Лизинг как один из способов обновления производственных фондов

,(2.16)

где е - ставка дисконта, %

В качестве дисконтной ставки воспользуемся ставкой рефинансирования, установленной Национальным банком Республики Беларусь, на данный момент ставка рефинансирования равна 23,5%. Расчеты приведем в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Расчет дисконтированного денежного оборота по лизингу

Дисконтированный денежный оборот по лизинговой сделке составит:

Ч_лд = 12500 + 92807,51 + 100: (1 + 0,0235)²⁴ = 105405,21 $

Следующим этапом сравнительного анализа должен стать расчет выплат по кредиту.

Суммы на погашение кредита по месяцам с учетом процентов рассчитывают по выражению:

П_2i = П₁ + ПК_i, (2.17)

где П₁ - платежи по кредиту, руб.;

ПК_i - выплаты процентов по кредиту по месяцам, руб.

Платежи по кредиту находятся по формуле:

П₁ = К: N, (2.18)

где К - сумма кредита, руб.

К = БС - АП, (2.19)

К = 120 000 - 15 000 = 105 000 тыс.руб.

Платежи по кредиту в месяц составят:

П₁ = 105 000: 24 = 4375 тыс.руб.

Остаток кредита на конец месяца:

СК_кi = СК_нi - П_i, (2.20)

где СК_нi - сумма кредита на начало месяца, которая рассчитывается по формуле:

СК_нi = СК_{к (i-1)}, (2.21)

ПК_i = СК_нi Ч ПС_мес, (2.22)

где ПС_мес - месячная процентная ставка за кредит, %.

Чистый денежный оборот по кредиту:

Ч = СПК - ((ПК + ПК) Ч С), (2.23)

где С - ставка налога на прибыль, %.

Дисконтированный оборот по кредиту определяется следующим образом:

, (2.24)

Расчеты чистого денежного и дисконтированного оборотов приведем в таблице 2.7.

Таблица 2.7- Расчет дисконтированного денежного оборота по кредиту

Можно сказать, что на этом этапе получены все необходимые данные для итогового сравнительного анализа.

3. Экономическое обоснование использования лизинга

Экономический эффект от лизинговой сделки в сравнении с кредитной рассчитывается:

Э = Ч_кд - Ч_лд, (3.1)

Э = 97051,17 - 92807,51 = 4243,66 тыс.руб.

Таким образом, экономический эффект (преимущества лизингового контракта в сравнении с кредитным) в денежном выражении составит 4243,66 тыс.руб..

Сравнительная экономическая эффективность лизинговой сделки в сравнении с чистой покупкой может быть оценена следующим образом:

Э = Ч_п - Ч_лд, (3.12)

где Ч_п - чистый денежный оборот по покупке, руб. [15, c. 29].

Чистый денежный оборот по покупке принимается в размере прямых затрат на приобретение единицы техники, т.е. в рассматриваемом примере - 100 000 тыс.руб.

Сравнительная экономическая эффективность различных вариантов обновления основных средств может продемонстрировать «цену», которую предприятие вынуждено платить в связи с дефицитом оборотных фондов или реальным отсутствием резервных амортизационных фондов для целей воспроизводства.

Э = 100 000 - 92807,51 = 7192,49 тыс.руб.

Итоги сравнения приведем в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Сравнение лизинга с кредитом и покупкой

Таким образом, можно сделать вывод, что если УП «Минотор-Сервис» решит приобрести машину раскройную КРОССТЕХ - 2,5 - 8К в лизинг или в кредит с учетом сложившегося дефицита ресурсов, то из двух возможных вариантов лизинг окажется наиболее приемлемым. Так, экономический эффект в денежном выражении составит в сравнении с кредитом 4243,66 тыс.руб., а в сравнении с покупкой - 7192,49 тыс.руб.

Согласно мероприятию по модернизации оборудования (разгрузки действующего оборудования на 50% и установки нового оборудования, машины раскройного типа КРОССТЕХ - 2,5 - 8К для кислородной резки листовой низкоуглеродистой стали), увеличим объем оказания услуг по обслуживанию боевых гусеничных машин до 1300 шт в месяц (на 11,5% относительно 2015 года).

Проведем анализ рентабельности предприятия с учетом проекта. Данные представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Показатели рентабельности УП «Минотор-Сервис» после реализации проекта

По данным таблицы 3.2, можно заметить, что после реализации проекта чистая прибыль увеличилась на 8,5%, рентабельность активов 9,4%, рентабельность продукции на 37,5%, а рентабельность предприятия по чистой прибыли на 2,3%.

Таким образом, после внедрения проекта по модернизации оборудования выручка УП «Минотор-Сервис» увеличится на 11,5%, прибыль от реализации продукции, работ, услуг на 49,5%, а чистая прибыль на 8,5%. В связи с ростом результативных показателей рентабельность активов в 2016 году составит 9,4%, что больше предыдущего периода на 0,5 п.п., рентабельность продукции составит 37,5%, а рентабельность производства по чистой прибыли 4,5%, что больше предыдущего периода на 0,1 п.п.

Заключение

На сегодняшний день мировой опыт предлагает многовариантные схемы переоснащения материально-технической базы производства как стартовое условие оживления экономических процессов и выпуска конкурентоспособной продукции (услуг). Одной из таких схем является лизинг.

Лизинговый бизнес привлекателен и распространен во всем мире. Для средних и малых предприятий в ведущих западных странах он является одним из основных источников привлечения финансовых ресурсов. Все более широкое распространение лизинговых операций в мире, увеличение их объемов подтверждает необходимость активизации данных отношений в Беларуси.

В теоретической части курсовой работы было дано определение лизинга, рассмотрена классификация видов лизинговых услуг, организация и техника лизинговых операций, приведены методики расчета лизинговых платежей, рассмотрена эффективность лизинга для государства, лизингодателя и лизингополучателя.

В аналитической части была дана экономическая характеристика исследуемого предприятия. Деятельность УП «Минотор-Сервис» за исследуемый период существенно улучшилась. Так, деятельность УП «Минотор-Сервис» за исследуемый период существенно улучшилась. Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг возросла на 233,7 %, или с 114062 до 30652 млн руб.

Чистая прибыль за 2015 год относительно 2014 года возросла на 143%. Валовая прибыль возросла на 234,4 % относительно 2014 года. Прибыль до налогообложения увеличилась по отношению к 2014 году на 125,9 %.

Необходимо обратить внимание на рост рентабельности продаж на 7 %.

Сравнительный анализ приобретения машины раскройной КРОССТЕХ - 2,5 - 8К в лизинг и при использование кредитных ресурсов проводился на основании лизингового договора между ЗАО «Контрактлизинг» и УП «Минотор-Сервис». Расчет производился по методу прямого счета, где величина каждого платежа равна сумме возмещения стоимости объекта лизинга, платы за кредит, дохода лизингодателя, налога на добавленную стоимость. А также были просчитаны варианты приобретения основных средств за собственные денежные средства и за счет кредита.

Вопрос об эффективности разных вариантов обновления основных средств в условиях дефицита оборотных средств возможно решить только через сравнение их экономической эффективности. Для этого нашли по каждому варианту дисконтированный денежный оборот, после чего сравнили их.

По результатам расчета можно сделать вывод, что для УП «Минотор-Сервис» выгоднее приобрести основное средство за счет заключения договора лизинга, так, экономический эффект в денежном выражении составит в сравнении с кредитом 4243,66 тыс.руб., а в сравнении с покупкой - 7192,49 тыс.руб.

После внедрения проекта по модернизации оборудования выручка УП «Минотор-Сервис» увеличится на 11,5%, прибыль от реализации продукции, работ, услуг на 49,5%, а чистая прибыль на 8,5%. В связи с ростом результативных показателей рентабельность активов в 2016 году составит 9,4%, что больше предыдущего периода на 0,5 п.п., рентабельность продукции составит 37,5%, а рентабельность производства по чистой прибыли 4,5%, что больше предыдущего периода на 0,1 п.п.

Безусловно, лизинг не является единственным методом, с помощью которого можно расширить круг потребителей, вовлекая в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить необходимое им имущество, и освоить новые рынки сбыта, содействуя этим процветанию экономики и укреплению финансового положения предприятий, производящих продукцию. Но, как показывает мировой опыт, именно лизинг является наиболее перспективным экономическим явлением на современном этапе, с помощью которого можно решить как указанные, так и сопутствующие им проблемы в экономике.

экономический лизинг финансовый прибыль

Список использованных источников

1. Положение о лизинге, утвержденное постановлением Совета Министров Республики Беларусь № 865 от 04.06.2010г.

2. Адамов Н.А. Лизинг: учебное пособие / Н. А. Адамов, А. А. Тилов. СПБ.: Питер, 2011. - 298 с.

3. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / под общ. ред. Г.В. Савицкой. - Мн.: Новое здание, 2007. - 587 с.

4. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: учеб. Пособие / О.И. Волков. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 421 с.

5. Газман, В. Д. Лизинг в малом предпринимательстве: организационно-правовое обеспечение / Хозяйство и право. 2008. №7. - 29 с.

6. Карпей, Т.В. Экономика, организация и планирование промышленного производства: учеб. пособие/ Т.В. Карпей. - Мн.: Дизайн ПРО, 2007. - 371 с.

7. Киселев И.Б. Лизинг-практика становления // Деньги и кредит. - 1991. - №1. - 37 с.

8. Ковалев В. В. Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций. 2009. - 297 с.

9. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика: учеб. пособие / В. В. Ковалев. -М.: Изд-во Проспект, 2009. - 398 с.

10. Кривцов А.И. Критерии оценки инвестиционных проектов // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. 2010. № 2. С. 73-75.

11. Левкович А. О. Формирование рынка лизинговых услуг. 2009. - 21с.

12. Макеев В. Г. Лизинг: учебное пособие. М.: ИНФА - М, 2009. - 192 с.

13. Мельник, М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / М. В. Мельник, Е. Б. Герасимова. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. - 273 с.

14. Никифорова Е.В., Кривцов А.И. Особенности стратегического инвестиционного анализа // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2012. № 1. - С. 86-94.

15. Петров В.М. Понятие лизинга и сферы его применения. Российская Юстиция. 2009. №4. - 29 с.

16. Пласкова, Н. С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник / Н. С. Пласкова. - М.: Эксмо, 2010. - 382 с.

17. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие/ Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 593 с.

18. Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 193 с.

19. Сергеев, И.В. Экономика предприятия: учебник/ И.В. Сергеев. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 398 с.

20. Чуев, И.Н. Экономика предприятия: учеб. для вузов / И.Н. Чуев, Л.Н. Чечевицина. - М.: Изд. - торг. корп. «Дашков и К», 2007. - 612 с.

21. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник. М.: Инфра-М, 2006. - 428 с.

22. Экономика предприятия (фирмы): учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова, доц. О.В. Девяткина. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 421 с.

23. Экономика предприятия / В.Я. Хрипач, Г.З. Суша, Г.К. Оноприенко; под ред. В.Я. Хрипача. - Мн.: Экономпресс, 2007. - 271 с.

Размещено на Allbest.ru