел ответственности страховщик.
Сумма страхового платежа определяют по формуле:
где - расчетная тарифная ставка на один период в зависимости от графика выплат, оговоренного в кредитном соглашении.
Трасч=Туст/12,
здесь Туст - установленная тарифная ставка в зависимости от риска неплатежеспособности заемщика: Трасч. = 3,5/12 = 0,3%
Результаты расчетов необходимо оформлены в виде табл.7.
Таблица 7
|
Общая сумма кредита по договору |
Выдача кредита |
Погашение кредита |
Задолженность |
Срок пользования кредитом, месс. |
Предел ответственности страховщика, % |
Страховая сумма, тыс. руб. |
Тарифная ставка, % |
Сумма страховых платежей, тыс. руб. |
||||||
|
Дата |
Сумма, тыс. руб. |
Дата |
Сумма, тыс. руб. |
Сумма непогашен-ного кредита, тыс. руб. |
Сумма процентов за пользование кредитом, тыс. руб. |
итого |
установленная |
расчетная |
||||||
|
3600 |
01.01. |
3600 |
1мес |
276,9 |
3323,1 |
47,08 |
3370,18 |
13 |
60 |
2022,1 |
3,5 |
0,3 |
6,07 |
|
|
3600 |
- |
3600 |
2 |
387,5 |
3046,2 |
42,65 |
3088,85 |
13 |
60 |
1853,31 |
3,5 |
0,3 |
5,56 |
|
|
3600 |
- |
3600 |
3 |
387,5 |
2769,3 |
38,77 |
2808,07 |
13 |
60 |
1684,84 |
3,5 |
0,3 |
5,05 |
|
|
3600 |
- |
3600 |
4 |
387,5 |
2492,4 |
34,89 |
2527,29 |
13 |
60 |
1516,37 |
3,5 |
0,3 |
4,55 |
|
|
3600 |
- |
3600 |
5 |
387,5 |
2215,5 |
31,02 |
2246,52 |
13 |
60 |
1347,91 |
3,5 |
0,3 |
4,04 |
|
|
3600 |
- |
3600 |
6 |
387,5 |
1938,6 |
27,14 |
1965,74 |
13 |
60 |
1179,44 |
3,5 |
0,3 |
3,54 |
|
|
3600 |
- |
3600 |
7 |
387,5 |
1661,7 |
23,26 |
1684,96 |
13 |
60 |
1010,98 |
3,5 |
0,3 |
3,03 |
|
|
3600 |
- |
3600 |
8 |
387,5 |
1384,8 |
19,39 |
1404, 19 |
13 |
60 |
842,51 |
3,5 |
0,3 |
2,53 |
|
|
3600 |
3600 |
9 |
387,5 |
1107,9 |
15,51 |
1123,41 |
13 |
60 |
674,05 |
3,5 |
0,3 |
2,02 |
||
|
3600 |
- |
3600 |
10 |
387,5 |
831 |
11,63 |
842,63 |
13 |
60 |
505,58 |
3,5 |
0,3 |
1,52 |
|
|
3600 |
- |
3600 |
11 |
387,5 |
554,1 |
7,76 |
561,86 |
13 |
60 |
337,12 |
3,5 |
0,3 |
1,01 |
|
|
3600 |
- |
3600 |
12 |
387,5 |
276,9 |
3,9 |
281,1 |
13 |
60 |
168,66 |
3,5 |
0,3 |
0,50 |
|
|
3600 |
- |
3600 |
13 |
387,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
13 |
60 |
0,0 |
3,5 |
0,3 |
0,0 |
|
|
Итого |
3600 |
303 |
13 |
60 |
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Место страховых взносов во внебюджетные фонды в составе платежей, которые обязаны уплачивать все юридические лица и индивидуальные предприниматели. Страховые взносы, уплачиваемые плательщиками первой и второй категорий. Сниженный тариф страховых взносов.
контрольная работа [57,4 K], добавлен 04.04.2013Классификация методов оценки инвестиционных проектов. Модифицированная внутренняя норма рентабельности. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции. График взаимосвязи ставки дисконтирования и риска.
контрольная работа [228,5 K], добавлен 28.05.2015Теоретические основы исчисления и уплаты страховых взносов во внебюджетные фонды. Действующий механизм исчисления и уплаты страховых взносов в ОАО "Дорэкс". Направления реформирования социальных платежей в России, применяемые программные продукты.
курсовая работа [149,6 K], добавлен 15.08.2011Хеджирование риска с помощью форвардных и фьючерсных контрактов. Хеджирование валютного риска с помощью свопа. Хеджирование риска невыполнения обязательств. Основные характеристики страховых контрактов. Принцип диверсификации и стоимость страхования.
контрольная работа [1,1 M], добавлен 08.03.2009Модернизация производства. Расчет лизинговых платежей. Страхование, страховая сумма. Величина платежей по страховому договору. График лизинговых платежей. Особенности расчета графика лизинговых платежей при погашении стоимости равными частями.
реферат [52,2 K], добавлен 19.12.2008Учет отчислений страховых взносов в Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Федеральный и территориальный фонды Российской Федерации обязательного медицинского страхования. Расчет налоговых платежей на примере "Среднерусский банк Сбербанка России".
курсовая работа [130,9 K], добавлен 18.01.2013Понятие риска, его учет в управлении финансами. Принципы и этапы процесса управления рисками. Классификация и характеристика финансовых рисков организации. Преимущества и недостатки заемного капитала. Расчет выплаты и процентной ставки по кредиту.
контрольная работа [371,9 K], добавлен 11.12.2009Определение суммы страховых взносов, которые необходимо уплатить предпринимателю с разбивкой по получателям; авансовых платежей НДФЛ. Итоговая декларация по налогу на доходы физических лиц. Расчет единого налога. Условия освобождения от уплаты НДС.
контрольная работа [12,3 K], добавлен 19.01.2015Характеристика условий совершения платежей в системе электронной коммерции. Описание процесса выполнения платежей с помощью цифровых денег. Принципы обеспечения безопасности электронных платежей через сеть Internet. Анализ российских платежных систем.
реферат [26,2 K], добавлен 02.12.2010Жизненный цикл инвестиционного проекта, этапы проектного цикла. Показатели, позволяющие подготовить решение о целесообразности вложения средств (окупаемость). Влияние инфляции на эффективность инвестиционного проекта. Учет риска и неопределенности.
курсовая работа [414,7 K], добавлен 05.11.2010Расчет доходов банка при начислении простых и сложных процентов. Банковское дисконтирование при операции учета векселей. Понятие консолидации платежей, оценка аннуитета. Определение издержек магазина по запасам, средневзвешенная стоимость капитала.
контрольная работа [736,7 K], добавлен 30.04.2014Понятие и теоретические стороны методик оценки рыночного риска. Современная портфельная теория. Метрики рыночного риска и методики их оценки. Специфика теории экстремальных значений. Эффективность и сравнительный анализ методик оценки рыночного риска.
дипломная работа [6,6 M], добавлен 29.06.2012Оценка риска инвестиций на основе расчета показателей безубыточности и эффективности инвестиционного проекта. Определение устойчивости проекта на основе разработки сценариев. Выбор эффективного варианта реконструкции и приспособления объекта недвижимости.
методичка [253,1 K], добавлен 23.12.2011Анализ уровня эффекта финансового рычага с учетом уровня ставки налогообложения прибыли. Определение сложных процентов по взносам и суммы первоначального взноса. Расчет платежей для погашения стоимости объекта недвижимости с учетом ставки дисконтирования.
контрольная работа [20,1 K], добавлен 10.11.2010Изучение нормативных основ бухгалтерского и налогового учета на предприятии ООО "Газпром трансгаз Москва". Определение функций и роли страховых взносов в формировании доходной части бюджетов. Налоговые ставки по страховым взносам, расчет и уплата ЕСН.
дипломная работа [83,0 K], добавлен 24.06.2014Оценка инвестиционных проектов во времени на основе оценки денежных потоков. Критерии риска инвестиций и меры по их минимизации. Определение дисконтированного периода окупаемости проекта, его преимущества и недостатки. Оценка влияния неопределенности.
шпаргалка [366,2 K], добавлен 01.07.2009Расчет чистого оборотного капитала, дисконтированного дохода и лизинговых платежей. Анализ движения денежных средств. Оценка эффективности инвестиционного проекта. Понятие и виды рисков, причины их возникновения и воздействие на ход реализации проекта.
контрольная работа [2,5 M], добавлен 12.05.2011Проведение системного анализа, выявление особенности инвестиционного процесса в Республике Беларусь. Изучение понятия, видов и сущности инвестиций. Оценка риска вложения капитала. Применение принципа мультипликатора, денежное выражение его эффекта.
курсовая работа [48,6 K], добавлен 20.11.2013Отчетные периоды уплаты платежей для различных видов налогов строительно-монтажной организации г. Челябинска. Расчет налога на добавленную стоимость, имущество, прибыль, страховых взносов в государственные внебюджетные фонды. Определение налоговой базы.
курсовая работа [23,2 K], добавлен 17.11.2010Знакомство с особенностями определения соотношения риска и доходности в агентской теории. Формирование системы контрактов как один из путей решения агентских проблем. Общая характеристика модели морального риска. Способы акционерного построения капитала.
контрольная работа [1,9 M], добавлен 02.05.2015
