Размещено на http://www.allbest.ru

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

НВУЗ АНО "РЕГИОНАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ"

Кафедра Бухгалтерского учета, анализа и аудита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Бухгалтерская финансовая отчетность

на тему: «Анализ ликвидности, платежеспособности и

финансовой устойчивости предприятия»

Выполнила студентка 2 курса

Специальность:

Бухгалтерский учет, анализ и аудит

Архипенко Е.Л

Курск 2015

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

• Введение
• 1. Теоретические основы анализа ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
• 1.1 Значение анализа финансового состояния предприятия как инструмента для принятия управленческого решения
• 1.2 Методика анализа ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
• 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ТД Олимп»
• 2.1 Организационно-экономическая характеристика организации
• 2.2 Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Олимп»
• 3. Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ТД Олимп»
• Заключение
• Список используемой литературы
• Введение
• Темой настоящей курсовой работы является анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости современного коммерческого предприятия.
• Эффективно организованные финансовые потоки организации являются хорошим симптомом «финансового здоровья», обеспечения достижении высоких результатов и устойчивого роста предприятия. Поэтому практическое использование и знание современных методов, механизмов и принципов эффективного управления финансами позволяет провести переход организации в рыночных условиях к новому качеству экономического развития. В связи с вышесказанным, актуальность исследования, проводимого в данной работе, является, бесспорно, высокой.
• Фундаментом для принятия грамотных управленческих решений является финансовый анализ. Финансовый экономический анализ, в частности анализ финансового состояния, позволяет, во-первых, определить степень сбалансированности финансовых и материальных ресурсов, во-вторых, дать оценку целесообразности направления заемного и собственного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение оптимальной и максимальной прибыли, увеличение финансовой устойчивости и т.п., в-третьих, для поддержания эффективной структуры капитала оценить использование денежных средств.

В результате финансового анализа организация и заинтересованные стороны получают возможность контролировать направленность финансовых потоков фирмы, соблюдение нормативов и норм расходования материальных и финансовых ресурсов, целесообразность осуществления затрат.

Данная работа направлена на изучение инструментов финансового анализа в управлении организацией.

• Цель работы - разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
• Для достижения поставленной цели в работе предполагается решение следующих задач:

- изучение теоретических основ анализа ликвидности и финансовой устойчивости как инструмента управления финансами предприятия;

- проведение анализа платежеспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта;

- предложение рекомендаций по укреплению финансового состояния коммерческого предприятия.

Предметом курсовой работы стал процесс выявления причинно - следственный связей по формированию показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Методологической основой данной работы послужила учебная и периодическая литература по финансовому экономическому анализу хозяйственной деятельности предприятия.

Объектом исследования стало коммерческое предприятие оптовой торговли строительными материалами ООО «Олимп». Период исследования - 2011-2013 г.г.

В работе использованы горизонтальный, вертикальный анализ, индексный метод. Практическая значимость работы состоит в экономической оценке работы предприятия, выработке рекомендаций по совершенствованию финансовых потоков которые могут быть использованы в деятельности предприятия. финансовый ликвидность платежеспособность устойчивость

1. Теоретические основы анализа ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

1.1 Значение анализа финансового состояния предприятия - как инструмента для принятия управленческого решения

Финансовое состояние предприятия - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, финансовой устойчивости), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [17; с.25].

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия, в основном инвесторами и кредиторами .

Под финансовой устойчивостью понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью[4,; с. 17].

Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

При этом необходимо решить задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

С 2011 г. предусмотрен следующий состав бухгалтерской отчетности, формы которой теперь не имеют нумерации:

1. бухгалтерский баланс;

2. отчет о финансовых результатах;

3. отчет об изменениях капитала;

4. отчет о движении денежных средств;

5. пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, которые могут быть отдельной формой отчетности или входить в состав пояснительной записки по усмотрению организации;

Качественная и правильно составленная бухгалтерская финансовая отчетность является основой финансового анализа, а в условиях интеграции России в мировое сообщество все чаще происходят изменения в порядке бухгалтерского учета в целях приведения его в соответствие международным стандартам финансовой отчетности.

1.2 Методика анализа ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

В настоящее время применяется обширная система аналитических показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, отражающих наличие и использование финансовых активов предприятия и способствующих их управлению.

Анализ финансовой устойчивости предприятия можно проводить с помощью системы как абсолютных, так и относительных показателей.

В таблице 1 приведена форма анализа финансовой устойчивости на базе расчета абсолютных показателей[6; с.27]

Таблица 1

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

№ п/п	Показатель	на начало года	на конец года	Изменение
1	Собственный капитал
2	Иммобилизованные активы
3	Наличие собственных оборотных средств (п. 1 - п. 2)
4	Долгосрочные обязательства
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, (п. 3 + п. 4)
6	Краткосрочные займы и кредиты
7	Общая величина основных источников формирования запасов (п. 5 + п. 6)
8	Общая величина запасов.
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования запасов (3-8)
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (5-8)
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат(7-8)
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Указанная методика основана на определении типа финансовой устойчивости путем расчета трех абсолютных показателей [15; стр. 58].

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

S(x) = (1; 1; 1) - характеризует абсолютную финансовую устойчивость;

S(x) = (0; 1; 1) - характеризует нормальную финансовую устойчивость;

S(x) = (0; 0; 1) - характеризует неустойчивое финансовое положение;

S(x) = (0; 0; 0) - характеризует кризисное финансовое состояние (на грани банкротства).

Таким образом, положительное значение всех абсолютных показателей приведенных в таблице 1 свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости. Напротив, отрицательное и нулевое значение рассчитанных абсолютных показателей (недостаток источников формирования запасов и затрат) свидетельствует о кризисе финансового положения предприятия.

Платежеспособность - это возможность своевременно погашать наличными ресурсами платежные обязательства.

Оценка платежеспособности - характеристика ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для обращения их в денежные наличные средства.

Показатели бухгалтерского баланса предприятия в динамике за несколько отчетных периодов являются информационной базой анализа ликвидности текущих активов. Таким образом, производится не только оценка ликвидности активов предприятий, но и методом сравнения и графическим методом выявляется тенденция роста или сокращения платежеспособности предприятий за исследуемый период.

Таким образом, анализ ликвидности баланса - это сравнение средств по активу, с группировкой их по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности погашения обязательств.

По степени своей ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы:

- наиболее ликвидные - А1;

- быстроликвидные - А2;

- медленнореализуемые - А3;

- труднореализуемые активы - А4.

Пассивы сгруппированы по срочности их погашения:

- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и просроченные платежи по ссудам - П1;

- краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы - П2;

- долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства - П 3;

- постоянные пассивы - источники собственных средств компании - П4.

Соотношение между группами активов и пассивов и характеризуют ликвидность, т.е. способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

 - А1 >= П1

¦ А2 >= П2

<

¦ А3 >= П3

L А4 <= П4

На любом уровне управления финансами возникает необходимость оценки платежеспособности, характеризующейся соотношением свободных денежных средств и их эквивалентов и краткосрочных обязательств, кредитоспособности, отражающей способность предприятия к погашению своих долгов и сохранению финансового равновесия, ликвидности, представляющей собой способность предприятия к погашению краткосрочных обязательств и ликвидности активов, то есть их способностью к превращению в денежные средства без потери стоимости.

В качестве показателей оценки платежеспособности коммерческой организации также можно использовать финансовые коэффициенты, основные из которых представлены в табл. 2. При этом необходимо отметить, что коэффициенты финансовой независимости, финансовой зависимости, концентрации заемного капитала и задолженности могут быть использованы как для оценки финансовой устойчивости, так и для оценки платежеспособности коммерческой организации.

Таблица 2

Основные финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность коммерческой организации[20, с. 53]

Наименование финансового коэффициента	Рекомендуемое значение	Расчетная формула
		Числитель	Знаменатель
Коэффициент финансовой независимости	i	Собственный капитал	Валюта баланса
Коэффициент финансовой зависимости	J	Валюта баланса	Собственный капитал
Коэффициент концентрации заемного капитала	J	Заемный капитал	Валюта баланса
Коэффициент задолженности	J	Заемный капитал	Собственный капитал
Коэффициент общей платежеспособности	i	Валюта баланса	Заемный капитал
Коэффициент инвестирования (вариант 1)	i	Собственный капитал	Внеоборотные активы
Коэффициент инвестирования (вариант 2)	>	Собственный капитал + долгосрочные обязательства	Внеоборотные активы

Основные финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность коммерческой организации, представлены в табл. 3.

Таблица 3

Основные коэффициенты ликвидности [20; с. 54]

Наименование финансового коэффициента	Рекомендуемое значение	Расчетная формула
		Числитель	Знаменатель
Коэффициент мгновенной ликвидности	i	Денежные средства и денежные эквиваленты	Краткосрочные обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности	i	Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	Краткосрочные обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности (упрощенный вариант)	i	Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность	Краткосрочные обязательства
Коэффициент средней ликвидности	i	Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность + Запасы	Краткосрочные обязательства
Коэффициент промежуточной ликвидности	i	Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность + Запасы + Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	Краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей ликвидности	i	Оборотные активы	Краткосрочные обязательства

Анализ данных коэффициентов ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями и данными других предприятий. По итогам анализа делается вывод о степени ликвидности коммерческой организации (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения.

2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ТД Олимп»

2.1 Организационно-экономическая характеристика организации

Объект настоящего исследования - ООО «Олимп».

Предметом деятельности Общества является оптово-розничная торговля строительными материалами, напольными покрытиями и прочая оптовая торговля.

Организация занимается продажей товара таких торговых марок как «Мастер Гарц», «Старатели», «Atlas», «Глимс», «Шток» и др.

Предприятие постоянно расширяет ассортимент товаров и завоевало доверие покупателей. ООО «Олимп» осуществляет доставку товаров на склад собственным транспортом.

В таблице 4 отражены основные технико-экономические показатели ООО «Олимп» за 2011-2013 годы.

Таблица 4

Технико-экономические показатели ООО «Олимп» за 2011-2012 годы

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Темп роста 2012 к 2011 г.г., %	Темп роста 2013 к 2012 г.г., %	Темп роста 2013 к 2011 г.г., %
Выручка от продаж, тыс. руб.	25 810	28098	29301	108,86	104,28	113,53
Себестоимость продаж тыс. руб.	17 992	20943	21725	116,40	103,73	120,75
Валовая прибыль, тыс. руб.	7 818	7155	7576	91,52	105,88	96,90
Чистая прибыль, тыс. руб.	2400	2132	2485	88,83	116,56	103,54
Остаточная стоимость основных средств на конец года тыс. руб.	13495	13458	16845	99,73	125,17	124,82
Среднесписочная численность сотрудников, чел.	18	24	25	133,33	104,17	138,89

Исходя из данных таблицы 4, все технико-экономические показатели компании за 2011-2013 г.г. имели тенденцию к росту. За период исследования произошло увеличение выручки и себестоимости на 13,53 % и 20,75% соответственно. Темп роста валовой прибыли 2013 года к 2011 году составил 96,90%, то есть произошло падение валовой прибыли в динамике. Это произошло вследствие опережения темпа роста затрат над темпом роста выручки, падение валовой прибыли составило 3,10%.

Темп роста чистой прибыли составил 3,54%.

Рост среднесписочной численности сотрудников составил также 38,89% в 2013 году по сравнению с 2011 годом. Такая тенденция связана с расширением ассортимента товаров предприятия, стремлением к наращиванию оборотов.

Финансовое состояние предприятия, характеризуемое финансовым результатом, выражено способностью предприятия осуществлять дальнейшую деятельность и непосредственно зависит от обеспеченности организаций собственным капиталом.

2.2 Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Олимп»

Финансовое состояние ООО «Олимп» на краткосрочную перспективу оценим при помощи показателей ликвидности и платежеспособности. Для этого определим способность ООО «Олимп» в полном объеме производить свои расчеты по обязательствам, то есть его ликвидность.

Ликвидность баланса достигается путем определения соотношений между обязательствами ООО «Олимп» и его активами.

В таблице 5 представлен анализ соотношения активов ООО «Олимп» по степени ликвидности и обязательств предприятия, сгруппированных по сроку погашения за 2013 год. Ликвидность активов стала основой группировки по группам имущества предприятия, а срочность обязательств - основой группировки источников формирования имущества ООО «Олимп».

Приведем расчет показателей таблицы 5.

Показатель А1 - это денежные средства ООО «Олимп» на 31.12.13. Показатель А1 составил на 31.12.2013 г. 47 тыс. руб.

А2- дебиторская задолженности ООО «Олимп» на 31.12.13. Показатель А2 составил на 31.12.2013 г 124 тыс. руб.

А 3. Медленно реализуемые активы - это запасы ООО «Олимп» на 31.12.13. Показатель А3 составил на 31.12.2013 г 7152 тыс. руб. Показатель А4, включающий внеоборотные активы компании, составил 16845 тыс. руб.

Таблица 5

Анализ соотношения активов ООО «Олимп» по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения за 2013 год

Ранжирование активов по степени ликвидности	На 31.12.13, тыс. руб.	Прирост, %	Нормативное соотношение	Ранжирование пассивов по срокам погашения	На 31.12.13, тыс. руб.	Прирост, %	Излишек / недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
А 1. Высоколиквидные активы	47	+9,4 раза	?	П1. Наиболее срочные обязательства	748	-31	-701
А 2. Быстрореализуемые активы	124	-69,2	?	П2. Среднесрочные обязательства	800	+20,7	-676
А 3. Медленно реализуемые активы	7 152	+22,3	?	П3. Долгосрочные обязательства	0	-	+7 152
А 4. Труднореализуемые активы	16 845	+24,8	?	П4. Постоянные пассивы	22 620	+25,6	-5 775

Показатель П1 - кредиторская задолженность компании на 31.12.2013 г. составила по балансу 748 тыс. руб.

Показатель П2, включающий заемные средства на 31.12.2013 составил 800 тыс. руб.

Показатель П4, включающий собственный капитал на 31.12.2013 составил 22620 тыс. руб.

Разностью показателей А1 и П1 находим недостаток высоколиквидных средств для погашения наиболее срочных обязательств: А1-П1 = 47 тыс. руб.-748 тыс. руб.=-701 тыс. руб.

Выявлен недостаток высоколиквидных средств для погашения наиболее срочных обязательств.

А2-П2 = 124 тыс. руб. - 800 тыс. руб. = -676 тыс. руб.

Выявлен недостаток быстрореализуемых активов для погашения среднесрочных обязательств.

А3-П3 = 7152 тыс. руб.

А4-П4 = 16845 тыс. руб. - 22620 тыс. руб. = -5775 тыс. руб.

По данным таблицы 5 делаем вывод, что из всех четырех соотношений, которые характеризуют соотношение активов ООО «Олимп» по степени ликвидности и обязательств ООО «Олимп» по сроку погашения, выполняется два последних соотношения.

Это говорит о том, что у ООО «Олимп» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 701 тыс. руб.).

У ООО «Олимп» недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств, дефицит составил на 31.12.2013 год 676 тыс. руб. Для анализа платежеспособности используем относительные показатели - коэффициенты, которые приведены в таблице 6.

Таблица 6

Коэффициенты ликвидности ООО «Олимп» за 2011-13 г.г.

Наименование	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	Изменение за период	Нормативное значение
1	2	3	4	5	6
1.Оборотные активы	6255	7823	7323	х	х
2. Краткосрочные пассивы	1747	1108	1548	х	х
3.Запасы	5847	7817	7152	х	х
4. Денежные средства	5	6	47	х	х
5.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.4/стр.2)	0,003	0,01	0,03	0,03	0,2 и более
6.Коэффициент быстрой ликвидности (стр. 1-стр.3)/стр.2	0,23	0,01	0,11	-0,12	1 и более
7.Коэффициент текущей ликвидности (стр.1/стр.2)	3,58	7,06	4,73	1,15	2 и более
8.Собственный капитал	18003	20135	22620
9. Долгосрочные пассивы	0,00	0,00	0,00	х	х
10. Внеоборотные активы	13495	13420	16845	х	х
11.Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (стр. 8 + стр. 9-стр. 10)/стр.1	0,72	0,86	0,79	0,07	не менее 0,1
12.Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	0	4,40	1,78	- 2,62	не менее 1

Приведем расчет показателей ликвидности за период 31.12.2011 г.-31.12.2013 г.г.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

К абс.ликв.2011 = 5:1747 =0.003.

К абс.ликв.2012 = 6:1108 =0.01.

К абс.ликв. 2013= 47:1548 =0.03.

Коэффициент быстрой ликвидности:

К быстр.ликв.2011= (6255 - 5847):1747=0.23.

К быстр.ликв.2012= (7823 - 7817):1108=0.01.

К быстр.ликв.2013= (7323 - 7152):1548=0.11.

Коэффициент текущей ликвидности:

К тек.ликв.2011= 6255:1747 = 3,58.

К тек.ликв.2012= 7823:1108 = 7,06.

К тек.ликв2013.= 7323:1548 = 4,73.

Под платежеспособностью понимается наличие у предприятия денежных средств вместе с их эквивалентами, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей срочного погашения.

В соответствии с определением, выделим основные признаки платежеспособного предприятия:

- достаточный объем средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной задолженности.

По состоянию на 31.12.2011г. коэффициент текущей ликвидности ООО «Олимп» имел значение выше нормы (3.58 при нормативном значении 2), ситуация на 31.12.2012 г. еще более улучшилась, коэффициент текущей ликвидности ООО «Олимп» составил 7.06.

За период 2011-2013 г.г. коэффициент текущей ликвидности вырос на 1.15.

Это связано с ростом значения остатка денежных средств в балансе предприятия.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормальным является значение, равное 1.

На 31.12.2011 в ООО «Олимп» значение данного показателя составило 0.23, а на 31.12.2013 - 0,11, сократившись на 0,12 пункта.

Такое значение указанных коэффициентов свидетельствует о дефиците у ООО «Олимп» ликвидных активов для погашения своей краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Олимп» в 2013 году составил значение, соответствующее норме, только на конец 2013 года (0.03), а начало2012- 2013г.г. был ниже норматива (0.01).

Несмотря на это следует отметить, что за 2011-2013 годы коэффициент абсолютной ликвидности возрос на 0,03 пункта.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываем по формуле

К восст. пл. = (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / 2 (4)

Где К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

К1н - коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т - отчетный период в месяцах.

За 2013 год Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности составил значение 1,78:

К восст. пл. 2013= (4,73+6/12(4,73-7,06))/2= 1,78.

Ухудшения платежеспособности не ожидается.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Олимп» за 2011- 2013 годы проведем с помощью расчета абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

Расчеты финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «Олимп» за 2011- 2013 годы приведены в таблице 7.

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «Олимп» за 2011- 2013 годы, тыс. руб.

Показатель собственных оборотных средств	Значение показателя	Излишек (недостаток)
	на 31.12.11	на 31.12.13	на 31.12.11	на 31.12.13
1.Внеоборотные активы	13495	16845	х	х
2.Собственный капитал	18003	22620	х	х
3.Долгосрочные займы
4.Краткосрочные заемные средства	663	800	х	х
5.Запасы	5847	7152	х
6.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)	4 508	5 775	-1 339	-1 377
7.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов(стр.1+ стр.3-стр.2)	4 508	5 775	-1 339	-1 377
8.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.1+ стр.3+стр.4-стр.2)	5 171	6 575	-676	-577

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств рассчитываем как разницу между рассчитанным показателем собственных оборотных средств (СОС) и величиной запасов и затрат, которая на 31.12.11 г. составила 5847 тыс. руб., на 31.12.13 составила 7152 тыс. руб.

На 31.12.2011-31.12.13 в ООО «Олимп» наблюдался дефицит собственных оборотных средств (СОС), по всем трем показателям анализа финансовой устойчивости.

В связи с этим, финансовое положение ООО «Олимп» признается как неудовлетворительное.

В течение 2011-2013 года первый и второй показатели ухудшили свои значения, третий же показатель повысил свое значение.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости, прибегая к методу расчета коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Олимп» за исследуемый период 2011-2013 г.г.

Основные показатели финансовой устойчивости ООО «Олимп» за период 2011-2013 г.г. приведены в таблице 8.

Таблица 8

Основные показатели финансовой устойчивости ООО «Олимп» за период 2011-2013 г.г.

Наименование	Нормативное значение	31.12.11	31.12.12	31.12.13	Прирост (сокращение) за 2011-2013 г.г.
Коэффициент автономии	0.6-0.7	0,91	0,95	0,94	0,03
Коэффициент маневренности (нормальное значение)	не менее 0,15	0,25	0,33	0,26	0,01
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	не менее 0,5	0,77	0,86	0,81	0,04
Коэффициент краткосрочной задолженности (заемные средства)		0,38	0,00	0,52	14

Приведем расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Олимп» за период 2011-2013 г.г

Коэффициент автономии, отношение собственного капитала к общей сумме капитала организации:

К авт.2011=18003:19750=0,91

К авт.2012=20135:21243=0,95

К авт.2013=22620:24168=0,94

Значение коэффициента автономии ООО «Олимп» на 31.12.2013 г. составило 0,94. Это соответствует норме и говорит об уравновешенности собственного капитала и заемного капитала ООО «Олимп» в 2013 году. Такое соотношение было наиболее благоприятным в 2012 году (95% собственного капитала в валюте баланса).

За 2011 год отмечалось незначительное понижение коэффициента автономии (0,91%), однако оно также превышало норматив. В целом за рассматриваемый период коэффициент автономии возрос на 0,03 пункта. Коэффициент отношения собственных и заемных средств возрос на 4,3 пункта в силу роста доли собственного капитала в валюте баланса.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами:

Коб.зап.2011=(18003-13495):5847=0.77.

Коб.зап.2012=(20135-13 420):7817=0.86.

Коб.зап.20130=(22620-16845):7152=0.81.

На 31.12.2011 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами составил 0,77. За 2012 год этот показатель увеличился на 0.09 пункта. Коэффициент на 31 декабря 2013 г. сформировал очень хорошее значение, равное 0.81.

Коэффициент маневренности, отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств:

К маневр.2011 = (18003-13495):18003=0.25.

К маневр.2012 = (20135-13 420):20135=0.33.

К маневр.2013 = (22620-16845): 22620=0.26.

За 2011-2013 г.г. коэффициент маневренности увеличился с 0.25 (на конец 2011 года) до 0.26 (на конец 2013 года). Значение коэффициента маневренности на 31 декабря 2013 г. было значительно выше нормативного значения.

Коэффициент краткосрочной задолженности организации на 31.12.12, равный 51, 68% обозначает долю заемных средств (краткосрочных кредитов и займов в структуре краткосрочной задолженности):

Ккр.з.2011=663:1747=0,38.

Ккр.з.201Ц=800:1548=0,52.

Таким образом, в ООО «Олимп» за период 2011-2013 года произошло увеличение значений относительных показателей финансовой устойчивости, все они соответствуют нормативам. По абсолютным показателям финансовой устойчивости финансовой положение ООО «Олимп» признается как неудовлетворительное.

В результате проведенного исследования можно утверждать, что наибольший удельный вес в имуществе предприятия занимают внеоборотные активы.

Доля оборотных активов в имуществе ООО «Олимп» снижается, что связано с ростом по структуре доли внеоборотных активов.

Наблюдается тенденция сокращения дебиторской задолженности за рассматриваемые три года. Это положительное явление для предприятия.

Размер активов ООО «Олимп» с 31 декабря 2011 г. по 31 декабря 2013 г. возрос на 22.4% (4418 тыс. руб.) Одновременно, собственный капитал ООО «Олимп» увеличился на 25.6%, что говорит о положительной динамике имущественного положения организации.

На 31.12.2011-31.12.12 в ООО «Олимп» наблюдался дефицит собственных оборотных средств, по всем трем показателям анализа финансовой устойчивости.

В связи с этим, финансовое положение ООО «Олимп» признается как неудовлетворительное.

Значение коэффициентов ликвидности свидетельствует о дефиците в ООО «Олимп» ликвидных активов для погашения своей краткосрочной кредиторской задолженности.

Проблемой предприятия является дефицит краткосрочной ликвидности и замедление оборачиваемости активов.

Для расчета вероятности восстановления платежеспособности и оценки неудовлетворительной структуры баланса в таблице 9 приведем показатели в соответствии с методикой Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Таблица 9

Определение неудовлетворительной структуры баланса ООО «Олимп» в 2013 г.г.

Показатель	Значение показателя	Изменение (гр.3-гр.2)	Нормальное значение	Соответствие значения показателя нормативному на 31.12.2013
	на 31.12.2012	на 31.12.2013
1. Коэффициент текущей ликвидности	7,06	4,73	-2,33	не менее 2	Соответствует нормативу
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,86	0,79	-0,07	не менее 0,1	Соответствует нормативу
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	1,78	x	не менее 1	Соответствует нормативу

В таблице 9 приведены показатели коэффициента текущей ликвидности и коэффициента восстановления платежеспособности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение СОС к оборотным активам компании:

К об.СС 2012 = (20135-13 420):7823=0.86.

К об.СС 2013 = (22620-16845): 7323=0.79.

Так как коэффициент текущей ликвидности на 31.12.2013 ООО «Олимп» оказался выше нормы, также как коэффициент обеспеченности собственными средствами, в качестве третьего показателя рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности ООО «Олимп» за 2013 год, который является оценкой возможности восстановления организацией нормальной структуры баланса.

Полученный на 31.12.2013 г. размер коэффициента восстановления платежеспособности (2.07) говорит об отсутствии у ООО «Олимп» в ближайшем времени причин снижения платежеспособности и ухудшения финансового состояния.

Рассчитанные показатели неудовлетворительности структуры баланса ООО «Олимп» являются в достаточной степени строгими, и выводы на их основе делаются в совокупности с другими показателями финансового положения предприятия.

3. Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ТД Олимп»

На 31.12.2011-31.12.2013 в ООО «Олимп» наблюдался дефицит собственных оборотных средств, по всем трем показателям анализа финансовой устойчивости. В связи с этим, финансовое положение ООО «Олимп» признается как неудовлетворительное.

У ООО «Олимп» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 701 тыс. руб.).

Значение коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности свидетельствует о дефиците у ООО «Олимп» ликвидных активов для погашения своей краткосрочной кредиторской задолженности.

Таким образом, исходя из вышесказанного можно сделать вывод, что на предприятии существуют две большие проблемы:

- дефицит собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат;

- недостаток ликвидных средств для погашения краткосрочной задолженности.

В результате оценки состояния основных средств ООО «Олимп» выяснилось, что в составе основных средств предприятия числятся транспортное средство и неиспользуемое оборудование на сумму 1900 тыс. руб., инвестированные в деятельность по перевозкам, которую предприятие планировало осуществлять, но впоследствии отказалось от этой идеи. Таким образом, в целях повышения финансовой устойчивости, предприятию рекомендовано реализовать указанные основные средства по рыночной стоимости на дату реализации. Для удобства расчетов примем остаточную стоимость основных средств за рыночную, так как основные средства не использовались, и амортизация по ним не начислялась. Данное мероприятие позволит устранить дефицит ликвидности.

Для повышения финансовой устойчивости предприятия необходимо наращивание собственного капитала. Собственный капитал ООО «Олимп» состоит из нераспределенной прибыли и уставного капитала. Уставный капитал предприятия остается неизменным, поэтому именно прибыль формирует собственный капитал ООО «Олимп», и ее рост положительно сказывается на финансовом положении предприятия.

Недостаток собственных оборотных средств ООО «Олимп» на 31.12.2013 г. на формирование запасов и затрат составил 1377 тыс. руб., а с учетом краткосрочной задолженности по кредитам и займам 577 тыс. руб.

Для увеличения собственного капитала предлагается расширение объема продаж с привлечением кредитных средств. Сравним два варианта кредитования предприятия с выбором наиболее приемлемого применением методики оптимизации товарных остатков на складе, так как увеличение товарооборота возможно за счет более качественного прогнозирования объема продаж товаров и оптимизации расчета заказов.

Приведем расчет экономического эффекта от приобретения и дальнейшей реализации товаров с применением внешнего финансирования по двум вариантам.

ООО «Олимп» наряду с торговлей напольными покрытиями приняло решение о включении в структуру розничного ассортимента металлических дверей. Для этих целей ООО «Олимп» приняло решение в 2013 году взять кредит на приобретение 150 шт. металлических дверей.

Предприятием была проанализирована динамика роста цен на данный товар у поставщиков, была замечена тенденция роста цен на данный товар на 2,5% ежеквартально.

Таким образом, в целях снижения покупной стоимости товара, в условиях роста цен на товар было принято решение о единовременной покупке товара по выгодной цене с привлечением в январе 2013 года краткосрочного кредита на один год на сумму 1 200 000 руб. под 18% годовых сроком на один год.

Предприятие реализовало этот объем покупателям в течение 2013 года: 25 единиц в первом квартале, 30 единиц во втором квартале, 45 единиц в третьем квартале, 50 единиц -- в четвертом квартале 2012 года.

Выполним расчет валовой прибыли от реализации дверей в течение 2013 года в результате принятия такого решения.

Расчеты представлены в таблице 10.

Как видно из расчета (табл.10), привлечение заемных средств позволило бы компании заработать 151500 руб. валовой прибыли.

Таблица 10

Расчет валовой прибыли от продажи металлических дверей

Запас товара на складе	Количество, штук	Реализовано за квартал, штук	Цена закупки, руб.	Цена продажи, руб.	Выручка, руб.
1	2	3	4	5	6
На 01.01	150	25	8000	10000	250000
На 01.04	125	30	8000	10250	307500
На 01.07	95	45	8000	10500	472500
На 01.10	50	50	8000	10750	537500
Итого	х	150	х	х	1567500
Покупная стоимость товаров, руб.	1200000
Валовая прибыль, руб.	367500
Проценты по кредиту, руб.	216000
Валовая прибыль за минусом расходов на кредит, руб.	151500

Предлагается осуществить иной вариант финансирования. В том случае, если изначально закупить только 25 единиц товара, предприятию необходимо взять кредит на 200 000 руб., проценты за пользование кредитом составят за 1 год 36000 руб. Далее в следующем квартале необходимо закупить необходимую партию товара на полученную выручку от реализации первой партии и так дальше в течение года. Покупная стоимость товаров возрастает на 2,5% ежеквартально в соответствии с рыночными тенденциями.

Расчет прибыльности сделки будет выглядеть следующим образом (табл.11).

Таблица 11

Расчет валовой прибыли от продажи металлических дверей

Запас товара на складе	Количество, штук	Реализовано за квартал, штук	Цена закупки, руб.	Цена продажи, руб.	Выручка, руб.
На 01.01	25	25	8000	10000	250000
На 01.04	30	30	8200	10250	307500
На 01.07	45	45	8400	10500	472500
На 01.10	50	50	8600	10750	537500
Итого	х	150	х	х	1567500
Покупная стоимость товаров, руб.	1254000
Валовая прибыль, руб.	313500
Проценты по кредиту, руб.	36000
Валовая прибыль за минусом расходов на кредит, руб.	277500

При рекомендуемом варианте (табл. 11) валовая прибыль предприятия по данному направлению деятельности смогла бы составить 277500 руб. Таким образом, экономический эффект от второго варианта финансирования составил 126000 руб. (277500 руб.-151500 руб.).

Следующее мероприятие - устранение излишка внеоборотных активов в сторону высоко ликвидных оборотных средств.

Предлагается такое мероприятие как реализация основных средств (строка Прочие внеоборотные активы баланса) остаточной стоимостью 1900 тыс. руб. В таблице 12 приведен расчет прогнозного баланса в связи с предложенными мероприятиями:

Таблица 12

Расчет прогнозного баланса по предлагаемым мероприятиям, тыс. руб.

Показатели	Фактически на 31.12.13	Изменения	Прогнозный
		по 1 направлению	по 2 направлению
Основные средства	13420			13420
Прочие внеоборотные активы	3425		-1900	1525
Итого по разделу I	16845		-1900	14945
Запасы	7152			7152
Дебиторская задолженность	124			124
Денежные средства и денежные эквиваленты	47	477,5	1900	2424,5
Итого по разделу II	7323	477,5	1900	9700,5
БАЛАНС	24168	477,5	0	24645,5
Уставный капитал	10			10
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	22610	277,5		22887,5
Итого по разделу III	22620	277,5		22897,5
Заемные средства	800	200		1000
Кредиторская задолженность	748			748
Итого по разделу V	1548	200		1748
БАЛАНС	24168	477,5	0	24645,5

Эффект от предлагаемого мероприятия заключается в росте финансовой устойчивости по абсолютным показателям

Расчет финансовой устойчивости по абсолютному показателю по прогнозным данным будет выглядеть следующим образом (табл. 13).

Таблица 13

Расчет финансовой устойчивости по абсолютному показателю по прогнозным данным

Показатель собственных оборотных средств	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Стоимость запасов и затрат
	на 31.12.13	на 31.12.13	прогнозное	прогнозное
Наличие собственных оборотных средств	5775	-1377	7952,5	800,5	7152
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	5775	-1377	7952,5	800,5	7152
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	6575	-577	8952,5	1800,5	7152

Рассчитаем прогнозные значения абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Наличие собственных оборотных средств прогнозное:

СОС пр. = 22897,5 - 14945=7952,5 тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ВИ = 7952,5+1000=8952,5 тыс. руб.

Разностью полученных значений источников формирования запасов и суммы запасов находим излишек или недостаток средств на формирование запасов (таблица 13).

Таким образом, с внедрением указанного мероприятия удалось привести в норму все три абсолютных показателя финансовой устойчивости, кроме того излишек собственных оборотных средств на формирование запасов и затрат составил по всему собственному оборотному капиталу за минусом краткосрочной задолженности 800,5 тыс. руб., по всему собственному оборотному капиталу 1800,5 тыс. руб.

При проведении рекомендуемых мероприятий предприятию удастся добиться абсолютно устойчивого финансового положения.

Проведем расчет прогнозных коэффициентов ликвидности в связи с предлагаемыми мероприятиями (таблица 14).

Таблица 14

Расчет прогнозных коэффициентов ликвидности ООО «Олимп» в связи с предлагаемыми мероприятиями

Наименование	На 31.12.13	Прогнозное значение	Рекомендованное значение	Прирост прогнозного значения от фактического
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	1,39	0,2 и более	1,23

Подобные документы

• Направления по совершенствованию финансовой устойчивости ОАО "НШЗ" в современных условиях

  Понятие финансовой устойчивости. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО "НШЗ". Рейтинговая оценка ОАО "НШЗ". Восстановление финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
  
  дипломная работа [98,0 K], добавлен 25.11.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия. Сущность финансового анализа, абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Комплексная оценка ликвидности и платежеспособности ООО "АРС". Меры укрепления финансовой устойчивости фирмы.
  
  курсовая работа [180,8 K], добавлен 01.03.2015
  

• Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия

  Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Структура органов управления. Система подчинения работников на стройплощадках. Анализ платежеспособности и ликвидности.
  
  дипломная работа [147,1 K], добавлен 14.11.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости ООО "Фирма Каштан"

  Раскрытие понятия и задач анализа финансового состояния предприятия. Рассмотрение экономического анализа как базы принятия управленческих решений. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, актива и пассива баланса, финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [312,2 K], добавлен 08.01.2018
  

• Методика анализа рыночной устойчивости (финансовой независимости) коммерческих организаций на примере ООО "Комсервис"

  Основное содержание и значение анализа финансовой устойчивости. Задачи и методика анализа бухгалтерской отчетности. Экономическая характеристика предприятия, оценка его имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [98,3 K], добавлен 10.12.2013
  

• Финансовый анализ предприятия

  Методы анализа финансового состояния предприятия, как инструмента принятия управленческого решения и выработки практических рекомендаций и выводов. Анализ структуры имущества предприятия, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [76,3 K], добавлен 13.11.2009
  

• Анализ финансового состояния и платежеспособности на примере Кольского ГУДРСП

  Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [338,9 K], добавлен 18.02.2012
  

• Повышение финансовой устойчивости предприятия в современных условиях

  Сущность, значение, структура и методика анализа финансовой устойчивости. Основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия. Разработка рекомендаций и предложений по повышению платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО "Нефтекамскшина".
  
  дипломная работа [621,9 K], добавлен 21.11.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия

  Понятия ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, методика расчета показателей. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности.
  
  дипломная работа [66,7 K], добавлен 27.06.2010
  

• Пути повышения показателей ликвидности и финансовой устойчивости ОАО "Стройполимеркерамика"

  Понятие, значение и показатели оценки ликвидности организации. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности ОАО "Стройполимеркерамика". Мероприятия по повышению ликвидности и финансовой устойчивости исследуемого предприятия.
  
  дипломная работа [231,0 K], добавлен 26.06.2012
  

• Анализ финансовой устойчивости ТОО "Азамат"

  Экономическая сущность анализа финансовой устойчивости предприятия, определение основных факторов, влияющих на нее. Показатели платежеспособности и ликвидности баланса, направления анализа. Обобщающая оценка и пути повышения финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [128,2 K], добавлен 25.11.2014
  

• Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности

  Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, методологические подходы к их определению. Диагностика финансового состояния ОАО "РиЕл-строй, разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
  
  дипломная работа [312,6 K], добавлен 27.03.2010
  

• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

  Теоретические основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности ОАО "Ипотечная корпорация Чувашской Республики", пути их повышения и укрепления.
  
  курсовая работа [48,6 K], добавлен 14.10.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия. Оценка имущественного потенциала. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [95,5 K], добавлен 06.05.2011
  

• Анализ финансового состояния колхоза "Луч"

  Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и использования финансовых ресурсов. Анализ финансовой устойчивости колхоза "Луч", ликвидности и платежеспособности. Зависимость финансовой устойчивости от уровня деловой активности.
  
  курсовая работа [308,7 K], добавлен 26.06.2013
  

• Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы

  Анализ финансового состояния фирмы. Построение сравнительно анализа баланса - нетто. Анализ финансовой устойчивости фирмы. Анализ ликвидности и платежеспособности. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [35,0 K], добавлен 02.03.2002
  

• Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия (на примере ОАО "Нижнекамскшина")

  Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности. Общая характеристика хoзяйствeннoй дeятeльнoсти предприятия на примере ОАО "Нижнекамскшина". Основные пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
  
  дипломная работа [417,0 K], добавлен 24.11.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО "Гранд"

  Методологические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансового состояния предприятия ОАО "Гранд". Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности. Осуществление факторного анализа.
  
  курсовая работа [61,1 K], добавлен 26.04.2013
  

• Анализ и оценка финансовой устойчивости организации

  Анализ финансового состояния предприятия. Экономическая сущность платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Нормативно-правовая и информационная база анализа финансовой устойчивости. Внедрение методики оперативного контроллинга.
  
  курсовая работа [215,2 K], добавлен 19.07.2011
  

• Механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятия

  Сущность, функции и значение анализа финансовой устойчивости предприятия, его платежеспособности и ликвидности. Оценка различных подходов к анализу ликвидности бухгалтерского баланса. Дебиторская и кредиторская задолженность предприятия ООО НПП "СОНАР".
  
  дипломная работа [192,9 K], добавлен 04.12.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам