Исследование капитальных вложений на примере ООО "Вертекс"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы капитальных вложений

1.1 Понятие и сущность капитальных вложений

1.2 Назначение капитальных вложений и основные показатели характеризующие эффективность капитальных вложений

1.3 Виды капитальных вложений и основные факторы влияющие на эффективность капитальных вложений

2. Исследование капитальных вложений на примере ООО «Вертекс»

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

2.2 Динамика и анализ затрат на капитальные вложения предприятия

3. Пути повышения эффективности капитальных вложений ООО «Вертекс»

Заключение

Список использованной литературы

Введение

вложение капитальный эффективность

Капитальные вложения, играющие ключевую роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а соответственно и в обеспечении определенных темпов экономического роста, составляют материальную основу развития производства, и важны как для предприятия, которое их осуществляет, так и для экономики страны в целом.

Цель использования капитальных вложений состоит в том, чтобы достигнуть более полного удовлетворения потребностей общества. Это основное требование, из которого следует исходить при решении вопроса о целесообразности дополнительных капитальных вложений. В систему ранее использовавшихся средств производства вводят новые средства производства, для формирования которых были сделаны определенные затраты, и, естественно, выдвигается требование, чтобы эти затраты окупились в максимальной степени.

Капитальные вложения - это часть доходов, используемых на расширенное воспроизводство. В наиболее общем смысле капитальные вложения - это определенное количество общественного труда, выделенное на воспроизводство основных фондов.

Актуальность темы исследования обуславливается тем, что успешное функционирование любого хозяйствующего субъекта в современных условиях в значительной степени связано с его инвестиционной деятельностью, осуществляемой в форме капитальных вложений. Одной из актуальных проблем осуществления капитальных вложений предприятием является проблема организации их финансового обеспечения, от которого зависит не только финансовая состоятельность конкретных инвестиционных проектов, но и эффективность использования авансированного капитала, финансовая устойчивость, уровень финансовых рисков и результативность деятельности предприятия.

Целью исследования является проведение экономического анализа капитальных вложений в основной капитал.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить понятие и сущность капитальных вложений.

2. Выявить назначение капитальных вложений и основные показатели характеризующие эффективность капитальных вложений.

3. Рассмотреть виды капитальных вложений и основные факторы влияющие на эффективность капитальных вложений.

4. Ознакомиться с краткой экономической характеристикой предприятия.

5. Провести анализ затрат на капитальные вложения предприятия.

6. Определить пути повышения эффективности капитальных вложений ООО «Вертекс».

Объектом исследования является ООО «Вертекс».

Предметом исследования являются капитальные вложения в основной капитал.

Теоретической базой исследования выступают учебные пособия, таких авторов как: М.И. Баканова, А.П. Бархатова, Ф.М. Волкова, В.В. Ковалева, Л.И. Кравченко, В.П. Привалова, Г.В.Савицкой ?и др.

Методологической основой исследования стало использование совокупности различных методов: анализа, группировки, сравнения, наблюдения, обобщения.

В соответствие с целью и задачами построена структура работы, которая состоит из введения, трех основных глав, заключения и списка использованной литературы.

1. Теоретические основы капитальных вложений

1.1 Понятие и сущность капитальных вложений

Капитальные вложения - составная часть капиталообразующих инвестиций. Они представляют собой затраты, направляемые на создание и воспроизводство основных средств. Капитальные вложения являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности предприятия конкурировать на рынке.

В состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные работы; затраты на приобретение основных средств (станки, машины, оборудование); затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР), проектно-изыскательские работы и т.д.; инвестиции в трудовые ресурсы; прочие затраты.

Понятие капитальных вложений дается в Федеральном законе от 2 января 2000 г. № 22-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [3].

Капитальные вложения являются основным условием осуществления расширенного воспроизводства в стране, причем не только с точки зрения количественных показателей, но и качественного совершенствования, так как благодаря им постоянно осуществляется обновление основного капитала действующих предприятий. Также капитальные вложения способствуют совершенствованию структуры общественного производства, поддержанию сбалансированности в экономике, создают необходимую сырьевую базу для развития всех отраслей национального хозяйства. На основе всех перечисленных видов деятельности ускоряется научно-техническое развитие страны, улучшается качество и ассортимент выпускаемой продукции. Одновременно капитальные вложения способствуют решению задач социального развития: они помогают решать проблемы безработицы, способствуют развитию здравоохранения, образования, культуры, обеспечивают население необходимым жилым фондом, участвуют в работах по охране окружающей среды.

В современной экономике России капитальные вложения становятся тем необходимым фактором, без которого невозможен прорыв в экономике, обеспечение высоких темпов экономического роста. Состояние действующего производства в стране требует немедленного обновления изношенного и морально, и физически производственного оборудования, перехода на новые технологические принципы функционирования производства. Кроме того, в стране объективно необходимо провести структурную реформу и сформировать структуру национального хозяйства, соответствующую сегодняшнему этапу развития рыночной экономики России.

Существует немало определений капитальных вложений, но в целом все они имеют несколько общих черт:

1. Инвестиции обычно подразумевают значительные финансовые затраты.

2. Отдача от инвестиций может быть получена в течение некоторого количества лет в будущем.

3. В предсказании результатов капитальных вложений обязательно присутствуют элементы риска и неопределенности.

4. Те инвестиции, которые обычно рассматриваются как капитальные вложения, предполагают приобретение оборудования, расширение производственных возможностей или любые другие затраты, которые непосредственно связаны с повышением способности предприятия достигать своих стратегических или оперативных целей [6, с. 660].

Однако во всех стандартных определениях опущена важная черта капитальных вложений. Пути, которыми капиталовложения связаны и которые влияют на все аспекты деятельности предприятия, должны рассматриваться как неотъемлемая часть инвестиционной деятельности. Кроме того, воздействие, которое могут оказывать инвестиционные решения на сотрудников фирмы, тоже должно быть принято во внимание.

Исходя из вышесказанного, более подходящее определение для капитальных вложений выглядит следующим образом: Капитальные вложения (капитальное инвестирование) подразумевают принятие решений о долгосрочном, рисковом вложении средств в активы предприятия. Эти решения принимаются во внутренней социальной среде фирмы и влияют на все аспекты жизнедеятельности предприятия. Таким образом, при принятии инвестиционных решений должны учитываться как чисто финансовые последствия, так и их влияние на стратегию фирмы и благосостояние персонала [18, с. 312].

Капитальные вложения осуществляют государство, юридические и физические лица. Капитальные вложения определяют развитие материально-технической базы государства; они необходимы для увеличения производственных мощностей промышленности, сельского хозяйства и других видов деятельности, ускорения темпов научно-технического прогресса. Капитальные вложения, являясь основой развития материально-технической базы хозяйствующих субъектов, служат фактором усиления их независимости в условиях рынка, а государства - укрепления обороноспособности. Вложения в жилищное и социально-культурное строительство (строительство жилых домов, школ, вузов, больниц, детских учреждений) непосредственно служат удовлетворению социальных потребностей народа.

Иными словами, капитальные вложения представляют собой совокупность общественно необходимых затрат, связанных с созданием и обновлением основных фондов, предназначенных для развития отраслей народного хозяйства и удовлетворения социальных потребностей населения. Капитальные вложения являются более широким понятием, чем капитальное строительство. Часть капитальных вложений осуществляется, минуя стадию строительства, например, затраты на приобретение транспортных средств, сельскохозяйственной техники, технологического оборудования.

Важнейшими направлениями использования капитальных вложений являются:

- новое строительство, т.е. строительство новых предприятий на вновь осваиваемых площадях;

- расширение действующих предприятий за счет сооружения их вторых и последующих очередей, введения в строй дополнительных цехов и производств, расширение уже функционирующих основных и вспомогательных цехов;

- реконструкция, т.е. осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное или полное переустройство производства без строительства новых или расширения действующих основных цехов. К реконструкции также относятся расширение существующих и сооруженных новых объектов вспомогательного назначения, возведение новых цехов взамен ликвидированных;

- техническое перевооружение действующего предприятия, т.е. повышение технического уровня отдельных участков производства и агрегатов за счет внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации, процессов модернизации изношенного оборудования [5, с. 336].

Выбор предприятием того или иного направления капитальных вложений зависит от целей, которые оно преследует при осуществлении инвестиций. Однако чаще эффективнее осуществлять капитальные вложения на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, что позволяет значительно сократить сроки ввода в действие производственных мощностей (как правило, отпадает необходимость сооружения вспомогательных цехов, коммуникаций, линий электропередачи и систем водоснабжения), с относительно меньшими капитальными вложениями, чем при строительстве новых или расширении действующих предприятий. Окупаются такие затраты в среднем в три раза быстрее.

Необходимость капитальных вложений обусловлена долгосрочными прогнозами сбыта, которые определяют мощность и форму производственных процессов, в отдельных случаях на много лет. К примеру, сталелитейная и химическая отрасли содержат сложные капиталоемкие производственные процессы, поэтому существенное увеличение их основных производственных мощностей может быть осуществлено только за счет переоборудования существующих заводов или строительства новых. Естественно, решения о капитальных вложениях такого масштаба принимаются нечасто [22, с. 731].

Структура инвестиционных средств предприятия является важным показателем его финансовой активности. Основными источниками капитальных вложений являются внутренние, т.е. собственные средства предприятия в виде нераспределенной прибыли и амортизации, которые дополняются определенной долей привлеченных и заемных средств за счет эмиссии ценных бумаг и полученных кредитов.

1.2 Назначение капитальных вложений и основные показатели характеризующие эффективность капитальных вложений

Основное назначение капитальных вложений - ввод новых и поддержание действующих производственных мощностей, улучшение условий и повышение производительности труда, охрана окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов, освоение новых видов продукции и повышение ее качества [13, с. 557].

Экономическая эффективность капитальных вложений определяется путем соотношения затрат на производство основных фондов к результатам, которые предприятие получает в ходе их использования. Существуют показатели расчета экономической эффективности капитальных вложений:

- показатель общей эффективности - показывает насколько затраты на ОС окупаются на отраслевом уровне;

- показатель сравнительной эффективности - сравнение нескольких инвестиционных проектов.

Общая эффективность капитальных вложений рассчитывается:

- при разработке планов развития предприятий (перспективного плана, бизнес-плана);

- при разработке отдельных проблем развития и размещения производства;

- при оценке выполнения планов капитального строительства.

Показатель общей эффективности характеризует отношение прибыли к капитальным вложениям и выступает в виде коэффициентов. В процессе планирования капитальных вложений определяется коэффициент экономической эффективности прироста прибыли:

Епп = ?П : К, (1.1)

где ?П - прирост прибыли в планируемом периоде (не обязательно 1 год) для новых объектов - вся сумма получаемой прибыли, для реконструкции и организационно-технических мероприятий - ее прирост.

По планово-убыточным предприятиям вместо ?П применяется показатель ?С, характеризующий снижение себестоимости. При расчете общей эффективности капитальных вложений определяются также сроки окупаемости капитальных вложений по формулам:

- при планировании капитальных вложений:

Ток = К : ?П (лет) (1.2)

- по планово-убыточному производству:

Ток = К : ?С (1.3)

Для целей анализа и учета влияния важнейших факторов на эффективность капитальных вложений используются дополнительные показатели: производительность труда, фондоотдача, материалоемкость и т.п. При досрочном вводе объектов в эксплуатацию рассчитывается единовременный реальный эффект в размере дополнительной прибыли.

Сравнительная эффективность капитальных вложений рассчитывается при сопоставлении вариантов:

- хозяйственных и технических решений;

- размещения предприятий и цехов;

- по выбору взаимозаменемой продукции;

- по внедрению новых видов техники;

- при строительстве и реконструкции предприятий [9, с. 183].

При определении эффективности вариантов капитальных вложений сначала рассчитывается сравнительная экономическая эффективность, а затем общая, поскольку их показатели не противоречат, а дополняют друг друга. Суть сравнительной эффективности заключается в экономическом сравнении двух и более вариантов капитальных вложений между собой или в сопоставлении с базовым вариантом. Определение наиболее экономичного варианта проводится по минимуму приведенных затрат, рассчитываемых по каждому варианту. Приведенные затраты представляют собой приведенные к одному показателю себестоимость и часть капитальных вложений в размере нормативной прибыли:

З = С + Ен х К, (1.4)

где С - себестоимость продукции;

Ен - нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений принимается в размере 0,12-0,15;

К - общие капитальные вложения в производственные фонды.

Показатели З, С, и К могут применяться как в полной сумме ко всему объему продукции, так и в виде удельных величин на единицу продукции.

Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений представляет собой показатель, обратный нормативному сроку окупаемости - 8 лет при 0,12 и 7 лет при 0,15. При более длительных сроках окупаемости капитальные вложения считаются неэффективными вне зависимости от уровня других показателей.

В некоторых изданиях при характеристике данного показателя приводится схема расчета, учитывающего инфляционные процессы и, связанные с ними колебания в уровне цен на материально-производственные запасы и объектов основных средств, используемые при осуществлении капитальных вложений. Этого делать не следует, так как, во-первых, уровень инфляции на достаточно большом временном отрезке (а в случаях с капитальными вложениями - 5-8 лет) рассчитать практически невозможно. Однако основная причина, по которой следует отказаться от такой корректировки, заключается в другом - уровень инфляции, как правило не поражает какую-то одну отрасль или вид деятельности, а характерен для всего народного хозяйства. Это значит, что уровень цен на продукцию буде расти примерно такими же темпами, как и на материально-производственные запасы и внеоборотные активы, приобретаемые при осуществлении капитальных вложений.

Если при сравнении двух вариантов при одинаковом объеме производства выполняются неравенства:

К1 >= К2 и С1 >= С2, (1.5)

то более эффективным является второй вариант. В случае полного равенства необходимо рассчитывать приведенные затраты.

Если в результате капитальных вложений изменяется размер прибыли, то сравнительная эффективность может определяться через коэффициент рентабельности капитальных вложений:

Е = ?П : К, (1.6)

причем, капитальных вложений здесь берутся в размере новых вложений, а прирост прибыли - как сумма годовой экономии от снижения себестоимости и прироста прибыли. Полученный коэффициент сопоставляется с показателем рентабельности по предприятию в базовом варианте [10, с. 565].

С целью повышения экономической эффективности, капитальные вложения направляются в те объекты, которые могут принести прибыль и рост производства. Эффективность капитальных вложений устанавливается на каждом этапе проектирования и внедрения нового объекта, хозяйственного или технического решения, то есть при составлении технико-экономического обоснования (ТЭО) заданий на проектирование, изготовлении и испытании образцов, освоении объектов.

1.3 Виды капитальных вложений и основные факторы влияющие на эффективность капитальных вложений

Капитальные вложения, осуществляемые в производство, обычно классифицируют по нескольким признакам.

По назначению обычно все капитальные вложения подразделяются на производственные и непроизводственные. В составе первых обычно выделяют вложения в строительство зданий и сооружений, в машины и оборудование, в увеличение запасов сырья и материалов. К второй группе относятся вложения в объекты соцкультбыта, объекты инфраструктуры городского хозяйства, библиотеки, детские учреждения и т.п.

По элементам вложения выделяют материальные и нематериальные вложения. Все расходы на строительство и реконструкцию зданий, покупку машин, оборудования, инструментов, т.е. все средства, затраченные на активы, имеющие материальное содержание, включают в материальные вложения. Вложения в активы интеллектуальной собственности, не имеющие материального содержания (имущественные права, патенты, лицензии, программное обеспечение, технологии, ноу-хау), относятся к нематериальным вложениям.

По технологической структуре обособляют инвестиции в осуществление строительно-монтажных работ, на приобретение оборудования, инструмента и прочие капитальные работы и затраты.

По направлениям использования выделяют две группы капитальных вложений в зависимости от типа воспроизводства: связанные с интенсивным развитием (новое строительство и расширение действующих предприятий) и с экстенсивным (новое строительство и расширение действующих предприятий). Это деление весьма условно, так как практически сейчас нельзя осуществлять новое строительство, не учитывая в проектах последние достижения науки и техники [19, с. 214].

По источникам финансирования имеются вложения, осуществляемые за счет собственных средств, и привлеченные, т.е. за счет заемных средств.

По степени централизации капитальных вложений подразделяются на государственные (за счет средств государственного бюджета и бюджетов субъектов Федерации, а также министерств и ведомств) и децентрализованные (за счет средств предприятий). По происхождению инвестиции разделяются на отечественные и иностранные.

На основе обобщения литературных источников, все факторы, влияющие на эффективность капитальных вложений, можно классифицировать по следующим признакам. В зависимости от масштабности влияния их можно разделить на три уровня:

- факторы, влияющие на эффективность капитальных вложений на макроуровне;

- факторы, влияющие на эффективность капитальных вложений на региональном уровне;

- факторы, влияющие на эффективность капитальных вложений на уровне предприятия [7, с. 92].

Рассмотрим эту классификацию факторов более подробно. К факторам, влияющим на эффективность капитальных вложений на макроуровне, можно отнести:

- эффективность проводимой государством экономической и социальной политики;

- инвестиционный риск;

- совершенство налоговой системы;

- уровень инфляции;

- политическую и социальную обстановку в стране;

- ставку рефинансирования ЦБ РФ и процентную ставку банка;

- инвестиционную привлекательность;

- совершенство нормативной базы в области инвестиционной деятельности;

- степень совершенства инвестиционной инфраструктуры;

- созданные условия для привлечения иностранных инвестиций;

- эффективность проводимой государством инвестиционной политики.

К факторам, влияющим на эффективность капитальных вложений на региональном уровне, можно отнести:

- эффективность проводимой экономической и социальной политики;

- инвестиционную привлекательность региона;

- созданные условия для привлечения иностранных инвестиций;

- совершенствование налоговой системы на региональном уровне;

- эффективность проводимой региональной инвестиционной политики;

- степень совершенства региональной инвестиционной инфраструктуры;

- уровень инвестиционного риска и др.

К факторам, влияющим на эффективность капитальных вложений на уровне предприятия, можно отнести:

- эффективность проводимой предприятием экономической и социальной политики;

- наличие эффективной инвестиционной политики;

- качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции;

- уровень использования основных производственных фондов и производственных мощностей;

- степень рациональности использования имеющихся ресурсов на предприятии;

- компетентность руководителей предприятия и степень совершенства управления предприятием;

- качество и эффективность реализуемых инвестиционных проектов и др.

В зависимости от направленности воздействия на эффективность капитальных вложений все факторы можно объединить в две группы: позитивные, которые положительно влияют на эффективность инвестиций и негативные, которые отрицательно влияют на эффективность инвестиций. Например, к позитивным факторам можно отнести снижение уровня инфляции, налогового бремени, ставки рефинансирования ЦБ РФ, а к негативным - обострение экономического кризиса в стране, нестабильную социальную и политическую обстановку в стране, повышение уровня инфляции и др.

В зависимости от характера возникновения все факторы, влияющие на эффективность капитальных вложений, можно объединить в две группы:

- объективные, т.е. факторы, возникновение которых не связано с человеческой деятельностью, а обусловлено природными или подобными явлениями;

- субъективные, т.е. факторы, возникновение которых связано и обусловлено человеческой деятельностью, в частности управленческой и созидательной деятельностью [23, с. 530].

Все факторы, влияющие на эффективность капитальных вложений, в зависимости от времени их возникновения можно разграничить на временно действующие и постоянно действующие. Отсутствие сопоставимости неравноценных денежных средств, авансированных в разные временные периоды, - серьезный недостаток при использовании простейших методов расчета эффективности капитальных вложений. Фактор времени необходимо учитывать, поскольку единовременные затраты осуществляются по годам, в течение ряда лет, а текущие затраты и конечные результаты хозяйственной деятельности промышленного предприятия существенно изменяются по годам эксплуатации предприятия в результате капитальных вложений.

Текущие издержки в отличие от капитальных вложений постоянно находятся в движении и зависят от времени оборота. При равноценности продолжительности осуществления капитальных вложений и текущих затрат сопоставлять их необязательно, так как в этом случае предпочтение отдается тому варианту, при котором затраты будут наименьшими. Фактически единовременные затраты различаются не только величиной, но и структурой их распределения по годам авансирования. Текущие затраты осуществляются постоянно в процессе производства. Различная временная характеристика этих затрат не позволяет оценить эффективность капитальных вложений путем суммирования, поэтому необходимо рассмотреть некоторые особенности единовременных и текущих затрат во временном аспекте.

Текущие затраты отражают расход живого и прошлого труда за один производственный цикл. В результате авансирования капитальных вложений в основном создаются средства труда, которые сохраняют свою натуральную форму. Они полностью участвуют в создании готовой продукции и частично в формировании ее стоимости. Следовательно, при выборе наиболее выгодного варианта осуществления единовременных затрат текущие издержки можно признать величиной, существенно не изменяющейся, в то время как капитальные затраты отличаются по вариантам, а внутри вариантов -структурой распределения по годам авансирования.

Например, при долгосрочном кредите, связанном с авансированием строительства завода, капитальные вложения материализуются, т.е. превращаются в средства производства. На протяжении строительства промышленного предприятия, т.е. с момента начала авансирования и до полного освоения проектной производственной мощности, капитальные вложения в здания, сооружения, рабочие машины и оборудование не дают полной отдачи. Между тем они могли бы быть использованы, как депозитные вклады или осуществлены в другие сферы хозяйственной деятельности, где им обеспечена ежегодная отдача в размере установленной процентной ставки на капитал. Поэтому для более объективной оценки эффективности капитальных вложений все основные показатели, связанные с осуществлением долгосрочного кредита, должны быть пересчитаны с учетом снижения ценности денежных ресурсов [14, с. 196].

Потеря отдачи может быть представлена как убыток. Убыток увеличивается по мере того, как возрастает период замораживания, а в структуре авансируемого капитала повышается доля единовременных затрат, приходящихся на первый год. Следовательно, капитальные вложения должны рассчитываться не по фактической стоимости материализованных единовременных затрат, а с учетом потерь или убытия.

Тогда за весь период замораживания приведенные капитальные затраты будут равны:

(1.7)

где КВ - сумма авансированных капитальных вложений;

бi - доля капитальных вложений, приходящихся на i-год;

Е - норматив эффективности (процентная ставка на капитал, норма чистой прибыли, коэффициент дисконтирования и т. п.);

Т - год начала эксплуатации производственных мощностей, Т = i + 1;

m - количество мероприятий по авансированию капитальных вложений.

При сравнении вариантов наиболее выгодным признается тот, при котором обеспечиваются минимальные приведенные капитальные затраты. При данном методе учитываются потери, которые рассчитываются на конец авансирования единовременных затрат. Приведение капитальных вложений к началу авансирования обусловливает обесценивание денежных средств и может быть рассчитано по формуле:

. (1.8)

В зависимости от степени влияния на эффективность капитальных вложений все факторы можно разделить на три группы:

- оказывающие существенное влияние;

- оказывающие менее существенное влияние;

- оказывающие слабое влияние [20, с. 516].

Эта классификация правомерна только для небольшого отрезка времени, так как с изменением ситуации изменяется и степень влияния отдельных факторов.

2. Исследование капитальных вложений на примере ООО «Вертекс»

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Вертекс» создано по решению общего собрания участников Общества, в соответствии с Гражданским кодексом РФ [1] и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» [2], с целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли. Полное фирменное наименование - Общество с ограниченной ответственностью «Вертекс». Сокращенное наименование - ООО «Вертекс».

Компания «Вертекс» за годы успешной работы стала одним из ведущих производителей гостиничной, домашней и офисной мебели. Своей основной задачей для компании является максимально полное удовлетворение любых бизнес-потребностей клиентов, будь то торговля мебелью, обустройство офиса, комплектация гостиниц, домов отдыха и т. д. На сегодняшний день компания «Вертекс» обладает разветвленной дилерской сетью и заинтересована в ее расширении.

Основными документами, подтверждающими существование данной организации, являются: Учредительный договор, и Устав общества заключенный учредителями общества. ООО «Вертекс» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе. Организация осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности. Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность, основу планов составляют договоры, заключаемые с заказчиками работ. Предоставление работ и услуг осуществляется по ценам и тарифам, установленным ООО «Вертекс» самостоятельно.

Общество с ограниченной ответственностью «Вертекс» является юридическим лицом с момента государственной регистрации и может быть истцом и ответчиком в суде; несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом; вправе открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами; имеет круглую печать, штампы, бланки с изображением своего наименования на русском языке и указанием на место нахождения Общества.

Далее на рисунке 1.1 рассмотрим продукцию ООО «Вертекс».

Рис. 1.1 Продукция ООО «Вертекс»

ООО «Вертекс» производит продукцию любой сложности и стилистики. Выпускаемая мебель имеет следующие преимущества:

- модели гармонируют с любым стилем интерьера;

- функционал и компактность мебели выгодно подчеркивает все достоинства помещения и одновременно скрывает некоторые его недостатки;

- изделия с легкостью разрешают все проблемы с выступающими углами, низким сводом и некомфортными антресолями.

Рассмотрим организационную структуру предприятия на рисунке 2.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.1 Организационная структура ООО «Вертекс»

Как видно из структурной схемы, в ООО «Вертекс», структура управления является линейно-функциональной. Такой тип структуры характеризуется усложненным производством и взаимодействием с большим количеством институтов внешней среды. Основой этой схемы являются линейные подразделения, осуществляющие в организации основную работу и обслуживающие их специальные функциональные подразделения, создаваемые на ресурсной основе: бухгалтерия, производство и т.п. [11, с. 443].

Производственная структура ООО «Вертекс» - это пространственная форма организации производственного процесса, которая включает состав и размеры производственных подразделений предприятия, формы их взаимосвязей между собой, соотношение подразделений по мощности, численности работников, а также размещение подразделений на территории предприятия. Производственная структура ООО «Вертекс» отражает характер разделения труда между отдельными подразделениями, а также их кооперированные связи в едином производственном процессе по созданию продукции. Она оказывает существенное влияние на эффективность и конкурентоспособность предприятия.

Цех - это основная структурно-производственная единица ООО «Вертекс», административно-обособленная и специализирующаяся на выпуске определенной детали или изделия, либо на выполнении технологически однородных или одинакового назначения работ. Цеха делятся на участки. Производственная структура цеха показана на рисунке 2.2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.2 Производственная структура цеха по изготовлению мебели ООО «Вертекс»

Процесс изготовления мебели начинается с участка распиловки. Используется материал ДСП. В настоящее время это самый популярный материал. Главные достоинства ДСП - низкая стоимость и простота обработки. Одно из достоинств ДСП - прочность, не уступающая натуральной древесине. Плиты легко обрабатываются, несмотря на большую плотность. Для изготовления мебели из ДСП по желанию клиента облицовывают ламинатом, меламином, шпоном, покрывают лаком или мелкодисперсной стружкой. ДСП бывает самых разнообразных оттенков. Это качественный материал, отвечающий мировым стандартам безопасности.

На следующем участке производится оклейка ДСП. При склеивании необходимо обеспечить хорошее смачивание клеем соединяемых поверхностей, их плотное прилегание друг к другу и максимальную поверхность склеивания. Это достигается специальной обработкой соединяемых поверхностей (механической очисткой, обезжириванием и т.п.) и конструированием склеиваемых деталей с учетом получения большей поверхности склеивания и работы клеевого шва при благоприятном распределении нагрузок, т. е. на сдвиг или равномерный отрыв, а не на изгиб или отслаивание. Чтобы клеевой шов был менее заметен, в некоторые клеи добавляют пигменты соответствующего цвета. Клей используется специализированный для мебели.

Участок сборки мебели на ООО «Вертекс» является завершающим. Основным видом соединения ДСП на данный момент являются стяжки, евровинты, уголки.

Производственная структура ООО «Вертекс» может быть охарактеризована как цеховая. Основной характеристикой этого варианта производственной структуры является использование организацией видов продуктов или услуг, группы продуктов или проектов как основы для дифференциации компании. Отличительной чертой является то, что подразделения организации группируются в зависимости от вида производимого в организации продукта. Деление, основанное на виде производимой продукции, является примером цеховой структуры.

В производственной структуре каждое из подразделений выполняет свои особые функции, например, изготовление мебели на оперативном уровне. Каждое подразделение в первую очередь преследует свои цели, а не корпоративные интересы компании. Подразделения, разделенные по видам производимой продукции, обычно более мелкие, что способствует большей координации между функциональными подразделениями.

Производственная структура ООО «Вертекс» обладает гибкостью и повышает способность организации приспособиться к конкурентным изменениям в обстановке (т.е. когда время от времени необходимо быстрое изменение вида продукта по мере изменения вкусов потребителей). В производственной структуре принятие решений децентрализуется по мере того, как полномочия передаются вниз по иерархической лестнице организации.

Динамику экономических показателей предприятия представим в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Динамика экономических показателей ООО «Вертекс», в тыс. руб.

Показатель	Значение показателя	Отклонения
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2013-2012 гг.	2014-2013 гг.	2014-2012 гг.
Выручка	32 860	94 936	10 450	62 076	9 314	71 390
Себестоимость	28 601	85 027	93 895	56 426	8 868	65 294
Прибыль от хозяйственной деятельности	1 008	1 016	1 663	8	647	655
Чистая прибыль	888	671	1 287	-217	616	399
Дебиторская задолженность	5 999	1 949	3 108	-4 050	1 159	-2 891
Кредиторская задолженность	2 107	18 115	11 870	16 008	-6 245	9 763

Наблюдается ежегодный рост выручки и себестоимости, но в 2013 году темп роста себестоимости превысил темп роста выручки - 110,43% против 109,81%, что свидетельствует о неэффективной ценовой политике в организации. Прибыль от хозяйственной деятельности в 2013 году увеличилась на 647 тыс. рублей, а в 2014 году на 655 тыс. рублей. Чистая прибыль в 2013 году уменьшилась на 217 тыс. руб. и увеличилась на 616 тыс. руб. в 2014 году [12, с. 404].

2.2 Динамика и анализ затрат на капитальные вложения предприятия

Анализ объема и структуры капитальных вложений весьма многообразен. Выделим наиболее важные направления:

1. Анализ объема и динамики капитальных вложений, очищенный от инфляции, позволяет судить об инвестиционной активности фирмы.

2. Анализ структуры капитальных вложений, объектами которого могут быть:

- вид деятельности (производственный, коммерческий, финансовый);

- воспроизводственная структура;

- технологическая структура;

- концентрация инвестиций.

Анализ объемов капитальных затрат следует начинать с объема валовых и чистых инвестиций. Валовые инвестиции в реальном секторе экономики - это общий объем инвестиционных средств в определенном периоде деятельности фирмы, направленные на создание, расширение или обновление основных средств, приобретение нематериальных активов, прирост товароматериальных ценностей. Чистые инвестиции меньше валовых инвестиций на сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде [8, с. 104].

Именно динамика суммы чистых инвестиций определяет характер экономического развития предпринимательской фирмы и потенциал формирования ее прибыли. Если сумма чистых инвестиций представляет собой положительную величину, то есть объем валовых инвестиций превышает сумму амортизационных отчислений, это означает, что на предпринимательской фирме обеспечивается расширенное воспроизводство внеоборотных активов и такая фирма называется растущей. Напротив, если сумма чистых инвестиций фирмы составляет отрицательную величину, то можно сделать вывод о снижении ее производственного потенциала, «проедающая» не только свою прибыль, но и часть амортизационного фонда.

Если сумма чистых инвестиций равна нулю, у предпринимательской фирмы отсутствует экономический рост, не создается база для возрастания прибыли, так как производственный потенциал фирмы остается неизменным.

В процессе анализа необходимо изучить динамику объемов капитальных вложений с учетом индекса роста цен. Наряду с абсолютными показателями нужно анализировать и относительные, такие как индекс роста, цепные индексы. Пример анализа приведен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Динамика объемов капитальных вложений ООО «Вертекс», руб.

Год	Капитальные вложения в действующих ценах	Индекс цен	Капитальные вложения в ценах базисного года	Темпы роста в %
				базисные	цепные
2009	186100	1,00	186100	100	100
2010	273570	1,50	182340	98,0	98,0
2011	361480	1,46	174200	93,6	95,5
2012	539400	1,40	176100	94,4	101,1
2013	739400	1,33	181400	97,5	103,0
2014	1003200	1,28	192300	103,3	106,0

Из таблицы 2.4 видно, что в период с 2012-2014 гг. происходил рост инвестиционной активности предприятия. В итоге объем капитальный вложений возрос на 3,3%. Анализ выполнения плана капитальных вложений за 2014 год оформляется в виде таблицы 2.5.

Таблица 2.5

Показатели выполнения плана по объему капитальных вложений ООО «Вертекс», в сметных ценах

Показатели	2013 г.	2014 г.	Отклонение от 2013 г.	Отклонение от плана
		План	Факт	Сумма	%	Сумма	%
Объем капитальных вложений, тыс. руб.	739400	1000000	1003200	263800	35,6	3200	0,32
из них: строительно-монтажные работы	443640	570000	551000	107360	24,2	-19000	-3,33
Ввод в действие основных фондов, тыс. руб.	702050	810000	692000	-10050	-1,4	-118000	-14,56

Приведенные данные свидетельствуют о том, что объем капитальных вложений увеличился против 2013 года на 35,6%, а по сравнению с планом на 0,32%. Однако план строительно-монтажных работ недовыполнен на 3,33%. Это сказалось на невыполнении плана ввода в действие основных фондов. Не введено в действие основных фондов на сумму 118000 руб. или на 14,56% от плана.

Ввод в действие основных фондов - конечный результат прямых инвестиций. Поэтому своевременный их ввод в действие предопределяет эффективность капитальных вложений. Сроки возведения отдельных объектов во многом зависят от ежегодно выделяемых финансовых ресурсов. Экономическая обоснованность этого показателя определяется путем сопоставления фактически выделяемых сумм с рассчитанными на основании нормативных сроков строительства, распределения капитальных вложений по годам на каждый календарный год строительства.

По воспроизводственной структуре выделяют следующие направления капитальных вложений:

- техническое перевооружение действующих производств;

- реконструкций действующих предприятий;

- расширение действующих предприятий;

- новое строительство;

- поддержание мощностей действующих предприятий [4, с. 381].

Увеличение капитальных вложений на техническое перевооружение и реконструкцию действующих производств приводит к более эффективному их использованию. Эффект достигается за счет снижения удельных капитальных вложений на единицу мощности, увеличения объемов производства, снижения себестоимости продукции и роста производительности труда. На анализируемом предприятии ООО «Вертекс» сложилась следующая воспроизводственная структура капитальных вложений, представим ее в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Воспроизводственная структура капитальных вложений ООО «Вертекс», руб. в 2014 г.

Показатели	Всего	в том числе
		техническое перевооружение и реконструкция	расширение	новое строительство
Годовой объем капитальных вложений
по плану	1000000	827000	35000	138000
фактически	1003200	870780	35110	97310
Удельный вес каждого направления в общем объеме, %
по плану	100	82,7	3,5	13,8
фактически	100	86,8	3,5	9,7

Как видно из данных таблицы 2.6, основной объем капитальных вложений в 2014 г. был направлен на техническое перевооружение и реконструкцию действующих производств (86,8%). Новое строительство, как наименее эффективное составило 9,7% от общего объема капитальных вложений.

Сопоставляя результаты анализа капитальных вложений по назначению и воспроизводственной структуре, можно сделать вывод, что предприятие избрало наиболее целесообразный путь развития производства, направив финансовые ресурсы на техническое перевооружение и реконструкцию, а не на новое строительство. В отчете фирмы отсутствуют данные об использовании капитальных вложений на поддержание действующих мощностей (простое воспроизводство).

Важное значение для повышения эффективности производства имеет улучшение технологической структуры капитальных вложений, которая включает:

- затраты на строительно-монтажные работы;

- стоимость машин, оборудования, инструментов;

- прочие капитальные работы и затраты [21, с. 616].

Прогрессивность технологической структуры определяется увеличением в составе капитальных вложений удельного веса затрат на приобретение активной части основных производственных фондов (машин и оборудования).

Технологическую структуру капитальных вложений иллюстрирует таблица 2.7.

Таблица 2.7

Технологическая структура капитальных вложений ООО «Вертекс», в % к итогу

Показатели	Годы
	2012	2013	2014
Капитальные вложения, всего в том числе на:	100	100	100
строительно-монтажные работы	54,4	52,6	54,9
машины, оборудование, инструмент, инвентарь	35,5	36,2	33,1
прочие работы и затраты	10,1	11,2	12,0

Как показывают данные таблицы доля активной части за последние годы значительно возросла и колеблется в пределах 33,1 - 36,2%. Это произошло за счет сокращения прочих работ и затрат. Однако доля затрат на строительно-монтажные работы осталась очень высокой.

Технологическая структура оказывает существенное влияние на эффективность капитальных вложений. Увеличение в составе капитальных вложений доли машин и оборудования по сравнению с затратами на строительно-монтажные работы позволяет увеличивать объем выпускаемой продукции и тем самым снижать себестоимость и повышать рентабельность производства. Улучшение структуры способствует повышению технического уровня производства, росту механизации и автоматизации производства.

В целях всестороннего анализа экономической эффективности капитальных вложений учитываются также показатели, отражающие отдельные стороны получаемого эффекта: удельные капитальные вложения, капиталоотдачу, фондоемкость, фондоотдачу, производительность труда, себестоимость продукции и т.д.

3. Пути повышения эффективности капитальных вложений ООО «Вертекс»

Повышение эффективности капитальных вложений на предприятии может быть достигнуто за счет:

- разработки хорошего проекта и сокращения срока проектирования;

- сокращения срока строительства;

- применения прогрессивных строительных конструкций, деталей и строительных материалов;

- широкого применения там, где это возможно и целесообразно, хороших типовых проектов, которые уже оправдали себя на практике. Применение типовых проектов позволяет в значительной мере снизить затраты и сроки на проектирование объекта, а также резко уменьшается риск, что будет построен неудачный объект;

- механизации строительно-монтажных и отделочных работ;

- недопущения распыления капитальных вложений по многим строительным объектам;

- применения в проекте самой передовой техники и технологии с учетом отечественных и зарубежных достижений [16, с. 318].

Из-за недостатка собственных средств, дороговизны кредитных ресурсов, как и у большинства производственных предприятий, у ООО «Вертекс» в последние годы не было возможности производить полноценное восстановление основных фондов, осуществить технологическое перевооружение предприятия. Коэффициенты обновления оборудования представим в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Обновление оборудования в ООО «Вертекс»

Год	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Коэффициент обновления	0,009	0,008	0,02

Ежегодное обновление основных производственных фондов за счет использования амортизации и части прибыли, остающейся в распоряжении предприятия составляет 1%, в то время как потребность в замене оборудования составляет не менее 8% балансовой стоимости в год. Неуклонное повышение уровня физического и морального износа машин, оборудования, транспортных средств, привело к тому, что на 2014 г. износ составил - 97,3%. Данные по возрасту оборудования ООО «Вертекс» представим в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Данные по возрасту оборудования на ООО «Вертекс»

Возраст оборудования	% от общего количества
До 2-х лет	0,5
От 2-х до 5 лет	3,9
От 5-ти до 10-ти лет	8,1
От 10-ти до 15-ти лет	12,3
От 15-ти до 20-ти лет	21,9
Свыше 20-ти лет	53,2
Итого	100
Износ оборудования всего по предприятию, (%)	97,3

Из таблицы видно, что возраст оборудования составляет 15 лет и более. Учитывая износ оборудования, критическое состояние конструкции отдельных зданий и сооружений, требуется обновление и модернизация основных фондов.

Коэффициент использования производственных мощностей по конструктивным группам колеблется от 40,4% до 86,6%, что говорит о наличии излишнего оборудования, в целом он составляет 57,3%. Дополнительные площади для выпуска планируемых объемов не требуется [15, с. 419].

На предприятии имеется оборудование со сроком службы свыше 20 лет - 53,2%, от 10 до 20 лет - 21,9% и до 10 лет - 8,1%. На ближайшую перспективу планируется модернизировать оборудование и заменить новым. Новым оборудованием предполагается переоснастить цех по изготовлению мебели. Его внедрение позволит расширить ассортимент выпускаемой продукции за счет внедрения новых видов. Это переоснащение позволит предприятию так же повысить рентабельность продукции, ее конкурентоспособность, объем производства. Произведем расчет производительности труда показывающий результат модернизации оборудования ООО «Вертекс»:

(3.1)

где n - общее число единиц оборудования;

n 1 - число единиц оборудования не подлежащих модернизации;

n 2 - число единиц оборудования подлежащего модернизации;

П - показатель производительности модернизации оборудования.

(3.2)

где n - общее число единиц оборудования;

n 1 - число единиц оборудования не подлежащих замене;

n 2 - число единиц нового оборудования;

П - показатель производительности нового оборудования.

Экономия рабочей силы (Эт) за счет увеличения производительности оборудования ООО «Вертекс»:

(3.3)

где n - общее количество единиц оборудования;

n0 - количество единиц оборудования, не подвергающегося замене;

n1 - количество единиц вновь внедряемого оборудования;

П - средний рост производительности труда нового и модернизированного оборудования в сравнении с действующим, %;

Кд - коэффициент, показывающий время действия мероприятий;

У - удельный вес рабочих, используемых оборудование, в численности работников ППП, %; Чи - исходная численность рабочих.

Произведенные расчеты показывают, что в результате модернизации оборудования производительность труда на предприятии увеличится на 2,6%. Переоснащение позволит увеличить производительность труда на 3,2%. Экономия труда в физических лицах составит 46 человек.

Заключение

В ходе проделанной работы, можно сделать следующие выводы.

Капитальные вложения - составная часть капиталообразующих инвестиций. Они представляют собой затраты, направляемые на создание и воспроизводство основных средств. Капитальные вложения являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности предприятия конкурировать на рынке. Важнейшими направлениями использования капитальных вложений являются:

- новое строительство, т.е. строительство новых предприятий на вновь осваиваемых площадях;

- расширение действующих предприятий за счет сооружения их вторых и последующих очередей, введения в строй дополнительных цехов;

- реконструкция, т.е. осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное или полное переустройство производства без строительства новых или расширения действующих основных цехов;

- техническое перевооружение действующего предприятия.

Основное назначение капитальных вложений - ввод новых и поддержание действующих производственных мощностей, улучшение условий и повышение производительности труда, охрана окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов, освоение новых видов продукции и повышение ее качества.

Существуют показатели расчета экономической эффективности капитальных вложений:

- показатель общей эффективности - показывает насколько затраты на ОС окупаются на отраслевом уровне;

- показатель сравнительной эффективности - сравнение нескольких инвестиционных проектов.

Капитальные вложения, осуществляемые в производство, обычно классифицируют по нескольким признакам. По назначению обычно все капитальные вложения подразделяются на производственные и непроизводственные. По элементам вложения выделяют материальные и нематериальные вложения. По технологической структуре обособляют инвестиции в осуществление строительно-монтажных работ, на приобретение оборудования, инструмента и прочие капитальные работы и затраты.

Компания «Вертекс» за годы успешной работы стала одним из ведущих производителей гостиничной, домашней и офисной мебели. Своей основной задачей для компании является максимально полное удовлетворение любых бизнес-потребностей клиентов, будь то торговля мебелью, обустройство офиса, комплектация гостиниц, домов отдыха и т. д. На сегодняшний день компания «Вертекс» обладает разветвленной дилерской сетью и заинтересована в ее расширении.

...