Предложение денег и инструментальные основы его регулирования. Виды кривых предложения денег

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)»

Факультет Экономики и Финансов

Доклад по макроэкономике

на тему: «Предложение денег и инструментальные основы его регулирования. Виды кривых предложения денег»

Выполнила:

студентка группы эк-536

Бородина А. А.

Проверила:

Борисовская К. А.

г. Ростов-на Дону

2016г.

Содержание

1. Процесс создания денег банковской системой. Предложение денег

2. Контроль над денежной массой и кредитная политика

3. Виды кривых предложения денег

Список использованной литературы

1. Процесс создания денег банковской системой. Предложение денег

В современной рыночной экономике предложение денег обеспечивается банковской системой: центральным и коммерческими банками страны. Центральный банк выпускает в обращение бумажные деньги разного достоинства и монеты. Коммерческие банки участвуют в денежном обращении, предоставляя ссуды бизнесу и населению. Наличие всех денег в экономике называется предложением денег. Предложение денег -- количество денег, находящихся в обращении в экономике страны. Размер предложения денег выступает важнейшим фактором, определяющим масштабы расходов в народном хозяйстве.

Наличность (бумажные деньги и монеты) составляет относительно небольшую часть предложения денег, о котором речь пойдет ниже. Увеличением объема наличных денег, или эмиссией, занимается Центральный банк.

В общей сложности наличные деньги образуют денежную базу экономики. Денежная база (МВ) состоит из наличных денег в обращении (С) и наличных денег, хранящихся в банковской системе в качестве резервов (R):

денежный база экономика кредитный

Однако большую часть предложения денег составляют кредитные деньги, которые создаются банковской системой.

Предложение денег в широком смысле - это предложение всех активов, которые выполняют функции денег, т.е. образуют денежную массу. Согласно этому определению предложение денег образует самый крупный агрегат денежной массы, который определяется национальным Центральным банком страны.

Предложение денег (Ms) включает в себя наличность в обращении (С) вне банковской системы и депозиты (D), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок (фактически это агрегат M1 Наличные деньги вне банковской системы, депозиты до востребования, дорожные чеки.), находящиеся на чековых депозитных счетах.

Современная банковская система -- это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд и других активных операций.

В отличие от других финансовых институтов, банки обладают способностью увеличивать предложение денег ("создавать деньги"). Процесс создания денег называется кредитной мультипликацией.

Кредитная мультипликация -- процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков.

Предположим, что депозиты банка 1 выросли на 1000. В резерве остается 20%, то есть 200, а остальные отдаются в ссуду (норма резервов -- отношение резервов к депозитам -- в данном случае составляет 20% или 0,2). Таким образом, банк 1 увеличил предложение денег на 800, и теперь оно равно 800+1000=1800. Вкладчики по-прежнему имеют депозиты на сумму 1000 денежных единиц, но и заемщики держат на руках 800 единиц, то есть банковская система с частичным резервным покрытием способна увеличить предложение денег.

Далее, если эти 800 единиц опять попадают в банк, процесс возобновляется: 20%, то есть 160 единиц банк 2 оставляет в резервах, а остальные 640 использует для выдачи кредитов, увеличивая предложение денег еще на 640 единиц. Третий банк, куда могут попасть эти деньги, добавит еще 512 и так далее.

Если процесс продлится до использования последней денежной единицы, то количество денег в системе можно будет определить следующим образом:

Первоначальный вклад = 1000

Ссуда 1-го банка (дополнительное предложение денег) = (1-0,2)Ч1000 = 800

Ссуда 2-го банка = (1-0,2)[(1 - 0,2) Ч1000] =(1-0,2)2Ч1000=640

Ссуда 3-го банка = (1-0,2)[(1 - 0,2)2Ч l000] =(1-0,2)3Ч1000=512

Суммарное предложение денег равно:

1000 Ч[1 + (1-0,2)+ (1-0,2)2+(1-0,2)3 +…..]=

(в квадратных скобках имеем сумму членов геометрической прогрессии со знаменателем (1-0,2), т.е. меньше единицы. По определению эта сумма равна ).

В общем виде дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно:

,

где rr - норма банковских резервов; D - первоначальный вклад.

Коэффициент -- называется банковским мультипликатором, или депозитным мультипликатором.

Более общая модель предложения денег строится не только с учетом роли Центрального (Национального) банка, но и с учетом возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность. Она включает ряд новых переменных.

Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) -- это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном (Национальном) банке. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать, новые депозиты, увеличивая предложение денег. Обозначим денежную базу через MB, банковские резервы через R, тогда:

где MB -- денежная база; С -- наличность; R - резервы.

где MS - предложение денег;

С - наличность;

D - депозиты до востребования.

Денежный мультипликатор (m) - это отношение предложения денег к денежной базе:

Денежный мультипликатор - коэффициент, показывающий, насколько система коммерческих банков может увеличить объем денежной массы при заданной денежной базе.

Денежный мультипликатор можно представить через отношение наличность-депозиты сr (коэффициент депонирования) и резервы-депозиты rr (норму резервирования):

Разделим почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на D (депозиты) и получим:

, где

Величина сr определяется главным образом поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты. Отношение rr зависит от нормы обязательных резервов, устанавливаемой Центральным (Центральным) банком, и от величины избыточных резервов, которые коммерческие банки предполагают держать сверх необходимой суммы.

Теперь предложение денег можно определить по формуле:

Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора (или мультипликатора денежной базы). Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу. Увеличение коэффициента депонирования и нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор.

Таким образом, объем денежного предложения находится в прямой зависимости от величины денежной базы и в обратной зависимости от коэффициента депонирования и нормы резервирования. Денежная база и норма обязательного резервирования определяются ЦБ, поэтому в модели денежного предложения их можно считать экзогенной заданными переменными.

Коэффициент депонирования в значительной степени определяется институциональными факторами, в частности развитостью системы безналичных платежей, электронных денег и т.д. Кроме того, он имеет достаточно ярко выраженные сезонные колебания как отражение временных различий в уровне потребления и, соответственно, в текущих платежах. В результате процесс изменения объема предложения денег можно разделить на два этапа: 1) первоначальная модификация денежной базы путем изменения обязательств ЦБ перед населением и банковской системой (воздействие на величину наличности и резервов); 2) последующее изменение предложения денег через процесс «мультипликации» в системе коммерческих банков. Рост денежной базы и снижение нормы обязательного резервирования сдвигают график функции предложения денег вправо.

Центральный (Национальный) банк может контролировать предложение денег прежде всего путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег. Таким образом, процесс изменения объема предложения денег можно разделить на два этапа:

- первоначальная модификация денежной базы путем изменения обязательств Центрального (Национального) банка перед населением и банковской системой (воздействие на величину наличности и резервов);

- последующее изменение предложения денег через процесс "мультипликации" в системе коммерческих банков.

2. Контроль над денежной массой и кредитная политика

Предложение денег -- это количество денег в обращении на данный момент времени. Государство обладает монополией на выпуск денег и регулирует предложение денег. Регулирование предложения денег со стороны государства носит название денежной политики. В некоторых странах эту политику осуществляет непосредственно правительство, но часто это прерогатива Центрального банка, частично независимого от правительства. Количество денег в обращении можно измерить несколькими способами. Так как деньги -- это совокупность активов, используемых для совершения сделок, то, поскольку люди могут пользоваться различными видами активов, соответственно существует и множество способов измерения количества денег. В международной практике принято деление денежной массы на составляющие, сгруппированные по ликвидности в отдельные агрегаты. Наиболее очевидным измерителем количества денег в обращении является наличность С. Если к ней добавить резервы, хранящиеся в Центральном банке, то получим денежную базу В. Именно на денежную базу может напрямую влиять Центральный банк.

Предложение денег и регулирование денежной массы является важнейшей функцией государства. Деньги создаются и уничтожаются банковской системой, при этом органом, осуществляющим регулирование денежного предложения, является Центральный банк.

Важность контроля над денежной массой тесно связана с необходимостью предотвращения высокой инфляции и борьбы с ней.

В тоже время Центральный банк проводит денежно-кредитную политику. Это реализация с помощью соответствующих инструментов мер, воздействующих на предложение денег и процентную ставку для приведения экономики к состоянию полной занятости.

Инструменты денежной политики корректируют величину денежной массы, воздействуя либо на денежную базу, либо на мультипликатор.

Выделяют три главных инструмента денежной политики, с помощью которых Центральный (Национальный) банк осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы:

изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), то есть ставки, по которой Центральный (Национальный) банк кредитует коммерческие банки;

изменение нормы обязательных резервов, то есть минимальной доли депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в Центральном банке;

операции на открытом рынке: купля или продажа Центральным банком государственных ценных бумаг (используется в странах с развитым фондовым рынком).

Эти операции связаны с изменением величины банковских резервов, а, следовательно, денежной базы.

Однако Центральный (Национальный) банк не может полностью контролировать предложение денег, поскольку, например:

- коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов (они входят в состав R), что влияет на отношение rr и, соответственно, на мультипликатор;

- Центральный (Национальный) банк не может точно предусмотреть объем кредитов, которые будут выданы коммерческим банкам;

- величина сr определяется поведением населения и другими причинами, не всегда связанными с действиями Центрального (Национального) банка.

3. Кривая предложения денег

Кривая предложения денег отражает зависимость количества денег в обращении от уровня процентной ставки (при неизменной денежной базе). Различают кратко- и долгосрочную кривую предложения денег. Для агрегата M1 краткосрочная кривая предложения денег является вертикальной линией, так как денежный мультипликатор стабилен и не зависит от процентной ставки. Для других агрегатов (М2, М3) она представлена наклонной линией.

Долгосрочная кривая предложения денег отражает зависимость денежной массы от изменения процентной ставки при изменениях спроса на деньги. Вид кривой предложения денег зависит от тактических целей денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком.

Кривая предложения денег имеет вертикальный вид тогда, когда Центральный банк реализует цель поддержания количества денег на постоянном уровне и уверенно контролирует количество денег в обращении независимо от колебания процентной ставки. Она представлена на рис. 1, а: по оси абсцисс откладывается величина предложения денег (Ms), а по оси ординат -- процентная ставка (i). Такая ситуация характерна для жесткой монетарной политики, направленной на сдерживание инфляции.

Кривая предложения денег имеет горизонтальный вид тогда, когда целью монетарной политики является сохранение стабильным номинального размера ссудного процента (рис. 1, б). Достигается это путем фиксации учетной ставки Центрального банка и привязки к ней ставок коммерческих банков, а также операций на открытом рынке. Такая политика называется мягкой (гибкой) монетарной политикой. Обычно она используется в тех случаях, когда изменение спроса на деньги вызывается, например ростом скорости обращения денег.

Кривая предложения денег имеет наклонный вид тогда, когда Центральный банк допускает определенное увеличение количества денег, находящихся в обращении, и соответственно номинальной ставки процента (рис. 1,в). Как правило, это имеет место, когда ЦБ сохраняет постоянной норму обязательных резервов, но не проводит операций на открытом рынке.

Список использованной литературы

1. А.А. Никифоров Макроэкономика Москва «ДИС» 2008г

2. Т.А. Агапова Макроэкономика Москва «ДИС» 2010г

3. http://xreferat.com/

Размещено на Allbest.ru