Использование данных отчётности для оценки финансового состояния организации

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

- коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

К_сроч..=, (1.3)

где ДЗ - дебиторская задолженность.

Рекомендуемое значение 0,7-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами.

- коэффициент текущей ликвидности (общей ликвидности), Показывает достаточность оборотных средств предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Также характеризует запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами:

К_т.л.=, (1.4)

где З - запасы.

Рекомендуемое значение показателя 1-2 указывает на то, что оборотные средства должны превышать краткосрочные обязательства.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, поставщики предприятия интересуются тем, сможет ли предприятие в ближайшее время рассчитаться с ними, поэтому они обратят внимание, прежде всего, на коэффициент абсолютной ликвидности. А банк, кредитующий предприятие, или займодавцев большей степени будет заинтересован значением коэффициента критической ликвидности. Собственники предприятия - акционеры, чаще всего оценивают финансовую устойчивость предприятия на долгосрочную перспективу, а потому им важнее коэффициент текущей ликвидности.

Следует отметить, что уровень коэффициентов ликвидности еще не является признаком хорошей или плохой платежеспособности, в связи с чем анализ целесообразно дополнить расчетом показателей финансовой устойчивости, ее оценка показывает наличие или отсутствие у предприятия "запаса прочности" и возможность привлечения дополнительных заемных средств.

Оценка финансовой устойчивости связана с исследованием состава, структуры и динамики пассивов (источников финансирования) организации. Особое внимание при этом обращается на соотношение обязательств и собственного капитала предприятия, их темпов и прироста, что позволяет судить о склонности или несклонности руководства предприятия к риску при принятии финансовых решений. Задачей финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования и оптимальности структуры активов и пассивов организации.

Анализ финансовой устойчивости

Важной задачей анализа платежеспособности является исследование показателей финансовой устойчивости. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя: Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, М., «Дело и сервис», 2015, 450 с.

- собственный оборотный капитал - увеличение их в динамике рассматривается как положительная тенденция:

СОС = СК - ВОА, (1.5)

где СК - собственный капитал;

ВОА - внеоборотные активы.

- затем рассчитывается размер функционирующего капитала (достаточность собственных средств и заемных источников, используемых в обороте длительное время, для покрытия внеоборотных активов и формирования части оборотных активов):

СДИ = СОС + ДКЗ, (1.6)

где СДИ - собственные и долгосрочные источники;

ДКЗ - долгосрочная кредиторская задолженность.

- общая величина основных источников формирования запасов дополнительно включает краткосрочные кредиты и займы:

ОИ = СДИ + ККЗ, (1.7)

где ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность.

Этим трем показателям соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками формирования:

- излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала:

? СОС = СОС - Запасы, (1.8)

- излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

? СДИ = СДИ - Запасы, (1.9)

- излишек (+), недостаток (-) общей величины источников покрытия запасов:

? ОИ = ОИ - Запасы (1.10)

Излишек (+) или недостаток (-) источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотренные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель

М = (? СОС, ? СДИ, ? ОИ),

которая характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость характеризует предприятие высоким уровнем платежеспособности, оно не зависит от внешних кредиторов, т.е. ему хватает собственного оборотного капитала. Такой тип финансовой устойчивости в современной России встречается очень редко;

- нормальное финансовое состояние характеризуется нормальной платежеспособностью, рациональным использованием заемных средств (долгосрочных источников формирования запасов), высокой доходностью текущей деятельности, нормальной финансовой устойчивостью и гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия;

- неустойчивое финансовое состояние - нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования (краткосрочных кредитов). Но в таком случае еще возможно восстановление платежеспособности;

- критичное финансовое состояние - предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, т. к. ключевой элемент оборотных активов (запасы) не обеспечен источниками финансирования.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость средств или источников функционирования предприятия. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.

- Коэффициент капитализации - показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств:

К_кап. = ЗК / СК, (1.11)

где СК - собственный капитал;

ЗК - заемный капитал.

Рекомендуемое значение показателя выше 1.

- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

К_о = (СК - ВА)/ОА, (1.12)

где ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

Рекомендуемое значение ? 0,1.

- Коэффициент финансовой независимости - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

К_ф.н. = СК/ВБ, (1.13)

где ВБ - валюта баланса.

Рекомендуемое значение показателя выше 0,5.

- Коэффициент финансирования - показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств: финансы планирование расчет банкротство

К_ф. = СК/ЗК, (1.14)

Рекомендуемое значение показателя ? 1.

Итак, рассмотрев методику проведения и оценки финансового состояния, необходимо рассчитать основные показатели по данной схеме на примере конкретного предприятия. Для анализа финансового состояния нужно будет проанализировать динамику и структуру активов и пассивов баланса рассматриваемого предприятия. Затем рассчитать и проанализировать показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. А также оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности с помощью коэффициентов деловой активности и рентабельности.



Глава 2. Использование данных отчётности для оценки финансового состояния ООО ПКФ "Стиль"

2.1 Характеристика ООО ПКФ "Стиль"

Свою деятельность ООО ПКФ "Стиль" начало с 1996 года.

Полное наименование исследуемого предприятия согласно статье 1 Устава звучит так: Общество с ограниченной ответственностью Производственно-коммерческая фирма "Стиль". Следовательно, согласно своему организационно-правовому статусу "Стиль" должен руководствоваться в своей деятельности в основном Федеральным законом от 08.02.98 г. № 14-ФЗ (ред. от 27.12.2009) "Об обществах с ограниченной ответственностью" и Гражданским Кодексом Российской Федерации.

В рамках указанного выше федерального закона правовое регулирование деятельности "Стиль" осуществляется также локальными актами, то есть уставными документами. Таковыми в ООО ПКФ "Стиль" являются учредительный договор и устав.

Учредителем общества является одно физическое лицо, соответственно уставный капитал общества не делится на доли и, следовательно, нет и не должно быть учредительного договора, определяющего отношения участников относительно указанных долей.

ООО ПКФ "Стиль" осуществляет оптовую и розничную торговлю широким ассортиментом бесцветного листового стекла, тонированного и узорчатого стекла, зеркального полотна, фурнитуры для изделий из стекла, оказывает услуги по холодной обработке стекла, изготавливает стеклянную мебель и зеркала. С помощью имеющегося на предприятии оборудования и инструментов, оказывается широкий спектр услуг по обработке стекла и производится, имеющая высокие эстетические параметры, мебель из стекла. Ассортимент бесцветного листового стекла включает стекло толщиной 4; 5; 6; 8; 10; 15; 16мм марок М1; М2; М3; М4; М7, а ассортимент тонированного листового стекла - стекло толщиной 4; 5; 6; 8; 10мм марок М1; М2; М3.

Ассортимент узорчатого стекла включает бесцветное и тонированное стекло как отечественного, так и импортного производства. Ассортимент зеркального полотна состоит из зеркального полотна толщиной 4мм отечественного производства и зеркального полотна толщиной 3; 4; 5мм импортного производства. Имеется широкий ассортимент фурнитуры для стеклянной мебели, а также инструмента для обработки стекла. Розничная торговля стеклом сочетается с услугой по порезке стекла на требующиеся клиенту форматы.

В настоящее время ООО ПКФ "Стиль" располагает механизированным складским хозяйством, площадью около 1000 кв. м., оснащенным комплексом оборудования и инструмента производственным участком по холодной обработке листового стекла и изготовлению стеклянной мебели (более 12 единиц оборудования). Складское хозяйство может позволить без дополнительных капитальных затрат и существенного увеличения текущих затрат, обслужить товарооборот превышающий фактический более чем на 50%. Производственный участок также в настоящий момент используется менее чем на 50% от своих возможностей.

Средняя численность сотрудников 10 человек. Формирование столярного цеха находится в процессе разработки и становления. Это, так сказать, "экспериментальное" подразделение ООО ПФК "Стиль", только начинающее свою производственную деятельность.

Рынком сбыта по оптовой торговле ООО ПКФ "Стиль" являются предприятия строительного комплекса Ростова, Ростовской области и Южного Федерального Округа, которым предлагается весь ассортимент листового стекла для гражданского и промышленного строительства. В настоящее время отрасль строительного комплекса находится в состоянии стабильного роста, что позволяет надеяться на хорошие перспективы роста сбыта этого направления.

Розничная торговля ООО ПКФ "Стиль", характеризуется кроме меньшей величины каждой продажи по сравнению с оптом, наличием сопутствующей услуги по резке стекла под потребности покупателя. Покупателями этого направления, являются также строительные организации, предпочитающие получать готовое к установке стекло, без всякой дополнительной обработки, производственные организации, использующие стекло, но не имеющие участков по его обработке и население. Розничные продажи характеризуются существенно меньшей сезонностью по сравнению с оптовой торговлей.

Потребителями услуг по холодной обработке стекла, а также покупателями фурнитуры для стекла и мебели, являются производители мебели и население. Производимая в ООО ПКФ "Стиль" мебель реализуется либо напрямую населению (розничная торговля), либо через торговые организации. Востребованность услуг по холодной обработке стекла и реализация производимой мебели из стекла имеют малую сезонность, что позволяет отчасти компенсировать сезонность торговли стеклом и представляет преимущественный интерес предприятия в плане его дальнейшего развития.

ООО ПКФ "Стиль" имеет меньший сбыт листового стекла, по сравнению с отдельными предприятиями - представителями ростовского рынка стекла, специализирующихся на поставках узкого ассортимента стекла (толщиной 4 и 5 мм), поскольку сосредотачивало свои усилия на расширении своего ассортимента и комплексности обслуживания своих клиентов. Однако по ширине ассортимента ООО ПКФ "Стиль" одно из первых мест на рынке г.Ростов-на-Дону, а учитывая наличие производственного участка холодной обработки стекла, позволяющего обслуживать покупателей более комплексно, является лидером.

В прогнозах увеличения сбыта ООО ПКФ "Стиль" опирается на сформированный в течении долгого периода работы рынок сбыта предприятия.

Предприятием планируется для увеличения сбыта расширить практику предоставления товарного кредита оптовым покупателям, что вызовет рост их дебиторской задолженности, поэтому планируется привлечение дополнительных оборотных средств. Для того чтобы не было сомнений в осуществлении непрерывной деятельности ООО ПКФ "Стиль" произведем расчеты чистых активов предприятия за 2013- 2014 года на основе баланса ООО ПКФ "Стиль" (табл. 2.1). Чистые активы - это разница между суммой активов организации, принимаемых к расчёту, и суммой её обязательств.

Таблица 2.1

Расчёт чистых активов ООО ПКФ "Стиль", тыс.руб.

Наименование показателя	2013 год	2014 год	2014 год
1.Активы 1.1. Основные средства	1682	1319	964
1.2. Нематериальные активы	0	0	0
1.3. Незавершённое строительство	0	0	0
1.4.Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0
1.5. Прочие внеоборотные активы	0	0	0
1.6.Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0
1.7. Запасы	14583	15409	13326
1.8. Дебиторская задолженность	766	2105	1326
1.9. Денежные средства	52	52	9
1.10. Прочие оборотные активы	0	0	0
1.11. ИТОГО Активы	17083	18885	15625
1. Пассивы 2.1. Заёмные средства	5676	3828	3888
2.2. Кредиторская задолженность	2116	4689	1120
2.3. Расчёты по дивидендам	0	0	0
2.4. Целевые финансирование и поступления	0	0	0
2.5. Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0	0
2.6. Прочие пассивы	0	0	0
2.7. ИТОГО Пассивы, исключаемые из стоимости активов	7792	8517	5008
Стоимость чистых активов (итого активов - итого пассивов, п.1.11. - п.2.7.)	9291	10368	10617



Произведённый расчёт чистых активов ООО ПКФ "Стиль" позволяет установить, что сомнений в осуществлении непрерывности деятельности указанного предприятия быть не может. Более того, рост размера чистых активов свидетельствует о прогрессивном развитии организации. Однако для составления объективной картины тенденций развития ООО ПКФ "Стиль" и выявления "узких мест" стратегического планирования на предприятии, необходимо подробнее рассмотреть аспекты его деятельности и провести более детальный финансовый анализ.

2.2 Оценка финансового состояния ООО ПКФ "Стиль"

Оценку финансово-экономического состояния ООО ПКФ "Стиль" проведём с точки зрения его функционирования как хозяйствующего субъекта. В рамках такого анализа рассмотрим наиболее важные аспекты финансового состояния ООО ПКФ "Стиль" (таблица 2.2.):

Таблица 2.2.

Основные показатели экспресс-анализа ООО ПКФ "Стиль"

№ п/п	Раздел анализа	Показатели
1.	Оценка имущественного положения	- Сумма хозяйственных средств предприятия - Доля основных средств в общей сумме активов - Коэффициент износа основных средств
2.	Оценка деловой активности	- Оборачиваемость всех используемых активов - Оборачиваемость дебиторской задолженности - Фондоотдача
3.	Оценка финансового состояния	-Коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности - Коэффициент абсолютной ликвидности - Коэффициент автономии -Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
4.	Оценка рентабельности	- Рентабельность всех активов - Рентабельность реализации - Рентабельность текущих затрат



Проведём анализ имущественного положения ООО ПКФ "Стиль" по данным бухгалтерского баланса (табл. 2.3 и 2.4).

Таблица 2. 3

Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

ООО ПКФ "Стиль" за 2013-2014 г.г.

Показатели	2013 год	2014 год	Изменения (+,-)
	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	В уд. весах, %	В % к величине на начало
АКТИВ 1. основные средства	1682	9,85	1319	6,98	-363	-2,87	-21,58
2.прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0	0
3. запасы	14583	85,37	15409	81,59	+826	-3,78	+5,66
4.дебиторская задолженность	766	4,48	2105	11,15	+1339	+6,67	+174,80
5. денежные средства и прочие активы	52	0,30	52	0,28	0	-0,02	0
БАЛАНС	17083	100	18885	100	+1802	0	+10,55
ПАССИВ 6. капитал и резервы	9291	54,39	10368	54,90	+1077	+0,51	+11,59
7. долгосрочные займы и кредиты	0	0	0	0	0	0	0
8. краткосрочные кредиты и займы	5676	33,22	3828	20,27	-1848	-12,95	-32,56
9. кредиторская задолженность	2116	12,39	4689	24,83	+2573	+12,44	+121,6
10. прочие пассивы	0	0	0	0	0	0	0
БАЛАНС	17083	100	18885	100	+1802	0	+10,55

Таблица 2. 4

Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

ООО ПКФ "Стиль" за 2014-2014 г.г.

Показатели	2014 год	2014 год	Изменения (+,-)
	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	В уд. весах, %	В % к величине на начало
АКТИВ 1. основные средства	1319	6,98	964	6,17	-355	-0,81	-26,91
2.прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0	0
3. запасы	15409	81,59	13326	85,29	-2083	+3,7	-13,52
4.дебиторская задолженность	2105	11,15	1326	8,49	-779	-2,66	-37,01
5. денежные средства и прочие активы	52	0,28	9	0,05	-43	-0,23	-82,69
БАЛАНС	18885	100	15625	100	-3260	Х	-17,26
ПАССИВ 6. капитал и резервы	10368	54,90	10617	67,95	+249	+13,05	+2,40
7. долгосрочные займы и кредиты	0	0	0	0	0	0	0
8. краткосрочные кредиты и займы	3828	20,27	3888	24,88	+60	+4,61	+1,57
9. кредиторская задолженность	4689	24,83	1120	7,17	-3569	-17,66	-76,11
10. прочие пассивы	0	0	0	0	0	0	0
БАЛАНС	18885	100	15625	100	-3260	Х	-17,26

Основными показателями оценки имущественного положения являются:

· сумма хозяйственных средств предприятия,

· доля основных средств в общей сумме активов,

· коэффициент износа основных средств.

Рассмотрим значения данных показателей (таблица 2.3 и 2.4). Из данных таблицы можно сделать вывод, что в структуре баланса произошли значительные как положительные, так и отрицательные изменения.

Величина имущества предприятия ООО ПКФ "Стиль" в 2013 году увеличилась на 1802 тыс. руб., в 2014 году по сравнению с 2013 годом наблюдается снижение величины имущества предприятия - на 3260 тыс. руб. или на 17,26%, при этом:

- величина внеоборотных активов снизилась на 363 тыс. руб. в 2013 и еще снизилась на 355 тыс. руб. в 2014 году соответственно;

- в течение 2013 года сумма оборотных активов увеличилась на 2165 тыс. руб., это произошло в результате увеличения суммы запасов на 826 тыс. руб. и увеличения дебиторской задолженности на 1339 тыс. руб.;

- уменьшение денежных средств на 43 тыс. руб. в 2014 году следует расценивать как отрицательный факт;

- сумма оборотных активов предприятия в 2014 году уменьшилась на 2905тыс. руб., при этом следует отметить снижение дебиторской задолженности на 779 тыс. руб., с одновременным снижением денежных средств на 43 тыс. руб., а также резкое снижение величины запасов предприятия на 2083 тыс. руб., что негативно характеризует деятельность предприятия в контексте управления оборотными активами.

В структурном соотношении в составе активов ООО ПКФ "Стиль" произошли следующие изменения:

- соотношение между иммобилизованными и мобильными активами ООО ПКФ "Стиль" в 2012 г. 9,85:90,15; в 2013 - 6,98:93,02; в 2014 - 6,17:93,83;

- удельный вес запасов в общей сумме имущества предприятия составил в 2012 г. - 85,37; в 2013 г. 81,59%; в 2014 г. 85,29%;

- удельный вес дебиторской задолженности - от 4,48% в 2012 году, до 11,15% в 2013 году и 8,49% в 2014, невзирая на низкий удельный вес задолженности покупателей, следует отрицательно оценивать факт роста этой задолженности с 2012 по 2013 год, но в 2014 году показатель снизился;

- денежные средства занимают незначительное место в составе активов ООО ПКФ "Стиль", их удельный вес в имуществе к концу 2012 г. составлял 0,30%, однако к 2014 году удельный вес денежных средств снижается до 0,05%, что свидетельствует об уменьшении платежеспособности предприятия.

Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов таблиц 2.3. и 2.4. За исследуемый период в источниках имущества ООО ПКФ "Стиль" произошли следующие изменения:

- сумма собственного капитала на протяжении всего исследуемого периода увеличивается, как и суммы его составляющих (добавочного, резервного и уставного), составляя в 2012 году 9291 тыс. руб. а в 2014 увеличила до 10617 тыс.руб.;

- незначительно меняется и удельный вес собственного капитала в общем объеме источников имущества предприятия: от 54,39% в 2012 г. до 67,95% в 2014 г. или на 13,56%;

- сумма заемных источников увеличилась на 725 тыс. руб. в 2013 г. по сравнению с 2012 годом и уменьшилась на 3509 тыс. руб. в 2014 году, в основном за счет уменьшения суммы кредиторской задолженности;

- соотношение между собственными и заемными источниками в 2012 году было 54,39:45,61 и практически не меняется в течение 2012 и 2013 годов составив к 2014 году 67,95:32,05;

В таблице 2.5 ниже приведена характеристика основных средств. Из данных таблицы следует, что за анализируемый период произошло уменьшение стоимости основных средств на 1,52%, в том числе активной их части, уменьшение коэффициента годности до 23,28% и коэффициента обновления на 1,55, и увеличение коэффициента износа до 76,72% свидетельствует о том, что уменьшение стоимости основных средств произошло за счёт уменьшения их обновления. Необходимо рассмотреть, насколько целесообразно вложение средств в увеличение основных фондов предприятия. С этой целью обратимся к исследованию эффективности использования основных средств: рассчитаем показатель фондоотдачи основных производственных фондов.

Таблица 2.5

Характеристика основных средств ООО ПКФ "Стиль"

Показатели	2013 год	2014 год	Темпы прироста
	Тыс. руб.	В %	Тыс. руб.	В %
Первоначальная стоимость основных средств	4200	100	4136	100	-1,52
В том числе активной части	4200	100	4136	100	-1,52
Остаточная стоимость основных средств	1319	Х	963	Х	-26,99
Сумма накопленного износа	2881	Х	3173	Х	+10,14
Коэффициент:	Х	Х	Х	Х	Х
· годности	Х	31	Х	23,28	Х
· износа	Х	69	Х	76,72	Х
· обновления	Х	Х	Х	-1,55	Х
· выбытия	Х	Х	Х	0	Х

Возвращаясь к анализу последнего финансового года на основе баланса, заметим, что наличие большого удельного веса запасов (82 % и 85 %) является отрицательным моментом. Увеличился удельный вес собственных средств в балансе на 13,05% и составляет 67,95%.

Таким образом, выше был проведён анализ структуры баланса и имущественного положения ООО ПКФ "Стиль" за три года. Используя собранную в приложениях бухгалтерскую отчётность за указанные периоды, изобразим желаемую динамику для наглядности графически (рис.1.1 и 1.2).

Рис. 1.1. Динамика имущества ООО ПКФ "Стиль"

Рис. 1.2. Динамика источников образования имущества ООО ПКФ "Стиль"

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие ликвидности более емкое, ведь от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес, прежде всего, для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить свои обязательства. Для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Для определения ликвидности баланса за 2012 - 2014 год ООО ПКФ "Стиль" предварительно сгруппируем активные статьи по степени их ликвидности, а пассивные статьи - по срокам их погашения (таблица 2.6).

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности в 2012-2014 годах - у ООО ПКФ "Стиль" было недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В 2012 году эта нехватка составила 2064 тыс. руб., 2014 году - 1111 тыс. руб. Таким образом, хоть это и является отрицательной тенденцией, но можно заметить что кредиторская задолженность уменьшилась. Второе условие не соблюдается т.к. сумма краткосрочных кредитов превышает сумму дебиторской задолженности. Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ООО ПКФ "Стиль" обеспечивается из-за отсутствия долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ООО ПКФ "Стиль" соблюдается - в течение 2012-2014 годов величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным.

Таблица 2.6

Анализ ликвидности баланса ООО ПКФ "Стиль" за 2012 - 2014 год

Активы, обозначенные символами	2012 год	2013 год	2014 год	Пассивы, обозначенные символами	2012 год	2013 год	2014 год
А1	52	52	9	П1	2116	4689	1120
А2	766	2105	1326	П2	5676	3828	3888
А3	14443	15354	13308	П3	-	-	-
А4	1682	1319	964	П4	9151	10313	10599
БАЛАНС	16943	18830	15607	БАЛАНС	16943	18830	15607
Платёжный излишек или недостаток (+, -)
2012 год	2013 год	2014 год
-2064	-2064	-2064
-4910	-4910	-4910
+14443	+14443	+14443
-7469	-7469	-7469

Поскольку проведённый анализ ликвидности является приближённым, он не даёт полного представления о возможностях погашения организацией наиболее срочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности организации рассчитаем ряд коэффициентов ликвидности. Несмотря на имеющийся платёжный резерв (излишек) по группе медленно реализуемых активов (А3), вряд ли этот резерв (излишек) организация сможет немедленно направить на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств (П1) (см. таблицу 2.7). Вместе с тем коэффициент текущей ликвидности, его рост с 1,98 до 2,92, указывает на определённую платежеспособность организации. Однако коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже нормального значения и к концу отчётного периода ещё снизился: в 2013 году составлял 0,007 и снизился в 2014 году до 0,002. Коэффициент быстрой ликвидности также ниже нормального значения хотя по сравнению с 2012 годом где показатель 0,10 и 2014 годом с показателем 0,27 коэффициент быстрой ликвидности вырос на 0,17, но все же характеризует уровень кредитоспособности ООО ПКФ "Стиль" как низкий, т.е. ООО ПКФ "Стиль" не имеет платёжных возможностей для немедленного стопроцентного погашения краткосрочных обязательств за счёт наиболее ликвидных средств.



Таблица 2.7

Оценка платёжеспособности ООО ПКФ "Стиль" за 2012 - 2014 год

№ п/п	Коэффициенты	Формулы расчёта (условные обозначения взяты из таблицы 2.6.)	Оптимальное значе ние коэффициента	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение (+,-)
							2012 -2013 год	2013 -2014 год
1	Абсолютной ликвидности Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время	А1/(П1+П2)	От 0,2 до 0,5	0,007	0,006	0,002	-0,001	-0,004
2	Текущей ликвидности Показывает степень покрытия краткосрочных обязательств величиной текущих активов (при условии своевременных расчётов с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции)	(А1+А2+А3) /(П1+П2)	>=2	1,98	2,06	2,92	+0,08	+0,86
3	Быстрой ликвидности Показывает прогнозируемые платёжные возможности организации при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами	(А1+А2)/(П1+П2)	>=1	0,10	0,25	0,27	+0,15	+0,02

Рис. 2.3 Показатели ликвидности ООО ПФК "Стиль"

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы "возмутителем" определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость ООО ПКФ "Стиль" предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

СОС₂₀₁₂=9291 - 1682 = 7609 тыс.руб.

СОС₂₀₁₃ = 10368 -1319=9049 тыс.руб

СОС₂₀₁₄= 10617 - 964=9653 тыс.руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = Собственные оборотные средства + долгосрочные пассивы

КФ₂₀₁₂= 7609 + 0 = 7609 тыс. руб.

КФ₂₀₁₃ = 9049 + 0 = 9049 тыс. руб.

КФ₂₀₁₄ = 9653 + 0 =9653 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ):

ВИ = КФ + Краткосрочные кредиты и займы

ВИ₂₀₁₂= 7609 + 5676 = 13285 тыс. руб.

ВИ₂₀₁₃ = 9049 + 3828= 12877 тыс. руб.

ВИ₂₀₁₄= 9653 + 3888 = 13541 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+Ф^с = СОС - Зп

Где Зп -общая величина запасов

+Ф^с₂₀₁₂= 7609 - 14583 = - 6974 тыс. руб.

+Ф^с₂₀₁₃=9049 - 15409 = - 6360 тыс. руб.

+Ф^с₂₀₁₄ =9653 - 13326 = - 3673 тыс. руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

+Ф^т = КФ - Зп

+Ф^т₂₀₁₂= 7609 - 14583 = - 6974 тыс. руб.

+Ф^т₂₀₁₃= 9049 -15409 = - 6360 тыс. руб.

+Ф^т₂₀₁₄= 9653 - 13326 = - 3673 тыс. руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

+Ф^о = ВИ - Зп

+Ф^о₂₀₁₂ = 13285 - 14583 = - 1298 тыс. руб.

+Ф^о₂₀₁₃ = 12877 - 15409 = - 2532 тыс. руб.

+Ф^о₂₀₁₄ = 13541 - 13326 = 215 тыс. руб.

По данным расчетам можно сделать вывод, что из 4 типов финансового состояния в 2012 году у ООО ПКФ "Стиль" было кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависело от заемных источников финансирования.

Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Но в 2013 году финансовое состояние из кризисного перешло в неустойчивое. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности.

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО ПКФ "Стиль" относительные показатели (табл. 2.8).

ООО ПКФ "Стиль" имеет тенденцию к снижению финансовой зависимости и увеличению возможности самофинансирования.

Данная организация имеет возможность для свободного финансового маневрирования, так как доля собственных средств, инвестированных ею в наиболее мобильные активы, значительно выше критического уровня.

Проведённый анализ показателей финансовой устойчивости ООО ПКФ "Стиль" демонстрирует, что: ООО ПКФ "Стиль" на 1 рубль собственного капитала привлекает от 47 до 83 копеек заёмного капитала, то есть кредиторы практически не участвуют в финансировании предприятия. Зависимость данного предприятия от внешних источников мала.

Коэффициент независимости на ООО ПКФ "Стиль" увеличился с 0,55 в 2013 году до 0,68 на конец 2014 года, что близко к рекомендуемой норме, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости.

Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами на 2012 год составил 0,49, а в 2014 году 0,72, эти значения выше оптимальных значений, что показывает на возможность ООО ПКФ "Стиль" покрывать свои затраты. Коэффициент финансовой зависимости на 2012 год составлял 1,84 и снизился до 1,47 в 2014 году, но оптимальное значение этого показателя 1,25, это означает что доля заемных средств в финансировании организации очень велика. Коэффициент финансирования увеличился на 0,9 пунктов и составил 2,12, это означает что, ООО ПКФ "Стиль" финансируется за счет собственных источников средств.

Таблица 2.8

Анализ динамики финансовой устойчивости ООО ПКФ "Стиль"

Коэффициенты	Оптимальное значение коэффициента	2012 год	2013год	2014 год	Отклонение (+,-)
					2012 - 2014год	2014- 2013 год
Соотношение заёмных и собственных средств	<= 1	0,84	0,83	0,47	-0,01	-0,36
Манёвренности собственных оборотных средств	>= 0,5	0,82	0,87	0,91	+0,05	+0,04
Обеспеченности собственными источниками финансирования	>=0,1	0,49	0,59	0,72	+ 0,1	+0,13
Финансирования	>=1	1,19	1,22	2,12	+0,03	+0,9
Автономии	>= 0,5	0,54	0,55	0,68	+0,01	+0,13
Финансовой зависимости	<=1,25	1,84	1,83	1,47	-0,01	-0,36

Рис.2.4. Показатели финансовой устойчивости ООО ПКФ "Стиль"

Далее необходимо провести количественную оценку деловой активности ООО ПКФ "Стиль", которая поможет охарактеризовать результаты и эффективность текущей производственной деятельности данного экономического субъекта. Обобщим полученные результаты в таблице 2.9.

Приведённый анализ показателей деловой активности показывает:

Пик снижения деловой активности за исследуемый период приходится на 2014 год наблюдается: снижение производительности труда в сравнении с 2013 годом на 937,5 тыс.руб., но если сравнивать показатели за три года то увеличение составило на 155,14 тыс.руб., снижение фондоотдачи на 9,93 показывает на неэффективность использования основных средств ООО ПКФ "Стиль".



Таблица 2.9

Сравнительная характеристика показателей деловой активности

ООО ПКФ "Стиль"

Наименование показателя	Период	Цепное отклонение (+,-)	Базисное отклонение (+, -)
	2012 год	2013 год	2014 год	2012 год	2013 год	2014 год
Фондоотдача	19,22	24,1	14,17	Х	+4,88	-9,93	-5,05
Производительность труда	1796	2888,64	1951,14	Х	+1092,64	- 937,5	+155,14
Оборачиваемость средств в расчётах (в оборотах)	42,20	15,09	10,30	Х	-27,11	-4,79	-31,9
Оборачиваемость средств в расчётах (в днях)	8	23	35	Х	+15	+12	+27
Коэффициент устойчивости	0,14	0,10	0,02	Х	-0,04	-0,08	-0,12
Оборачиваемость всех используемых активов	1,89	1,68	0,87	Х	-0,21	- 0,81	-1,02
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,1	1,81	0,93	Х	-0,29	-0,88	-1,17
Коэффициент отдачи собственного капитала	3,48	3,06	1,29	Х	-0,42	-1,77	-2,19
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	15,28	6,78	12,19	Х	-8,5	+5,41	-3,09

Резкое снижение коэффициента дебиторской задолженности с 42,20 до 10,30 означает, что платежеспособность покупателей снизилась, это негативно отразилось и на длительности оборота этого вида задолженности: если в 2012 году продолжительность оборота составляла 8 дней, то к концу рассматриваемого периода оборот осуществлялся за 35 дней.

Продолжительность оборота активов уменьшалось с 1,89 до 0,87. От скорости оборота авансируемых средств зависит объем выручки от реализации товаров, а с размерами выручки от реализации и, следовательно, с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств уменьшился с 2,1 до 0,93, это означает, что скорость оборота всех оборотных средств организации сильно уменьшилась.

Нестабильность в развитии показателей деловой активности свидетельствует об отсутствии планирования и общей стратегии развития на предприятии.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с 2012 годом уменьшился с 15,28 до 12,19, но по сравнению с 2013 возрос на 5,41, что показывает увеличение коммерческого кредита в ООО ПКФ "Стиль".

Для оценки конечных финансовых результатов ООО ПКФ "Стиль" необходимо использовать ещё и показатели рентабельности.

Рентабельность показывает, сколько рублей приходится на один рубль авансированного собственного капитала, а значит, позволит оценить финансовую отдачу средств, инвестированных в текущую, капитальную и финансовую деятельность организации.

Полученные результаты обобщим в таблице 2.10.

Рис. 2.5 Коэффициенты деловой активности ООО ПКФ "Стиль"

По данным отчётности за период с 2012 по 2014 год, ООО ПКФ "Стиль" недостаточно эффективно использует имеющиеся у него активы, поскольку рентабельность его активов невысока и в динамике стремится к снижению в 2014 году по сравнению с 2013 годом.

Выручка от реализации за отчетный год значительно уменьшилась на 18117 тыс.руб. в сравнении с прошлым годом, соответственно с уменьшением выручки снизились показатели прибыли от реализации, балансовой прибыли, чистой прибыли, валовой прибыли.



Таблица 2.10

Расчёт показателей рентабельности по ООО ПКФ "Стиль"

Наименование показателя	Период	Цепное отклонение (+,-)	Базисное отклонение (+, -)
	2012 год	2013 год	2014 год	2012 год	2013 год	2014 год
Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	32328	31775	13658	Х	-553	-18117	-18670
Прибыль от реализации.	2762	3629	791	Х	+867	-2838	-1971
Балансовая прибыль.	1867	1849	327	Х	-18	-1522	-1540
Чистая прибыль.	1392	1078	249	Х	-314	-829	-1143
Валовая прибыль	8831	11593	4921	Х	+2762	-6672	-3910
Рентабельность всех активов (коэффициент экономической рентабельности), в %	8,15	5,71	1,6	Х	-2,44	-4,11	-6,55
Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	8,54	11,42	5,79	Х	+2,88	-5,63	- 2,75
Рентабельность текущих затрат	9,34	12,89	6,15	Х	+3,55	-6,74	-3,19
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	5,77	5,82	2,39	Х	+0,05	-3,43	-3,38
Чистая рентабельность	4,31	3,39	1,82	Х	-0,92	-1,57	-2,49
Рентабельность собственного капитала	14,98	10,39	2,35	Х	-4,59	-8,04 ...

Подобные документы

• Анализ финансового состояния организации в условиях рынка

  Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
  
  курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013
  

• Анализ финансового состояния организации

  Понятие, цели, задачи и содержание анализа финансового состояния, информационная база для его проведения. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Климат Контроль". Прогнозные оценки в управлении финансовым состоянием организации.
  
  курсовая работа [301,7 K], добавлен 08.04.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность, роль, значение проведения комплексной оценки финансового состояния предприятия. Анализ вероятности банкротства, прибыли, рентабельности, ликвидности и платежеспособности ОАО "Омега". Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [91,6 K], добавлен 25.09.2013
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Форсаж"

  Теоретические основы, цель и задачи анализа и диагностики финансового состояния предприятия-должника. Информационная база, система показателей, методика анализа и оценки финансового состояния предприятия, рентабельности работ и услуг, платежеспособности.
  
  курсовая работа [132,3 K], добавлен 07.10.2010
  

• Анализ финансового состояния коммерческой организации

  Содержание анализа финансового состояния организации. Бухгалтерская отчетность как информационная база анализа финансового состояния. Анализ текущей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Оценка вероятности банкротства организации.
  
  курсовая работа [94,9 K], добавлен 18.12.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия и диагностика банкротства

  Модели банкротства как инструмент оценки финансового состояния. Анализ финансового состояния предприятия и его факторов, прогнозирование вероятности банкротства. Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению и оценка их экономической эффективности.
  
  дипломная работа [400,7 K], добавлен 16.11.2013
  

• Анализ финансового состояния

  Понятие финансового состояния организации, методика проведения его анализа, правовое регулирование учета. Краткая характеристика предприятия, анализ его имущества, платежеспособности и ликвидности, прибыли и рентабельности, вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [373,6 K], добавлен 26.11.2015
  

• Основные методы оценки финансового состояния предприятия

  Основные особенности, цели и методика финансового анализа. Виды, формы и методы финансового анализа. Важнейшие показатели, применяемые в анализе финансового состояния предприятия. Применение финансовой отчетности для оценки состояния предприятия.
  
  курсовая работа [34,4 K], добавлен 02.04.2008
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность, информационная база, методы и методики оценки финансового состояния предприятия, разработка мер его улучшения. Особенности проведения анализа устойчивости, деловой активности, ликвидности и финансовых результатов деятельности организации.
  
  дипломная работа [122,0 K], добавлен 25.12.2010
  

• Оценка финансового состояния (банкротства) предприятия и обоснование мероприятий по финансовому оздоровлению

  Правовые основы банкротства. Признаки и факторы, влияющие на него. Критерии несостоятельности кредитных организаций. Методика анализа финансового состояния предприятия и оценки вероятности банкротства. Оценка финансовой устойчивости компании ЗАО "ВТБ24".
  
  дипломная работа [140,9 K], добавлен 18.01.2012
  

• Критерии банкротства и финансовые риски на предприятии

  Сущность, содержание и классификация финансовых рисков предприятия. Показатели риска и методы его оценки. Симптомы банкротства организации. Методика оценки финансового состояния и структуры баланса. Система мер по улучшению его финансового состояния.
  
  курсовая работа [349,6 K], добавлен 17.03.2016
  

• Оптимизация финансового состояния организации на основе методов финансового менеджмента (на примере ООО "ЭНКИ")

  Общая характеристика (критерии оценки) финансового состояния организации и методов его анализа. Исследование методов финансового менеджмента по оптимизации финансового состояния ООО "ЭНКИ". Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния.
  
  дипломная работа [769,9 K], добавлен 08.10.2014
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Муромтепловоз"

  Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Приемы и методы, применяемые в анализе финансового состояния. Анализ структуры и динамики имущества, финансовой устойчивости предприятия. Диагностика вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [197,2 K], добавлен 24.12.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Оценка показателей финансовой устойчивости и организации. Практика проведения оценки состояния ООО "ППО "Орбита". Показатели ликвидности предприятия, рентабельности, деловой активности.
  
  курсовая работа [142,9 K], добавлен 16.04.2014
  

• Исследование финансового состояния предприятия

  Сущность и понятие оценки финансового состояния. Специфика оценки состояния страховой организации. Анализ ликвидности и платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости на примере ОСАО "РЕСО-Гарантия". Оценка вероятности его банкротства.
  
  дипломная работа [1,8 M], добавлен 02.03.2013
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия ОАО "Ульяновский автомобильный завод"

  Цели и задачи анализа финансового состояния организации, основные методы его оценки. Горизонтально-вертикальный анализ финансовых показателей. Оценка финансового состояния предприятия при помощи эффекта финансового рычага и прогнозирование банкротства.
  
  курсовая работа [444,8 K], добавлен 26.10.2014
  

• Анализ финансового состояния и меры по улучшению финансового состояния предприятия (на примере ООО "Колибри")

  Основные понятия финансового анализа. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия. Сравнительный анализ финансовых показателей ООО "Колибри" и предприятий-конкурентов. Разработка мер по улучшению финансового состояния ООО "Колибри".
  
  курсовая работа [241,2 K], добавлен 16.04.2011
  

• Анализ и оценка финансового состояния ЗАО "Общепит"

  Задачи и виды анализа финансового состояния предприятия. Коэффициентный анализ финансового состояния и оценка финансового контроля ЗАО "Общепит". Оценка вероятности возникновения банкротства. Мероприятия по улучшению финансового состояния организации.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 05.10.2017
  

• Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства ОАО "Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина"

  Сущность, признаки и виды банкротства, исследование существующих методик прогнозирования его вероятности. Диагностика финансового состояния и оценка вероятности банкротства заданного предприятия, разработка рекомендаций по его финансовому оздоровлению.
  
  дипломная работа [591,1 K], добавлен 27.03.2013
  

• Анализ финансового состояния организации

  Особенности проведения анализа финансового состояния предприятия ОАО "Гусинобродское". Оценка финансовой устойчивости организации. Экономическая интерпретация активов и пассивов предприятия. Анализ текущей ликвидности и оценка вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [72,6 K], добавлен 12.10.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам