Теоретические основы прогнозирования инвестиций

Коэффициент корреляции между инвестициями в валовый капитал и сальдированным финансовым результатом составляет 0,374267316

Рисунок 20

Коэффициент корреляции между инвестициями в валовый капитал и количеством экономически активного населения составляет -0,243149892, то есть значение по этому пункту отрицательное. Это означает, что корреляции в данном случае нет.

Рисунок 21

Коэффициент корреляции между инвестициями в валовый капитал и индексом потребительских цен составляет 0,484685477.

Рисунок 22

Таким образом, мы видим, что количество инвестиций наиболее зависит от валового регионального продукта и импорта. Между инвестициями в валовый капитал и количеством экономически активного населения корреляции нет.

Далее приведем график статистики путем экспоненциального сглаживания с линией тренда

Рисунок 23 Экспоненциальное сглаживание с линией тренда

Рассчитаем показатели на основе объединения нескольких методов прогнозирования.

Во первых, используем метод адаптивного экспоненциального сглаживания (рассчитываться показатели будут на базе онлайн-калькулятора)

При прогнозировании, более новым значениям наблюдаемой величины присваивается больший вес по сравнению с более старыми значениями. При этом более старым значениями присваиваются экспоненциально убывающие веса.

Рисунок 24

Изменение веса значения при экспоненциальном сглаживании.

Коэффициент сглаживания a: 0.5

Точность вычисления:0.1234

Изменение веса значения при экспоненциальном сглаживании:

Таблица 9

Рисунок 25

При этом рассчитаем Расчет экспоненциально сглаженного среднего

Среднеквадратическая ошибка 1: 304025460.1794

Среднеквадратическая ошибка 2: 84479797.8271

Среднеквадратическая ошибка 3: 42961203.8517

Во-вторых, используем метод гармонических весов.

Рассчитаем коэффициент линейного тренда с помощью стандартной функции Excel.

=ЛИНЕЙН (известные значения y, известные значения x, константа, статистика)

Получаем значение =4137,577444

Рисунок 26

Построив, линейный тренд получаем прогнозные данные до 2015 года.

Также осуществим прогноз с использованием функции EXEL: =РОСТ(x;известные значения y; известные значения х), где х - год, у- количество инвестиций.

При этом можно провести расчет через иные функции:

= ТЕНДЕНЦИЯ(известные значения у; известные значения х; новые значения х; конст) и

=ПРЕДСКАЗ(х;известные значения у;известные значения х).

Значение расчетов по рассматриваемым функциям совпадают.

Таблица 10 Исходные данные

Таблица 11 Прогноз инвестиций до 2010 года

Таким образом, количество инвестиций наиболее зависит от валового регионального продукта и импорта. Между инвестициями в валовый капитал и количеством экономически активного населения корреляции нет. Расчет имеет погрешности в связи с малым количеством точек, определяющих исходные данные. Прогнозные данные на период до 2025 года показывает, что инвестиции возрастут.

Заключение

Таким образом, инвестиции можно определить в качестве капитальных вложений (реальные инвестиции), осуществляемых субъектом государственной власти, любым юридическим или физическим лицом, который может быть как резидентом, так и нерезидентом государства, а также вложения в ценные бумаги (портфельные инвестиции), осуществляемые для достижения стратегических целей, выражающихся в получении экономического эффекта посредством преумножения капитала, либо для достижения любых других целей с обязательным прогнозированием уровня риска и дохода (доходности).

В рамках прогнозирования инвестиционной деятельности, направленной в регион, необходимо выявить и оценить критерии, обуславливающие привлекательность для инвесторов. После их выявления следует провести динамический анализ на основе соотношения показателей за предыдущие периоды и разработать прогноз на будущее.

Построенные модели, раскрывающие закономерности протекания инвестиционных процессов и прогнозирующие его состояние, позволяют аппроксимировать механизм развития как в целом региональной экономики, так и динамики объема инвестиций, в частности.

Среди методов прогнозирования можно применять: метод адаптивного экспоненциального сглаживания с использованием трэкинг-сигнала (в таблице - MAEKS), метод обычного экспоненциального сглаживания (MEKS), метод гармонических весов (MGV) и модель ARIMA. В большинстве случаев, для агрегирования прогнозов используется линейная форма. Метод попарных предпочтений непараметрический. Он не требует выполнения специальных предпосылок, предъявляемых к исходному временному ряду. Например, чтобы ряд был приведен к стационарному виду. При использовании разностных операторов во многих случаях стационарного временного ряда не получается.

Метод Бокса-Дженкинса рассчитан на большое число наблюдений (не менее 300- 400). Объединённый прогноз дает наилучшие результаты. Близко к нему по точности дает прогноз, построенный методом экспоненциального сглаживания.

Автор метода гармонических весов польский статистик З. Хелвиг предложил проводить экстраполяцию по скользящему тренду. При этом отдельные точки ломаной линии взвешиваются с помощью гармонических весов, что позволяет более поздним уровням динамического ряда придавать больший вес.

Результаты, полученные на основе созданных моделей, представляют практический интерес при разработке стратегии развития субъекта РФ и нормативно-правовых документов в области инвестиционной деятельности.

Новизна работы заключается в формулировке методологических подходов к моделированию и анализу развития инвестиционного процесса, а также разработке математического инструментария, позволяющего практически осуществлять предвидение развития инвестиций в основной капитал.

Изучив основные статистические показатели по Владимирской области и проанализировав их с использованием метода линейных функций, мы наглядно увидели, что по всем показателям (за исключением рождаемости) в данном регионе наблюдается прирост, что свидетельствует об инвестиционной привлекательности, обусловленной общей тенденцией экономического роста.

Количество инвестиций наиболее зависит от валового регионального продукта и импорта. Между инвестициями в валовый капитал и количеством экономически активного населения корреляции нет. Расчет имеет погрешности в связи с малым количеством точек, определяющих исходные данные.

Список литературы

1. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. - М. : Банки и Биржи, 1997. - 631 с.

2. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент: учеб. курс. - Киев : Эльга-Н : Ника-центр, 2001. - 448 с.

3. Большая советская энциклопедия. -иКЬ : http://www.bse.sci-lib.com/. 5. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. - СПб. : Питер, 2002. - 160 с.

4. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия : учеб. пособие.

5. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 720 с.

6. Валинурова Л. С., Казакова О. Б. Управление инвестиционной деятельностью. - М. : КНОРУС, 2005. - 384 с.

7. Веретенникова Ольга Борисовна, Рыбина Елена Сергеевна Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности в экономической системе // Вестник ОмГУ. - 2013. - №1. - С. 120-125

8. Иванова Н. Н. Экономическая оценка инвестиций. - Ростов н/Д : Феникс, 2004. - 224 с.

9. Игошин Н. В. Инвестиции: организация управления и финансирование : учебник. - М. : ЮНИТИ, 2005. - 447 с.

10. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. - М. : Финансы и статистика, 2000. - 768 с.

11. Корчагин Ю. А. Инвестиционная стратегия. - Ростов н/Д : Феникс, 2006. - 316 с.

12. Макконелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика : в 2 т. Т. 2.

13. - М. : Республика, 1993. - 400 с.

14. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений. - М. : Банки и Биржи : ЮНИТИ, 1997. - 247 с.

15. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений : Федеральный закон № 39-Ф3 от 25.02.1999. (в редакции Федерального закона от 12.12.2011 № 427-ФЗ). - Доступ из справ.-правовой системы «Консультант-Плюс».

16. Огарков С. И. Инвестиции и воспроизводство основных фондов // Экономка и управление. - 1996. - № 6. - С. 72-77.

17. Ожегов С. И., Шведова Н. Ю. Толковый словарь русского языка. - URL : http:// www.ozhegov.org/.

18. Попов В. М. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт, современная практика и документация. -М. : Финансы и статистика, 2003. - 432 с

19. Старик Д. Э. Как рассчитать эффективность инвестиций. - М.: Финстатинформ-бюро, 2001 - 131 с.

20. Шарп У. Инвестиции. - М. : Инфра-М, 2010. - 1028 с.

Размещено на Allbest.ru