Оценка ликвидности и платежеспособности АО НПО "Каскад"

Размещено на http://www.allbest.ru/

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИИ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ЦЕНТРОСОЮЗА РОССИЙСОЙ ФЕДЕРАЦИИ

«РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КООПЕРАЦИИ»

ЧЕБОКСАПСКИЙ КООПЕРАТИВНЫЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

Кафедра экономики, управления и кооперации

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Корпоративные финансы»

на тему: «Оценка ликвидности и платежеспособности АО «НПО «Каскад»

Выполнила бакалавр по направлению подготовки

«Бухгалтерский анализ и аудит»

группы ЭБ(БА)1-3ВВО/БС-Чеб13

Аверкиева Ирина Юрьевна

Чебоксары 2015

Содержание

Введение

1. Теоретические основы оценки платежеспособности и ликвидности предприятия

1.1 Оценка ликвидности баланса предприятия

1.2 Финансовые показатели платежеспособности предприятия

2. Оценка ликвидности и платежеспособности АО «НПО « Каскад»

2.1 Экономическая характеристика АО «НПО «Каскад»

2.2 Оценка платежеспособности АО «НПО «Каскад»

2.3 Оценка ликвидности баланса АО «НПО « Каскад»

3. Направления улучшения ликвидности и платежеспособности АО «НПО «Каскад»

Список использованных источников

Приложение

Введение

Вопрос платежеспособности предприятия является довольно таки актуальным. Платежеспособность в целом характеризует финансовое состояние предприятия, позволяющее ему выполнять свои денежные обязательства. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. В связи с данным обстоятельством анализу платежеспособности предприятия уделяется много внимания. Все это и обуславливает актуальность вопроса, исследуемого в конкретно этой курсовой работе («Оценка ликвидности и платежеспособности АО «НПО «Каскад»). ликвидность платежеспособность оборотный средство

Хозяйствующие субъекты включены в сложный процесс финансово-хозяйственных отношений, как между собой, так и с государством. Финансы предприятий не являются самостоятельной категорией. В совокупности они образуют сложную систему перераспределения финансовых средств. Государство при этом, являясь участником финансовых отношений, получает в свой бюджет налоговые платежи, тем самым, формируя систему государственных финансов. И от того, насколько платежеспособными являются хозяйствующие субъекты, в целом зависит благосостояние всей страны. Организацию финансов предприятия, в свою очередь, нельзя представить без проведения анализа его финансового состояния и платежеспособности. Именно анализ позволяет определить те направления развития, которые необходимо предпринять как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Все это так же свидетельствует об актуальности темы конкретно этой курсовой работы.

Цель курсовой работы - провести анализ и дать оценку платежеспособности коммерческого предприятия и разработать практические рекомендации по ее улучшению на примере АО «НПО «Каскад». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

а) рассмотреть теоретические вопросы анализа платежеспособности коммерческого предприятия;

б) на примере конкретного предприятия (АО «НПО «Каскад») дать оценку его платежеспособности;

в) разработать и экономически обосновать пути повышения уровня платежеспособности предприятия.

Объект исследования - коммерческое предприятие АО «НПО «Каскад».

Предмет исследования - процессы формирования и функционирования финансовой стратегии коммерческого предприятия, направленной на повышение уровня его платежеспособности (на примере АО «НПО «Каскад»).

Проблема платежеспособности коммерческого предприятия довольно подробно рассматривается в учебной и научной литературе. Необходимо отметить, что изучение конкретно этой литературы показало существование множества методик анализа, которые направлены на экспресс оценку платежеспособности предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений. Главная проблема - отсутствие единого подхода к тем вопросам, которые необходимо решать при анализе платежеспособности предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются довольно редко, именно второму для получения более точных результатов автором курсовой работы предлагается использовать некую комбинированную модель оценки платежеспособности и финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния необходима для того, чтобы дать более точную характеристику уровню его платежеспособности.

Курсовая работа состоит из введения, двух основных глав, заключения, списка использованных источников и приложения.

В первой главе рассматриваются теоретические вопросы анализа платежеспособности коммерческого предприятия. Даются определения основных понятий, используемых в конкретно этой работе, рассматривается методика оценки финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Вторая глава посвящена оценке платежеспособности АО «НПО «Каскад» за 2 последних года. Здесь дается общая экономическая характеристика предприятия и оценка уровня платежеспособности АО «НПО «Каскад» и его финансового состояния в целом. Здесь же даются конкретные предложения, направленные на повышение уровня платежеспособности исследуемого предприятия.

Глава 1. Теоретические основы оценки платежеспособности и ликвидности предприятия

Финансовое состояние предприятия, с позиции краткосрочной перспективы, оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в максимально общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается разными способами; в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе внеоборотные. Вместе с тем, вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как норма. Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Ликвидность - это способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства либо способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса. Разница в понятиях заключается в том, что данный актив рассматривается в первом случае как товар, а во втором случае как необходимый ?лемент производственно-технологического процесса, в ходе которого имеет место естественная трансформация актива. Степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в течение которого трансформация в денежные средства может быть осуществлена.

Под ликвидностью предприятия понимается наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Предприятие ликвидно, если его оборотные активы формально превышают краткосрочные обязательства.

Платежеспособность в широком смысле - это способность предприятия без нарушений выполнять график погашения задолженности перед своими кредиторами. В узком смысле, это наличие у него денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются отсутствие просроченной кредиторской задолженности и наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.

Термины «платежеспособность» и «ликвидность» близки друг к другу, но не идентичны. В первую очередь, существуют два измерения реализации операций купли-продажи: одно характеризует потенциальную способность предприятия рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, другое - фактическую реализацию этой потенциальной способности. В первом случае речь идет о ликвидности, а во втором - о платежеспособности. Во-вторых, ликвидность фирмы означает всего лишь формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, т. е. если баланс достоверно отражает имущество и финансы фирмы, то у фирмы при нормальном развитии производственно-коммерческой деятельности достаточно оборотных средств для расчета со своими кредиторами. Ликвидность фирмы - это условное понятие, характеризующее лишь потенциальную способность фирмы рассчитаться в будущем по своим обязательствам. В-третьих, ликвидность более статична, тогда как платежеспособность более динамична, управляема. В то же время, фирма-монополист может диктовать условия своим поставщикам и расплачиваться с ними, исходя из собственных приоритетов, а потому у нее может периодически возникать управляемая просроченная кредиторская задолженность, т. е. в этой ситуации имеет место регулируемая платежеспособность.

1.1 Оценка ликвидности баланса предприятия

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в ликвидные средства либо в деньги, при этом идеальным является условие, когда процесс превращения ценностей в ликвидные средства происходит быстр? и без потери их стоимости. Нередко бывает так, что продать активы можно быстро, но со значительными потерями, т.е. скидками в цене.

Для оценки ликвидности все активы и пассивы предприятия объединяются по четырем группам.

Все активы предприятия исходя из степени ликвидности объединяются в следующие группы:

- максимально ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- быс?р?реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы;

- медленно ?еализуемые активы (А3) - дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, запасы и НДС по приобретенным товарно-материальным ценностям;

- трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

Пассивы предприятия исходя из степени нарастания сроков погашения обязательств объединяются в следующие группы:

- максимально срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность и прочие пассивы;

- краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы;

- долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и займы;

- постоянные пассивы (П4) - капитал и резервы.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4

Оптимальным является состояние ликвидности баланса, когда первые три группы активов превосходят или равны первым трем группам пассивов, а собственный капитал превосходит четвертую группу активов.

После сопоставления соответствующих групп активов и пассивов делаются выводы о ликвидности баланса предприятия. Финансовые показатели платежеспособности предприятия.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств, или чистого оборотного капитала.

СОС=РСК-ВА-ДДЗ, (1)

где РСК - реальный собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы;

ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность.

Величина собственных оборотных средств показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. Возможна и другая интерпретация данного показателя как доли собственного капитала, направленной на финансирование оборотных активов. Значение данного показателя анализируется в динамике. С ростом объемов производства величина собственных оборотных средств обычно увеличивается.

Являясь абсолютным, показатель собственных оборотных средств приспособлен для пространственно-в?еменных сопоставлений; а второму в анализе более активно применяются относительные показатели - коэффициенты ликвидности. Принято выделять три группы оборотных активов, различающиеся с позиции их участия в погашении расчетов - производственные запасы, дебиторскую задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Эта классификация обособляет группы оборотных активов, различающихся по видовому признаку, а также по степени ликвидности. Средства, омертвленные в запасах должны пройти стадию «средства в расчетах», т. е. побывать в виде дебиторской задолженности, а потому они относительно дольше исключены из активного оборота, т. е. менее ликвидны. Приведенное разделение оборотных активов на группы позволяет ввести три основных аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

Клт=ОК/ТО, (2)

где Клт- коэффициент ликвидности,

ОК - величина оборотного капитала,

ТО - величина текущих обязательств (со сроком возврата в течение года).

Коэффициент ликвидности по балансу выглядит следующим образом:

Клт=с. 1200 / (с. 1510 + с. 1520 + с. 1550) (3)

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост обычно рассматривается как благоприятная тенденция. На практике критическое нижнее значение коэффициента текущей ликвидности равно 2.

Коэффициент быстр?й ликвидности исчисляется, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

Формула расчета, через группировку активов и пассивов баланса по ликвидности и срочности:

(4)

где А1 - наиболее ликвидные активы (стр.1250+стр.1240)

П1 - наиболее срочные обязательства (стр.1520)

П2 - краткосрочные пассивы (стр.1510+стр.1540+стр.1550)

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. Ориентировочно нижнее значение данного коэффициента равно 1. Коэффициент абсолютной ликвидности является максимально жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; может быть назван коэффициентом платежеспособности. Рассчитывается следующим образом:

Ка.л. = ДС/ТО, (5)

где ДС - денежные средства;

ТО - текущие обязательства.

Значение данного коэффициента, как правило, варьируется в пределах 0,05-0,1.

Глава 2. Оценка ликвидности и платежеспособности АО «НПО « Каскад»

2.1 Экономическая характеристика АО «НПО «Каскад»

Акционерное общество НПО « Каскад» образовано одним учредителем общества, его уставный капитал составляет двести шестьдесят две тысячи рублей. Юридический адрес организации: 428000, Россия, Чувашская Республика, г. Чебоксары, ул. Хузангая дом 18 корпус 1. Сокращенное наименование организации: АО «НПО «Каскад».

Общество руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом от 01.01.15 г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах», а также Уставом (приложение 2).

Акционерное общество - учрежденное одним юридическими лицом, уставный капитал которого принадлежит одному, единственному учредителю Маскевичу К.В.; участник общества отвечает по его обязательствам и несет риск убытков, связанных с деятельностью общества. Организация имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, имеет самостоятельный баланс.

Организация имеет расчетный счет в уполномоченном банковском учреждении, круглую печать со своим наименованием, товарный знак, эмблему, штампы, бланки и другие реквизиты. Она самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива.

Целью создания Общества является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством.

Основным направлением деятельности компании АО «НПО Каскад» является изготовление электрических соединителей. Научно-производственное объединение «Каскад» с 1991 г. разрабатывает и изготавливает изделия электротехники и машиностроения. Много лет сотрудничает с изготовителями НКУ, КРУ и шкафов АСУТП, поставляя производимую электротехническую продукцию для укомплектования, выпускаемого ими оборудования.

Возможности предприятия подтверждаются сертификатами соответствия ГОСТ ISO 9001-2011 (ISO 9001:2008) и ГОСТ РВ 0015-002-2012, лицензиями Ростехнадзора на право конструирования и изготовления оборудования для ядерных установок и свидетельствами о типовом одобрении РМРС (Российского морского регистра судоходства), а также многочисленными отзывами потребителей.

Постоянно стремится развивать номенклатуру выпускаемых изделий, в том числе и для импортозамещения, ориентируясь на потребности российской электротехники. Созданные патентозащищённые изделия, конкурируя с продукцией известных зарубежных производителей, находят широкое применение при производстве НКУ и АСУ ТП и другой электротехнической продукции.

Производство предприятия оснащено высокотехнологичным оборудованием ведущих мировых производителей, которое позволяет выполнить комплекс услуг, удовлетворяющий потребностям рынка и соответствующий запросу Заказчика.

Все организации имеют миссию (общественное назначение фирмы) и преследуют достижение определенных целей. Миссия АО «НПО Каскад»: «Мы работаем для повышения благосостояния наших покупателей, сокращая их расходы на покупку качественных товаров, бережно относясь к ресурсам компании, улучшая технологию и достойно вознаграждая сотрудников».

Управление предприятием осуществляется в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами предприятия. Предприятие самостоятельно определяет структуру органов управления и затраты на их содержание.

Единоличным исполнительным органом является коммерческий директор, который без доверенности действует от имени предприятия, заключает договора, в том числе трудовые, выдает доверенности, открывает в банках расчетные и другие счета, пользуется правом распоряжения средствами, самостоятельно определяет структуру, численность, утверждает штатное расписание, нанимает на должность и освобождает от должности работников, издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников предприятия.

На рисунке 1 приведена организационная структура АО «НПО Каскад».

Рисунок 1. Организационная структура АО «НПО Каскад»

Общество ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет по нормам, действующим в РФ. Директор и главный бухгалтер Общества несут личную ответственность за соблюдение порядка ведения, достоверность учета и отчетности.

Организационную структуру предприятия, представленную на рис. 1, можно охарактеризовать как линейную. Она очень проста по своей сути: основным принципом построения линейной структуры является вертикальная иерархия, т. е. соподчиненность звеньев управления снизу доверху. При линейной структуре управления очень четко осуществляется принцип единоначалия.

Во главе каждого подразделения находится руководитель, наделенный всеми полномочиями, осуществляющий единоличное руководство подчиненными ему звеньями и сосредоточивающий в своих руках все функции управления.

В таблице 1 приведены основные показатели деятельности
АО «НПО Каскад» за 2013-2014 гг.

Таблица 1- Основные показатели деятельности АО «НПО «Каскад» за 2013-2014 годы.

Наименование показателя	Ед. измер.	2013 год	2014год	Отклонение, (+/-)	Темп роста, %
Выручка от реализации продукции, работ, услуг	тыс. руб.	90010	77939	-12071	86,5
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг	тыс. руб	49532	47242	-2290	4,7
Прибыль (убыток) до налогообложения от реализации продукции, работ, услуг	тыс. руб	8735	(5059)	-13794	57,2
Налог на прибыль и другие платежи из прибыли	тыс. руб	1333	-	-1333	100
Чистая прибыль (убыток)	тыс. руб	7402	(5059)	12461	-

Среднесписочная численность работников АО «НПО Каскад» насчитывает 90 человек, из них 26 человек - руководители и специалисты.

Для оценки деятельности АО «НПО Каскад» в работе проведен финансовый анализ с целью выявления структуры активов и пассивов, а также определения показателей финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности и рентабельности.

2.2 Оценка платежеспособности АО «НПО «Каскад»

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей АО «НПО «Каскад» произведем согласно теории изложенной в главе 212 . Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств, или чистого оборотного капитала, вычисляем его по данным исследуемого предприятия с начала за 2014 год:

СОС=РСК-ВА-ДДЗ=17065-0-14053=3012, (6)

где РСК - реальный собственный капитал (стр.1300);

ВА - внеоборотные активы (стр.1170);

ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность (стр 1230);

Следом, вычисляем показатель за 2013 год, так как значение данного показателя анализируется в динамике:

СОС=8174-0-7927=247.

Исходя из расчетов мы видим, что величина собственных оборотных средств увеличилась, значит платежеспособность предприятия так же возросла. Так же видно, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. Являясь абсолютным, показатель собственных оборотных средств, приспособлен для пространственно-временных сопоставлений; а второму в анализе более активно применяются относительные показатели - коэффициенты ликвидности. Принято выделять три группы оборотных активов, различающиеся с позиции их участия в погашении расчетов - производственные запасы, дебиторскую задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Эта классификация обособляет группы оборотных активов, различающихся по видовому признаку, а также по степени ликвидности. Средства, омертвленные в запасах должны пройти стадию «средства в расчетах», т. е. побывать в виде дебиторской задолженности, а потому они относительно дольше исключены из активного оборота, т. е. менее ликвидны. Приведенное разделение оборотных активов на группы позволяет ввести три основных аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), вычисляем данный показатель на основе данных 2014 года:

Кт.л. =35157/(36260)=0,96 (6)

Показатель текущей ликвидности за 2013 год составляет: 0,79.

Сравнив оба показателя, можно сделать вывод, что предприятие «АО « НПО «Каскад» становиться все более и более платежеспособной, так как финансирование оборотных активов не происходит за счет получения долгосрочных кредитов. Так же рост показателя не связан с «вливанием» владельца компании.

Следующий коэффициент-Коэффициент быстр?й ликвидности исчисляется, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы, вычисляем на оснве данных 2014 года:

Кб.л. =(4224+250+14053)/(36260)=0,51, (7)

Аналогичные вычисления за 2013 год составляют: 0,39.

Коэффициент абсолютной ликвидности является максимально жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; может быть назван коэффициентом платежеспособности. Рассчитываем для исследуемого предприятия данный показателям по результатам работы в 2014 году:

Ка.л. =4224/(36260)=0,12 (8)

Коэффициент абсолютной ликвидности по результатам 2013 года составляет 0,09.

Сведем все вычисленные данные в таблицу.

Таблица 2 - Коэффициенты ликвидности предприятия АО «НПО «Каскад»

Коэффициент ликвидности	по данным 2013 года	по данным 2014 года
Коэффициент текущей ликвидности	0,79	0,96
Коэффициент быстр?й ликвидности	0,39	0,51
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,09	0,12

Результаты проведенного анализа динамики коэффициентов ликвидности АО «НПО «Каскад» свидетельствует о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности более единицы, как мы видим у предприятия данный коэффициент меньше нормы, но ситуация улучшается из года в год. Низкий коэффициент ликвидности говорит о низкой платежеспособности предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организации может погасить в ближайшее время. Он характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса, то есть отражает возможность немедленных расчетов. Следовательно, полученный коэффициент удовлетворят нормативу, следует считать, что анализируемая организация в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса. Краткосрочная задолженность также будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета АО «НПО «Каскад».

2.3 Оценка ликвидности баланса предприятия

Для оценки ликвидности все активы и пассивы предприятия объединяются по четырем группам, сведем анализ активов и пассивов предприятия АО «НПО «Каскад» для наглядности в одну единую таблицу:

Таблица 3 - Группировка актив и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности АО «НПО «Каскад»

Активы	Пассивы
Название группы	Обозначение	Вычисление значения, тыс. руб	Название группы	Обозначение	Вычисление значения, тыс. руб
Наиболее ликвидные активы	А1	Стр.(1250+1240) =4474	Наиболее срочные обязательства	П1	Стр.1520=36260
Быстро реализуемые активы	А2	Стр.1230=14053	Краткосрочные пассивы	П2	Стр.(1510+1540+1550)=0
Медленно реализуемые активы	А3	Стр.(1210+1220+1260-12605= 4025	Долгосрочные пассивы	П3	Стр.1400=0
Трудно реализуемые активы	А4	Стр.11100=0	Постоянные пассивы	П4	Стр.(1300+1530-12605)=4460

Рассмотрев получившиеся результат, можно сделать следующие выводы:

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4, наше соотношение получилось следующим:

А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Это соотношение свидетельствует о следующем:

В нашем случае выполняется первое неравенство А1<П1, от это свидетельствует о не платежеспособности предприятия на момент составления баланса. У предприятия не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов;

Неравенство А2>П2 говорит о том, что быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и предприятие может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Третье неравенство А3>П3 показывает, что при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей предприятие может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

А4<П4 это неравенство свидетельствует о соблюдении минимальных условий финансовой устойчивости предприятия, наличие у нее собственных оборотных средств;

Для дальнейшего анализа групп активов и пассивов рассчитаем следующие показатели:

1) Общий показатель ликвидности баланса предприятия, который рассчитывается по формуле:

Кобщ = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3) (9)

Кобщ=(4474+0,5*14053+0,3*4025)/36260=0,35

Нормой считается если значение данного коэффициента больше 1. Общий показатель ликвидности составляет за 2014 год - 0,35. Таким образом, можно сделать вывод, что за анализируемый период показатель общей ликвидности меньше норматива (меньше 1). Отсюда вывод об общей неплатежеспособности рассматриваемого предприятия. Таким образом, и анализ относительных показателей о недостатке ликвидности АО «НПО « Каскад». Об этом же свидетельствует и динамика основных показателей ликвидности.

2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показывает, то как используются оборотные средства. Формула расчета:

Kосос = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3) (10)

Косос=4460/(4474+14053+4025)=0,19

Нормой считается если значение Косос больше 0.1, следовательно можно сделать вывод о том, что у предприятия низкая обеспеченность оборотными средствами.

Глава 3. Направления улучшения ликвидности и платежеспособности АО «НПО «Каскад»

Одним из важных условий успешного управления финансами предприятий является анализ и диагностика его финансового состояния и финансовой устойчивости. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Анализ финансового состояния предприятия - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации. Содержанием анализа является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Объектом финансового анализа является бухгалтерская отчетность предприятия. Анализ данных отчетности проводится с целью своевременного выявления и устранения недостатков финансовой деятельности предприятия и нахождения резервов улучшения его финансового состояния.

Управление платежеспособностью АО «НПО «Каскад» нужно проводить как минимум по двум направлениям: повышение платежеспособности и профилактика неплатежей. Платежеспособность предприятия можно повысить, если регулярно проводить различные мероприятия, которые устраняют причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствующие повышению ликвидности активов. Это рост удельного веса оборотных активов в их составе, повышение доли ликвидности оборотных активов, ускорение оборачиваемости активов.

Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия. Повышая платежеспособность, предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками не лишним будет и для АО «НПО «Каскад».

В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь.

В свою очередь, платежный календарь представляет собой инструмент, который используется в процессе управления денежными потоками компании. Его ценность как инструмента управления денежными потоками компании заключается в установлении связи между денежными потоками, конкретными моментами или периодами времени и назначением или происхождением денежным сумм.

Основная его задача - синхронизация дат поступлений и выплат денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.

Управление денежными потоками АО «НПО «Каскад» создаст основу для количественного анализа последствий принятия сложных управленческих решений и формального сравнения различных вариантов решений. Это повыситт эффективность как деятельности планово-экономических служб предприятий, так и решений, принимаемых руководством компаний.

Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и др.), а также осуществление сделок с залогом. На сегодняшний день АО «НПО «Каскад» все договора поставки заключает со 100% оплатой до отгрузки, за редким исключением. Прежде чем заключить договор с пост оплатой проводиться полный анализ платежеспособности и надежности партнера, только при надежности контрагента сделка осуществляется с отсрочкой платежа.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных сложных условиях мирового финансового кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать состояние своего предприятия, состояние потенциальных конкурентов и уметь адаптироваться в условиях быстроизменяющейся внешней среды. На сегодняшний день предприятием АО «НПО «каскад» выбрано достаточно перспективное направление импортозамещения, что на сегодняшний день, позволило увеличить выручку на 20% в сравнении с результатом 2014 года.

Рассматривая финансовое состояния предприятия, можно обнаружить следующие проблемы:

· низкая финансовая устойчивость. Грозит проблемами в погашении обязательств в будущем, зависимостью предприятия перед кредиторами, что это означает потерю самостоятельности.

· низкая платежеспособность. Это означает, что у предприятия в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для того, чтобы своевременно расплатиться по своим обязательствам, с кредиторами, персоналом предприятия. Вовремя произвести оплату налогов и сборов. Проблемы с погашением обязательств означают снижение коэффициента ликвидности. Коэффициент общей ликвидности помогает оценить потенциальную способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет имеющихся оборотных активов.

· недостаточное удовлетворение интересов собственника. Данная проблема связана с "низкой рентабельностью собственного капитала". Это означает, что собственник получает доходы, значительно меньшие вложенных средств. О снижающейся отдаче на вложенный в компанию капитал скажет снижение показателей рентабельности.

Управление ликвидностью - это деятельность предприятия, банка по обеспечению такого размещения средств, чтобы в любой момент имелась возможность расплатиться по обязательствам (в короткий период времени превратить активы в денежные средства). Существует ряд методов управления ликвидностью:

1) общий метод распределения средств, заключающийся в распределении привлеченных и собственных средств по каналам размещения из единого фонда в соответствии с потребностями и интуицией;

2) метод распределения активов (конверсии средств), заключающийся в размещении активов в соответствии со сроками пассивов (например, срочные вклады до одного года направляются на предоставление кредитов до одного года);

3) метод научного управления, использующий аппарат линейного программирования для оптимизации распределения средств.

Подводя итог выполненной работе, сформулируем основные результаты исследования и выводы, сделанные на их основе.

Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия и отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Платежеспособность -- это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие достаточного количества средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Финансовая устойчивость АО «НПО «Каскад» можно охарактеризовать как эффективно использующее собственный капитал. Показатели платежеспособности вместе с показателями ликвидности характеризуют растущую надежность фирмы. Ликвидность - это способность фирмы:

1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;

2) увеличивать активы при росте объема продаж;

3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Рассмотрение методических подходов, показало, что анализ финансового состояния связанный с исследованием отдельных сторон деятельности предприятия, позволяет диагностировать вероятность банкротства, возможность предоставления кредита, оценить эффективные направления формирования финансовой политики предприятия. Однако такой вид анализа является локальным, тематическим. Нормативные акты не содержат методических подходов для проведения комплексного анализа финансового состояния предприятий (организаций). Кроме того, по-прежнему остается актуальным вопрос о разработке критериев оценки финансового состояния предприятия в разрезе видов деятельности, отраслей национальной экономики.

Платежеспособность предприятия АО «НПО «Каскад» можно повысить следующими способами:

- повысить качество продукции,

- увеличить размеры займов и кредитов;

- увеличить кредиторскую задолженность поставщикам;

- увеличить задолженность перед персоналом.

-мобилизовать источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др.

Также мы определили для себя, что такое финансовый анализ и выяснили, что в традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Подводя итог работы, можно сказать, что платежеспособность и ликвидность являются важнейшими показателями финансового состояния предприятия. На основе анализа можно сделать вывод о тенденциях развития предприятия, изучить инвестиционную привлекательность проекта, а также вовремя скорректировать его деятельность на том или ином этапе. Также данный анализ может показать вероятность банкротства, что очень важно для предприятия и инвесторов, особенно в той ситуации, которая сложилась на рынке в наше время.

Список использованных источников

1.Белых, Л. П. Реструктуризация предприятия/ Л. П. Белых. - Изд. 3-е, доп. и перераб. - Москва : Юнити , 2011. - 511 c

2. Васильева, Л. С. Финансовый анализ: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва : КноРус, 2013. - 804 с.

3.Жарковская, Е. П. Антикризисное управление: учебник: [для студентов по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Менеджмент организаций", "Менеджмент и маркетинг"]/ Е. П. Жарковская, Б. Е. Бродский. - 3-е изд., испр. и доп. - Москва : Омега-Л, 2011. - 355 c.

4.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Финансы и кредит", "Налоги и налогообложение"/ [А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий]. - 4-е изд., перераб. и доп. - Москва : КноРус, 2014. - 687 c. (1418298 - ЧЗ)

5.Крейнина, М. Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки/ Крейнина,М.Н. - М. : ИКЦ"ДИС", 2012. - 223 c. (1296531 - ТЭС)

6.Черненко, А. Ф. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия/ А. Ф. Черненко, Н. Н. Илышева, А. В. Башарина. - Москва : Юнити-Дана, 2010. - 208 с. (1414625 - ЧЗ)

7.Чуев, И. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. - Изд. 5-е, перераб. и доп. - Москва : Дашков и Ко, 2013 - 367 с. (1402549 - ЧЗ)

8.Экономика фирмы/под ред. В.И. Терехина. -- Рязань: Стиль, 2010

9.Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий - М.: 2013

10.Приказ Федеральной службы по финансовому мониторингу от 23 мая 2008 г. N 130 "Об утверждении Административного регламента исполнения Федеральной службой по финансовому мониторингу государственной функции по согласованию правил внутреннего контроля организаций, осуществляющих операции с денежными средствами или иным имуществом, в сфере деятельности которых отсутствуют надзорные органы"

11.Журнал «Финансовые исследования», № 8, 2010 г.

13. Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

14. Комментарий к Федеральному закону № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

15.http://www.sifbd.ru/magazine/books/collection/ss_2007/50

16.http://www.consultant.ru/online/base

Размещено на Allbest.ru

...