Общая оценка финансового состояния предприятия

Размещено на http://allbest.ru

Общая оценка финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность.

Характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют основу анализа финансового состояния.

Анализом финансового состояния занимаются пользователи с различным финансовым интересом. Внутренний анализ производится службами предприятия. Его цель - установить планомерность поступления денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получить максимум прибыли и исключить банкротство. Результаты анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Цель анализа - возможность выгодного вложения, обеспечивающего максимальную прибыль и исключающего риск потери инвестированных средств, своевременность и полнота выполнения договорных обязательств, стабильность налоговых поступлений и т.п.

Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, состоит из пяти основных блоков параметров:

1) состава и структуры баланса (вертикальный и горизонтальный анализ баланса; анализ качественных изменений имущественного состояния предприятия; построение аналитического баланса);

2) ликвидности и платежеспособности предприятия (анализа ликвидности баланса; анализа коэффициентов ликвидности; анализа движения денежных средств);

3) финансовой устойчивости предприятия (анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости; анализа относительных показателей финансовой устойчивости);

4) рентабельности (расчета и анализа коэффициентов рентабельности);

5) деловой активности (анализа качественных критериев; анализа количественных критериев).

Метод построения вертикального и горизонтального баланса

Вертикальный анализ отчетности - техника анализ финансовой отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода.

Вертикальный анализ (т.е. анализ показателей отчетности по вертикали) направлен на изучение структуры имущества, обязательств, доходов, расходов организации.

Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса дает представление о доли основных средств, нематериальных активов, запасов, дебиторской задолженности и других видов имущества в общих активах предприятия. Определив в процентах долю каждого показателя в общем итоге, у аналитика появляется возможность сравнивать предприятие по данным показателям с другими предприятиями, что невыполнимо, если оперировать абсолютными величинами.

В части пассива баланса проводят структурный анализ собственных и заемных средств, а также состав заемных средств по срокам погашения (долгосрочные и краткосрочные обязательства).

Изучение структуры пассива баланса показывает причины возможной финансовой неустойчивости, которая может привести к его неплатежеспособности - это высокая доля заемных средств(гораздо выше 50 %) и одновременное уменьшение доли собственного капитала (на 10 %).

Вертикальный анализ, по определению, проводят в рамках одного отчетного периода. рентабельность ликвидность финансовый риск

Однако рассчитав процентные соотношения показателей, часто прибегают к горизонтальному анализу, прослеживая изменение этих показателей в течение ряда периодов.

Например, вертикальный анализ показал, что доля основных средств на 31.12.2009 составила 40% от всего имущества организации; на 31.12.2010 - 45%. В свою очередь, горизонтальный анализ показывает, что за год доля основных средств выросла на 5%, т.е. производство стало более фондоемким.

Горизонтальный анализ отчетности - это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием "трендовый анализ".

При горизонтальном анализе отчетности (например, баланса), берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов.

В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество анализируемых периодов может варьировать в зависимости от конкретной задачи, однако качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом ряду более 3-х периодов.

В части бухгалтерской отчетности наиболее распространен горизонтальный анализ баланса, При горизонтальном анализе используют два подхода:

· Сравнение изменение в абсолютных величинах (например, рублях)

· Сравнение изменений в относительных (процентных) величинах

Как правило, в отчете аналитик использует оба подхода. При этом более наглядным подходом выступает анализ изменения в процентах к предыдущему (или первому) периоду (например, "за последние три месяца выручку выросла на 20%").

Для построения горизонтального анализа следует принять данные по каждой балансовой статье на начало отчетного периода за 100 процентов и рассчитать прирост (снижение) каждого показателя в сравнении с базовым.

Пользуясь данными предыдущей табл., проведем горизонтальный анализ пассива баланса.

Очевидно то, что кредиторская задолженность растет высокими темпами, а высокий прирост краткосрочных обязательств при относительной стабильности собственного капитала и резервов нельзя назвать положительным явлением.

Общее увеличение источников у предприятия (на 167% по отношению к базовому периоду) обычно расценивается положительно, но в данном случае мы видим рост заимствований краткосрочного характера, темпы роста которых (300%) угрожают финансовой независимости и платежеспособности предприятия. Прогнозные показатели баланса, рассчитанные на основе показателей на конец отчетного года с корректировкой на вычисленные темпы изменения каждого показателя, дополняют финансовую картину на будущее. В частности, величина краткосрочных обязательств на конец отчетного периода - 29263 тыс руб..

Принимая этот показатель за 100 процентов и учитывая ее ежегодный прирост +200 процентов, нетрудно сделать прогноз на следующий год: краткосрочные обязательства составят (если наметившаяся тенденция к ее ежегодному росту не будет изменена) по величине 58526 тыс руб (29263 х 200%: 100%).

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга и очень ценны при сопоставлении периодов деятельности, существенно отличающихся по условиям хозяйствования, уровню цен, объемам производства.

Кроме того, вертикальный и горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение с эталоном (например, данными самого успешного в финансовом плане периода) и анализировать результаты деятельности нескольких предприятий.

На базе горизонтального и вертикального анализа составляется сравнительный аналитический баланс, который используют для общей оценки имущественного положения организации.

Он строится путем уплотнения отдельных статей баланса и характеризует как структуру этой формы, так и динамику ее показателей. Анализ структуры имущества проводится на основе агрегированного баланса, т.е. статьи баланса следует группировать в отдельные группы по признаку ликвидности (по активу) и срочности обязательств (по пассиву).

При этом статьи актива располагаются по степени нарастания ликвидности, а пассива - в порядке убывания степени их закрепления на предприятии.

Примерная структура агрегированного баланса

Аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

1. Общая стоимость имущества организации, равная сумме разделов 1 и 2 баланса (стр. 1100 + стр. 1200).

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела 1 баланса (стр. 1100).

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу 2-го раздела баланса (стр. 1200).

4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 1210 + 1220).

5. Величина собственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса (стр. 1300).

6. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (стр. 1400+ стр. 1500).

7. Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов 3 и 1 баланса (стр. 1300 - стр. 1100).

8. Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела 2, стр. 1200 - итог раздела 5, стр. 1500) и т.д.

Пример построения аналитического баланса

Делая выводы по результатам анализа имущественного положения организации, следует обратить внимание на следующие положения (ОНИ СЧИТАЮТСЯ ПРИЗНАКАМИ ХОРОШЕГО БАЛАНСА):

- валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

- темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

- собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

- доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.

- в балансе отсутствуют статьи «Непокрытый убыток».

Размещено на Allbest.ru