Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Авитек"

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

Министерство образования и науки Российской Федерации

Рязанский институт (филиал)

федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫЙ

УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономики, менеджмента и маркетинга

Курсовая работа

на тему: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «Авитек»»

по дисциплине:

«Анализ финансово-хозяйственной деятельности»

Рязань 2015



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

РАЗДЕЛ 1. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «АВИТЕК»

1.1 Анализ основных фондов

1.1.1 Анализ структуры, состояния, движения и обновления основных фондов

1.1.2 Анализ использования основных фондов

РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «АВИТЕК»

2.1 Анализ использования капитала

2.1.1 Анализ эффективности использования капитала

2.1.2 Анализ интенсивности использования капитала

2.2 Анализ платежеспособности предприятия

2.3 Оценка типа финансовой устойчивости

2.3.1 Анализ финансовой устойчивости по коэффициентам

2.4 Стохастические модели оценки финансового состояния по риску банкротства

РАЗДЕЛ 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ОАО «АВИТЕК»

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

Полное наименование: открытое акционерное общество «Вятское машиностроительное предприятие «АВИТЕК».

Сокращенное фирменное наименование: ОАО «ВМП «АВИТЕК»; на английском языке: JSC « VMP « AVITEC ».

03 октября 2002 года осуществлена государственная регистрация юридического лица - открытого акционерного общества «Вятское машиностроительное предприятие «АВИТЕК» (свидетельство по форме №Р51001: серия 43 № 000615682), одновременно осуществлена государственная регистрация юридического лица в связи с прекращением деятельности путем реорганизации в форме преобразования федерального государственного унитарного предприятия «Вятское машиностроительное предприятие «Авитек».

Место нахождения Общества: Российская Федерация, г. Киров, Октябрьский пр., д.1а. Почтовый адрес Общества: 610047, г. Киров, Октябрьский проспект, д. 1а. Телефон: (8332) 232-522, 235-983; факс (8332) 586-122 Адрес электронной почты: info @ vmpavitec . ru Официальный сайт в сети Интернет: http :// www . vmpavitec . ru

Основными видами деятельности ОАО «ВМП «АВИТЕК» являются машиностроение, выполнение опытно-конструкторских и конструкторско- технологических работ в области военной техники, авиационного и общепромышленного производства; производство, разработка, поставка и ремонт вооружений и военной техники (лицензии №2953-А-ВТ-Р от 26.09.2006 г., №2954-А-ВТ-П от 26.09.2006 г, №2955-А-ВТ-Рм от 26.09.2006 г. выданы Федеральным агентством по промышленности), товаров производственно-технического назначения и товаров народного потребления.

ОАО «ВМП «АВИТЕК» не находится в перечне стратегических акционерных обществ.

Реестродержатель: Специализированный регистратор - ООО «Оборонрегистр». Почтовый адрес: 125190, г. Москва, Ленинградский проспект, д.80. корп. 5А, офис 314, а/я 102, тел./факс (495) 788-91-65.

Уставный капитал Общества составляет 2 249 756 000 (два миллиарда двести сорок девять миллионов семьсот пятьдесят шесть тысяч) рублей и состоит из 2 249 756 штук размещенных обыкновенных именных бездокументарных акций. Номинальная стоимость каждой акции составляет 1 000 (одна тысяча) рублей. В соответствии с распоряжением ФКЦБ России от 28 октября 2003 года №03-2413/р осуществлена государственная регистрация выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций и отчета об итогах выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций открытого акционерного общества «Вятское машиностроительное предприятие «АВИТЕК». Выпуску присвоен государственный регистрационный номер 1-01-65020-D от 28.10.2003 г. В структуре акционеров в 2010 году изменений не было. По состоянию на 31.12.2010г. акционерами ОАО «ВМП «АВИТЕК» являются:

* открытое акционерное общество «Концерн ПВО «Алмаз-Антей»- вла- деет 2 249 755 акциями, доля в уставном капитале предприятия состав- ляет 99,99996 %.

* Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом - владеет 1-й акцией, доля в уставном капитале составляет 0,00004%.

В 2010 г. аудитором ОАО «ВМП «АВИТЕК» являлась аудиторско- консультационная компания «БИЗНЕС-ИНФОРМ». Почтовый адрес: 610000, г. Киров, ул. Энгельса, 40.



РАЗДЕЛ 1. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «АВИТЕК»

1.1 Анализ основных фондов

1.1.1 Анализ структуры, состояния, движения и обновления основных фондов

Состояние основных фондов оценивается коэффициентом износа:

КИЗН = АФНАЧ.ИЗН/ФПЕРВ (коэффициент амортизации), который может быть заменен коэффициентом годности:

КГОДН = 1 - КИЗН (доля остаточной стоимости в первоначальной стоимости ОС).

Рассчитаем коэффициент износа для активной части:

КИЗН н.а. =356907/617118=0,58

КИЗН к.а =459816/818347=0,56

Рассчитаем коэффициент годности для активной части:

КГОДН н.а =1-0,58=0,42

КГОДН к.а =1-0,56=0,44

Рассчитаем коэффициент износа и коэффициент годности для пассивной части(здания, сооружения):

КИЗН н.з. =180386/352497=0,51

КИЗН к.з =208187/404743=0,51

КГОДН н.з =1-0,51=0,49

КГОДН к.з =1-0,51=0,49

Рассчитаем коэффициент износа и коэффициент годности для пассивной части(другие):

КИЗН н.д. =51846/104750=0,49

КИЗН к.д =87978/127834=0,68

КГОДН н.д =1-0,49=0,51

КГОДН к.з =1-0,68=0,32

Рассчитаем следующие коэффициенты КОБНОВ, КИНТ.ОБНОВ, КТЕМПАПОСТ, КВЫБЫТ:

КОБНОВ = 319819/1378333=0,23

КОБНОВ акт =212855/771003=0,27

КИНТ.ОБНОВ = -43465/319819=-0,13

КИНТ.ОБНОВ акт =-13638/212855=-0,06

КТЕМПАПОСТ = (319819-43465)/1101979=0,25

КТЕМПАПОСТ акт =(212855-13638)/617118=0,32

КВЫБЫТ = 43465/1101979=0,04

КВЫБЫТ акт =13638/617118=0,02

ТОБН не рассчитываем, поскольку КИЗН пассивной и активной части повышается в конце анализируемого периода относительно его начала.

1.1.2 Анализ использования основных фондов

Обобщающими показателями использования основных фондов являются:

- фондоотдача (выпуск продукции на рубль ОФ);

- рентабельность основных фондов (фондорентабельность);

- показатели прироста продукции за счет роста фондоотдачи;

- прирост продукции за счет изменения объема основных фондов;

- относительная экономия/перерасход основных фондов за счет изменения фондоотдачи.

Фондоотдача характеризует выпуск продукции на рубль основных фондов:



где ТП - объем товарной продукции в анализируемом периоде.

ОФСР.ГОД - среднегодовая стоимость основных фондов.

Рентабельность ОФ (рентабельность капитала в основных средствах):

где ПрПРОД - прибыль от продаж.

Рассчитаем коэффициент фондоотдачи:

Рассчитаем коэффициент рентабельности капитала:

Рассчитаем показатель прироста за счет изменений объема основных средств:

Рассчитаем изменение объема производства в связи с изменением фондоотдачи:



Рассчитаем условную экономию/перерасход основных фондов за счет изменения фондоотдачи:

.

.

.

В отчетном периоде ОАО «ВМП «АВИТЕК» направляло значительные финансовые ресурсы на капитальный ремонт и модернизацию основных средств и мероприятия по реструктуризации и развитию: перевооружение производственных мощностей Литейного центра, приобретение технологиче- ского оборудования и его модернизация, современной компьютерной техники и программного обеспечения. Всего же в отчетном году было введено в эксплуатацию основных средств на сумму 123 821 тыс. руб. при выбытии на 28 671 тыс.руб. Коэффициент обновления основных средств по состоянию на 31.12.2010г. составил 9% (в т.ч. по машинам и оборудованию - 8,6%), коэффициент выбытия составил 2,2%.



РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

2.1 Анализ использования капитала

2.1.1 Анализ эффективности использования капитала

ПрПРОД 09=778180

ПрПРОД 10=-67454

Aср09=(3871781+3723390)/2=3797585,5

Aср10=(3723390+3644366)/2=3683878

Выполняется факторный анализ динамики ROAПРОД в анализируемые периоды по модели Дюпона:



Из данных аналитических расчетов следует, что снижение рентабельности капитала на -0.14 произошло в большей степени за счет падения рентабельности продаж.Таким образом, предприятию необходимо детально проанализировать причины снижения рентабельности продаж.

2.1.2 Анализ интенсивности использования капитала

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (количество оборотов в анализируемом периоде) равен:

Продолжительность оборота оборотных активов:

,

где Д - продолжительность анализируемого периода в днях.

,

Коэффициент оборачиваемости капитала определяется по формуле:

2.2 Анализ платежеспособности предприятия

платежеспособность банкротство основной фонд

1.Коэффициент абсолютной ликвидности:



где Д - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; Р(5) - сумма 5-го раздела баланса; ДБП - доходы будущих периодов; РПР - резерв предстоящих расходов.

Уровень данного показателя по западным рекомендациям: КАЛ > 0,2-0,5. Для российских предприятий достаточно 0,1.

Из данных бухгалтерской отчетности Ф1 имеем:

2.Коэффициент быстрой (критической) ликвидности:

где Р(2) - сумма по второму разделу баланса; З - сумма запасов в оборотных активах; НДС - сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Рекомендуемое западными источниками значение КБЛ > 1. Для России хорошим уровнем можно считать 0,8.

Анализируя полученные данные, рекомендуем предприятию контролировать дебиторскую задолженность и ее логическое обоснование.

3. Коэффициент текущей ликвидности:

Западные рекомендации нормального значения КТЛ > 2 Достаточное для России значение может приниматься на уровне 1,4 -1,7.

Проведем анализ динамики удовлетворительности структуры баланса.

Для этого дополнительно рассчитываются доли собственных оборотных средств в оборотных активах:

Показатели	Н 2009	Н 2010	К 2010
Ктл	2,7	4,3	3,87
Дсос	0,61	0,77	0,71

Показатели Ктл и Дсос выше нормативных значениий, отсюда можем сделать вывод, что структура баланса удовлетворительна, но желательно проанализировать насколько эффективно используются ресурсы предприятия.

2.3 Оценка типа финансовой устойчивости

2.3.1 Оценка типа финансовой устойчивости

Рассчитаем показатель финансовой устойчивости предприятия

СОС =2705075-675811,5=2029263,5

Проанализировав полученные данные, можем сделать вывод, что предприятие относится к типу с абсолютной финансовой устойчивостью.

2.3.2 Анализ финансовой устойчивости по коэффициентам

1.Коэффициент автономии или финансовой независимости

где СК - собственные средства (капитал),

ВБ - валюта баланса (сумма актива).



2.Коэффициент устойчивого финансирования:

3.Коэффициент маневренности.

Отражает степень мобильности («финансовой гибкости») перманентного (долгосрочного) капитала:

Рекомендуемая норма >= 0,5.

4.Коэффициент обеспеченности производственной деятельности собственными оборотными средствами:

Рекомендуемые значения для обеспечения достаточной устойчивости (независимости) фирмы составляют не менее 0,1-0,15.



2.4 Стохастические модели оценки финансового состояния по риску банкротства

Двухфакторная модель прогнозирования банкротства Лео Хао Суан, разработанная по данным российских предприятий.

Данная модель дает возможность оценить риск банкротства предприятий среднего класса производственного типа.

Z = 0,3872 + 0,2614КТЛ + 1,0595КФН,

где Кфн -- коэффициент финансовой независимости СК/ВБ

Кфн=0,71(п.2.3.2)

Р(2)ср=3758073,5

Р(5)ср=434990

НДСср=35065

ДБПср=70,5

РПРср=0

Z=0.3872+0.02614*8.56+1.059*0.71=3.37

Из расчетов видно, что вероятность банкротства предприятия ОАО «АВИТЕК» очень низкая.

Рассматривая структуру баланса Общества за отчетный период, можно сказать следующее: Валюта баланса по состоянию на 31.12.2010 г. составила 3 644 366 тыс. руб. На конец отчетного периода величина оборотных активов снизилась на 3,3%. Однако, структура оборотных активов претерпела значительные измене ния, характеризующиеся положительной динамикой в части трансформирования менее ликвидных активов в высоколиквидные. Так, на 498 501 тыс. руб. сократился уровень дебиторской задолженности сроком возникновения до 12 месяцев при одновременном увеличении на 330 554 тыс. руб. величины краткосрочных финансовых вложений и на 49 108 тыс. руб. объема денежных средств на счетах предприятия. Величина запасов увеличилась за 2010 год на 30 856 тыс. руб., главным образом, за счет увеличения стоимости остатков сырья, материалов и комплектующих изделий на складах предприятия (на 33 851 тыс. руб.), затрат в незавершенном производстве на 2,4% (на 16 438 тыс. руб.), и остатка расходов будущих периодов на 9,7% (на 12 635 тыс. руб.), при значительном снижении остатка готовой продукции на складе (на 12,5% или 27 225 тыс. руб.). Увеличение объема краткосрочных обязательств ОАО «ВМП «АВИТЕК» на 7,9% к уровню начала года обусловлено следующими факторами:

- увеличением кредиторской задолженности на 30,2%, главным образом, за счет задолженности перед поставщиками материальных ресурсов, обязательств перед бюджетом по налогам и перед государственными внебюджетными фондами и прочими кредиторами;

- увеличением задолженности перед учредителями по выплате доходов на 51 582 тыс. руб. в связи с начислением дивидендов за 2009 год в размере 96 582 тыс.руб. согласно решению общего собрания акционеров от 25.06.2010г.

Показатели, характеризующие платежеспособность и рентабельность ОАО «ВМП «АВИТЕК», соответствуют нормативному ограничению по итогам отчетного периода. Стоимость чистых активов предприятия в течение отчетного года снизилась на 7,6% и составила 2 795 435 тыс. руб., что на 545,7 млн. руб. выше размера Уставного капитала Общества.

Достигнутый за 2010 год объем реализации товарной продукции оказался недостаточным для обеспечения безубыточной работы предприятия.

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности Общества за 2010 г.:

- выручка от реализации продукции, работ, услуг - 2 152 576 тыс. руб.

- полная себестоимость реализованной продукции - 2 220 030 тыс. руб.

- убыток от продаж - 67 454 тыс. руб.

- убыток до налогообложения - 110 489 тыс. руб.

- убыток отчетного года - 84 465 тыс. руб.

- чистые активы - 2 795 435 тыс. руб.



РАЗДЕЛ 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ОАО «АВИТЕК»

Высокий качественный и технологический уровень продукции, выпускаемой ОАО «ВМП «АВИТЕК» позволяет Обществу реализовывать свою продукцию на экспорт и внутренний рынок, включая новые виды вооружений и военной техники. Важным направлением деятельности Общества на российском рынке также является производство и поставка продукции для предприятий авиационной промышленности РФ.

С учетом приоритетных направлений ОАО «АВИТЕК» рекомендуется разработать планы реализации и производства товарной продукции на 2011 год. На основе текущих планов разработать бюджеты Общества на 2011 год, предусматривающие получение по итогам года чистой прибыли, которая позволит обеспечить реализацию социально-экономических интересов работников предприятия, обновление и модернизацию производственной базы, финансирование мероприятий по реструктуризации предприятия, завершение работ по технологическому перевооружению литейного производства, а также пополнение резервного фонда ОАО «ВМП АВИТЕК».



СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: Инфра-М, 2009.

2. Любушин Н.П. Финансовый анализ: учебник/Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. - М.: Эксмо, 2010.

3. Головнина Л.А. Экономический анализ: учебник/Л.А. Головнина, О.А. Жигунова. - М.:КНОРУС, 2010.

4. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. -М: КНОРУС, 2009.

5. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие для вузов/Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев. -Ростов н/Д: Феникс, 2008.

6. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: учебник. -М:Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2009.

Размещено на Allbest.ru

...