Изучение структуры и источников формирования капитала организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы изучения структуры и источников формирования капитала организации

1.1 Сущность и структура капитала организации

1.2 Источники формирования капитала

2. Проблема формирования капитала современной организации

2.1 Проблема осуществления круговорота основных фондов

2.2 Проблема финансирования воспроизводства основных фондов ЗАО «Спецтранс»

3. Предложения по разрешению проблем формирования капитала организации

3.1 Резервы формирования капитала организации

3.2 Вариант стратегии использования собственных средств организации

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Актуальность темы связана с изменяющимися условиями экономики и факторами производства и ресурсами, ставшие экономическими активами организации, которые оказываются источником ее дохода. Развитие превращает активы в капитал организации, который оказывается источником прибыли и нетрудовых доходов организации. Использование активов организации является основой бизнеса и промышленного капитала. С этапами развития организации происходит наращивание капитала с преврщением в фонды. Капитал организации служит обществу, формируя этапы его развития.

Возникновение рынка привело к превращению ресурсов в экономические активы, а активы в капитал организации на фоне усиления жесткости условий финансовой деятельности организаций с ликвидацией государственной поддержки организаций и формировании организаций различных форм собственности, административно-независимых.

Современная система исключает практику централизованного изъятия средств организаций, помимо централизованных расчетов с государственным бюджетом и внебюджетными фондами. Изменилась кредитная система, где поулчени кредита организацией обусловлено степенью его финансовой устойчивости.

Отказ от государственной поддержки организаций вызвало использование коммерческого кредита, знание финансового состояния организации и уверенность в устойчивости развития, увеличилась заинтересованность в качестве финансового состояния организации со стороны налоговых органов, банков, акционеров, поставщиков.

В настоящий момент хозяйственная стабильность организации достигается за счет качества финансово-производственного менеджмента, во избежание банкротства, поэтому так важен поиск источников формирования капитала организации.

Цель работы: изучить понятие и сущность капитала, его структуру и источники формирования в современной организации.

Задачи работы:

- раскрыть понятие капитала, его сущность, классификацию;

- выделить источники формирования капитала организации.

- раскрыть проблему осуществления круговорота основных фондов организации.

- определить проблему финансирования воспроизводства основных фондов ЗАО «Спецтранс».

- разработать предложения по разрешению проблем формирования капитала организации.

Объект работы - структура капитала современной организации.

Предмет работы - процесс поиска источников формирования капитала организации.

Теоретической основой работы явились теоретические положения о теории капитала, труды разных авторов.

Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

1. Теоретические основы изучения структуры и источников формирования капитала организации

1.1 Сущность и структура капитала организации

С финансовой точки зрения капитал - активы организации. С экономической точки зрения капитал разделяется в материальной и интеллектуальной форме в форме денег и ценных бумаг, человеческий капитал в результате инвестиций в образование и трудовые ресурсы.

Активы и нефинансовые активы делятся на основной и оборотный капитал организации (рис. 1). К основному капиталу организации относят имущество, служащее больше одного года (основные фонды). К оборотному капиталу организации относят материальные оборотные средства, т.е. производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции и товары для перепродажи.

Рис. 1. Структура капитала организации

Если к материальным оборотным средствам организации добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями (дебиторская задолженность, т.е. кредиты и рассрочка платежей покупателям, расходы будущих периодов (авансы поставщикам)), денежные средства в кассе организации, расходы на заработную плату, - это составит оборотные активы). Капитал организации приносит доход в форме прибыли в прибыль организации, роялти владельца интеллектуального капитала (собственника патента). Финансовые активы организации состоит из денег и ценных бумаг, созданный из нужд экономического кругооборота , приносящий доход в форме прибыли от акций и процента от облигаций, депозитов, банковских счетов, ссуд. Финансовый капитал организации, предоставляемый в ссуду - ссудный капитал.

А. Смит характеризовал капитал как накопленный запас вещей или денег. Д. Рикардо трактовал капитал как вещественный запас и средства производства организации. Д. Рикардо видел в капитале запас средств производства в статистике национального богатства стран. Так, национальное богатство - основные фонды организации, материальные оборотные средства, потребительские товары длительного пользования. Национальное богатство России составляет 35 трлн руб., 85% - основные фонды, 6% - материальные оборотные средства, 12% - домашнее имущество. Федеральная служба государственной статистики России. - 2013.

К. Маркс подходил к капиталу как к категории социального характера и утверждал, что капитал - самовозрастающая стоимость, рождающая прибавочную стоимость, где создателем прироста стоимости (прибавочной стоимости) - труд наемных рабочих. Поэтому, капитал организации - определенное отношение между слоями общества, между наемными рабочими и капиталистами.

Теория воздержания Н.У. Сениор рассматривала труд как «жертву» рабочего, теряющего досуг и покой, а капитал как «жертву» капиталиста, который воздерживается, чтобы собственность использовать на потребление, и часть превращать в капитал. Блага обладают большей ценностью, чем блага будущего. Следовательно, тот, кто вкладывает средства в деятельность, лишается возможности реализовать часть богатства, жертвуя интересами ради будущего в виде прибыли и процентов.

И. Фишер полагал, что капитал - то, что порождает поток услуг, которые оборачиваются притоком доходов. Чем больше ценятся услуги капитала, тем выше доходы. Поэтому, величину капитала оценивают на основе величины получаемого дохода.

Так, если сдача внаем квартиры приносит в год собственнику 250000 рублей, а в банке он может получить 10% годовых на положенные на срочный счет деньги, то цена квартиры составляет 2 500 000 рублей, т.к. такую сумму нужно положить в банк под 10% годовых, чтобы получать ежегодно 250000 долл.

Итак, капиталом является суммой благ в виде материальных, интеллектуальных и финансовых средств в качестве ресурса в целях производства большего количества благ.

1.2 Источники формирования капитала

Источником финансирования является собственный капитал и заемный капитал.

В состав собственного капитала входят уставный капитал, накопленный капитал - резервный и добавленный капиталы организации, фонд накопления, нераспределенная прибыль и поступления (финансирование, благотворительность, пожертвования).

Уставный капитал - сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности, формирующийся в процессе инвестирования средств организации. Вклады учредителей организации в уставный капитал происходят в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала организации объявляется при регистрации организации, при корректировке его величины происходит перерегистрация учредительных документов.

Добавочный капитал организации - результат переоценки имущества и продажи акций, выше номинальной стоимости, реинвестирования прибыли на капитальные вложения. Резервный капитал создается в соответствии с законом и учредительными документами для страхования предпринимательской деятельности.

Нераспределенная прибыль - источник финансирования направлений текущей деятельности организации как хозяйствующего субъекта.

Заемный капитал организации - кредиты банков и финансовых компаний, займы, коммерческие бумаги, кредиторская задолженность, лизинг, и подразделяется на долгосрочный капитал (более 1 года) и краткосрочный капитал (до 1 года).

По целям привлечения заемные средства подразделяются на 3 вида:

- средства для воспроизводства основных средств и нематериальных активов организации;

- средства организации для пополнения оборотных активов организации;

- средства для удовлетворения социальных нужд организации.

По форме привлечения заемные средства выступают в денежной форме, в форме оборудования (лизинг), в товарной форме и делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения - залогом, поручительством и гарантией и необеспеченные заемные средства.

Составляющие капитала организации отразим на рисунке 2.

Рис. 2. Составляющие капитала организации

Источники финансирования воспроизводства основных фондов организации подразделяются на собственные и заемные фонды. Воспроизводство имеет 2 формы: простое воспроизводство - затраты на возмещение износа основных фондов отражают величину начисленной амортизации; расширенное воспроизводство - затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.

Затраты капитала на воспроизводство основных фондов имеют долгосрочный характер в виде долгосрочных инвестиций на новое строительство, расширение, реконструкцию производства организации, на техническое перевооружение и поддержку мощностей организации.

Достаточность источников средств для воспроизводства основного капитала имеет значение для финансового состояния организации. К заемным источникам относятся: кредиты банков; заемные средства других организаций; долевое участие в строительстве; финансирование из бюджета, внебюджетных фондов.

В выборе источников финансирование капитальных вложений организации учитываются стоимости привлекаемого капитала организации; эффективности отдачи; соотношения собственного и заемного капиталов; интересов инвесторов и заимодавцев.

Если возмещение средств в основных фондах, предполагает регулярное включение в цену создаваемой продукции доли снашивания основных фондов организации, то для финансирования ремонта, текущих затрат на производство, не требуется нормирование в составе норм амортизации, включаются в себестоимость продукции.

Если затраты на капитальный ремонт в организации включаются в себестоимость продукции через нормы амортизации вне сокращения. Если затраты включаются в себестоимость продукции без предварительного нормирования, то при наличии экономической целесообразности производят замену устаревшего оборудования новым без проведения ремонта.

По экономическому назначению амортизационный фонд организации аккумулирует финансовые ресурсы воспроизводства основных фондов и обеспечивать замену средств труда, которые в год превышают размеры выбытия основных фондов организации. Превышение начисляемой амортизацией ежегодного выбытия основных фондов возрастает, поэтому складывается избыточность амортизации и потребность в средствах для восстановления изношенных фондов и изъятия для накопления. С хи использованием на расширенное воспроизводство связано с амортизационным фондом [не служит источником накопления основных фондов].

Амортизационные отчисления организации - источник расширенного воспроизводства основных фондов и накопления. Назначение амортизационного фонда, источника простого воспроизводства, ведет к его использованию для расширения воспроизводства.

При росте производственного потенциала, происходит интенсифицирование использования с возмещение средств труда, при снижении темпов замены изношенных фондов, скоплении устаревшего оборудования. Поэтому, рациональное расходование амортизационного фонда - резерв повышения эффективности производства. Чтобы восстановить совокупную дееспособность выбывающих орудий труда, расходуют меньше средств, чем по нормам амортизации. Восстановление средств производства обуславливает повышение их мощности.

Размеры накопленной амортизации обеспечивают потребности простого и расширенного воспроизводства посредством вложений из фонда накопления в развитие и использовании чистого продукта. Если из объема произведенного продукта в фонд возмещения направляется больше средств, чем затрат на производство, то занижается величина национального дохода. Амортизационный фонд аккумулирует со средствами возмещения средств труда часть фонда накопления. При росте стоимости воспроизводства единицы производственной мощности увеличивают амортизационный фонд (покрывает потребности возмещения средств труда).

Если первоначальная стоимость средств труда (сумма амортизации) совпадает с восстановительной стоимостью, а нормы амортизации отражают соблюдение сроков службы основных фондов, то амортизационный фонд обеспечивает потребности воспроизводства. Если условия не соблюдаются, то размеры амортизационного фонда отклоняются от потребностей возмещения и корректируются.

Если амортизационный фонд аккумулировал часть средств (начисления амортизации в фонд накопления), то избыток изымается для расширения производства организации. Недостаточное начисление средств в фонд возмещения восполняется из фонда накопления. Таким образом, излишек средств в амортизационном фонде организации образуется из-за недостатков системы начисления амортизации.

В условиях снижения темпов накопления основных фондов амортизационный фонд орагниазции при частичном изъятии обеспечивает потребности возмещения, что не ущемляет воспроизводства. Но, осуществляя вложения из фонда накопления, ориентируются на расширенное воспроизводство. Поэтому, прежде чем изымать избыток амортизации, определяют его влияние на темп расширения производства с вложениями средств.

Осуществляя капитальные вложения не изымают средства амортизации для накопления потенциала производства, а предполагают темп расширения, т.к. изымая амортизацию, темп снижается. Значит, если достигается удовлетворениея потребности, снижаются темпы расширенного воспроизводства путем уменьшения финансирования из фонда накопления.

Таким образом, амортизация не выступает источником накопления основных фондов организации с привлечением средств, а представляет накопленную амортизацию вновь вводимых основных фондов. Изъятие видимого избытка амортизации недопустимо, т.к. усложняет процесс воспроизводства организации.

При соответствии процесса начисления амортизации процессу перенесения стоимости амортизационный фонд используется по назначению. Начисленная амортизация остается в распоряжении организации и направляется на финансирование воспроизводства основных фондов. Так, процесс перенакопления и производственные мощности избыточны по сравнению с возможностями, т.е.повышение темпов накопления организации является острой необходимостью.

Воспроизводство основных фондов в инвестиционной политике, а возможности производственного накопления определяются по остаточному принципу с частью ресурсов национального дохода для расширения созданного потенциала, поскольку не учитывается изменение общественных потребностей.

Таким образом, при инвестициях часть ресурсов используется на накопление основных фондов в процессе возмещения средств труда на рыночной основе, что позволяет совершенствовать производственный потенциал с учетом структуры спроса, что увеличивает эффективностьи мощностей. Процесс производственного накопления контролируется обществом. Для расширения производства не привлекаются ресурсы фонда потребления и средства возмещения, т.к. они контролируются с учетом потребностей. Таким образом, основные производственные фонды организации совершают хозяйственный кругооборот из стадий износа, амортизации, накопления средств для восстановления и замены основных фондов путем капитальных вложений.

Объекты основных фондов подвержены физическому и моральному износу. [Физический износ - за счет ремонта, реконструкции и модернизации, моральный износ - основные фонды по характеристикам уступают новым образцам]. Так, степень изношенности основных производственных фондов организаций химической отрасли достиг 51,6% (2010 - 46,8%), а машин и оборудования - 72,5% (2010 - 58,9%). Количество машин и оборудования со сверхнормативными сроками службы - 28,8% их общего объема, что означает, что существует необходимость замены основных фондов.

Таким образом, капитал - совокупность материальных, интеллектуально-финансовых средств организации для получения прибыли и, дополнительных материальных благ. (Реальный капитал (здания, сооружения, машины, авторские права), финансовый капитал (наличные деньги, ценные бумаги, накопления) и человеческий капитал (трудовые ресурсы, инвестиции). Реальный капитал делится на основной капитал и оборотный. Характеристику источников финансирования организации представим в таблице 1.

Таблица 1 Источники финансирования

№	Виды	Критерии оценки
п/п	Финансирования	Доступность	Емкость	Эффективность	Уровень риска
1	Фонды развития	Максимальная	Пропорции распределения прибыли на потреление и накопление)	Максимальная (неоплачиваемый ресурс)	Минимальный риск
2	Эмиссия акций	Удовлетворительная для рентабельных организаций	Привлекательность акций, ценных бумаг	Дивиденды по акциям и ценным бумагам	Удовлетворительный (структура акционерного капитала организации)
3	Консолидированные средства	Удовлетворительная (интеграционная возможность организации)	Удовлетворительное условие договоров структур организации
4	Кредиты и ссуды	Низкая - высокорентабельных и надежных организаций	Максимальная	Низкая - уровень кредитной ставки	Низкий - условия кредтного договора
5	Государственные кредиты	Минимальная (приоритетность)	Максимальная	Максимальная (дешевый ресурс)	Минимальный
6	Государственные инвестиции	Минимальная (особый статус)	Максимальная	Максимальная	Минимальный

2. Проблема формирования капитала современной организации

2.1 Проблема осуществления круговорота основных фондов

Кругооборот основных фондов организации включает 3 фазы - износ (средства труда, технические свойства (механический износ)), амортизацию в процессе производственного использования основных фондов и возмещение в результате их создания и восстановления, что ведет к утрате способность участвовать в изготовлении продукции (уменьшение потребительной стоимости). Основные фонды организации подвергаются физическому износу и деформации вследствие использования и коррозии металла, гниения, поэтому величина физического износа основных фондов зависит от качества изготовления, технических процессова долговечности.

Уровень физического износа основных фондов зависит от степени загрузки в процессе использования. Чем больше сменность работы оборудования организации и интенсивнее загруженность во времени и по мощности, тем выше уровень износа. Износ зависит от уровня квалификации рабочих, соблюдения условий эксплуатации, защищенности от неблагоприятных условий, качества ухода и своевременности проведения ремонта.

Средства труда подвержены моральному износу, где оборудование становятся невыгодными в эксплуатации и с научно-техническим прогрессом, ростом производительности труда в отраслях средств производства. Когда производство новых машин становится массовым, стоимость средств труда снижается, т.к. стоимость товаров определяется количеством необходимого рабочего времени на производство. Машины аналогичной конструкции производятся дешевле и переносят на готовый продукт меньшую долю стоимости, что делает их более эффективными в эксплуатации и стимулирует досрочную замену старых моделей.

Уменьшение стоимости средств труда организации в результате внедрения в производство экономичной техники, - за единицу времени на них выпускают большее количество продукции - с изменением характеристик и потребительских свойств продукции посредством внедрения технологии, обусловливающей экономию материальных ресурсов, улучшение условий труда, экономии производственных площадей, надежности в эксплуатации.

Использование старой техники ведет к увеличению затрат на производство, сдерживает улучшение технологических процессов, поэтому проблема потери от досрочной замены устаревших средств труда получает экономию от внедрения технологии и эксплуатацию старого оборудованияе до списания его стоимости, но утрачивается рост производства, поэтому, делают досрочную замену машин с целью усовершенствования производства.

Базой физического износа является влияние материальных факторов внешней среды и внутренних обменных процессов, разрушающих материалы средств труда, а основу форм износа составляет научно-технический прогресс, что удешевляет средств труда с появлением новых видов техники и продукции.

Потеря потребительной стоимости и стоимости средств труда в результате физического и морального износа осуществляется по-разному. Если физический износ наступает равномерно в использованиия основных фондов и воздействия среды, то моральному износу, в силу неравномерности прогресса, средства труда подвержены неравномерно. Так, происходит влияние на часть основных фондов, поскольку изменения в оборудовании динамичны по сравнению с совершенствованием конструкций зданий. Влияние морального износа неравномерно в отраслях при нововведениях, поэтому воздействие снижается. Износ не идентичен снашиванию, т.к. ему подвергаются основные фонды, независимо от их участия в процессе производства (производственные и непроизводственные). [Износ - объективное явление, снашивание - экономический процесс, отражение износа в действительности для замены старого оборудования и капитального ремонта, модернизации в процесс обращения].

Снашивание - процесс потери средствами труда стоимости ввиду физического и морального износа (основа амортизации). [Денежный амортизационный фонд - финансовый результат накопления амортизационных отчислений после реализации продукции. Амортизационные отчисления - часть стоимости средств труда в новом кругообороте фондов по мере износа в составе стоимости в виде незавершенного производства, часть стоимости готовой продукции в резервном фонде денежных средств для возмещения авансированных затрат в основные фонды]. [Амортизация - процесс постепенного переноса стоимости средств труда на стоимость готовой продукции].

Таким образом, износ - потеря потребительной стоимости и стоимости средств труда, амортизация - процесс перенесения стоимости на готовый продукт. Поэтому, амортизационные отчисления как величина перенесенной стоимости, показывают степень износа основных фондов. Движение амортизации охватывает стадии производства и обращения продукции, изготовленной на оборудовании за период функционирования, что не совпадает с возмещением основных фондов, которое шире амортизации на величину периода создания новых мощностей взамен устаревших. Период воплощения средств амортизационного фонда в новые орудия труда не включается в процесс амортизации в кругообороте фондов.

2.2 Проблема финансирования воспроизводства основных фондов ЗАО «Спецтранс»

Проблему финансирования воспроизводства основных фондов рассмотрим на примере ЗАО «Спецтранс». Экономические показатели предприятия включают: персонал (руководство - 6 человек, среднее звено - 13 человек, исполнители - 12 человек, аутсорсинг - 5 человек).

Используемые ресурсы: налаженная инфраструктура - транспортные каналы, таможня, безопасность, собственное производство (требующее модернизации), наработанная сеть сбыта с представительствами, нематериальные - зарегистрированная ТМ, признание информагенств в форме публикаций о компании, доверие и товарные кредиты поставщиков, интеллектуальная квалификация разработчиков продукции, награды за участие в выставках, рабочий настрой коллектива.

Коэффициенты деловой активности ЗАО «Спецтранс» позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует основные средства. В пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

1. Краткосрочные займы и кредиты - 40662 тыс. руб. (49,5%).

2. Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 23206 тыс. руб. (28,4%).

3. Займы и кредиты - 17639 тыс. руб. (21,5%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса выделяют "Краткосрочные финансовые вложения" в активе и "Кредиторская задолженность: прочие кредиторы" в пассиве (-1883 тыс. руб. и -6545 тыс. руб. соответственно).

Основные показатели рентабельности использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала ЗАО «Спецтранс» отражены в таблице 2.

Таблица 2 Показатели рентабельности использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала

Показатель рентабельности	Значение показателя в отчетном периоде, %	Расчет показателя
Рентабельность производственных фондов	21,5	Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов
Рентабельность активов (ROA)	0,1	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов
Рентабельность собственного капитала	19,6	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

По данным таблицы 2 можно сделать вывод, что за рассматриваемый период каждый рубль, вложенный в основные фонды и материально-производственные запасы, принес прибыль от продаж в размере 0,21 руб.

В таблице 3 указаны коэффициенты деловой активности предприятия.

Таблица 3 Коэффициенты деловой активности ЗАО «Спецтранс» (тыс. руб.)

Расчетная формула	Функция	Расчет показателя
Показатели оборачиваемости активов 1.1.Коэффициент оборачиваемости активов	Количество совершенных им оборотов за анализируемый период.	КОа2012 = 33124 / ((6354 + 7885) / 2) = 4,6; КОа2013 = 43273 / ((7885 + 10779) / 2) = 4,6.
1.2. Продолжительность одного оборота активов (дни)	Продолжительность одного оборота активов в днях.	Па2012 = 365 / 4,65 = 78,3; Па2013 = 365 / 4,63 = 78,7.
1.3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	Скорость оборота немобильных активов за анализируемый период.	КОвоа2012 = 33124 / ((577 + 360) / 2) = 71,0; КОвоа2013 = 43273 / ((360+623) / 2) = 88,0.
1.4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов (дни)	Продолжительность 1 оборота внеоборотных активов в днях	Пвоа2012 = 365 / 70,7 = 5,2; Пвоа2013 = 365 / 88,04 = 4,1.
1.5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Скорость оборота мобильных активов за анализируемый период	КОоа2012 = 33124 / ((5777+ 7525) / 2) = 4,9; КОоа2013 = 43273 / ((7525 + 10156) / 2) = 4,9.
1.6. Продолжительность одного оборота оборотных активов (дни)	Длительность операционного цикла	Поа2012 = 365 / 4,9 = 73,3; Поа2013 = 365 / 4,8 = 75,0.
1.7. Коэффициент оборачиваемости запасов	Скорость оборота запасов	КОз2012 = 31666 / ((1361 + 1515) / 2) = 22,0; КОз2013 = 39548 / ((1515 + 1011) / 2) = 31,3.
1.8. Продолжительность одного оборота запасов (дни)	Скорость превращения запасов из материальной в денежную форму.	Пз2012 = 365 / 22,02 = 16,6; Пз2013 = 365 / 31,21 = 11,7.
1.9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Число оборотов, совершенной дебиторской задолженностью	КОдз2012 = 33124 / ((640 + 490) / 2) = 58,7; КОдз2013 = 43273 / ((490+ 758) / 2) = 69,4.
1.10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (дни)	Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности.	Пдз2012 = 365 / 58,62 = 6,2; Пдз2013 = 365 / 69,34 = 5,3.
Показатели оборачиваемости собственного капитала. 2.1.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Активность собственного капитала. Рост - повышение эффективности использования собственного капитала.	КОск2012 = 33124/ ((4333 + 5439) / 2) = 6,8; КОск2013 = 43273 / ((5439 + 8264) / 2) = 6,4.
2.2. Продолжительность одного оборота собственного капитала (дни)	Скорость оборота собственного капитала.	Пск2007 = 365 / 6,77 = 54,0; Пск2008 = 365 / 6,31 = 5786.
3.Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности 3.1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Скорость оборота задолженности; если Окз Одз, то возможен остаток свободных средств	КОкз2012 = 33124 / ((2021 + 2446) / 2) = 14,8; КОкз2013 = 43273 / ((2446 + 2515) / 2) = 17,4.
3.2. Продолжительность 1 оборота кредиторской задолженности (дни)	Период времени, за который покрывается срочную задолженность, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции деятельности	Пкз2012 = 365 / 14,8 = 24,6; Пкз2013 = 365 / 17,44 =20,9.

Коэффициент оборачиваемости активов - КОа2012 = 4,65; КОа2013 = 4,63 - показывает, что число оборотов активов ЗАО «Спецтранс» за 2013 год не значительно уменьшилось, т.е. активы стали менее эффективно использоваться в производстве и продолжительность 1 оборота увеличилась с 78,4 дней до 78,9. Таким образом, активы ЗАО «Спецтранс» стали медленнее превращаться в денежную форму, но на деятельность предприятия это не сказалось.

Оборачиваемость внеоборотных активов ЗАО «Спецтранс» увеличилась: с 70,7 оборотов до 88,1 оборотов, что является неважным покзаателем, т.е. внеоборотные активы стали менее эффективно используются и образовываются в денежную форму. Скорость превращения в денежную форму оборотных активов ЗАО «Спецтранс» снизилась в 2013 году составила 4,9 оборота. Следовательно, длительность 1 оборота незначительно возросла с 73,3 дней до 74,6 дней. Коэффициент оборачиваемости запасов ЗАО «Спецтранс» отражает увеличение оборотов запасов с 22,0 до 31,3. капитал фонд стратегия имущество

С дебиторской задолженностью ЗАО «Спецтранс» происходит следующее: число оборотов повысилось до 69,4, т.е. расчеты с дебиторами улучшились - дебиторской задолженности стало меньше, но понизилась эффективность использования собственного капитала до 6,3 оборотов. Следовательно, длительность 1 оборота ЗАО «Спецтранс» незначительно повысилась, что находится в норме. Однако, ухудшились расчеты ЗАО «Спецтранс» с кредиторами. Число оборотов кредиторской задолженности увеличилось с 14,8 до 17,4.

Определим потребность ЗАО «Спецтранс» в оборотных средствах:

Пос2012 = 1438 + 565 - 2233,5 = -230,5;

Пос2013 = 1263 + 624 - 2480,5 = -593,5.

Мы видим, что в 2012 году потребности в оборотных средствах ЗАО «Спецтранс» не было, показатель составлял -230,5 тыс. руб. В 2013 году показатель составил -594,0 тыс. руб.

Увеличился чистый оборотный капитал ЗАО «Спецтранс», что говорит о наличии свободных собственных средствах, и благоприятно сказывается на ликвидности ЗАО «Спецтранс». Источником финансирования запасов послужили собственные оборотные средства.

Если чистые активы меньше величины уставного капитала, ЗАО «Спецтранс» обязано уменьшить уставный капитал до величины его чистых активов. Если чистые активы менее минимального размера уставного капитала, то ЗАО «Спецтранс» обязано принять решение о самоликвидации.

Динамика изменения показателей стоимости чистых активов отражена в таблице 4.

Таблица 4 Динамика изменения показателей стоимости чистых активов

Показатель	Значение показателя	Изменение
	на начало периода	на конец периода	тыс. руб. (гр.4-2)	± % ((4-2): 2))
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1. Чистые активы	832	0,4	1008	0,4	+178	+21,3
2. Уставный капитал	10	<0,1	10	<0,1	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом	823	0,5	999	0,4	+178	+21,6

Как видно из таблицы, чистые активы ЗАО «Спецтранс» в 100,9 раз превышают уставный капитал, что положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям к величине чистых активов организации. Увеличение чистых активов на 21,4%. Превышение чистых активов над уставным капиталом и увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации. В таблице 5 представлены показатели оборачиваемости активов ЗАО «Спецтранс» как скорость возврата авансированных на осуществление деятельности денежных средств, показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками. Оборачиваемость активов отражена в таблице 5.

Таблица 5 Оборачиваемость активов

Показатель оборачиваемости	Значения показателя, коэффициент	Продолжительность оборота в днях
Оборачиваемость активов	2,3	112
Оборачиваемость собственного капитала	507,7	1
Оборачиваемость дебиторской задолженности	4,1	67
Продолжение таблицы 5
Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию	5,4	52
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками	7,7	36
Оборачиваемость материально-производственных запасов	6,6	41

По данным таблицы видно, что за 112 календарных дней ЗАО «Спецтранс» получает выручку, равную сумме имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов ЗАО «Спецтранс» требуется 41 дней.

Представим данные SWOT-матрицы в таблице 6.

Таблица 6 SWOT-матрица ЗАО «Спецтранс»

Сильные стороны: 1. Высокая квалификация персонала; 2. Хорошая репутация у покупателей; 3. Отлаженная сбытовая сеть; 4. Высокий контроль качества; 6. Высокий спрос на продукцию; 7. Доступная цена изделий; 8. Развитые партнерские отношения с поставщиками; 9. Наличие собственных бригад.	Слабые стороны: 1. Узкая специализация компании; 2. Недостатки в рекламной политике; 3. Устаревшее оборудование.
Возможности: 1. Выход на новые рынки или сегменты рынка; 2. Развитие высоких технологий; 3. Совершенствование менеджмента; 4. Неудачное поведение конкурентов; 5. Добавление сопутствующих продуктов; 6. Расширение ассортимента товаров и услуг.	Угрозы: 1. Возможность появления новых конкурентов; 2. Изменение потребностей и спроса покупателей; 3. Возрастающее конкурентное давление; 4. Изменение уровня цен; 5. Увеличение конкурентных преимуществ со стороны конкурентов; 6. Рост налогов и пошлин; 7. Замедление роста рынка

Действующая стратегия ЗАО «Спецтранс» (целенаправленное фокусирование) компании соответствует факторам успеха отрасли в перспективе. Стратегия не может защитить ЗАО «Спецтранс» от внешних угроз и внутренних слабостей, если: ЗАО «Спецтранс» будет неправильно распределять финансовые ресурсы; инновация, которой не придали особого значения может быть эффективно применена конкурентами; ЗАО «Спецтранс» должен не уделять особого внимания рекламной политике.

Наступление конкурентов, хотя и не сможет повредить ЗАО «Спецтранс», но недооценивать их возможности нельзя. ЗАО «Спецтранс» имеет преимущества перед конкурентами, но она должна стремиться улучшать показатели для завоевания большей части рынка.

Система сбора и обработки информации ЗАО «Спецтранс» по анализу спроса, анализу рынка и анализу конкурентов находится на высоком уровне.

ЗАО «Спецтранс» следит за изменением рынка, используя не только средства сети Интернет по сбору статистики, но и проводя маркетинговые мероприятия. Организационная структура ЗАО «Спецтранс» соответствует ее стратегии. Система управления персоналом эффективна, все специалисты высоко квалифицированы, постоянно происходит повышение квалификации сотрудников, проводятся бесплатные тренинги. Усилия ЗАО «Спецтранс» в вопросах улучшения качества разработок достаточны, что указывает высокий спрос и постоянное увеличение прибыли от продаж и чистой прибыли.

Чистые активы ЗАО «Спецтранс» превышают уставный капитал на 999 тыс. руб., наблюдалось увеличение чистых активов на 178 тыс. руб.; коэффициент обеспеченности материальных запасов составляет 1,03, что соответствует норме (не менее 0,5), т.е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами. Коэффициент маневренности собственного капитала ЗАО «Спецтранс» имеет удовлетворительное значение 0,97.

На основании проведенного финансового анализа, стратегического анализа и SWOT-анализа ЗАО «Спецтранс» предлагается провести мероприятия по совершенствованию инновационной деятельности:

- расширение ассортимента ЗАО «Спецтранс» производства нового типа продукции, что потребует приобретения специализированного оборудования и позволит получить прибыль путем привлечения новых клиентов);

- создание новых фирменных магазинов ЗАО «Спецтранс».

Финансирование предлагаемых мероприятий будет осуществляться за счет собственных средств ЗАО «Спецтранс».

Цели проекта: обоснование прибыльности и рентабельности реализации продукции с целью привлечения собственных средств для затрат на создание новой производственной линии на базе мощностей ЗАО «Спецтранс», расширение ассортимента продукции и создание новых офисов организации; доказать возможность возвратности денежных средств в заданные сроки.

Срок инвестиционного проекта - 2 года (2014-2016). Планируемая выручка от реализации продукции в год по деятельности - порядка 87 000 000 руб./год. Ожидаемая чистая прибыль от реализации продукции в год - 10 240 000 тыс. руб. (планируемая рентабельность реализации продукции - 14%). Срок окупаемости полной суммы инвестиций - 1 год (12 мес.). Поступления складываются из всех платежей за произведенную по проекту продукцию и оказанные услуги (продажи за наличные, продажи, по которым платежи еще не поступили).

В таблице 7 представлены первоначальные капиталовложения для проектных мероприятий.

Таблица 7 Расчет первоначальных капиталовложений

Статьи расходов	Количество, шт.	Стоимость, 1 шт., руб.	Суммарная стоимость, руб.
Оборудование: Автоматический углозачистной станок RONDO 4000	1	765 000	765000
Двухголовочный отрезной станок GAMMA MX SPECIAL	1	844000	844000
Горизонтально-фрезерный станок Lilliput 300 M	1	327000	327000
Компьютер (включает в себя системный блок, монитор, клавиатуру, мышь и принтер)	3	55000	136000
Рабочее место	3	12 000	35000
Прочие затраты: Доставка и установка всего оборудования	1	90 000	90000
Мероприятия по переквалификации (обучению) персонала	20	3800	85000
Аренда помещения для офиса продаж	3	82000	260000
ИТОГО стоимость капитальных вложений (?К)	2 520 000

Таким образом, первоначальные капиталовложения для расширения производства равны 2 520 000 руб. ?К = 2 520 000 (руб.)

В годовые текущие затраты входят оплата труда, материалов и топлива, арендная плата, оплата коммунальных, общих и административных услуг, налоги, платежи за товары или услуги для выпуска продукции проекта.

Текущие расходы, расходы на техническое обслуживание и текущий ремонт, ЗАО «Спецтранс» несет каждый год, с первого дня ввода проекта в эксплуатацию. Эксплуатационные расходы оплачиваются из общих доходов (не оплаченная задолженность за оказанные проекту услуги). Все затраты рассчитаны за год.

Расчет годовых текущих затрат ЗАО «Спецтранс».

Смат. = 18 176 400 руб./год.

Сосн. = 5 760 000 руб./год.

Сдоп. = 5 760 000 * 0,1 = 576 000 руб./год

Ссоц. = (5 760 000 + 576 000)*0,26=1 647 360 руб./год.

Снакл. = (5 760 000 + 576 000)*0,6= 3 801 600 руб./год.

Годовая сумма амортизационных отчислений составит: Саморт. = 262 877 руб./ год.

Затраты на проведение рекламной компании составят в год: Срек. = 200 000 руб. /год.

Итого текущие годовые затраты на внедрение системы по улучшению продукции составят:

Стек. = 18 176 400 +5 760 000 + 576 000 + 1 647 360 + 3 801 600 + 262 875 + 300 000 = 30 524 255 руб./год.

Зг = ?К + Стек. Зг = 2 517 000 + 30 524 235 =33 041 255 руб./год.

Ожидаемый планируемый доход от внедрения проектных мероприятий (?П) составит: производство одной рабочей сменой в среднем 10 шт./день. по цене 12 000 руб. за экземпляр.

?П = 12 000 • 10 = 120 000 руб./день.

?П=120 000 • 30 = 3 600 000 руб./месс.

В результате, выручка от реализации продукции составит за месяц 3 000 000 руб./мес., а за год 39 600 000 руб./год.

Таким образом, годовой экономический эффект от предлагаемых мероприятий составляет:

Эг. = ?П - Стек - Е н • ?К = 39 600 000 - 33 041 235 - 0,15 • 2 517 000 = 6 181 220 руб./год.

3. Предложения по разрешению проблем формирования капитала организации

3.1 Резервы формирования капитала организации

Предложения по разрешению проблем формирования капитала ЗАО «Спецтранс» связаны с резервами повышения эффективности использования основных средств, поэтмоу для эффективности использования основных средств можно использовать меры по снижению внутрисменных простоев. При снижении времени внутрисменных простоев ЗАО «Спецтранс» увеличится общее время работы оборудования и среднедневная выработка оборудования.

Повышение коэффициента загрузки оборудования ЗАО «Спецтранс» - насколько эффективно используется время работы оборудования, т.е. он должен быть равен 1, - время работы оборудования используется на 100%, что позволяет оценить потери рабочего времени ЗАО «Спецтранс» из-за брака, холостой работы оборудования, планово-предупредительных ремонтов.

Если увеличить коэффициент загрузки оборудования ЗАО «Спецтранс» до 1, то это приведет к увеличению полезного времени работы оборудования с 1787,5 часов до 1805,6 часов. Если увеличить коэффициент сменности до 0,9, то это приведет к увеличению полезного времени работы оборудования с 1805,6 часов до 2196 часов, что увеличит выработку оборудования.

Резервами повышения эффективности использования основных средств ЗАО «Спецтранс» выступают:

1. Использование новой технологии, применение новых методов организации и управления производством,

2. Уровень квалификации промышленно-производственного персонала.

2. Механизация и автоматизация производства, модернизация действующего оборудования;

3. Увеличение времени работы оборудования.

Повышение интенсивности работы оборудования путем обеспечения соответствия качества сырья и материалов требованиям технологического процесса и повышения квалификации промышленно-производственного персонала; увеличение активной части основных средств, увеличение доли действующего оборудования. Увеличение показателей ЗАО «Спецтранс» приведет к повышению фондоотдачи действующего оборудования, что увеличит эффективность использования основных фондов ЗАО «Спецтранс».

3.2 Вариант стратегии использования собственных средств организации

Вариантом стратегии для ЗАО «Спецтранс» может стать стратегия по типу «Сам себе голова», которая предполагает использование собственных средств организации для инвестирования ограниченного круга инвестиционных проектов и соответствует «веерной» структуре финансово-инвестиционной стратегии ЗАО «Спецтранс», при которой стрелки на рисунке 2 направлены из одного (I) финансового источника на стратегические решения - I - IV.

Рис. 2. Схема формирования финансово-инвестиционной стратегии ЗАО «Спецтранс»

Применение этой стратегии ЗАО «Спецтранс» предполагает самодостаточность организации и значительные возможности самофинансирования, которые имеются у ЗАО «Спецтранс» как крупного предприятия.

При среднем уровне эффективности стратегия организации характеризуется высокой надежностью, так как реализация полностью зависит от деятельности самой организации при условии стабильности и стабильности внешней среды.

Наиболее характерна для рынка реализации товара ЗАО «Спецтранс» т.к. оно не требует радикальной перестройки деятельности предприятия. Ресурсы и стратегические решения должны быть увязаны по приоритетам и по объемам и срокам.

Так же возможно рекомендовать мероприятия:

1. Увеличение уставного капитала ЗАО «Спецтранс».

2. Установить жесткий лимит доверия по отдельным группам потребителей; производить взыскание недоимок через арбитражный суд; заключить договоры по переуступке и продаже дебиторской задолженности.

3. Заключение фьючерсных контрактов, которые позволят избежать торговый риск и спекулирование в ожидании повышения и понижения цен.

4. Анализ деятельности предприятия, для того, чтобы оно могло улучшить финансовое положение по программе «Атлантис».

5. Постановка внутрифирменного бюджетирования по программному продукту «Project Expert» с программой «Атлантис».

6. Технологические нововведения позволят снизить себестоимость продукции за счет увеличения пропускной способности и уменьшения фонда заработной платы (приобретение производственной линии «Webomatic», что снизит себестоимость фасовки на 2,5 руб с единицы продукции).

7. Увеличение продаж продукции за счет активной работы с клиентами, гибкой ценовой политики, стимулирования работы по привлечению покупателей;

8. Устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;

9. Осуществлять уценку изделий, потерявших первоначальное качество; ценовую политику, дифференцированную по отношению к категориям покупателей;

10.Совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность рекламных мероприятий; повышение квалификации работников с ростом производительности труда;

Заключение

Исследование капитала современной организации ЗАО «Спецтранс» показало, что

Капитал организации - совокупность материальных, интеллектуальных и финансовых средств, используемых для получения прибыли, дополнительных материальных благ.

Различают реальный капитал, финансовый капитал и человеческий капитал. Реальный капитал делится на основной капитал и оборотный.

Основные средства - вид производственных ресурсов. Основные производственные фонды предприятий совершают хозяйственный кругооборот, состоящий из стадий: износ, амортизация, накопление средств для полного восстановления основных фондов, их замена путем капитальных вложений.

Объекты основных фондов подвержены физическому и моральному износу, т.е. под влиянием различных факторов утрачивают свои свойства, приходят в негодность.

Физический износ может быть частично возмещен за счет ремонта, реконструкции и модернизации. Моральный износ проявляется в том, что основные фонды по характеристикам уступают новым образцам.

Поэтому, периодически возникает необходимость замены основных фондов. Фактором, определяющим необходимость замены является моральный износ.

Практический аспект выявил, что

За отчетный период на предприятии ЗАО «Спецтранс» наблюдается возросший недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец периода он составил 3786,1 тыс. рублей.

Таким образом, ЗАО «Спецтранс» пока не может покрыть свои обязательства.

ЗАО «Спецтранс» может использовать дебиторскую задолженность для покрытия кредитов и возможность поправить свою текущую платежеспособность за счет востребования дебиторской задолженности.

Ожидаемые поступления от дебиторов на конец периода превышают краткосрочные пассивы на 2732,23 тыс. рублей.

Таким образом, в ЗАО «Спецтранс» наблюдается возросшее количество медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов (1286,85 тыс. рублей).

На предприятии не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости и отсутствуют в наличии собственные оборотные средства.

Наличие дебиторской задолженности и ее рост за период позволяют предприятию поддержать свою платежеспособность, а достаточный размер собственного капитала - обеспечить минимально необходимый уровень финансовой устойчивости.

В целом, учет основных средств ЗАО «Спецтранс» поставлен правильно, в соответствии с нормативно-законодательной базой.

Резервами повышения эффективности использования основных средств выступают:

Использование новой технологии, применение новых методов организации и управления производством, уровень квалификации промышленно-производственного персонала.

Механизация и автоматизация производства, модернизация действующего оборудования; увеличение времени работы оборудования.

Повышение интенсивности работы оборудования, в том числе путем обеспечения соответствия качества сырья и материалов требованиям технологического процесса и повышения квалификации промышленно-производственного персонала; увеличение активной части основных средств, увеличение доли действующего оборудования. Увеличение данных показателей приведет к повышению фондоотдачи оборудования, что увеличит эффективность использования основных фондов.

Наиболее характерна для рынка реализации товара ЗАО «Спецтранс» т.к. оно не требует радикальной перестройки деятельности предприятия. Ресурсы и стратегические решения должны быть увязаны по приоритетам и по объемам и срокам.

Так же возможно рекомендовать мероприятия:

1. Увеличение уставного капитала ЗАО «Спецтранс».

2. Установить жесткий лимит доверия по отдельным группам потребителей; производить взыскание недоимок через арбитражный суд; заключить договоры по переуступке и продаже дебиторской задолженности.

3. Заключение фьючерсных контрактов, которые позволят избежать торговый риск и спекулирование в ожидании повышения и понижения цен.

4. Анализ деятельности предприятия, для того, чтобы оно могло улучшить финансовое положение по программе «Атлантис».

5. Постановка внутрифирменного бюджетирования по программному продукту «Project Expert» с программой «Атлантис».

6. Технологические нововведения позволят снизить себестоимость продукции за счет увеличения пропускной способности и уменьшения фонда заработной платы (приобретение производственной линии «Webomatic», что снизит себестоимость фасовки на 2,5 руб с единицы продукции).

7. Увеличение продаж продукции за счет активной работы с клиентами, гибкой ценовой политики, стимулирования работы по привлечению покупателей;

8. Устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;

9. Осуществлять уценку изделий, потерявших первоначальное качество; ценовую политику, дифференцированную по отношению к категориям покупателей;

10.Совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность рекламных мероприятий; повышение квалификации работников с ростом производительности труда;

Список использованной литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (ред. от 28.09.2010).

2. ФЗ РФ от 28.11.2011. N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" (28.11.2011).

3. Приказ МФ РФ от 22.09.2010 N 108н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

4. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01 (Приказ Минфина РФ от 30.03.2001 № 26н) (ПБУ 6/01).

5. Постановление Правительства РФ от 01.01.2002. N 1 "О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы" (с изм. и доп. от 9.07.2003. № 415).

6. Астахов В.П. Бухгалтерский учет. - М.: ИКЦ «Март», 2009. - 960с.

7. Бабаев Ю.А. Теория бухгалтерского учета. - М.: ЮНИТИ, 2011. -304с.

8. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 476с.

9. Берлин А., Арзямов А. Планирование капитальных вложений на предприятии в условиях инвестиционного кризиса. // Проблемы теории и практики управления. - 2011. - № 3. - С. 70-74.

10. Бланк И.А. Управление формированием капитала. - К.: «Ника-Центр», 2000. - 512 с.

11. Борисов А. Новое в учете основных средств. // Аудит. - 2012. -№7.

12. Воронкова А.Э., Пономарев В.П., Дибнис Г.И. Поддержка конкурентоспособного потенциала предприятия. - К.: Техніка, 2010. -152 с.

13. Грузинов В.П. Экономика предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2009.

14. Зайцев Н.А. Экономика промышленного предприятия. - М.: Инфра- М, 2009.

15. Курц Х.Д. Капитал, распределение, эффективный спрос. - М: АУДИТ, 2005. - 20с.

...