Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

В финансовом менеджменте наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса:

(3)

2. Оборот дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОБД) - отношение объема продаж (выручки) за анализируемый период к общей сумме дебиторской задолженности (коэффициент показывает скорость расчета дебиторов (покупателей) по выставленным им счетам). Оборот дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 4

(4)

Продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях (или средний срок погашения дебиторской задолженности (ПОБД)) - отношение количества дней в исследуемом периоде к коэффициенту дебиторской задолженности (КОБД):

ПОБД = (180 дней)/ КОБД (5)

3. Оборот кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОБК) при наличии только таких источников данных как Баланс и Отчет о прибылях и убытках рассчитывается по зависимости Ван Хорн, К. Вахович. Основы финансового менеджмента, 12-е издание: Пер. с англ. М.: ООО «И.Д Вильямс», 2006, - С. 263:

(6)

Продолжительность оборота кредиторской задолженности в днях (или средний срок погашения кредиторской задолженности (ПОБК)):

ПОБК = (180 дней)/ КОБК (7)

4. Оборачиваемость материально-производственных запасов характеризуется коэффициентом оборачиваемости материально-производственных запасов (КОМПЗ). Данный коэффициент определяется по зависимости:

(8)

Продолжительность оборота материально-производственных запасов в днях (ПОМПЗ):

ПОМПЗ = (180 дней)/ КОМПЗ (9)

5. Операционный цикл - это период времени, исчисляемый с момента (даты) приобретения сырья и материалов до момента (даты) получения денег за реализованные товары (продукцию, работы, услуги).

Операционный цикл определяется следующей зависимостью (ОПЦ):

ОПЦ = ПОМПЗ + ПОБД (10)

6. Оборот денежных средств - продолжительность промежутка времени между фактической оплатой счетов поставщиков сырья и материалов, необходимых организации и получением денежных средств от покупателей за реализованные им товары (продукцию, работы, услуги).

Математически оборот денежных средств (ОДС) может быть выражен следующим образом:

ОДС = ПОМПЗ + ПОБД - ПОБК = ОПЦ - ПОБК (11)

7. Оборачиваемость собственного капитала характеризуется коэффициентом оборачиваемости собственного капитала (КОСК). Данный коэффициент определяется по зависимости:

КОСК = (12)

В таблице 9 представим показатели оборачиваемости исследуемого предприятия.

Таблица 9. Основные показатели оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурс, независимо от источников их привлечения, т. е. в ООО «Олимпия» примерно 1,4 раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или 1,4 рубля реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Так же данный коэффициент показывает относительную эффективность использования активов фирмы для получения выручки - 1,3846 рублей выручки на 1 рубль инвестированного капитала.

Показатель оборота дебиторской задолженности показывает что оборотов сумма дебиторской задолженности в течение года оборачивается (конвертируется в денежные средства) 6,84 раза

Чем выше оборот дебиторской задолженности, тем меньший период времени проходит между моментом продажи и моментом оплаты.

Данный коэффициент необходимо сопоставлять со средними показателями по отрасли (виду деятельности). Допустим, что по отрасли, к которой относится ООО «Олимпия» коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составляет 3. Это означает, что оборот дебиторской задолженности более чем в 2 раз выше, чем у среднестатистического предприятия этой отрасли. Положительный фактор - значение коэффициента растет.

Среднее число дней, приходящихся от момента продажи товара до момента поступления оплаты за него, составило 26,33 дня.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов говорит о том, что в течении периода МПЗ конвертируются в денежные средства 2,65 раза. Отметим, что чем выше коэффициент оборачиваемости МПЗ, тем эффективнее управление оборотным капиталом предприятия, тем чаще обновляются МПЗ и тем выше их ликвидность. Относительно низкая оборачиваемость МПЗ может служить признаком наличия избыточных, медленно обращающихся или устаревших МПЗ. Устаревшие МПЗ могут быть существенно уценены, что в свою очередь может понизить степень их ликвидности, по крайней мере, некоторой части материально-производственных запасов. Бывают случаи, когда предприятие имеет высокое значение коэффициента оборачиваемости МПЗ, но запас МПЗ может быть на низком уровне. В этом случае возможна ситуация, когда будет сорвано выполнение заказа покупателя по причине дефицита МПЗ. Дефицит - недостаточность наличных материально-производственных запасов для выполнения заказа покупателя.

Длительность операционного цикла является важным фактором, влияющим на деятельность предприятия. Предприятие с очень коротким операционным циклом может эффективно осуществлять деятельность, имея относительно незначительные текущие активы и невысокие показатели текущей и мгновенной ликвидности. Такое предприятие относительно ликвидно в «динамическом» смысле - оно может произвести продукцию, продать ее, аккумулировать денежные средства, получаемы от покупателей и все это в относительно кроткий промежуток времени. Предприятие не зависит в такой же степени от «статических» факторов ликвидности, отражаемых коэффициентами текущей и мгновенной ликвидности.

Анализ операционного цикла на основе показателей ПОМПЗ и ПОБД помогает дать общую оценку деятельности предприятия, а именно:

1. относительно короткий операционный цикл, как правило, свидетельствует:

· об эффективном управлении дебиторской задолженностью и МПЗ;

· положительно воздействует на реальные показатели ликвидности (платежеспособности);

2. относительно продолжительный операционный цикл может отражать:

· или наличие избыточных материально-производственных запасов;

· или наличие избыточной дебиторской задолженности;

· отрицательно влияет на реальную ликвидность (платежеспособность) предприятия.

Оборачиваемость собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности:

С коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность.

С финансовой точки зрения - скорость оборота вложенного капитала.

С экономической точки зрения - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.

Если значение КОСК слишком высоко (что означает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, увеличивается также риск кредиторов, и компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией снижения цен. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий в сложившихся условиях источник доходов.

1.6 Коэффициенты рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность финансово-хозяйственной деятельности и представляют собой относительные величины (проценты, коэффициенты).

Показатели рентабельности (коэффициенты) подразделяются на две группы:

1. рентабельность капитала - отношение прибыли к различным группам авансированных средств;

2. рентабельность продукции (рентабельность продаж). Данные показатели определяются как отношение валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли к объему продаж, т.е. к выручке без налогов от продаж.

В совокупности оба вида коэффициентов характеризуют общую эффективность деятельности фирмы.

1. Рентабельность продаж - отношение прибыли от продаж к выручке (нетто) от продаж и показывает, сколько прибыли приходится на единицу (рубль) реализованной продукции.

Коэффициент валовой рентабельности (GPM):

(GPM)=

Коэффициент валовой рентабельности характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и обоснованность его ценовой политики.

Коэффициент чистой рентабельности (NPM):

NPM =

Следовательно, на каждый рубль выручки приходится 11,26 копеек чистой прибыли. Коэффициент чистой рентабельности характеризует рентабельность фирмы с учетом коммерческих, управленческие расходов и налога на прибыль.

2. Рентабельность инвестиций в активы. Второй вид коэффициентов рентабельности (финансовых коэффициентов) отражает соотношение прибыли и суммарных инвестиций в активы фирмы.

Коэффициент доходности (рентабельности) активов - капиталоотдача (ROA):



Коэффициент доходности собственного (акционерного) капитала (ROE):

Коэффициент собственного (акционерного) капитала иначе - мультипликатор собственного капитала (МСК):

1.7 Диаграмма Du Pont

Диаграмма Du Pont была разработана и применена на практике впервые в химической компании Du Pont de Nemours. С помощью этого инструмента можно балансировать показатели бюджета о прибылях и убытках и прогнозного баланса компании.

Диаграмму представим в таблице 10.

Таблица 10. Диаграмма Du Pont

коэффициент чистой рентабельности (NPM)		коэффициент оборачиваемости капитала КОА	=	коэффициент доходности (рентабельности) активов (ROA)
Рентабельность продаж		Оборачиваемость активов		Рентабельность активов
11,2593		1,3846		15,5897
коэффициент доходности (рентабельности) активов (ROA)		Мультипликатор собственного капитала	=	коэффициент доходности собственного капитала ROE
Рентабельность активов		Финансовый рычаг		Рентабельность собственного капитала
15,5897		2,1429		33,41

2. Составление бюджета движения денежных средств косвенным методом

Бюджет движения денежных средств представляет собой утвержденный внутренний документ, позволяющий прогнозировать денежные потоки и управлять ликвидностью. Объектом бюджетного планирования в данном случае являются денежные средства и их эквиваленты, которые формируют входящие и исходящие денежные потоки.

Денежными средствами считаются средства на банковских счетах и в кассе организации. Характерной особенностью для данных средств является их свободный (несвязанный) характер. Решение о немедленном расходовании указанных средств определяется исключительно руководством организации и на его исполнение не могут повлиять внешние причины (например, действия кредитного учреждения, в котором открыт расчетный счет организации).

Денежными эквивалентами считаются краткосрочные и высоколиквидные финансовые вложения, которые легко конвертируются в денежные средства и размер которых заранее достоверно определен. Риск изменения стоимости указанных вложений является незначительным. Необходимо учесть, что понятие краткосрочности инвестиций законодательно не установлено и определяется каждой организацией самостоятельно на основе мотивированного профессионального суждения. При этом рекомендуемым является срок, не превышающий три календарных месяца.

Примерами денежных эквивалентов могут служить:

1. векселя со сроком погашения менее трех месяцев;

2. банковские овердрафты при условии, что:

· платежи по овердрафту происходят по требованию заемщика немедленно (в любой момент времени);

· остаток по расчетному счету постоянно колеблется между дебетовыми и кредитовыми значениями.

В противном случае овердрафт признается полученным кредитом и должен быть отражен при планировании финансовой деятельности организации.

Бюджет доходов и расходов (БДР) представляет собой финансовый план, показывающий соотношение всех доходов и расходов организации, классифицируемых в порядке, определенном внутренними документами.

Прогнозный баланс, бюджет по балансовому листу (ББЛ) представляет собой плановое соотношение всех активов, собственного капитала и обязательств организации.

Бюджет движения денежных средств (БДДС) представляет собой финансовый план, позволяющий управлять остатками денежных средств организации в течение планируемого периода.

Деятельность организации условно разделяется на операционную, инвестиционную и финансовую.

К операционной деятельности организации относятся хозяйственные операции, которые приносят основной доход, а также иные операции, не относящиеся к инвестиционной и финансовой деятельности. При этом величина поступлений и платежей по операционной деятельности является показателем, который характеризует возможности организации без привлечения дополнительных источников финансирования обеспечивать:

· сохранение возможности осуществлять операционную деятельность;

· осуществление планируемой инвестиционной деятельности;

· погашение ранее полученных кредитов, займов и выплату дивидендов.

К инвестиционной деятельности относятся хозяйственные операции, связанные с приобретением и продажей внеоборотных (долгосрочных) активов и прочих инвестиций, которые не включаются в состав денежных эквивалентов и не приобретаются для перепродажи. Целью операций по инвестиционной деятельности является вложение имеющихся денежных средств для получения дополнительного экономического эффекта, т.е. увеличения денежной массы. Например, могут приобретаться основные средства, которые планируется использовать в хозяйственной деятельности для создания продукции, предназначенной для продажи.

К финансовой деятельности относятся хозяйственные операции, в результате осуществления которых изменяется размер или состав собственного и заемного капитала (в части получения кредитов и займов). Целью операций по финансовой деятельности является привлечение дополнительных денежных средств. Указанные операции обычно применяются в условиях ограниченности имеющихся у организации ликвидных активов.

Существуют два метода формирования БДДС:

1. прямой;

2. косвенный.

Прямой метод основан на расчете чистого денежного потока от операционной деятельности на основании непосредственного анализа поступлений и платежей.

При косвенном методе формирования БДДС осуществляется расчет чистого денежного потока от операционной деятельности путем изменения финансового результата (чистой прибыли или убытка) в результате влияния трех факторов:

· операций неденежного характера;

· любых отложенных или начисленных поступлений и платежей по операционной деятельности, которые относятся к прошлым или будущим планируемым периодам (дебиторская и кредиторская задолженность);

· статей доходов и расходов, связанных с поступлением или выбытием денежных средств по инвестиционной и (или) финансовой деятельности.

Каждому из указанных факторов соответствует свой тип корректировок, которые воздействуют на финансовый результат хозяйственной деятельности.

Так, корректировки, связанные с учетом операций неденежного характера, характеризуются восстановлением расхода (например, амортизации, изменения величины сформированных резервов), так как ранее этот расход уменьшил полученные доходы без соответствующего движения денежных средств. При этом неденежные операции могут также относиться как к финансовой, так и к инвестиционной деятельности. Примерами указанных операций служат:

· приобретение активов по договорам финансовой аренды (лизинговые операции);

· обмен активами;

· конвертация долговых обязательств в долевые инструменты;

· выплата дивидендов акционерам в форме акций;

· льготная эмиссия акций;

· признание результатов переоценки в финансовой отчетности.

Данные операции должны быть подробно описаны в пояснительной записке к БДДС.

При косвенном методе формирования БДДС осуществляется расчет чистого денежного потока от операционной деятельности путем изменения финансового результата (чистой прибыли или убытка) в результате влияния трех факторов:

· операций неденежного характера;

· любых отложенных или начисленных поступлений и платежей по операционной деятельности, которые относятся к прошлым или будущим планируемым периодам (дебиторская и кредиторская задолженность);

· статей доходов и расходов, связанных с поступлением или выбытием денежных средств по инвестиционной и (или) финансовой деятельности.

Каждому из указанных факторов соответствует свой тип корректировок, которые воздействуют на финансовый результат хозяйственной деятельности.

2.1 Прогноз материально-производственных запасов

Для прогноза остатков материально-производственных запасов i-го вида (МПЗi) применим коэффициент оборачиваемости МПЗi, определенный за прошедший период.

(13)

Тогда прогнозируемый остаток МПЗ на 01.07.2010 будет равен:

(14)

На основе этих зависимостей рассчитываем прогнозируемые остатки на 01.07.2010, т.е. СКi. Величину себестоимости реализованной продукции берем из таблицы 10. Величину КМПЗi рассчитываем с точностью до двух знаков после запятой, СКi - до целых единиц. Данные заносим в таблицу 11.

Таблица 11. Прогноз МПЗi

i	Активы	Исходные данные для прогноза МПЗ	Расчетные значения
		СНi	СКi	СРПХ-1	СРПХ	СНi-01.01.2009	КМПЗi	СKi- 01.07.2010
1	- запасы (сырье и материалы)	33	37	175	175	37	5,00	33
2	- незавершенное производство	9	8	175	175	8	20,59	9
3	- готовая продукция и товары	20	25	175	175	25	7,78	20

2.2 Прогноз дебиторской задолженности

Для прогноза дебиторской задолженности применим коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

(15)

Прогнозируемый остаток дебиторской задолженности на 01.07.2010 будет равен:

(16)

На основе этих зависимостей рассчитываем прогнозируемые остатки на 01.07.2010, т.е. СК-01.07.2010.

Таблица 12. Прогноз дебиторской задолженности

Активы	Исходные данные для прогноза дебиторской задолженности	Расчетные значения
	СНi	СКi	В2009	В2010	СНi-01.01.2010	КОБД	СKi- 01.07.2010
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)	41	38	270	270	38	6,84	41

2.3 Прогноз предстоящих операций

Прогноз № 1 «Приобретение краткосрочных финансовых вложений».

Исходные данные:

1. сальдо на начало периода СН-01.01.2010 = 7 млн. руб.;

2. прогнозируется к поступлению в течение периода ОБД = 15 млн. руб. (балансирующая сумма);

3. прогнозируется к выбытию в течение периода ОБК = 12 млн. руб. (балансовая стоимость).

Сальдо на конец периода: СН-01.07.2010 = СН-01.01.2010 + ОБД - ОБК, = 7 + 15 - 12 = 10 млн. руб.

Прогноз № 2 «Денежный поток от осуществления краткосрочных инвестиций»:

Исходные данные:

1. доход (выручка) от реализации финансовых вложений - входящий денежный поток SФВ = 20 млн. руб.;

2. расход (балансовая стоимость выбывших финансовых вложений), см. прогноз № 1, CФВ = 12 млн. руб..

Прибыль от реализации финансовых вложений: PФВ = SФВ - CФВ = 20 - 12 = 8 млн. руб.

Прогноз № 3 «Приобретение основных средств»:

Исходные данные:

1. сальдо на начало периода СН-01.01.2010 = 40 млн. руб.;

2. планируется начисление суммы амортизации основных средств, таблица 10:

· сумма амортизации основных средств производственного назначения АОСП = 11 млн. руб.;

· сумма амортизации основных средств используемых в процессе управления АОСУ = 6 млн. руб.;

· общая сумма амортизации основных средств АОС = АОСП + АОСУ = 11 + 6 = 17 млн. руб.;

3. планируется к поступлению в течение периода основных средств на сумму, равную ОБДОС = 23 млн. руб. (балансирующая сумма);

4. планируется к выбытию в течение периода основных средств на сумму, равную ОБКОС - 10 млн. руб. (балансовая стоимость).

Рассчитаем остаточную стоимость ОС - сальдо на конец периода:

СК-01.07.200Х = СН-01.01.200Х + ОБДОС - ОБКОС - АОС = 40 + 23 - 10 - 17 = 36 млн. руб.

Прогноз № 4 «Денежный поток от реализации основных средств».

Исходные данные:

1. доход (выручка) от реализации финансовых вложений - входящий денежный поток SОС = 4 млн. руб.;

2. расход (балансовая стоимость выбывших основных средств), см. прогноз № 3, CОС = 10 млн. руб.

Рассчитываем прибыль от реализации основных средств:

PОС = SОС - CОС = 4 - 10 = - 6 млн. руб.

Отрицательное значение прибыли означает, что получен убыток.

2.4 Прогноз чистой прибыли

1. Определяем прибыль до налогообложения:

РДН = РОП + PФВ + РОС = 38 + 8 - 6 = 40 млн. руб.

2. Рассчитываем налог на прибыль по зависимости (ставка налога на прибыль принимается на основании главы 25 «Налог на прибыль» НК РФ) с точностью до двух знаков после запятой:

НР = CНР * РДН / 100 = 40 млн. · 20 / 100 = 8 млн. руб.

3. Находим чистую прибыль организации:

NPWO = РДН - НР = РДН + (НР) = 40 - 8= 32 млн. руб.

4. Определяем нераспределенную прибыль на 01.07.2010 при условии, что вся чистая прибыль остается в распоряжении организации ОБК = 32 млн. руб., по следующей зависимости:

СК-01.07.200Х = СН-01.01.200Х + ОБК = 15,00 + 32 = 47 млн. руб.

Таблица 12 Прогнозный баланс (бюджет по балансовому листу)

Активы, капитал, обязательства	Сумма, млн. руб.	Абсолютное откл., млн. руб.
	01.01.2010 СНi	01.07.2010 СКi
1	2	3	4
Актив
Внеоборотные активы	55	54	-1
в том числе:			0
- основные средства	40	36	-4
- долгосрочные финансовые вложения	15	18	3
Оборотные (текущие) активы,	136	147	11
в том числе:			0
- запасы (сырье и материалы)	37	33	-4
- незавершенное производство	8	9	1
- готовая продукция и товары	25	20	-5
- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)	38	41	3
- краткосрочные финансовые вложения	7	10	3
- денежные средства	21	34	13
Итого (валюта баланса)	191	201	10
Пассив
Капитал и резервы:	76	108	32
в том числе:
- уставный (акционерный) капитал	61	61	0
- нераспределенная прибыль	15	47	32
Краткосрочные (текущие обязательства) пассивы,	115	93	-22
в том числе:
- кредиты и займы	38	25	-13
- кредиторская задолженность	77	68	-9
Итого (валюта баланса)	191	201	10

Таблица 13. Прогнозный бюджет доходов и расходов на период 01.01.2010-01.07.2010

Показатель хозяйственной деятельности	Сумма, млн. руб.
Выручка (доход) от реализации продукции (работ, услуг), ВХ	270
Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), СРПХ	(175)
в том числе:
- амортизация основных средств производственного назначения	11
Валовая прибыль от реализации продукции (работ, услуг)	95
Коммерческие расходы	(22)
Управленческие расходы,	(35)
в том числе:
- амортизация основных средств, используемых в процессе управления	6
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг)	38
Прибыль от осуществления финансовых вложений, PФВ	8
Прибыль/Убыток от реализации основных средств, РОС	(6)
Прибыль до налогообложения, РДН = РОП + PФВ + РОС	40
Ставка налога на прибыль, CНР,%	20
Налог на прибыль, НР = CНР * РДН / 100	(8)
Чистая прибыль организации, NPWO = РДН - НР = РДН + (НР)	32

2.5 Прогноз чистого денежного потока

Денежные средства - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах

Бюджет движения денежных средств является составной частью бюджетной архитектуры любой организации и представляет собой утвержденный внутренний документ, позволяющий прогнозировать денежные потоки и управлять ликвидностью. Объектом бюджетного планирования в данном случае являются денежные средства и их эквиваленты, которые формируют входящие и исходящие денежные потоки.

БДДС косвенным методом составляется с целью определения взаимосвязи между результатом от хозяйственной деятельности организации, денежными потоками и изменением имущественного положения. Источниками информации при составлении БДДС являются бюджет доходов и расходов, бюджет по балансовому листу и перечень планируемых к совершению хозяйственных операций, который позволит наиболее полно учесть все операции неденежного характера.

Формированием Бюджета движения денежных средств косвенным методом будем вести в табличной форме, таблица 14

Таблица 14. Прогноз бюджета движения денежных средств

Содержание операции	Сумма, млн. руб.	Примечание
1	2	3
Чистая прибыль	32	Является базовым показателем
Корректировки по операционной деятельности, в том числе:	13	Определение операционных денежных потоков
· амортизация основных средств, прогноз № 3	17	Начисление амортизации является операцией, не связанной с движением денежных средств, увеличивает ФР
· уменьшение величины запасов,	4	Снижение запасов увеличивает ФР
· увеличение величины незавершенного производства.	(1)	Увеличение размера незавершенного производства увеличивает ФР
· уменьшение величины готовой продукции и товаров.	5	Снижение запасов готовой продукции (товаров) увеличивает ФР
· увеличение размера дебиторской задолженности	(3)	Увеличение размера дебиторской задолженности уменьшает ФР
· уменьшение величины кредиторской задолженности	(9)	Снижение размера кредиторской задолженности снижает ФР
Корректировки по инвестиционной деятельности, (10+11+12+13+14+15+16), в том числе:	(19)	Определение денежных потоков от инвестиционной деятельности
· приобретение долгосрочных финансовых вложений	(3)	Связано с оттоком денежных средств
· приобретение краткосрочных финансовых вложений	(15)	Связано с оттоком денежных средств, прогноз № 1
· поступления от реализации краткосрочных финансовых вложений	20	Связано с притоком денежных средств, прогноз № 2
· приобретение основных средств	(23)	Связано с оттоком денежных средств, прогноз № 3
· поступления от реализации основных средств	4	Связано с притоком денежных средств, прогноз № 4
· корректировка на убыток от реализации основных средств	6	Исключает финансовый результат, так как он непосредственно не влияет на денежные потоки от инвестиционной деятельности
· корректировка на прибыль от осуществления финансовых инвестиций	(8)	Исключает финансовый результат, так как он непосредственно не влияет на денежные потоки от инвестиционной деятельности
Корректировки по финансовой деятельности, в том числе:	(13)	Определение денежного потока от финансовой деятельности
· выплата кредитов и займов	(13)	Связано с оттоком денежных средств
Чистый денежный поток за период	13	Определение чистого денежного потока за планируемый период - чистая прибыль с учетом корректировок по операционной, инвести...

курсовая работа "Расчет основных финансовых коэффициентов отчетности" скачать

Подобные документы

• Основные формы и методы финансового контроля хозяйственной деятельности

  Значение, виды и методы финансового контроля. Расчет основных финансовых коэффициентов отчетности. Группировка активов баланса по степени их ликвидности. Составление бюджета движения денежных средств косвенным методом. Прогноз чистого денежного потока.
  
  курсовая работа [126,7 K], добавлен 12.05.2010
  

• Основные финансовые коэффициенты и их анализ в финансовом менеджменте

  Содержание анализа финансовых коэффициентов. Коэффициенты ликвидности, деловой активности и рентабельности. Показатели структуры капитала (или коэффициенты платежеспособности). Коэффициенты рыночной активности предприятия. Показатели обслуживания долга.
  
  курсовая работа [669,2 K], добавлен 10.12.2011
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Администратор торговой системы"

  Модель финансовой устойчивости компании. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО "АТС". Показатель покрытия процента. Коэффициенты деловой активности и рентабельности. Доля основных средств в активах. Анализ ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [88,1 K], добавлен 04.06.2015
  

• Финансовый анализ предприятия

  Проведение анализа денежных средств фирмы косвенным и прямым методом. Оценка финансового состояния предприятия: составление агрегированного аналитического баланса, определение рентабельности, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [51,7 K], добавлен 05.01.2011
  

• Расчет эффекта финансового и операционного рычага

  Методы определения и экономическое обоснования силы воздействия операционного рычага. Способы расчета прибыли, подлежащей налогообложению, чистой рентабельности собственных средств, экономической рентабельности, а также уровня эффекта финансового рычага.
  
  задача [16,3 K], добавлен 21.09.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия с использованием финансовых коэффициентов (на примере компании ОАО "Сибнефтемаш")

  Методы анализа финансового состояния предприятия. Коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости активов (деловой активности). Анализ финансовой отчетности ОАО "Сибнефтемаш". Оценка финансовой устойчивости организации.
  
  курсовая работа [225,0 K], добавлен 12.11.2015
  

• Анализ финансовых коэффициентов ОАО "РЖД"

  Расчет коэффициентов ликвидности ОАО "РЖД", оборачиваемость дебиторской задолженности. Анализ рентабельности предприятия, рентабельности собственного капитала. Оценка долгосрочной платежеспособности, достаточности потоков денежных средств ОАО "РЖД".
  
  контрольная работа [42,9 K], добавлен 08.02.2012
  

• Пути укрепления финансового состояния ПАО "Аэрофлот – российские авиалинии" на основе проведенной оценки

  Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Оценка ликвидности баланса и финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [860,2 K], добавлен 10.12.2017
  

• Анализ финансовой отчетности с использованием метода финансовых коэффициентов

  Показатели структуры финансовых отчетов. Анализ структуры и динамики активов, пассивов и сравнительный анализ активов и капитала компании. Расчет финансовых коэффициентов по платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [88,1 K], добавлен 31.05.2013
  

• Характеристика основных финансовых коэффициентов и методика их расчета

  Понятие финансового анализа, его цели и предмет, виды. Характеристика ликвидности предприятия, его деловой активности и рентабельности. Оценка финансовой устойчивости, определение основных коэффициентов. Методы и приемы, инструменты финансового анализа.
  
  презентация [166,8 K], добавлен 08.12.2013
  

• Оценка ликвидности торгового предприятия на примере ООО "Континент-плюс"

  Экономическая сущность анализа ликвидности баланса. Анализ финансового состояния торговой фирмы ООО "Континент-плюс" и оценка её ликвидности при помощи группировки активов и пассивов баланса. Построение системы аналитических финансовых коэффициентов.
  
  курсовая работа [122,7 K], добавлен 08.12.2013
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности

  Формирование финансовых отчетов и расчет операционной прибыли предприятия. Составление баланса по ликвидности активов и срочности пассивов. Вертикальный, горизонтальный и коэффициентный анализ документов. Оценка вероятности наступления банкротства.
  
  курсовая работа [244,3 K], добавлен 30.01.2011
  

• Анализ и оценка деловой активности предприятия

  Теория и методика анализа деловой активности. Проведение анализа деловой активности по данным бухгалтерской финансовой отчетности конкретного предприятия при помощи структуры и динамики активов и пассивов, коэффициентов оборачиваемости и рентабельности.
  
  дипломная работа [308,9 K], добавлен 23.08.2015
  

• Анализ денежных потоков, капитала, финансовых результатов предприятия

  Состав, классификация денежных потоков, их анализ и прогнозирование на предприятии. Расчет потока денежных средств прямым и косвенным методом. Анализ эффективности использования оборотного и основного капиталов. Функции прибыли, показатели рентабельности.
  
  курсовая работа [3,3 M], добавлен 29.12.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Информационная основа финансового анализа. Оценка деловой активности, платежеспособности и рентабельности предприятия. Понятие основных и оборотных фондов организации. Анализ ликвидности баланса, активов и пассивов компании, источников их формирования.
  
  дипломная работа [203,3 K], добавлен 30.03.2015
  

• Анализ финансового состояния ЗАО "КСМ №1"

  Предварительный анализ ликвидности баланса, имущества предприятия, основных и оборотных средств. Оценка финансовой устойчивости строительного предприятия, расчет коэффициентов ликвидности, прибыли и рентабельности. Оценка вероятности банкротства.
  
  дипломная работа [422,4 K], добавлен 09.10.2010
  

• Финансовый менеджмент

  Определение чистого денежного потока косвенным методом. Анализ денежного потока методом финансовых коэффициентов. Экономическая рентабельность активов. Привлечение заемных средств. Уровень эффекта финансового рычага. Объем пассива, актива и оборота.
  
  контрольная работа [71,6 K], добавлен 08.08.2008
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Э.ОН Россия"

  Анализ актива, пассива и динамики валюты баланса. Анализ финансовой устойчивости и типа финансовой ситуации. Анализ ликвидности баланса, финансовых коэффициентов и результатов. Анализ динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности.
  
  курсовая работа [157,0 K], добавлен 31.01.2015
  

• Управление денежными потоками организации (на примере ООО "Мастерстрой")

  Группировка статей баланса по видам деятельности организации с учетом знака, указывающего на приток или отток денежных средств. Оценка финансовых результатов, устойчивости, ликвидности и рентабельности предприятия. Анализ динамики активов и пассивов.
  
  презентация [30,6 K], добавлен 11.07.2011
  

• Разработка и анализ бюджета денежных средств

  Основы краткосрочного финансового планирования и анализа финансового бюджета. Последовательность этапов разработки частных и синтетических бюджетов. Расчет чистой прибыли от операционной деятельности. Прогнозный баланс. Анализ финансовых показателей.
  
  курсовая работа [58,7 K], добавлен 03.06.2011
  

Другие документы, подобные "Расчет основных финансовых коэффициентов отчетности"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам