Анализ использования активов

Определим влияние среднего остатка оборотных активов на объем реализованной продукции. Для точности расчётов используем значения коэффициента оборачиваемости с точностью до трёх знаков.

В = (C1 - C0)Kоб0 = 18 х 3,452 = 62,14 (тыс. руб.) ; (12)

где В - выручка от реализации продукции

C1 - среднегодовая стоимость оборотных средств отчетного периода;

C0 - среднегодовая стоимость оборотных средств базисного периода;

Kоб0 - коэффициент оборачиваемости оборотных средств базисного периода.

Влияние скорости обращения оборотных активов на объем реализованной продукции:

В = (Kоб1 - Kоб0)C1= +1,459х 2812 = +4102,71 (тыс. руб.) ; (13)

где В - выручка от реализации продукции

C1 - среднегодовая стоимость оборотных средств отчетного периода;

Kоб1 - коэффициент оборачиваемости оборотных средств отчетного периода;

Kоб0 - коэффициент оборачиваемости оборотных средств базисного периода.

Таким образом, в 2011 году увеличение величины оборотных активов привело к увеличению величины выручки на 62,14 тыс. руб. А в результате ускорения оборачиваемости оборотных активов размер выручки увеличился на 4102,71 тыс. руб.

Рассмотрим показатели оборачиваемости отдельных видов оборотных средств по данным таблицы 2.8.

По данным таблицы 2.8 видно, что в 2011 году произошло ускорение оборачиваемости запасов. Так в 2011 году оборачиваемость запасов увеличилась на 6,62 оборота (в 2,2 раза) и составила 12,19 оборотов. Длительность оборота запасов сократилась на 35 дней и составила 30 дней.

Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 году практические не изменилась, длительность оборота составила 23 дня.

Таблица 2.8 - Анализ показателей оборачиваемости запасов и дебиторской

задолженности ОАО "Дальвостокагропромпроект" в 2009-2011 гг.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение2011 г. От 2009 г.	2011 г. к 2009 г., в % (раз)
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	9645	11285	13810	4165	143,18
Среднегодовая величина запасов, тыс. руб.	1732	1263	1133	-599,00	65,42
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	5,57	8,94	12,19	6,62	в 2,2 раза
Продолжительность одного оборота запасов, дни	65	40	30	-35	46,15
Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	607	569	875	268	144,15
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	15,89	19,83	15,78	-0,11	99,33
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	23	18	23	-	100,68

Таким образом, за анализируемый период на предприятии увеличилась величина оборотных активов и повысилась эффективность их использования.

По уровню ликвидности оборотный капитал делится на немедленно реализуемый (денежные средства, вложения на денежном рынке); быстро реализуемый (вложения в высоколиквидные ценные бумаги, дебиторская задолженность, обеспеченная залогом, поручительством или банковской гарантией, по которой не истек срок исковой давности); медленно реализуемый (производственные запасы); трудно реализуемый (залежалые запасы сырья и готовой продукции) и неликвидный (безнадежные долги). Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Наиболее ликвидные активы (А1) -- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (А3) -- наименее ликвидные активы -- это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья "Расходы будущих периодов" не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А4) -- активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса "Внеоборотные активы".

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1) -- кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.

Краткосрочные пассивы (П2) -- краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Долгосрочные пассивы (П3) -- долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы -- статьи раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы".

Постоянные пассивы (П4) -- статьи раздела III баланса "Капитал и резервы" и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: "Доходы будущих периодов" и "Резервы предстоящих расходов". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям "Расходы будущих периодов" и "Убытки".

На основе полученной группировки проводится анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия:

A4<=П4.

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Проведём анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО "Дальвостокагропромпроект" с помощью аналитического баланса (таблица 2.9).

Таблица 2.9 - Группировка активов и обязательств ОАО "Дальвостокагропромпроект" по степени ликвидности

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.
А1. Наиболее ликвидные активы	455	161	757
А2. Быстрореализуемые активы	607	531	18
А3. Медленнореализуемые активы	1371	1151	2990
А4. Труднореализуемые активы	3750	5778	4713
П1. Наиболее срочные обязательства	4032	5087	5278
П2. Краткосрочные пассивы	0	0	0
П3. Долгосрочные пассивы	0	0	0
П4. Постоянные пассивы	2151	2534	3200
А1 >= П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 <= П4	Условие абсолютной ликвидности баланса	А1 < П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 > П4	А1 < П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 > П4	А1 < П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 > П4

Проведённый анализ показал, что в ОАО "Дальвостокагропромпроект" в 2009-2011 не достигались условия абсолютной ликвидности баланса.

В 2009 году ликвидность предприятия можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

По состоянию на конец 2011 года ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется - в отдаленной перспективе.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Проанализируем коэффициенты платежеспособности ОАО "Дальвостокагропромпроект" по данным таблицы 2.10.

Таблица 2.10 - Показатели платежеспособности ОАО "Дальвостокагропромпроект" в 2009-2011 гг.

Показатели	Нормативные значения	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2011 г. от 2009 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,113	0,032	0,143	0,03
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-0,8	0,263	0,136	0,147	-0,116
Коэффициент текущей ликвидности	>2	0,603	0,362	0,713	0,11

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента за период с 2009 по 2011 год увеличилось на 0,03 и составило 0,143, т.е. предприятие увеличило свою платежеспособность и было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства, за счет денежных средств на счетах в 2009 году на 11,3%, а в 2011 году на 14,3%.

Коэффициент текущей ликвидности (критической оценки) характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента текущей ликвидности на конец 2011 года по сравнению с 2009 годом увеличилось на 0,11 и составило 0,713, т.е. платежеспособность возросла и в 2011 году предприятие, реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости могло погасить текущие обязательства на 71,3%.

В целом можно сделать вывод о том, что ОАО "Дальвостокагропромпроект" в 2011 году недостаточно платежеспособно.

На оборачиваемость оборотных средств предприятия оказывает влияние система их формирования. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формирования оборотных активов важен потому, что конъюнктура рынка постепенно меняется, потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны и покрыты и покрыть эти потребности только за счет собственных источников становиться практически невозможно. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных активов является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

1. Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива):

СОС = СИ - ВА ; (14)

где СИ - собственные источники (III раздел пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (I раздел актива).

Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция.

2. Величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется по формуле:

СД = СОС + ДП ; (15)

где ДП - долгосрочные пассивы (IV раздел пассива).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется по формуле:

ОИ = СД + КЗС ; (16)

где КЗС - краткосрочные заемные средства.

Проведём анализ степени обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования по данным таблицы 2.11.

Таблица 2.11 - Анализ обеспеченности запасов и затрат ОАО "Дальвостокагропромпроект" источниками их формирования в 2009-2011 гг.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение 2011/2009
Источники формирования собственных оборотных средств	2512	2550	3200	688
Внеоборотные активы	3750	5778	4713	963
Наличие собственных оборотных средств	-1238	-3228	-1513	-275
Долгосрочные пассивы	0	0	0	0
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств	-1238	-3228	-1513	-275
Краткосрочные заемные средства	0	0	0	0
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	-1238	-3228	-1513	-275
Общая величина запасов	1732	1167	1771	39
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-2970	-4395	-3284	-314
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-2970	-4395	-3284	-314
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	-2970	-4395	-3284	-314
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S	0, 0, 0,	0, 0, 0,	0, 0, 0,	x

По данным таблицы видно, что в 2009-2011 гг. финансовое состояние предприятия можно характеризовать как кризисное, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства):

?СОС < 0, ?СД < 0, ?ОИ < 0, тогда S {0; 0;0} ; (17)

где ?СОС - излишек, недостаток собственных оборотных средств;

?СД - излишек, недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов;

?ОИ - Излишек, недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат

В данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д.

Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом или собственными оборотными средствами Текущие финансовые потребности - это разница между текущими активами и кредиторской задолженностью, или, то же что, недостаток собственных оборотных средств (потребность в кредите). Проведём анализ текущих финансовых потребностей ОАО "Дальвостокагропромпроект" по данным таблицы 2.12.

Таблица 2.12 - Анализ текущих финансовых потребностей ОАО "Дальвостокагропромпроект" в 2009-2009 гг.

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение 2011/2009
Среднедневная выручка от реализации, тыс.руб.	26,79	31,35	38,36	11,57
Запасы сырья и готовой продукции, тыс.руб.	1732	1167	1771	39
Долговые права к клиентам, тыс.руб.	607	531	1237	630
Долговые обязательства поставщикам, тыс.руб.	4032	5087	5278	1246
Текущие финансовые потребности, тыс.руб.	-1693	-3389	-2270	-577
Текущие финансовые потребности, дней	-63,19	-108,1	-59,17	4,02
Текущие финансовые потребности, %	-17,55	-30,02	-16,43	1,12

По данным таблицы видно, что в 2011 году нехватка оборотных средств предприятия для осуществления текущей деятельности эквивалентна 16,43% его годового оборота.

На рисунке 4 показано соотношение текущих финансовых потребностей и ресурсов ОАО "Дальвостокагропромпроект" в 2011 году



Потребности		Ресурсы
ДС = 757 т.р. (33.3%) ============== СОС(-) = 1513 т.р. (66.7%)		ТФП(-) = 2270 т.р. (100%)

Рисунок 4 - Соотношение текущих финансовых потребностей и ресурсов ОАО "Дальвостокагропромпроект" в 2011 году

Отрицательное значение текущих финансовых потребностей формирует свободный остаток денежных средств в размере 757 тыс. руб.

Предприятию не хватает постоянных ресурсов, чтобы финансировать постоянные активы. Приходится обращаться к другому источнику финансирования - излишку текущих ресурсов над текущими потребностями. Часть этого излишка идет на дофинансирование постоянных активов, остаток представляет собой денежные средства.

Недостаток собственных оборотных средств является рискованным в том смысле, что часть иммобилизованных активов не финансируется стабильно и долгосрочно. Финансирование постоянных активов тесно связано с повседневным операционным процессом, потому что в данной ситуации именно отрицательная величина текущих финансовых потребностей примиряет между собой стратегию и тактику управления финансами предприятия. Благодаря хорошему регулированию дебиторской и кредиторской задолженности, скрупулезному управлению запасами, а также удачным внереализационным мероприятиям, предприятие имеет шанс получить излишек текущих ресурсов по сравнению с текущими потребностями. Необходимо отметить, что финансовое положение предприятия слишком сильно зависит от третьих лиц: в финансировании части иммобилизованных активов приходится уповать на благожелательное и добросовестное отношение клиентов и поставщиков. Это указывает на высокий риск потери контроля в управлении важнейшими сферами деятельности предприятия. Маленькая заминка в платежах от дебиторов или неблагоприятное изменение в условиях расчетов с кредиторами могут поставить предприятие в критическое положение и спровоцировать неплатежеспособность.

Пока ситуация видится уравновешенной: избыток текущих ресурсов над текущим потреблением достаточен для финансирования недостатка собственных оборотных средств и дает некоторый остаток денежных средств. Но неуверенность в финансировании внеоборотных активов налицо.

На изменение размера чистого рабочего капитала соотношение источников финансирования оборотных активов оказывает решающее влияние. Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то размер чистого рабочего капитала будет увеличиваться.

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных активов.

Суть политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами состоит, с одной стороны в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, а с другой стороны - в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов.

Определим тип политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами на ОАО "Дальвостокагропромпроект" по данным таблицы 2.13.



Таблица 2.13 - Определение типов политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами на ОАО "Дальвостокагропромпроект"

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение 2011/2009
1. Выручка от продаж	9645	11285	13810	4165
2. Чистая прибыль	24	38	650	626
3. Текущие активы	2794	1859	3765	971
4. Основные активы	3750	5778	4713	963
5. Общая сумма активов	6544	7637	8478	1934
6. Собственный капитал	2512	2550	3200	688
7. Краткосрочный кредит	4032	5087	5278	1246
8. Удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов, %	42,7	24,34	44,41	1,71
9. Экономическая рентабельность активов, %	0,37	0,5	7,67	7,3
10. Период оборачиваемости оборотных средств, оборотов	3,45	6,07	3,67	0,22
11. Собственные оборотные средства	-1238	-3228	-1513	-275
12. Удельный вес краткосрочных кредитов в общей сумме всех пассивов, %	61,61	66,61	62,26	0,65
13. Тип политики управления текущими активами	умеренная	консервативная	умеренная	x
14. Тип политики управления текущими пассивами	агрессивная	агрессивная	агрессивная	x

По данным таблицы видно, что в 2011 году предприятие придерживалось умеренной политики управления текущими активами. И экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности, и период оборачиваемости оборотных средств находятся на средних уровнях.

В 2009-2011 гг. на предприятии наблюдается абсолютное преобладание краткосрочного кредита (более 60%) в общей сумме всех пассивов. Это является признаком агрессивной политики управления текущими пассивами. При такой политике у предприятия повышается уровень эффекта финансового рычага. Постоянные затраты отягощаются процентами за кредит, увеличивается сила воздействия операционного рычага.

На сегодняшний день можно рекомендовать предприятию увеличивать собственные оборотные средства. Для этого можно выполнить следующие шаги:

1) нарастить собственный капитал увеличением уставного капитала, увеличением нераспределенной прибыли и резервов, подъемом рентабельности;

2) если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного, то можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит;

3) уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах, но только не в ущерб производству.

• 2.3 Анализ внеоборотных активов ОАО "Дальвостокагропромпроект"

Данные об активах предприятия содержатся в активе бухгалтерского баланса. Проведём горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса по данным таблицы 2.14.

Таблица 2.14 - Анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса ОАО "Дальвостокагропромпроект" за 2009 - 2011 гг.

Статьи актива	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2011г. от 2009 г.	2011 г. к 2009 г. в % (раз)
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Внеоборотные активы	3750	57,30	5778	75,66	4713	55,59	963	125,68
Оборотные активы	2794	42,70	1859	24,34	3765	44,41	971	134,75
Итого	6544	100,0	7637	100,0	8478	100,00	1934	129,55



По данным таблицы видно, что за исследуемый период величина активов предприятия увеличилась на 1934 тыс. руб. или 29,55%. При этом величина оборотных активов увеличилась на 34,75%, а внеоборотных - на 25,68%.

В структуре имущества предприятия преобладают внеоборотные активы, в 2011 году на них приходилось 55,59% имущества, соответственно доля оборотных активов составила 44,41%.

За анализируемый период доля оборотных активов в имуществе повысилась на 20,07%, что является положительным моментом, так как говорит о повышении степени мобильности и ликвидности активов. Таким образом, можно отметить улучшение структуры активов предприятия в 2011 году.

Наглядно соотношение внеоборотных и оборотных активов ОАО "Дальвостокагропромпроект" и динамика их стоимости показана на рисунке 5.

Рисунок 5 - Соотношение внеоборотных и оборотных активов ОАО "Дальвостокагропромпроект" в 2009-2011 гг.

Оборотные активы ОАО "Дальвостокагропромпроект" в 2009-2011 представлены только основными средствами. Учитывая, что в бухгалтерском балансн данные о внеоборотных активах приведены по остаточной стоимости, дальнейший анализ проведём на основе данных пояснений к бухгалтерской отчётности (Приложение 3).

В соответствии с учётной политикой в ОАО "Дальвостокагропромпроект" основные средства стоимостью до 40000 руб. учитывались в составе материально-производственных запасов, списывались на расходы единовременно при вводе в эксплуатацию. Амортизация основных средств и нематериальных активов осуществляется линейным способом. Фонд на ремонт основных средств не создается, расходы на ремонт основных средств учитываются единовременно в затратах отчетного периода.

Рассмотрим состав и структуру основных средств ОАО "Дальвостокагропромпроект" по данным таблицы 2.15.

Таблица 2.15 - Структура и динамика основных средств ОАО "Дальвостокагропромпроект" за 2009 - 2011 гг.

Наименование фондов	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2011г. от 2009 г.	2011 г. к 2009 г. в % (раз)
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Здания	4185	62,72	6259	70,56	5003	64,71	818	119,55
Машины и оборудование	1986	29,76	2109	23,78	2227	28,80	241	112,13
Производственный и хозяйственный инвентарь	502	7,52	502	5,66	502	6,49	0	100,00
Итого	6673	100,0	8870	100,0	7732	100,00	1059	115,87

По данным таблицы видно, что в структуре основных средств предприятия наибольший удельный вес занимают здания, в 2011 году на них приходилось 64,71% стоимости всех основных средств. Доля машин и оборудования в 2011 году сократилась на 0,96 пункта и составила 28,8%. На производственный и хозяйственный инвентарь в 2011 году приходилось 6,49% основных средств, что на 1,03 пункта меньше чем в 2009 году.

За исследуемый период общая стоимость основных средств предприятия увеличилась на 1059 тыс. руб. (15,87%) за счёт увеличения стоимости зданий на 818 тыс. руб. (19,55%) и машин и оборудования на 241 тыс. руб. (12,13%).

Обеспеченность и эффективность использования основных средств - важные факторы, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности, в частности, объём производства продукции, её себестоимость, финансовое состояние предприятия.

Проведём анализ обеспеченности и эффективности использования основных средств предприятия по данным таблицы 2.16.

По данным таблицы видно, что в 2011 году среднегодовая стоимость основных средств предприятия увеличилась на 24,4%, а численность работников - сократилась на 18 человек (32,14%). В результате показатель фондовооружённости повысился в 1,8 раз (на 99,29 тыс. руб.) и составил 218,45 тыс. руб. на одного работника.

Таблица 2.16 - Анализ эффективности использования основных фондов ОАО "Дальвостокагропромпроект" за 2009-2011 гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2011 г. от 2009 г.	2011 г. к 2009г., в % (раз)
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	9645	11285	13810	4165	143,18
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	6673	7771,5	8301	1628	124,40
Чистая прибыль, тыс. руб.	24	38	650	626	2708,33
Фондоотдача основных фондов, руб.	1,45	1,45	1,66	0,21	-
Фондоемкость, руб.	0,69	0,69	0,60	-0,09	86,88
Среднегодовая численность работников, чел.	56	42	38	-18	67,86
Фондовооружённость, тыс. руб.	119,16	185,04	218,45	99,29	в 1,8 раз
Фондорентабельность, %	0,36	0,49	7,83	7,47	-

Эффективность использования основных фондов на предприятии характеризуется показателем фондоотдачи, в 2011 году он повысился на 0,21 руб. и составил 1,66 руб. То есть на рубль фондов, вложенных в основные фонды в 2011 году было получено 1,66 руб. выручки. Рост фондоотдачи обусловлен более высоким темпом роста выручки от реализации продукции по сравнению с темпом роста стоимости основных средств.

Показатель фондорентабельности в 2011 году повысился на 7,47 пункта и составил 8,73%. То есть на рубль основных средств в 2011 году было получено 0,08 руб. чистой прибыли.

Таким образом, за исследуемый период в ОАО "Дальвостокагропромпроект" повысилась обеспеченность основными фондами и эффективность их использования.

Для организации эффективного использования основных фондов необходимо постоянно анализировать условия их воспроизводства, изменение наличия и состава фондов в течение года. Проведём оценку показателей движения основных средств и дадим оценку их состояния по данным таблицы 2.17.

Таблица 2.17 - Анализ состояния и движения основных средств ОАО "Дальвостокагропромпроект" в 2009 - 2011 гг.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение 2011 г. от 2009 г.
Стоимость средств (первоначальная) на начало года, тыс. руб.	6673	6673	8870	2197
Поступило основных средств, тыс. руб.	0	2197	118	118
Выбыло основных средств, тыс. руб.	0	0	1256	1256
Стоимость основных средств (первоначальная) на конец года, тыс. руб.	6673	8870	7732	1059
Коэффициент поступления основных средств (Кпост.), %	0	24,77	1,53	1,53
Коэффициент выбытия основных средств (Квыб.), %	0	0,00	14,16	14,16
Износ основных средств на конец года, тыс. руб.	2923	3092	3019	96
Остаточная стоимость основных средств на конец года, тыс. руб.	3750	5778	4713	963
Коэффициент износа основных средств, %	43,80	34,86	39,05	-4,76
Коэффициент годности основных средств, %	56,20	65,14	60,95	4,76

Таким образом, стоимость основных средств на конец 2011 года увеличилась на 1059 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом.

В 2011 году величина износа основных средств увеличилась на 96 тыс. руб. (3,28%) при этом коэффициент износа снизился на 4,76 пункта и составил 39,05%.

Таким образом, можно сделать вывод об увеличении стоимости основных средств на предприятии за счёт капитального ремонта зданий и ввода в действие нового оборудования. При этом в качестве позитивного момента следует отметить снижение степени износа основных фондов, то есть улучшении их состоянии.

В целом, по результатам проведённого анализа можно заключить, что за исследуемый период увеличилось отвлечение средств из оборота предприятия, возросло косвенное кредитование средствами данной организации других предприятий. Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности. Необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия задолженности предприятия перед кредиторами. Предприятие имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств. Такая ситуация может привести к полной неплатежеспособности организации.

• 3. Разработка мероприятий по совершенствованию управления активами предприятия ОАО "Дальвостокагропромпроект"
• 3.1 Разработка мероприятий по совершенствованию управления внеоборотными активами предприятия

Мероприятием для повышения платежеспособности и ликвидности предприятия может стать сдача в аренду не задействованного в хозяйственной деятельности оборудования, например, можно сдать в аренду кран-штаббелер марки Д 000044. Прежде чем приступить к расчету платы за аренду, необходимо рассмотреть сущность и основные разделы арендного соглашения. Арендное соглашение вступает в силу с даты подписания акта приемки оборудования как объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение установленного в нем срока.

Согласно арендному соглашению арендополучатель имеет право использовать оборудование в течении определенного срока (или периода) аренды. Переуступка арендополучателем своих прав, обязанностей и других возникающих у него по настоящему соглашению интересов, третьему лицу разрешается только на основании письменного согласия арендодателя. В этом случае арендополучатели предоставляют ему необходимые данные о третьем лице по установленной арендотателем форме и в предусмотренные сроки. Арендодатель имеет право уступить свои права по арендному соглашению или какие-либо интересы, вытекающие из него, полностью или частично третьему лицу без согласия пользователя, но с уведомлением его об этом.

В арендном договоре оговариваются условия поставки оборудования и порядок возмещения расходов, связанных с его транспортировкой до места поставки, монтажом и пуском в эксплуатацию. Такие расходы, как правило, относится на счет арендополучателя. Но если их понёс арендодатель, арендополучатель обязан возместить все эти расходы.

Годовой размер арендной платы равен сумме:

1. Балансовая стоимость умноженная на % амортизационных отчислений в год.

2. Балансовая стоимость умноженная на 4 % (услуги арендодателя)

3. 18 % НДС от суммы амортизационных отчислений и услуг арендодателя.

А = [(Б х Ам) + ( Б х У)] х 1,18 ; (18)

где А - арендная плата в год

Б - балансовая стоимость техники

Ам - % амортизационных отчислений в год

У - услуги Арендодателя

НДС - ставка 18 %

Условия арендного соглашения

Стоимость объекта аренды (кран-штабеллер Д-000044) - 400 тыс. руб. Норма амортизации составляет 10% годовых. Срок аренды 4 года.

Услуги арендодателя в год - 4 %

Рассчитаем экономическую эффективность сдачи в аренду оборудования.

Рассчитаем среднегодовую стоимость оборудования (табл. 3.1).

Таблица 3.1 - Расчет среднегодовой стоимости оборудования

Период	Стоимость оборудования на начало года, тыс. руб.	Сумма амортизационных отчислений. ты с, руб.	Стоимость оборудования на коней года, тыс. руб.	Среднегодовая стоимость оборудования. тыс. руб.
1-й год	400	40	360	380
2-й год	360	40	320	340
3-й год	320	40	280	300
4-й год	280	40	240	260

Арендная плата в год равна:

1. Амортизационные отчисления (Ам) = 400 х 10% : 100 % = 40 тыс.руб.

2. Услуги арендодателя (У) = 400 х 4% : 100% = 16 тыс. руб.

3. НДС = (40 + 16) х 18 %: 100% = 10,1 тыс. руб.

4. Годовой размер арендной платы (А) равен:

40+16+10,1 = 66,1 тыс.руб.

Так же предлагается сдать в аренду неиспользуемую поливомоечную машину КО-713-01

Балансовая стоимость КО-713-01 - 275 000,00 руб.

Норма амортизации в год - 11,1 %

Услуги арендодателя в год - 4 %

Арендная плата в год равна:

1. Амортизационные отчисления (Ам) = 275 х 11,1% : 100 % = 30,5 тыс. руб.

2. Услуги арендодателя (У) = 275 х 4% : 100% = 11,0 тыс.руб.

3. НДС = (30 525,00 руб. + 11 000,00 руб.) х 18 %: 100% = 7,5 тыс. руб.

4. Годовой размер арендной платы (А) равен:

30,5+11,0+7,5 = 49,0 тыс. руб.

Таким образом, вместо простоя данного оборудования предприятие ОАО "Дальвостокагропромпроект" дополнительно получит доход в размере 313,4 тыс. руб.

Также можно предложить мероприятия по совершенствованию амортизационной политики ОАО "Дальвостокагропромпроект".

Для повышения эффективности производства, увеличения его объемов, развития новых направлений деятельности необходимо грамотное управление составом производственных средств.

Удельный вес основных средств в бухгалтерском балансе ОАО "Дальвостокагропромпроект" на конец отчетного периода составил 55,59%, то есть предприятие обладает мощным производственным потенциалом. Однако в современных условиях наблюдается ускоренное моральное устаревание производственных активов из-за появления на рынке нового, более эффективного оборудования. Поэтому ключевым элементом управления составом объектов основных средств является выбор способа погашения их стоимости - амортизации.

В учетной политике ОАО "Дальвостокагропромпроект", как в бухгалтерском, так и в налоговом учете, закреплен линейный метод начисления амортизации. Но при значительных темпах инфляции, обесценивающих амортизационные отчисления, линейный метод не способствует обновлению и развитию основных средств. В связи с этим появляется необходимость использования ускоренных методов амортизации. Способы уменьшаемого остатка и суммы чисел лет позволяют списывать до 70-80 % стоимости объектов в первую половину срока их использования. При использовании метода уменьшаемого остатка предприятие вправе применять коэффициент ускорения, закрепив его в учетной политике предприятия.

Следует так же отметить, что одним из существенных факторов при выборе способа начисления амортизации для целей бухгалтерского и налогового учета является оказание этого способа на сумму налоговых платежей.

Для решения проблемы выбора оптимального метода амортизации необходимо их проанализировать. Проведем расчет амортизации всеми методами и определим размер налога на имущество. В качестве примера выбран объект основных средств - пневматический бетонолом ТЕХ P60 первоначальной стоимостью 51025,85 рублей. Срок полезного использования определен в размере 5 лет (таблица 3.2).

Таблица 3.2 - Расчет годовой суммы амортизационных отчислений и налога на имущество по объекту основных средств в ОАО "Дальвостокагропромпроект" в 2012-2016 гг.

Год	Сумма амортизации за год линейным методом, руб.	Сумма амортизации за год методом уменьшаемо го остатка (козфф. ускорения 2), руб.	Сумма амортизации за год методом суммы чисел лет, руб.	Сумма налога на имущество к уплате за год при линейном методе, руб.	Сумма налога на имущество за год при методе уменьшаемого остатка, руб.	Сумма налога на имущество за год при методе суммы чисел лет, руб.
2012	10205,17	20410,34	17008,62	992	898	935
2013	10205,17	12246,2	13606,89	767	539	599
2014	10205,17	7347,72	10205,17	543	323	337
2015	10205,17	4408,63	6803,45	318	194	150
2016	10205,17	2645,18	3401,72	95	116	37
Итого	51025,85	47058,08	51025,85	2715	2248	2058

Согласно таблице 3.2 размер амортизационных отчислений линейным методом за каждый год составляет 10205,16 рублей и сумма налога на имущество за весь срок полезного использования объекта - 2715 рублей.

Положительным моментом для предприятия является то, что линейный метод амортизации позволяет спрогнозировать величину амортизационных отчислений, а так же избежать возникновения временных разниц между бухгалтерским и налоговым учетом. Однако в связи с тем, что полезность и производительность основных средств в начальные периоды использования значительно выше, чем в последующие из-за быстрого морального устаревания объекта, а так же по причине значительного возрастания затрат на ремонт и техническое обслуживание в конце срока полезного использования, линейный метод не является наилучшим.

Из таблицы 3.2 также выявлено, что при использовании метода уменьшаемого остатка в первые два года использования объекта списывается 63,99% его стоимости и сумма налога на имущество за весь срок полезного использования объекта составила 2248 рублей, что всего на 17,2 % меньше, чем при использовании линейного метода. Недостатком данного метода является то, что всю стоимость объекта не удалось списать в течение срока его полезного использования.

При использовании метода по сумме чисел лет срока полезного использования в течение первых двух лет было списано 60 % стоимости основного средства. Сумма налога на имущество за весь срок при методе по сумме чисел лет составляет 2058 рублей, что на 24,2 % меньше, чем при применении линейного метода.

Величина накопленной амортизации по истечении каждого года использования объекта основных средств является наименьшей при использовании линейного метода.

Величина размера налога на имущество является наибольшей при линейном методе. На данном этапе исследования остановимся на выборе метода по сумме чисел срока полезного использования.

Далее рассмотрим применение нелинейного метода начисления амортизации для целей налогового учета, и как он вписывается в выбранный вариант. Расчет амортизации нелинейным методом приведен в таблице 3.3.

Из таблицы 3.3 видно, что нелинейный метод амортизации позволяет списать 67,19 % стоимости объекта основных средств уже в первый год эксплуатации, что позволяет его рекомендовать для целей налогового учета. Так как рассматриваемый объект из вышеприведенного примера является единственным в соответствующей группе (III), то суммарным балансом будет являться стоимость этого объекта.



Таблица 3.3 - Расчет амортизации для целей налогового учета нелинейным методом в ОАО "Дальвостокагропромпроект" в 2012-2016 гг.

Год	Остаточная стоимость на начало месяца, руб.	Норма амортизации в месяц, %	Сумма амортизационных отчислений, руб.	Остаточная стоимость на конец периода, руб.
2012	51025,85	5,6	34289,37	16736,48
2013	16736,48	5,6	11246,91	5489,57
2014	5489,57	5,6	3688,99	1800,58
2015	1800,58	5,6	1209,99	590,59
2016	590,59	5,6	396,88	193,71
Итого	-	-	50832,14	-

Недостатком данного метода является лишь то, что основное средство не удалось списать за период его эксплуатации, остаточная стоимость составляет 193,71 рублей.

Применение разных методов начисления амортизации в бухгалтерском и налоговом учете приведет к возникновению другой проблемы - учета временных разниц (налогооблагаемых и вычитаемых), которые в конечном итоге окажут влияние на размер налога на прибыль.

Проведем расчет итоговой экономии по налогам при использовании разных способов начисления амортизации в бухгалтерском и налоговом учете по годам (таблица 3.4).

Таблица 3.4 -- Расчет итоговой экономии при применении метода амортизации по сумме чисел лет в бухгалтерском учете и нелинейного метода в налоговом учете ОАО "Дальвостокагропромпроект" за 2012-2017 годы

Год	Экономия налога на имущество (+,-), руб.	Экономия налога на прибыль (+,-), руб.	Экономия (+,-), руб.
2012	-57	-	57
2013	-168	-3456	3624
2014	-206	472	-266
2015	-168	1303	-1135
2016	-58	1119	-106!
2017	-	601	-601
Итого	-657	39	618

Таблица 3.4 показывает, что в 2013 году предприятие сэкономит 3624 рублей. Итоговая экономия при использовании способа начисления амортизации по сумме чисел лет в бухгалтерском учете и нелинейного метода в налоговом учете составит 618 рублей.

Учитывая размеры предприятия, сумма полученной экономии незначительна, но так как удельный вес основного средства, взятого в качестве примера, составляет всего 1,08 % в общей стоимости основных средств, то можно предположить, что проведя расчеты амортизации рекомендуемыми методами по всем основным средствам, предприятие получит значительную сумму экономии денежных средств.

• 3.2 Разработка мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами предприятия

Выше было отмечено, что одним из способов управления текущими активами является уменьшение размеров дебиторской задолженности.

На рассматриваемом предприятии можно предложить использование кредитного лимита. Это максимально допустимый размер дебиторской задолженности, который устанавливается для каждого из коммерческих отделов компании, выделенных по отраслевому принципу, пропорционально доле выручки за предшествующий период в общем объеме продаж по компании и утверждается распоряжением генерального директора. По такой же схеме происходит распределение лимитов среди менеджеров, работающих с покупателями. Каждый из менеджеров в свою очередь должен распределить полученный им кредитный лимит по клиентам. Как правило, для новых покупателей, которые работают с компанией не более полугода, кредитный лимит устанавливается в размере, не превышающем среднемесячный объем продаж. Для контрагентов, работающих с компанией более шести месяцев, кредитный лимит устанавливается менеджером и в обязательном порядке утверждается на кредитном комитете. Такой лимит принимается или отклоняется исходя из данных отчета, подготавливаемого финансовым контролером. Отчет содержит следующую информацию по клиенту: средство производство фонд оборотный

- наименование клиента;

- дата начала работы с компанией;

- отдел (менеджер, работающий с покупателем);

- выгодность клиента;

- надежность клиента;

- средний срок просрочки по клиенту, дни;

- надежность бизнеса, баллы;

- маржинальная прибыль, тыс. руб.;

- количество отгрузок;

- количество отгрузок, по которым просрочен платеж;

- кредитный лимит (если установлен), тыс. руб.

Большинство из перечисленных показателей используются многими компаниями при принятии решения о размере кредитного лимита. Остановимся подробнее на показателях выгодности, надежности бизнеса и клиента.

Выгодность клиента определяется путем сравнения наценки конкретного покупателя со средневзвешенной наценкой по всем клиентам. Если наценка дебитора оказывается выше, ему присваивается статус "выгоден", ниже -- "невыгоден". Использование значения наценки при определении выгодности покупателя без учета объема...