Национальный Фонд благосостояния "Самрук Казына"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

I. Сущность холдинговых компаний

1.1 Понятие холдинговых компаний

1.2 Преимущества холдинговых компаний

II. Анализ деятельности фонда «Самрук-Казына»

2.1 О фонде национального благосостояния «Самрук-Казына»

2.2 Деятельность фонда в период кризиса

III. Роль «Самрук-Казына» в стабилизации экономики РК

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Характерными чертами современной ситуации в нашем обществе являются нестабильность его экономической сферы и неустойчивость развития рыночных отношений, проявившиеся уже в результате проведения реформ. холдинговый акция фонд кризис

Холдинговая компания - это система коммерческих организаций, которая включает в себя «управляющую компанию», владеющую контрольными пакетами акций и/или паями дочерних компаний, и дочерние компании. Управляющая компания может выполнять не только управленческие, но и производственные функции.

Дочерним же признаётся хозяйственное общество, действия которого определяются другим (основным) хозяйственным обществом или товариществом либо в силу преобладающего участия в уставном капитале, либо в соответствии с заключённым между ними договором, либо иным образом.

Холдинговые компании демонстрируют свою жизнеспособность и, в сущности, становятся буфером между макро- и микроэкономикой. В частности, рыночная экономика не мыслима без развития инвестиционных процессов как в макро- так и микроэкономику. И преодоление инвестиционного дефицита, осуществление инвестиционного прорыва становится возможным при создании холдинговых компаний.

Особенность деятельности холдинговых компаний является установление оптимального соотношения централизованного управления и свободы действия входящих в него предприятий, разграничения сфер влияния, границ вмешательства и не вмешательства в деятельность друг друга.

Целью работы является исследование роли национального благосостояния «Самрук-Казына» в стабилизации экономики РК.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих конкретных задач:

-Раскрыть сущность холдинговых компаний

-Анализ деятельности фонда «Самрук-Казына»

-Роль «Самрук-Казына» в стабилизации экономики РК



I. Сущность холдинговых компаний

1.1 Холдинговые компании

В общем виде холдинг можно определить как компанию, специализирующуюся на прямых инвестициях в другие компании и получающую доходы в виде дивидендов, процентов или роялти. В широком смысле к холдингам относят так же фирмы, владеющими финансовыми активами, недвижимостью, другими видами ценностей и имущества (активами). Через холдинговые компании инвестиционного типа могут осуществляться инвестиции портфельного характера, т.е. такие, которые не ведут к приобретению контроля над другими предприятиями. С помощью холдинговых компаний проводятся коммерческие операции с пакетами акций дочерних фирм. Таким образом, посредническая холдинговая фирма связывает инвестора с его дочерними фирмами в разных странах мира. На базе холдинга может быть создан зарубежный «центр прибыли» иностранных филиалов международных фирм. Такие компании выступают в качестве организационного ядра системы управления внешнеэкономической деятельностью и зарубежными инвестициями материнской фирмы.

Рассмотрим, какими путями коммерческие организации могут объединяться в холдинговые компании:

а) Холдинговые компании могут создаваться, например, посредством последовательного присоединения или получения контроля над компаниями, которые объединены одним видом бизнеса (машиностроение, пищевая промышленность, с/х и т.д.). Это так называемая «горизонтальная интеграция». Основная цель таких холдингов - завоевание новых секторов рынка. В качестве примера здесь можно привести тот факт, что в начале года руководители ведущих Британских табачных компаний British-American Тobacco (BAT) и Rrothmans International, занимающих второе и четвертое места в мире по объемам продаж, объявили о планах создания единого концерна, который станет крупнейшим мировым производителем табачной продукции. Сумма сделки оценивается в 13 млрд. фунтов стерлингов. Новая компания с общим объемом продаж 21,32 млрд. долл. и мощностью 1 трлн. сигарет в год будет контролировать около 17% мирового рынка.

б) Второй путь образования холдинговых компаний - это объединение предприятий единого технологического цикла (от сырья до готовой продукции). Это так называемая «вертикальная интеграция». Главной целью такого объединения является снижение общих издержек, достижение ценовой стабильности, повышение стоимости компании. Примером может служить объединение электростанции и угольного разреза в Приморском крае в конце прошлого года. Из Приморской ГРЭС и Лучегорского разреза образовалась компания ЛуТЭК, контрольный пакет которой достался РАО ЕЭС России. Цели этого смелого эксперимента были вполне определенны - снизить себестоимость электроэнергии (а это серьезная проблема в Приморском крае) и справедливо распределить деньги между энергетиками и угольщиками. Благодаря этому объединению объем производства вырос на 6%, себестоимость угля снизилась на 3%, электроэнергии - на 17%, а прибыль возросла на 59%.

в) Холдинговые компании могут создаваться и путем последовательного создания предприятий и последующего их присоединения к группе. Именно так действовал «стальной король» Эндрю Карнеги почти 130 лет назад. В своей автобиографии он пишет о том, что только после того, как созданное им предприятие доказывало свою эффективность, он включал его (тем или иным способом) в свою группу. Такая политика позволяла ему избежать больших потерь при неэффективной работе или банкротстве нового предприятия. Тактики последовательного присоединения придерживается и компания МакДональдс. В качестве вклада она передает торговую марку, технологию менеджмента и т.д.

г) На практике имеются примеры объединения не только отдельных коммерческих организаций, но и холдинговых компаний. Например, объединение известного сталелитейного концерна Германии и аналогичного в Нидерландах было реализовано следующим образом. Их владельцы: компании KN Hoogovens NV и Hoesch AG создали на паритетных началах (50% х 50%) управляющую компанию Estel NV в которую в качестве своих вкладов передали по 100% акций концернов.

д) Транснациональные и национальные компании объединяются по аналогичным схемам. При объединении крупнейших бельгийского и индийского пивных концернов была реализована следующая схема. Учредив на паритетных началах управляющую компанию SUN-Interbrew (на базе Sun-Brewing) каждый получил по 34% акций. В качестве вклада в уставной капитал бельгийцы передали акции заводов Россар, Десна, товарную марку пива «Stella Artois» плюс 40 млн. долл. Индийцы - акции заводов и сбытовую сеть. Кроме того, 32% акций новой компании будет продаваться по открытой подписке.

е) Значительное количество холдинговых компаний образовалось и путем «деления» больших компаний при их реструктуризации. Такой способ был характерен для многих украинских предприятий в начале 90-х гг. при переходе на самоокупаемость. Трансформация приводила к созданию большого числа дочерних компаний (бывших производств) со 100% участием материнской компании.

Все приведенные выше процедуры образования холдинговых компаний могут осуществляться следующим образом:

- путем скупки акций на вторичном рынке, которую осуществляет брокер,

- путем обмена акциями, специально эмитированными для этого каждым предприятием.

Именно так поступил генеральный директор «Уралмаш заводов» Каха Бендукидзе для получения контроля над «Ижорскими заводами» (каждая группа являлась холдингом). Для этого он провел дополнительную эмиссию и обменял весь пакет дополнительной эмиссии на уже имевшийся пакет «Ижорских заводов». Из-за разницы в стоимости пакетов, он получил контроль над заводом за небольшой процент своих акций;

- путем создания специальной управляющей компании, куда учредители передают пакеты акций предприятий, которые они хотят включить в холдинг. При этом передаваемые акции предприятий обменивались на эмитированные акции этой компании;

- путем передачи ключевых, для данного бизнеса, патентов, авторских прав, ноу-хау (пример - компания «МакДональдс»).

В основу формирования организационных структур холдинга может быть положен универсальный принцип формирования бизнес-единиц, применяемый в процессе реструктуризации любых диверсифицированных и многопрофильных структур. Соответственно он может быть положен и в основу бизнес-структуры холдинга.

Особенность холдинга в том, что бизнес-единица может функционировать на базе одной или нескольких дочерних фирм отраслевой группы, но дочерняя фирма не обязательно является бизнес-единицей. Например, она может выполнять вспомогательные функции и действовать на основе установленного «сверху» бюджета.

В рамках крупных бизнес-единиц могут формироваться бизнес-единицы низшего порядка. В этом отношении холдинг не отличается от любого многопрофильного или диверсифицированного предприятия с иерархической составной структурой.

Бизнес-единица (business-unit) - это автономное подразделение компании, осуществляющее более или менее законченный деловой цикл. В качестве отдельных бизнес-единиц обычно выступают подразделения компании, отвечающие за производство и сбыт основных видов продукции или услуг. Как правило, бизнес-единица имеет статус центра прибыли (центра финансовой ответственности). Однако бюджетный механизм бизнес-единицы может быть организован по-разному.

В зависимости от принципа формирования бюджета бизнес-единица может представлять собой центр продаж или инвестиций или играть роль центра финансового управления. Принцип бизнес-единиц приемлем как для крупных, так и для средних фирм и групп малых предприятий.

В крупных корпорациях иногда выделяются сотни центров прибыли и десятки бизнес-единиц с различным статусом. Они именуются также «стратегическими хозяйственными центрами» или «стратегическими хозяйственными единицами». Управление ими осуществляется при помощи группы центральных и административных штатных служб.

Особенность «архитектуры» холдинга состоит в том, что его бизнес-структура должна быть неразрывно связана с административно-правовой организацией и финансовой системой холдинга. В этом смысле организационно-правовая структура холдинга определяется его бизнес-структурой. Но организационно-правовые факторы имеют для холдинга существенное самостоятельное значение.

В состав холдингов обычно входят юридические лица двух категорий. В «ядро» холдинга входит группа основных «профильных» дочерних фирм. Другую категорию составляют специализированные «сервисные» фирмы. В этом качестве обычно используются оперативно-холдинговые компании, финансовые и кредитные учреждения, включая малые банки и финансовые институты со специализированной лицензией. Они призваны быстро менять конфигурацию товарно-материальных потоков, оперативно перераспределять ресурсы. Через них нередко проходят цепочки административного контроля и полномочия управления дочерними фирмами. В зарубежной практике все финансовые, инвестиционные и страховые компании нередко выделяют в особую структуру - субхолдинг или группу финансовых операций.

Во вспомогательных дочерних фирмах могут находиться центры прибыли с особым режимом формирования бюджета. «Сервисная» система холдинга должна находиться в прямом административном подчинении высшего звена управления компанией, поскольку она обеспечивает функции оперативного управления, стратегического планирования и контроля над дочерними фирмами. Она - инструмент руководства всем холдингом в целом. Управление сервисными предприятиями холдинга подчинено общим задачам развития фирмы и входит в компетенцию его центральных служб (для этой цели в штабе компании может быть создано специальное подразделение).

Таким образом, планирование организационных структур холдинговой компании включает три основных элемента:

s определение номенклатуры бизнес-единиц, выделение отдельных бизнес-направлений в самостоятельные подразделения;

s разработку организационно-правовой структуры, выбор организационно-правовых форм для основных дочерних производственных и финансовых компаний;

s разработку административно-управленческой структуры холдинга.

Доходы холдингового предприятия складываются из доходов материнской компании и ее дочерних фирм. В состав валового дохода каждой компании включаются не только доходы от реализации товаров, работ и услуг, но и доходы от продажи основных фондов, доходы от долевого участия в других предприятиях.

Дивиденды, проценты, полученные по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, облагаются налогом у источника доходов. В настоящее время ставка налога «у источника» для юридических лиц составляет 15%.

В связи с действием налога «у источника» переводить прибыли в традиционной форме не всегда выгодно. С целью снижения облагаемой налогом прибыли компании избирают иной путь. Он заключается в проведении сделок между субъектами холдингового объединения на основе внутренних условно-расчетных (трансфертных) цен. Эти цены либо завышаются, либо занижаются в зависимости от ситуации.

Следует отметить, что создание холдинга требует наличие существенных финансовых средств, так как создание и поддержание объемных международных структур всегда означает крупные и долговременные затраты.

В зависимости от своего назначения, холдинговые компании подразделяются на обыкновенный холдинг и финансовый (финансово-инвестиционный) холдинг. Обыкновенный холдинг имеет право осуществлять следующие виды операций:

s приобретать, держать и распоряжаться акциями компаний с ограниченной ответственностью, долями в фондах совместных вложений, облигациями и любыми иными финансовыми инструментами;

s владеть торговыми марками и патентами, предоставляя их в пользование, посредством лицензирования;

s размещать свои средства на депозитах в финансовых учреждениях;

s брать кредиты (максимально допустимое соотношение заемных средств к выплаченному капиталу регулируется законодательно);

s выпускать облигации (максимально допустимый объем выпущенных облигаций регулируется законодательно).

В тоже время холдинговым компаниям запрещено владеть землей и зданиями (за исключением прямых нужд холдинга), напрямую осуществлять прямую производственную и торговую деятельность, иметь в своей структуре подразделения, напрямую работающих с физическими лицами.

Финансовый холдинг - особый вид холдинга, который, в дополнение к вышесказанному, приобретает право осуществлять некоторые чисто банковские операции: предоставлять кредиты и гарантии, осуществлять факторинг долгов - для компаний, входящих в группу. При этом понятие группы устанавливается законодательно и, например, в Голландии в группу включаются компании по принципу только одноуровневого (прямого) владения, а в Люксембурге допускается двухуровневое (косвенное) владение. В качестве дополнительных критериев при определении группы могут применяться количественные показатели (соответствие размеров долей холдинга в принадлежащих ему компаниях определенным требованиям). Эти же показатели используются для определения налогового статуса холдинга.



1.2 Преимущества холдинговых компаний

Цели при создании холдингов напрямую зависят от времени, места, способа и задач, реализуемых при образовании холдинговых компаний. Эффект объединения юридических лиц в холдинговую компанию заключается в том, что преимущества от объединения достигаются не посредством арифметического сложения, а умножением возможностей всех организаций, входящих в структуру холдинга. Холдинговые компании как разновидность предпринимательских объединений в сравнении с не интегрированными коммерческими организациями, обладают следующими преимуществами:

- реализацией масштаба используемых ресурсов, в том числе возможностью привлечения квалифицированного управленческого, научного, производственного персонала;

- минимизацией для участников объединения в сравнении с обособленными производителями, не формирующими данную группу, отрицательного воздействия конкуренции, поскольку участники объединения, как правило, не допускают взаимной конкуренции на одном и том же рынке;

- значительной централизацией капитала, который в зависимости от экономической конъюнктуры может «перетекать» из одной сферы предпринимательской деятельности в другую;

- возможностью создания самодостаточной вертикально интегрированной системы от добычи сырья до выпуска законченной продукции высокой степени переработки;

- возможностью диверсификации производства для снижения предпринимательских рисков и обеспечения специализации отдельных видов деятельности как условия их конкурентоспособности;

- объединением производства, технического опыта и научно-исследовательских разработок, возможностью интеграции науки и производства. Холдинговые компании наряду с общими для всех предпринимательских объединений преимуществами имеют некоторые специфические особенности организации, положительно выделяющие эту форму из ряда других. К числу таких преимуществ относятся:

- возможность повышения устойчивости бизнеса, управления рисками, обеспечения безопасности основных имущественных активов предпринимательского объединения. Рискованные операции могут быть перенесены в дочерние общества, поскольку, будучи самостоятельными юридическими лицами, они несут ответственность по своим обязательствам, только принадлежащим им имуществом;

- возможность централизации целого ряда функций и тем самым экономии управленческих затрат;

- обеспечение конфиденциальности контроля.

Следует отметить, во-первых, что не каждая холдинговая компания обеспечивает единовременно реализацию всех перечисленных преимуществ; во-вторых, отдельные из названных преимуществ в создании холдинговых компаний оборачиваются для других субъектов обратной стороной и могут быть отнесены с точки зрения реализации их интересов к недостаткам.



II. Анализ деятельности фонда «Самрук-Казына»

2.1 АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-?азына»

Акционерное общество «Фонд национального благосостояния «Самрук-?азына» создано в соответствии с Указом Президента Республики Казахстан от 13 октября 2008 года № 669 «О некоторых мерах по конкурентоспособности и устойчивости национальной экономики» и постановлением Правительства Республики Казахстан от 17 октября 2008 года № 962 «О мерах по реализации Указа Президента Республики Казахстан от 13 октября 2008 года № 669» путем слияния акционерных обществ «Фонд устойчивого развития «?азына» и «Казахстанский холдинг по управлению государственными активами «Самрук».

Фонд национального благосостояния «Самрук-?азына» создан для повышения конкурентоспособности и устойчивости национальной экономики и упреждения факторов возможно негативного влияния изменений на мировых рынках на экономический рост в стране.

Основной целью деятельности Фонда является управление принадлежащими ему на праве собственности пакетами акций (долями участия) национальных институтов развития, национальных компаний и других юридических лиц для максимизации их долгосрочной ценности и повышения конкурентоспособности на мировых рынках.

Основными принципами деятельности Фонда являются:

соблюдение интересов государства, как единственного акционера Фонда;

прозрачность, эффективность и гибкости деятельности Фонда и компаний;

системность и оперативность в принятии решений и их реализации;

ответственность и подотчетность.

Основными направлениями деятельности Фонда являются:

содействие в модернизации и диверсификации национальной экономики;

содействие в стабилизации экономики страны;

повышение эффективности деятельности компаний.

Ключевым направлением деятельности Фонда и компаний являются модернизация и диверсификация национальной экономики в рамках реализации посланий Президента Республики Казахстан, Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы, программы «30 Корпоративных лидеров Казахстана», целей и задач, поставленных перед компаниями.

Фонд призван оказывать максимальное содействие Правительству Республики Казахстан, быстро и оперативно решая вопросы по привлечению инвестиций в реальный сектор экономики, активизации работы в регионах, укреплению межотраслевых и межрегиональных связей и максимально используя имеющиеся преимущества и возможности.

Эффективная диверсификация и модернизация национальной экономики осуществляется путем реализации активной инвестиционной деятельности, особенно в приоритетных секторах экономики, таких как

нефтегазовый сектор;

электроэнергетика;

металлургия;

химия, нефтехимия;

инфраструктура.

Основными задачами Фонда являются:

разработка и обеспечение реализации инвестиционных проектов регионального, национального и международного масштаба;

поддержка и модернизация существующих активов группы компаний Фонда;

содействие в развитии регионов и реализации социальных проектов;

поддержка отечественных товаропроизводителей, отечественных товаров и услуг.

В рамках рассматриваемых задач Фонд выполняет следующие функции:

разработка и (или) реализация, и (или) финансирование инвестиционных проектов регионального, национального и международного масштабов, в том числе в реальном секторе экономики, самостоятельно и (или) с участием компаний, а также совместно со стратегическими иностранными и (или) отечественными инвесторами, посредством участия в уставных капиталах и предоставления займов;

выполнение функции оператора по реализации программы «30 Корпоративных лидеров Казахстана» и иных программ и планов по решению Правительства Республики Казахстан;

освоение новых секторов экономики и приобретение экономически привлекательных активов, как в стране, так и за рубежом;

обеспечение скоординированной и активной инвестиционной политики при реализации компаниями инвестиционных и инновационных проектов, основным приоритетом которой является реализация проектов на территории Казахстана;

привлечение отечественных и иностранных, государственных и частных инвестиций и внедрение инноваций в различные отрасли экономики;

осуществление сбалансированного заимствования капитала на мировом и отечественном рынках капитала;

финансирование проектов малого и среднего бизнеса;

создание эффективной комплексной системы финансово-инвестиционных инструментов в рамках группы компаний;

развитие межрегиональных экономических связей, в том числе путем реализации проектов на территории Республики Казахстан;

обеспечение прорывного развития регионов через социально-

предпринимательские корпорации.

Фонд также выполняет следующие функции:

- участие в стабилизационных программах Правительства Республики -Казахстан;

- приобретение объявленных голосующих акций банков второго уровня;

- размещение обусловленных средств в банках второго уровня в целях поддержания социально-экономического развития, в том числе завершения объектов строительства, финансирования субъектов малого и среднего бизнеса и агропромышленного комплекса;

- содействие в развитии рынка ипотечного кредитования и системы жилищных строительных сбережений;

- определение, утверждение и осуществление мониторинга порядка осуществления закупок Фонда и компаний, предусматривающего механизмы по увеличению отечественного содержания в закупках Фонда и компаний у казахстанских производителей товаров и услуг, обеспечению локализации в Казахстане производства, сборки, работ по ремонту и обслуживанию импортного оборудования при его крупных закупках компаниями;

- осуществление доверительного управления государственным пакетом акций акционерного общества «Фонд стрессовых активов».

Оператор национальных проектов

Эффективность управления активами Фонда неразрывно связана с эффективностью управления экономикой в целом. В этой связи Фонд оказывает максимальное содействие Правительству Казахстана в оперативном и качественном решении актуальных вопросов развития национальной экономики.

Фонд является проводником политики государства, участвуя в решении задач национального масштаба. В сотрудничестве с профильными министерствами Фонд оказывает содействие в модернизации и диверсификации национальной экономики, а в период экономических трудностей - в ее стабилизации.

Так, Фонд выступил основным оператором в реализации правительственного Плана совместных действий по стабилизации экономики и финансовой системы на 2009-2010 годы. В рамках антикризисной программы Фондом было освоено свыше 7 млрд. долларов, которые были направлены на стабилизацию финансового, развитие жилищного сектора, поддержку малого и среднего бизнеса, реализацию инновационных, индустриальных и инфраструктурных проектов. В результате проводимых мер, Казахстану удалось обеспечить в период кризиса прирост национальной экономики.

Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» является одним из ключевых партнеров в реализации поручений Президента Республики Казахстан в рамках ежегодного Послания народу страны и ряда государственных программ включая Стратегию индустриально-инновационного развития, Программу «30 Корпоративных лидеров Казахстана», Программу жилищного строительства, Программу по развитию казахстанского содержания и другие.

Инвестиционный партнер

Фонд проводит активную инвестиционную деятельность как на терриории Казахстана, так и за ее пределами. В числе его функций значится инвестиционное участие в проектах регионального, национального и международного масштабов, в том числе в реальном секторе экономики, посредством присутствия в уставных капиталах и предоставления займов.

Приоритетными отраслями для инвестиций Фонда на сегодня являются такие сектора экономики как нефтегазовый сектор, электроэнергетика, металлургия, химия и нефтехимия, инфраструктура.

Инвестиционная деятельность Фонда направлена прежде всего на поддержку и модернизацию существующих активов группы компаний ФНБ «Самрук-Казына». Многие инвестиционные проекты Фонд реализовывает в регионах страны, тем самым создавая мультипликативный эффект для социально-экономического развития переферийных райнов.

Особое внимание Фонда также направлено на поддержку отечественных товаропроизводителей, на продвижение товаров и услуг казахстанского производства на местном и зарубежных рынках.

ФНБ «Самрук-Казына» является многоплановым участником инвестиционной деятельности. В его функции входит:

- Создание эффективной комплексной системы финансово-инвестиционных инструментов в рамках группы компаний;

- Освоение новых секторов экономики и приобретение экономически привлекательных активов, как в стране, так и за рубежом;

- Обеспечение скоординированной и активной инвестиционной политики при реализации компаниями инвестиционных и инновационных проектов, основным приоритетом которой является реализация проектов на территории Казахстана;

- Привлечение отечественных и иностранных, государственных и частных инвестиций и внедрение инноваций в различные отрасли экономики;

- Осуществление сбалансированного заимствования капитала на мировом и отечественном рынках капитала;

- Финансирование проектов малого и среднего бизнеса;

- Развитие межрегиональных экономических связей, в том числе путем реализации проектов на территории Казахстана;

Анализ корпоративного управления АО «Самрук-?азына»

В своей деятельности АО «Самрук-?азына» (далее Фонд) как управляющая компания основывается на принципах современной системы корпоративного управления. Фонд оценивает корпоративное управление по трем основным компонентам: структура, процессы и прозрачность.

Согласно утвержденной структуре Фонда, общее руководство деятельностью компании осуществляет Совет директоров, который делегирует решение задач текущей деятельности компании Правлению во главе с его Председателем. В обязанности и компетенцию Совета директоров Фонда входит выработка и принятие решений по ключевым вопросам перспективного развития компании, отвечающим задачам обеспечения устойчивого развития Фонда и соответствующим положениям Стратегии Фонда.

С 2011 года на регулярной основе проводятся встречи Председателя Правления Фонда с независимыми директорами крупных компаний группы Фонда. На сегодняшний день проведено три встречи - в октябре 2011 года, в мае и ноябре 2012 года. Это регулярные встречи, в ходе которых с независимыми директорами группы обсуждаются новые инициативы Фонда, насущные вопросы в деятельности Компаний, озвучиваются ожидания Фонда как акционера Компаний. Следующая встреча запланирована на май 2013 года.

С октября 2009 года в Фонде действует Совет корпоративных секретарей. Миссия Совета состоит в совершенствовании политики и практики корпоративного управления в группе компаний АО «Самрук-?азына» посредством повышения эффективности деятельности корпоративных секретарей, работающих в компаниях Фонда.

В Фонде действуют Кодекс корпоративного управления и Кодекс деловой этики, определяющие ценности компании, а также основы ее работы и внешних коммуникаций.

Для определения эффективности системы корпоративного управления в дочерних и зависимых компаниях Фонд использует собственную Методику диагностики корпоративного управления. Методика была разработана на основе стандартов лучшей мировой практики корпоративного управления. Целью диагностики является повышение уровня корпоративного управления компаний группы Фонда путем структурированного и последовательного подхода к оценке и развитию их систем корпоративного управления на основе лучшей практики. Действующая Методика позволяет определить рейтинг соответствия наилучшей практике корпоративного управления и является инструментом для постоянного мониторинга процесса совершенствования корпоративного управления в компаниях Фонда.

С 2009 года совместно с международной консалтинговой компанией KPMG на регулярной основе проводится независимая диагностика корпоративного управления в компаниях Фонда. За четырехлетний период диагностика проведена в Фонде и в таких компаниях, как: АО «KEGOC», АО «НК «Казмунайгаз», АО «Банк Развития Казахстана», АО «Казахтелеком», АО «НК «Казакстан темір жолы», АО «НАК «Казатомпром», АО «Казпочта», АО «Самрук-Энерго», АО «ФРП «Даму», АО «НК «Казахстан инжиниринг», АО «Фонд недвижимости Самрук-Казына», АО «Тау-Кен Самрук», АО «Казэкспортгарант» и АО «Международный аэропорт Актобе». Результаты диагностики демонстрируют положительную тенденцию развития корпоративного управления в группе Фонда.

По результатам диагностики выявляются недостатки систем управления и определены шаги по улучшению качества управления в компаниях. Также на основе результатов диагностики соответствующие компании реализовывают Планы по совершенствованию корпоративного управления.

Высокий уровень корпоративного управления не только влияет на экономические показатели деятельности компании, повышение прозрачности, полноценность процесса принятия решений, но и положительно сказывается на восприятии компании инвесторами.



Таблица №1

Диагностика корпоративного управления

Диагностика корпоративного управления в 2011 году

2011 году Фонд продолжил работу по повышению уровня корпоративного управления. В настоящее время Диагностика проводится в семи дочерних компаниях Фонда: АО «Казмунайгаз», АО «Казахтелеком», АО «?азакстан темір жолы», АО «Самрук-Энерго», АО «Казпочта», АО «Фонд недвижимости «Самрук-?азына» и АО «Тау-Кен Самрук».



Таблица №2

Диагностика корпоративного управления в 2012 году

В 2012 году проведена диагностика корпоративного управления в Фонде и дочерних Компаниях - АО «Банк Развития Казахстана», АО «KEGOC», АО «НАК «Казатомпром» и АО «НК «Казахстан Инжиниринг». Впервые за историю диагностики корпоративного управления АО «НАК «Казатомпром» был преодолен рубеж в 70 рейтинговых пунктов.

Проведена значительная работа по передаче навыков и компетенций по проведению диагностики корпоративного управления службам внутреннего аудита компаний. В девяти компаниях Фонда службы внутреннего аудита самостоятельно осуществили оценку корпоративного управления, в трех компаниях из девяти была проведена верификация подготовленных отчетов независимым консультантом. Незначительная разница между оценкой служб внутреннего аудита и независимых консультантов позволяет свидетельствовать о высоком потенциале самостоятельной диагностики.



Таблица №3

На 2013 год в Фонде и Компаниях разрабатываются Планы мероприятий по совершенствованию корпоративного управления с конкретными мероприятиями с целью достижения стратегического КПД в 75 р.п. к 2015 году в крупных компаниях.

Дочерние компании ФНБ «Самрук-Казына»

Активы дочерних компании показаны в следующей таблице, так же указаны небольшая информация о них

1	АО «Казмунайгаз»	Нефть и газ	7 558 186 млн. тнг	казахстанский национальный оператор по разведке, добыче, переработке и транспортировке углеводородов, представляющий интересы государства в нефтегазовой отрасли Казахстана.
2	АО «?аза?стан Темiр Жолы»	Транспорт	2 487 477 млн. тнг	АО «?аза?стан Темiр Жолы» осуществляет владение и использование магистральной железнодорожной сетью Республики Казахстан, осуществляет грузовые и пассажирские перевозки, транспортирует значительную часть валового объема экспорта из Казахстана
3	АО «Казатомпром»	Атомная промышленность	689 766 млн. тнг	АО «Казатомпром» является национальным оператором Республики Казахстан по импорту-экспорту урана, редких металлов, ядерного топлива для атомных электрических станций, специального оборудования, технологий и материалов двойного назначения
4	АО «Казахтелеком»	Телекоммуникация	416 135 млн. тнг	Акционерное Общество «Казахтелеком» - ведущий оператор связи Республики Казахстан, предоставляющий широкий спектр инфокоммуникационных услуг
5	АО «Эйр Астана»	Транспорт	136 876 млн. тнг	Миссия АО «Эйр Астана» - предоставление услуг авиаперевозок по внутренним и международным направлениям в соответствии с самыми высокими стандартами безопасности и сервиса, отвечающие ожиданиям клиентов, интересам компании и потребностям Республики Казахстан
6	АО «Национальная компания «Казахстан инжиниринг»	Машиностроение	74 087 млн. тнг
7	ТОО «Объединенная химическая компания»	Химическая промышленность	71 313 млн. тнг
8	АО «Казпочта»	Телекоммуникация	49 205 млн. тнг
9	АО «Международный аэропорт Актобе»	Транспорт	6 146 млн. тнг
10	АО «Международный аэропорт Атырау»	Транспорт	4 333 млн. тнг
11	АО «Самрук-Энерго»	Энергетика	0 млн. тнг
12	АО «KEGOC»	Энергетика	0 млн. тнг
13	АО «Фонд Недвижимости «Самрук-Казына»	Финансовый сектор	0 млн. тнг
14	АО «Аэропорт Павлодар»	Транспорт	0 млн. тнг
15	АО «Национальная горнорудная компания «Тау-Кен Самрук»	ГМК	0 млн. тнг
16	ТОО «Самрук-Казына контракт»	Финансовый сектор	0 млн. тнг
17	АО «КОРЭМ»	Энергетика	0 млн. тнг
18	АО «КазНИИ энергетики имени академика Ш.Ч. Чокина»	Энергетика	0 млн. тнг
19	ТОО «Самрук-Казына Инвест»	Финансовый сектор	0 млн. тнг

Выше приведены основные индикаторы по аудированной финансовой отчетности ДЗО АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-?азына» за 2013 год.

2.2 Деятельность фонда в период кризиса

"Самрук-Казына" прекращает свою благотворительную деятельность из-за кризиса, передает корреспондент Tengrinews.kz со ссылкой на управляющего директора фонда Дархана Калетаева.

"В связи с текущей финансовой ситуацией в стране, да и во всем мире, по группе компаний принято решение ограничить размеры в целом спонсорской и благотворительной помощи, точнее сказать, на сегодняшний день мы полностью это прекращаем, кроме вопросов ветеранов и тех социальных программ, которые мы имеем", - сказал Калетаев на брифинге в Службе центральных коммуникаций.

При этом он отметил, что группа компаний "Самрук-Казына" окажет финансовую помощь ветеранам Великой Отечественной войны во всех регионах Казахстана. Суммы выплат, по словам Калетаева, будут разниться в зависимости от "возможностей компаний".

Напомним, Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев поручил перейти на режим экономии средств. "В связи с резким сокращением бюджета правительству придется пересмотреть ряд его параметров. Мы однажды уже вносили изменения в бюджет, при необходимости следует сделать это еще раз. Необходимо четко разъяснить населению, что мы приступили к экономии во всем. За годы независимости мы построили более 700 школ, столько же больниц. Сейчас необходимо завершить осуществляемое строительство, а новые объекты, включая некоторые инвестиционные строительные проекты, приостановить. Эта работа будет продолжена после окончания кризиса", - сказал Глава государства.

Механизм аренды с последующим выкупом Фонд недвижимости «Самрук-Казына» запустил в период кризиса в качестве вынужденной меры, когда банки не могли выдавать ипотеку, а у населения не было возможности выплачивать кредиты.

Подробнее о сути программы «Комсомолке» рассказывает управляющий директор-член Правления АО «Фонд недвижимости «Самрук-Казына» Марат Карибжанов.

- Какая категория граждан может претендовать на такое жилье?

- Прежде всего хотелось бы напомнить, что деятельность Фонда недвижимости «Самрук-Казына» - в рамках антикризисной программы - направлена на решение проблем дольщиков. Фонд финансирует завершение объектов, строительство которых было приостановлено в период кризиса. Аренда с выкупом - это один из механизмов реализации выкупленных Фондом недвижимости квартир. Согласно Правилам реализации жилых и коммерческих помещений АО «Фонд недвижимости «Самрук-Казына», при реализации путем аренды с выкупом существует два основных критерия - платежеспособность и отсутствие жилья. Критерий платежеспособности заявителя играет ключевую роль, так как средства на программу выделены из Национального фонда и должны быть возвращены государству в полном объеме и в установленный срок. Фонд должен быть уверен в том, что человек сможет регулярно вносить установленную плату за квартиру.

- Какова процедура подачи заявок на арендные квартиры с последующим выкупом, выделяемые фондом? Какой пакет документов требуется для этого?

- По условиям Правил реализации жилых и коммерческих (нежилых) помещений АО «Фонд недвижимости «Самрук-Казына» прием заявлений на реализацию квартир осуществляется только после официального объявления в СМИ и на сайте фонда. Объявления размещаются в случае наличия свободных квартир, подлежащих реализации. Все условия и порядок распределения, в том числе пакет необходимых документов, размещены на сайте Фонда недвижимости www.fnsk.kz. Также можно получить личную консультацию в офисе дочерней организации Фонда недвижимости - ТОО «ФН менеджмент», расположенном по адресу: г. Астана, левый берег р. Есиль, ул. Орынбор, 21/1, подъезд 3. Тел. +7 7172 634415.

- Квартиры какого класса строятся по программе фонда «арендное жилье с последующим выкупом»?

- В рамках антикризисной программы Фондом недвижимости было профинансировано завершение объектов, у которых возникли трудности с финансированием, а это были объекты разных классов: социал-класс, эконом-класс и бизнес-класс.

- Существует ли конкретный план деятельности фонда на ближайшие годы?

- В 2011-2012 годах будет завершено строительство объектов, профинансированных в рамках антикризисной программы. Дальнейшая деятельность Фонда недвижимости будет нацелена на содействие в обеспечении доступности жилья населению путем развития жилищного строительства. Для этого Фондом недвижимости разработан проект новой программы, которая предусматривает увеличение предложения доступного жилья на рынке недвижимости, а также развитие стройиндустрии и институциональное развитие строительных компаний. Более подробная информация будет предоставлена после утверждения программы.

- Сколько квартир будет готово к сдаче в этом году в Алматы и в Астане?

- Всего с учетом квартир дольщиков в 2011 году планируется к сдаче в эксплуатацию 1560 квартир в г. Астана и 531 квартира в г. Алматы. Во втором квартале 2012 года в Алматы планируется завершить строительство жилого комплекса «Эталон», расположенного в Алатауском районе, пр. Райымбека, 481А (уг. ул. Саина).

Досье «КП» Дочерняя организация АО «ФНБ «Самрук-Казына» - АО «Фонд недвижимости «Самрук-Казына» (далее - Фонд недвижимости) - была создана в марте 2009 года в рамках государственной антикризисной программы. Основной целью Фонда недвижимости является финансирование незавершенных объектов строительства и решение проблем дольщиков. Завершение объектов строительства осуществляется Фондом недвижимости путем выкупа нереализованных помещений в объектах незавершенного строительства, либо предоставления временной финансовой помощи застройщикам. На реализацию поставленных задач единственным акционером - Фондом национального благосостояния «Самрук-Казына» - за счет средств, предоставленных из Национального фонда, Фонду недвижимости была открыта кредитная линия в размере 155 млрд. тенге. Реализация выкупленных Фондом недвижимости помещений осуществляется с целью скорейшего возврата средств Национального фонда Республики Казахстан путем различных механизмов (продажа жилых и коммерческих помещений; продажа долей участия в незавершенном строительстве; аренда; аренда с выкупом).

Сколько зарабатывают люди, гордо именующие себя “операторами отечественной экономики”? На эти и другие вопросы газете «Время» ответил председатель правления АО “ФНБ “Самрук-Казына” Кайрат Келимбетов.

- Сегодня “Самрук-Казына” -- это 400 компаний: дочерних, внучатых и иных различным образом аффилированных. Здесь можно выделить порядка десяти компаний, куда входят 90 процентов наших активов, -- это прежде всего “Казмунайгаз”, “Казатомпром”, “Таукен-Самрук”, главные инфраструктурные компании страны: КТЖ, “Эйр-Астана”, KEGOC, “Самрук-Энерго”, “Казахтелеком”. Плюс финансовые институты -- Банк развития Казахстана, инвестиционный фонд “Казына капитал менеджмент”, Фонд недвижимости и наши доли в пяти крупнейших банках второго уровня -- Казкоммерцбанке, Народном, БТА, Альянсе и Темiре.

- Звучит внушительно. А какую конкретную пользу вся эта империя приносит стране?

- Ну, во-первых, “Самрук-Казына” -- крупнейший в стране налогоплательщик. По итогам 2009 года мы перечислили в казну около трех миллиардов долларов, или пятую часть всех налоговых поступлений. Наш уставный капитал порядка 25 млрд. долларов, что составляет примерно четверть всего ВВП страны. Добавьте сюда все активы, которые находятся под нашим управлением, -- это свыше 70 процентов ВВП.

“Самрук-Казына” -- крупнейший в стране налогоплательщик. По итогам 2009 года мы перечислили в казну около трех миллиардов долларов, или пятую часть всех налоговых поступлений

Мы по поручению президента управляем крупнейшими государственными активами. Основная наша задача -- управлять ими правильно и выполнять те поручения, которые дает наш акционер -- правительство.

Сегодня нам поручены три главные функции: первая -- улучшение качества корпоративного управления (т. е. повышение стоимости наших компаний), вторая -- антикризисная функция, третья -- диверсификационная (создание новых секторов экономики).

Есть три цифры, которые демонстрируют конкретную пользу, приносимую нами стране. Это цифры “9”, “11” и “13” млрд. долларов, которыми мы гордимся

Есть три цифры, которые демонстрируют конкретную пользу, приносимую нами стране. Это цифры “9”, “11” и “13” млрд. долларов, которыми мы гордимся. В 2008 году глава государства распорядился выделить на преодоление кризиса 10 млрд. долларов, 9 из них -- “Самрук-Казына”. Самое главное -- нам удалось беспрецедентно быстро, эффективно и прозрачно доставить эти деньги в экономику.

- А сколько из этих денег было, скажем так, потрачено неэффективно?

- После 14 проверок, проведенных специальной рабочей группой из представителей контролирующих органов, выяснилось: объем нарушений составил 0,04 процента. Вот наш ответ тем, кто сомневается в эффективности “Самрук-Казына”.

После 14 проверок, проведенных специальной рабочей группой из представителей контролирующих органов, выяснилось: объем нарушений составил 0,04 процента

- Вторая цифра -- 11 млрд. долларов. На эту сумму “полегчает” внешний долг казахстанских банков. Мы стали акционерами пяти банков, по трем из них -- БТА, Альянсу и Темiру -- переговоры с кредиторами прошли успешно, они получили определенный процент возврата своих средств. С другой стороны, с банков было списано свыше 11 млрд. долларов долгов.

И, наконец, третья цифра: с 2009 года из Китая под гарантии “Самрук-Казына” привлечено более 13 млрд. долларов кредитных линий.

- Миллиарды прибылей и инвестиций -- это, конечно, замечательно. Но что несут управляемые вами национальные компании простым казахстанцам? Иными словами, какова социальная цена ваших титанических управленческих усилий?

- Начну с того, что я всегда подчеркиваю: нацкомпании -- это квазичастные структуры, то есть они работают на принципах частного корпоративного управления. Но будучи собственностью государства, нацкомпании субсидируют те или иные социально значимые отрасли экономики. Например, “Казахтелеком” много вкладывает в телефонизацию села, КТЖ субсидирует пассажирские перевозки…

- Вы хотите сказать, что являетесь эдаким приказчиком в правительственной “лавке”?

- Хм, интересное сравнение… Наверное, это правильно. Мы пришиваем пуговицы к костюму, скроенному правительством. Недавние проблемы, возникшие у многих частных банков, -- следствие в том числе “размывания” ответственности их руководства, когда правление банков действовало зачастую вопреки совету директоров. А ведь до кризиса все мы непоколебимо верили в их “корпоративную святость”. Мы четко исполняем конкретные программы и стратегии, разработанные правительством. На роль “закройщика” мы не претендуем. Каждый должен заниматься своим делом в соответствии с определенным мандатом.

Мы пришиваем пуговицы к костюму, скроенному правительством

- Допустим… Тогда расскажите, много ли “пуговиц” вы пришили? Каждый год статистика демонстрирует нам рост ВВП, инвестиций, производства. А на деле практически никаких новых производственных мощностей, сопоставимых с построенными в советское время, в Казахстане не появилось…

- Здесь вы не правы. Мы показали хорошие темпы восстановления экономики, которая с 2000 по 2007 год росла десятипроцентными темпами. Но чтобы достичь видимых результатов, как тот же Китай, надо расти такими темпами лет тридцать -- тогда будет результат. К слову, в 2008 году по сравнению с 2000-м мы впервые достигли удвоения ВВП -- об этом вы знаете? А насчет сравнения с советскими временами… Тогда не разрабатывались крупнейшие нефтяные месторождения Тенгиз, Карачаганак, Кашаган. Сегодня благодаря им мы подходим к тому, чтобы стать крупнейшим игроком на мировом рынке нефти.

Сегодня мы серьезный поставщик муки, зерна, уранового сырья. О ближайших перспективах всей экономики говорить не буду -- только о тех, за которые отвечает “Самрук-Казына”.

Во-первых, будут модернизированы три нефтеперерабатывающих завода -- в Шымкенте, Павлодаре и Атырау. Каждый из этих трех проектов будет стоить более миллиарда долларов. Будет построен крупный газохимический комплекс в Атырау стоимостью примерно 4-6 млрд. долларов, битумный завод в Актау, газопровод с запада на юг Казахстана, будут соединены энерголинии Северного и Южного Казахстана, закладывается строительство Балхашской ТЭС, строится Мойнакская ГЭС, будут модернизированы Экибастузские ГРЭС-1 и ГРЭС-2.

Сейчас мы уже запустили совместно с ENRC первую очередь Павлодарского электролизного завода, работаем над запуском новых мощностей ССГПО, разрабатываем крупнейшее месторождение меди в Павлодарской области и будем строить совместно с “Казахмысом” горно-обогатительный комбинат, скоро начнем строить большой металлургический комбинат в Актобе. Это крупнейшие проекты. Все они и многие другие профинансированы нашими институтами развития и прежде всего -- Банком развития Казахстана. Вот вам только две цифры: за последние пять лет в обрабатывающую (не сырьевую, подчеркиваю!) промышленность инвестировано 3 млрд. долларов. 40 процентов этой суммы предоставлено Банком развития Казахстана. А в кредитном портфеле банков второго уровня обрабатывающая промышленность занимает не более 10 процентов. Чувствуете разницу?

- Не могу не спросить о вашем самом известном заместителе Тимуре Кулибаеве. Как вам с ним работается? Нелегко, наверное, иметь в замах человека с такой фамилией?

- Как бы это банально ни звучало, но, поскольку наш фонд создан указом главы государства, постольку все его руководители -- члены команды президента. Причем управленческий актив фонда -- не один и не два человека, а трехуровневая система. Первый уровень -- совет директоров: десять человек во главе с премьер-министром. Туда же входят министры, которых я вам перечислил, а также председатель правления. Есть еще три независимых директора -- Ричард Эванс, Александр Мирчев и Гульжан Молдажанова. Это очень квалифицированные люди, руководившие крупными транснациональными корпорациями.

Поскольку наш фонд создан указом главы государства, постольку все его руководители -- члены команды президента

Совет директоров назначает правление, куда помимо меня входят два моих заместителя -- Тимур Кулибаев и Арман Дунаев. Тимура Аскаровича я считаю одним из крупнейших специалистов в сфере инвестиций и корпоративного управления. Он фактически создавал такую мощную государственную компанию, как “Казмунайгаз”, хорошо знает другие отрасли экономики Казахстана. Так что о плюсах работы с таким профессионалом, думаю, говорить излишне. Арман Дунаев -- блестящий финансист. Вопросами инвестиций у нас занимается Айдан Карибжанов, институтами развития и жилищными институтами -- Кайрат Айткенов. Третий уровень управления -- руководители нацкомпаний и институтов развития.

- Вы заявили, что ежегодно тратите 100 млн. долларов на развитие спорта. Зачем вам это? Деньги некуда девать? Или спорт -- “общественная нагрузка”, от которой не отвертишься?

- Не общественная нагрузка, а поручение президента нацхолдингу: помогать спорту высших достижений. Вообще-то мы такая же государственная “заначка”, как Национальный фонд. С той лишь разницей, что Нацфонд предназначен для будущих поколений, а фонд “Самрук-Казына” просто обязан помогать поколению нынешнему. В том числе в развитии спорта. Возьмите тот же российский Татарстан, где крупные госкомпании активно финансируют спорт. И сегодня казанский футбольный клуб “Рубин” -- чемпион России, хоккейный “Ак-Барс” тоже на первых ролях. Благодаря этому бренд “Татарстан” гремит далеко за пределами России. Вот и мы стремимся к этому.

Вообще-то мы такая же государственная “заначка”, как Национальный фонд. С той лишь разницей, что Нацфонд предназначен для будущих поколений, а фонд “Самрук-Казына” просто обязан помогать поколению нынешнему

Сегодня наша велокоманда “Астана” дважды победитель престижной гонки в мире “Тур де Франс”, а Александра Винокурова за рубежом знают лучше, чем тех же функционеров нашего фонда. И это нормально. Мы взяли “Астану”, когда после первых триумфов эта велоконюшня переживала не лучшие времена: от нее отвернулись многие спонсоры, лидеры команды были на грани ухода. А сегодня это одна из сильнейших велодружин в мире. Перед нами ставилась задача -- создать своего рода визитную карточку Казахстана. И мы ее выполнили. А ведь кроме этого мы финансируем наш лучший хоккейный клуб “Барыс”, футбольный “Локомотив”, федерации бокса, тяжелой атлетики, волейбола, водного поло, думаем помогать баскетболу.

...