Анализ финансовых результатов и использования прибыли на примере ООО "Термопак"

Особое внимание заслуживает такое структурное подразделение как бухгалтерия, работой которого руководит гл. бухгалтер. Бухгалтерия предприятия осуществляет учет всех совершенных операций и систематизирует полученные результаты, как в оперативной, так и в финансовой отчетности. Бухгалтерией предприятия осуществляется бухгалтерский, управленческий и налоговый учеты. На бухгалтерию возложены анализ и обобщение результатов анализа, а также представление руководителю информации, необходимой для принятия управленческих решений, разработки долгосрочных и краткосрочных финансовых планов.

Основные технико-экономические характеристики ООО "Термопак" представлены в таблице 2.1. Расчеты выполнены на основании форм финансовой отчетности предприятия за 2005-2006 гг. (приложение 1 и 2).

Таблица 2.1

Основные технико-экономические показатели предприятия (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	2004 г. базисный период	2005 г.	Темп роста, % к 2004 г.	2006 г.	Темп роста, % к 2005 г.
1.	Выручка от реализации	99648	131020	1.31	158719	1,21
2.	Себестоимость реализованной продукции	42211	55194	1.31	67452	1.22
3.	Коммерческие расходы	2011	2179	1.08	537	0.25
4.	Управленческие расходы	26542	30781	1.16	37774	1.23
5.	Прибыль от реализации	28884	42866	1.48	52956	1.24
6.	Чистая прибыль	- 89	15840	-	21093	1.33
7.	Среднесписочная численность.	212	218	1.03	225	1.03
8.	Среднегодовая стоимость ОС (восстановительная стоимость)	199451	213200	1.07	228015	1.07
9.	Амортизация ОС	74790	76911	1.03	77011	1.0
10.	Степень изношенности ОС (п.9/п.8)	0,37	0,36	0.97	0,34	0.94
11.	Средняя величина оборотных активов	24627	26584	1.08	37563	1.41
12.	Оборачиваемость оборотных средств (п.1/п.11)	4.05	4.93	1.22	4.23	0.86

Таблица 2.1 показывает, что:

- несмотря на увеличение доходов, темп прироста по отношению к предыдущим периодам снижается (стр. 1);

- одновременно происходит увеличение себестоимости продукции, при этом, темп прироста себестоимости продукции по отношению к предыдущим периодам также снижается (стр. 2);

- произошло существенное снижение коммерческих расходов, существенно снизился темп прироста этого показателя (стр. 3);

- вместе с тем, произошло увеличение управленческих расходов, темп прироста по отношению к предыдущим периодам также высокий (стр. 4);

- прибыль от реализации (стр. 5), также имеет тенденцию к снижению, основное влияние на темп изменения прибыли от реализации оказали управленческие расходы (стр. 4);

- существенные изменения в росте чистой прибыли произошли в 2005 г. (стр. 6), 2004 г. был трудным для предприятия и предприятие сработало в убыток, после того, как деятельность предприятия стабилизировалось, имеет место тенденцию к ее увеличению;

- особенного внимания заслуживает коэффициент изношенности ОС (стр. 10), его положительная динамика указывает, что на предприятии происходит постепенная замена устаревшего оборудования (снижение коэффициента незначительное);

- особенного внимания также заслуживает коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр. 12), его отрицательная динамика указывает, что происходит снижение оборачиваемости оборотных активов (коэффициент отражает скорость оборота активов). Данный коэффициент тесно взаимосвязан с прибылью организации, что подтверждается снижением темпа роста прибыли от реализации (стр. 5).

2.2 Анализ структуры и динамики прибыли

Одной из задач, возникающих при анализе рядов динамики, является установление закономерности изменения уровней изучаемого показателя во времени. Эта закономерность, общая тенденция развития объекта, вполне ясно отображается уровнями динамического ряда. Однако часто приходится встречаться с такими рядами динамики, когда уровни ряда претерпевают самые различные изменения, (то возрастают, то убывают) и можно говорить лишь об общей тенденции развития явления, либо о тенденции к росту, либо к снижению. В этих случаях для определения основной тенденции развития явления, достаточно устойчивого на протяжении данного периода, используют особые приемы обработки рядов динамики.

Уровни ряда динамики формируются под совокупным влиянием множества длительно и кратковременно действующих факторов и в том числе различного рода случайных обстоятельств.

Структуру таких показателей предприятия как доходы представлены на диаграммах (рисунки 2.2-2.4), которые составлены по таблице 2.2.



Таблица 2.2

Анализ структуры и динамики доходов (тыс. руб.)

Показатель	2004 г.	2005 г.	2006 г.
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% К итогу	Тыс. руб.	% к итогу
Выручка (нетто) товаров, работ, услуг без учета НДС, акцизов и иных аналогичных платежей	99648	91.10	131020	84.84	158719	82.84
Проценты к получению	2	0. 001	94	0.06	106	0.06
Прочие доходы	9727	8.89	23312	15.10	32431	19.93
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	343	0.18
Итого доходов (УД)	109377	100	154426	100	191599	100

Структура доходов (%) по элементам за 2004 год представлена на диаграмме рисунка 2.2.

Рис. 2.2. Структура доходов организации за 2004 год

Структура доходов (%) предприятия по элементам доходов (тыс. руб.) за 2005 год (рисунок 2.3).



Рис. 2.3. Структура доходов организации за 2005 год

Результаты деятельности предприятия по элементам доходов (тыс. руб.) за 2006 год (рисунок 2.4).

Рис.2.4. Структура доходов организации за 2006 год

На диаграммах (рисунки 2.2, 2.3 и 2.4), построенных по данным таблицы 2.2 видно, что существенных изменений в структуре доходов в 2006 г. по сравнению с 2005 г. не произошло, изменения по элементам доходов не превысили 5%. Т.к. превышение незначительные, этими данными для дальнейших исследований можно пренебречь. Однако следует отметить, что доля выручки в сумме всех доходов в 2004 г. по сравнению с 2005 г., превышала порог в 5%.

Структуру таких показателей предприятия как расходы представлены на диаграммах (рисунки 2.5-2.7), которые составлены по таблице 2.3. Показатели таблиц взяты из приложения 1 и 2.

Таблица 2.3

Анализ структуры и динамики расходов (тыс. руб.)

Показатель	2004 г	2005 г.	2006 г
	Тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Себестоимость товаров, работ, услуг	42211	38.56	55194	41.32	67452	41.43
Коммерческие расходы	2011	1.84	2179	1.64	537	0.33
Управленческие расходы	26542	24.25	30781	23.04	37774	23.20
Проценты к уплате	2116	1.93	3861	2.89	1287	0.80
Прочие расходы	36586	33.42	41569	31.11	52077	31.99
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	3668	2.25
Итого расходов (УР)	109466	100	133584	100	162795	100

Структура расходов (%) по элементам за 2004 год представлена на рис. 2.5.

Рис. 2.5. Структура расходов организации за 2004 год

Результаты деятельности предприятия по элементам расходов (тыс. руб.) за 2005 год (рисунок 2.6).

Рис. 2.6. Структура расходов организации за 2005 год

Результаты деятельности предприятия по элементам расходов (тыс. руб.) за 2006 год (рисунок 2.7).

Рис.2.7. Структура расходы организации за 2006 год

Соотношение элементов расходов предприятия к их общей их величине за 2004, 2005 и 2006 гг. представлены на диаграммах (рисунок 2.5, 2.6 и 2.7 соответственно), диаграммы построены по данным таблицы 2.3.

Наибольший удельный вес в расходах организации занимает себестоимость (в 2004-2006 гг. 38.56, 41.32 % и 41.43 % соответственно). К существенным расходам организации также можно отнести управленческие расходы (24.25%, 23.04 % и 23.20 % соответственно по годам), прочие расходы (33.42 %, 31,11 % и 31.99 %). Остальные расходы составляют менее 5% по каждой статье расходов. Как показывают данные таблицы 2.3, на все другие виды расходов в их общей сумме за отчетный период приходится 3.38 %, они существенного влияния на прибыль не оказали.

Динамика и структура результатов финансовой деятельности предприятия (прибыль) за 2004 - 2006 годы представлена на рисунке 2.8.

Рис. 2.8. Динамика и структура прибыли организации

Диаграмма дает представление о текущих финансовых результатах и позволяет увидеть динамику изменения элементов прибыли в период 2004-2006 гг. Динамика явно указывает, что имеет тенденция к увеличению прибыли по всем ее элементам (объем валовой прибыли, прибыли от продаж и др.).

На рисунке 2.8 видно, что предприятие испытывало некоторые трудности в бизнесе, в 2004 г. оно сработало в убыток, однако далее произошла стабилизация финансового положения, в период с 2005 г. по 2006 г. включительно, предприятие работает стабильно, на что указывает рост по всем показателям прибыли (валовая прибыль, прибыль от продаж и чистая прибыль).

Качественная оценка уровня достижения финансового результата представлена в расчете (таблица 2.4).

Таблица 2.4

Уровень достижения финансовых результатов (качественная оценка) (тыс. руб.)

№ п/п	наименование показателя	код строки	2006 г.	2005 г.	Отклонение (+/-)
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В)	010	158719	131020	27699
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)	020	67452	55194	12258
3	Валовая прибыль или маржинальный доход (МД)	029	91267	75826	15441
4	Доля маржинального дохода к выручке от продаж (d), (п.3/п.1)		0.58	0.58	-
5	Постоянные и условно-постоянные затраты (ЗП)	030 + 040	38311	32960	5351
6	Порог рентабельности (критическая точка объема продаж)(R), (п.5/п.4)		66053	56828	9225
7	Прибыль / убыток от продаж	050	52956	42866	10090
8	Рентабельность продаж (Rп), (п.7/п.1)*100		33.36	32.72	0.64
9	Запас финансовой прочности (ФЗП), (п.1 - п.6)		92666	74192	18474
10	Запас финансовой прочности в % к объему продаж (п.9/п.1)		58.38	56.63	1.75

Используя данные таблицы 2.4, можно рассчитать ряд показателей, характеризующих качество уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов, в частности таких, как:

- маржинальный доход (МД), обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли, тыс. руб.;

- точка критического объема продаж (R), тыс. руб.;

- запас финансовой прочности (ЗФП), тыс. руб. Оптимальное значение этого показателя - свыше 60% от объема продаж.

Порядок исчисления названных показателей представлен в таблице 2.4. Данные таблицы свидетельствуют, что валовая прибыль (маржинальный доход) в отчетном году (2006 г.) по сравнению с предыдущим годом увеличился на 15441 тыс. руб. или на 20.36 %, а выручка от продаж выросла на 27699 тыс. руб. или на 21.14 %.

Критическая точка объема продаж, или, как еще ее называют, "точка безубыточности" (порог рентабельности), в предыдущем году составляла 56828 тыс. руб., в отчетном году 66053 тыс. руб. Объем продаж составил в предыдущем отчетном периоде 131020 тыс. руб. и в отчетном году 158719 тыс. руб., что вдвое превышает порог рентабельности продаж. Отсюда следует, что деятельность предприятия в 2005 и 2006 гг. была безубыточной, рентабельной.

Общую модель определения запаса финансовой прочности (ЗФП) можно представить формулой [11, с.250]:

ФЗП = В - R = В - (З^П / d) (2.1)

ФЗП₂₀₀₆ = 158719 - 66053ф =92666 тыс. руб.

ФЗП₂₀₀₅ = 131020 - 56828 =74192 тыс. руб.

где ФЗП₂₀₀₆ и ФЗП₂₀₀₅ - запас финансовой прочности за отчетный и базовый период соответственно.

Запас финансовой прочности в процентах к объему продаж составил 58.38 % в 2006 г. и 56.63 % в 2005 г. В отчетном году по сравнению с предыдущим годом ЗФП несколько увеличился на 1.75 пункта (58.38 - 56.63). Несмотря на то, что он находится в пределах нормативного уровня. Можно сказать, что достигнутый в отчетном периоде процент ЗФП не очень высокий. Его следует поддерживать на нормативном уровне 60% и более, т.к. в этом случае, при хозяйственных затруднениях и ухудшении конъюнктуры рынка, предприятие может уменьшать его до 50%, без ущерба своему финансовому положению.

2.3 Оценка рентабельности деятельности предприятия

Анализ финансовых результатов позволяет ответить на вопрос - насколько успешен бизнес сейчас, и какие у него перспективы. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая компонента приводит отсутствию у него средств для развития производства.

Прибыль не имеет материальной основы и рассматривается как индикатор, отражающий эффективность производства. Таким образом, сущность прибыли определяется эффективностью бизнеса в части формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.

Абсолютная величина прибыли (убытка) показывает, насколько эффективно (безубыточно или убыточно) работает предприятие. Однако по одному этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин могут использоваться усредненные по временному ряду значения показателей, относящихся к прошлым периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критичные с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов. Для точной и полной характеристики результатов финансовой деятельности предприятия и тенденций его изменения достаточно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Абсолютная величина прибыли (убытка) показывает, насколько эффективно (безубыточно, убыточно) работает предприятие, однако по одному этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

В качестве соизмерителя к величине прибыли выступает уровень рентабельности. Показатели рентабельности являются важнейшими для оценки рыночной активности фирмы, эффективности использования экономического потенциала и финансовых результатов предприятия.

По данным "Отчета о прибылях и убытках" можно рассчитать рентабельность финансовых результатов базисного и отчетного периода, а также влияние факторов на изменение прибыли. Построим аналитическую таблицу показателей, необходимых для расчета рентабельности (таблица 2.4).

Таблица 2.4

Показатели предприятия, для расчета рентабельности (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1.	Выручка от реализации	99648	131020	158719
2.	Себестоимость реализованной продукции	42211	55194	67452
3.	Валовая прибыль	57437	75826	91267
4.	Прибыль от продаж	28884	42866	52956
5.	Прибыль до налогообложения	- 89	20842	32129
6.	Чистая прибыль	- 89	15840	21093

Рентабельность продаж (R^п) - это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции, к выручке от продаж, рассчитана по формуле 1.8: финансовый отчетность прибыль рентабельность

R^п ₂₀₀₄ = 28884 / 99648 * 100 = 28.99

R^п ₂₀₀₅ = 42866 / 131020 *100 = 32.72

R^п ₂₀₀₆ = 52956 / 158719 *100 = 33.36

Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Тенденция к его снижению позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия. Снижение рентабельности продаж может быть вызвано изменениями в структуре реализации, снижением индивидуальной рентабельности конкретного вида продукции. Если снижение данного показателя является тенденцией, то предприятию необходимо предпринять меры по снижению себестоимости продукции, чтобы обеспечить повышение показателя рентабельности продаж, увеличение прибыли.

В нашем случае этот показатель в сравнении 2004-2005 гг. увеличился на 3.73 пункта (32.72-28.99), а 2005-2006 гг. увеличился на 0.64 пункта (33.36 - 32.72). Несмотря на то, что показатель имеет тенденцию к увеличению, однако прирост этого показателя значительно замедляется. Такое поведение рентабельности продаж указывает на то, что у предприятия в ближайшее время могут возникнуть трудности относительно приращения прибыли.

Рентабельность текущей деятельности (R^т) - это отношение суммы прибыли от продаж к себестоимости продукции, рассчитана по формуле 1.9:

R^т ₂₀₀₄ = 28884 / 42211 *100 = 68.43

R^т ₂₀₀₅ = 42866 / 55194 *100 = 77.66

R^т ₂₀₀₆ = 52956 / 67452 *100 = 78.51

Рентабельность текущей деятельности показывает, сколько предприятие получило прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Выше произведенные расчеты показывают, что рентабельность от производственной деятельности имеет положительную тенденцию, показатель в сравнении 2004-2005 гг. увеличился на 9.23 пункта (77.66-68.43), а 2005-2006 гг. увеличился на 0.85 пункта (78.51-77.66). Несмотря на то, что показатель имеет тенденцию к увеличению, т.е. каждый вложенный в производство рубль приносит существенную прибыль, мы видим снижение прироста этого показателя и значительное (неустойчивый характер поведения). Данный коэффициент также указывает на то, что у предприятия в ближайшее время могут возникнуть трудности относительно приращения прибыли.

Рентабельность продаж относительно чистой прибыли (R^ч) - это отношение суммы чистой прибыли к выручке от продаж, рассчитана по формуле 1.10:

R^ч ₂₀₀₄ = -89 / 99648 *100 = - 0.09

R^ч ₂₀₀₅ = 15840 / 131020 *100 = 12.09

R^ч ₂₀₀₆ = 21093 / 1587199 * 00 = 13.30

Показатель рентабельности чистой прибыли также показывает положительную динамику по всем периодам, но прирост этого показателя по сравнению с предыдущим периодом, значительно уменьшился. В настоящий момент предприятие имеет высокую степень привлекательности для инвесторов. Однако отрицательная тенденция - это признак того, что инвестиционная привлекательность бизнеса под угрозой.

Рентабельность продаж относительно прибыли до налогообложения (R^б) - это отношение суммы прибыли до налогообложения (балансовая прибыль) к выручке от продаж, рассчитана по формуле 1.11:

R^б ₂₀₀₄ = -89 / 99648 *100 = - 0.09

R^б ₂₀₀₅ = 20842 / 131020 *100 = 15.91

R^б ₂₀₀₆ = 32129 / 158719 *100 = 20.24

Показатель рентабельности прибыли до налогообложения также показывает положительную динамику по всем периодам, но прирост этого показателя по сравнению с предыдущим периодом, значительно уменьшился. Это отрицательная тенденция признак того, что прочая деятельность не оказала существенного влияния на прибыль предприятия в целом.

Эффективность использования финансовых результатов рассматривается посредством оценки коэффициентов рентабельности, т.е. элементом результативности являются показатели рентабельности. Данные расчетов сведены в таблице 2.5.

Особого внимания заслуживают такие показатели как рентабельность продаж и рентабельность чистой прибыли, т.к. они определяют инвестиционную привлекательность предприятия, в нашем случае предприятие имеет высокую степень привлекательности для инвесторов.

В завершении анализа рентабельности необходимо рассмотреть коэффициент (норму) валовой прибыли. Данный коэффициент характеризует доходность хозяйственной деятельности, как коэффициент покрытия, он отражает возможность покрытия обычных и прочих расходов. Величина нормы валовой прибыли существенно влияет на величину чистой прибыли. Норма валовой прибыли (N^в) рассчитывается по формуле [6, с.252]:

N^в = П^в / В (2.2)

где П^в - прибыль валовая;

В - выручка отчетного периода.

N^в ₂₀₀₄ = 57437 / 99648 = 0.58

N^в ₂₀₀₅ = 75826 / 131020 = 0.58

N^в ₂₀₀₆ = 91267 / 158719 = 0.58

Как показывают расчеты - коэффициент валовой прибыли оставался стабильным. Норма валовой прибыли в исследуемые периоды отражает динамику объема продаж и себестоимости - в нашем случае существенных изменений в соотношении выручки и себестоимости продукции не происходило.

Для оценки динамики показателей рентабельности, характеризующих эффективность использования финансовых результатов, сведем полученные выше результаты в таблицу 2.5. Показатели рентабельности в данной таблице, рассчитаны по данным таблицы 2.4. Особого внимания заслуживают такие показатели как рентабельность продаж и рентабельность чистой прибыли, т.к. они определяют инвестиционную привлекательность предприятия.

Таблица 2.5

Коэффициенты рентабельности (%)

Показатель	Ссылка на алгоритм расчета	Значение показателя в %	Отклонение (+/-)
		2004 г.	2005 г.	2006 г.	гр.2 - гр.1	гр.3 - гр.2
Рентабельность текущей ликвидности	Rт	68.43	77.66	78.51	9.23	0.85
Рентабельность продаж	Rп	28.99	32.72	33.36	3.37	0.64
Рентабельность чистой прибыли	Rч	- 0.09	12.09	13.30	12.18	1.21
Общая рентабельность	Rб	- 0.09	15.91	20.24	16.00	4.33
Норма валовой прибыли	Nв	0.58	0.58	0.58	-	-

Таблица показывает, что, несмотря на положительную динамику показателей рентабельности, происходит снижение темпа роста по всем видам рентабельности. Существенно снижется темп роста у рентабельности текущей деятельности, рентабельности чистой прибыли и общей рентабельности (с 9.23 пунктов до 0.85, с 12.18 пунктов до 1.28, с 16.00 пунктов до 4.33 соответственно). Не столь значительно изменялась рентабельность продаж (с 3.37 пунктов до 0.64).

Все эти показатели и каждый из них в отдельности указывают на возможность предприятия увеличивать прибыль и определяют инвестиционную привлекательность бизнеса. Как видно из таблицы 2.5 в некоторой перспективе у предприятия могут возникнуть трудности в развитии бизнеса.

Глава 3. Мероприятия, направленные на оптимизацию прибыли предприятия

3.1 Оценка использования прибыли

Чистая прибыль является важнейшим показателем, обобщающим результатом хозяйственной деятельности. Аналитическое значение этого показателя обусловлено разнообразными и многочисленными факторами его формирования (рис.3.1). Оценка роли этих факторов позволяет анализировать качество прибыли, реальный прирост капитала, прогнозировать изменение финансовых результатов, оценивать качество управленческих решений руководства.

Физический объём продаж	> > > > > > > > > > >	ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
Ассортиментная и ценовая политика
Оптимизация производственных расходов
Контроль управленческих и коммерческих расходов
Соотношение прочих доходов и расходов
Оптимизация налогообложения
Учетная политика

Рис. 3.1. Факторы изменения чистой прибыли

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит такой индикатор как прибыль. На прибыль предприятия оказывают влияние различные факторы, например:

1. положение предприятия на торговом рынке;

2. производство конкурентоспособной продукции;

3. потенциал в деловом сотрудничестве с партнерами;

4. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

5. эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов влияния позволяет классифицировать их на внутренние и внешние (рис. 3.2).

Рис. 3.2 Факторы, влияющие на прибыль

Внутренние - это общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования.

Внешние - это состояние экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия.

Прибыль, как результат превышения доходов над расходами, обеспечивает эффективность финансово-хозяйственной деятельности, это и рост производства, и конкурентность продукции.

Распределение и использование прибыли является важнейшим хозяйственным процессом, обеспечивающим покрытие потребностей предпринимателей и формирование доходов государства.

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования. Одной из важнейших проблем распределения прибыли является оптимальное соотношение доли прибыли, направляемой в различные бюджеты и остающейся в распоряжении хозяйствующих субъектов. Экономически обоснованная система распределения прибыли должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятия.

Объектом распределения является балансовая прибыль предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции предприятия.

Принципы распределения прибыли можно сформулировать следующим образом:

- прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием как хозяйствующим субъектом;

- величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства и улучшении результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности;

- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь направляется на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие, и только в остальной части - на потребление (в т.ч. дивиденды).

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, используется им самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления использования собственной прибыли. Развитие конкуренции вызывает необходимость расширения производства, его совершенствования, удовлетворения материальных и социальных потребностей трудовых коллективов.

В соответствии с этим по мере поступления чистая прибыль предприятия направляется на финансирование НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы), а также работ по созданию, освоению и внедрению новой техники, на совершенствование технологии и организации производства; на модернизацию оборудования; улучшение качества продукции; техническое перевооружение, реконструкцию действующего производства.

В современных условиях возникает необходимость резервировать средства, в связи с проведением рисковых операций и, как следствие этого, потерей доходов от предпринимательской деятельности. Кроме покрытия возможных убытков от деловых рисков финансовый резерв может быть использован на дополнительные затраты по расширению производства и социальному развитию, разработку и внедрение новой технологии, прирост собственных оборотных средств и восполнение их недостатка, на другие затраты, обусловленные социально-экономическим развитием коллектива.

Распределение чистой прибыли - одно из направлений внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает. Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия. В соответствии с уставом, предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: фонды накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и фонды потребления (фонд материального поощрения).

Остаток прибыли, не использованной на вышеперечисленные цели, как правило, направляется для покрытия убытков предприятия.

Прибыль, оставшаяся в распоряжении организации может быть источником выплаты дивидендов или направлена для реализации инвестиционных программ.

В соответствие с уставом ООО "Термопак" не создается резервных фондов. По решению собственников предприятия, по итогам финансового года часть средств направляется на погашение убытков, если такое имеет место, на дивиденды и другие цели. Оставшаяся прибыль направляется на развитие бизнеса.

Распределение части прибыли осуществляется посредством сметы расходов, финансируемых из прибыли. Через смету расходов средства также перераспределяются:

- материальное поощрение работников;

- благотворительные цели.

Исходные данные для анализа использования прибыли на предприятии и результаты расчетов представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1.

Распределение прибыли в 2004-2006 г.г., тыс. руб.

№ п/п	Показатели	Отчетный период	± гр. 2 - гр. 1	Отчетный период	± гр. 4 - гр. 2
		2004 г.	2005 г.		2006 г.
1	Балансовая прибыль всего1	32	15873	15841	36966	21093
2	Прибыль/убыток прошлого года2	- 89	15840	15929	21093	5253
3	Направлено на выплату дивидендов3	-	6800	6800	8000	1200
4	Направлено на покрытие убытков	89	-	х	х	Х
5	Использовано на прочие цели	-	1200	1200	1300	100
6	Нераспределенная прибыль (стр.2 - стр.3 - стр.4 - стр.5)	-	7840	7840	11793	3953
7	Коэффициент рефинансирования (стр.6 / стр.2)	-	0.49	0.49	0.56	0.07

¹Данные составлены по Ф-1 "Баланс"

²Данные составлены по Ф-2 "Отчет о прибылях и убытках"

³Данные из решений учредителей

Как видно из таблицы, сумма чистой прибыли предприятия в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 5253 тыс.руб., т.к. в 2004 г. предприятие сработало убыточно, этот период не будет рассматриваться в части использования прибыли. Полученная в 2005 и 2006 гг. прибыль и ее положительная динамика позволила предприятию выплатить собственникам дивиденды (6800 тыс. руб. и 8000 тыс. руб. соответственно).

Особого внимания заслуживает такой показатель как коэффициент рефинансирования. Этот показатель у предприятия можно назвать высоким - 0.49 в 2005 г. и 0.56 в 2006 г., т.е. предприятие направило 49% и 56% своей прибыли на развитие бизнеса. По утверждениям руководителя, который является одним из учредителей, рынок сбыта в Пензенском регионе не позволяет расширять производство, т.к. производством подобной продукции занимается несколько предприятий. В будущем, после изучения рынков соседних регионов, предприятие будет снижать долю дивидендов и увеличивать долю реинвестирования. Другая причина того, что доля дивидендов высокая (по мнению руководителя) - необходимо было компенсировать затраты учредителей на формирование уставного капитала.

3.2 Определение факторов влияния на финансовые результаты и рентабельность

Влияние различных факторов на финансовые результаты в 2006 г. рассмотрим по данным таблицы 3.2.

Таблица 3.2

Основные технико-экономические показатели предприятия (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	2006 г.	2005 г.	Отклонение стр. 1 - стр.2	Уровень в % к выручке отчетного периода	Уровень в % к выручке предыдущего периода	Отклонение уровня стр. 4 - стр.5
1.	Выручка от реализации	158719	131020	27699	100	100	-
2.	Себестоимость реализованной продукции	67452	55194	12258	42.50	42.13	0.37
3.	Коммерческие расходы	537	2179	- 1642	0.34	1.66	- 1.32
4.	Управленческие расходы	37774	30781	6993	23.80	23.49	0.31

Влияние изменения себестоимости на прибыль от продаж определим следующим образом (1.12):

ДП^п(с) = 158719 * 0,37 / 100 = 587

Расходы - это факторы обратного влияния на прибыль. Себестоимость в отчетном году увеличилась на 12258 тыс. руб., уровень ее по отношению выручке от продаж также увеличился на 0.37 %. В связи с этим увеличение себестоимости привело к снижению прибыли на 587 тыс. руб.

Рассмотрим влияние изменения коммерческих расходов на прибыль (1.13):

ДП^п(кр) = 158719 * (-1,32) / 100 = - 2095

Снижение коммерческих расходов в отчетном периоде на 1642 тыс. руб. и снижения их уровня по отношению выручке от продаж на 1.32 % привело к увеличению прибыли на 2095 тыс. руб.

Влияние изменений управленческих расходов на прибыль (1.14):

ДП^п(ур) = 158719 * 0,31 / 100 = 492

Увеличение управленческих расходов в отчетном периоде на 6993 тыс. руб. и увеличение их уровня по отношению к выручке от продаж на 0.31 % привело к снижению прибыли на 492 тыс. руб.

Расчет влияния факторов на рентабельность продаж в 2006 г. определим методом цепных подстановок [5 с.117]:

1. Расчет изменения рентабельности продаж за счет изменения объема продаж (?R^{п (в)}):

?R^{п (в)} = (В₁ - С₀) / В₁ * 100 - (В₀ - С₀) / В₀ * 100 (3.1)

где В₀ и B₁ - выручка от реализации продукции в базисном и отчетном периодах соответственно;

С₀ и С₁ - себестоимость реализованной продукции в базисном и отчетном периодах соответственно

?R^{п (в)} = (158719 - 55194) / 158719 * 100 - (131020 - 55194) / 131020 * 100 = 7.36

Показатель показывает, что увеличение объема продаж на 27699 тыс. руб. привело к росту рентабельности на 7.36 %.

2. Расчет изменения рентабельности продаж за счет изменения себестоимости продукции (?R^{п (с)}):

?R^{п (с)} = (В₁ - С₁) / В₁ * 100 - (В₁ - С₀) / В₁ * 100 (3.2)

?R^{п (с)} = (158719 - 67452) / 158719 * 100 - (158719 - 55194) /158719 * 100 = - 7.73

Увеличение себестоимости реализованных товаров на 12258 тыс. руб. привело к снижению рентабельности на 7.73 %.

3. Расчет изменения рентабельности продаж за счет изменения управленческих расходов (?R^{п (ур)}):



?R^{п (ур)} = (В₁ - УР₁) / В₁ * 100 - (В₁ - УР₀) / В₁ *100 (3.3)

УР₀ и УР₁ - управленческие расходы в базисном и отчетном периодах соответственно.

?R^{п (ур)} = (158719 - 37774) / 158719 *100 - (158719 - 30781) / 158719 * 100 = - 4.41

Увеличение управленческих расходов на 6693 тыс. руб. привело к снижению рентабельности на 4.41 %.

4. Расчет изменения рентабельности продаж за счет изменения коммерческих расходов (?R^{п (кр)}):

?R^{п (кр)} = (В₁ - КР₁) / В₁ * 100 - (В₁ - КР₀) / В₁ *100 (3.4)

где КР₀ и КР₁ - коммерческие расходы в базисном и отчетном периодах соответственно;

?R^{п (кр)} = (158719 - 573) / 158719 * 100 - (158719 - 2179) / 158719 * 100) = 1.03

Снижение коммерческих расходов на 1642 тыс. руб. привело к повышению рентабельности на 1.03 %.

5. Совокупное влияние факторов определим по формуле:

?R^п = ±?R^{п (в)}±?R^{п (с)} ±?R^{п (кр)} ±?R^{п (ур)} (3.5)

?R^п = 7.36 - 7.73 - 4.41 + 1.03 = - 3.75

Таким образом, влияние рассматриваемых факторов привело к тому, что рентабельность продаж снизилась на 3.75 %.



3.3 Мероприятия, направленные на увеличение прибыли

Увеличение объема реализации продукции в натуральном выражении при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Возрастающие объемы производства продукции, пользующейся спросом, могут достигаться с помощью капитальных вложений, что требует направления прибыли на покупку более производительного оборудования, освоение новых технологий, расширение производства.

Для управления процессом формирования прибыли руководству ООО "Термопак" необходимо организовать планирование финансово-хозяйственной деятельности, т.е. выявлять резервы, позволяющие увеличивать прибыль. Как уже отмечалось, в рыночных условиях предприятие может управлять расходами, поэтому основным направлением планирования является оптимизация расходов.

Резервы роста прибыли - это количественно измеряемые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, совершенствование структуры производимой продукции, поиск наиболее выгодных рынках сбыта.

Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе контроля выполнения планов. Определение резервов роста прибыли базируется на научно обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации. Выделяют три этапа этой работы: аналитический, организационный и функциональный. На первом этапе выделяют и количественно оценивают резервы; на втором разрабатывают комплекс инженерно-технических, организационных, экономических и социальных мероприятий, обеспечивающих использование выявленных резервов; на третьем этапе практически реализуют мероприятия и ведут контроль за их выполнением.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

Финансовый результат от реализации иного имущества зависит от состава реализуемых активов. Если речь идет об оборотных активах, то следует исходить не столько из возможности получения прибыли, сколько из наличия запасов, которые из-за изменения экономической конъюнктуры, ассортимента выпускаемой продукции и по другим причинам оказываются ненужными или по величине превышают уровень, достаточный для запланированного выпуска продукции. Безусловно, лучше продать такие активы. Денежные средства от реализации неликвидов, будут вовлечены в оборот.

Резервы увеличения прибыли от реализации продукции представлены на рисунке 3.3. На рисунке представлен комплекс мер по увеличению прибыли предприятия. Все эти меры должны учитываться в комплексе при разработке мероприятий по управлению финансовыми результатами.

Рис. 3.3. Блок - схема Резервы увеличения прибыли

На увеличение объема продаж существенное влияние оказывает ценовая политика предприятия по отношению к покупателям продукции и повышение качества продукции. В условиях рыночной экономики цены на продукцию диктует рынок, влияние на цену реализации со стороны предприятия минимально. Гибкая ценовая политика может осуществляться только в том случае, если это позволяет себестоимость продаж, а в некоторых случаях чистая себестоимость продукции. При низкой себестоимости, предприятие может снижать отпускные цены оптовым покупателям, которые закупают продукцию большими партиями. В данном случае предприятие будет получать прибыль за счет сокращения оборачиваемости оборотных средств.

Гибкая ценовая политика и повышение качества продукции - основное требование к бизнесу, которое обусловлено действие экономического закона "Конкуренция". Закон конкуренции - закон, в соответствии с которым происходит объективный процесс постоянного повышения качества и снижения удельной цены продукта, происходит процесс "вымывания" с рынка некачественной и дорогой продукции [26, с.55].

Развитие новых операционных сегментов (направления деятельности) также является необходимым условием развития бизнеса. Если продукция предприятия теряет спрос на рынке из-за высокой цены или потери потребительских свойств, необходима модернизация старого или развитие нового бизнес-сегмента. Лучше, если предприятие развивает и поддерживает сразу несколько бизнес-сегментов (сегодня у предприятия функционируют два операционных сегмента), в этом случае можно говорить о том, что при возрастании конкуренции на одном рынке у предприятия будет возможность перейти на новый вид продукции, за счет прибыли, получаемой от другого сегмента. Или провести комплекс мероприятий по модернизации оборудования убыточного бизнес-сегмента, снизив тем самым себестоимость этого продукта.

Особого внимания заслуживают расходы, как фактор обратного влияния на прибыль. Снижение себестоимости - объект особого внимания руководства предприятия. Если на цену реализации большее влияние оказывают требования рынка, чем менеджеры предприятия, то фактор себестоимости управляется именно на уровне предприятия.

Влияние на себестоимость осуществляется в двух направлениях:

1. экстенсификация (увеличение объема выпускаемой продукции);

2. интенсификация (увеличение производительности).

Показателями экстенсивного развития являются количественные показатели использования ресурсов: численность работающих; величина израсходованных предметов труда; величина амортизации; объем основных производственных фондов; увеличение производственных площадей.

Показатели интенсивного развития - качественные показатели использования ресурсов: производительность труда (или трудоемкость), материалоотдача (или материалоемкость), фондоотдача (или фондоемкость), количество оборотов оборотных средств (или коэффициент закрепления оборотных средств).

Экстенсивное использование ресурсов приводит к вовлечению дополнительных ресурсов в производство. А интенсификация деятельности организации направлена на получение больших результатов при наименьшем количестве ресурсов. Эффективное использование производственных ресурсов (преимущественно интенсивное) способствует росту прибыли и улучшению финансового состояния.

Экстенсивный вариант влияния на себестоимость - снижение себестоимости происходит за счет увеличения выпуска продукции и расширения производства, такой вариант имеет свои ограничения. Увеличение выпуска продукции за счет расширения производства (увеличение и расширение производственных площадей и т.д.) ограничено. Выпуск продукции одновременно увеличивает затраты на ее производство.

Интенсивный вариант влияния на себестоимость, за счет увеличения производительности, также имеет свои ограничения. Всякое принципиально новое направление техники не беспредельно, не может дать больше того, что в нем заложено. Совершенствование отдельных технических решений в какой-то момент становится неэффективным. В данном случае наступает предел роста производительности технологической линии, бизнес-сегмента. Возникает необходимость перехода на новые технологии, переход на новую S-образную кривую [19, с.36], см. рисунок 3.4.

S-образная кривая - наглядный пример зависимости дохода и затрат от стадии жизненного цикла бизнес-сегмента:

1. начальная стадия жизненного цикла бизнес-сегмента представляется зависимостью:

?Д > ?З (3.6)

2. конечная стадия жизненного цикла бизнес-сегмента представляется зависимостью:

?Д < ?З (3.7)

где: ?Д - приращение дохода, ?З - приращение затрат.



Рис.3.4. Соотношение доходов и затрат на S-образной кривой

Оптимальным вариантом влияния на себестоимость необходимо считать одновременно экстенсивное и интенсивное развитие производства. Для стабильного существования предприятия в будущем руководству ООО "Термопак" необходимо развитие новых операционных сегментов (экстенсивное развитие), для этого необходимы внешние и внутренние инвестиции. По данным отчетности за 2006 г. у предприятия есть собственные возможности для расширения производства, предприятие также обладает инвестиционной привлекательностью.

Новые технологические линии, в т.ч. и по производству новых видов продукции, позволят получить больше отдачи от основных фондов (интенсивное развитие), тем самым снизить себестоимость продукции.

В результате оценки показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия можно предложить мероприятия, которые позволят существенно увеличить прибыль.

Рассмотрение состава, содержания бухгалтерской отчетности за 2005-2006 гг. и результаты проведенного анализа финансовых результатов ООО "Термопак" позволили сделать следующие выводы и сформулировать рекомендации:

1. По результатам проведенного анализа структуры доходов предприятия за 2006 г., можно констатировать следующее. Помимо выручки от основной деятельности, в состав доходов организации входят доходы, полученные от прочей деятельности. В таблице 2.2 видим существенную динамику показателя. В общей сумме доходов в 2005 г. показатель составил 15.10 %, в 2006 г. - 19.93 %.

2. Анализ структуры расходов предприятия (таблица 2.3) показал, что расходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличились на 29211 тыс. руб., прирост составляет 21.87 %, в тоже время произошло их снижение на 1.31 и на 2.09 пункта за счет коммерческих расходов и процентов к уплате соответственно. Следует отметить, что снижение расходов расценивается как положительный фактор, влияющий на прибыль предприятия. Поэтому увеличение себестоимости на 0.11 пункта, говорит о том, что основной показатель не имеет тенденции к снижению. Также произошло увеличение управленческих расходов на 0.16 пункта. Несмотря на то, что увеличение этих показателей незначительно в доле общих расходов, тенденция показателей к повышению должна быть поставлена на контроль руководством предприятия.

3. Прибыль от продаж увеличилась в отчетном году, 2006 г. на 10090 тыс. руб., или на 23.54 % по сравнению с предыдущим годом. Прибыль в 2006 г. составила 33.36 %, на изменении доли прибыли от продаж (57.50%) по отношению к выручке влияние оказали коммерческие и управленческие расходы, доля коммерческих расходов незначительная, всего 0.34%. Отрицательно на прибыль повлияли управленческие расходы, доля которых составила 23.20%.

4. Прибыль до налогообложения увеличилась в 2006 году на 11287 тыс. руб., или на 20.24 %, увеличение доли прибыли по отношению к 2005 г. составило 4.33 пункта. На изменении доли прибыли влияние оказали прочие доходы и расходы. Положительное влияние прочих доходов - 4.83 пункта, отрицательно на прибыль до налогообложения повлияли прочие расходы, доля увеличилась на 0.88 пункта.

5. Проведена оценка качественных показателей, характеризующих финансовый результат. Валовая прибыль (маржинальный доход) в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличился на 15441 тыс. руб. или на 20.36 %, а выручка от продаж выросла на 27699 тыс. руб. или на 21.14 %. Критическая точка объема продаж или "точка безубыточности" (порог рентабельности), в предыдущем году составляла 56828 тыс. руб., в 2006 году 66053 тыс. руб. Объем продаж составил в 2005 г. 131020 тыс. руб. и в отчетном периоде 158719 тыс. руб., что вдвое превышает порог рентабельности продаж. В результате сделан вывод, что деятельность в 2005 и 2006 гг. была безубыточной и рентабельной.

6. Достигнутый в отчетном периоде процент запаса финансовой прочности находится в пределах нормативного значения. Его следует поддерживать на нормативном уровне 60% и более, т.к. в этом случае, при хозяйственных затруднениях и ухудшении конъюнктуры рынка, предприятие может уменьшать его до 50%, без ущерба своему финансовому положению.

7. Эффективность использования финансовых результатов может быть рассмотрена на примере оценки коэффициентов рентабельности. Рентабельность продаж 2006 г. увеличилась по сравнению с рентабельностью прошедшего периода на 0.64 пункта и составила 33.36% в 2006 г. и 32.72% в...