Теоретические основы анализа финансового состояния организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Содержание и цели, задачи финансового анализа

2. Информационная база анализа финансового состояния

3. Методика финансового анализа



Введение

В России происходят глубокие экономические преобразования, что не может сказаться на работе основного субъекта рыночной экономики - организация.

Рыночная экономика в Российской федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. С переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, а также их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, а также повышение их конкурентоспособности.

Максимизация прибыли и повышение эффективности производства является главной целью организация в рыночных условиях, условиях самоокупаемости и самофинансирования организаций.

Выдвижение на первый план именно финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов - характерная для всех стран тенденция. Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования.

В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, то есть комплексного системного изучения финансового состояния организация и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовый анализ, как составляющая часть экономического анализа, изучает финансовое состояние хозяйствующих субъектов и результаты производственно-хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние организация характеризуется размещением и использованием средств организация. Эти сведения представляются в балансе организация. Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организация, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Способность организация своевременно производить платежи, финансировать вою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. От улучшения финансового состояния организация зависят его экономические перспективы. Этот факт приобретает особое значение в условиях рыночного хозяйствования.

Без качественного и тщательно проведенного анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта невозможно принятие грамотных и экономически обоснованных управленческих решений. В конечном результате, анализ финансового состояния организация должен дать руководству картину его действительного положения, а лицам, непосредственно не работающим на данном организации, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в организацией дополнительных инвестициях и т.п.

Таким образом, значимость анализа в процессе экономической деятельности отрицать невозможно. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависят от качества аналитического обоснования решения. Понятно, какую значимость имеет оценка финансового состояния организация. Данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе России к развитой рыночной экономике, - это очевидно и бесспорно.

Об интересе к финансовому анализу говорит и тот факт, что за последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления организациями. Выбранная тема является весьма разработанной многими известными учеными, авторами многочисленных трудов. Огромный вклад в разработку темы внесли: Савицкая Г.В. в своем учебном пособии «Анализ хозяйственной деятельности», Шеремет А.Д. и Негашев Е.В. в работе «Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций», Васина А.А. в учебнике «Финансовая диагностика и оценка проектов», Ковалев В.В., Волкова О.Н. в своей работе «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». Кроме указанных работ также заслуживают внимания теоретические аспекты в трудах таких авторов, как Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Б. и многие другие.

Целью исследования работы является оценка финансового состояния организации и выявление путей повышения платежеспособности и финансовой устойчивости организация.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- Обосновать теоретические и методические основы анализа финансового состояния организация;

- Оценить показатели платежеспособности и финансовой устойчивости организация;

- определить основные направления улучшения финансового состояния организация.

Информационной базой данной работы являются научные, официальные данные, глобальная сеть Интернет, работы российских и зарубежных экономистов, занимающихся вопросами финансового состояния организация. Источником данных для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс организация за 2013 - 2015 года.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность организация.

Предметом исследования выступают финансово-экономические показатели состояния организация.

При проведении экономического анализа были применены такие приемы и методы, как сравнение, обобщение, метод цепных подстановок.



1. Содержание и цели, задачи финансового анализа

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Финансовый анализ необходим для:

o выявления изменений показателей финансового состояния;

o выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

o оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;

o оценки финансового положения предприятия на определенную дату;

o определения тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ необходим следующим группам его потребителей:

· Менеджерам предприятий и, в первую очередь, финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важным является: оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.

· Собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов.

· Кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу.

· Поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.

Таким образом, в финансовом анализе нуждаются все участники экономического процесса.

Информационной базой для проведения финансового анализа является, главным образом, бухгалтерская документация. В первую очередь это бухгалтерский баланс (ф. № 1) и приложения к балансу: ф. № 2 - “Отчет о финансовых результатах и их использовании”, ф.№ 5 - “Сведения о состоянии имущества предприятия”, ф. № 4 - “Отчет о движении денежных средств”.

Финансовый анализ предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа:

· Предварительную (общую) оценку финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

· Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

· Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

· Анализ финансовых результатов предприятия;

· Анализ оборачиваемости оборотных активов;

· Оценку потенциального банкротства.

2. Информационная база анализа финансового состояния

В условиях рыночной экономики финансовая отчетность хозяйствующих субъектов является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое организацией вынуждено искать такие управленческие решения, которые бы обеспечили ему победу в конкурентной борьбе и необходимые финансовые результаты. С этой целью оно изучает рыночную конъюнктуру, самостоятельно планирует свою деятельность, находит поставщиков и покупателей, устанавливает цены и т.д. При этом организацией вступает в конкурентную борьбу не только за покупателей и рынки сбыта, но и за кредитные ресурсы коммерческих банков, а также за средства других потенциальных инвесторов.

Найти их можно на рынке капиталов путем предоставления объективной информации о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности организация, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Стороны, заинтересованные в информации о деятельности организация, можно условно разделить на две основные категории: внешние и внутренние пользователи.

К внутренним пользователям относится управленческий персонал организация. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется:

- финансовый план предприятия на следующий год;

- принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации;

- принимаются направления инвестирования ресурсов организация;

- решается вопрос о целесообразности привлечения кредиторов и др.

Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае организацией может понести большие убытки и даже обанкротиться.

Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой.

Целью представления организацией отчетности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных ресурсов на финансовых рынках. Таким образом, от того, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее организация. Ответственность за обеспечение эффективной связи между организациям и финансовыми рынками несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена организация. Поэтому для них финансовая отчетность важна и потому, что они должны знать, какую информацию получат внешние пользователи, и как она повлияет на принимаемые ими решения. Это не значит, что менеджеры не имеют в своем распоряжении дополнительной внутренней информации о деятельности организация, в отличии от внешних пользователей, для которых финансовая отчетность во многих случаях является основным источником информации. Но, поскольку решения внешних пользователей при прочих равных условиях принимаются на основе ограниченного круга показателей финансовой отчетности, именно эти показатели находятся в центре внимания финансового аналитика и являются завершающей точкой в ходе оценки влияния принятых управленческих решений на финансовое положение организация.

Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании, и пользователи, опосредованно заинтересованные в ней.

К первой группе относятся:

- собственники организация (нынешние и потенциальные);

- кредиторы (нынешние и потенциальные);

- поставщики и покупатели;

- государство;

- служащие компании.

Вторая группу пользователей внешней финансовой отчетности это те юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей. В эту группу входят:

- аудиторские службы;

- консультанты по финансовым вопросам;

- биржи ценных бумаг;

- регистрирующие и другие государственные органы;

- законодательные органы;

- юристы;

- пресса и информационные агентства;

- торгово-производственные ассоциации.

Таблица 1 дает сжатую и наглядную картину того, какой интерес у наиболее важных групп пользователей взывает тот или иной источник информации о деятельности организация, а также отражает значение финансовой отчетности.

Составление финансовой отчетности в условиях рынка основано на ряде принципов, которые и делают ее достаточно эффективным инструментом финансового управления.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений.

Таблица 1 - Пользователи финансовой отчетности

Пользователи	Интересы	Источники информации
Менеджеры предприятия	- оценка эффективности производственной и финансовой деятельности; - принятие управленческих и финансовых решений	- внутренние отчеты организация; - финансовая отчетность организация
Органы налогообложения	налогообложение	- финансовая отчетность; - налоговая отчетность; - данные внутренних проверок
Акционеры	- оценка адекватности дохода, степени рискованности сделанных инвестиций; - оценка перспектив выплаты дивидендов	- финансовая отчетность
Кредиторы	определение наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты процентов	- финансовая отчетность, специальные справки
Поставщики	определение наличия ресурсов для оплаты поставок	- финансовая отчетность
Покупатели	оценка того, насколько долго предприятие сможет продолжать свою деятельность	- финансовая отчетность
Служащие	Оценка стабильности и рентабельности деятельности организация в целях определения перспективы своей занятости, получения финансовых и других льгот и выплат от предприятия
Статистические органы	Статистические обобщения	- статистическая отчетность - финансовая отчетность

Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям.

- уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа, т.е. разработки прогноза о результатах прошлых, текущих и будущих решений, а также подтверждения правильности прошлых решений пользователей или выявления их ошибочности. Уместность предполагает также своевременность данной информации, поскольку если информация получена позже необходимого срока, она уже никак не может повлиять на принятие решения;

- достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладанием экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью, а также нейтральностью данных;

- информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни. Требование преобладания экономического содержания над юридической формой означает, что все включаемые в отчетность сведения рассматриваются, прежде всего, с точки зрения их экономического содержания, даже если их юридическая форма предусматривает иную трактовку;

- нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;

- понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки;

- сопоставимость требует, чтобы сохранялась последовательность в применяемых методах бухгалтерского учета на данном организации, и тем самым обеспечивалась сопоставимость данных о деятельности организация за несколько отчетных периодов.

Каждая единица информации включается в отчетность исходя из того, что учет этой финансовой информации производился на основе определенных принципов учета, а также принимая во внимание существующие ограничения на включение данных в отчетную информацию.

К принципам учета относятся:

- принцип двойной записи, который обуславливает запись каждой операции дважды: в дебет одного счета и кредит другого;

- принцип экономической единицы учета, в соответствии с которым хозяйственная единица, идентифицируемая в отчетности, отделяется от ее собственников и других единиц;

- принцип периодичности, который означает, что предприятие должно периодически отчитываться перед заинтересованными сторонами о результатах своей деятельности за соответствующий периоды;

- принцип функционирующего предприятия (продолжающейся деятельности, непрерывности), который означает, что организацие будет продолжать свою деятельность достаточно долго, в соответствии с целями своего создания, и что оно не будет в ближайшее время ликвидировано или реорганизовано;

- принцип денежной оценки, который означает использование денежного измерителя в качестве универсального;

- принцип (метод) начисления, который позволяет бухгалтеру принять решение о том, к какому отчетному периоду отнести соответствующие доходы и расходы;

- принцип соответствия доходов отчетного периода расходам отчетного периода, который означает, что в данном отчетном периоде отражаются только те расходы, которые обусловили получение доходов этого отчетного периода.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

- оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми организациями от представления этих данных заинтересованным пользователям;

- принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств. Это означает, что для отражения потенциальных потерь или убытков предприятию нужно меньше оснований, чем для отражения потенциальных прибылей;

- конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям организация. Это требование относится к публичной информации компаний, которые по закону обязаны представлять отчетность широкому кругу пользователей.

В соответствии с различными экономическими признаками, вся отчетная информация группируется в отдельные укрупненные статьи, которые в международной практике называются элементами финансовой отчетности. Основными элементами финансовой отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль, убытки.

Три первых элемента характеризуют средства организация и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение организация в течение отчетного периода и обусловили изменения в первых трех элементах. Все элементы финансовой отчетности отражаются в формах отчетности.

В соответствии со статьей 13 III главы Федерального закона РФ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ все организации «…обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность».

В составе годового бухгалтерского отчета организация представляют следующие формы:

- форма №1 «Баланс организация». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств организация, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «на начало года» и «на конец года», что и дает возможность сопоставления показателей, определения тенденций их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Такие сведения содержаться в следующих формах отчетности:

- форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»;

- форма №3 «Отчет о движении капитала»;

- форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;

- форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

-«пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности организация, с оценкой его финансового состояния;

- итоговая часть аудиторского заключения (для организаций, подлежащих обязательному аудиту), удостоверяющая степень достоверности сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность организация.

Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе организация, помогает наметить пути совершенствования его деятельности.

Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния организация является бухгалтерский баланс (форма№1). Актив баланса характеризует имущественную массу организация, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности организация у различных участников коммерческого дела (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др.). Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота организация по функциональному признаку. Актив баланса состоит из трех разделов.

В разделе I «Внеоборотные активы» отражаются здания, сооружения, машины, оборудование; долгосрочные финансовые вложения; инвестиции в дочерние и иные организация; нематериальные активы.

Раздел II актива баланса «Оборотные активы» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.; наличие у организация свободных денежных средств; величину дебиторской задолженности и прочих активов.

В разделе III «Убытки» отражаются непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года.

В Российской федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств организация за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.).

Обязательства перед собственниками (собственный капитал) состоят, в свою очередь, из двух частей:

- из капитала, который получает организацией от акционеров и пайщиков в момент учреждения хозяйства и впоследствии в виде дополнительных взносов извне;

- из капитала, который организацией генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли в виде накоплений.

Внешние обязательства организация (заемный капитал или долги) подразделяются на долгосрочные и краткосрочные (сроком до одного года). Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов и др. на имущество организация. С экономической точки зрения - это источник формирования активов предприятия, а с юридической - это долг организация перед третьими лицами.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения обязательств. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная часть баланса. За ним следуют остальные статьи.

Наиболее важными задачами анализа баланса являются:

- оценка доходности (рентабельности) капитала;

- оценка степени деловой (хозяйственной) активности предприятия;

- оценка рыночной устойчивости;

- оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала организация, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным организацией как с партнером; оценить кредитоспособность организация как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного организация и его активов и т.д.

Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу (форма №5), которое состоит из следующих разделов:

- движение заемных средств (долгосрочных кредитов займов, краткосрочных кредитов и займов) с выделением ссуд, непогашенных в срок;

- дебиторская и кредиторская задолженность (долгосрочная и краткосрочная), а также обеспечения (полученные и выданные);

- амортизируемое имущество: нематериальные активы; основные средства; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;

- движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений;

- затраты, произведенные организацией (по элементам);

- расшифровка отдельных прибылей и убытков;

- социальные показатели: численность персонала; отчисления на социальны нужды (в Фонд социального страхования, в Пенсионный фонд, в Фонд занятости, в Фонды обязательного медицинского страхования);

- справка о наличии ценностей, учитываемых на за балансовых счетах;

- арендованные основные средства;

- товары, принятые на ответственное хранение;

- товары, принятые на комиссию;

- износ жилищного фонда;

- износ объектов внешнего благоустройства;

- списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов;

- прочие.

Данные формы №5 вместе с балансом и показателями формы №2 используются для оценки финансового состояния предприятия.

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности организация за отчетный период. Здесь показана величина балансовой прибыли или убытка и слагаемые этого показателя:

- прибыль (убыток) от реализации продукции;

- финансовый результат от прочей реализации (от реализации основных средств и нематериальных активов) и других финансовых операций;

- доходы и расходы от прочих внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т.п.).

В форме №2 представлены также затрат организация на производство реализованной продукции (работ, услуг) по полной или производственной себестоимости; коммерческие расходы; управленческие расходы; выручка-нетто от реализации продукции, товаров услуг. Показаны суммы налога на прибыль и отвлеченных средств.

Таким образом, изучение информации о заемщике, его финансовых отчетов, расчет различных коэффициентов на базе этих отчетов позволяют глубже понять истинное положение дел организация и оценить перспективы его развития. финансовый прибыль рыночный

3. Методика финансового анализа

Проведение анализа и оценки уровня платежеспособности и финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта обусловлено рядом обстоятельств и необходимостью:

- регулярного прогнозирования финансового положения и устойчивости развития организации;

- своевременного погашения обязательств перед государством, внебюджетными фондами, поставщиками, работниками, акционерами;

- повышение доверия партнеров и инвесторов;

- полного возврата кредитов и оценки эффективности их использования.

Оценка уровня финансовой устойчивости и платежеспособности организация осуществляется с использованием обширной системы показателей. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организация позволяет оценить финансовую устойчивость и платежеспособность организация.

Горизонтальный (временной) анализ баланса - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Он заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются показателями динамики.

Вертикальный (структурный) анализ определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Он означает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Это позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге [22, с. 124].

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга. Поэтому на практике целесообразно строить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей [23, с. 310].

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

- валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

- темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

- собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые [24, с. 189].

Сравнительный (пространственный) это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателя фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными. Такой анализ баланса позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости и платежеспособности организация.

При балансовом методе осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень ликвидности по состоянию на отчетную дату, а также спрогнозировать ее на перспективу.

В таблице 2 представлена группировка статей бухгалтерского баланса организации.

Таблица 2 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам оплаты

Группа активов	Группа пассивов
Наиболее ликвидные активы (А1): - денежные средства; - краткосрочные финансовые вложения	Наиболее срочные обязательства (П1): - кредиторская задолженность; - задолженность перед собственниками по выплате дивидендов; - просроченная задолженность по кредитам и займам
Быстро реализуемые активы (А2): - краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной) - прочие оборотные активы	Краткосрочные обязательства (П2): - краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных) - резервы предстоящих расходов - прочие краткосрочные обязательства
Медленно реализуемые активы (A3): - запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой продукции); - НДС по приобретенным ценностям	Долгосрочные обязательства (ПЗ): - долгосрочные кредиты, - займы и другие долгосрочные обязательства
Труднореализуемые активы (А4): - внеоборотные активы; - долгосрочная дебиторская задолженность - неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции - просроченная и сомнительная дебиторская задолженность	Постоянные пассивы (П4): - собственный капитал (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства:

А1 > П1; А2 > П2;A3 > ПЗ; А4 < П4. [25, с. 157] (1)

Выполнение первого и второго условия свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени (в том числе первое условие - о срочной, моментальной платежеспособности).

Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (А1 + А2) для погашения краткосрочных обязательств (П1 + П2) в ближайшее время, то есть соблюдается неравенство:

А1 + А2 > П1 + П2. (2)

Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 < П4. На практике одновременно все эти условия не всегда выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Невыполнение последнего условия характеризует баланс как неликвидный, так как не соблюдается минимальное условие финансовой стабильности - наличие собственных оборотных средств. Недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой [26, с. 66]. В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.

Анализ и оценка платежеспособности групповым методом является приближенным. Для более точных выводов следует привлечь внутренние данные бухгалтерского учета, конкретизировать включаемые в группы активов и пассивов показатели, изучить их динамику, выявить тренд.

Для проведения углубленного анализа платежеспособности организации используют финансовые коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную ликвидность (платежеспособность) организации на момент составления баланса, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Нормальное ограничение Кабс.л. = 0,2 - 0,3 [27, с. 40].

- Коэффициент критической ликвидности

Этот коэффициент характеризует прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами и определяет ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Рекомендуемое значение Ккрит.л.=0,7-0,8 [12, с. 92].

- Коэффициент текущей ликвидности

Этот коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия за счет мобилизации всех оборотных активов. Рекомендуемое значение Ктек.л. = 2 - 3 [28, с. 84].

Для приближенной оценки финансовой устойчивости используется условие:

Оборотные активы < 2 Ч Собственный капитал - Внеоборотные активы (3)

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат [29, с.136]. Для определения финансовой устойчивости организации по данным балансовой отчетности используется следующая методика:

- Рассчитывается величина запасов и затрат (З). Данная величина включает в себя запасы и НДС, так как до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования имущества.

- Определяется величина собственных оборотных средств (СОС) организации

СОС = Собственный капитал - Внеоборотные активы (4)

- Определяется наличие собственных и долгосрочных источников

формирования запасов (СДИ)

СДИ = СОС + Долгосрочные пассивы (5)

- Определяется общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)

ОИ = СДИ + Краткосрочные кредиты и займы (6)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

- Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов (СОС)

СОС = СОС - З (7)

- Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СДИ)

СДИ = СДИ - 3 (8)

- Излишек (+) или недостаток (-) общих источников для формирования запасов (ОИ)

ОИ = ОИ - 3 (9)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости М (?СОС; ?СДИ; ?ОИ).

В зависимости от величины этих показателей различают четыре типа финансовой устойчивости:

- Абсолютная устойчивость финансового состояния: организация имеет все источники формирования запасов.

- Нормальная финансовая устойчивость - характеризует нормальную платежеспособность, но для оплаты первоочередных платежей привлекаются долгосрочные, заемные источники финансирования.

- Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное нарушениями нормальной платежеспособности, то есть возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, но при этом все же сохранятся возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

- Кризисное финансовое состояние, при котором организация испытывает недостаток всех видов источников финансирования. Первым сигналом наступающей неплатежеспособности является отрицательная динамика всех трех показателей [30, с. 130].

Таблица 3 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуации

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
СОС	?СОС 0	?СОС < 0	?СОС < 0	?СОС < 0
СДИ	?СДИ 0	?СДИ 0	?СДИ < 0	?СДИ < 0
ОИ	?ОИ 0	?ОИ 0	?ОИ 0	?ОИ < 0

В таблице 3 представлены типы финансовой устойчивости.

Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Для более детального анализа в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система относительных финансовых показателей (коэффициентов) [31, с. 31]. Рассмотрим некоторые из них:

- Коэффициент финансовой напряженности

Этот показатель характеризует долю заемных средств в валюте баланса. Рекомендуемое значение не выше 0,4 - 0,5 [32, с. 94].

- Коэффициент финансовой независимости (автономии) (КА) определяется отношением собственного капитала к валюте баланса

Рекомендуемое значение 0,5 и более [33, с. 84].

- Коэффициент самофинансирования

Коэффициент показывает соотношение собственных и заемных средств. Рекомендуемое значение не меньше 1.

- Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) отражает соотношение заемных и собственных средств организации.

Рекомендуемое значение соотношения меньше 0,7.

Этот коэффициент характеризует удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Рекомендуемое значение 0,5 - 0,7 [34, с. 107].

- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Этот коэффициент характеризует степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение показателя от 0,1 до 0,5.

- Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ксоот.)

Этот коэффициент характеризует величину оборотных активов, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных активов. Величина показателя индивидуальна для каждого предприятия.

- Коэффициент имущества производственного назначения (Ким.)

Данный коэффициент показывает долю имущества производственного назначения в активах организация. Рекомендуемое значение 0,6 - 0,8 [35, с. 402].

- Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества

Этот коэффициент характеризует удельный вес краткосрочной или текущей задолженности в валюте баланса [35, с. 403].

Рассмотренный набор показателей может быть изменен, сокращен или дополнен в зависимости от условий финансово-хозяйственной деятельности анализируемого экономического субъекта. Специфика работы каждого организация требует индивидуального подхода к анализу его деятельности в том числе к выбору показателей.

Таким образом, правильное определение ликвидности баланса, платежеспособности организация и реальной финансовой устойчивости имеет большое значение не только для самого организация, его акционеров но и для возможных инвесторов.

Рассмотрев теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и платежеспособности организация, перейдем к практическому анализу на основе данных за 3 года.

Размещено на Allbest.ru

...