Оперативный и финансовый лизинг

Поскольку метод составляющих лежит и в основе применяемого метода ПДС, рассмотрим его более подробно.

В основу расчетов общей суммы лизинговых платежей, использующих метод составляющих, положены Методические рекомендации по расчёту лизинговых платежей, утверждённые 16.04.96г. Министерством экономики РФ и осуществляемые по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС



где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества-объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

В настоящий момент согласно действующему Закону «О лизинге» в состав лизинговых платежей также включаются налог на имущество, уплачиваемый лизингодателем, а также ряд других налогов, связанных с приобретением автотранспортных средств.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

АО=(БС х На) / 100

где: БС - балансовая стоимость имущества-предмета договора лизинга;

На - норма амортизационных отчислений, процентов в год.

Постановлением Правительства РФ от 27.06.96 N 752 установлено, что ко всем видам движимого имущества, составляющего объект финансового лизинга и относимого к активной части основных фондов, может применяться в соответствии с условиями договора лизинга механизм ускоренной амортизации с коэффициентом до 3.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества-предмета договора рассчитываются по формуле:

ПК=(КР x СТк) / 100

где: ПК - плата за используемые кредитные ресурсы;

СТк - ставка за кредит, процентов годовых.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества-предмета договора:

КРt = Q (ОСn + OCk) / 2

где: КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;

ОСn и ОСк - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года;

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости имущества-предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляешься по формуле:

KBt = p x БС

где: р - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;

БС - балансовая стоимость имущества-предмета договора лизинга

KBt = ((ОСn + OCk)/2) x (CTb/100)



где: СТb - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества-предмета договора.

Математически процесс расчета лизинговых платежей по этой методике можно представить следующим образом. Для удобства предположим, что возмещение стоимости имущества в каждом периоде постоянно и за период договора стоимость имущества полностью возмещается. Тогда лизинговые платежи находятся как:

ЛПt = At + Bt при t=1,N

где: ЛПt - лизинговый платеж в t-м периоде

At - величина лизингового вознаграждения в t-м периоде

Bt - сумма возмещения стоимости имущества в t-м периоде

N - количество платежей

At = Ut x при t=1,N

где: Ut - остаточная стоимость имущества в периоде t;

- лизинговое вознаграждение лизингодателя в долях;

Величина возмещения имущества (Bt) с учетом сделанных предположений определяется делением общей стоимости имущества (С) на число платежей (N):

Bt = С / N

Остаточная стоимость для последующего периода находится по формуле:

Ut+1 = Ut - Bt

Возмещение стоимости имущества (Bt) в составе лизингового платежа необязательно должно быть постоянным и равняться амортизации, поэтому последовательность Bt можно задавать произвольным образом.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

Дуt = (Р + Р + ... Рn) / Т

где: ДУt - плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн. руб.;

Р, Р ... Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн. руб.;

Т - срок договора, лет.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга:

НДСt = Вt x СТn / 100

где: НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб.;

Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.;

СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt



Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВг = ЛП : Т

где: ЛВг - размер ежегодного взноса, млн. руб.;

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;

Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк = ЛП : Т : 4

где: ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса, млн. руб.;

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;

Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм = ЛП : Т : 12

где: ЛВм - размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб.;

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;

Т - срок договора лизинга, лет.

В ряде компаний создана и применяется программа для расчета ежемесячных лизинговых платежей, в основе которой заложена вышеописанная методика. При помощи этой программы создан и приводимый ниже пример сравнительного расчета приобретения имущества в лизинг и с использованием банковского кредита. Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. Правовая сущность. Экономические основы. Учет и налогообложение. - С.-Пб.: Питер, 2006. - 159 стр.

Боровская М.А. Банковские услуги предприятиям: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. - 169 стр.



Глава 3. Примеры расчета лизинговых платежей

3.1 Расчет лизинговых платежей по договору оперативного лизинга

Условия договора:

Стоимость имущества-предмета договора - 72.0 млн. руб.;

Срок договора - 2 года;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10 % годовых;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 50 % годовых;

Величина использованных кредитных ресурсов - 72,0 млн. руб.;

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 12 % годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего - 4,0 млн. руб., в том числе: оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества - 1,5 млн. руб.;

командировочные расходы - 0,5 млн. руб.;

обучение персонала - 2,0 млн. руб.;

ставка налога на добавленную стоимость - 18 %;

лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества



Таблица 1

	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1-ый год	72,0	7,2	64,8	68,4
2-ой год	64,8	7,2	57,6	61,2

2. Расчет общей суммы лизинговых платежей по годам

1-ый год

АО = 72,0 х 10 : 100 = 7,2 млн. руб.

ПК = 68,4 х 50 : 100 = 34,2 млн. руб.

КВ = 68,4 х 12 : 100 = 8,208 млн. руб.

ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) : 2 = 2,0 млн. руб.

В = 7,2 + 34,2 + 8,208 + 2,0 = 51,608 млн. руб.

НДС = 51,608 х 18 : 100 = 9, 289 млн. руб.

ЛП = 7,2 + 34,2 + 8, 208 + 2,0 + 9, 289 = 60, 897 млн. руб.

2-ой год

АО = 72,0 х 10 : 100 = 7,2 млн. руб.

ПК = 61,2 х 50 : 100 = 30,6 млн. руб.

КВ = 61,2 х 12 : 100 = 7,344 млн. руб.

ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) : 2 = 2,0 млн. руб.

В = 7,2 + 30,6 + 7, 344 + 2,0 = 47, 144 млн. руб.

НДС = 47,144 х 18 : 100 = 8, 4859 млн. руб.

ЛП = 7,2 + 30,6 + 7,344 + 2,0 + 8, 4859 = 55, 6299 млн. руб.

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга:

ЛП + ЛП = 60, 897 + 55, 6299 = 116, 5269 млн. руб.

Размер лизинговых взносов:

116, 5269 : 2 : 4 = 14, 5659 млн. руб.

3. График уплаты лизинговых взносов

Дата	Сумма, млн. руб.
01.01.05 г.	14, 5659
01.04.05 г.	14, 5659
01.07.05 г.	14, 5659
01.10.05 г.	14, 5659
01.01.06 г.	14, 5659
01.04.06 г.	14, 5659
01.07.06 г.	14, 5659
01.10.06г.	14, 5659

4. Состав затрат лизингополучателя

Таблица 2

	Сумма, млн. руб.	%%
1. Амортизационные отчисления (возмещение стоимости имущества)	14,4	12, 36
2. Оплата процентов за кредит	64, 8	55, 61
3. Комиссионное вознаграждение	15, 552	13, 35
4. Оплата дополнительных услуг	4, 0	3, 43
5. Налог на добавленную стоимость	17, 7749	15, 25
Итого	116, 5269	100

3.2 Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией

Условия договора:

Стоимость имущества-предмета договора - 160,0 млн. руб.;

Срок договора - 10 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10 % годовых;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 40 % годовых;

Величина использованных кредитных ресурсов - 160 млн. руб.;

Процент комиссионного вознаграждения - 10 % годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя:

Командировочные расходы - 3,6 млн. руб.;

Консалтинговые услуги - 2,0 млн. руб.;

Обучение персонала - 4,0 млн. руб.;

Ставка налога на добавленную стоимость - 18 %;

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года.

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества

Таблица 3

	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1 год	160, 0	16, 0	144, 0	152, 0
2 год	144, 0	16, 0	128, 0	136, 0
3 год	128, 0	16, 0	112, 0	120, 0
4 год	112, 0	16, 0	96, 0	104, 0
5 год	96, 0	16, 0	80, 0	88, 0
6 год	80, 0	16, 0	64, 0	72, 0
7 год	64, 0	16, 0	48, 0	56, 0
8 год	48, 0	16, 0	32, 0	40, 0
9 год	32, 0	16, 0	16, 0	24, 0
10 год	16, 0	16, 0	0	8, 0

2. Расчет общей суммы лизинговых платежей

1-ый год

АО = 160,0 х 10 : 100 = 16,0 млн. руб.

ПК = 152,0 х 40 : 100 = 60,8 млн. руб.

КВ = 152,0 х 10 : 100 = 15,2 млн. руб.

ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) : 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 = 92,96 млн. руб.

НДС = 92,96 х 18 : 100 = 16, 7328 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 + 16, 7328 = 109, 693 млн. руб.

2-ой год

АО = 160,0 х 10 : 100 = 16,0 млн. руб.

ПК = 136,0 х 40 : 100 = 54,4 млн. руб.

КВ = 136,0 х 10 : 100 = 13,6 млн. руб.

ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) : 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 = 84,96 млн. руб.

НДС = 84,96 х 18 : 100 = 15, 2928 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 + 15, 2928 = 100, 253 млн. руб.

В такой же последовательности выполнены расчеты за 3 - 10 годы. Результаты расчетов сведены в таблицу 4.

Таблица 4

Годы	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1	16, 0	60, 8	15, 2	0, 96	92, 96	16, 7328	109,6928
2	16, 0	54, 4	13, 6	0, 96	84, 96	15, 2928	100,2528
3	16, 0	48, 0	12 ,0	0, 96	76, 96	13, 8528	90,8128
4	16, 0	41, 6	10, 4	0, 96	68, 96	12, 4128	81,3728
5	16, 0	35, 2	8, 8	0, 96	60, 96	10, 9728	71,9328
6	16, 0	28, 8	7, 2	0, 96	52, 96	9, 5328	62,4928
7	16, 0	22, 4	5, 6	0, 96	44, 96	8, 0928	53,0528
8	16, 0	16, 0	4, 0	0, 96	36, 96	6, 6528	43,6128
9	16, 0	9, 6	2, 4	0, 96	28, 96	5, 2128	34,1728
10	16, 0	3, 2	0, 8	0, 96	20, 96	3, 7728	24,7328
Всего	160, 0	320, 0	80, 0	9, 6	569, 6	102, 528	672, 128
%	23,80	47,61	11,90	1,43		15,25	100, 0

Размер лизинговых взносов

672, 128 : 10 = 67, 213 млн. руб.

3. График уплаты лизинговых взносов

Таблица 5

Дата	Сумма, млн. руб.
01.07.1997 г.	67, 213
01.07.1998 г.	67, 213
01.07.1999 г.	67, 213
01.07.2000 г.	67, 213
01.07.2001 г.	67, 213
01.07.2002 г.	67, 213
01.07.2003 г.	67, 213
01.07.2004 г.	67, 213
01.07.2005 г.	67, 213
01.07.2006 г.	67, 213

3.3 Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации

Условия договора:

Стоимость имущества-предмета договора - 160,0 млн. руб.;

Срок договора - 5 лет;

Норма амортизационных отчислений - на полное восстановление 10 % годовых;

Применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2;

Лизингодатель получил кредит в сумме 160 млн. руб. под 20 % годовых;

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 10 % годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего - 8,0 млн. руб.,

Лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю аванс в сумме 80,0 млн. руб.;

Лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежемесячно 1-го числа каждого месяца.

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества

Таблица 6

	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1 год	160,0	32,0	128,0	144,0
2 год	128,0	32,0	96,0	112,0
3 год	96,0	32,0	64,0	80,0
4 год	64,0	32,0	32,0	48,0
5 год	32,0	32,0	0	16,0

2. Расчет общего размера лизингового платежа

Общий размер рассчитывается так же, как и в примере 2 результат расчета сведен в таблицу 7.

Таблица 7

Годы	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1	32,0	28,8	14,4	1,6	76,8	15,36	92,16
2	32,0	25,6	12,8	1,6	72,0	14,4	86,4
3	32,0	19,2	9,6	1,6	62,4	12,48	74,88
4	32,0	12,8	6,4	1,6	52,8	10,56	63,36
5	32,0	6,4	3,2	1,6	43,2	8,64	51,84
Всего	160,0	92,8	46,4	8,0	307,2	61,44	368,64
%	43,4	25,16	19,58	2,16		16,7	100,0

Общий размер лизингового платежа Лп = 368,64 млн. руб.

Общий размер лизингового платежа за минусом аванса:

Лп = 368,64 - 80 = 288,64 млн. руб.

3. График уплаты лизинговых взносов

Таблица 8

Дата	Сумма взноса, млн. руб.
01.01.2002 г.	57, 728
01.01.2003 г.	57, 728
01.01.2004 г.	57, 728
01.01.2005 г.	57, 728
01.01.2006 г.	57, 728

3.4 Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества-предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора

Условия договора:

Стоимость имущества-предмета договора - 160,0 млн. руб.;

Срок договора - 6 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10 %;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 20 % годовых;

Процент комиссионного вознаграждения - 12 % годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя, всего - 4,2 млн. руб.,

Ставка налога на добавленную стоимость - 20 % ;

Лизингополучатель имеет право выкупить имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости.

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями начиная с 1-го года.

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества



Таблица 9

	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1 год	160,0	16,0	144,0	152,0
2 год	144,0	16,0	128,0	136,0
3 год	128,0	16,0	112,0	120,0
4 год	112,	16,0	96,0	104,0
5 год	96,0	16,0	80,0	88,0
6 год	80,0	16,0	64,0	72,0

Остаточная стоимость имущества

ОС = БС - АО = 160,0 - 6 х 16,0 = 64,0 млн. руб.

2. Расчет общего размера лизингового платежа

Расчет общего размера лизингового платежа осуществляется в той же последовательности, что и в примере 1, 2, 3

Результаты расчета сведены в таблицу 10

Таблица 10

Годы	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1	16,0	30,4	18,24	0,7	65,34	13,068	78,408
2	16,0	27,2	16,32	0,7	60,22	12,044	72,264
3	16,0	24,0	14,4	0,7	55,1	11,02	66,12
4	16,0	20,8	12,48	0,7	49,98	9,96	59,976
5	16,0	17,6	10,56	0,7	44,86	8,972	53,832
6	16,0	14,4	8,64	0,7	39,74	7,948	47,688
Всего	96,0	134,4	80,64	4,2	315,24	63,048	378,288
%	25,38	35,53	21,32	1,1	-	16,67	100,0



Общая сумма лизинговых платежей - 378,288 млн. руб.

Размер лизинговых взносов

378,288 : 6 = 63,048 млн. руб.

График уплаты лизинговых взносов приводится в таблице 11.

Таблица 11

Дата	Сумма взноса, млн. руб.
01.01.2001 г. - аванс	63, 048
01.01.2002 г.	63, 048
01.01.2003 г.	63, 048
01.01.2004 г.	63, 048
01.01.2005 г.	63, 048
01.01.2006 г.	63, 048
Итого	378,288



Заключение

Лизинг услуг или операционный лизинг обеспечивает как финансирование основных средств, так и их эксплуатацию, а лизбэк и финансовый лизинг обеспечивают только финансирование и являются альтернативными финансированию с помощью кредита.

Так как лизинг представляет собой финансирование “за пределами балансового отчёта”, фирмы могут иметь больший финансовый леверидж, если они испольуют лизинг, чем при взятиии сумм в долг. Это является одной из причин предпочгения лизинга. Но всё же налоги являются главной причиной роста финансового лизинга. Лизинг позволяет передавать налоговые льготы от пользователя основных средств к поставщику капитала, и если эти стороны находятся в различных налоговых условиях, то они могут получить выгоду от лизингового соглашения. Сегодня, когда любая возможность более выгодно и прибыльно вести дела, иметь меньшие расходы очень важна в таких жёстких налоговых и экономических условиях, как в нашей стране, лизинг должен рассматриваться как один из наиболее перспективных и выгодных вариантов действий на рынке.

Доля лизинга в общем объеме инвестиций в развитых странах достигает 30%. В нашей стране можно пока говорить только о 1,2-1,5%. Однако, как уже говорилось, этот вид деятельности очень динамично развивается. За последние три-четыре года мы имели экспоненциальный рост объемов лизинговых операций.

Все большую поддержку лизинг встречает и у банков -- а это основа данного бизнеса. Сегодня многие банки готовы пересмотреть свою кредитную политику в сторону увеличения сроков кредитования лизинговых операций и снижения цены кредитов. Многие банки создают собственные компании, работают по лизингу с корпоративными клиентами.

Важно отметить, что одной из главных предпосылок развития лизинга в российских условиях является то, что для банков облегчается проблема залога, так как им служит само предоставленное оборудование, которое, при нарушении договорных условий, может быть отобрано.



Список использованной литературы

1. ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 11.09.1998г.

2. Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е.В. Лизинг. - М.: Академический проект, 2005. - 427 стр.

3. Лещенко М.И., Бочков В.Е., Демин Ю.Н. Лизинг в транспортном комплексе. - М.: МГИУ, 2003. - 240 страниц.

4. Горемыкин В.А. Лизинг. 2-е изд., испр. и доп. - М.: Информцентр XXI века, 2006. - 944 стр.

5. Шабашев В. А., Федулова Е. А., Кошкин А. В. Лизинг: основы теории и практики. Учебное пособие. - М.: КноРус, 2004. - 192 стр.

6. Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. Правовая сущность. Экономические основы. Учет и налогообложение. - С.-Пб.: Питер, 2006. - 159 стр.

7. Боровская М.А. Банковские услуги предприятиям: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. - 169 стр.

8. http://www.complex-leasing.ru

9. www.eco-leasing.ru

10. http://www.businessleasing.ru/index.htm

Размещено на Allbest.ru

...