Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Московский государственный строительный университет

Кафедра экономики и управления в строительстве

Курсовая работа

по дисциплине: «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности»

Тема: «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительной организации ЗАО «Мосстройконструкция»

Выполнил:

И.Н.Загорский

Проверил:

Канхва В.С.

Москва 2012



Содержание

1. Теоретические основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности

1.1 Предмет, цели и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

1.2 Роль и значение анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов строительной отрасли

1.3 Классификация методов и особенности анализа финансового состояния строительной организации

1.4 Информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности

1.5 Значение анализа финансово-хозяйственной деятельности в современных условиях

2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

2.1 Строительное предприятие как хозяйствующий субъект рынка

2.2 Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса организации

2.3 Анализ финансовой устойчивости организации

2.4 Анализ деловой активности предприятия

2.5 Анализ рентабельности предприятия

2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

2.7 Анализ ликвидности баланса

2.8 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана

2.9 Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера

Список литературы



1. Теоретические основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности

1.1 Предмет, цели и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

Предмет экономического анализа - хозяйственная деятельность организации, то есть совокупность всех хозяйственных процессов, происходящих в организации и выраженных в конкретном числовом измерении и изучаемых на базе всех видов учета и неучетной информации.

Общая цель экономического анализа - изыскание возможностей повышения эффективности хозяйственной деятельности организации.

Задачи экономического анализа:

1.Комплексная оценка результатов коммерческой деятельности по важнейшим показателям: выручка от продаж, финансовые результаты, показатели эффективности хозяйственной деятельности, издержки производства и обращения.

2.Оценка результатов коммерческой деятельности структурных подразделений предприятия: участков, отделов. Определение влияния их деятельности на конечные результаты организации, ее эффективность.

3.Качественное и количественное исследование причин, повлиявших на результаты деятельности организации, т.е. качественный и количественный анализ.

4.Выявление резервов улучшения деятельности организации, повышения эффективности ее производства, маркетинга, снабжения и т.п.

5.Разработка вариантов мероприятий по использованию выявленных резервов и оценка их эффективности.

6.Подготовка рекомендаций для принятия оптимальных управленческих решений по внедрению наиболее эффективных вариантов мероприятий, улучшающих деятельность организации, ее специальных функций.

7. Прогнозирование ожидаемых результатов деятельности организации.

1.2 Роль и значение анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов строительной отрасли

В буквальном переводе с греческого языка анализ означает исследование объекта путем его разложения на составные части. Содержание экономического анализа состоит в исследовании динамики экономических процессов и факторов, ее определяющих, что позволяет разработать научно обоснованные стратегические и текущие планы деятельности предприятия и дать объективную оценку результатов его функционирования. В процессе анализа вся первичная информация систематизируется, упорядочивается и проходит обработку аналитическими методами. Проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые периоды и показателями других аналогичных предприятий, определяется влияние различных факторов на величину результативных показателей, выявляются недостатки резервов, намечаются перспективы развития.

Применительно к предприятиям конкретных отраслей народного хозяйства экономический анализ используется под названием « анализ финансово-хозяйственной деятельности». На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Поэтому анализ финансово-хозяйственной деятельности - это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений.

Как функция управления анализ хозяйственной деятельности тесно связан со стратегическим планированием и прогнозированием производства, поскольку без глубокого анализа невозможно реальное осуществление этих функций. Подготовка информации для планирования и прогнозирования, оценка качества и обоснованности принимаемых плановых показателей, проверка и объективная оценка плановых заданий - все это нуждается в реальных, постоянно проводимых аналитических разработках.

Важную роль играет анализ при определении и использовании резервов повышения эффективности строительного производства. Он содействует рациональному использованию ресурсов, организации труда, внедрению новой техники и технологии производства, предупреждению перерасхода затрат на производство, в результате чего повышается конкурентоспособность предприятия, укрепляется его экономика и эффективность.

1.3 Классификация методов и особенности анализа финансового состояния строительной организации

Метод экономического анализа - это способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их плавном развитии.

Совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов, составляет методику экономического анализа.

Методика экономического анализа базируется на пересечении трех областей знаний: экономики, статистики и математики.

Наблюдение, сводка, группировка. Статистическое наблюдение - первый шаг в изучении финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия, который предполагает сбор данных. Сбор информации может отражать как конкретные экономические процессы на предприятии, так и комплексные, охватывающие все аспекты финансово-хозяйственной деятельности. Сводка-сведение воедино материалов наблюдения и получение обобщающих характеристик изучаемого экономического явления. Простым примером сводки является выполнение итоговых подсчетов, определение общего результата влияния факторов на объем выполненных СМР, на снижение себестоимости. Группировка - выделение среди изучаемых явлений характерных групп по тем или иным признакам. Например, анализируя численность работников предприятия, необходимо выполнить группировку по возрасту, стажу, квалификации и другим признакам.

Абсолютные и относительные величины. С помощью абсолютных величин характеризуются количественные размеры (масса, объем, продолжительность, площадь, стоимость) явлений и процессов. Объемы СМР можно выразить в стоимостном исчислении (тыс.руб.) и с помощью натуральных измерителей (м3, м2 , т. и т.д.).

Относительные величины выражаются в процентах, коэффициентах или индексах. Относительные величины используются для характеристики уровня выполнения планового задания, динамики показателей, изменения цен.

Средние величины. Используют для обобщающей количественной характеристики совокупности однородных экономических явлений по какому-либо признаку. Например, средняя заработная плата, средний разряд рабочих.

Ряды динамики. Рядом динамики называется ряд данных, характеризующих изменение показателя во времени. Например, изменение стоимости ОПФ. Каждое отдельное значение показателя ряда динамики называется уровнем. Для характеристики изменения уровня ряда динамики вычисляют абсолютное отклонение, относительное отклонение, темп роста, теп прироста.

Сравнения. В процессе сравнения изучаемое явление сопоставляется с уже известным явлением для выявления общих черт и различий.

Факторный анализ. Фактор - это движущая сила процесса, причина его возникновения и развития. Изменение факторов вызывает изменение результативного показателя. Факторный анализ изучение и измерение влияния факторов на результативный показатель. Все явления и процессы финансово-хозяйственной деятельности предприятия взаимосвязаны и взаимозависимы. Например, стоимость выполненных строительно-монтажных работ зависит от численности рабочих и среднегодовой производительности труда одного рабочего.

1.4 Информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности

Бухгалтерская отчетность является информационной базой финансового анализа, а ее анализ-это инструмент для оценки текущего состояния и выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Для анализа финансового состояния используются следующие формы бухгалтерской отчетности:

· форму № 1 «Бухгалтерский баланс»;

· форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

· форму № 3 «Отчет об изменениях капитала»;

· форму № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

· форму № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу»;

Для анализа может использоваться как годовая, так и квартальная отчетность. В бухгалтерской отчетности проводятся абсолютные данные, характеризующие состав имущества предприятия, размер собственного капитала и заемных средств, денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности, выручку от реализации продукции, себестоимость продукции, прибыль предприятия. При этом данные проводятся по состоянию на начало отчетного периода и на конец отчетного периода, а также за отчетный и предыдущий периоды.

Основой бухгалтерской отчетности фирмы является «Бухгалтерский баланс» форма № 1. Бухгалтерский баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала фирмы, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации, представленной в балансе, внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данной фирмой как с партнером; оценить кредитоспособность фирмы как заемщика; оценить целесообразность приобретения ее акций и активов.

Собственники фирмы и прочие заинтересованные службы не могут получить ответы на все интересующие их вопросы только на основе информации, представленной в бухгалтерском балансе, им необходимы дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и источников их формирования. Это достигается введением других форм финансовой отчетности.

В первую очередь это «Отчет о прибылях и убытках» форма № 2, которая содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности фирмы за отчетный период, т.е. отражает основной круг вопросов, связанных с формированием, распределением и использованием прибыли фирмы. В ней отражаются все расходы, связанные с производством продукции (услуг), и общая сумма поступлений за проданные изделия, оказанные услуги и прочие источники доходов. Разница между выручкой и всеми затратами показывает чистую прибыль или убытки предприятия.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности фирмы, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках должны раскрывать дополнительные данные об изменениях в капитале (уставном, резервном, добавочном и др.) организации. Для этого применяют «Отчет об изменениях капитала» форму № 3.

«Отчёт о движении денежных средств» форма № 4 -- отчёт компании об источниках денежных средств и их использовании в данном временном периоде. Этот отчёт прямо или косвенно отражает денежные поступления предприятия с классификацией по основным источникам и его денежные выплаты с классификацией по основным направлениям использования в течение периода. Отчёт даёт общую картину производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной кредитоспособности и позволяет с большей лёгкостью провести финансовый анализ фирмы.

В состав годовой бухгалтерской отчетности входит форма № 5 - "Приложение к бухгалтерскому балансу". На основе формы № 5 можно произвести детальный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей. Выявить нормальную и просроченную задолженности; определить структуру задолженностей по основным кредиторам и дебиторам, давность образования задолженностей; выявить «безнадежных дебиторов»; сопоставить кредиторскую и дебиторскую задолженности.

1.5 Значение анализа финансово-хозяйственной деятельности в современных условиях

Центральная проблема любой современной экономики - обеспечение экономического роста. Государство способствует экономическому росту с помощью промышленной политики. Главной целью промышленной политики в России в современных условиях является структурная модернизация. финансовый ликвидность рентабельность платежеспособность

Структурная модернизация экономики возможна только при активной инвестиционной поддержке. Экономический кризис, зародившийся еще в советские времена и получивший большой размах в период реформирования российской экономики, сопровождался резким сокращением инвестиций в экономику страны. За годы реформы почти не происходило обновления основных фондов. Уровень инвестиций в основной капитал и ввод в действие основных фондов были настолько низкими, что не обеспечивали даже их простого воспроизводства.

Для того чтобы преодолеть прогрессирующие процессы деиндустриализации экономики в России, необходимо активизировать обновление основных производственных фондов страны.

Крупнейшей сферой экономической деятельности в этом направлении является строительство, которое обеспечивает расширенное воспроизводство производственных мощностей и основных фондов для всей экономики.

Строительство затрагивает различные стороны экономической и социальной жизни общества и требует организации систематического наблюдения за выполнением программы ввода в действие объектов и производственных мощностей, экономического анализа строительной деятельности, выявления имеющихся отклонений от установленных заданий, их характера и причин, наблюдения за состоянием сметно-финансовой и производственной дисциплины. Этим объясняется особое значение экономического анализа деятельности строительного предприятия в современных условиях.



2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

2.1 Строительное предприятие как хозяйствующий субъект рынка

Сведения о компании	Примечания
Наименование Компании	ЗАО «МОССТРОЙКОНСТРУКЦИЯ»
Форма собственности	Закрытое акционерное общество
Уставной капитал	8 000 рублей
Фактический адрес	РФ, 109144, г. Москва, ул. Шеногина, д.24 кв.13 Тел/Факс: (495) 4325641, E-mail: mailto:stroi-rek@mail.ru
Юридический адрес	г. Москва, Ленинский проспект д.121 корпус 1.
Сведения о государственной регистрации	Дата регистрации - 15.12.2002 г. Регистрирующий орган - Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №26 по г. Москве
Основные виды деятельности	Производство строительных работ, проектирование
Отрасль	Строительство
Руководство Компании	Генеральный директор - Мохов Н.Е.

Закрытое акционерное общество «Мосстройконструкция» выполняет широкий спектр услуг, включая как проектирование объекта, так и непосредственно строительство, согласование проведения работ с соответствующими официальными инстанциями, а также реконструкцию сооружений различного типа.

Строительные услуги:

· Строительство домов

· Реконструкция зданий

· Общестроительные работы

· Ремонт офисов

· Отделочные работы

· Фасадные работы

· Кровельные работы

· Гидроизоляционные работы

Оптимальным способом организации и проведения строительных работ является генеральный подряд (генподряд).

Все работы проводятся в полном соответствии с требованиями пожарной безопасности и охраны окружающей среды.

Общая численность работников - 100 человек:

· Аппарат управления -17 человек

· Рабочие -83 человек

В организации четыре отдела, руководители которых подчиняются Генеральному директору:

· Строительный отдел.

· Сметно-договорной отдел.

· Финансовый отдел.

· Отдел кадров.

Под организационной структурой управления предприятием понимается состав (перечень) отделов, служб и подразделений в аппарате управления, системная их организация, характер соподчиненности и подотчетности друг другу и высшему органу управления фирмы, а также набор координационных и информационных связей, порядок распределения функций управления по различным уровням и подразделениям управленческой иерархии.

Организационная структура управления компании «Мосстройконструкция» - линейно-функциональная, предусматривающая создание при основных звеньях линейной структуры функциональных подразделений. Основная роль этих подразделений состоит в подготовке проектов решений, которые вступают в силу после утверждения соответствующими линейными руководителями.

Основой этой схемы являются линейные подразделения, осуществляющие в организации основную работу (строительный отдел и сметно-договорной отдел) и обслуживающие их специализированные функциональные подразделения (отдел кадров, бухгалтерия).

Показатель	Ед.изм.	2003	2004
Объем произведенной продукции	тыс. руб.	78168	63942
Базовые темпы роста объема	%	-	82
Численность работников всего	чел.	98	100
В том числе рабочих	чел.	81	83
Базовые темпы роста численности работников	%	-	102
Базовые темпы роста численности рабочих	%	-	102
Себестоимость	тыс. руб.	71972	60875
Базовые темпы роста себестоимости	%	-	85
Выработка работников	тыс. руб./чел.	797,63	639,42
Базовые темпы изменения выработки	%	-	80
Средняя заработная плата работника за месяц	руб.	12920	13800
Базовые темпы роста заработной платы	%	-	107
Стоимость ОПФ	тыс. руб.	537	420
Фондоотдача (Фотд=В/Ф)	тыс. руб./ тыс. руб.	145,56	152,24
Фондовооруженность труда (Фв = Ф/ч.)	тыс. руб./ чел.	5,48	4,2
Финансовые показатели: Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными средствами		2,88 0,65	2,96 0,66

2.2 Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса организации

Показатель	Период	Показатель	Период
Актив	01.01. 2003	31.12. 2003/ 01.01. 2004	31.12. 2004	Пассив	01.01. 2003	31.12. 2003/ 01.01. 2004	31.12. 2004
Текущие активы (290)	5545 т.р.	10988 т.р.	11275 т.р.	Текущие обязательства(заем)(690)	1918 т.р.	3812 т.р.	3812 т.р.
Основные средства (120)	467 т.р.	537 т.р.	420 т.р.	Долгосрочные обязательства (590)	-	-	-
Нематериальные активы (110)	-	-	-	Собственный капитал (490)	4094 т.р.	7713 т.р.	7883 т.р.
Сумма активов	6012 т.р.	11525 т.р.	11695 т.р.	Сумма пассивов	6012 т.р.	11525 т.р.	11695 т.р.

На основе экспресс-анализа можно сделать вывод об удовлетворительном финансовом положении строительной организации, так как его оборотных средств достаточно, чтобы оплатить краткосрочный заем. Общая сумма активов покрывает сумму пассивов.

2.3 Анализ финансовой устойчивости организации

Показатель	Характеристика и расчет	Начало периода	Конец 1 периода/ начало 2 периода	Конец периода
Собственные оборотные средства (СОС)	Абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами. СОС=490-190	4094-467= =3627 т.р.	7713-537= =7176 т.р.	7883-420= =7463 т.р.
Собственные и долгосрочные заемные средства (СДЗС)	Абсолютный показатель, характеризующий сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые не могут быть востребованы в любой момент времени. СДЗС = СОС + долгосрочные займы (590)	3627 т.р.	7176 т.р.	7463 т.р.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС)	Абсолютный показатель, который характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат и определяется как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. ООС = СДЗС + краткосрочные кредиты и займы (690)	3627+1918= =5545 т.р.	7176+3812= =10988 т.р.	7463+3812= =11275 т.р.
Запасы и затраты (ЗИЗ)	Абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для улучшения финансово-хозяйственной деятельности. ЗИЗ = запасы(210) + НДС по приобретенным ценностям(220)	1651+602= =2253 т.р.	2650+1147= =3797 т.р.	260+498= =758 т.р.
Показатель	Характеристика и расчет	Начало периода	Конец 1 периода/ начало 2 периода	Конец периода
Финансовый показатель Ф1	Отражает достаточность собственных оборотных средств предприятия для финансирования запасов и затрат. Ф1=СОС-ЗИЗ	3627-2253= =1374 т.р.	7176-3797= =3379 т.р.	7463-758= =6705 т.р.
Финансовый показатель Ф2	Отражает достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат. Ф2=СДЗС-ЗИЗ	3627-2253= =1374 т.р.	7176-3797= =3379 т.р.	7463-758= =6705 т.р.
Финансовый показатель Ф3	Отражает достаточность общей величины основных источников формирования оборотных средств для финансирования запасов и затрат. Ф3=ООС-ЗИЗ	5545-2253= =3292 т.р.	10988-3797= =7191 т.р.	11275-758= =10517 т.р.

Ф1>0, Ф2>0,Ф3>0 - абсолютная финансовая устойчивость

Анализ полученных данных показал, что у организации устойчивое финансовое состояние в течение отчетного периода. Кроме того, наблюдается положительная динамика роста устойчивости организации. Это связано с увеличением собственных оборотных средств.



2.4 Анализ деловой активности предприятия

Показатель	Характеристика и расчет	2003 г.	2004 г.
Производительность труда или выработка на одного работника	Данный показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия. Определяется отношением выручки к среднесписочной численности работников за отчетный период.	78168/98= =797,63	63942/100= =639,42
Фондоотдача	Характеризует эффективность использования основных средств предприятия, показывает, сколько на 1 рубль стоимости основных средств реализовано продукции. Определяется отношением выручки к сумме основных средств за отчетный период.	78168/502= =155,71	63942/478,5= =133,63
Оборачиваемость запасов в оборотах	Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Определяется отношением себестоимости реализованной продукции (услуг) (020) к сумме запасов за отчетный период(210).	71972/2650= =27,16	60875/260= =234,13
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях характеризует скорость погашения кредиторской задолженности. Определяется отношением суммы кредиторской задолженности(620) к себестоимости реализованной продукции (услуг) (020) за отчетный период.	3812/71972= =0,053	3812/60875= =0,063
Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах	Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. Определяется отношением выручки (010) к сумме дебиторской задолженности(240) за отчетный период.	78168/7125= =10,97	63942/10406= =6,14
Оборачиваемость собственного капитала	Характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия. Определяется отношением выручки (010) к сумме собственного капитала (490) за отчетный период.	78168/7713= =10,13	63942/7883= =8,11

По всем показателям, характеризующим деловую активность предприятия, наблюдается спад. Показатель производительности труда снизился в связи с тем, что произошел высокий рост численности сотрудников по сравнению с ростом выручки (выручка снизилась). Снижение фондоотдачи связано с тем, что стоимость ОС выросла на 95,32%, а выручка увеличилась на 81,8%. Снижение коэффициента оборачиваемости собственного связано с увеличением собственного капитала более высокими темпами (102%) по сравнению с ростом выручки (81%). Также наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует об увеличении объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

2.5 Анализ рентабельности предприятия

Показатель	Характеристика и расчет	2003 г.	2004 г.
Рентабельность продаж	Данный показатель отражает доходность вложений в основное производство. Определяется отношением прибыли от продаж (050) к сумме постоянных и переменных издержек (020+030+040) за отчетный период.	6196/71972= =0,09	3067/60875= =0,05
Рентабельность собственного капитала	Отражает доходность использования собственных средств. Определяется отношением величины чистой прибыли (190№ 2) к собственному капиталу (490).	4635/7713= =0,6	2436/7883= =0,3
Период окупаемости собственного капитала	Характеризует продолжительность периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью. Определяется отношением собственному капиталу (490) к величине чистой прибыли (190 №2).	7713/4635= =1,66	7883/2436= =3,24
Рентабельность активов	Относительный показатель эффективности деятельности, показывает способность активов компании порождать прибыль. Определяется отношением чистой прибыли (190 №2) к сумме активов(300).	4635/11525= =0,4	2436/11695= =0,2
Коэффициент производственной себестоимости	Позволяет выяснить истинную причину изменения показателей прибыльности предприятия Определяется отношением себестоимости реализованной продукции (услуг) (020+030+040) к выручке от реализации (010)	71972/78168= =0,9	60875/63942= =0,95
Рентабельность	Определяется отношением чистой прибыли (190 №2) к выручке от реализации (010)	4635/78168= =0,06	2436/63942= =0,04

По полученным данным видно, что в отчетном периоде произошло снижение показателей рентабельности. Коэффициент производственной себестоимости позволяет выяснить истинную причину изменения показателей прибыльности предприятия, определяется отношением себестоимости реализованной продукции к выручке от реализации. В 2003 году-0,9, в 2004-0,95. Это означает, что основным фактором снижения рентабельности является снижение прибыли. А также снижение выручки от продаж на18,19% по сравнению со снижением себестоимости на 15,4%.



2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Показатель	Характеристика и расчет	Начало периода	Конец 1 периода/ начало 2 периода	Конец периода
Коэффициент текущей ликвидности К1 > 2	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Определяется отношением текущих активов (290) к текущим обязательствам (690)	5545/1918= =2,89	10988/3812= =2,88	11275/3812= =2,96
Коэффициент быстрой ликвидности К2 > 1	Аналогичен К1, однако исчисляется по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. 240+250+260/690	2788+504/ 1918=1,72	7125+66/ 3812=1,87	10406+111/ 3812=2,76
Коэффициент абсолютной ликвидности К3 > 0.2	Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (денежными средствами) 250+260/690	504/ 1918=0,26	66/ 3812=0,017	111/ 3812=0,029
Коэффициент восстановления платежеспособности	Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяцев) КЗ=(К1к.п+6/Т(К1к.п.-К1н.п.))/2, где Т - 12 мес.
Коэффициент утраты платежеспособности	Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца) К4=(К1к.н.+3/Т (К1к.п.-К1н.п.))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12) Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.	(2,88+3/12* *(2,88-2,89))/2= =1,4		(2,96+3/12* *(2,96-2,88))/2= =1,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами > 0.1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Определяется отношением собственных оборотных средств(СОС) к текущим активам (290)	3627/5545= =0,65	7176/10988= =0,65	7463/11275= =0,66
Коэффициент автономии > 0.6	Характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме используемых средств. Определяется отношением собственного капитала(490) к валюте баланса (300)	4094/6012= =0,68	7713/11525= =0,67	7883/11695= =0,67
Коэффициент финансовой зависимости < 0.4	Характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме используемых средств. Определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств (590+690) к валюте баланса (300) К6+К5=1(100%)	1918/6012= =0,32	3812/11525= =0,33	3812/11695= =0,33
Коэффициент капитализации	Его значение, равное, например, 0,15, свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 15 копеек заемных средств. Определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств (590+690) к собственному капиталу(490)	1918/4094= =0,47	3812/7713= =0,49	3812/7883= =0,48
Коэффициент маневренности собственного капитала > 0.5	Показывает, какую часть капитала используют для финансирования текущей деятельности (т. е. вложена в оборотные средства), а какая капитализирована. Определяется отношением собственных оборотных средств(СОС) к собственному капиталу(490)	3627/4094= =0,86	7176/7713= =0,93	7463/7883= =0,95
Коэффициент финансирования	Отражает долю финансирования деятельности за счет собственных средств (собственного капитала), по отношению ко всем заемным 490/590+690	4094/1918= =2,13	7713/3812= =2,02	7883/3812= =2,06
Коэффициент финансовой устойчивости	Отражает долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств на 1 руб. внеоборотных и оборотных активов 490+590/300	4094/6012= =0,68	7713/11525= =0,67	7883/11695= =0,67
Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов	Отражает долю обеспеченности собственных оборотных средств в формировании запасов и затрат. СОС/210+220	3627/1651+ +602=1,6	7176/2650+ +1147=1,7	7463/260+ +498=9,85

Расчет коэффициентов показал улучшение платежеспособности предприятия на конец отчетного периода. За исключением коэффициента абсолютной ликвидности, который снизился с 0,26 до 0,029, это означает, что часть краткосрочных обязательств не сможет покрыться за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В целом по состоянию на конец отчетного периода предприятие можно признать платежеспособным, но не абсолютно. Повышение платежеспособности предприятия связано с ростом оборотных активов и увеличением собственного капитала.

2.7 Анализ ликвидности баланса

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства	По степени срочности их оплаты
А1. Наиболее ликвидные активы А1= стр.250+стр.260	П1. Наиболее срочные обязательства П1 = стр.620
504/66/111	1918/3812/3812
А2. Быстро реализуемые активы А2= стр.240	П2. Краткосрочные пассивы П2 = стр.610+стр.630+стр.660
2788/7125/10406
А3. Медленно реализуемые активы А3= стр.210+стр.220+стр.270	П3. Долгосрочные пассивы П3 = стр.590+смтр.640+стр.650
2253/3797/758
А4. Труднореализуемые активы А4=стр.190	П4. Постоянные пассивы П4 = стр.490
467/537/420	4093/7713/7883

Сопоставление ликвидных обязательств позволяет вычислить следующие показатели:



Показатель	Начало периода	Конец 1 периода/ начало 2 периода	Конец периода
Текущая ликвидность ТЛ=(А1+А2) ?(П1+П2)	(504т.р.+2788т.р.) ?(1918 т.р.)	(66 т.р.+7125т.р.) ?(3812 т.р.)	(111т.р.+10406т.р.) ?(3812т.р.)
Организация платежеспособна
Перспективная ликвидность ПЛ=А3?П3	2253т.р. ?0	3797 т.р. ?0	758т.р. ?0
Организация платежеспособна
Общая (комплексная) ликвидность Z=(L1*A1+L2*A2+L3*A3) ? 1 (L1*П1+L2*П2+L3*П3) (L1=1,0; L2=0,5;L3=0,5.)	(1*504+0,5*2788+0,5*2253)/(1*1918)= =2964,5/1918=1,5? 1	(1*66+0,5*7125+0,5*3797)/(1*3812)= =5527/3797=1,45? 1	(1*111+0,5*10406+0,5*758)/(1*3812)= =5693/758=1,49? 1
Предприятие способно осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным

Результаты расчетов показали, что баланс не является абсолютно ликвидным, как на начало отчетного периода, так и на конец. В течение периода возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов с 1414 т.р. до 3701 т.р. Недостаток самых ликвидных активов компенсируется избытком по другим группам менее ликвидных активов (А2, А3,А4), но это только в стоимостном выражении. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные, так как у них могут значительно различаться сроки превращения в денежную наличность. Необходимое соотношение выполняется по второй, третьей и четвертой группам активов и пассивов. В целом ликвидность баланса можно охарактеризовать как нормально устойчивую.

2.8 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана

Показатели	Расчет (с указанием данных и шифра строк баланса)	Результат
1. Доля оборотного капитала в активах организации (Z1)	(текущие активы - текущие обязательства)/(валюта баланса) (290-690)/300	(11275-3812)/11695=0,64
2. Доля нераспределенной при- были в активах организации (рентабельность активов), (Z2)	(нераспределенная прибыль)/ (валюта баланса) 470/300	7875/11695=0,67
3. Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к активам организации (ZЗ)	(прибыль до уплаты процентов и налогов)/(валюта баланса) 160?/300	3205/11695=0,27
4. Отношение рыночной стоимости акций к пассивам организации (Z4)	(рыночная стоимость акций)/ (валюта баланса) 490/300	7833/11695=0,67
5. Отношение объема продаж к активам (Z5)	(объем реализации продукции, работ, услуг)/(валюта баланса) 010/300	63942/11695=5,47

Z-счет Альтмана рассчитывается согласно выражения:

Z=1,2*Z1+1,4*Z2+3,3*Z3+0,6*Z4+Z5

Z=1,2*0,64+1,4*0,67+3,3*0,27+0,6*0,67+5,47=8,47

О вероятности банкротства организации судят по диапазону разброса значений Z-счета:

Значение Z-счета	Вероятность наступления банкротства
Z<1,8	Очень высокая
1,8<Z<2,7	Высокая (средняя)
2,7 < Z< 2,9	Возможная, но при определенных обстоятельствах
Z>2,9	Очень низкая (малая)

Проведенные расчеты показывают, что вероятность наступления банкротства очень низкая.



2.9 Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера

Показатели	Расчет	Значения вероятности банкротства
		Через год	Через 5 лет	Отсутствует
Коэффициент Бивера	(чистая прибыль + амортизация) / (долгосрочные + краткосрочные обязательства) (190+А)/(590+690) (2436+42)/(3812)=0,65	от - 0.15 до 0	от 0 до 0.17	более 0.17
Финансовый левередж	(долгосрочные + краткосрочные обязательства)/(активы) (590+690)/300 (3812)/11695=0,33	от 80 до 50	от 50 до 37	Менее 37
Рентабельность активов	(чистая прибыль)/(активы) 190/300 2436/11695=0,2	от - 22 до 0	от 0 до 4	Более 4
Коэффициент покрытия	(собственный капитал - внеоборотные активы)/(активы) (490-190)/300 (7883-420)/11695=0,64	менее 0.06	от 0.06 до 0.3	Более 0.3
Коэффициент покрытия	(оборотные активы)/ (краткосрочные обязательства) 290/690 11275/3812=2,96	менее 1	от 1 до 2	Более 2

По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что вероятность банкротства отсутствует по всем показателям, за исключением рентабельности активов. На основе этого показателя банкротство организации может наступить через 5 лет.



Список литературы

1. Бузырев В.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия: Уч.пос./ Бузырев В.В., Нужина И.П.-М.: Кнорус, 2010

2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Конспект лекций.- М.:МГСУ, 2009

Размещено на Allbest.ru

...