Анализ финансового состояния предприятия ООО "Ивкосмо"

 (21)

(22)

Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о наличии интенсивности в экономическом росте.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Общая схема формирования рассматриваемых показателей представлена в табл. 1.

Таблица 1

Показатели финансовой деятельности предприятия

В первой строке и в первом столбце таблицы представлены возможные варианты соответственно числителя и знаменателя финансового коэффициента. На пересечениях второго и третьего столбцов с второй и третьей строками таблицы показаны три различных типа относительных показателей, получающихся при сочетании различных значений числителя и знаменателя (исключение представляет пересечение второго столбца и второй строки, не дающее показателя). В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых по данной схеме, выглядят следующим образом[9, c. 237]:

(23) (24) (25)

В данной формуле намеренно не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг), балансовая прибыль, облагаемая налогом прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основании прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь[9, c. 238]:

(26)

Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия или источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (они комплексно отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. Формула указывает пути повышения рентабельности средств или их источников (по сути дела, степени прибыльности использования капитала предприятия или его составных частей): при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж. В формулах не конкретизирован также показатель средней за период величины средств предприятия или их источников. В качестве данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств (оборотных активов), материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и т.д.

Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности, получаемые при различных вариантах знаменателя относительного показателя. Ниже приводятся вначале все формулы коэффициентов по аналитическому блоку, затем комментарии экономического смысла динамики показателей.

Символом R обозначен блок анализа рентабельности; символ K означает комментарий к блоку анализа.

Коэффициенты рентабельности[3,c.185]:

1R) Рентабельность продаж

(27)

где N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Р^р - прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

2R) Рентабельность всего капитала фирмы

(28)

где В_ср - средний за период итог баланса-нетто, а в качестве Р могут выступать как балансовая прибыль (Р⁶), так и прибыль от реализации (Р^р).

3R) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

(29)

где F_ср - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

4R) Рентабельность собственного капитала

(30)

где И^с_ср - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

5R) Рентабельность перманентного капитала

(31)

где К^Т_ср - средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

Комментарий по коэффициентам рентабельности

1RК) k_1R показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост k_1R является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение k_1R свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

2RК) k_2R показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение k_2R также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

3RК) k_3R отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост k_3R при снижении k_2R свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

4RК) k_4R показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика k_4R оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

5RК) k_5R отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного).

Кроме приведенных показателей используют показатели оборачиваемости оборотных средств (активов) коммерческой организации, а также показатели оборачиваемости собственных оборотных средств организации.

Оборотные средства представляют собой денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения организаций и предприятий [4, с. 76].

Оборотные производственные фонды по вещественному составу -- это предметы труда (запасы сырья, материалов, топлива, незавершенное производство). Характерной особенностью оборотных производственных фондов является то, что они свою стоимость полностью переносят на стоимость готовой продукции, а затем после реализации продукции их стоимость возвращается в денежной форме через выручку от реализации продукции.

Фонды обращения -- это готовая продукция и изделия на производственных предприятиях, товары на торговых предприятиях, сельскохозяйственные продукты и сырье на заготовительных предприятиях, а также денежные средства в кассах предприятий и организаций и на расчетных счетах в банках. Характерная их черта состоит в том, что в процессе купли-продажи они меняют форму стоимости, переходя из денежной формы в товарную, а затем из товарной в денежную. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств и, следовательно, вести хозяйственную деятельность с меньшим объемом оборотных средств. И наоборот, замедление оборачиваемости оборотных средств требует дополнительных средств, и при недостатке собственных средств вызывает необходимость в заемных средствах.

Ускорение оборота оборотных средств требует меньше запасов сырья, материалов, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, вложенные ранее в эти производственные запасы.

Учитывая важность показателей оборачиваемости оборотных средств, целесообразно не ограничиваться только исчислением и сравнением ее коэффициентов приведенных выше, но и изучить продолжительность оборачиваемости в днях.

Продолжительность оборота оборотных средств (в днях) рассчитывается по формуле [23, c. 153]:

Одней = ОС / Водн или Одней = ОС*Д/В, (32)

где Одней -- продолжительность оборота в днях;

ОС- средний остаток оборотных средств;

Водн -- однодневный оборот (выручка) за период;

Д -- длительность периода;

В -- выручка (объем реализации продукции).

Средние остатки всех либо отдельных видов оборотных средств (запасов товаров, сырья, материалов и т.п.) рассчитываются по средней хронологической: 1/2 остатка на начало периода плюс остатки на начало каждого месяца плюс 1/2 о на конец периода, полученная сумма делится на число месяцев в изучаемом периоде.

В качестве показателя объема выручки (объема реализации продукции) берется скорректированная выручка, т.е. без налога на добавленную стоимость акцизов, уплачиваемых за счет выручки и вычитаемых из нее при расчете прибыли.

Чтобы уменьшить искажающее влияние на оборачиваемость таких факторов, как изменение продажных цен, в специальной литературе некоторые авторы предлагают в качестве объема реализации использовать показатель полной себестоимости реализованной продукции, нивелирующей искажающее влияние продажных цен.

Показатели продолжительности оборачиваемости в днях могут исчисляться по всем оборотным средствам, группам этих средств, отдельным их видам (запасы товаров, сырья, материалов и т.п.). На изменения оборачиваемости в днях влияет ряд факторов, уровень воздействия которых необходимо учитывать.

Факторный анализ оборачиваемости дает возможность делить, за счет каких именно элементов оборотных активов предприятие может повысить эффективность их использования.

Следует подчеркнуть, что на изменение продолжительности оборота в днях оказывают существенное влияние следующие факторы:

* изменение средних остатков,

* изменение объемов реализации (выручки).

Расчет этих факторов может быть выполнен с помощью последовательного изолирования факторов. Условным показателем (подстановкой) будет продолжительность оборота в днях при средних остатках за отчетный период и объема реализации за предыдущий период.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платёжеспособности, под которой понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платёжеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. [9, с.647]

Ликвидность активов - это способность активов превращаться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжи-тельностью времени, в течение которого это превращение может быть осуществлено. Чем меньше требуется времени для обретения денежной формы, тем больше ликвидность.

Ликвидность предприятия - это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал, которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов. [1, с.39]

Все активы фирмы по степени ликвидности можно условно подразделить на следующие группы:

1. Абсолютно (наиболее) ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, а также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.

2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Ликвидность этих активов различна и зависит от квалификации работников предприятия, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, форм расчётов и др.

3. Медленно реализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы. Статья « Расходы будущих периодов» не включаются в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество фирмы. [1, с.41-42]

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.

2. Краткосрочные обязательства (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты банков и займы и прочие долгосрочные пассивы.

4. Постоянные пассивы (П4) - статьи раздела III пассива баланса «капитал и резервы» и отдельные статьи V раздела пассива баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей». Чтобы обеспечить баланс актива и пассива, постоянные пассивы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия[8, c. 298]: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4П4

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. [1, с.41]

Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Показатель рассчитывается по формуле [23, c.157]:

кал = А1 / (П1 + П2) (33)

Платежеспособность считается нормальной, если Ка.л. 0,2

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерно погашение дебиторской задолженности. [11, с.162 - 163].

2.Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности [23, c. 160]:

кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (34)

Этот показатель может быть чрезвычайно высоким из-за роста дебиторской задолженности.

Нормальное ограничение Кбл 0,7-1, означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня быстрой ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов. [11, с.163]

3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает достаточность оборотных активов для погашения текущих долгов, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств [23, c. 161]:

Ктл = (А1 + А2 +А3) / (П1 + П2) (35)

Нормальным считается значение данного коэффициента Ктл > 2. если Ктл ниже 2, предприятие не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства за счёт имеющихся активов.

Для оценки платёжеспособности предприятия различные авторы предлагают использовать, кроме перечисленных выше коэффициентов, ещё некоторые показатели:

4. Общий показатель ликвидности показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств.

Отечественные ученые, а в частности Донцова и Никифорова, предлагают следующую методику расчёта общего показателя ликвидности [23, c. 161]:

К общ.л = (А1 + 0.5А2 + 0.3А3) / (П1 + 0.5П2 + 0.3П3) (36)

5. Коэффициент общей степени платёжеспособности [23, c. 165]:

ЗКдолгоср. + ЗКкраткоср.

Коп = ----------------------------------- (37)

Врп

Характеризует общую ситуацию с платёжеспособностью организации, объёмами её заёмных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед её кредиторами.

В ходе анализа каждый из приведённых выше коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода.

Таким образом, на основании изложенной теории анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия можно сделать следующие выводы:

- все показатели финансово-хозяйственной деятельности, сопоставимы, а, следовательно, внутренние и внешние пользователи бухгалтерской отчетности могут с меньшей долей риска, основываясь на экономическом анализе финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов, принимать обоснованные управленческие решения: по покупкам и продажам; получению банковских кредитов и заемных средств других организаций.

- финансово-хозяйственный анализ выступает не только составной частью любой из функций управления (прогнозирования и бизнес-планирования, координирования, учета и контроля), но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне.

- перед теорией финансово- хозяйственного анализа стоит задача обоснования нового понимания финансового успеха, который представляет собой не максимизацию прибыли, а успешное сочетание влияния неопределенности и риска; в меньшей степени - обеспечение ликвидности и доходности и в большей мере - достижение «благосостояния акционеров» с учетом коммерческих рисков, что в дальнейшем обеспечит необходимую финансовую устойчивость.

финансовый логистический маркетинговый рентабельность

2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Ивкосмо»

2.1 Характеристика деятельности предприятия

ООО «Ивкосмо» - торговое предприятие, занимающееся продажей товаров бытовой химии и парфюмерии. ООО «Ивкосмо» расположено по адресу: г. Иваново, ул. Смольная, 4/2. ООО «Ивкосмо» обеспечивает своими товарами жителей города и близлежащих населенных пунктов, а также ряд предприятий и фирм, являющихся постоянными клиентами.

ООО «Ивкосмо» имеет в своей продаже широкий ассортимент товаров, и поэтому составляют серьезную конкуренцию другим магазинам и фирмам, продающим товары аналогичного назначения. В ассортименте продаваемой продукции магазинами, насчитывается ежедневно не менее 100-120 наименований товаров бытовой химии и парфюмерии. Магазин, находящийся по адресу ул. Смольная специализируется в своей продаже на продаже парфюмерии. В ассортимент товаров, продаваемых в ООО «Ивкосмо», входят следующие виды товаров:

· Стиральный порошок, отбеливающие средства.

· Шампуни, мыла, гели и т. д.

· Духи, туалетная вода, одеколон.

· Зубная паста, зубные щетки, туалетная бумага.

· Помада, тушь, тени, румяна, пудра и др.

Основными конкурентами в ценовом отношении, в ассортименте, продаваемой продукции являются такие фирмы как: ТД «Антей» (Пустошь Бор), магазин «Ив Роше» (пл. Победы).

В ООО «Ивкосмо» имеется система скидок:

· Покупателям, приобретающим товаров на сумму 1000-5000 руб. предоставляется скидка в размере 3% от стоимости партии товара;

· Покупателям, приобретающим партию товаров на сумму 500-1000 руб. скидка в размере 3% от стоимости партии товара;

· Покупателям, приобретающим товар на сумму менее 500 руб. скидок не предоставляется.

Поставщиками товаров в ООО «Ивкосмо» являются ведущие отечественные производители товаров бытовой химии и парфюмерии, такие как, завод «Ивхимтекс» (г. Иваново), ООО «Свобода» (г. Люберцы), ОАО «Невская косметика» (С.-Петербург) и ряд других производителей.

Однодневный товарооборот в ООО «Ивкосмо» составляет в среднем 50000 руб. Средняя заработная плата продавца в магазине составляет 7000 руб.

ООО «Ивкосмо» имеет два склада, общей полезной площадью 180 кв. м., общая площадь торговых залов всех трех магазинов составляет 218 кв. м. ООО «Ивкосмо» существует на ивановском рынке сравнительно недавно, но уже сумело завоевать свою нишу, за небольшой срок оно успело хорошо осведомиться о каналах связи с поставщиками. Товары ООО «Ивкосмо» знакомы покупателям невысокими ценами и широким ассортиментом. Администрация г. Иваново поддерживает работу ООО «Ивкосмо» и не препятствует его развитию.

ООО «Ивкосмо» является акционерным обществом, имеет статус юридического лица и действует на основании Устава и Законодательства России. Срок действия общества не ограничен.

Акционерное общество - добровольная организация юридических лиц и граждан (в т.ч. иностранных) для совместной деятельности путем объединения их вкладов и выпуска акций на всю стоимость уставного фонда.

Акционерные общества обеспечивают три важные цели:

1.	Привлечение временно свободных капиталов для организации производства, товаров и услуг.
2.	Оформление такой структуры производства, которая работает непосредственно на потребителя, обеспечивает “перелив” акционерных капиталов из отрасли и предприятий малоэффективных в более эффективные отрасли.
3.	Усиление мотивации труда.

Выпуск акций предприятием с целью мобилизации денежных средств не меняет его статуса, то есть не преобразуются организационно-правовые процедуры: собрание будущих участников, определение уставного фонда, разработка устава и его государственная регистрация.

Учредителями Общества является государство в лице Комитета по управлению имуществом Ивановской области.

Целью создания ОАО является объединение экономических интересов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов его Учредителей и акционеров для осуществления хозяйственной деятельности, направленной на извлечение максимальной прибыли.

Основными видами деятельности ОАО являются:

* Объединение усилий акционеров в удовлетворении потребностей по обеспечению населения хлебобулочными изделиями, полуфабрикатами и сырьём с целью достижения наиболее высокой прибыли;

* Участие в производстве и переработке сельскохозяйственной продукции;

* Оптовая и розничная торговля товарами народного потребления и производственно-технического назначения;

* Оказание торговых и посреднических услуг юридическим и физическим лицам;

* Проведение коммерческих выставок, ярмарок;

* Оказание маркетинговых услуг;

* Организация и эксплуатация пунктов общественного питания;

* Гостиничный бизнес;

* Благотворительная деятельность;

* Внешнеэкономическая деятельность.

Общество имеет право осуществлять любые другие виды деятельности, если они не запрещены законом Российской Федерации и отвечают целям, обозначенным в Уставе.

Общество несёт ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Все акции Общества именные. Оплата акций и ценных бумаг АО может осуществляться: деньгами, ценными бумагами, другим имуществом, имущественными и иными правами, имеющими денежную оценку.

Общество может быть добровольно реорганизовано по решению общего собрания акционеров и ликвидировано в порядке, установленном законодательством Российской Федерации и Уставом Общества, а также по решению суда, в соответствии с ГК РФ.

2.2 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Источником проведения анализа является бухгалтерский баланс предприятия (см. Приложения).

Таблица 2

Вертикальный анализ баланса предприятия

Структура баланса
Показатели	На начало 2006 г	На конец 2006 г	На конец 2007 г.	На конец 2008 г
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
АКТИВ
1.Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения 2.Оборотные активы Запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства	9050,428 45,010 8423,982 580,436 1,0 4209,62 1475,243 148,48 1273,624 369,5 352,773	68,25 0,34 63,53 4,38 0,01 31,75 11,13 1,12 9,6 2,79 7,11	16440,651 40,753 8779,238 7619,66 1,0 5157,528 1580,151 196,671 2944,878 435,828	76,12 0,19 40,65 35,28 0,00 23,88 7,32 0,91 13,63 2,02	17369,06 33,701 16286,4 1033,322 15,625 8371,94 4116,22 213,831 3306,38 735,502	67,4 0,13 63,2 4,01 0,06 32,5 15,9 0,83 12,8 2,86	17462,3 98,781 14675,4 142,4 2545,8 16949, 5558,1 266,6 10593,7 17,896 513,013	50,7 0,29 42,6 0,41 7,4 49,3 16,1 0,77 30,7 0,05 1,49
ПАССИВ
3. Капитал и резервы Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль 4.Краткосрочные обязательства Заемы и кредиты Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Валюта баланса	9050,581 6953,0 2806,334 86,374 2874,573 3681,467 58,684 6780,783 12260,048	72,06 27,55 21,16 0,65 22,7 27,94 0,56 27,37 100,00	14511,279 3653,0 2806,334 86,374 7965,571 7086,9 1298,639 5732,387 55,874 21598,179	67,19 16,91 12,99 0,40 36,89 32,81 6,01 26,54 0,26 100,0	16272,1 3653,0 2807,12 86,374 9725,606 9468,85 8824,40 644,447 25741,015	63,2 14,2 10,9 0,34 37,69 36,8 34,3 2,5 100	8365,8 3653,0 2807,1 86,4 1819,28 26045 16227 9292,2 1,325 525,23 34412	24,3 10,6 8,16 0,25 5,29 75,6 47,1 27,0 0,00 1,53 100,0

На основе данных таблицы 2 можно сделать вывод об увеличении стоимости имущества предприятия за рассматриваемый период на 59,5% (34412/21598,2*100%-100%). Основную часть активов предприятия на начало 2006 г. составляют внеоборотные активы: 68,25%, а оборотные активы составляют соответственно 37,75%.

Основную часть пассивов на начало рассматриваемого периода составляют капитал и резервы - 72,06% (стр. 3). Но в дальнейшем наблюдается устойчивая тенденция к ее снижению с 67,19%(2006 г) до 24,3% (2008 г). Это происходит в основном за счет возрастания доли краткосрочных пассивов с 27,94% (2006 г) до 75,6% (2008 г).

Оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе, продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определять платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Прирост оборотных активов означает улучшение структуры имущества с финансовой точки зрения. В составе оборотных активов на начало рассматриваемого периода преобладают запасы. Но в последующем основную часть оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Таким образом, прирост оборотных активов происходит преимущественно за счет увеличения дебиторской задолженности. Как видно из баланса, вся дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев, следовательно, прирост оборотных средств можно расценивать как признак повышения мобильности имущества предприятия. Увеличение дебиторской задолженности может происходить в основном за счет удорожания продукции. Кроме того, в договора с некоторыми крупными оптовыми покупателями был введен пункт, по которому они могут рассчитываться за реализованную продукцию не по предоплате, а после реализации готовой продукции, т.е. отгрузка могла быть произведена в одном месяце, а оплата осуществлена в другом. Так как крупные покупатели выбирают продукцию на достаточно крупную сумму, то и их задолженность соответственно возрастает.

При таких существенных сдвигах в активе баланса необходимо определить за счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных активов.

При рассмотрении структуры пассивов, можно наблюдать значительное увеличение доли займов и кредитов от 0,56 до 47,16% (строка 4).

Таким образом, основным фактором прироста оборотных активов можно назвать рост краткосрочных заемных средств.

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия. Произошло увеличение доли оборотных активов преимущественно за счет снижения доли внеоборотных активов, и значительного увеличения доли займов и кредитов, что можно расценивать как положительную тенденцию к улучшению финансовой деятельности.

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия необходим также анализ динамики состава и структуры пассива баланса. Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы.

На начало 2006 г. собственные средства составляли 72,06%, а заемные -27,94%, то на конец 2008 г. ситуация имеет противоположный характер - собственные средства 24,31%, а заемные - 75,69%. Рост доли заемных средств происходит преимущественно за счет привлечения краткосрочных кредитов, т.к. доля кредиторской задолженности практически не изменяется. Важно отметить, что предприятие за весь рассматриваемый период не использует долгосрочные заемные средства, что может означать отсутствие инвестиций в производство.

Снижение доли собственных средств предприятия происходит за счет уменьшения как абсолютного значения, так и относительной доли нераспределенной прибыли с 6,06% (2006 г) до 0%(2008 г). В 2007 г. это уменьшение могло произойти вследствие приобретения предприятием новой производственной линии по выпуску мелкоштучных изделий, что повлекло увеличение абсолютного значения величины основных средств практически в два раза, а, следовательно, и относительной доли в валюте баланса. В 2008 г. также наблюдается снижение нераспределенной прибыли. По остальным статьям абсолютные значения практически не изменялись.

Рассматривая данные баланса, следует соотнести величину дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. На начало рассматриваемого периода доля кредиторской задолженности значительно превосходила долю дебиторской. Такая ситуация опасна для предприятия тем, что ему необходимо заплатить больше, чем должны предприятию. Но на конец 2006 г. соотношение изменилось, дебиторская задолженность значительно возросла и превысила долю кредиторской. Поэтому погашение кредиторской задолженности можно осуществить за счет погашения дебиторами своих долгов.

Необходимо рассмотреть соотношение внеоборотных активов и собственных средств предприятия. Так как внеоборотные активы являются наименее мобильным элементом имущества, а, кроме того, составляют основной потенциал деятельности предприятия, иметь в качестве их источника покрытия заемные средства рискованно. Таким образом, внеоборотные активы должны иметь в качестве источника покрытия капитал и резервы. Это условие соблюдается лишь на начало 2004 г. В дальнейшем разница между внеоборотными активами и собственными средствами постоянно увеличивается, что значительно усиливает риск предприятия.

Анализ ликвидности баланса ООО «Ивкосмо»

Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Ивкосмо» за 2006 - 2008 годы.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса

2006 год, тыс. руб.	Платежный излишек (недостаток)
Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1	1312,273	435,828	П1	3629,783	5732,387	-2317,51	-5296,559
А2	1273,624	2944,878	П2	74,684	1354,513	1198,94	1590,365
А3	1624,723	1777,822	П3	-	-	1624,723	1777,822
А4	9049,428	16439,651	П4	9555,581	14511,279	-506,153	1928,372
Баланс	13260,048	21598,179	Баланс	13260,048	21598,179	Х	Х

2007 год, тыс. руб.	Платежный излишек (недостаток)
Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1	435,828	735,502	П1	5732,387	8824,403	-5296,56	-8088,901
А2	2944,878	3306,388	П2	1354,513	644,447	1590,365	2661,941
А3	1777,822	4345,681	П3	-	-	1777,822	4345,681
А4	16439,651	17353,444	П4	14511,279	16272,165	1928,372	1081,279
Баланс	21598,179	25741,015	Баланс	21598,179	25741,015	Х	Х

2008 год, тыс. руб.	Платежный излишек (недостаток)
Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1	735,502	530,909	П1	8824,403	9292,25	- 8088,901	-8761,3
А2	3306,388	10593,66	П2	644,447	16753,487	2661,941	6159,83
А3	4345,681	8370,476	П3	-	-	4345,681	-8370,476
А4	17353,444	14916,541	П4	16272,165	8365,849	1081,279	-6550,69
Баланс	25741,015	34411,586	Баланс	25741,015	34411,586	Х	Х

Исходя из представленных выше таблиц, можно сделать следующие выводы.

На протяжении рассматриваемого периода баланс предприятия является неликвидным, и к концу 2008 г. ситуация ухудшается.

За весь анализируемый период не соблюдается первое неравенство, что говорит о неспособности предприятия при необходимости погасить свои срочные обязательства за счет имеющихся денежных средств. В течение данного периода разница между величиной денежных средств и кредиторской задолженности постоянно возрастает. Это происходит в основном за счет значительного роста кредиторской задолженности. Такая ситуация делает положение предприятие достаточно рискованным.

Второе неравенство соблюдается за исключением 2008 г. В 2006 и 2007 гг. предприятие способно было погашать займы и кредиты за счет дебиторской задолженности. Но к концу 2008 г. величина заемных средств значительно возросла, и погасить ее с помощью дебиторской задолженности стало невозможно. Это еще более усложнило положение предприятия. Сложившаяся ситуация говорит о низкой текущей ликвидности предприятия.

Чтобы определить перспективную ликвидность, необходимо рассмотреть соотношение запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям) и долгосрочных кредитов и займов. Данное предприятие на протяжении всего рассматриваемого периода не прибегало к долгосрочным заемным средствам. Следовательно, у него не возникает обязательств в долгосрочной перспективе. Отсюда также можно сделать вывод, что источником финансирования запасов является либо займы и кредиты, либо кредиторская задолженность. При рассмотрении последнего соотношения труднореализуемых активов и постоянных пассивов выявлено, что необходимое условие соблюдается только в начале 2006 г., когда внеоборотные активы полностью покрываются собственными средствами. В дальнейшем это соотношение нарушается. Можно предположить, что при недостаточности собственных средств, предприятие для финансирования внеоборотных активов прибегает к заемным средствам. Но так как долгосрочные займы и кредиты не используются, то наиболее вероятным источником вложений в необоротные активы служат краткосрочные заемные средства. Тогда для финансирования запасов используется кредиторская задолженность, что может привести к ее росту и, следовательно, к нарушению первого неравенства.

Таким образом, предприятие находится в очень рискованном положении. Во-первых, за счет того, что недостаточно собственных средств для погашения внеоборотных активов ему приходится использовать для этого краткосрочные заемные средства. А, во- вторых, то, что предприятие имеет очень низкую текущую ликвидность, т.е. не способно погасить всю кредиторскую задолженность в случае необходимости.

Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала. Поэтому данному предприятию для снижения риска своего положения можно прибегнуть к использованию долгосрочных заемных средств. Это укрепит его финансовое положение и снизит риск неплатежеспособности.

Таблица 4

Анализ коэффициентов ликвидности предприятия за 2006г

Показатели	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года	Изменения за период
Коэффициент общей ликвидности	?2	1,14	0,73	-0,41
Коэффициент срочной ликвидности	?1	0,7	0,48	-0,22
Коэффициент абсолютной ликвидности	?0,2	0,35	0,06	-0,29
СОС		505,153	-1985,246

Таблица 5

Анализ коэффициентов ликвидности предприятия за 2007 г

Показатели	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года	Изменения за период
Коэффициент общей ликвидности	?2	0,73	0,95	0,22
Коэффициент срочной ликвидности	?1	0,48	0,46	-0,02
Коэффициент абсолютной ликвидности	?0,2	0,06	0,08	-0,02
СОС		-1985,246	-452,457

Таблица 6

Анализ коэффициентов ликвидности предприятия за 2008 г.

С помощью коэффициентов ликвидности можно определить финансовые возможности предприятия для регулярного и своевременного погашения своих долговых обязательств.

Общую тенденцию состояния ликвидности предприятия можно проследить на изменении показателя чистого оборотного капитала. Расчеты показывают, что только лишь на начало 2006 г. этот показатель имеет положительное значение, т.е. когда краткосрочные обязательства могут полностью покрываться оборотными активами. Следовательно, снижение этого показателя свидетельствует об уменьшении уровня ликвидности предприятия.

Об этом же свидетельствует и коэффициент абсолютной ликвидности, который соответствует нормативному значению только на начало 2006 г. В дальнейшем данный показатель значительно снижается. Коэффициенты срочной и общей ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода значительно ниже нормальных ограничений.

Данные результаты свидетельствуют о низком уровне ликвидности предприятия. В случае предъявления всеми кредиторами требования о погашении долгов, предприятие не сможет удовлетворить все требования и сохранить условия для продолжения своей деятельности.

Такое положение объясняется тем, что данное предприятие является промышленным, а это, как правило, говорит о большом удельном весе запасов и малом удельном весе денежных средств. Кроме того, за рассматриваемый период происходит постоянное увеличение кредиторской задолженности, а также величины заемных средств.

Для того, чтобы повысить ликвидность предприятия необходимо либо увеличить оборотные активы при неизменной сумме краткосрочных обязательств, либо снизить краткосрочные долги. Увеличить оборотные активы можно с помощью привлечения долгосрочных займов. Это не повлечет увеличения краткосрочной задолженности, зато в оборотных активах появится дополнительный источник покрытия. Если невозможно прибегнуть к долгосрочным источникам заимствования, то можно уменьшить величину краткосрочных обязательств путем реализации части запасов и погашения данными средствами кредиторской задолженности.

2.3 Анализ балансовой прибыли и выявление резервов ее увеличения

Проведем анализ прибыли предприятия и резервов ее увеличения.

Источником анализа является отчет о прибылях и убытках (см. Приложения).

Таблица 7

Структура отчета о прибылях и убытках

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
	рубли	%	рубли	%	рубли	%
1. Выручка от реализации товаров	33214276	100,00	67263821	100	95915248	100
2. С/с реализации товаров	25974179	78,20	56977938	84,71	83158490	86,70
3. Валовая прибыль	7240097	21,80	10285883	15,29	12756758	13,30
4. Коммерческие расходы	1285903	3,87	2133321	3,17	2720640	2,84
5. Управленч. расходы
6. Прибыль (убыток) от продажи	Страница:  1   2   3  дипломная работа "Анализ финансового состояния предприятия ООО "Ивкосмо"" скачать Подобные документы Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, методологические подходы к их определению. Диагностика финансового состояния ОАО "РиЕл-строй, разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. дипломная работа [312,6 K], добавлен 27.03.2010 Оценка финансового состояния предприятия и методы повышения его финансовой устойчивости Сущность состояния и финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Фаворит", его платежеспособности, рентабельности. Оценка показателей устойчивости. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия. дипломная работа [210,0 K], добавлен 01.03.2012 Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "Цифроград" Финансовое состояние предприятия и система показателей его оценки. Источники заемного долгового финансирования как фактор повышения финансовой устойчивости организации. Предложения по повышению финансовой устойчивости и восстановлению платежеспособности. дипломная работа [321,1 K], добавлен 05.10.2010 Оценка финансового состояния предприятия ООО "УК "Сфера" Основные виды и цели деятельности предприятия, оказывающего коммунальные услуги населению. Факторный анализ прибыли от продаж продукции (работ, услуг). Расчет показателей ликвидности и рентабельности. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости. отчет по практике [1,0 M], добавлен 07.06.2012 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО "Омскшина" Характеристика направлений деятельности и основных технико-экономических показателей (рентабельности, прибыли, численности работников, фондоотдачи, материальных затрат) предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, и финансовой устойчивости. дипломная работа [244,5 K], добавлен 22.11.2015 Анализ финансового состояния предприятия Анализ имущественного положения и источников финансирования предприятия, показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчёт и анализ показателей рентабельности. Оценка вероятности банкротства. Анализ прибыли предприятия. курсовая работа [95,1 K], добавлен 18.05.2014 Анализ финансовой устойчивости предприятия Оценка финансового состояния предприятия по платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, оценке капитала, вложенного в имущество. Анализ рентабельности, обеспеченности собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства. контрольная работа [42,9 K], добавлен 23.03.2011 Оценка финансовой устойчивости предприятия и пути ее повышения Сущность и значение финансовой устойчивости предприятия как основного критерия его финансового состояния. Методика и подходы к анализу данного показателя. Основные направления и принципы его повышения. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия. дипломная работа [466,0 K], добавлен 05.12.2017 Оценка финансового состояния предприятия Анализ финансового положения предприятия. Структура баланса. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности. курсовая работа [74,2 K], добавлен 22.03.2018 Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Монтажник" Сущность анализа финансового состояния. Анализ источников формирования капитала, показателей платежеспособности, рентабельности и устойчивости компании. Влияние амортизационной политики на результаты производственно-финансовой деятельности предприятия. дипломная работа [127,8 K], добавлен 08.11.2010 Анализ финансовой устойчивости предприятия Организационно-экономическая характеристика ОАО "ТНК-ВР Холдинг". Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и рентабельности предприятия. Методы повышения финансовой устойчивости фирмы. дипломная работа [2,8 M], добавлен 27.10.2013 Анализ, оценка и диагностика финансового состояния предприятия "Башэнэрго" Краткая характеристика предприятия. Оценка балансовых стоимостных показателей и эффективности его финансово-хозяйственной деятельности. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Прогнозирование вероятности банкротства. дипломная работа [460,1 K], добавлен 27.11.2013 Оценка показателей финансового состояния предприятия Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия, его финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости активов предприятия. Анализ эффекта финансового левериджа. Соотношение объёма продаж, себестоимости, прибыли и точки безубыточности. курсовая работа [1,7 M], добавлен 26.09.2012 Общая оценка финансового состояния предприятия Общая характеристика ООО "Амкор-Электроникс". Оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности. Диагностика вероятного банкротства предприятия. Анализ прибыли и рентабельности. курсовая работа [641,6 K], добавлен 15.12.2010 Анализ финансового состояния предприятия с использованием финансовых коэффициентов (на примере компании ОАО "Сибнефтемаш") Методы анализа финансового состояния предприятия. Коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости активов (деловой активности). Анализ финансовой отчетности ОАО "Сибнефтемаш". Оценка финансовой устойчивости организации. курсовая работа [225,0 K], добавлен 12.11.2015 Анализ и оценка платежеспособности ТОО "Монолит" Понятие платежеспособности и основные условия ее обеспечения. Экономическая характеристика ТОО "Монолит". Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности предприятия. Прогнозирование финансового состояния организации. курсовая работа [168,7 K], добавлен 25.04.2014 Оценка финансового состояния предприятия ОАО "Лесник" Экспресс-анализ финансового состояния ОАО "Лесник". Оценка имущества и капитала предприятия. Анализ показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности предприятия. Факторный анализ прибыли организации. дипломная работа [562,4 K], добавлен 23.07.2011 Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "Цифроград" Сущность и методы оценки финансового состояния предприятия. Изучение заемного долгового финансирования, как фактора повышения финансовой устойчивости организации. Определение и анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. дипломная работа [307,6 K], добавлен 03.07.2010 Анализ финансовой устойчивости предприятия Содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия. Экономико-организационная характеристика предприятия, анализ финансовой устойчивости и финансовых результатов деятельности организации. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости. курсовая работа [424,2 K], добавлен 14.01.2014 Анализ финансового состояния предприятия Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Расчет показателей структуры и динамики имущества предприятия и капитала. Прогнозирование вероятности банкротства и разработка комплекса мер по сохранению и повышению финансовой устойчивости. курсовая работа [95,2 K], добавлен 04.06.2014 Другие документы, подобные "Анализ финансового состояния предприятия ООО "Ивкосмо"" главная рубрики по алфавиту вернуться в начало страницы вернуться к началу текста вернуться к подобным работам Рубрики По алфавиту Закачать файл Заказать работу весь список подобных работ скачать работу можно здесь сколько стоит заказать работу? Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Рекомендуем скачать работу. © 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены