Незафиксированные нематериальные или условные активы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Ростовский государственный строительный университет»

Институт экономики и управления

Кафедра Экономической теории и предпринимательства

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине Финансовый анализ

Тема: Незафиксированные нематериальные или условные активы

Выполнил студентка 3-го курса, группы ЗБ-331

Щербакова Анна Дмитриевна

Ростов-на-Дону - 2015 год

ОГЛАВЛЕНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

• 1.1 Анализ имущества и источников его формирования
• 1.1.1 Анализ состояния основных средств

1.1.2 Анализ дебиторской задолженности

1.1.3 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

• 1.2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
• 1.2.1 Показатели ликвидности
• 1.2.2 Анализ финансовой устойчивости
• 1.3 Анализ банкротства (модель Э. Альтмана)

1.4 Анализ деловой активности

• 1.5 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
• 2. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ТЕМА. НЕЗАФИКСИРОВАННЫЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ ИЛИ УСЛОВНЫЕ АКТИВЫ

2.1 Соотношение понятия «Нематериальные активы» по ПБУ 14/2000 и ПБУ 14/2007

2.2 Нематериальные активы, их виды и характеристика

• 2.3 Условия принятия нематериального актива к бухгалтерскому учету
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики предприятие может нормально и стабильно функционировать только при соответствующем финансовом состоянии, которое характеризуется рядом показателей, отражающих наличие и использование его денежных ресурсов. Для оценки такого состояния требуется всесторонний анализ всех без исключения направлений финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием. Оно характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности организации как партнера по бизнесу, объекта инвестирования, налогоплательщика.

Устойчивое финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Кризисное финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности размещения средств, их иммобилизации. Пределом кризисного финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т.е. неспособность предприятия ответить по своим обязательствам.

Финансовый анализ необходим для выявления изменений показателей финансового состояния, выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия, оценки финансового положения предприятия на определенную дату, определения тенденций изменения финансового состояния и т.д.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ООО «ЮгТехСтрой» выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами. Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности; характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем; характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных; оценка финансовой устойчивости; расчет коэффициентов ликвидности; анализ прибыли и рентабельности; разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

• Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «ЮгТехСтрой».
• Теоретической и методологической базой для написаниякурсовой работы являются работы и труды таких авторов как Савицкая Г.В., Селезнёва.Н.Н., Турманидзе, Т.У, Шеремет А.Д. и др.

Так же в курсовой работе речь пойдет о нематериальных активах и их особенностях.

В настоящее время правила формирования в бухгалтерском учете информации о нематериальных активах коммерческих организаций (кроме кредитных), находящихся у них на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления установлены Положением по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2007), утвержденным приказом Министерства финансов РФ №153н от 27 декабря 2007 г. (далее по тексту - ПБУ 14/2007 или Положение)1.

В данной работе будут проанализированы как правовые аспекты создания, приобретения нематериальных активов, так и их учет, а также налогообложение. Для этого использованы помимо основных учебников и учебных пособий, периодические издания (журналы с приложениями, газеты), посвященные проблемам и практике бухгалтерского учета.

• Структурно курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Анализ имущества и источников его формирования

1.1.1 Анализ состояния основных средств

Производственно-хозяйственная деятельность и финансовое состояние предприятия во многом зависят от обеспеченности основными производственными фондами и их использования. Основные средства (средства) - это материальные активы, которые предприятие удерживает для использования их в процессе производства, продажи товаров и услуг, предоставления в аренду другим лицам или для осуществления административных функций. Срок полезного использования (эксплуатации) основных средств превышает один год (операционный цикл, если последний длиннее одного года).

Развитие производства является неотделимым от проблемы эффективного использования основных производственных средств.

Начинать анализ основных средств следует с ознакомления с составом основных средств в целом на предприятии и по отдельным группам. При этом отслеживается движение и направление изменения основных средств, удельный вес промышленных основных средств, производственных основных средств в других отраслях и непроизводственных основных средств.

Изучая изменение структуры основных средств в стоимостном выражении, выясняют, за счет чего она произошла - за счет изменения состава зданий и сооружений или состава машин, оборудования и других групп основных средств. Важным условием рационального изменения состава зданий и сооружений является рост производственной площади по сравнению с непроизводственной, в частности производственной площади цехов, где происходят производственные процессы.

Задание анализа состояния и эффективности использования основных производственных средств можно определить так:

1) выявление обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными фондами, то есть установление соответствия величины, состава и технического уровня средств производственной программе предприятия;

2) определение уровня использования основных средств и факторов, которые влияют на него;

3) установка надлежащей комплектности имеющегося парка оборудования;

4) выяснение эффективности использования оборудования во времени и по мощности;

5) расчет влияния использования основных средств на объем продукции;

6) выявление резервов повышения эффективности использования основных средств.

Источниками информации для анализа основных средств предприятия являются: паспорт предприятия; план экономического и социального развития; план технического развития; форма 1 «Баланс предприятия»; форма 4 «Отчет о собственном капитале»; форма 1-П «Отчет предприятия (объединения) по продукции»; форма 11-ОФ «Отчет о наличии и движение основных средств, амортизацию (износ)».

Основные направления анализа:

1) анализ наличия и структуры основных средств;

2) анализ состояния и движения основных средств;

3) анализ фондовооружённости труда;

4) анализ использования основных средств;

5) оценка объема основных средств;

6) анализ машиновооруженности труда;

7) оценка факторов влияния на изменение уровня фондоотдачи;

8) оценка влияния изменения фондоотдачи на объем производства;

Проведем анализ состояния основных средств в ООО «ЮгТехСтрой».

Данные о наличии, износе и движении основных средств служат основным источником информации для оценки потенциала организации.

Анализ движения основных средств проводится на основе следующих показателей:

- Коэффициент поступления (ввода) основных средств

;

- Коэффициент обновления основных средств

;

- Коэффициент выбытия основных средств

;

- Коэффициент ликвидации основных средств

;

- Коэффициент замены

;

- Коэффициент расширения основных средств

.

В таблице 1 приведены данные по основным средствам за 2014 год, необходимые для расчета коэффициентов.

Таблица 1.

Показатель	Наличие на начало года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец года
Первоначальная стоимость основных средств	114 360	2 324	8 640	108 044
Амортизация (износ) основных средств	62 525	-	-	58 485
Остаточная стоимость основных средств	41 835	-	-	38 724

Рассчитаем показатели движения основных средств в 2013 году на основе данных таблицы 1:

1. Коэффициент поступления (ввода) основных средств:

k_ввода= 2 324/108 044=0,0215 (2,15%)

2. Коэффициент выбытия основных средств:

k_{выбытия}= 8 640/114 360=0,0755 (7,55%)

Таким образом, расчет показывает, что доля поступивших в 2014 году основных средств составила 2,15%, что меньше доли выбывших основных средств, которая составила 7,55%. Превышение доли выбывших основных средств над долей поступивших говорит о том, что на предприятие в 2014 году интенсивней шёл процесс выбытия. Допустим, что из приобретённых основных средств большая часть - новая, таким образом, коэффициент обновления будет так же низок, как коэффициент ввода, что говорит о том, что предприятие мало заботится об обновлении действующего оборудования.

3. Коэффициент замены:

k_замены= 8 640/2 324=3,7177 (371,77%)

4. Коэффициент расширения основных средств

k_{расширения}= 1 -- 3,7177= - 2, 7177.

Исходя из расчетов коэффициента замены и коэффициента расширения можно сказать, что парк машин и оборудования предприятия не расширяется, а наоборот сужается (поскольку k расширения < 0, т.е. количество поступивших объектов основных средств на данном предприятии в 2014 году было значительно меньше количества выбывших основных средств.

Для анализа состояния основных средств рассчитываются следующие коэффициенты:

- Коэффициент годности

;

Коэффициент годности может быть рассчитан как разность между 1 (или 100%) и коэффициентом износа:

- Коэффициент износа

;

Данные коэффициенты рассчитываются по состоянию на начало и конец анализируемого периода.

Рассчитаем коэффициенты годности и износа по данным таблицы 1 за 2014 год:

1. Коэффициент годности

k_{годности}= 41 835/114 360 = 0, 3658 (36,58%)

k_{годности}= 38 724/108 044 = 0, 3584 (35,84%)

2. Коэффициент износа

k_износа= 62 525/ 114 360= 0, 5467 (54,67%)

k_износа= 58 485/108 044 = 0, 5413 (54,13%)

По результатам расчетов видно, что в течение 2014 года коэффициент годности уменьшился на 0,74%, коэффициент износа за тот же период снизился на 0,44%. Это говорит о том, что в целом состояние основных средств предприятия неплохое, а на снижение коэффициента износа повлияло значительное выбытие в течение 2014 года, уже используемых предприятием основных средств.

В таблице 2 приведены данные по основным средствам за 2015 год, необходимые для расчета коэффициентов.

Таблица 2.

Показатель	Наличие на начало года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец года
Первоначальная стоимость основных средств	108 044	22 483	99796	30 731
Амортизация (износ) основных средств	58 485	-	-	21 743
Остаточная стоимость основных средств	38 724	-	-	1 117

Рассчитаем показатели движения основных средств в 2014 году на основе данных таблицы 1:

1) Коэффициент поступления (ввода) основных средств:

k_ввода= 22 483/30 731 = 0, 7316 (73,16%)

2) Коэффициент выбытия основных средств:

k_{выбытия}= 99796/108 044 = 0, 9234 (92,34%)

Из расчета можно сказать, что доля поступивших в 2015 году основных средств составила 73,16%%, что немного меньше доли выбывших основных средств, которая составила 92,34%. Превышение доли выбывших основных средств над долей поступивших говорит о том, что на предприятие в 2015 году, как и в 2014 году, интенсивней шёл процесс выбытия. Причиной выбытия стало то, что значительная часть основных средств предприятия была передана как вклад в уставный капитал ООО «ЮгТехСтрой».

3) Коэффициент замены:

k_замены= 99796/22 483 = 4, 4387 (443,87%);

4) Коэффициент расширения основных средств:

k_{расширения}= 1- 4, 4387 = - 3 4387.

По результатам расчетов коэффициента замены и коэффициента расширения за 2015 год, как и в 2014 году, можно сказать, что парк машин и оборудования предприятия также сужался (поскольку k расширения < 0, т.е. количество поступивших объектов основных средств на данном предприятии в 2015 году было значительно меньше количества выбывших основных средств), хотя рассчитанные значения чуть улучшились, по сравнению с 2014 годом. На значения данных коэффициентов также продолжает влиять то, что основные средства на достаточно большую сумму, были переданы предприятием в счет вклада в уставный капитал ООО «ЮгТехСтрой».

Проведем анализ технического состояния основных средств в 2015 году, рассчитав по данным таблицы 1 коэффициент годности и коэффициент износа основных средств предприятия по состоянию на начало и конец анализируемого периода:

1) Коэффициент годности:

k н.г._{годности}= 38 724/108 044 = 0, 3584 (35,84%);

k к.г._{годности}= 1 117/30 731 = 0, 0363 (3,63%);

2) Коэффициент износа:

k н.г._износа= 58 485/108 044 = 0, 5413 (54,13%);

k к.г._износа=21 743 /30 731 = 0, 7075 (70,75%);

Результаты расчетов показывают, что за 2015 год, в отличие от 2014 года, коэффициент годности значительно снизился на 32,21%, а коэффициент износа за тот же период сильно возрос на 16,62%. Возрастание коэффициента износа и снижение значения коэффициента годности обусловлены приобретением в 2015 году основных средств, бывших в употреблении, от других организаций с высоким уровнем износа, невыполнением мероприятий по вводу в действие основных средств, их реконструкции и модернизации, а также передачей значительной части приобретенных в 2015 году новых основных средств в качестве вклада в уставный капитал ООО «ЮгТехСтрой».

1.1.2 Анализ дебиторской задолженности

Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения любой организации необходимо:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

- ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, все взаиморасчеты между производителем и потребителем должны проведены в течение трехмесячного срока со дня фактического получения товаров дебитором. В противном случае задолженность считается просроченной.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу о дебиторской задолженности ООО «ЮгТехСтрой» за 2014 год (таблица 3).

Таблица 3. Анализ движения дебиторской задолженности за 2015 год

Показатели	Движение дебиторской задолженности	Темп роста остатка, %
	Остаток на начало года	Возникло	Погашено	Остаток на конец года
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
Дебиторская задолженность, всего	61352	100,0	375923	100,0	374101	100,0	63174	100,0	102,9
из нее
Краткосрочная дебиторская задолженность	61151	99,7	375681	99,9	374101	100,0	62731	99,3	102,6
в том числе просроченная	18350	29,9	98371	26,2	94313	25,2	22408	35,5	122,1
из нее длительностью свыше 3 месяцев	12050	19,6	16278	4,3	14008	3,7	14320	22,7	118,8
Долгосрочная дебиторская задолженность	201	0,3	242	0,1	0	0	443	0,7	в 2,2 р.
в том числе просроченная	0	0	0	0	0	0	0	0	0
из нее длительностью свыше 3 месяцев	0	0	0	0	0	0	0	0	0
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	201	0,3	242	0,1	0	0	443	0,7	в 2,2 р.

Данные, приведенные в таблице 3, показывают, что за год сумма дебиторской задолженности увеличилась на 2,9%. В структуре дебиторской задолженности преобладает краткосрочная кредиторская задолженность, на долю которой приходится 99,3% общей задолженности. Ее величина за год возросла на 2,6%: с 61151 тыс. рублей на начало года до 62731 тыс. рублей на конец года. В то же время, ее доля в общей величине дебиторской задолженности уменьшилась на 0,4 процентных пункта и составила 99,3%, на что оказало влияние увеличение в 2,2 раза долгосрочной дебиторской задолженности (с 201 тыс. рублей до 443 тыс. рублей). В результате доля долгосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 0,3% до 0,7% на конец года.

В общей структуре дебиторской задолженности ООО «ЮгТехСтрой» на долю просроченной задолженности приходится 35,5%. За год эта доля увеличилась на 5,6 процентных пункта или на 4058 тыс. рублей. Следовательно, предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов. При этом стоит отметить, что остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев увеличился на 2270 тыс. рублей, или на 18,8%.

1.1.3 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия в 2014 году составил:

ОДЗ = ,

где ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;

Вр - выручка от реализации;

ДЗ1, ДЗ2 - дебиторская задолженность предприятия на начало и конец анализируемого периода.

Таким образом, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности в 2014 году составила 1,73 оборота(106969 / ((61352 + 63174) / 2).

Тогда, средний срок погашения дебиторской задолженности составит: 360 дней / 1,73 = 209 дней. Учитывая, что в 2014 году средний срок погашения дебиторской задолженности составлял 216 дней, можно говорить о том, что в 2015 году наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «ЮгТехСтрой», следовательно, предприятие сокращает кредит, предоставляемый покупателям.

Для более полного анализа дебиторской задолженности рассчитаем показатели доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оборотных активов, долю сомнительной дебиторской задолженности (показатель «качества» дебиторской задолженности) и их отношение к объему продаж.

При этом воспользуемся следующими формулами:

- доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

Удз = ,

где Удз - доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих запасов;

ДЗ - дебиторская задолженность;

АктТек - текущие активы;

- доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Усдз =  *100%,

где Усдз - удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности;

ДЗсомн - сомнительная дебиторская задолженность;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Доля сомнительной дебиторской задолженности характеризует «качество» дебиторской задолженности. Ее увеличение свидетельствует о снижении ликвидности.

Полученные данные сведем в аналитическую таблицу 3.1

Таблица 3.1. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «ЮгТехСтрой» за 2014-2015 годы

Показатели	2013год	2014 год	Абсолютное изменение
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. рублей	99017	106969	+7952
Оборотные активы, тыс. рублей	190409	193099	+2690
Дебиторская задолженность, тыс. рублей	61352	63174	+1822
из нее: краткосрочная	61151	62731	+1580
Долгосрочная	201	443	+242
из общей суммы дебиторской задолженности сомнительная дебиторская задолженность	5154	5686	+532
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	1,67	1,73	+0,06
в том числе краткосрочной	1,67	1,73	+0,06
Период погашения дебиторской задолженности, дней	216	209	-7
Отношение дебиторской задолженности к объему выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг	0,619	0,591	-0,028
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %	32,2	32,7	+0,5
в том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в объеме оборотных активов, %	25,9	26,1	+0,2
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, %	8,4	9,0	+0,6
Отношение сомнительной дебиторской задолженности к объему выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг	5,2	5,3	+0,1

Приведенные в таблице 3.1 данные показывают, что состояние расчетов с покупателями и заказчиками в 2015 году по сравнению с 2014 годом несколько улучшилось: возросла с 1,67 до 1,73 оборотов оборачиваемость дебиторской задолженности. Средний период погашения дебиторской задолженности сократился на 7 дней, на что в первую очередь повлияло улучшение состояние расчетов по краткосрочной дебиторской задолженности, занимающей наибольшую долю в общем объеме дебиторской задолженности ООО «ЮгТехСтрой». Доля дебиторской задолженности в общем объеме выручки от продажи товаров сократилась с 61,9% до 59,1%.

Между тем, приведенные показатели свидетельствуют о снижении качества дебиторской задолженности. В 2015 году по сравнению с 2014 годом доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности увеличилась на 0,6 процентных пункта и составила 9%. В общем объеме выручки от продажи товаров она увеличилась на 0,1 процентный пункт и составила 5,3%.

Учитывая, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составляет 32,7%, а на долю задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме оборотных активов приходится 26,1%, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов из-за ухудшения качества дебиторской задолженности.

Далее проанализируем состояние дебиторской задолженности по срокам ее образования (таблица 3.2).

Таблица 3.2 Анализ структуры и состояния дебиторской задолженности в зависимости от сроков ее образования по ООО «ЮгТехСтрой» за 2013-2015 годы тыс.рублей

Показатели	Всего на конец года	Уд. вес, %	в том числе по срокам образования
			до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.	свыше 12 мес.
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	50448	79,8	9809	20231	5200	15208	0
Векселя к получению	200	0,3	0	0	200	0	0
Задолженность дочерних и зависимых обществ	803	1,3	0	803	0	0	0
Авансы выданные	5103	8,1	2400	1030	0	1230	443
Прочие дебиторы	6620	10,5	6050	0	0	570	0
Всего дебиторская задолженность	63174	100,0	18259	22064	5400	17008	443
В процентах к общей сумме дебиторской задолженности, %	100,0	х	28,9	34,9	8,5	26,9	0,7

Анализ данных таблицы показывает, что основная доля дебиторской задолженности приходится на задолженность покупателей и заказчиков - 79,8%, или 50448 тыс. рублей, 10,5% от общего объема дебиторской задолженности приходится на прочих дебиторов, 8,1% - на авансы выданные.

Наибольший объем дебиторской задолженности приходится на задолженность со сроком образования до 3 месяцев - 63,8%. В том числе 34,9% от общей дебиторской задолженности (или 22064 тыс. рублей) - это задолженность со сроком образования от 1 до 3 месяцев. При этом ООО «ЮгТехСтрой» в составе дебиторской задолженности имеет довольной высокую сумму задолженности (22408 тыс. рублей) с длительным сроком образования - свыше 3 месяцев, которая является просроченной задолженностью. Поэтому ООО «ЮгТехСтрой» необходимо приложить все усилия для взыскания просроченной задолженности в ближайшее время, так как в противном случае возможно списание просроченной задолженности на уменьшение финансовых результатов организации.

1.2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

1.2.1 Показатели ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке её убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) быстро реализуемые - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты, прочие оборотные активы;

A3) медленно реализуемые - группа статей «Запасы» раздела II актива баланса (вместе с НДС) за исключением статьи «Расходы будущих периодов», статьи «Доходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения» раздела I актива баланса, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты;

А4) трудно реализуемые - статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» за исключением статей, учтённых в предыдущей группе, а также «Расходы будущих периодов» раздела II баланса.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства; П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные займы и кредиты; П3) долгосрочные и среднесрочные пассивы - долгосрочные займы и кредиты; П4) постоянные пассивы, т.е. собственные средства, - статьи раздела III пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину убытков (раздел III пассива) и увеличивается на величины по статьям «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов».

Таблица 4 Анализ ликвидности баланса ООО «ЮгТехСтрой» (в тыс. руб.)

Активы	На начало 2013 года	На конец 2013 года	Пассивы	На начало 2013 года	На Конец 2013 года	Платёжный излишек или недостаток
						На начало 2013 года	На конец 2013года
1	3	4	5	7	8	9	10
1. Наиболее ликвидные	135959	1557795	1. Наиболее срочные	3442886	6729743	-3306927	-5171948
2. Быстро Реализуемые	4389630	8035630	2. Краткосрочные	1499737	1806488	2889893	6229142
3. Медленно реализуемые	5020082	5703898	3. Долгосрочные и среднесрочные	4202921	5407852	817161	296046
4. Трудно Реализуемые	11566638	13131115	4. Постоянные	11966765	14484355	-400127	-1353240
Баланс	21112309	28428438	Баланс	21112309	28428438	Ч	Ч

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:



А1 ? П1,

А2 ? П2,

А3 ? П3, (26)

А4 ? П4.

Таблица 5 Анализ показателей ликвидности ООО «ЮгТехСтрой» (в тыс. руб.)

Показатели	Нормальные ограничения	На начало 2013 года	На конец 2013 года	Изменения за год
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	і 0,2	0,03	0,18	+0,15
Коэффициент текущей ликвидности	і 1	0,89	1,1	+0,21
Коэффициент покрытия	і 2	1,5	1,5	0

Коэффициент абсолютной ликвидности, имеющий на конец года значение 0,18, показывает, что каждый день погашению подлежат 18% краткосрочных обязательств. Значение коэффициента значительно увеличилось по сравнению с предыдущим периодом, и хотя оно не соответствует нормальному ограничению, следует оценивать его положительно. Для повышения уровня абсолютной ликвидности ООО «ЮгТехСтрой» необходимо сдерживать рост дебиторской задолженности, следить за её равномерным и своевременным погашением, снижать уровень краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности, имеющий на конец года значение 1,1, показывает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги. Из таблицы 5 видно, что ситуация стала значительно лучше по сравнению с предыдущим периодом (+0,21). Соотнося этот факт с данными таблицы 4, можно сделать вывод, что повышению коэффициента текущей ликвидности способствовали рост обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами.

Коэффициент покрытия на начало и на конец периода не изменил своё значение и не соответствует официально рекомендуемому ограничению. То, что kп > 1, уже следует оценить положительно. Значение коэффициента (1,5) означает, что к концу отчётного периода текущие активы на 50% превышают краткосрочные обязательства и свидетельствует о том, что у предприятия могут возникнуть затруднения в случае срочного погашения краткосрочной задолженности. Для повышения коэффициента предприятию необходимо пополнять реальный собственный капитал.

Коэффициент общей платёжеспособности рассчитывается по формуле:

kо.п = Активы предприятия / Скорректированные заёмные средства предприятия = 1 + ИС / (RP + Kt + KT).

Нормальное ограничение коэффициента:

kо.п і 2.

kо.п = 21112309 / 9277173 = 2,28 (на начало года);

kо.п = 28428438 / 14131183 = 2,01 (на конец года).

Хотя динамика изменения коэффициента отрицательная, его значение соответствует нормальному ограничению, из чего можно сделать вывод, что организация остаётся платёжеспособной. Свидетельством платёжеспособности предприятия может также служить тот факт, что предприятие активно использует заёмные средства, т.е. банки и финансовые кредитные компании оценивают предприятие как важного платёжеспособного клиента и финансируют его деятельность.

1.2.2 Анализ финансовой устойчивости

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости и выразить через систему ограничений показателей:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния:

dEC і 0,

dET і 0, (16)

dES і 0;

2) нормальная устойчивость финансового состояния:

dEC < 0,

dET і 0, (17)

dES і 0;

3) неустойчивое финансовое состояние:

dEC < 0,

dET < 0, (18)

dES і 0;

4) кризисное финансовое состояние:

dEC < 0,

dET < 0, (19)

dES < 0.

Таблица 6 Анализ обеспеченности запасов источниками(в тыс. руб.)

Показатель	На начало 2012 года	На конец 2012 года	Изменения
1	2	3	4
1.Реальный собственный капитал	11 835 136	14 297 255	+2 462 119
2.Внеоборотные активы	13 478 780	15 315 018	+1 836 238
3.Наличие собственных оборотных средств	-1 643 644	-1 017 763	+625 881
4.Долгосрочные пассивы	4 202 921	5 407 852	+1 204 931
5.Наличие долгосрочных источников формирования запасов	2 559 277	4 390 089	+1 830 812
6.Краткосрочные займы и кредиты	1 499 737	1 806 488	+306 751
7.Общая величина основных источников формирования запасов	4 059 014	6 196 577	+2 137 563
8.Общая величина запасов	3 107 940	3 519 995	+412 055
9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-4 751 584	-4 537 758	+213 826
10.Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов	-548 663	+870 094	+1 418 757
11.Излишек (+) пли недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	+951 074	+2 676 582	+1 725 508
12. Тип финансового состояния	Неустойчивое	Нормальная устойчивость	Ч

Из таблицы 6 видно, что собственных оборотных средств предприятия недостаточно для формирования запасов. Однако успешная деятельность предприятия в 2013 году вывела его из неустойчивого финансового состояния. В большей степени этому способствовало привлечение долгосрочных кредитов и займов (+1 418 757). Положительно сказывается отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент обеспеченности запасов долгосрочными источниками рассчитывается как отношение:

kоб = EТ / Z,

Ограничение показателя:

kоб ? kа.и.

kоб = 2 559 277 / 3 107 940 = 0,82 (на начало года);

kоб = 4 390 089 / 3 519 995 = 1,25 (на конец года).

Коэффициент обеспеченности собственными источниками:

kО = Собственные оборотные средства / Оборотные активы,

Нормальное ограничение:

kО ? 0,1.

kО = -1 643 644 / 7 633 529 = -0,2 (на начало года),

kО = -1 017 763 / 13 113 420 = -0,08 (на конец года).

При расчёте следующих финансовых коэффициентов в состав собственных оборотных средств включены также долгосрочные обязательства организации, т.к. этими средствами предприятие может свободно распоряжаться в течение длительного времени.

Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле:

kм = EТ / ИC.

kм = 2 559 277 / 11 835 136 = 0,22 (на начало года);

kм = 4 390 089 / 14 297 255 = 0,31 (на конец года).

Коэффициент автономии источников формирования запасов:

kа.и = EТ / ES.

kа.и = 2 559 277 / 4 059 014 = 0,63 (на начало года);

kа.и = 4 390 089 / 6 196 577 = 0,71 (на конец года).

Коэффициент обеспеченности запасов долгосрочными источниками соответствует ограничению, имеет положительную динамику (+0,43).

Значения коэффициента обеспеченности собственными источниками на начало и на конец года не соответствуют ограничению. При этом в экономической литературе рекомендуется оценивать структуру баланса предприятия как неудовлетворительную. Динамика изменения показателя положительная (+0,12).

Коэффициент маневренности на конец отчётного периода (0,31) показывает, что 31% собственных средств находится в мобильной форме и предприятие может относительно свободно ими маневрировать. Значение показателя по сравнению с предыдущим годом увеличилось (+0,09), что свидетельствует о положительной тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия и подтверждает выводы, сделанные на основе таблицы 6.

Коэффициент автономии источников формирования запасов на конец года (0,71) показывает, что доля собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов составляет 71%. Рост коэффициента (+0,08) оценивается положительно, т.к. отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заёмных источников (в данном случае от краткосрочных).

дебиторский задолженность платежеспособность ликвидность

1.3 Анализ банкротства (модель Э. Альтмана)

Рассчитаем показатели диагностики по модели Э.Альтмана ООО «ЮгТехСтрой».

Таблица 7 Строки «Бухгалтерского баланса» организации на 31.12.2013г. (форма 1), используемые для расчета показателей

Строка баланса	Наименование	На конец отчетного периода
190	Итого по разделу I	5717
230	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	---
290	Итого по разделу II	40890
300	Баланс актива	46607
410	Уставный капитал	30000
420	Добавочный капитал	36000
430	Резервный капитал	---
470	Нераспределенная прибыль (непокрытый) убыток	(23586)
490	Итого по разделу III	42414
510	Займы и кредиты (Долгосрочные обязательства)	---
590	Итого по разделу IV	42414
610	Займы и кредиты (Краткосрочные обязательства)	3476
640	Доходы будущих периодов	---
690	Итого по разделу V	4193
700	Баланс Пассива	46607

Таблица 8. Строки «Отчета о прибылях и убытках» ООО «Формула Торговли АТ» на 31.12.2013г. (форма 2), используемые для расчета показателей:

Строка отчета	Наименование	За отчет. период
010	Выручка (нетто) от продажи товаров, прод., работ, услуг (за минусом налога на добав. стоимость, акцизов и анал. обязательных платежей)	1268
140	Прибыль (убыток) до налогообложения	918
190	Чистая прибыль (убыток) очередного периода	918

Показатели Э.Альтмана

Существует простая двухфакторная модель, для которой выбирают два ключевых показателя. От этих показателей, по мнению Э. Альтмана, зависит вероятность банкротства.

Формула двухфакторной модели записывается в виде:

Z = - 0,3877 - 1,0736 X1 + 0,0579 X2

X1 - коэффициент покрытия (характеризует ликвидность), отношение текущих активов к текущим обязательствам;

Х2 - коэффициент финансовой зависимости (характеризует финансовую устойчивость), отношение заемных средств к общей величине пассивов.

Если результат расчета значения Z < 0, то вероятность банкротства невелика, если Z > 0, то высока вероятность банкротства, если Z=0, то вероятность банкротства равна 50 %.

Достоинство модели - в возможности применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии, но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как не учитывает влияние на финансовое состояние предприятия других важных показателей (рентабельности, отдачи активов, деловой активности).

Рассчитаем эту модель для Компании «ХХХ»:

Х1 = стр.300(ф1) / (стр.590(ф1)+стр.690(ф1)) = 46607 / 4193 = 11,12

Х2 = (стр.590(ф1)+стр.690(ф1)) / стр.700(ф1) = 4193 / 46607 = 0,09

Z = -0,3877 - 1,0736*11,12 + 0,0579*0,09 = -12,3209

Z меньше 0 - значит, вероятность банкротства Компании «ХХХ» - невелика.

Пятифакторная модель Э.Альтмана

На основе указанных ниже коэффициентов Э. Альтман разработал пятифакторную Z-модель, которая является одним из основных методов оценки вероятности банкротства предприятий и широко используется в США:

Z-счет = 1,2 Коб + 1,4 Кнп + 3,3 Кр + 0,6 Кп + 1,0 Кот,

Коб - доля оборотных средств в активах (отношение собственных оборотных активов (чистого оборотного капитала) к сумме активов);

Кнп - рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли, т. е. отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активов (рентабельность активов (перераспределенная прибыль к сумме активов);

Кр - рентабельность активов (уровень доходности активов (отношение прибыли к сумме активов));

Кп - коэффициент покрытия собственного капитала (коэффициент соотношения собственного и заемного капитала или отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу);

Кот - отдача всех активов (оборачиваемость активов (или отношение выручки от реализации к сумме активов).

Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана оценивается согласно следующих данных:

Значение интегрального показателя Z	Вероятность банкротства
Менее 1,81	Очень высокая
От 1,81 до 2,7	Высокая
От 2,7 до 2,99	Вероятность невелика
Более 2,99	Вероятность ничтожна, очень низкая

Чем больше Z-счет превышает значение 2,99, тем меньше вероятность банкротства у предприятия в течение двух лет.

Рассчитаем Z-счет для ООО «ЮгТехСтрой»

К(об) = стр.490(ф1)+стр.640(ф1)+стр.590(ф1)-(стр.190(ф1)+стр.230(ф1)) =стр.300(ф1) = (42414-5717) / 46607 = 0,787

К(нп) = стр.470(ф1) / стр.300(ф1) = -23586 / 46607 = -0,506

К(р) = стр.190(ф2) / стр.300(ф1) = 918 / 46607 = 0,020

К(п) = (стр.410(ф1)+стр.420(ф1)) / (стр.510(ф1)+стр.610(ф1)) =

(30000+36000) / 3476 = 18,987

К(от) = стр.010(ф2) / стр.300(ф1) = 1268 / 46607 = 0,027

Z-счет = 1,2*0,787-1,4*0,506+3,3*0,020+0,6*18,987+1,0*0,027 = 11,721

Z-счет для ООО «Формула Торговли АТ» значительно превышает значение 2,99 - вероятность банкротства предприятия очень мала.

1.4 Анализ деловой активности

Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рассчитаем его по формуле:

f = Q^р / B, (2.1.)

где f -- ресурсоотдача;

Q^p, В -- известно (В -- берется среднегодовая сумма всех средств).

При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста ресурсоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала. В ООО «ЮгТехСтрой» тенденция: ресурсоотдача в отчетном году составила 1,019 руб. против 1,21 руб. в прошлом году, т.е. на 0,191 руб., или на 15,8%.

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими показателями выразим следующей формулой:

WЄ = Qp/R (2.2.)

Ф = F/R

F= Qp/F

где W_R -- средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;

Q^p -- объем реализации продукции, тыс. руб.;

R -- среднесписочная численность работников, чел;

Ф -- фондовооруженность труда, руб.;

F -- среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб;

f -- фондоотдача основных фондов, руб.

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности.

Произведем факторный анализ фондоотдачи основных фондов предприятия (табл.1.).

Таблица 9 Выполнение плана и динамика балансовой прибыли

Наименование	План.отчет	Фактически	Отклонение
		За отчет	За прошл.	От плана сумма	От плана %	От прошл.года	%
Прибыль (убыток) от реализ.товаров	7250	9170	8540	+1920	26,5	+630	+7,4
Проценты к получению	-	200	110	+200	-	+90	81,8
Проценты к уплате	-	50	-	+50	-	+50	-
Доходы от участия в до организац.	-	470	400	+470	-	+70	17,5
Прочие операционные доходы	250	320	220	+70	-	+100	45,5
Прочие операционные расходы	-	300	350	+300	-	-50	-14,3
Прибыль от финансово - хозяйственной деятельности	7500	9810	8920	+2310	30,8	+890	10
Прочие внереализационные доходы	-	510	630	+510	-	-120	-19
Прочие внереализационные доходы	-	150	200	150	-	-50	-25
Прибыль отчетного периода	7500	10170	9350	+2670	35,6	320	+8,8

Данные таблицы показывают, что снижение фондоотдачи на 18,99% произошло в результате роста фондовооруженности труда (115,61%) при снижении производительности труда (93,68%), Как видим, производительность труда по сравнению с прошлым годом снизилась на 6,32%, а фондовооруженность труда повысилась на 15,61%. Степень влияния производительности труда и фондовооруженности труда на изменение фондоотдачи определяется с помощью факторного анализа, который ...