Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Актуальность работы заключается в том, что способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность. Вследствие чего предприятие может потерять доверие банков, партнеров и клиентов.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить ликвидность баланса или платежеспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность - это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и представляет интерес для внешних инвесторов (банков).



1. Платежеспособность предприятия в рыночных условиях

Одним из важных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является платежеспособность.

Под платёжеспособностью предприятия подразумевают:

1. Его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда ??рсонала, вносить платежи в бюджет.

2. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой сте?ени партнёры выполняют свои обязательства ?еред предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

Итак, платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество ??ред другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Платёжеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обес??чение нужд производства необходимыми ресурсами. В связи с этим платёжеспособность направлена на обес??чение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заёмные.

Главная цель анализа платёжеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платёжеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заёмных ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платёжеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение сте?ени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инс??кции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель -установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы обес??чить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчётности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обес??чить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа платёжеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма № 1), отчёт о прибылях и убытках (форма № 2), отчёт о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчётности, данные ??рвичного и аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

2. Характеристика коэффициентов платежеспособности и ликвидности применительно к деятельности конкретного предприятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы -- к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Финансовые вложения или стр. 1240 + стр. 1250.

А1 (2013г.) = 569265

А1 (2012г.) = 569193

А1 (2011г.) = 579455

А2. Быстро реализуемые активы -- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2. Дебиторская задолженность или стр. 1230.

А2 (2013г.) = 668601

А2 (2012г.) = 638519

А2 (2011г.) = 635773

A3. Медленно реализуемые активы -- статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 =Запасы + + НДС +Прочие оборотные активы или стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260

А3 (2013г.) = 229830+14717 = 244547

А3 (2012г.) = 340434+49564 = 389998

А3 (2011г.) = 349769+49685 = 399454

А4. Трудно реализуемые активы -- статьи раздела I актива баланса -- внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 1100.

А4 (2013г.) = 76766

А4 (2012г.) = 84162

А4 (2011г.) = 81654

В следующей таблице осуществляем группировку активов по степени ликвидности и рассчитываем удельный вес каждой группы в их общей сумме (Таблица 1)

Таблица 1

Наименование показателя	На отчетную дату отчетного периода (на 31.12.2013)	На 31 декабря предыдущего года (на 31.12.2012)	На 31 декабря года, предшествующего предыдущему (на 31.12.2011)
Наиболее ликвидные активы	569265 тыс.руб.; 36,5%	569193 тыс.руб.; 33,8%	579455тыс.руб.; 34,1%
Быстро реализуемые активы	668601 тыс.руб.; 42,9%	638519 тыс.руб.; 38,0%	635773 тыс.руб.; 37,5%
Медленно реализуемые активы	244547 тыс.руб.; 15,7%	389998 тыс.руб.; 23,1%	399454 тыс.руб.; 23,5%
Трудно реализуемые активы	76766 тыс.руб.; 4,9%	84162 тыс.руб.; 5,0%	81654 тыс.руб.; 4,8%
Итого	1559179 тыс.руб.	1681872 тыс.руб.	1696336 тыс.руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 Наиболее срочные обязательства -- к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность или стр. 1520.

3а 2013 г.:П1= 615354

За 2012 г.: П1= 950469

За 2011 г.: П1= 990567

П2. Краткосрочные пассивы -- это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные обязательства или стр. 1510 + стр. 1550

3а 2013 г.:П2= 0

За 2012 г.: П2=0

За 2011 г.: П2=0

Сумма показателей группы П1 и П2 называется "Текущие обязательства"

ПЗ. Долгосрочные пассивы -- это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + краткосрочные оценочные обязательства или стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540.

3а 2013 г.:П3= 0

За 2012 г.: П3= 0

За 2011 г.: П3= 0

П4. Постоянные пассивы или устойчивые -- это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) или стр. 1300



3а 2013 г.:П4= 668601

За 2012 г.: П4= 638519

За 2011 г.: П4= 635773

В следующей таблице осуществляем группировку пассивов по степени ликвидности и рассчитываем удельный вес каждой группы в их общей сумме (Таблица 2)

Таблица 2

Наименование показателя	На отчетную дату отчетного периода (на 31.12.2013)	На 31 декабря предыдущего года (на 31.12.2012)	На 31 декабря года, предшествующего предыдущему (на 31.12.2011)
Наиболее срочные обязательства	615354 тыс.руб.; 47,9%	950469 тыс.руб.; 59,8%	990567 тыс.руб.; 60,9%
Краткосрочные пассивы	0 тыс.руб.; 0%	0 тыс.руб.; 0%	0 тыс.руб.; 0%
Долгосрочные пассивы	0 тыс.руб.; 0%	0тыс.руб.; 0%	0 тыс.руб.; 0%
Постоянные пассивы или устойчивые	668601 тыс.руб.; 52,1%	638519 тыс.руб.; 40,2%	635773тыс.руб.; 39,1%
Итого	1283955 тыс.руб.	1588988 тыс.руб.	1626340 тыс.руб.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.

Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице (таблица 3):



Таблица 3 - Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Название группы	Обозначение	2013	2012	2011	Название группы	Обозначение	2013	2012	2011
Наиболее ликвидные активы	А1	569265	569193	579455	Наиболее срочные обязательства	П1	615354	950469	990567
Быстро реализуемые активы	А2	668601	638519	635773	Краткосрочные пассивы	П2	0	0	0
Медленно реализуемые активы	А3	244547	389998	399454	Долгосрочные пассивы	П3	0	0	0
Трудно реализуемые активы	А4	76766	84162	81654	Постоянные пассивы	П4	668601	638519	635773

Выводы по таблице 3:

общая стоимость активов предприятия сократилась с 1696336 тыс. руб. до 1559179 тыс. руб.;

общая сумма наиболее ликвидных активов сократилась с 579455 тыс. руб. до 569265 тыс. руб. при одновременном сокращении удельного веса данного вида активов с 34,1% до 36,5%.

увеличение величины быстро реализуемых активов за счет наиболее ликвидных активов означает, что у предприятия увеличилась дебиторская задолженность. В целом можно отметить, что это негативно характеризует работу предприятия, поскольку дебиторская задолженность - это средства, отвлеченные в активные расчеты, этими средствами предприятие не может свободно распоряжаться;

увеличение удельного веса медленно реализуемых активов означает, что предприятие увеличило вложения в запасы товарно-материальных ценностей. Если это связано с увеличением масштабов осуществления хозяйственной деятельности, то это обстоятельство можно расценивать как положительное явление. Вместе с тем, увеличение величины и удельного веса медленно реализуемых активов можно также быть связано с наличием залежалых запасов, а также с затовариваем готовой продукцией. А это, безусловно, является негативным фактом в работе предприятия;

величина и удельный вес труднореализуемых активов увеличилась. С одной стороны это может означать, что предприятие увеличивает вложения во внеоборотные активы, а следовательно, и в производственную базу. Вместе с тем, увеличение названных показателей делает активы предприятия менее мобильными, что следует рассматривать как отрицательное явление;

описанные выше тенденции изменения величины и структуры активов наблюдались на протяжении всего анализируемого периода, как в течение 2012, так и в течение 2013 года.

общая стоимость пассивов предприятия (как и стоимость активов) снизилась с 1626340 тыс. руб. до 1283955 тыс. руб.;

величина наиболее срочных обязательств за анализируемый период времени снизилась с 990567 тыс. руб. до 6153540 тыс. руб. при одновременное снижении их удельного веса с 60,9% до 47,9%Обычно снижение суммы данного вида обязательств положительно сказывается на уровне платежеспособности предприятия;

предприятие полностью на начало и конец года покрывает свои обязательства только по краткосрочным и долгосрочным пассивам, т.к. они равны нулю. Постоянные пассивы не покрываются в 2013г..

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Al  П1;

А2  П2;

A3  ПЗ;

А4  П4.



Таблица 4 - Сводный анализ ликвидности баланса

Условия абсолютной ликвидности баланса	2013г.	2012г.	2011г.
А1 П1	569265<615354	569193<950469	579455<990567
А2П2	668601>0	638519>0	635773>0
АЗПЗ	244547>0	389998>0	399454>0
А4П4	76766<668601	84162<638519	81654<635773

По данным таблице 4 можно сделать вывод, что баланс предприятия соответствует не всем критериям абсолютной ликвидности. Предприятие полностью на начало и конец года покрывает свои обязательства только по краткосрочным и долгосрочным пассивам, т.к. они равны нулю. В 2013, 2012, 2011 г. А1 < П1, это говорит о том, что кредиторская задолженность превышает денежные средства предприятия, следовательно, оно не располагает достаточным объемом свободных ресурсов и не имеет возможности выполнить наиболее срочные обязательства в любой период времени. Постоянные пассивы не покрываются к концу анализируемого периода.

Рассчитаем текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (--) анализируемого предприятия:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2).

За 2013 г. - ТЛ = (569265+668601) -( 615354+0) = 622512

За 2012 г. - ТЛ = (569193+ 638519) -( 950469+0) = 257243

За 2011 г. - ТЛ = (579455 + 635773) - (990567+0) = 224661

Рассчитанные показатели имеют положительный знак, что свидетельствует о платежеспособности анализируемого предприятия.

Расчет перспективной ликвидности как прогнозной платежеспособности рассчитаем на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - ПЗ.

За 2013 г. - ПЛ = 244547-0 = 244547

За 2012 г. - ПЛ = 389998-0 = 389998

За 2011 г. - ПЛ = 399454-0 = 399454

Показатели перспективной ликвидности являются положительными, что свидетельствует о положительном прогнозе и об отсутствии долгосрочных обязательств.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

3. Анализ итоговых коэффициентов платежеспособности

Данная группа показателей характеризует платежеспособность предприятия и его общую финансовую устойчивость. Платежеспособность предприятия - это прежде всего способность предприятия отвечать по долгосрочным обязательствам без ликвидации долгосрочных активов. Платежеспособные компании обычно наилучшим образом защищены от банкротства.

Для проведения анализ необходимо рассчитать финансовые коэффициенты платежеспособности. В этом нам поможет таблица из книги Л. В. Донцовой и Н.А. Никифоровой (5-е издание) (табл.5)



Таблица 5 - Финансовые коэффициенты платежеспособности

Полученные коэффициенты за весь анализируемый период мы можем увидеть в таблице 6.

Таблица 6 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации

Коэффициенты платежеспособности	За 2013 год	За 2012 год	За 2011 год
Общий показатель платежеспособности (L1)	1,59	1,06	1,03
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,93	0,60	0,58
Коэффициент критической «оценки» (L3)	1,56	1,17	1,57
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,96	1,58	1,56
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	0,4	0,7	0,7
Доля оборотных средств в активах (L6)	0,94	0,95	0,95
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	0,49	0,37	0,36

Коэффициент общей платежеспособности повысился за анализируемый период с 1,03 до 1,59. Это объясняется более высокими темпами роста активов по сравнению с темпами роста долгосрочных и краткосрочных обязательств. Тенденция к увеличению этого показателя является положительной, так как постоянное присутствие наличности приводит к тому, что организация становится более платежеспособно.

Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период увеличился на 0,35 (0,93-0,58). Это можно объяснить увнеличением в динамике денежных средств и уменьшение в этот же период кредиторской задолженности. Это повышение коэффициента говорит о повышении той части текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. Как видно из данных таблицы 6 значение коэффициента к конце анализируемого периода не соответствует нормативному значению

Коэффициент критической ликвидности за этот же период снизился на 0,01 (1,57-1,56) . Это связано с более высокими темпами роста кредиторской задолженности (особенно государственным и налоговым органам) по сравнению с темпами роста денежных средств. Снижение и несоответствие нормативному значению коэффициента говорит о снижении доли обязательств, которую предприятие может покрыть.

Коэффициент текущей ликвидности повысился в динамике на 0,4 (1,96-1,56), так как темпы роста кредиторской задолженности ниже, чем темпы роста запасов, краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Показатель говорит о том, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше 196 копеек ликвидных средств (на конец 2013 года). Норматив в свою очередь предполагает соотношение не менее 2 рублей ликвидных средств. Невыполнение этого норматива создает угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Уменьшение показателя в динамике - положительный факт, поэтому для нашей организации уменьшение почти в 2 раза это хорошо.

Доля оборотных средств в активах- этот показатель отображает долю запасов в оборотных активах - слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию. У нас значение этого коэффициента удовлетворяет нормативному.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами - характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. У нашего предприятия достаточно собственных оборотных средств.

Рассмотрев предыдущие главы, мы можем сказать, что наше предприятие платежеспособно, с положительным прогнозом платежеспособности.

4. Анализ бухгалтерского баланса

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Аналитический баланс, полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении c балансом. Схемой аналитического баланса (табл. 7) охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации.

Этот баланс фактически включает по-казатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Таблица 7

Наименование статей	Абсолютные величины	Относительные величины	Среднегодовые значения
	На 31.12.20хх	На 31.12.20хх-1	На 31.12.20хх-2	На 31.12.20хх	На 31.12.20хх-1	На 31.12.20хх-2	За 20хх год	За 20хх-1 год
	1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ А …… А1 …… Аn	А1	А2	А3	А1/Б1*100%	А2/Б2*100%	А3/Б3*100%
БАЛАНС (Б)	Б1	Б2	Б3	100	100	100	Бср1	Бср2
ПАССИВ П …… П1 …….. Пm	П1	П2	П3	П1/Б1*100%	П2/Б2*100%	П3/Б3*100%
БАЛАНС (Б)	Б1	Б2	Б3	100	100	100	Бср1	Бср2

Изменения
в абсолютных величинах	в структуре	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
За 20хх год	За 20хх-1 год	За 20хх год	За 20хх-1 год	За 20хх год	За 20хх-1 год	За 20хх год	За 20хх-1 год
9=1-2	10=2-3	11	12	13	14	15	16
А1-А2=?А	А2-А3=?А			?Аi/А1*100%	?Аi-1/А1*100%	?Аi/?Б*100%	?Аi-1/?Б*100%
?Б=Б1-Б2	?Б=Б2-Б3	0	0	?Б/Б1х100	?Б/Б2х100	100	100
П1-П2=?П	П2-П3=?П			?Пi/П1*100%	?Пi-1/П1*100%	?Пi/?Б*100%	?Аi-1/?Б*100%
?Б=Б1-Б2	?Б=Б2-Б3	0	0	?Б/Б1х100	?Б/Б2х100	100	100

Аналитический баланс нашего предприятия (табл. 8)

Таблица 8

Наименование показателей	Коды строк	Абсолютные величины	Относительные величины	Среднегодовые значения
		На 31.12.2013	На 31.12.2012	На 31.12.2011	На 31.12.2013	На 31.12.2012	На 31.12.2011	За 31.12.2013	За 31.12.2012
		1	2	3	4	5	6	7	8
1.Внеоборотные активы Основные средства	1150	76766	84162	81654	17,7258	17,06977	18,08954	80464	82908
Итого по разделу I	1100	76766	84162	81654	17,7258	17,06977	18,08954	80464	82908
2. Оборотные активы Запасы	1210	229830	340434	349769	17,90016	21,42458	21,50651	285132	345101,5
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	14717	49564	49685	1,146224	3,119218	3,055019	32140,5	49624,5
Дебиторская задолженность	1230	393377	545635	565777	30,63791	34,33852	34,78836	469506	555706
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	569265	569193	579455	44,33683	35,8211	35,62939	569229	574324
Итого по разделу II	1200	1207189	1504826	1544686	278,7483	305,2094	342,208	1356008	1524756
БАЛАНС	1600	1283955	1588988	1626340	100	100	100	1436472	1607664
3. Капитал и резервы. Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	10000	10000	10000	2,309069	2,028204	2,215389	10000	10000
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	604621	604621	604621	139,6112	122,6295	133,9471	604621	604621
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	53980	41074	40258	12,46435	8,330646	8,918713	47527	40666
Итого по разделу III	1300	668601	638519	635773	154,3846	129,5047	140,8484	653560	637146
4. Долгосрочные обязательства Итого по разделу IV	1400	0	0	0	0	0	0	0	0
5. Краткосрочные обязательства. Кредиторская задолженность	1520	615354	950469	990567	47,92645	59,816	60,90774	782911,5	970518
Итого по разделу V	1500	615354	950469	990567	47,92645	59,816	60,90774	782911,5	970518
БАЛАНС	1700	433075	493047	451388	100	100	100	463061	472217,5

Коды строк	Изменения
	в абсолютных величинах	в структуре	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
	За 31.12.2013	За 31.12.2012	За 31.12.2013	За 31.12.2012	За 31.12.2013	За 31.12.2012	За 31.12.2013	За 31.12.2012
	9=1-2	10=2-3	11	12	13	14	15	16
1150	-7396	2508	-0,68229	-0,27586	-9,634473595	2,979967206	2,424656	-6,7145
1100	-7396	2508	-0,68229	-0,27586	-9,634473595	2,979967206	2,424656	-6,7145
1210	-110604	-9335	3,52442	0,081932	-48,12426576	-2,74208804	36,25968	24,99197
1220	-34847	-121	1,972994	-0,0642	-236,7805939	-0,2441288	11,42401	0,323945
1230	-152258	-20142	3,700611	0,449837	-38,70536407	-3,69147874	49,91526	53,92482
1250	72	-10262	-8,51573	-0,19171	0,012647888	-1,80290341	-0,0236	27,47376
1200	-297637	-39860	0,682291	0,275857	-24,65537708	-2,64881122	97,57534	106,7145
1600	-305033	-37352	0	0	-23,75729679	-2,35067855	100	100
1310	0	0	-0,14951	-0,01445	0	0	0	0
1350	0	0	-9,03982	-0,87391	0	0	0	0
1370	12906	816	-1,61928	-0,10954	23,90885513	1,986658227	-4,23102	-2,18462
1300	30082	2746	-11,8896	-1,09175	4,499245439	0,43005768	-9,86188	-7,35168
1400	0	0	0	0	0	0	0	0
1520	-335115	-40098	11,88955	1,091748	-54,45889683	-4,21875937	109,8619	107,3517
1500	-335115	-40098	11,88955	1,091748	-54,45889683	-4,21875937	109,8619	107,3517
1700	-305033	-37352	1,08094	0,093846	-23,75729679	-2,35067855	105,6309	105,1671

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

На рассматриваемом предприятии валюта баланса за 2 года уменьшилась, что произошло за счет увеличения основных средств. Положительной оценки заслуживает увеличение IVраздела «Капитал и резервы». Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

В активе баланса уменьшилась доля оборотных средств, на основании чего можно сделать вывод: - не может быть сформирована более мобильная структура активов, для улучшения финансового положение предприятия; - не может быть отвлечена часть текущих активов на кредитование потребителей товаров и прочих дебиторов. Это не свидетельствует о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы. На анализируемом предприятии именно такая ситуация: снизилась доля внеоборотных активов и снизилась доля оборотных активов.

Анализируя структуру пассива баланса следует отметить увеличение доли капиталов и резервов, при этом доля заемного капитала - равна нулю. Положительной оценки заслуживает снижение доли кредиторской задолженности.

В таблице 8 представлен сравнительный аналитический баланс за анализируемый период данного предприятия. Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты. На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Из таблицы 8 видно, на сколько снизилось имущество предприятия -305033 тыс. руб., или на -23,8% . У предприятия произошло изменение структуры стоимости имущества в сторону уменьшения удельного веса в нем оборотных средств. Уменьшение источников связано с уменьшение собственного капитала и заемного капитала. Структура имущества не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

платежеспособность финансовый устойчивость ликвидность

5. Определение характера финансовой устойчивости организации. Расчет и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

Финансовое состояние организации определяется такими показателями, как состав и размещение средств, структура их источников, скорость оборота капитала, способность организации погашать свои обязательства в срок и в полном объеме и др. В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду показатели данной организации, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам; среднеотраслевые показатели; показатели, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Базой для сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические значения относительных показателей с точки зрения устойчивости финансового состояния. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 - Внеоборотные активы

По балансу анализируемой нами организации условие на начало периода соблюдается, а на конец - нет, следовательно, организация к концу года является финансово зависимой.

За 2013 год: 1207189 > (668601 х 2) - 76766

За 2012 год: 1504826 < (638519 х 2) - 84162

За 2011 год: 1544686< (635773 х 2) - 81654

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Показатели рыночной устойчивости определяются на основании данных баланса. Они рассчитываются на определенную дату составления балансов и рассматриваются в динамике. Основные показатели рыночной устойчивости представлены в таблице 9.



Таблица 9 - Показатели финансовой устойчивости

Рассмотрим значение коэффициентов финансовой устойчивости на примере нашего предприятия (Таблица 10)

Таблица 10

Показатели	За 2013 год	За 2012 год	За 2011 год
Коэффициент капитализации (U1)	0,92	0,92	1,56
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)	0,49	0,37	0,36
Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,52	0,4	0,39
Коэффициент финансирования (U4)	1,09	1,76	0,64
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,52	0,4	0,39

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т. е. определяется удельным весом собственного капитала организации в его общей величине. U3 отражает степень независимости организации от внешнего капитала.

В современных экономических условиях России допустимым соотношением величины собственного и заемного капитала можно считать такое, когда на долю собственного капитала приходится от 40% до 60%, а на заемный капитал - от 60% до 40% источников соответственно. И, конечно, чем большую долю в источниках финансирования занимает собственный капитал, тем выше степень финансовой устойчивости организации.

Как показывают данные, динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о средней финансовой устойчивости организации. U1 указывает, что на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы, организация привлекла менее 1 рубля заемных средств, что соответствует норме.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени оборотные активы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2 < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Проанализировав таблицу 10, можно отметить постоянную тенденцию к повышению значения этого показателя за данный период, знакачение показателя всего лишь на 1% ниже нормы к концу анализируемого периода.

Коэффициент финансовой независимости (U3) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Значение этого показателя в нашей организации соответствует нормативному значению и указывает на то, что собственникам принадлежат более 50%.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U4, который показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая-за счет заемных. На данном предприятии эта величина составляет около 52% соответственно, что не на много отличается от нормируемых значений.

Проанализировав абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости в их совокупности можно сделать вывод о хорошем финансовом состоянии предприятия.

Анализируя финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность данного учреждения нами были получены утешительные результаты: организация имеет хорошее финансовое состояние, почти отсутствуют проблемы с платежеспособностью и ликвидностью, а отсюда следует, что все есть необходимость проводить мероприятия по финансовому оздоровлению.

Итак, улучшения платежеспособности учреждения можно добиться путем повышения доли ликвидных активов в структуре баланса. К ликвидным активам относятся денежные средства и быстрореализуемые активы, такие, как краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы, то есть те активы предприятия, которые можно быстро превратить в денежную наличность для погашения задолженности.

Еще один путь получения ликвидных активов - это правильно выбранная стратегия работы с дебиторами. Если нерационально выбрать стратегию, то дебиторская задолженность, являвшаяся краткосрочной может перейти в разряд долгосрочной или даже безнадежных долгов, а это негативно скажется на финансовой устойчивости.

Также, проанализировав финансовую устойчивость учреждения, были получены следующие результаты: учреждение имеет хорошее финансовое состояние, то есть большая часть из источников формирования капитала покрываются запасы и затраты предприятия. Это происходит по нескольким причинам: во-первых, все меньшую долю в структуре баланса занимают основные средства, происходит постоянный снижение этой статьи баланса, то есть происходит соращение иммобилизованных средств - средств, стоимость которых переносится постепенно на оказываемые услуги. При этом, величина оборотных средств также сокращается, но более медленными темпами, а, следовательно, через учреждение не скоро столкнется с нехваткой оборотных средств. На основании можно предложить предприятию повышать постепенно долю внеоборотных средств, или хотя бы позволять темпам их роста превышать темпы роста оборотных активов. Это приведет как к более эффективному расходованию ресурсов, так и к улучшению финансового положения учреждения.



Заключение

В ходе данной курсовой работы был проведен экономический анализ финансовой деятельности предприятия ООО “СМУ-205”. Информационной базой для анализа являлся бухгалтерский баланс (форма №1)

В ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:

произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;

рассчитаны значения активов и пассивов по вышеуказанным группам на каждую отчетную дату;

выполнен анализ результатов сравнения этих значений и выявлена недостаточная ликвидность баланса организации;

по результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о платежеспособности организации в краткосрочном периоде;

рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались в пределах нормативный значений, что говорит о финансовой стабильности организации.

Затем в процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что:

организация к конце анализируемого периода является зависимой от заемных источников средств;

для данной фирмы характерно устойчивое финансовое положение.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;

следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия;

принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для повышения финансовой самостоятельности организации.



Список используемой литературы

1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - 5-е изд. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2015. - 160 с.

2. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В.Грачев. - 3-е изд., перераб и доп. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2001. - 272 с.

Размещено на Allbest.ru

...