Финансовая устойчивость "ИП Корпачёва"

"Ликвидность" и "платежеспособность" как динамичные понятия, изменяющиеся во времени. Система критериев определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Сущность и виды финансовой устойчивости на примере "ИП Корпачёва".

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 23.12.2015
Размер файла 319,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Файл не выбран
Обзор

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

  • 1. Понятие и показатели ликвидности и платёжеспособности
  • 2. Сущность финансовой устойчивости
  • 3. Экономическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности "ИП Корпачёва"

1. Понятие и показатели ликвидности и платёжеспособности

Понятие "ликвидность" означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства.

Понятие "платежеспособность" включает в себя способность банка своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Таким образом, ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности.

Понятия "ликвидность" и "платежеспособность" следует рассматривать как динамичные понятия, изменяющиеся во времени. [9, с.90]

Финансовую информацию для выбора решений представляет бухгалтерский баланс, который должен в полной мере использоваться для принятия управленческих решений, способствовать получению прибыли, сокращению финансовой и статистической отчетности.

Система критериев определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий базируется на следующих показателях [13, с.78]:

— коэффициент текущей ликвидности;

— коэффициент обеспеченности собственными средствами;

— коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для его финансовой устойчивости.

финансовая устойчивость ликвидность платежеспособность

Коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности характеризуют наличие реальной возможности у организации восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Данным постановлением установлены также нормативные значения названных показателей, несоблюдение которых служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособным.

Оценка структуры баланса проводится по следующим критериям:

— коэффициент текущей ликвидности должен иметь значение не менее 2;

— коэффициент обеспеченности собственными средствами должен иметь значение не ниже 0,1;

— коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности должен принять значение не менее 1.

Методика расчета показателей и проведения процедуры анализа финансового состояния организации при применении процедуры банкротства, утверждена распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий от 12 августа 1994 г. № 31-р (действующее). Согласно этой методики коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости всех оборотных средств организации к наиболее срочным его обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей, т.е. к величине краткосрочных пассивов организации. [3]

Следует отметить, что при расчете коэффициента текущей ликвидности по официальной методике учета влияния структуры оборотных активов на значение показателя не предусмотрено.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется в документе как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у организации оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов.

Предусматривается также расчет коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности. Данные коэффициенты характеризуют наличие у организации возможности восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение рассчитанного для организации по данным баланса коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения его значения между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности. Коэффициенты рассчитываются исходя из периода восстановления платежеспособности, установленного равным шести месяцам, а утраты платежеспособности - равного трем месяцам, и нормативного значения коэффициента ликвидности, равного двум.

Как уже отмечалось, критерием оценки структуры баланса как неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособного является условие, при котором значение одного из названных коэффициентов ниже нормативного, определенного постановлением:

— коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2;

— коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение ниже 0,1.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:

— коэффициент текущей ликвидности на конец периода принимает значение менее 2;

— коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец периода имеет значение менее 0,1. [13, с.82]

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, когда один из вышеназванных коэффициентов имеет значения ниже нормативного, а коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в случае, если оба коэффициента принимают значение ниже критериального.

Коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности также рассчитываются по данным баланса на начало и конец отчетного периода. В расчет значения коэффициентов закладывается сохранение сложившейся в отчетном периоде динамики (тенденции) показателя текущей ликвидности на период, который отводится для восстановления (утраты) платежеспособности. Если значение рассчитанного коэффициента восстановления платежеспособности больше 1, организация имеет реальную возможность восстановить ее в период, равный 6 месяцам. Коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный на период, равный трем месяцам, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Расчет показателей рентабельности и деловой активности, в частности, коэффициента оборачиваемости активов и капитала, позволяет оценить, в какой степени и с какой скоростью предприятие способно получить необходимую ему прибыль, т.е. формировать чистый денежный поток в необходимые сроки.

Чистый денежный поток прогнозируют, оценив производственные показатели предприятия и некоторые факторы внешней среды, влияющие, например, на объем продаж и ценовую политику. Величина чистого денежного потока определяется как сумма прогнозируемой чистой прибыли и амортизационных отчислений. При этом при прогнозных расчетах сумма чистого денежного потока приводится к чистой настоящей стоимости (NPV). Приведение денежного потока к чистой настоящей стоимости осуществляется с помощью специальных расчетов. На основе проведенного анализа определяют масштаб кризисного состояния предприятия.

Существуют общепризнанные формулы, подтверждающие выше перечисленную оценку финансового состояния предприятия, которые основаны на сопоставлении запасов с финансовыми источниками их формирования. Величина финансовых источников в этой связи определяется как сумма собственных оборотных средств предприятия, краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности товарного характера. По данным баланса величина финансовых источников рассчитывается по следующей формуле: стр.490 минус стр. 190 + стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627. (в соответствии с Приложением 1).

Общая оценка прочности финансового положения предприятия следующая (табл.1.1):

Таблица 1.1

Оценка прочности финансового положения

Результат сопоставления

Степень прочности

Финансовые источники больше запасов (стр.490 + стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627) > стр.210

Запас прочности имеется

Финансовые источники равны величине запасов

(стр.490 + стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627) = стр.210

Нет прочности

Финансовые источники меньше величине запасов

(стр.490 + стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627) стр.210

Состояние неудовлетворительное

При оценке финансового состояния используют следующие принципиальные характеристики:

— абсолютная устойчивость предприятия;

— нормальная устойчивость предприятия;

— минимальная финансовая неустойчивость;

— предкризисное состояние предприятия (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа). [14, с.104]

Характеристика финансового состояния при использовании данного подхода обобщена в таблице 1.2.

В зависимости от масштабов кризисного состояния разрабатываются пути возможного выхода из него. При легком кризисе, как правило, проводят меры по нормализации текущей деятельности предприятия, при глубоком кризисе включают механизм полного использования внутренних резервов финансовой стабилизации, при катастрофическом положении прибегают к санации либо реорганизации или ликвидации предприятия. С целью выбора варианта реорганизации или ликвидации предприятия проводят оценку ликвидационной стоимости предприятия и его экономической стоимости.

Таблица 1.2

Характеристика финансового состояния

Оценка финансового состояния

Результат сопоставления

Формула расчета по данным баланса

1

2

3

Абсолютная устойчивость

Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов

стр.210 < (стр.490 минус стр. 190 + стр.610)

Нормальная устойчивость

Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов

стр.210 = (стр.490 минус стр. 190 + стр.610)

Минимальная неустойчивость

Запасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность

стр.210 = (стр.490 минус стр. 190 + стр.610 + стр.650 + превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью стр.640)

Состояние предкризисное

а) Запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов; б) Запасы больше суммы собственных оборотных средств, кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность

а) стр.210 > (стр.490 минус стр. 190 + стр.610 б) стр.210 > (стр.490 минус

минус стр. 190 + стр.610 + стр.650 + превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью + стр.640)

Оценка кредитного рейтинга заемщика.

Другим проявлением динамической устойчивости служит её кредитоспособность. Так, высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заёмные средства, то есть быть кредитоспособным.

Организация является кредитоспособной, если у неё существуют предпосылки для получения кредита и способность своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счёт прибыли или других финансовых ресурсов.

Показатели для оценки финансового состояния предприятия как заемщика основаны на "Регламенте предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами" [9, с.97].

Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью анализируется динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей:

— коэффициенты ликвидности - характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

— коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

— показатели оборачиваемости и рентабельности - оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж, который определяется делением выручки от реализации на число дней в периоде.

Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в табл. 1.3.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.

Промежуточный коэффициент покрытия (К2) характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства и определяется как отношение денежных средств и краткосрочных вложений и дебиторской задолженности к наиболее срочным обязательствам предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (КЗ) является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам.

Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью анализируется динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

Таблица 1.3

Категории заемщиков

Коэффициенты

1 категория

2 категория

3 категория

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)

0,2 и выше

0,15-0,2

менее 0,15

2. Промежуточный коэффициент покрытия (К2)

0,8 и выше

0,5 - 0,8

менее 0,5

3. Коэффициент текущей ликвидности (КЗ)

2,0 и выше

1,0 - 2,0

менее 1,0

4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)

кроме торговли

1,0 и выше

0,7 - 1,0

менее 0,7

для торговли

0,6 и выше

0,4 - 0,6

менее 0,4

5. Рентабельность продукции (К5)

0,15 и выше

менее 0,15

нерентабельное

Рентабельность продукции (К5) рассчитывается как отношение прибыли от реализации к выручке за отчетный период.

Рентабельность вложений в предприятие рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к валюте баланса.

Основными оценочными показателями, используемыми при определении рейтинга заемщика, являются показатели К1-К5.

Оценка результатов расчетов данных коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Формула расчета суммы баллов (S) имеет вид:

S = 0,11ЧКатегория К1 + 0,05ЧКатегория К2 + 0,42ЧКатегория КЗ + + 0,21ЧКатегория К4 + 0,21ЧКатегория К5, (1.1)

Устанавливается 3 класса заемщиков:

первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг кредитоспособности предприятия определяется на основе суммы баллов (S) по пяти основным показателям: S = 1 - заемщик относится к первому классу; 1 < S < 2,42 - соответствует второму классу; S > 2, 42 - соответствует третьему классу.

Таким образом, в первой главе данной курсовой работы были рассмотрены основные понятия и особенности ликвидности и платёжеспособности торгового предприятия.

2. Сущность финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - одна из важнейших характеристик финансовой деятельности организации. [11, с.99]

Стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости организации. Именно устойчивость служит залогом выживаемости и основой прочного положения предприятия. На устойчивость оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатёжеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое влияние факторов подразделяет устойчивость по видам (рисунок 2.1).

Рисунок 2.1 - Виды финансовой устойчивости

Рассмотрим каждый вид в отдельности.

1) внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования.

В основе её достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Внутренняя устойчивость является наиболее характерной для рыночной экономики.

2) внешняя устойчивость предприятия достигается управлением извне. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляет свою деятельность организация. Эта устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

3) "унаследованная" устойчивость является результатом наличия определённого запаса прочности предприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений внешних факторов.

4) общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над затратами.

5) непосредственно финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путём их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость отражает соотношение собственных и заёмных средств, темпы накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточное обеспечение материальных оборотных средств собственными источниками. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. [16, с.105]

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. При этом формы проявления финансовой устойчивости могут быть различны.

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов. Они могут различаться по структуре (простые и сложные), по важности результата (основные и второстепенные), по времени действия (постоянные и временные). Но все эти факторы можно разделить в зависимости от места их возникновения на внутренние, зависящие от организации работы самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации. (рисунок 2.2)

Наибольшее влияние на деятельность предприятия оказывают внутренние факторы.

В целом же можно сказать, что финансовая устойчивость - комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления и находящееся под влиянием различных факторов. Соответственно, столь разные аспекты финансовой устойчивости подразумевают различные методики её оценки.

Рисунок 2.2 - Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации

Финансовое положение организации считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе финансовой устойчивости. [6, с.91]

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность организации, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами организации и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно организация управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости организации от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, организация может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.

Финансовая устойчивость организации - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности организации в долгосрочной перспективе. [18, с. 151]

Анализ финансовой устойчивости предприятия рекомендуется проводить методом расчета обеспеченности запасов, коэффициентным методом и с помощью анализа показателя "чистых активов".

В [11, с. 155] предлагается определять три показателя финансовой устойчивости предприятия, с целью определения степени риска финансовых средств.

Такими показателями являются: излишек (+) или недостаток (-) собственных средств (±Ес); излишек (+) или недостаток (-) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (± Ет); излишек (+) или недостаток (-) основных источников для формирования запасов и затрат (±Ен).

Балансовая модель устойчивости финансового состояния имеет следующий вид:

F + Z + Ra = Ис + Кт + Кt + Rp, (2.1)

где F - основные средства и вложения; Z - запасы и затраты; Ra - денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы; Ис - источники собственных средств; Кт - среднесрочные, долгосрочные кредиты и заемные средства; Кt - краткосрочные (до 1 года) кредиты, ссуды, не погашенные в срок; Rp - кредиторская задолженность и заемные средства.

Для анализа средств, подвергаемых риску, финансовое состояние предприятия следует разделить на пять финансовых областей:

— область абсолютной устойчивости, когда минимальная величина запасов и затрат, соответствует без рисковой области;

— область нормальной устойчивости соответствует области минимального риска, когда имеется нормальная величина запасов и затрат;

— область неустойчивого состояния соответствует области повышенного риска, когда имеется избыточная величина запасов и затрат;

— область критического состояния соответствует области критического риска, когда присутствует затоваренность готовой продукции, низкий спрос на продукцию и т.д.;

— область кризисного состояния соответствует области недопустимого риска, когда имеются чрезмерные запасы и затоваренность готовой продукции, и фирма находится на грани банкротства. [9, с.138]

Вычисление трех показателей финансовой устойчивости позволяет определить для каждой финансовой области степень их устойчивости.

Наличие собственных оборотных средств равняется разнице источников собственных средств Ис и основных средств и вложений F:

Ес = Ис - F (2.2)

Приведем формулы расчета трех вышеназванных показателей финансового состояния производственной системы.

±Ес = Ис - F, (2.3) ± Ет = (Ес + Кт) - Z, (2.4)

± Ен = (Ес + Кт + Кt) - Z (2.5)

При идентификации области финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель:

S = {S (±Ес), S (± Ет), S (± Ен) } (2.6)

Где функция определяется следующим образом:

S (x) = 1, если Х >= 0

S (x) = 0, если Х < 0 (2.7)

Абсолютная устойчивость финансового состояния задается условиями:

± Ес >= 0;

± Ет >= 0;

S = (1, 1, 1) ± Ен >= 0; (2.8)

Нормальная устойчивость финансового состояния задается условиями:

± Ес ? 0;

± Ет ? 0;

S = (1, 1, 1) ± Ен ? 0; (2.9)

Неустойчивое финансовое состояние организации задается условиями:

± Ес < 0;

± Ет >= 0;

± Ен >= 0;

S = (0, 1, 1) (2.10)

Критическое финансовое состояние задается условиями:

± Ес < 0;

± Ет < 0;

S = (0, 0, 1) ± Ен >= 0; (2.11)

Кризисное финансовое состояние задается условиями:

± Ес < 0;

± Ет < 0;

S = (0, 0, 0) ± Ен < 0; (2.12)

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

Все относительные показатели финансовой устойчивости подразделим на две группы [11, с. 145]:

Первая группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств:

коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами;

коэффициент покрытия материально-производственных запасов:

коэффициент маневренности;

коэффициент маневренности функционального капитала.

Вторая группа - показатели, характеризующие соотношение заемных и собственных средств:

коэффициент автономии;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций.

Охарактеризуем показатели первой группы:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами равен отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов:

Установлено нормальное ограничение для данного показателя: > 0,1. Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации считается неудовлетворительной, а сама организация - неплатежеспособной.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками Коз, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов организации (включая НДС по приобретенным ценностям):

Материально-производственных запасы формируются как за счет собственными оборотными средств, так и за счет краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям. В связи с этим имеет смысл расчет коэффициента покрытия запасов, который определяется как собственные оборотные средства + краткосрочные кредиты банков и займы + кредиторская задолженность по товарным операциям.

Наличие собственных оборотных средств отражает коэффициент маневренности.

Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств организации к реальному собственному капиталу:

Он показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение < 0,5.

Коэффициент маневренности функционального капитала Кмфк (собственных оборотными средств) характеризует ту часть собственных оборотными средств, которая находиться в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг. Для нормально работающей организации этот показатель меняется в пределах от нуля до единицы.

Далее охарактеризуем показатели первой группы:

Коэффициент автономии является одним из важнейших коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации, равный доле собственных средств в общей величине источников средств организации:

Ка характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост этого показателя означает рост финансовой независимости.

Наряду с коэффициентом Ка используется коэффициент соотношения заемных и собственных средств организации Кз/с, показывающий соотношение заемных и собственных средств организации.

Нормальные ограничения для коэффициентов: Ка>0.5, Кз/с>1. Соблюдение ограничений означает, что обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами. В этом случае кредиторы понимают, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью организации.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов организации.

Норма для этого показателя - около 0,9, критическое его значение до 0,75.

Показатели финансовой устойчивости приводятся в приложении В.

Оценка стоимости чистых активов.

Анализ финансовой устойчивости компании рекомендуется проводить как коэффициентным методом, так и с помощью анализа показателя чистых активов.

Показатель стоимости "чистых активов" характеризует степень защищенности интересов кредиторов организации. Кроме того, он является исходной базой при определении доли выходящего из общества участника и стоимости акций компании.

В законодательстве РФ применяется термин "стоимость чистых активов". С конкретными значениями этого термина связано возникновение, изменение и прекращение соответствующих прав и обязанностей.

Так, по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, компания должно объявить и зарегистрировать уменьшение своего уставного капитала (п.4 ст.99 ГК РФ).

Если же стоимость указанных активов становится меньше минимального размера уставного капитала (п.1 ст.99 ГК РФ), то общество подлежит ликвидации.

Порядок оценки стоимости чистых активов компании по методике Минфина РФ.

Чистые активы - это величина, которая определяется путем вычета из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы его долговых обязательств, принимаемых к расчету.

Активы, участвующие в расчете, - это денежное и неденежное имущество фирмы, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:

— внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса, кроме балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

— запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы, показываемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. [21, с.73]

При наличии у компании на конец года оценочных резервов по сомнительны долгам и под обесценение ценных бумаг показатели статей, в связи с которыми они созданы, показываются в расчете с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов.

Пассивы, участвующие в расчете, - это обязательства фирмы. В их состав включаются следующие статьи:

— статья четвертого раздела бухгалтерского баланса - целевые финансирования и поступления;

— статьи пятого раздела баланса - долгосрочные и краткосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам, расчеты и прочие пассивы, кроме сумм, отраженных по статьям "доходы будущих периодов" и "Фонды потребления". [21, с.74]

Суть понятия "чистые активы".

Коммерческими организациями признаются юридические лица, преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности. Прибыль отражает приращение стоимости коммерческой организации, а убыток, наоборот, уменьшение размера стоимости имущества.

Поскольку в результате деятельности коммерческой организации происходит изменение как состава ее имущества, так и его размера, возникает потребность в установлении критериев, по которым оцениваются эффективность деятельности организации и гарантированность интересов ее кредиторов.

Функцию гарантирования интересов кредиторов на момент создания компании выполняет имущество, внесенное в ее уставный капитал. Размер уставного капитала определяется по правилам оценки имущества, вносимого в уставный капитал коммерческой организации.

В дальнейшем уставный капитал как показатель деятельности коммерческой организации не выполняет либо не полностью выполняет указанную функцию. Он уже не отражает стоимость имущества коммерческой организации, свободной от обязательств перед кредиторами (кроме учредителей) коммерческой организации.

В практике используются различные показатели деятельности коммерческой организации, характеризующие состояние ее дел. В качестве одного из них при расчете кредитоспособности используется показатель, именуемый "стоимость чистых активов коммерческой организации". Данный показатель отражает стоимость имущества организации, которая останется при ее "воображаемой" ликвидации (т.е. величину стоимости имущества организации, оставшуюся у нее после выполнения всех принятых на себя обязательств).

Сказанное следует из следующего определения чистых активов: чистые активы есть разница между полными активами предприятия и полными обязательствами (также называемая собственным капиталом или собственным капиталом акционеров). Этот показатель деятельности используется при определении показателей, характеризующих платежеспособность коммерческой организации, иначе называемыми показателями структуры капитала. [16, с.133]

Итак, стоимость чистых активов как показатель состояния дел коммерческой организации отражает стоимость той части имущества, которая служит обеспечением интересов кредиторов, но не обеспечивает конкретных обязательств коммерческой организации. Иными словами, речь идет об имущественной базе, которая при наступлении неблагоприятных обстоятельств может быть использована для исполнения ее обязательств. Стоимость чистых активов отражает также стоимость той части имущества организации, которая осталась бы у ее учредителей при ее "воображаемой" ликвидации с одновременным прекращением кредиторской и дебиторской задолженности по стоимости, отраженной в бухгалтерских регистрах на дату воображаемой ликвидации. Именно по этой причине данная часть стоимости активов называется стоимостью чистых активов (т.е. стоимостью имущества организации, не обремененной обязательствами по платежам в бюджет, во внебюджетные фонды и в пользу других кредиторов).

Стоимость чистых активов может принимать как положительное, так и отрицательное значение. Положительное значение стоимости чистых активов означает, что часть полученных от кредиторов коммерческой организации средств используется для покрытия собственных затрат организации. Последнее свидетельствует не только о неэффективной работе организации, но и одновременно о необеспеченности исполнения требований ее кредиторов.

Из содержания понятия "стоимости чистых активов" следует, что на момент создания коммерческой организации величина стоимости чистых активов равна стоимости имущества, внесенного в уставный капитал общества. Таким образом, ограничение в виде минимального размера величины уставного капитала выступает своеобразным выражением общего показателя - стоимости чистых активов.

Зарубежные стандарты финансовых показателей

Показатели структуры капитала отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования предприятия, т.е. характеризуют степень финансовой независимости предприятия от кредиторов. Это является важной характеристикой устойчивости предприятия. За рубежом рассчитывают при анализе финансовой устойчивости следующие показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости). [18, с.176]

1) Коэффициент финансовой независимости

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ предприятия к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности. Рекомендуемые значения: 0,5 - 0,8.

2) Суммарные обязательства к суммарным активам

Еще один вариант представления структуры капитала компании. Демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет долгосрочных займов. Рекомендуемые значения: 0,2 - 0,5.

3) Долгосрочные обязательства к активам

Демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет долгосрочных займов.

4) Суммарные обязательства к собственному капиталу

Отношение кредитных и собственных источников финансирования является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости. Рекомендуемые значения: 0,25-1.

5) Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам. Демонстрирует, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных займов.

6) Коэффициент покрытия процентов, характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит и демонстрирует: сколько раз в течение отчетного периода предприятие заработало средства для выплаты процентов по займам. Этот показатель также позволяет определить допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов. Рекомендуемые значения: более 1.

Таким образом, во второй главе курсовой работы была раскрыта сущность финансовой устойчивости организации.

3. Экономическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности "ИП Корпачёва"

Объект исследования - торговое предприятие "ИП Корпачёва", занимающееся продажей продуктов на территории города Красноярска.

"ИП Корпачёва" (магазин "Рассвет") зарегистрировано Постановлением главы администрации Свердловского района г. Красноярска в 2005 году.

Организационная структура организации представлена на рис. 3.1.

Директор

Товаровед-кладовщик

Менеджер по продажам

Главный бухгалтер

Экспедиторы, грузчики, водители

Торгово-обслуживающий персонал

Бухгалтер-кассир

Рисунок 3.1 - Организационная структура "ИП Корпачёва"

Учредители могут в случае необходимости решением учредителей увеличить или уменьшить уставный капитал.

Организация прекращается (ликвидируется):

по решению учредителей;

по решению суда, в случае неплатежеспособности или нарушения обществом действующего законодательства.

Ликвидация и реорганизация предприятия осуществляется в порядке предусмотренном действующим законодательством. Имеющиеся у предприятия средства, в том числе от распродажи имущества, после расчетов по оплате труда, выполнения обязательств перед кредиторами и бюджетом, остаются у учредителя.

Предприятие продолжает существовать с соответствующими изменениями в активах и пассивах.

Добровольная ликвидация предприятия производится назначенной участниками ликвидационной комиссией, принудительная - в установленном действующим законодательством порядке. При ликвидации предприятие обязано предоставить все данные по личному составу в архив местной администрации.

Организация создавалось в целях:

— получение прибыли;

— участие в ускоренном формировании товарного рынка;

— удовлетворения общественных потребностей в его продукции, товарах и услугах.

Рассмотрим основные показатели хозяйственной деятельности организации (табл. 3.1)

По данным таблицы видим, что выручка предприятия в 2009 году возросла на 7,9% по сравнению с 2008 годом, а валовая прибыль увеличилась на 389 тыс. руб. или на 4, 2%. Также возросла прибыль от продаж на 3,9%.

Рентабельность продаж незначительно снизилась - это говорит о некотором росте коммерческих (1,4%) и управленческих (2,1%) расходов.

Однако чистая прибыль предприятия в 2009 году увеличилась на 1088 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом, что оценивается положительно для работы предприятия.

Численность персонала возросла в отчетном периоде на 1 чел. (прирост 7,7%), но при этом фонд оплаты труда вырос на 25,4% - это показывает, что организация увеличивает среднюю заработную плату персоналу.

Производительность труда (годовая выработка) практически не выросла в отчетном периоде (0,2%). При одновременном существенном росте фонда оплаты труда это показывает неэффективность использования рабочей силы организацией - рост затрат по оплате труда опережает производительность труда.

Таблица 3.1

Анализ динамики результатов хозяйственной деятельности "ИП Корпачёва" за 2008 - 2009 гг.

Наименование показателя

2008

тыс. руб.

2009

тыс. руб.

Темп роста, % к предыдущему году

1. Выручка от продажи, тыс. руб.

63 122

68 115

107,9%

2. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб.

53912

58516

108,5%

3. Валовая прибыль, тыс. руб.

9210

9599

104,2%

4. Коммерческие расходы, тыс. руб.

1097

1112

101,4%

5. Управленческие расходы, тыс. руб.

193

255

132,1%

6. Прибыль от продаж, тыс. руб.

7920

8232

103,9%

7. Прочие доходы, тыс. руб.

5

894

-

8. Прочие расходы, тыс. руб.

569

170

-

9. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

7356

8956

121,7%

10. Текущий налог на прибыль, тыс. руб.

2354

2866

121,7%

11. Чистая прибыль, тыс. руб.

5002

6090

121,7%

12. Рентабельность продаж, %

12,55%

12,09%

96,3%

13. Численность персонала, чел.

13

14

107,7%

14. Среднемесячная заработная плата на 1 работника

7,3

8,5

116,4%

15. Фонд оплаты труда, тыс. руб.

1138,8

1428

125,4%

16. Производительность труда (годовая выработка), тыс. руб.

4856

4865

100,2%

17. Средняя величина основных средств (по первоначальной стоимости), тыс. руб.

60720

61788

101,8%

18. Фондоотдача (по первоначальной стоимости)

1,04

1,10

106,0%

19. Фондоемкость, тыс. руб.

0,96

0,91

94,3%

20. Фондовооруженность, тыс. руб. / чел.

4671

4413

94,5%

21. Рентабельность основных фондов, %

8,2%

9,8%

119,5%

Средняя величина основных средств возросла незначительно (на 1,8%), однако при этом фондоотдача выросла на 6% - это говорит об эффективном использовании основных фондов организации.

Рентабельность основных фондов в 2009 году повысилась на 19,5%, что связано с ростом численности и величины чистой прибыли.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

  • Понятие и показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия. Система критериев и методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости.

    курсовая работа [97,4 K], добавлен 04.12.2011

  • Финансовая устойчивость и факторы, ее определяющие. Система показателей оценки финансовой устойчивости торговой организации. Коэффициенты деловой активности. Ликвидность и платежеспособность организации. Анализ имущества и источников их финансирования.

    дипломная работа [1,1 M], добавлен 19.02.2011

  • Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия. Сущность финансового анализа, абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Комплексная оценка ликвидности и платежеспособности ООО "АРС". Меры укрепления финансовой устойчивости фирмы.

    курсовая работа [180,8 K], добавлен 01.03.2015

  • Анализ рынка Нижегородской области на примере деятельности трех предприятий. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Определение трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности и рентабельности.

    курсовая работа [291,7 K], добавлен 14.02.2011

  • Значение и сущность финансового состояния организации как инструмента принятия управленческого решения. Анализ формирования и распределения прибыли. Система критериев и оценка неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

    дипломная работа [134,2 K], добавлен 25.05.2014

  • Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния и платежеспособности, ликвидности баланса. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций. Определение показателей прибыли.

    курсовая работа [135,5 K], добавлен 01.12.2014

  • Оценка динамики и структуры статей баланса предприятия. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса, его ликвидности и финансовых коэффициентов. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

    курсовая работа [106,2 K], добавлен 16.10.2010

  • Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "ВымпелКом". Источники средств: собственные и заемные. Оценка финансовой устойчивости. Платежеспособность и ликвидность активов баланса.

    курсовая работа [78,7 K], добавлен 09.12.2012

  • Критерии банкротства, сущность и экономическая природа данного состояния предприятия. Возбуждение дела о банкротстве. Определение неудовлетворительной структуры баланса. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности организации в современных условиях.

    курсовая работа [52,5 K], добавлен 07.04.2013

  • Анализ платёжеспособности и ликвидности организации, а так же структуры источников имущества, финансовой устойчивости и деловой активности. Оценка эффективности управления организацией. Изменения в структуре баланса по разделам актива и пассива за год.

    курсовая работа [61,1 K], добавлен 01.12.2010

  • Анализ финансовой устойчивости организации на примере исследования ОАО "Смоленскнеруд" за 2003 – 2005 гг. Коэффициенты ликвидности и платёжеспособности, соотношение собственных и заёмных средств, коэффициенты финансовой устойчивости и равновесия.

    дипломная работа [309,1 K], добавлен 02.05.2008

  • Исследование показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость организации. Описание основных методов проведения анализа ликвидности, платежеспособности ООО "Тамалинский элеватор". Направления по оптимизации финансовой работы.

    презентация [589,0 K], добавлен 15.06.2011

  • Расчет абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Типы финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности предприятия, ликвидности баланса, коэффициентов ликвидности. Факторный анализ показателей текущей ликвидности.

    курсовая работа [61,2 K], добавлен 25.03.2015

  • Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций, его ликвидности и финансовых коэффициентов.

    курсовая работа [190,7 K], добавлен 17.09.2014

  • Финансовая устойчивость и влияющие на нее факторы. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Анализ и оценка финансовой устойчивости на примере ПО "Промторг", рекомендации по ее повышению. Анализ абсолютных и относительных показателей.

    курсовая работа [525,9 K], добавлен 19.03.2014

  • Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия. Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости. Пути оптимизации структуры баланса на примере ООО "Таткомнефтехим".

    дипломная работа [300,4 K], добавлен 02.09.2012

  • Сущность понятия "финансовая устойчивость" организации. Характеристика внешних и внутренних факторов финансовой устойчивости организации. Анализ влияния структуры источников финансирования на эффективность деятельности на примере ООО "Рэдкондиос".

    дипломная работа [413,6 K], добавлен 06.01.2017

  • Сущность финансовой устойчивости предприятия, основные пути ее укрепления. Классификация методов и приемов финансового анализа. Анализ финансовой устойчивости ООО "Платон". Разработка мероприятий по достижению оптимальной структуры баланса предприятия.

    курсовая работа [4,6 M], добавлен 28.06.2013

  • Финансовая устойчивость как один из критериев оценки состояния предприятия. Сущность платежеспособности и кредитоспособности. Характеристика ОАО "Донецкая Мануфактура М". Анализ финансово–хозяйственной деятельности и меры по укреплению устойчивости.

    дипломная работа [879,7 K], добавлен 03.07.2011

  • Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Структура органов управления. Система подчинения работников на стройплощадках. Анализ платежеспособности и ликвидности.

    дипломная работа [147,1 K], добавлен 14.11.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.