Оценка финансовой устойчивости по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности

Определение сущности ликвидности актива, как способности трансформироваться в денежные средства. Исследование и характеристика особенностей коэффициента маневренности функционирующего капитала. Ознакомление с основными показателями платежеспособности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид доклад
Язык русский
Дата добавления 18.02.2016
Размер файла 14,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оценку и анализ финансовой устойчивости предприятия целесообразно начинать с изучения коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.

Показатели ликвидности

Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Коэффициент покрытия (Кпок) характеризует соотношение текущих активов и текущих обязательств:

Кпок = Та/То

где Та - текущие активы; То - текущие обязательства.

Рост данного коэффициента является негативным и свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств, вложенных в производственные запасы, и неоправданном росте дебиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) свидетельствует о способности предприятия выполнить текущие обязательства за счет мобилизации средств, находящихся на счетах предприятия, и краткосрочной дебиторской задолженности:

Кбл = (ДС + Кдз - Пдз) / То

где ДС - денежные средства; Кдз - краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.; Пдз - просроченная дебиторская задолженность; То - текущие обязательства.

Высокое значение коэффициента быстрой ликвидности свидетельствует о низком финансовом риске и высокой инвестиционной привлекательности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) характеризует долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в сумме текущих обязательств:

Кабс = НЛА / То

где НЛА - наиболее ликвидные активы, т.е. сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; То - текущие обязательства.

Чем выше значение показателя, тем выше возможность предприятия рассчитаться с наиболее срочными обязательствами.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Кмфк) характеризует долю собственного капитала в сумме запасов и затрат, т.е. не позволяющей свободно им маневрировать из-за нахождения средств в иммобилизованных активах (запасах и затратах, Пдз):

Кмфк = ЗЗ / ФК

где ЗЗ - сумма запасов и затрат компании, в том числе сырья, готовой продукции, товаров, незавершенного производства; ФК - функционирующий капитал, т.е. разница между собственными оборотными средствами и долгосрочной дебиторской задолженностью вместе с просроченной дебиторской задолженностью.

Коэффициент маневренности общего капитала (Кмок) определяется как отношение оборотных средств к сумме хозяйственных средств:

Кмок = Та / КАП

где ТА - текущие активы; КАП - капитал компании - валюта баланса.

Показатели платежеспособности

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Платежеспособность предприятия оценивается при помощи коэффициентов платежности наиболее срочных обязательств, краткосрочных пассивов, долгосрочных пассивов.

Коэффициент платежности наиболее срочных обязательств (Ксо) определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств: платежеспособность ликвидность денежный

Ксо = НЛА / Н

т.е. сумма краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент платежности краткосрочных пассивов (Ккп) определяется как отношение быстроликвидных активов к сумме краткосрочных пассивов:

Ккп = БЛА / КСП

где БЛА - быстроликвидные активы, т.е. сумма краткосрочной дебиторской задолженности за минусом просроченной; КСП - краткосрочные пассивы, т.е. краткосрочные займы и кредиты, а также прочие краткосрочные обязательства.

Коэффициент платежности долгосрочных пассивов (Кдп) определяется как отношение медленноликвидных активов к сумме долгосрочных пассивов:

Кдп = МЛА / ДСП

где МЛА - медленноликвидные активы, т.е. сумма запасов и затрат компании, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов; ДСП - долгосрочные пассивы, т.е. сумма долгосрочных обязательств компании, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.

Таким образом, проведенный анализ ликвидности и платежеспособности позволяет сделать предварительную оценку уровня финансовой устойчивости предприятия.

Оценка финансовой устойчивости по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности

Различают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов и займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме указанных признаков, наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового положения характеризуются высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

Задача экономиста - так спланировать финансовые и материальные потоки, чтобы их следствием было улучшение финансового состояния предприятия. Для этого необходимо умение определять предельные границы изменения источников средств для покрытия вложений в основные фонды и производственные запасы.

В том случае, когда финансовое положение неустойчиво, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа. Сами показатели, влияющие на финансовую устойчивость организации, сгруппированы в нижеприведенной таблице.

Понятие финансовой устойчивости более широкое, чем понятия платежеспособность, кредитоспособность. Предприятие не может быть устойчивым, если не является платежеспособным и кредитоспособным, но сам факт его платежеспособности совершенно не гарантирует устойчивость компании.

Показатели, влияющие на финансовую устойчивость организации

Виды неплатежей

Причины неплатежей

Источники, ослабляющие финансовую напряженность

Просроченная задолженность по ссудам банка. Просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков. Недоимки в бюджеты. Прочие неплатежи, в том числе по оплате труда

Недостаток собственных оборотных средств. Сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей. Товары отгружены, но не оплачены в срок покупателями. Претензии по качеству товаров. Иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования

Временно свободные собственные средства. Привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской). Кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства

Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия включает в себя анализ множества различных факторов - начиная с ликвидности баланса и заканчивая структурой кредиторской и дебиторской задолженности предприятия.

В настоящий момент не существует единой методики оценки финансовой устойчивости - разнится между собой, прежде всего, набор используемых коэффициентов, далее нет единого общепринятого мнения о том, как их трактовать, какие должны быть нормальные значения, какие можно признать критическими и опасными для финансовой устойчивости компании. Также существуют весьма различные точки зрения на то, какие этапы должен включать в себя анализ финансовой устойчивости - в ряде источников весь анализ сводится к расчету коэффициентов и отнесению к одному из четырех типов финансовой устойчивости, более расширенный анализ включает в себя также анализ ликвидности и достаточности денежного потока.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.