Методы оценки интеллектуального капитала в условиях современной экономики Российской Федерации
Интеллектуальный капитал как знания и производственный опыт конкретных людей, включающие патенты, базы данных, программное обеспечение, которые производительно используются в целях максимизации прибыли. Основные производственные фонды предприятия.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | реферат |
Язык | русский |
Дата добавления | 11.05.2016 |
Размер файла | 89,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Методы оценки интеллектуального капитала в условиях современной экономики РФ
Оценка интеллектуального капитала сегодня является достаточно актуальным вопросом. Сейчас в России предпринимаются попытки создания различных инновационных и интеллектуальных кластеров, а так же есть уже ныне функционирующие, примером может служить инновационный центр "Сколково". Создание интеллектуального кластера невозможно без предварительной оценки интеллектуального капитала фирм и других бизнес-структур, образовательных учреждений, научно-исследовательских центров и других организаций. интеллектуальный капитал фонд
Анализируя методы оценки интеллектуального капитала, необходимо отметить, что, несмотря на значительные успехи ученых в развитии методологии оценки и учета интеллектуальных активов, идеального метода пока не существует. Такое положение дел обусловлено исключительной сложностью задачи, которая лежит на стыке нескольких дисциплин, как минимум менеджмента, экономики и финансов, и нуждается в синтезе методов ряда наук и информации, накопленной в различных областях знаний[2].
Интегральный показатель интеллектуального капитала предприятия - является наиболее распространенным показателем. Рассчитывается как разница между общим количеством акций по рыночной и балансовой цене:
, (1)
где IC - объем интеллектуального капитала предприятия в денежном измерителе;
PM - рыночная стоимость одной акции;
PB - балансовая стоимость одной акции;
N - количество акций предприятия.
В данном методе измерения интеллектуального капитала авторы [5], отмечают возможные недостатки:
- Интегральный показатель интеллектуального капитала, может неадекватно реагировать на воздействие некоторых внешних нерыночных факторов (административных, политических, судебных), что уменьшает значение показателя IC;
- Интегральный показатель может значительно изменяться под влиянием некоторых внутренних нерыночных факторов, выступать объектами манипулирования (например, банкротство и ликвидация интеллектуальной компании не означает отсутствие интеллектуальных ресурсов в ней).
Также, для интегральной стоимостной оценки величины интеллектуального капитала на многих предприятиях используют коэффициент Тобина, предложенный Нобелевским лауреатом в области экономики Д. Тобином. Рассчитывается как отношение рыночной стоимости объекта к стоимости его замены (здания, оборудование, запасы) [9]:
, (2)
где КТ - коэффициент Тобина в условном относительном измерителе;
VR- рыночная стоимость объекта (предприятия);
VZ- стоимость замены объекта.
Значение показателя КТ> 1, свидетельствует о способности предприятия получать более высокую прибыль в основном виде деятельности, чем его конкуренты. Эти предприятия характеризуются более высоким уровнем конкурентоспособности, использованием современных методов, техники и технологий менеджмента.
Если показатель КТ <1, то предприятие имеет отрицательный интеллектуальный капитал. Это свидетельствует о том, что уровень менеджмента, организационная структура предприятия, связи с потребителями находятся на недостаточно высоком уровне, они такие которые не накапливают, а уменьшают интеллектуальный капитал предприятия.
Преимуществом коэффициента Тобина над интегральным показателем является следующее:
- Во-первых - рыночная стоимость объекта менее подвержена изменениям под влиянием нерыночных факторов, чем рыночная цена акций предприятия;
- Во-вторых - методика коэффициента Тобина может применяться ко всем формам организации предприятий.
Производным показателем от приведенного являются:
, (3)
При использовании показателя рыночной стоимости объекта и стоимости его замены, имеем возможность оценить абсолютное и относительное значение величины интеллектуального капитала как для предприятия в целом, так и для любого его подразделения.
Если цена предприятия существенно превышает цену его материальных активов, то это свидетельствует о том, что достойно оценены его нематериальные активы - талант персонала, эффективность управленческих систем и др.
Недостатком использования рассмотренных показателей является невозможность оценить количественное или качественное влияние факторов, их эффективность, которые непосредственно влияют на величину интеллектуального капитала предприятия.
Для стоимостной оценки интеллектуального капитала используют метод стоимости капитала, который разработан сторонниками теории стоимости капитала [6, 7]. Согласно этому методу, объем интеллектуального капитала предприятия рассчитывается следующим образом:
, (4)
где ОПФ - стоимость основных производственных фондов предприятия;
R - общая рентабельность основной деятельности предприятия;
RГ - средняя рентабельность от аналогичных видов деятельности в отрасли;
d - ставка налога на прибыль;
С - стоимость интеллектуального капитала предприятия.
Недостатком данного метода, который существенно влияет на величину показателя IC, является предположение, согласно которому стоимость интеллектуального капитала предприятия равна средневзвешенной стоимости всего использованного им капитала. Необоснованность такого предположения приводит к тому, что авторы предлагают определять величину стоимости интеллектуального капитала априорно [3, 8].
Определить стоимостную оценку интеллектуального капитала, согласно [7], можно как разницу между рыночной стоимостью всех акций предприятия и стоимостью материальных активов предприятия:
, (5)
где VR- рыночная стоимость всех акций предприятия;
VM- стоимость материальных активов предприятия.
Автор [1] отмечает, что данная формула имеет два значительных недостатка: во-первых, в стоимость интеллектуального капитала включается стоимость той части нематериальных активов, которые составляют имущественные права, приобретенные предприятием при его создании и в процессе роста материальных активов; во-вторых, практически полное отождествление интеллектуального капитала с нематериальными активами предприятия, поскольку не проводится дифференциальной оценки кадрового капитала и маркетинговых активов.
Поэтому, для получения объективной оценки интеллектуального капитала предприятия учеными вводится понятие интеллектуального потенциала предприятия (ИПП):
, (6)
где Кк - коэффициент качества кадрового потенциала;
Vис - рыночная стоимость интеллектуальной собственности предприятия;
Vма - рыночная стоимость маркетинговых активов.
Коэффициент качества кадрового потенциала определяется следующим образом:
, (7)
где Vн - рыночная стоимость той части нематериальных активов, которую составляют имущественные права.
Коэффициент качества человеческих активов может принимать значения больше или меньше единицы. Если Кк> 1, то это свидетельствует, что кадровый потенциал предприятия нужно повышать.
Таким образом, формула (7) представляет собой рыночную оценку интеллектуального потенциала, так как из рыночной стоимости всего имущества предприятия рассчитывается стоимость всей собственности, кроме нематериальных активов.
Для того, чтобы определить структуру интеллектуального капитала предприятия, в первую очередь определяется структура его составляющих и показатели, которые характеризуют. Для этого проводится анализ статистических данных предприятия, характеризующих человеческий, организационный и потребительский капиталы предприятия [4].
Количественная оценка интеллектуального капитала определяется следующим образом:
, (8)
где HC - человеческий капитал;
OC - организационный капитал;
SC - потребительский капитал;
wCH, wOC, wSC - веса соответственно человеческого, организационного и потребительского капитала.
Человеческий капитал определяется по формуле:
, (9)
где kin - показатель, характеризующий человеческий капитал на предприятии, i = 1 ... n;
win - вес соответствующего показателя, i = 1 ... n.
Организационный капитал определяется по формуле:
, (10)
где kin - показатель, характеризующий организационный капитал на предприятии, i = 1 ... n;
win - вес соответствующего показателя, i = 1 ... n.
Потребительский капитал можно определить по формуле:
, (11)
где kin - показатель, характеризующий потребительский капитал на предприятии, i = 1 ... n;
win - вес соответствующего показателя, i = 1 ... n.
Для определения весовых коэффициентов показателей, характеризующих человеческий, организационный и потребительский капитал воспользуемся методом анализа иерархии Саати на основе субъективных суждений экспертов. Необходимым условием является то, что все показатели из множества элементов А одного уровня иерархии имеют единственное измерение по данной шкале v, которое показывает во сколько раз показатель и более значимый показателя k, по отношению к конкретному показателю. При этом должен работать принцип обратной пропорциональности: vik = 1 / vki для всех i, k є А.
Результаты парного сравнения пар показателей представляют в форме матрицы Vr размерности Kr Ч Kr, где R - общее количество показателей.
Вычисление весовых показателей Wr целесообразно проводить с использованием метода определения собственного вектора, для чего сначала находим максимальное собственное число матрицы парных сравнений Vr, решив уравнение:
, (12)
где Еr - единичная матрица размерности Kr Ч Kr,
- Собственное число матрицы Vr.
где , ,
Далее подставляем в характеристическое уравнение:
, (13)
При выполнении условия нормализации: , вычисляем веса для каждого показателя Wr.
Таким образом, отметим, что рассмотренные методики оценки интеллектуального капитала, которые получили широкое применение зарубежом, представляют собой разнообразие инструментов и способов по выявлению и подсчету стоимости нематериальных активов, но наиболее подходящей методикой в условиях современной российской экономики, по моему мнению, является коэффициент Тобина и концепция на основе метода определения собственного вектора.
Интеллектуальный капитал становится не только незаменимым ресурсом для воплощения инноваций, но так же эффективным организационно-управленческим средством развития организации и повышения уровня конкурентоспособности ее продукции. В современных рыночных условиях отечественному предприятию нужно активно заниматься инновационной деятельностью. Именно ее активизация способствует накоплению ИК и интеллектуальных ресурсов на предприятии.
Список литературы
1. Критский М.М. Человеческий капитал. - Л.: ЛГУ, 1991. - 282 С.
2. Никифорова JI.E., Цуриков C.B. Управление знаниями, формирование и развитие интеллектуального капитала организации в рамках обеспечения ее конкурентоспособности // Сибирская финансовая школа. 2010. № 5.
3. Шумпетер Й. Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, кредита, процента и цикла коньюктуры): Пер. с нем. - М.: Прогресс, 1982. - 453 с.
4. Порохня В.М. Інтелектуальний капітал економічного зростання: навч. посібн. / В.М. Порохня. - Запоріжжя: КПУ, 2012. - 568 с.
5. Порохня В.М., Бирський В.В. Людський капітал, як основний фактор економічного зростання // Новое в экономической кибернетике: (Сб. науч. ст.) Под общ. ред. Ю.Г. Лысенко; ДонНУ / Новая парадигма исследования экономики. - Донецк: ДонНУ, 2004. - №2. С. 94-100.
6. Порохня В.М., Колісник Ю.О., Лось В.О. Розробка комплексних інформаційних систем для підприємства. // Тезисы докладов межвузовской научно-практической конференции "Проблемы построения и функционирования операционных систем в условиях неопределенности и динамичности внешней среды". - Днепропетровск, 2005. - с.127-128.
7. Слєпокуров О. Інновації підтримують економіку // Урядовий кур'єр. - 2001. - 15 лютого. - С. 8.
8. Харів П.С. Інноваційна діяльність підприємства та економічна оцінка інноваційних процесів. - Тернопіль: "Економічна думка", 2003. - 326с.
9. Tobin J. A general equilibrium approach to monetary theory // Journal of Money Credit and Banking. 1969. Vol. 1, №. 1. P. 15-29.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Финансовая модель анализа в концепции управления стоимостью компании. Интеллектуальный капитал компании как фактор добавленной стоимости, его составляющие в медиакомпаниях. Роль неосязаемых активов в формировании результатов деятельности компаний.
магистерская работа [160,4 K], добавлен 13.06.2014Сущность, функции и классификация капитала предприятия. Практика применения метода оптимизации структуры капитала на основе критерия максимизации рентабельности капитала и анализа зависимости "EBIT-EPS" в российских условиях на примере ОАО "Сильвенит".
курсовая работа [2,9 M], добавлен 10.10.2013Классификация, структура и оценка основных производственных фондов. Высшие органы государственной власти управления финансами в РФ. Федеральная служба налоговой полиции. Основные положения, сущность функций Министерства финансов Российской Федерации.
контрольная работа [70,2 K], добавлен 24.12.2010Экономический смысл основных оценочных показателей деятельности предприятия (прибыль, рентабельность), их основные виды и коэффициенты расчета. Обоснование необходимости планирования прибыли в условиях рыночной экономики. Принципы максимизации прибыли.
курсовая работа [45,5 K], добавлен 23.11.2010Общая характеристика видов денежной оценки основных фондов. Инвестиции в основные производственные фонды как важный фактор развития предприятия. Особенности формирования капитальных вложений. Анализ способов начисления амортизации на предприятиях.
курсовая работа [183,9 K], добавлен 28.06.2013Капитал и его оборачиваемость в условиях рынка. Организационно-экономическая характеристика организации потребительской кооперации. Оценка оборачиваемости капитала и факторов, влияющих на нее. Роль оборачиваемости капитала в повышении прибыли предприятия.
курсовая работа [886,1 K], добавлен 02.12.2015Источники финансирования предприятия. Понятие собственного и заемного капитала. Методы и факторы оптимизации источников финансирования. Расчёт и анализ структуры капитала и прибыли. Краткосрочный привлечённый капитал. Управление структурой капитала.
курсовая работа [554,0 K], добавлен 03.12.2014Уставный капитал, имущество предприятия как основа стабильности его деятельности. Формирование и учет уставного капитала предприятия, методы оценки его величины в рыночных условиях. Оценка эффективности использования имущества ЗАО Фирма "Калория".
дипломная работа [141,7 K], добавлен 15.06.2011Сущность понятия финансовой устойчивости и информационное обеспечение его оценки. Определение степени и факторный анализ финансовой устойчивости ОАО "Энергомашспецсталь", установление границ собственного капитала и модель экономического роста предприятия.
дипломная работа [404,1 K], добавлен 29.07.2009Эмпирический анализ формирования структуры капитала на выборке современных российских компаний. Описание регрессионной модели. Метод волатильности операционной прибыли и максимизации рентабельности собственного капитала. Оценка эффекта финансового рычага.
курсовая работа [183,6 K], добавлен 29.06.2016Понятие, функции и роль прибыли предприятия. Понятие и методы определения операционного левериджа. Определение резервов максимизации прибыли предприятия. Использование операционного левериджа для поиска решения по максимизации прибыли предприятия.
дипломная работа [293,7 K], добавлен 30.01.2018Раскрытие содержания финансового, бухгалтерского и экономического подходов к сущности и структуре капитала предприятия. Понятие собственного капитала и определение его состава. Добавочный, резервный капитал, нераспределённая прибыль и целевые фонды фирм.
презентация [469,7 K], добавлен 20.12.2012Методы формирования навыков самостоятельного анализа финансового состояния, конечных экономических результатов деятельности компании и оценки эффективности его работы в условиях рыночной экономики. Анализ динамики оборотного капитала предприятия.
курсовая работа [183,8 K], добавлен 25.04.2015Анализ структуры совокупного капитала компании и основные факторы, влияющие на нее. Рассмотрение трех направлений оценки авансированного и инвестированного капитала. Вычисление показателей использования основного, оборотного и текущего капитала.
курсовая работа [276,3 K], добавлен 17.11.2014Теоретические аспекты цены и структуры капитала предприятия. Факторы и риски, влияющие на финансовое состояние предприятия. Анализ цены и структуры капитала на примере предприятия ОАО "Автоваз". Основные методы оценки цены основных источников капитала.
курсовая работа [116,5 K], добавлен 11.03.2014Теоретические основы оптимизации структуры капитала в целях финансового оздоровления предприятия. Структура капитала и факторы ее формирования. Методы и этапы оптимизации структуры капитала. Анализ финансового состояния и структуры капитала ОАО "СНХЗ".
курсовая работа [83,5 K], добавлен 28.04.2014Рынок капитала и процент. Физический и моральный износ основного капитала. Амортизация, механизм функционирования рынка капитала. Факторы, оказывающие влияние на величину процента. Правило максимизации полезности. Дисконтирование, коэффициент, ставка.
контрольная работа [258,3 K], добавлен 04.04.2012Понятие и экономическая природа основного капитала, характеризующие его параметры и влияющие факторы. Условия классификации основных фондов и основные группы показателей их использования. Фонды обязательного медицинского страхования: уровни, назначение.
контрольная работа [22,1 K], добавлен 07.10.2010Система организации управления производством, трудом и зарплатой, кадрами на предприятии. Организация финансовой работы предприятия. Основные производственные фонды. Оборотные производственные фонды. Денежные доходы и прибыль. Налогообложение предприятия.
отчет по практике [54,2 K], добавлен 18.11.2010Исходные данные для расчета стоимости капитала предприятия. График обслуживания долга. Прогноз прибыли и денежных потоков. Оценка собственного капитала и стоимости предприятия. График зависимости оценки стоимости предприятия от темпа роста дохода.
контрольная работа [32,0 K], добавлен 17.10.2008