Оценка финансового состояния промышленного предприятия

Прибыль до налогообложения ОАО «Автоваз» выросла по итогам 2006 года на 26% до уровня 8.32 млрд. рублей, а чистая прибыль составила 5.6 млрд. рублей, увеличившись за год на 20% и превысив показатель 2004 года более чем в 10 раз.

3.2 Анализ баланса предприятия и его структуры ОАО "Автоваз"

Таблица 2 Горизонтальный анализ баланса ОАО «Автоваз»

Таблица 3 Вертикальный анализ баланса ОАО «Автоваз»

Таблица 4 Оценка ликвидности баланса

Таблица 5

Расчет ликвидности баланса и платежного излишка (недостатка)

Баланс нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса.

За отчетный период снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов с -16759 до -14284 тыс. руб. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили краткосрочные займы. Размер запасов меньше размера долгосрочных обязательств.

Анализ структуры активов: В структуре активов ОАО «Автоваз» преобладают внеоборотные активы, на которые по итогам 2006 года пришлось более 66% валюты баланса. Основной статьей внеоборотных активов являются основные средства, которые составляют около 43% валюты баланса компании. Стоимость основных средств ОАО «Автоваз» составила по итогам года 46.926 млрд. рублей, из которых около 59% приходится на здания и сооружения, а 40% - на машины и оборудование. Общий размер амортизации основных средств Автоваз а в 2006 году составил 4 млрд. рублей при том, что стоимость введенных в эксплуатацию основных средств составила 6.3 млрд. рублей. Стоимость незавершенного строительства ОАО «Автоваз» по итогам года составила 15.8 млрд. рублей.

Таблица 6

Структура активов ОАО «Автоваз» в 2005-2006 гг., в млн. рублей

Таблица 7

Структура пассивов ОАО «АВТОВАЗ» в 2003-2004 гг., в млн. рублей

Анализа структуры пассивов: В структуре пассивов ОАО «Автоваз» наибольшую долю - 42% - занимают собственные средства, которые на конец прошлого года составили 45.5 млрд. рублей. На долю уставного и добавочного капитала, которые составляют 16.06 млрд. и 35.78 млрд. рублей соответственно, приходится 48% валюты баланса компании. Таким образом, основным источником финансирования активов ОАО «Автоваз» является собственный капитал общества.

Долгосрочные обязательства ОАО «Автоваз» составили на конец прошлого года 26% валюты баланса, достигнув уровня 28.45 млрд. рублей. Доля краткосрочных обязательств составила 32%.

3.3 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности ОАО "Автоваз"

Таблица 8

Основные показатели оценки финансовой устойчивости

Проведя анализ финансовой устойчивости ОАО «Автоваз» можно сделать следующие выводы:

- Коэффициент концентрации собственного капитала повысился с 0.40 до 0.42, (активы фирмы профинансированы собственным капталом на конец года на 42%), что является положительной тенденцией, так как повышает финансовую устойчивость предприятия.

- Соответственно снизился коэффициент финансовой зависимости (с 2,47 до 2,38)

- Можно отметить незначительное уменьшение коэффициента концентрации заемного капитала (0,6 до 0,58), что указывает на аналогичную тенденцию.

- Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 1,47 до 1,38, что также указывает на повышение финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.

Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод о постепенном повышении финансовой устойчивости ОАО «Автоваз».

Оценка ликвидности: Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Величина собственных оборотных средств в 2006 г. снизилась на 186 млн. руб., что означает отрицательную тенденцию.

Таблица 9

Основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2006 г. составил 0,27, превысив показатель предыдущего года. Следовательно, при небольшом значении коэффициента повышается способность компании своевременно погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности составил в 2006 г. 0,63. Незначительное увеличение коэффициента говорит о возможности предприятия выполнить свои текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Ликвидность Автоваза соответствует нормативному уровню: коэффициент текущей ликвидности превышает единицу, а наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) покрывают более четверти краткосрочных обязательств компании. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,02 в 2006 г. по сравнению с 2005 г.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Этот коэффициент снизился на 0,01 в 2006 г. по сравнению с 2005 г.

Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Рост этого показателя в 2006 г. по сравнению с 2005 г. рассматривается как положительная тенденция.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. В 2006 г. этот показатель снизился по сравнению с 2005 г. на 0,01.

Коэффициент покрытия запасов означает, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных (товарных) запасов. Коэффициент покрытия запасов в 2006 г. составил 1,69 что свидетельствует устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Оценка рентабельности и деловой активности: Валовая рентабельность компании увеличилась с 12.7% до 14.8%, что указывает на повышение эффективности производства.

Автоваз сумел сохранить высокий уровень рентабельности продаж, но и увеличить его на 1.2% по сравнению с 2005 годом.

Таблица 10

Показатели рентабельности ОАО «Автоваз» в 2004-2006 гг.

Рентабельность компании по прибыли до налогообложения и чистой прибыли выросла в течение года на 0,40 и 0,10 до 6.6% и 4.4% соответственно. Рост чистой рентабельности по сравнению с 2004 годом составил 3.8%.

Таблица 11

Показатели деловой активности ОАО «Автоваз» в 2004-2006 гг.

Важной составной частью финансовой политики ОАО «Автоваз» является повышение эффективности бизнес процессов. Итогом проводимой компанией политики является улучшение показателей, характеризующих деловую активность общества. Так, оборачиваемость основных средств в течение двух последних лет выросла почти на 30%, составив по итогам года 2.63. Оборачиваемость активов составила 1.16, что на 27% выше, чем в 2004 году. Оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась с 34 дней в 2004 году до 22 дней по итогам 2006 года.

Вывод: в третьей главе работы была подробно рассмотрена характеристика промышленного предприятия ОАО "Автоваз". Был проведён анализ баланса предприятия и его структуры: сделан горизонтальный и вертикальный анализ баланса, дана оценка ликвидности баланса, проведён расчет ликвидности баланса и платежного излишка (недостатка) и выяснено, что баланс нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса. За отчетный период снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов с -16759 до -14284 тыс. руб. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили краткосрочные займы. Размер запасов меньше размера долгосрочных обязательств.

При анализе структуры активов определено, что в структуре активов ОАО «Автоваз» преобладают внеоборотные активы, на которые по итогам 2006 года пришлось более 66% валюты баланса. Основной статьей внеоборотных активов являются основные средства, которые составляют около 43% валюты баланса компании. Стоимость основных средств ОАО «Автоваз» составила по итогам года 46.926 млрд. рублей, из которых около 59% приходится на здания и сооружения, а 40% - на машины и оборудование. Общий размер амортизации основных средств Автоваз а в 2006 году составил 4 млрд. рублей при том, что стоимость введенных в эксплуатацию основных средств составила 6.3 млрд. рублей. Стоимость незавершенного строительства ОАО «Автоваз» по итогам года составила 15.8 млрд. рублей.

Анализируя структуру пассивов, выяснено, что в структуре пассивов ОАО «Автоваз» наибольшую долю - 42% - занимают собственные средства, которые на конец прошлого года составили 45.5 млрд. рублей. На долю уставного и добавочного капитала, которые составляют 16.06 млрд. и 35.78 млрд. рублей соответственно, приходится 48% валюты баланса компании. Таким образом, основным источником финансирования активов ОАО «Автоваз» является собственный капитал общества.

Долгосрочные обязательства ОАО «Автоваз» составили на конец прошлого года 26% валюты баланса, достигнув уровня 28.45 млрд. рублей. Доля краткосрочных обязательств составила 32%.

Проведя анализ финансовой устойчивости ОАО «Автоваз» можно сделать следующие выводы:

- Коэффициент концентрации собственного капитала повысился с 0.40 до 0.42, (активы фирмы профинансированы собственным капталом на конец года на 42%), что является положительной тенденцией, так как повышает финансовую устойчивость предприятия.

- Соответственно снизился коэффициент финансовой зависимости (с 2,47 до 2,38)

- Можно отметить незначительное уменьшение коэффициента концентрации заемного капитала (0,6 до 0,58), что указывает на аналогичную тенденцию.

- Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 1,47 до 1,38, что также указывает на повышение финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.

Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод о постепенном повышении финансовой устойчивости ОАО «Автоваз». Говоря о рентабельности, можно сказать, что валовая рентабельность компании увеличилась с 12.7% до 14.8%, что указывает на повышение эффективности производства. Автоваз сумел сохранить высокий уровень рентабельности продаж, но и увеличить его на 1.2% по сравнению с 2005 годом.

4. ПУТИ И РЕЗЕРВЫ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Реорганизационные меры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий; использования вторичного сырья; организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Вывод: в четвёртой главе были рассмотрены пути и резервы улучшения финансового состояния предприятия, выяснено, что для этого необходимы реорганизационные меры, которые предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог проделанной работе, в соответствии с поставленными задачами, можно сделать следующие выводы:

1. В ходе решения первой задачи, были изучены понятие, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия, выяснено, что анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе, раскрыто, что финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным, также были рассмотрены методы и модели анализа финансового состояния предприятия, и исходя из этого, можно сказать, что финансовый анализ, использует различные методы и модели, позволяющие определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние предприятия. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения, деятельности предприятия за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового положения.

2. Решая вторую задачу, были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния - основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели. Была рассмотрена структура баланса предприятия и направления по которым он анализируется.

3. Для решения третьей задачи была подробно рассмотрена характеристика промышленного предприятия ОАО "Автоваз", проведён анализ баланса предприятия и его структуры: сделан горизонтальный и вертикальный анализ баланса, дана оценка ликвидности баланса, проведён расчет ликвидности баланса и платежного излишка (недостатка) и выяснено, что баланс нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса. За отчетный период снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов с -16759 до -14284 тыс. руб. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили краткосрочные займы. Размер запасов меньше размера долгосрочных обязательств.

При анализе структуры активов определено, что в структуре активов ОАО «Автоваз» преобладают внеоборотные активы, на которые по итогам 2006 года пришлось более 66% валюты баланса. Основной статьей внеоборотных активов являются основные средства, которые составляют около 43% валюты баланса компании. Стоимость основных средств ОАО «Автоваз» составила по итогам года 46.926 млрд. рублей, из которых около 59% приходится на здания и сооружения, а 40% - на машины и оборудование. Общий размер амортизации основных средств Автоваз а в 2006 году составил 4 млрд. рублей при том, что стоимость введенных в эксплуатацию основных средств составила 6.3 млрд. рублей. Стоимость незавершенного строительства ОАО «Автоваз» по итогам года составила 15.8 млрд. рублей.

Анализируя структуру пассивов, выяснено, что в структуре пассивов ОАО «Автоваз» наибольшую долю - 42% - занимают собственные средства, которые на конец прошлого года составили 45.5 млрд. рублей. На долю уставного и добавочного капитала, которые составляют 16.06 млрд. и 35.78 млрд. рублей соответственно, приходится 48% валюты баланса компании. Таким образом, основным источником финансирования активов ОАО «Автоваз» является собственный капитал общества.

Долгосрочные обязательства ОАО «Автоваз» составили на конец прошлого года 26% валюты баланса, достигнув уровня 28.45 млрд. рублей. Доля краткосрочных обязательств составила 32%.

Проведя анализ финансовой устойчивости ОАО «Автоваз» можно сделать следующие выводы:

- Коэффициент концентрации собственного капитала повысился с 0.40 до 0.42, (активы фирмы профинансированы собственным капталом на конец года на 42%), что является положительной тенденцией, так как повышает финансовую устойчивость предприятия.

- Соответственно снизился коэффициент финансовой зависимости (с 2,47 до 2,38)

- Можно отметить незначительное уменьшение коэффициента концентрации заемного капитала (0,6 до 0,58), что указывает на аналогичную тенденцию.

- Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 1,47 до 1,38, что также указывает на повышение финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.

Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод о постепенном повышении финансовой устойчивости ОАО «Автоваз».

Говоря о рентабельности, можно сказать, что валовая рентабельность компании увеличилась с 12.7% до 14.8%, что указывает на повышение эффективности производства. Автоваз сумел сохранить высокий уровень рентабельности продаж, но и увеличить его на 1.2% по сравнению с 2005 годом.

4. Для решения четвёртой задачи были рассмотрены пути и резервы улучшения финансового состояния предприятия, выяснено, что для этого необходимы реорганизационные меры, которые предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

В курсовой работе полностью достигнута поставленная цель, т.к. проведены исследования и анализ финансового состояния на примере ОАО «Автоваз», выявлены основные проблемы финансовой деятельности и даны рекомендации по улучшению финансового состояния. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Для осуществления эффективной деятельности предприятиям необходимо анализировать финансовое состояние.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Стажев, В.И., Богдановская, Л.А. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности [Текст]: Учебник / В.И. Стражев, Л.А. Богдановская, О.Ф. Мигун и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. - Мн.: Выш. Шк., 2008. - 480 с.

2. Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов [Текст] / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. - Москва: Издательство «Омега», 2009. - 270 с.

3. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта [Текст] : / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 208 с.

4. Басовский, Л.Е. Лунева, А.М. и др., Экономический анализ [Текст] : Учеб. пособие / Под ред. Л Е Басовского - М.: ИНФРА М, 2009. - 222 с.

5. Богатко, А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта [Текст] : - М.: Финансы и статистика, 2010. - 322 с.

6. Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : Учебное пособие. / О.В. Грищенко. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. - 112 с.

7. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст] : учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2008. - 368 с.

8. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры [Текст] / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 560 с.

9. Колпина, Л.Г. Финансы предприятий [Текст] : Учебник / Л.Г. Колпина, Т.Н. Кондратьева, А.А. Лапко и др.; Под общ. ред. Л.Г. Колпиной. - Мн.: Выш. шк., 2009. - 336 с.

10. Алексеева, А.И., Васильев, Ю.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст] : учеб. пособ. / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М: КНОРУС, 2008. - 672 с.

11. Литовченко, В.П. Финансовый анализ [Текст] : Учеб. пособие / В.П. Литовченко. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2010. - 216 с.

12. Любушин, Н.П. Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Теория экономического анализа [Текст] : Учебно-методический комплекс / под ред. проф. Н.П. Любушина - М Юрист 2010. - 480 с.

13. Остапенко, В.В. Финансы предприятий [Текст] : Учеб. пособие / В.В. Остапенко. - М.: Омега-Л, 2009. - 304 с.

14. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : Учебник / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 512 с.

15. Сергеев, И.В., Веретенникова, И.И. Экономика организаций (предприятий) [Текст] : учеб. / И.В. Сергеев. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. - 560 с.

16. Стоянова, Е.М. Финансовый менеджмент. Российская практика [Текст] : - М.: Перспектива, 2008. - 453 с.

17. Ткачук, М.И. Основы финансового менеджмента [Текст] : Учеб. пособие / М.И. Ткачук, Е.Ф. Киреева. - М.: Велби, 2010. - 416 с.

18. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ [Текст] : / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 479 с.

19. Шеремет, А.Д., Сайфуллин, Р.С. Финансы предприятий [Текст] : - М.: ИНФРА-М, 2009. - 540 с.

20. Шишкин, А.П. и др. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. Практическое руководство [Текст] : - М.: Финстатинформ, 2009. - 235 с.

21. Юркова, Т.И. Экономика предприятия [Текст] : / Т.И. Юркова, С.В. Юрков. - Красноярск: КГАЦМиЗ, 2008. - 119 с.

22. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ [Текст] : Учебник для вузов/ под ред. Л. Т. Гиляровской - 2-е изд., доп. - М. ЮНИТИ-ДАНА, 2008 - 615 с.

23. Смирнов, А.П. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи [Текст] : / А.П. Смирнов. - М.: Финансы и статистика, 2008 - 276 с.

24. Кравченко, Л.И. Современные методики анализа и оценки эффективности и интенсификации хозяйствования [Текст] : / Л.И. Кравченко // Бухгалтерский учет и анализ. - 2007. - №5. - с. 16-21.

25. Панкевич, С.П. Методика проведения экономического анализа деятельности предприятия с использованием показателей годовой бухгалтерской отчетности [Текст] : / С.П. Панкевич // Вестник-ИНФО. - 2009. - №12. - с. 44-65.

26. Савицкая, Г.В. Оценка финансовой устойчивости предприятия [Текст] : / Г.В. Савицкая. // Финансовый директор. - 2008. - №3. - с. 40-55.

27. Харламенкова, И.О. Методика оценки и анализа финансового состояния организации [Текст] : / И. Харламенкова // Вестник министерства по налогам и сборам. - 2009. - №8. - с. 24-29.

28. Годовой отчет открытого акционерного общества «Автоваз» [Электронный ресурс] : - Электрон. док. - Режим доступа: http://www.lada-auto.ru

Размещено на Allbest.ru