Источники финансирования компании

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Понятие и сущность источника средств

2. Классификация источников средств фирмы

3. Формирование структуры источников средств

Заключение

Список литературы

Приложение

Задание 1

Задание 2

Задание 3



Введение

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в условиях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития общественного производства.

Таким образом, тема моей курсовой работы является актуальной и важной, так как от того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие организации и результаты её деятельности.

Главной целью курсовой работы является проведение теоретических исследований механизма формирования, размещения и использования источников средств фирмы. Курсовая работа предусматривает решение следующих важнейших задач:

- изучение сущности источников финансирования организации;

-исследование классификации источников финансирования предпринимательской деятельности;

-изучение основных способов формирования и наращивания источников средств организации;

-исследование основных форм и методов привлечения заёмных средств в организации.

финансирование источник заемный средство

1. Понятие и сущность источника средств

Как и большинство основополагающих терминов, термин "финансы" имеет множество определений, выражающих различные взгляды исследователей на одно и то же явление. Понятие "финансы" будоражило умы не одного поколения отечественных специалистов еще задолго до появления в нашей стране рыночной экономики. Э.А. Вознесенский в 1969 г. писал об «отсутствии единого понятия социалистических финансов» В те годы разработкой проблем сущности финансов занимались экономисты А.М. Александров, А.М. Бирман, Э.А. Вознесенский, В.П. Дьяченко и др.

До сих пор существуют различные точки зрения на сущность финансов и, следовательно, различные формулировки данного понятия. Не вдаваясь в подробности дискуссии о сущности финансов, приведем определение, данное в "Современном экономическом словаре": "Финансы (от лат. financia наличность, доход) - обобщающий экономический термин, означающий как денежные средства, финансовые ресурсы, рассматриваемые в их создании и движении, распределении и перераспределении, использовании, так и экономические отношения, обусловленные взаимными расчетами между хозяйствами-субъектами, движением денежных средств, денежным обращением, пользованием денег.

Соответственно и понятие "финансирование" имеет в юридической и экономической литературе немало трактовок. Наиболее емкие и точные определения:

- финансирование (источники средств) - процесс образования капитала фирмы во всех его формах;

- финансирование - это обеспечение денежными средствами (денежное обеспечение) потребностей расширенного воспроизводства.

Необходимо отметить, что понятие "финансирование" довольно тесно связано с понятием "инвестирование". Однако они не тождественны. Если финансирование - это формирование денежных средств, то инвестирование - это их использование (вложение). Оба понятия взаимосвязаны, однако первое предшествует второму.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность организации.

Поэтому забота о финансах является отправным моментом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Основными источниками информации для анализа формирования и размещения финансовых ресурсов организации служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, об изменении капитала, о движении денежных средств, о целевом использовании полученных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

«Источник средств (Source of Financing) - это условное название какой-либо статьи в пассивной стороне бухгалтерского баланса, трактуемой как совокупность капитала собственников и обязательств, т. е. задолженности, предприятия перед третьими лицами».

Каждая статья пассива означает, по сути, вклад соответствующего лица (собственники, кредиторы, государственные органы, банки и др.) в финансирование активов данной организации.

При нормальном функционировании организации те, кто профинансировал её деятельность, смогут получить вложенные ими средства в объеме, означенном в балансе или даже превышающем его. Обособление источников средств в балансе предопределяется сутью и природой двойной записи.

Как правило, источники средств появляются как результат целенаправленных действий - например, получение банковского кредита означает приток денежных средств на расчетный счет и одновременно появление в пассиве баланса источника этих средств в виде задолженности перед банком.

Вместе с тем источники могут возникать в известном смысле спонтанно как результат финансово-хозяйственной деятельности - например, выявление финансового результата за отчетный период сопровождается необходимостью начисления и уплаты налога на прибыль, что выражается в обособлении в пассиве баланса статьи «Задолженность по налогам и сборам», т. е. в составе источников появляется новый источник.

Необходимо особо подчеркнуть, что источник средств следует отличать от собственно средств. Источник - это искусственная конструкция, обусловленная Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов также выступают: - выручка от реализации выбывшего имущества, - устойчивые пассивы, - различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т.д.) - мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Разворачивающиеся повсеместно процессы приватизации государственной собственности приводят к тому, что появляются и будут играть важную роль еще один источник финансовых ресурсов - паевые и иные взносы членов трудового коллектива.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

Таким образом, на современном этапе существенно возрастает приоритетность исследования механизма формирования, размещения и использования источников финансирования. Таким образом, важным для обеспечения финансовой стабильности и финансовой безопасности любой организации является изучение классификации источников финансирования.

2. Классификация источников средств фирмы

Финансовые ресурсы, предназначенные для развития производственно - торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме.

Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов. Капитал - это деньги, пущенные в оборот и приносящие доходы от этого оборота. Оборот денег осуществляется путем вложения их в предпринимательство, передачи в ссуду, сдачи в наем.

Классификацию видов источника средств можно провести по нескольким основаниям.

1. В зависимости от условий предоставления денежных средств можно выделить:

- собственное финансирование, которое предусматривает предоставление денежных средств без условия их возврата;

Рис. 1 Классификация собственного капитала

Собственный капитал - общая стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности.

Уставной капитал - основной первоначальный источник собственных средств предприятия. Формирует основной и оборотный капитал, который в свою очередь направляется на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.

Накопленный капитал - является важной составной частью собственного капитала организации и включает нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного периода, а также средства целевых фондов и целевого бюджетного финансирования. Рост накопленного капитала позволяет предприятию сохранять финансовую устойчивость в долгосрочном периоде. Сокращение накопленного капитала свидетельствует о том, что организация тратит больше, чем зарабатывает.

Средства специального назначения и целевого финансирования - это безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Резервный капитал - денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами. Источником его формирования являются отчисления от прибыли, остающиеся в распоряжении предприятия. Он предназначен для покрытия убытков отчетного года, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей.

Добавленный капитал - создается за счет:

· сумма дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества предприятий, имеющих срок полезного использования больше 12 месяцев;

· безвозмездно полученные предприятием ценности;

· сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества);

· другие подобные суммы.

Фонд накопления - денежные средства, предназначенные для развития производства. Использование этих средств связано как с развитием основного производства в целях увеличения имущества предприятия, так и с финансовыми значениями для извлечения прибыли.

Фонд потребления - денежные средства, направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты компенсационного характера и другие аналогичные цели.

Основным источником пополнения собственного капитала - является прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления, потребления и резервный. Может быть остаток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополнительных акций.

- кредитование, т.е. предоставление определенной денежной суммы при условии возврата ее через определенный промежуток времени.

Первый вид поступления средств можно охарактеризовать как финансирование в узком смысле слова. Сочетание же собственно финансирования и кредитования представляет собой финансирование в широком смысле слова.

Кредитование, как и собственно финансирование, обеспечивает финансовые потребности процесса расширенного воспроизводства. Вместе с тем кредит выступает как относительно самостоятельное звено в финансовой системе, имеет особые специфические методы перераспределения временно свободных денежных средств. В связи с этим кредитные правоотношения следует рассматривать как часть, подсистему финансовых правоотношений.

Финансирование за счет заемных средств подразделяется на два вида:

1) за счет краткосрочного кредита;

2) за счет долгосрочного кредита.

Краткосрочный привлеченный капитал служит источником финансирования оборотных активов (товарно-материальных запасов, заделов незавершенного производства, сезонных затрат и др.) Предоплата заказчиком товаров генерирует неплатежи в хозяйстве и может рассматриваться как беспроцентный кредит поставщику.

Краткосрочный привлеченный капитал предоставляется банками на условиях кредитного договора с заемщиком под реальное обеспечение его имущества.

Долгосрочный привлеченный капитал (в форме кредита) направляется на обновление основных фондов и приобретение нематериальных активов.

Рис. 2 Классификация заемного капитала

Заемный капитал (рис.2.) - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Лизинг - это операции по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой, остаётся в ее собственности, но отдается в аренду предпринимателям. Лизинг форма не только аренды, но и финансирования. Сегодня является одним из средств финансирования капиталовложений практически во всех странах.

2. В зависимости от источника получения денежных средств финансирование бывает:

- внутреннее;

- внешнее.

Внутренние финансовые ресурсы образуются в процессе хозяйственной деятельности организаций. В состав внутренних источников финансирования входят прибыль, в том числе внереализационные доходы за вычетом расходов на их осуществление, амортизационные отчисления, средства от страхования деятельности и т.д.

Основные формы внешнего финансирования - это получение безвозмездной финансовой помощи из бюджетных и внебюджетных источников, привлечение банковских и небанковских кредитов и т.д. Внешние источники финансирования, в свою очередь, подразделяются на бюджетные и внебюджетные.

Основной упор в финансировании субъектов надо делать на внебюджетные источники - банковское и небанковское кредитование, лизинг, франчайзинг, венчурное финансирование и т.д.

3. В зависимости от субъекта финансирования:

- самофинансирование;

- государственное;

- банковское;

- кооперативное;

- партнерское и иное.

4. В зависимости от способа финансирования:

- прямое - предоставление кредита, безвозмездной финансовой помощи и т.д. косвенное - передача денежных средств происходит опосредованно, через определенные операции (например, лизинг, франчайзинг, гарантии и т.д.).



3. Формирование структуры источников средств

Одна из важнейших проблем финансового менеджмента состоит в формировании рациональной структуры источников средств предприятия, занимающегося торговлей канцтоварами, в целях финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желаемого уровня доходов.

Именно от этого впоследствии зависят ликвидность и финансовое состояние предприятия, его экономические результаты.

Универсальной концепции, позволяющей всем предприятиям в соответствии с единой формулой построить оптимальную структуру имущества и источников их финансирования, не существует.

В каждом отдельном случае следует отталкиваться от главных положений, соблюдение которых положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Они касаются структуры имущества, капитала, а также соответствующих пропорций между их составными частями.

Обоснованные подходы к формированию рациональных соотношений между отдельными группами, видами имущества, источниками их финансирования базируются на обязательном учете взаимной дополняемости и зависимости между основными и оборотными средствами и их отдельными элементами.

Известны два вида источников пополнения средств предприятия: внешние и внутренние.

Данные виды финансирования тесно взаимозависимы, однако они не взаимозаменяемы. Так, внешнее долговое финансирование ни в коем случае не должно заменять привлечение и использование собственных средств. Только достаточный объем собственных средств может обеспечить развитие предприятия, укрепить его независимость и стать обеспечением кредита. Поэтому, изучая баланс предприятия, необходимо обратить внимание на уже достигнутое соотношение между заемными и собственными средствами.

Использование заемного капитала может быть крайне выгодным для собственников предприятия, поскольку позволяет достичь увеличения объемов продаж канцтоваров, прибыли и роста рентабельности без дополнительных вложений крайне дефицитного финансового ресурса -- собственного капитала.

Когда соотношение между заемными и собственными средствами для данного юридического лица регулируется законодательством, то возможности привлечения заемных средств оказываются ограниченными.

Свободу финансового маневра предприятия, торгующего канцтоварами, сдерживают также условия денежного и финансового рынков. Поэтому предприятие не должно полностью исчерпывать свою заемную способность. Всегда должен оставаться резерв финансовой гибкости, чтобы в случае необходимости покрыть недостаток средств кредитом.

При формировании рациональной структуры источников средств исходят, как правило, из общей целевой установки: найти такое соотношение между заемными и собственными средствами, при котором стоимость предприятия будет наивысшей.

Чрезвычайно высокий удельный вес заемных средств в пассивах свидетельствует о повышенном риске банкротства. Когда же предприятие предпочитает обходиться собственными средствами, то риск банкротства ограничивается, но снижается рыночная стоимость предприятия.



Заключение

Успех в бизнесе во многом зависит от формирования рациональной структуры источников средств предприятия для покрытия его затрат и обеспечения уровня доходов. Внутренние источники средств предприятия образуются в основном за счет сохранения и распределения прибыли. Внешними источниками привлечения средств могут быть: закрытая или открытая подписка на акции, заемные средства в форме кредитов, займов, эмиссии облигаций. Каждый из этих способов привлечения средств имеет свои преимущества и недостатки. Преимуществом закрытой подписки на акции является то, что финансовый риск возрастает незначительно, не утрачивается контроль над предприятием. Однако ограничен объем финансирования и достаточно высокая стоимость привлечения средств, тогда как при открытой подписке на акции возможна мобилизация крупных средств на неопределенный срок без финансового риска, но может быть утрачен контроль над предприятием. Долговое финансирование обеспечивает контроль над предприятием и относительно низкую стоимость привлеченных средств. Однако строго определен срок возмещения займов, возрастает риск. При формировании рациональной структуры источников средств исходят из следующей целевой установки: найти такое соотношение между заемными и собственными средствами, которое дает наибольшее приращение чистой рентабельности собственных средств при приемлемой степени совокупного риска.



Список литературы

1. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учебное пособие. М., 1998.

2. Экономика предприятий: Учебник / Под ред. В.М. Семенова. М., 2011.

3. Практикум по финансам предприятий / Под ред. П.И. Вахрина. М., 2002.

4. Антонова З.Г. Экономика фирмы: учебное пособие. 3-е изд., стер. Томск: Изд-во ТПУ, 2014. 264 с.

5. Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. 295 с.

6. Ковалёв В.В. Курс финансового менеджмента. М.: Проспект, 2008. 324 с.

7. Поляк Г.Б., Акодис И.А., Краева Т.А. Финансовый менеджмент. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 527 с.

8. Владыка М.В., Гончаренко Т.В., Финансовый менеджмент. М.: Проспект, 2010. 264 с.

9. Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А.И., Финансовый менеджмент. М.: КНОРУС, 2008. 432 с.

10. Карасева И.М., Ревякина М.А, Финансовый менеджмент. Омега-Л, 2008. 335 с.



Приложение

Задание 1

Опубликованы отчеты деятельности трех фирм по результатам года. Нужно выбрать наиболее эффективно работающую фирму.

Цель работы - сделать выбор фирмы, у которой лучшие показатели использования основных средств и оборотного капитала, обосновать этот выбор. Как экономист и управленец, определить, какие мероприятия осуществить в целях повышения эффективности работы фирмы.

Заполним таблицу 1

Таблица 1

1. Финансовые результаты за отчетный период
Опубликованы отчеты финансовых результатов	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 3
	Прибыль (у.е.)	Убыток (у.е.)	Прибыль (у.е.)	Убыток (у.е.)	Прибыль (у.е.)	Убыток (у.е.)
1.1. Выручка от реализации продукции (включая НДС)	3435922		9218318		7338457
1.2. Затраты на производство реализованной продукции		2628262		6197254		4924126
1.3. НДС, подлежащий внесению в бюджет		14212		26548		18549
1.4. Результат от реализации: разность строк 1,2,3	793448		2994516		6827492
1.5. Результат от прочей реализации	35126		67852		34516
1.6. Доходы и расходы от внереализационной деятельности	29403	5365	10890	1969	37720	4030
1.7. Итого прибылей или убытков: сумма строк 4,5,6	857977	5365	3073258	1969	6899728	4030
1.8. Балансовая прибыль или убыток: разность 7(п) и 7(у)	852612		3071289		6895698
2. Использование прибыли
2.1. Платежи в бюджет (налог на прибыль 20%)		170522		614258		1379140
2.2. Отчисления в резервный фонд		54029		368555		827484
2.3. Отвлечено на:
-производственное развитие (фонд накопления);		60459		1228516		2758279
- поощрения;		52178		58469		78955
- соц. развитие;		81253		67548		92547
- благотворительные цели;		2373		5687		9524
- фонд выплаты дивидендов.		13035		25687		39821
Итого сумма = 2.1.+2.2 + 2.3		433849		2368720		5185750
Нераспределенная прибыль= балансовая прибыль-(сумма строк 2.1,2.2,2.3)	418763		702569		1709948
3. Отчет о состоянии основных средств
3.1. На начало года	6704192		6782564		8539617
введено 01.03	128238		154831		358914
выбыло 01.11	83785		93582		101564
на конец года Скг=Снг+Свв-Свыб	6748645		6843813		8796967
Дополнительные данные:
Среднегодовые остатки оборотных средств	12820		18967		29587
Численность про- мышленно-про-изводственного персонала (чел.)	200		250		300

Таблица 2

Показатели	Формула	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 3
1. Чистая прибыль	П=Баланс.прибыль - Налог на прибыль	682090	2457031	5516558
2. Рентабельность основной деятельности (экономическая рентабельность), %	Р=	10,02%	35,53%	62,32%
3. Производительность труда	ПТ=Выручка от реализации / число рабочих	17179,61	36873,27	24461,52
4. Характеристика использования основных средств и оборотного капитала
Среднегодовая стоимость основных средств	ОСср.г.=	6797092,8	6895992,8	8821784,7
Фондоотдача ОС	Фо=	0,51	1,34	0,83
Коэффициент обновления ОС	Кобн=	1,9	2,26	4,08
Коэффициент выбытия	Квыб=*100%	1,25	1,38	1,19
Количество оборотов за отчетный период	Ко=	268,01	486,02	248,03
Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств (в днях)	Д=	1,36	0,75	1,47

Условные обозначения:

Скг - стоимость основных средств на конец года;

Снг - стоимость основных средств на начало года;

Свв - стоимость вновь введенных основных средств;

Свыб - стоимость выбывших основных средств;

П - чистая прибыль;

Р - рентабельность основной деятельности фирмы;

Сср.г - среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

Соб.с - среднегодовая стоимость оборотных средств;

ЧМ - продолжительность эксплуатации (число месяцев) введенных основных фондов в рамках рассматриваемого отчетного периода;

М - продолжительность эксплуатации (число месяцев) выбывших основных фондов в рамках рассматриваемого отчетного периода;

Вв - стоимость реализованной продукции;

Т - количество календарных дней в году или отчетном периоде.

Вывод:

Сравнивая прибыль, видим, что у фирмы 3 прибыль больше, чем у Фирмы 1 и Фирмы 2. Но для оценки эффективности работы промышленного предприятия рассматривать только показатель прибыли недостаточно. Необходимо сопоставить прибыль и основной каптал.

Этот показатель называется рентабельность, которая отражает конечные результаты хозяйственной деятельности. Здесь деятельность фирмы 3 также рентабельнее, чем фирмы 1 и 2.

Производительность труда является важнейшим показателем для определения продуктивности трудовой деятельности. Фирма 2 работает более результативно, чем 1 и 3.

Фондоотдача показывает насколько эффективно используются ОФ на фирме, так на 2 фирме фондоотдача выше, чем на фирме 1 и 3.

Количество оборотов за отчетный период также меньше у Фирмы 3, это говорит о том, что эта фирмы наиболее рациональным способом использует свои оборотные средства, и, как следствие, получает больше прибыли.

Для получения еще большей прибыли, фирме 3 нужно улучшить использование основных средств и повысить производительность труда. Улучшение использования основных средств достигается путем освобождения от излишнего оборудования, своевременное обновление, качественного и своевременного проведения ремонтных работ. В качестве факторов роста производительности труда могут выступать: технический прогресс, рост квалификации работников, улучшение условий труда, сокращение численности работающих.

Задание 2

Нужно проанализировать процесс производства в базовом году, рассчитать себестоимость выпуска продукции в базовом периоде, вычислить чистую прибыль.

На основании табл. 3 необходимо определить чистый доход предприятия по итогам года, принятого за базовый год. Для упрощения расчетов предлагается условная фирма, выпускающая один вид продукции - изделие А.

Требуется распределить этот доход по фондам экономического стимулирования, формируемым за счет чистой прибыли предприятия: фонд потребления, фонд накопления, резервный фонд.

Наметив мероприятия по увеличению прибыли в плановом году, заполнить табл. 4 соответствующими дополнительными показателями, сделать расчет влияния различных факторов на изменение издержек производства и определить с учетом этого изменения планируемую прибыль фирмы.

Распределить запланированную величину прибыли по фондам экономического стимулирования предприятия.

Таблица 3

Показатели		Единицы	Базисный
1. Производственная мощность по выпуску изделий А	А	штук	8000
2. Годовая программа выпуска	V	штук	4800
3. Рыночная цена изделия А	Ц	руб.	10500
4. Затраты материала в год	М	тыс. руб.	20000
5. Затраты на топливо и энергию в год	Э	тыс. руб.	2000
6. Основная и дополнительная заработная плата	З	тыс. руб.	14000
7. Прочие расходы	ПР	тыс. руб.	1200
8. Норма амортизационных отчислений	А	%	15
9. Процент отчисления на социальные нужды	Ос	%	30
10. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	ОПФ	тыс. руб.	15000
11. Среднегодовая численность промышленно-производственного персонала	Ч	человек	200
12. Удельный вес затрат на обслуживание и управление производства в себестоимости продукции	Ну	%	11
13. Удельный вес условно-постоянных расходов	Нуп	%	8,5
14. Отчисления в бюджет из прибыли (налоги)	Нб	%	20
15. Оплата штрафных санкций	н	%	0,8

Методика выполнения задания:

1. По данным табл. 3 составим смету затрат на производство, рассчитаем себестоимость базового периода С_баз суммированием отдельных элементов затрат: С_баз = М+Э+З+О_с+А+ПР;

Показатели		Единицы	Базисный
Затраты материала в год	М	тыс. руб.	20000
Затраты на топливо и энергию в год	Э	тыс. руб.	2000
Основная и дополнительная заработная плата	З	тыс. руб.	14000
Прочие расходы	ПР	тыс. руб.	1200
Норма амортизационных отчислений	А	15%	2250
Процент отчисления на социальные нужды	Ос	30%	4200
Себестоимость базового периода	Сбаз	тыс.руб.	43650

2. Определим прибыль от реализации изделий А как разницу между рыночной стоимостью реализованной продукции и ее себестоимости:

П = Ц-С; П = 10500 * 4800 - 43650000 = 6750 тыс. руб.

3. Из полученной прибыли вычтем сумму обязательных платежей (отчисления в местный и республиканский бюджет, плата за предоставленные кредиты, оплата штрафных санкций) и полученный чистый доход (ЧД) предприятия распределим по трем фондам экономического стимулирования: фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд.

Отчисления в бюджет из прибыли (налоги) = П * 20%;

П = 6750 * 0,20= 1350 тыс.руб.

Оплата штрафных санкций = П * 0,8%;

П = 6750 * 0,008 = 54 тыс.руб;

ЧД = Прибыль от реализации - штрафные санкции - платежи в бюджет;

ЧД = 6750 - 54 - 1350 = 5346 тыс.руб.

Необходимо распределить данную сумму по фондам. Распределение в нашем случае будет следующим:

- резервный фонд - 20% = 1069,2 тыс. руб.

- фонд накопления - 50% = 2673 тыс. руб.

- фонд потребления - 30% = 1603,8 тыс. руб.

4. Наметив мероприятия по увеличению прибыли в плановом году, заполним таблицу 4 соответствующими дополнительными плановыми показателями, сделаем расчет влияния различных факторов на изменение издержек производства и определим, с учетом этого изменения, планируемую прибыль фирмы.

В плановом году предприятию необходимо увеличить величину прибыли предприятия с целью увеличение прибыли. Определим основные мероприятия по снижению себестоимости:

1) Численность персонала сократится и уменьшатся сумма заработной платы до 15%.

3) Сокращение затраты на материалы планируется на -10 %

4) Сокращение затрат на энергию планируется осуществить путем экономии на -5%.

5) Все остальные затраты, такие как штрафные санкции -1 %, управленческие расходы планируется снизить на -3 %.

6) Среднегодовая стоимость ОПФ также изменится на -3 %

Далее заполним табл. 4.

Таблица 4

Показатели	Усл. обозн.	Единицы измерения	Плановый год
1. Годовая программа выпуска товаров	Vпл	тыс. руб.	6000
2. Численность промышленного персонала	Чпл	чел.	170
3. Основная и дополнительная ЗП	Зпл	тыс. руб.	11900
4. Сокращение (-), увеличение (+) материальных затрат	Мпл	%	-10%
5. Сокращение (-), увеличение (+) затрат на топливо, энергию	Эпл	%	-5%
6. Сокращение (-), увеличение (+) по управлению и обслуживанию производства	Нулп	%	-3%
7. Сокращение (-), увеличение (+) платы за кредит	Нкрпл	%	0%
8. Сокращение (-), увеличение (+) штрафных санкций	Нштпл	%	-1%
9. Изменение среднегодовой стоимости ОФ	ОПФпл	%	-3%

5. На основании данной таблицы рассчитаем влияние каждого фактора на изменение издержек производства по следующей методике:

5.1. Влияние изменения объема на себестоимость товарной продукции:

,

где С_УП - доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции в рублях;

Суп = Сбаз*Нуп = 43650*0,085= 3710,25

J_v = V_пл/V_баз - индекс изменения объема производства.

J_v = 6000/4800 = 1,25

dC_v = 3710,25*(1,25-1) = 927,56 тыс.руб.

5.2. Влияние роста производительности труда на себестоимость:

где - индекс изменения фонда заработной платы;

- индекс изменения производительности труда.

J_з = 11900/14000 = 0,85;

ПТ = Выручка от реализации/ кол-во производственных рабочих;

J_пт = 370,59/252 = 1,47

dC_пт = 14000*1,25(1-0,85/1,47) = 7380,8 тыс. руб.

5.3. Влияние изменения материалоемкости:

где С_М - доля материальных затрат в себестоимости продукции в рублях;

- индекс изменения материалоемкости

М = Стоимость материальных затрат/Стоимость произведенной продукции;

где М - материалоемкость.

М_пл = 18000/63000 = 0,29; М_баз = 20000/50400 = 0,40;

J_м = 0,29/0,40 = 0,725;

dC_м = 20000*1,25(1-0,725) = 6875 тыс. руб.

5.4. Влияние изменения энергоемкости:

где С_Э - доля затрат на энергию в себестоимости продукции в рублях;

- индекс изменения энергоемкости.

J_э = = = 0,75

dC_э = 2000*1,25(1-0,75) = 625 тыс. руб.

5.5. Влияние изменения затрат по управлению и обслуживанию производства:

где С_У - доля затрат по управлению и обслуживанию производства в себестоимости продукции в рублях;

С_у = 43650*0,11 = 4801,5;

- индекс изменения затрат на управление и обслуживание производства.

J_у = ;

dC_y = 4801,5*(1-0,582/1,25) = 2565,92 тыс. руб

5.6. Влияние изменения технического уровня производства:

где С_а - доля амортизационных отчислений в себестоимости продукции в рублях;

С_а = 15000*0,15 = 2250;

- индекс изменения стоимости основных производственных средств;

ОПФ_пл = 15000-3% = 14550;

J_ОПФ = 14550/15000 = 0,97;

- индекс изменения фондоемкости.

Фе_ПЛ = 14550/63000 = 0,23; Фе_баз = 15000/50400 = 0,3;

J_ФЕ = 0,23/0,3 = 0,77

DC_ТУ = 2250*0,97(1-0,77) = 501,98 тыс. руб

6.Определим планируемую себестоимость продукции С_ПЛ:

С_ПЛ = С_баз - ?dC_i;

С_ПЛ = 43650 - (927,56+7380,8+6875+625+2565,92+501,98) = 24773,74;

7. Определим запланированную прибыль от реализации продукции

Ппл = Ц - С_ПЛ;

П_ПЛ = (6000*10,500) - 24773,74 = 38226,26 тыс. руб.

8. Определим величину чистого дохода (чистой прибыли). Для этого произведем из полученной суммы отчисления в бюджет:

Отчисления в бюджет из прибыли (налоги) = П_ПЛ * 20% =38226,26*0,2 =7645,25 тыс. руб;

ЧД = Прибыль от реализации - штрафные санкции - платежи в бюджет;

ЧД = 38226,26 - 7645,25- 2675,83 =27905,18 тыс. руб.

Необходимо распределить данную сумму по фондам. Распределение в нашем случае будет следующим:

резервный фонд - 20% = 5581,04 тыс. руб.

фонд накопления - 50% = 13952,59 тыс. руб.

фонд потребления - 30% = 8371,55 тыс. руб.

9.Снижение себестоимости - одно из основных условий повышения эффективности промышленного производства. К наиболее важным источникам снижения себестоимости следует отнести снижение материальных затрат и рост производительности труда.

В результате намеренных мероприятий по увеличению прибыли себестоимость в плановом году уменьшилась, прибыль увеличилась.



Задание 3

В данном задании необходимо рассчитать основные показатели ФХД. Составить годовой отчет по прибыли и баланс в качестве основы для последующего анализа рентабельности и доходности фирмы. Рассчитать ключевые индикаторы для описания рентабельности фирмы.

Заполним своими данными следующие отчетные показатели работы фирмы:

Таблица 1

Из отчета по прибыли за 2012

Из отчета по прибыли за 2012 год
Издержки на приобретение товаров	3197467
Прочие внешние издержки	1089234
(из них переменные издержки)	196154
Издержки по содержанию персонала	1889334
(из них переменные издержки)	58440
Амортизация основного капитала	782100
Издержки за кредит	1600423
Выручка от реализации	9218459
Из баланса на 31.12.2012 год
Оборудование	5214002
Товарные запасы	2264257
Дебиторская задолженность	2033254
Денежные средства	31489
Собственный капитал	1600000
Кредит	4124257
Товарные кредиторы	3269000
НДС	233000

1.Составим годовой отчет по прибыли и баланс в качестве основы для последующего анализа рентабельности и доходности фирмы.

Баланс

Актив	Пассив
Оборудование 4432	Собственный капитал 1600
Товарные запасы 2264	Кредит 4124
Дебиторская задолженность 2033	Товарные кредиторы 3269
Денежные средства 31
НДС 233
8993	8993

Отчет по прибыли

Выручка от реализации - издержки на приобретение товара - переменные издержки	9218 3197 255
Величина покрытия - постоянные издержки	5766 2724
Чистый доход - амортизация	3042 782
Прибыль до начисления % за кредит - издержки за кредит	2260 1600
Прибыль до начисления налога - налог на прибыль (20%)	660 132
Чистая прибыль	528

Валовый доход = Выручка - Издержки на приобретение товара;

ВД = 9218-3197=6021 тыс. руб.;

Величина покрытия = Валовый доход - Переменные издержки;

ВП = 6021 - 255 = 5766 тыс. руб.;

Чистый доход = Величина покрытия - Постоянные издержки;

ЧД = 5766 - 2724 = 3042 тыс.руб.;

Прибыль до начисления % за кредит = Чистый доход - амортизация;

Пдо% = 3042 - 782 = 2260 тыс. руб.;

Прибыль до начисления налогов = Прибыль до начисления % за кредит - % за кредит;

Пдон = 2260 - 1600 = 660 тыс. руб.;

Чистая прибыль = Прибыль до начисления налогов - Налог на прибыль;

ЧП = 660 - 132 = 528 тыс.руб.

2. Рассчитаем основные показатели финансово-хозяйственной деятельности фирмы.

2.1. Показатели рентабельности. Рентабельность - относительный показатель прибыли (%). Способность фирмы к приращению активов.

2.1.1. Уровень общей рентабельности

УОР = прибыль до начисления % за кредит / активы *100%;

УОР = 2260/8993*100% = 25,13%;

2.1.2. Рентабельность оборота

РО = прибыль до начисления % / валовая выручка * 100%;

РО = 2260/9218*100% = 24,52%;

2.1.3.Число оборотов капитала

ЧОК = валовая выручка / активы;

ЧОК = 9218/8993 = 1,03;

2.1.4. Уровень рентабельности собственного капитала

УРСК = прибыль до начисления % / собственный капитал * 100%;

УРСК = 2260/1600*100% = 141,25%;

2.2. Показатели доходности. Доходность - превышение доходов над расходами.

2.2.1. Коэффициент покрытия

КП = величина покрытия / валовая выручка * 100%;

КП = 5766/9218*100% = 62,55%;

2.2.2. Бесприбыльный оборот

БО = постоянные издержки с учетом амортизации / КП * 100%;

БО = 3506/62,55*100% = 5763,39 тыс. руб.

2.2.3.Запас надежности

ЗН = (валовая выручка - бесприбыльный оборот)*100%/валовая выручка;

ЗН = (9218-5763,39)/9218*100% = 37,48%;

2.3. Показатели ликвидности. Ликвидность - способность предприятия выполнять свои обязательства точно в момент наступления срока платежей.

2.3.1. Коэффициент ликвидности (%) = Высоколиквидные активы/краткосрочная задолженность * 100%;

Высоколиквидные активы=деб.зад+денеж.сред. = 2033+31 = 2064 тыс. руб.

Краткосрочная задол.= кредит+товар кред+налог бюджет = 4124+3269+233 = 7626 тыс. руб.

Коэффициент ликвидности = 2064/7626*100% = 27,07%;

Принято считать, что фирма, у которой коэффициент ликвидности не ниже 100%, является надежным с точки зрения его ликвидности.

2.4. Показатели платежеспособности. Платежеспособность - способность фирмы выдерживать убытки.

2.4.1. Коэффициент платежеспособности = собственный капитал/активы*100%;

Коэффициент платежеспособности = 1600/8993*100% = 17,79%.

3. Комментарии найденных значений ключевых показателей.

3.1. Анализ годового отчета фирмы, в том числе отчет по прибыли, позволяет ответить на один из важнейших вопросов - способна ли фирма обеспечить прибыль в достаточных размерах? На данный вопрос может, ответить такой показатель как рентабельность фирмы. Уровень общей рентабельности равен 25,13%. Данный показатель отражает прирост всего вложенного капитала, характеризует эффективность работы предприятия в целом.

3.2. Рентабельность оборота равна 24,52%, что характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

3.3. Число оборотов капитала равно 1,03. Данный показатель отражает отношение валовой выручки фирмы к величине его капитала, чем больше оборотов, тем лучше для фирмы.

3.4.Рентабельность собственного капитала равна 141,25%, она показывает, какую прибыль имеет акционер на каждый руб. вложенных средств.

Таким образом, основные направления повышения уровня общей рентабельности фирмы связаны с увеличением рентабельности оборота и увеличением числа оборотов капитала фирмы.

3.5. Коэффициент покрытия равен 62,55%. Величина, покрытия показывает какая, часть средств идет на покрытие постоянных издержек фирмы и на формирование прибыли. Уменьшение коэффициента покрытия на фирме является одним из тревожных симптомов его неблагополучного положения. На уменьшение коэффициента покрытия повлиял рост переменных издержек. Уменьшение коэффициента покрытия вызвало увеличение бесприбыльного оборота.

3.6. Бесприбыльный оборот равен 5763,39 тыс. руб., данный показатель показывает минимально допустимую валовую выручку фирмы, уменьшение данного показателя положительно сказывается на фирме.

3.7. Степень уязвимости фирмы в данном случае выражена показателем - запас надежности, который составил 37,48 %.

3.8. Коэффициент ликвидности фирмы отчетном периоде составил 27,07%, что является не надежным с точки зрения его ликвидности, т.е фирма не способна выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей. Однако данный показатель не может быть достаточно удовлетворительным в силу совей статичности.

3.9. Важным показателем при анализе деятельности фирмы является показатель платежеспособности предприятия который в отчетном периоде составил 17,79%, что говорит о неплатежеспособности предприятия.

Таким образом, на основании проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период, можно сделать вывод, что фирма находится в неустойчивом положении.

Размещено на Allbest.ru

...