Анализ финансового состояния предприятия

Используемая в отчете о прибылях и убытках многоступенчатая форма расчета показателей прибыли позволяет достаточно эффективно выявлять факторы, влияющие на ее размер, определять резервы снижения себестоимости и увеличения прибыли.

Таблица 5 - Анализ состава и структуры прибыли

Таблица 6 - Расчёт влияния факторов на изменение прибыли от продаж

Из таблицы видно, что выручка от продаж увеличилась на 2713 тыс. руб., в связи с этим прибыль от продаж снизилась на 17845 тыс.руб. Средние остатки оборотных активов за отчетный период увеличились на 1807 тыс.руб. рентабельность имущественный платежеспособность ликвидность

Справка. Для расчета влияния факторов на показатель прибыли от продаж рекомендуется использовать следующую факторную модель:

Таблица 7 - Расчет воздействия силы операционного рычага

Из таблицы видно, что выручка за отчетный период увеличилась на 2713 тыс. руб. В связи со увеличением условно-постоянных затрат на 12974 тыс. руб., полная себестоимость увеличилась на 7584 тыс. руб.

Так как выручка увеличилась, сумма маржинального дохода уменьшилась на 4871 тыс. руб. При этом снизилась и доля маржинального дохода на 0,08%. Критическая точка безубыточности увеличилась на 29445,3 тыс. руб. также в связи с увеличением выручки от продаж. Запас финансовой прочности снизился на 26462 тыс. руб.

2.3 Расчёт и анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности производные от прибыли относительные показатели, более полно характеризующие окончательные результаты хозяйствования, так как показывают соотношение прибыли (эффекта) с наличным использованием использованных ресурсов.

Рентабельность - это одна из базовых экономических категорий, являющаяся наряду с абсолютным размером прибыли показателем эффективности работы предприятия.

Их используют для оценки деятельности предприятия, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показателей рентабельности много и для удобства пользования их обычно объединяют в группы:

1.Показатели рентабельности издержек (продукции, производственной деятельности);

2.Показатели рентабельности продаж (оборота);

3.Показатели рентабельности (доходности) капитала предприятия в целом и его элементов;

4.Показатели рентабельности инвестиционных проектов.

В основе расчета показателей рентабельности всегда лежит отношение в числителе которого фигурирует прибыль (любая ее разновидность, отраженная в отчете о прибылях и убытках).

Таблица 8 - Показатели рентабельности финансово - хозяйственной деятельности

Таблица 9- Показатели рентабельности использования капитала:

Анализ показателей рентабельности произведен в таблице 9.

Таблица 10 - Расчет показателей рентабельности:

Из таблицы можно сделать выводы, что в большей степени рентабельность предыдущего года превышает рентабельность отчётного. Снижение в отчетном периоде рентабельности продаж говорит о том, что темпы роста затрат опережают темпы роста выручки. Рост рентабельности собственного капитала показывает, что увеличение объема активов обеспечивается за счет привлеченных источников финансирования. Также снижение экономической рентабельности может быть следствием падения платежеспособного спроса предприятия.

2.4 Анализ использования оборотных средств

Оборотные фонды (в стоимостном выражении - оборотный капитал, оборотные средства, оборотные активы) - это часть средства производства (предметы труда) полностью потребляемая в течение производственного цикла, или, по-другому, это часть капитала предприятия, вложенная в текущие активы.

Основное назначение оборотных средств - обеспечение непрерывности и ритмичности процессов производства и обращения продукции.

Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами проводится с применением традиционного способа сравнения и заключается в сопоставлении:

Ш фактического наличия оборотных средств с потребностью в них;

Ш фактического использования оборотных средств с объёмом их поступления;

Ш фактического потребления оборотных средств с планируемым потреблением.

Показатели оценки эффективности использования оборотных средств:

1. Показатели оборачиваемости оборотных средств (показатели деловой активности);

2. Показатели рентабельности использования оборотных средств (показатели ресурсоотдачи).

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства и реализации продукции и характеризуют, прежде всего, оборачиваемостью (скоростью оборота). Чем она больше, тем успешнее функционирует предприятие, тем выше его финансовые результаты (прибыль и рентабельность).

Оборачиваемость оборотного капитала предприятия в целом оценивают следующими показателями:

1. Продолжительность одного оборота в днях;

2. Количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости).

Для исчисления показателей оборачиваемости используются следующие формулы:

Таблица 11- Показатели оборачиваемости

При ускорении оборачиваемости оборотных средств происходит их условное высвобождение из оборота и, наоборот, при замедлении оборачиваемости - дополнительное вовлечение.

Таблица 12- Расчет показателей оборачиваемости

Из таблицы видно, что оборачиваемость запасов снизилась на 0,3 оборота.

Замедление оборачиваемости запасов может произойти за счет накопления излишних, неходовых материалов.

2.5 Анализ имущественного положения предприятия

Для аналитических исследований производят объединение статей баланса в отдельные специфические группы. Цель - создание агрегированного баланса, которые используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда финансовых коэффициентов.

Таблица 13- Баланс предприятия ( в агрегированном виде)

Анализ проводится в следующей последовательности:

1. Вертикальный анализ, когда определяется удельный вес каждого элемента имущества в общей его стоимости

2. Горизонтальный анализ, когда определяется динамика показателей (в разрезе показателей, содержащихся в таблице)

Таблица 14 - Анализ состава и структуры имущества предприятия

Из таблицы видно, что общая стоимость имущества предприятия за отчетный год увеличилась. Это произошло за счет прироста стоимости оборотных и внеоборотных активов. Денежные средства увеличились на 25 тыс. руб., что негативно сказывается на платежеспособности предприятия.

Расчет показателей

Удельный вес = сумма н.г.(к.г.) / баланс*100

Изменение абс. величены = сумма (к.г.) - сумма (н.г.)

Измен. уд. веса = Уд.вес (к.г.) - Уд.вес (н.г)

Измен в % на нач. года = абс. * 100 / сумма (н.г.)

Измен. в % к итогу баланса = абс. * 100 / баланс

2.6 Анализ источников финансирования предприятия

Анализ проводится в следующей последовательности:

1. Вертикальный анализ, когда определяется удельный вес каждого элемента имущества в общей его стоимости

2. Горизонтальный анализ, когда определяется динамика показателей (в разрезе показателей, содержащихся в таблице)

Таблица 15- Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Расчет показателей:

Удельный вес = сумма н.г. (к.г.) / баланс * 100

Изменение абс. величины = сумма к.г. - сумма н.г.

Изменение в Уд. весе = Уд.вес к.г. - Уд.вес н.г.

Изменение в % на н.г. = абс. * 100 / н.г.

Измен Уд.в. к итогу баланса = абс. * 100 / баланс н.г.

2.7 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность необходимых ему запасов и затрат источниками их формирования.

Анализ финансовой устойчивости предприятия базируется на исследовании соответствующей системы абсолютных и относительных показателей, в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового состояния.

Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на оценке величины и структуры актива и пассива бухгалтерского баланса.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников:

- наличие собственных оборотных средств:

- наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств

- общая величина основных источников запасов.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

Абсолютная устойчивость

Нормальная устойчивость

Неустойчивое финансовое положение

4. Кризисное финансовое состояние:

Расчеты проводятся по форме, представленной в таблице 4.

Таблица 16- Анализ финансовой устойчивости предприятия

Из трёхмерного показателя типа финансовой устойчивости видно, что состояние финансового положения предприятия по отношению к прошлому году не изменилось и осталось в неустойчивом состоянии.

Оценка финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основании следующих коэффициентов (относительные показатели):

Таблица 17 - Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. В отчетном году данный коэффициент понизился на 0,02. Коэффициент финансовой устойчивости показывает ту часть актива, которая финансируется за счет устойчивых активов. В отчетном году данный коэффициент повысился на 0,1.

2.8 Анализ показателей платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность предприятия - это его способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства наличными денежными ресурсами перед поставщиками ресурсов, кредиторами, инвесторами, акционерами, государством и т.д.

Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия.

К понятию «платежеспособности» тесно примыкает понятие «ликвидность», означающее способность отдельных видов имущественных ценностей (активов) предприятия обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Эти понятия на практике тесно взаимосвязаны между собой, т. к. высокий уровень ликвидности активов предприятия, как правило, предполагает его высокую платежеспособность и наоборот. В свою очередь при достаточно высоком уровне платежеспособности финансовое состояние предприятия характеризуется как устойчивое.

Однако не все так просто и однозначно. Высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложения средств в оборотные активы, в частности излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Эти негативные явления могут не получить свое отражение в бухгалтерской отчетности, поэтому к оценке уровня платежеспособности следует подходить не формально, а творчески, учитывать складывающиеся реалии, вносить поправки на реальную стоимость активов.

Уровень платежеспособности предприятия неразрывно связан с политикой управления оборотным капиталом, которая должна быть нацелена на минимизацию финансовых обязательств, их оптимизацию. Чтобы предприятию быть платежеспособным не обязательно иметь много денежных средств, но они должны быть в нужном количестве, в нужном месте и в нужное время.

Способы оценки платежеспособности предприятия:

1.Анализ ликвидности баланса;

2.Расчет и оценка коэффициентов платежеспособности.

Эти способы оценки взаимодополняют друг друга, но могут использоваться для оценки и изолированно.

Сутью анализа ликвидности баланса является сравнение активов, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их оплаты (погашения) и в зависимости от складывающегося соотношения групп актива и пассива, формулирование выводов о степени платежеспособности предприятия.

Анализ ликвидности по абсолютным показателям проводится в следующей форме

Таблица 18 - Группировка активов по уровню ликвидности и обязательств по срочности оплаты

Как видно из таблицы ,соотношение второй группы активов и пассивов на начало года выполняется А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4, то есть баланс является абсолютно ликвидным это свидетельствует о безоговорочной платежеспособности.

Анализ ликвидности по относительным показателям включает расчет следующих коэффициентов:

Таблица 19 - Показатели ликвидности