Покращання фінансового стану підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Комплексна курсова робота

на тему: «Покращання фінансового стану підприємства»

Вступ

ліквідність банкрутство фінансовий

Функціонування в умовах ринкової економіки потребує від підприємств підвищення ефективності виробництва, конкурентноздатності продукції, послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективних форм господарювання і керування виробництвом, подолання безгосподарності, активізації підприємництва, ініціативи.

У цих умовах керівник підприємства не може розраховувати тільки на свою інтуїцію. Управлінські рішення і дії сьогодні повинні бути засновані на точних розрахунках, глибокому й всебічному економічному аналізі. Вони повинні бути науково обґрунтованими, мотивованими, оптимальними. Жодне організаційний, технічний і технологічний захід не повинний здійснюватися доти, поки не обґрунтована його економічна доцільність.

Важлива роль у реалізації цих задач приділяється аналізу фінансової діяльності підприємств. З його допомогою виробляється стратегія й тактика розвитку підприємства, улаштовуються плани й управлінські рішення, здійснюється контроль за їхнім виконанням, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів і працівників.

Метою даної курсової роботи є діагностування та впровадження заходів щодо покращення фінансового стану Приватного акціонерного товариства “Рівнебуд”.

Акцiонерне товариство закритого типу фiрма «Рiвнебуд» засноване громадянами України та членами колективного державного пiдприємства «Рiвнебуд» вiдповiдно до чинного законодавства України i Установчого договору вiд 16 лютого 1994 р. На пiдставi рiшення загальних зборiв акцiонерiв (протокол № 24 вiд 16 квiтня 2010 р.) Товариство перейменоване у Приватне акцiонерне товариство «Рiвнебуд» у вiдповiдностi до вимог Закону України «Про акцiонернi товариства»

Прат “Рівнебуд ”, що знаходиться за адресою: 33014, м. Рівне, вул. Бандери, 41, тел. (0362) 223240, здійснює такі види діяльності (за КВЕД):

виконання будiвельно-монтажних робiт;

виробництво та реалiзацiя будiвельних матерiалiв;

надання платних послуг юридичним та приватним особам;

посередницька дiяльнiсть;

органiзацiя торгiвельної дiяльностi через свої фiрмовi магазини;

здавання в найм (оренду) власного майна;

профiлактичне оздоровлення та аптечна справа;

виготовлення кошторисної документацiї

Товариство має 2 дочiрнiх пiдприємства:

ДП "Рiвнебуд Київ", зареєстроване Днiпровською районною державною адмiнiстрацiєю в м. Київ 27.08.2002 р. № 07498;

ДП "Навчально-курсовий комбiнат "Рiвнебуд", зареєстроване рiшенням Виконавчого комiтету Рiвненської мiської ради м. Рiвне за № 5431 вiд 27.03.2003 р.

Середньооблiкова чисельнiсть штатних працiвникiв облiкового складу (осiб): 32 чол.; Середня чисельнiсть позаштатних працiвникiв та осiб, якi працюють за сумiсництвом (осiб): 6 чол.

Розділ 1. Діагностика фінансового стану підприємства

1.1 Аналіз та оцінка ліквідності і платоспроможності ПрАТ “Рівнебуд”

1.1.1 Розрахувати та проаналізувати коефіцієнти ліквідності і платоспроможності підприємства

Ліквідність - це показник фінансового стану, який відображає, як швидко підприємство може безперешкодно продати свої активи, одержати гроші і повернути борги в міру настання строку їх повернення. Вона полягає в можливості підприємства швидко розраховуватись за допомогою наявного на балансі майна (активів) за своїми зобов'язаннями (пасивами).

Платоспроможність - це можливість підприємства своєчасно задовольняти платіжні вимоги постачальників, повертати позики і кредити, вносити платежі до бюджету.

Підприємство є платоспроможним, якщо сума абсолютно ліквідних активів (грошових коштів та їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій) більша або рівна його зовнішнім поточним зобов'язанням (заборгованості) на певну дату.

Про неплатоспроможність підприємства можуть свідчити: а) відсутність грошей на поточних рахунках; б) наявність непогашеної в строк заборгованості; в)порушення строків виплати заробітної плати тощо.

Показники (коефіцієнти) ліквідності підприємства визначають відношенням величини ліквідного майна, тобто засобів, які можуть бути використані для оплати боргів, до поточних зобов'язань.

Розрахунки проводяться за методикою, наведеною в табл.1.1. Результати подані у вигляді табл.1.2.

Таблиця 1.1 Показники ліквідності підприємства

№ з/п	Назва показника	Порядок розрахунку	Зміст показника	Оцінка показника
				Рекомендоване значення	Тенденція
1	Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття)		Характеризує достатність оборотних активів для погашення боргів	1,5 - 2,5	збільшення
2	Коефіцієнт швидкої (проміжної, критичної) ліквідності		Характеризує можливість погашення підприємством короткострокових зобов'язань	? 1	збільшення
3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності (грошової ліквідності, платоспроможності)		Характеризує негайну готовність підприємства ліквідувати короткострокову заборгованість	0,2	збільшення
4	Частка оборотних активів в загальній сумі активів		Питома вага оборотних активів в майні підприємства	за планом	за планом
5	Частка виробничих запасів в оборотних активах		Питома вага виробничих запасів в оборотному капіталі	> 0,5	збільшення

Таблиця 1.2 Показники ліквідності та платоспроможності підприємства

Коефіцієнти	На початок періоду	На кінець періоду	Відхилення
			абсолютне	відносне
Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття)	3.89	1.83	-2.06	-52.95
Коефіцієнт швидкої (проміжної, критичної) ліквідності	3.11	1.63	-1.47	-47.44
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (грошової ліквідності, платоспроможності)	0.01	0.00	-0.01	-100.00
Частка оборотних активів в загальній сумі активів	0.49	0.64	0.15	30.36
Частка виробничих запасів в оборотних активах	0.20	0.11	-0.09	-46.56

Висновок: Виходячи із розрахунків бачимо, що не усі фінансові коефіцієнти відповідають своєму нормативному значенню. Так коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнт покриття) на початку 2012 року становив 3,89 не відповідаючи зазначеним нормам, проте на кінець року ситуація покращилася, даний коефіцієнт стрімко знизився на 2,06 (52,95%), і опинився в межах рекомендованого значення 1,83 (1,5-2,5).

Розрахувавши коефіцієнт швидкої (проміжної, критичної) ліквідності ми спостерігаємо ситуацію, коли на початку року коефіцієнт є вищим за оптимальне значення 3,11 (? 1), в кінці року його значення знизилось на 47,44% і становило 1,63, про те відповідає нормативному, що вказує на те, що підприємство в змозі повністю погасити свої короткострокові зобов'язання. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (грошової ліквідності, платоспроможності), який на початку року становив 0,01, а в кінці року - 0,00 свідчить про неможливість ліквідації підприємством своєї заборгованості. Частка оборотних активів в загальній сумі активів зросла на 0,15 або на 30,36 %, а частка виробничих запасів в оборотних активах зменшилась на 0,09 або на 46,56 %.

1.1.2 Аналізуємо ліквідність балансу підприємства

Ліквідність балансу характеризує здатність покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких в гроші відповідає строку погашення платіжних зобов'язань.

Для визначення ліквідності балансу підприємства порівнюємо його активи і зобов'язання (пасиви). Баланс вважають абсолютно ліквідним, якщо виконуються умови:

А1>П1 ; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4. (1.1)

Групування активів здійснюємо згідно табл.1.3

Таблиця 1.3 Класифікація активів підприємства за рівнем ліквідності

Активи	Характеристика майна
види активів	умовне позначення	сума рядків балансу
1.Високоліквідні	А1	220-240	Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення
2.Швидколіквідні	А2	130-210, 250,	Готова продукція, товари, дебіторська заборгованість, яка буде погашена згідно умов договорів
3.Повільноліквідні	А3	100-120 270	Сировина і матеріали, МШП, незавершене виробництво, дебіторська заборгованість, строк сплати якої минув
4.Важколіквідні	А4	080	Основні засоби, обладнання та незавершені капітальні інвестиції, довгострокові фінансові вкладення, нематеріальні активи

Джерела утворення майна підприємства (зобов'язання) за терміновістю сплати згруповуємо згідно табл.1.4.

Таблиця 1.4 Класифікація зобов'язань підприємства за терміновістю сплати

Зобов'язання	Характеристика зобов'язань
Види	умовне позначення	сума рядків балансу
1.Найбільш термінові	З1	520-610	Поточні зобов'язання за розрахунками з постачальниками, державою і працівниками, оплата яких визначається моментом виникнення заборгованості за наслідками здійснених господарських операцій
2.Короткострокові	З2	400, 410, 500, 510, 630	Визначаються терміном погашення термінових позикових коштів, одержаних на період, менший від одного року
3.Довгострокові	З3	480	Визначаються терміном погашення термінових позикових коштів на період, більший, ніж один рік
4.Постійні	З4	380, 420	Зобов'язання перед власниками суб'єкта господарювання в частині формування власного капіталу, які виникають за власними бажанням окремих власників або при ліквідації підприємства

Результати розрахунків оформлюємо у вигляді табл.1.5.

Таблиця 1.5 Показники ліквідності балансу підприємства

Групи майна (активів)	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Групи джерел утворення майна	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Платіжні засоби: надлишок (+), недостача (-)
						на початок звітного періоду	на кінець звітного періоду
А1	5.00	0	З1	525.00	1,925.00	-520.00	-1,925.00
А2	1,627.00	3,145.00	З2	0	0.00	+1,627.00	+3,145.00
А3	410.00	378.00	З3	0.00	0.00	+410.00	+378.00
А4	2,134.00	2,004.00	З4	3,651.00	3,602.00	-1,517.00	-1,598.00
Баланс	4,176.00	5527	Баланс	4,176.00	5,527.00	0	0

Висновок: В результаті вище наведених розрахунків можна побачити, що баланс ПрАТ “Рівнебуд” не є абсолютно ліквідним, оскільки: А1<П1 ; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4; умова (А1>П1 ; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4) не виконується повністю. А саме: високоліквідні активи, тобто грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення на 520,00 тис. грн. на початку року і на 1925,00 тис. грн. на кінець року не зможуть покрити найбільш термінових боргових зобов'язань, таких, як: поточні зобов'язання за розрахунками з постачальниками, державою і працівниками (А1<П1).

У другій нерівності ми бачимо, що швидко ліквідні активи, під якими ми розглядаємо готову продукцію, товари та дебіторську заборгованість зможуть покрити короткострокові зобов'язання терміном погашення меншим за один рік (А2>П2, на початку року ця різниця складає 1 627,00 тис. грн. , а вкінці року 3145,00 тис. грн.).

Третя нерівність виконується, оскільки довгострокові зобов'язання терміном погашення більшим ніж один рік покриваються вартістю повільно ліквідних активів таких, як сировина, матеріали, МШП, незавершене виробництво та дебіторська заборгованість, строк сплати якої минув (на початку року на 410,00 тис. грн., вкінці року на 378,00 тис. грн. А3>П3).

Наші розрахунки показують, що четверта нерівність також виконується, тому, що сума важко ліквідних активів, тобто основних засобів, обладнання, незавершених капітальних інвестицій, довгострокових фінансових вкладень та нематеріальних активів на 1 517,00 тис. грн. на початку і 1598,00 тис. грн. вкінці звітного періоду є меншою за постійні зобов'язання перед власниками підприємства в частині формування власного капіталу (А4<П4).

1.1.3 Розраховуємо коефіцієнт відтворення платоспроможності

Для обчислення коефіцієнта відтворення платоспроможності використаємо формулу:

, (1.2)

де Кпл - коефіцієнт відтворення (втрати) платоспроможності;

Кпп, Кпк - коефіцієнти платоспроможності на початок і на кінець звітного періоду відповідно;

Y - період відтворення платоспроможності; (Y=6 міс.)

T - тривалість звітного періоду, місяців (T=12);

- нормативне значення коефіцієнта платоспроможності ().

Кпп=(З4/ Форм.1 ряд. 280)= 3651/4176= 0,87

Кпк=(З4/ Форм.1 ряд. 280)= 3602/5527= 0,65

Кпл = (0,65 + (6 / 12) * (0,65-0,87) ) / 2 = 0,27

Висновок: Оскільки значення коефіцієнта відтворення платоспроможності є 0,27<1, то у підприємства в найближчі шість місяців немає реальної можливості відтворити свою платоспроможність.

1.2 Аналіз рентабельності та структури витрат підприємства

1.2.1 Аналіз та оцінка показників рентабельності

При визначенні показників рентабельності прибуток співвідносять з чинниками, які мають найбільший вплив на його отримання.

Показники рентабельності та спосіб їх розрахунку наводимо в табл.1.6.

Таблиця 1.6 Показники рентабельності

№ з/п	Назва показника	Порядок розрахунку	Економічний зміст
11.	Рентабельність активів	Р. 170 (р. 220) ф.2 100% Р. 280 ф. 1	Характеризує ефективність використання наявного майна підприємства
22.	Рентабельність чистих активів		Характеризує ефективність використання активів, створених за рахунок власних коштів
33.	Рентабельність власного капіталу
44.	Рентабельність продукції		Характеризує ефективність використання витрат на виробництво продукції
55.	Рентабельність продажу (маржа прибутку)		Показує, скільки прибутку приносить кожна гривня обсягу реалізації

Результати розрахунків подаємо у вигляді табл.1.7.

Таблиця 1.7 Показники рентабельності

Назва показника	На початок періоду	На кінець періоду	Відхилення
			абсолютне	відносне
Рентабельність активів	0	0	-	-
Рентабельність чистих активів	0	0	-	-
Рентабельність власного капіталу	0	0	-	-
Рентабельність продукції	-11.82	-6.81	5.01	-42.4
Рентабельність продажу (маржа прибутку)	0	0	-	-

Висновок. Оскільки підприємство протягом тривалого часу отримувало негативний фінансовий результат - збиток, то показники рентабельності відсутні.

1.2.2 Аналіз структури витрат підприємства

Проводимо аналіз структури витрат підприємства за економічними елементами. Зіставимо темпи приросту (зниження) витрат на одиницю доходу за окремими їх економічними елементами з темпами приросту (зниження) доходу від реалізації продукції. Результати розрахунків подаємо у вигляді табл.1.8

Таблиця 1.8 Структура витрат підприємства за економічними елементами, темпи зміни витрат та доходу

Показники	Абсолютна величина, тис. грн.	Питома частка у загальній сумі витрат, %	Абсолютне	Темпи зміни показника	Темпи зміни витрат на одиницю доходу
	за попередній період	за звітний період	за попередній період	за звітний період
Адміністративні витрати	-1962	-1578	39.87	56.5	384	-19.57	-1591.03
Витрати на збут	0	0	0	0	0	0	0
Інші операційні витрати	-2951	-1214	59.98	43.47	1737	-58.86	-4784.94
Фінансові витрати	0	0	0	0	0	-	-
Втрати від участі в капіталі	0	0	0	0	0	0	0
Інші витрати	-7	-1	0.14	0.036	6	-85,71	-6967,86
Надзвичайні витрати	0	0	0	0	0	0	0
Всього витрат	-4920	-2793	100	100	2127	-43.23	-3514.37
Дохід (виручка) від реалізації продукції	1951	1975	Х	Х	24	1.23

Висновок: Протягом року відбулося зменшення витрат на 2127 тис. грн. або на 43,23 %, темп зміни на одиницю доходу становить 3514,37 %. Це відбулося за рахунок зменшення адміністративних витрат на 384 тис. грн. або на 19,57 %, темп зміни на одиницю доходу становить 1591,03 %; зменшення інших операційних витрат на 1737 тис. грн. або на 58,86%, темп зміни на одиницю доходу становить 4784,94 %; зменешення інших витрат на 6 тис. або на 85,71 %, темп зміни на одиницю доходу становить 6967,86 %. Дохід від реалізації продукції за звітній період зріс на 24 тис. грн. або на 1,23 %.

З проведеного аналізу бачимо, що найбільшу частку у структурі витрат займають інші операційні витрати та адміністративні витрати. Щодо адміністративних витрат, то їхню частку в загальній структурі витрат можна зменшити шляхом зниження витрат на заробітну плату в залежності від фінансових результатів діяльності підприємства, розпочати практику здачі адміністративних приміщень в оренду.

Важливими показниками, які співвідносять витрати і доходи підприємства, є коефіцієнти окупності та покриття витрат.

Коефіцієнт покриття витрат визначають як відношення витрат певного виду до чистого доходу від реалізації продукції. Цей коефіцієнт показує скільки витрат певного виду здійснює підприємство, щоб одержати одну гривню чистого доходу.

Відношення чистого доходу до витрат характеризується коефіцієнтом окупності витрат підприємства. Він показує скільки чистого доходу формує одна гривня витрат.

Зростання коефіцієнтів покриття витрат свідчить про необхідність вдосконалення політики управління витратами підприємства.

Розраховуємо коефіцієнти покриття витрат і подаємо результати у вигляді табл.1.9

Таблиця 1.9 Коефіцієнти окупності та покриття витрат

№ п/п	Найменування показника	Оцінка показника	За звітний період	За попередній період	Абсолютне відхилення (+, -)	Відносне відхилення (%)
		за нормативним значенням	за динамікою
1	Коефіцієнт покриття виробничих витрат	За планом	Зменшення	1,07	1,12	-0,05	-4,49
2	Коефіцієнт окупності виробничих витрат	За планом	Збільшення	0,94	0,89	0,04	4,70
3	Коефіцієнт покриття витрат операційної діяльності	За планом	Зменшення	1,01	1,03	-0,02	-1,90
4	Коефіцієнт окупності витрат операційної діяльності	За планом	Збільшення	0,99	0,97	0,02	1,94
5	Коефіцієнт покриття адміністративних витрат	За планом	Зменшення	0,96	1,21	-0,25	-20,55
6	Коефіцієнт окупності адміністративних витрат	За планом	Збільшення	1,04	0,83	0,21	25,86
7	Коефіцієнт покриття витрат на збут	За планом	Зменшення	-	-	-	-
8	Коефіцієнт окупності витрат на збут	За планом	Збільшення	-	-	-	-
9	Частка адміністративних витрат в структурі операційних витрат	За планом	Зменшення	0,36	0,31	0,06	18,18
10	Частка витрат на збут в структурі операційних витрат	За планом	Зменшення	-	-	-	-

Висновок: Виходячи із розрахунків коефіцієнта покриття виробничих витрат ми бачимо, що він зменшився на 0,05 або на 4,49%, окупності зріс на 0,04 або 4,7% %.

Коефіцієнт покриття витрат операційної діяльності зменшився на 0,02 або на 1,9 %, окупності зріс на 0,02 або на 1,94 %. Коефіцієнт покриття адміністративних витрат зменшився на 0,25, що становить 20,55 %, окупності зріс на 0,21 або 25,86 %.

Частка адміністративних витрат в структурі операційних зросла на 0,06 або 18,18 %. Зниження коефіцієнтів покриття витрат по всім показникам та зростання окупності свідчить про вдосконалення політики управління витратами підприємства, а отже одна гривня витрат формує ще більше чистого доходу підприємства.

1.3 Прогнозування ймовірності банкрутства підприємства

Здійснюємо прогноз імовірності банкрутства підприємства, використовуючи моделі багатофакторного дискримінантного аналізу.

1. Двофакторна модель оцінки ймовірності банкрутства підприємства:

Z = -0,3877 - 1,0736*Кп + 0,0579*Кз (1.3)

де Кз - коефіцієнт загальної ліквідності, Кп - коефіцієнт покриття.

Z (на початок року) = - 0, 3877 - 1, 0736 * 3, 89 + 0, 0579 * 0, 13= - 4, 55;

Z (на кінець року) = - 0, 3877- 1, 0736 * 1, 83 + 0, 0579 * 0, 35= - 2, 33;

Зміна за рік = -2,33 - (-4,55) = 2,22.

Висновок: як і на початок року, так і на кінець Z < 0, отже ймовірність банкрутства підприємства низька.

2. Модель Альтмана (індекс кредитоспроможності):

Z = 0,012Х1 + 0,014Х2 + 0,033Х3 + 0,006Х4 + 0,999Х5 (1.4)

де Z -залежна змінна (інтегральний показник фінансового стану підприємства)

х1, х2, ...хр -незалежні змінні дискримінантної моделі.

Таблиця 1.10

Модель Альтмана
	поч	кін
х1	0,36	0,29
х2	0,04	-0,01
х3	-0,05	-0,01
х4	0,00	0,00
х5	0,47	0,36

Z (на початок року) = 0,012 * 0,36 + 0,014 * 0,04 + 0,033 * (-0,05) + 0,006 * 0 + 0,999 * 0,47 =0,47;

Z (на кінець року) = 0,012 *0,29 + 0,014 * (-0,01) + 0,033 * (-0,01) + 0,006 * 0 + 0,999 * 0,36 =0,36;

Зміна за рік = 0,36 - 0,47 = - 0,11.

Висновок: як і на початок року, так і на кінець Z < 1,8, отже ймовірність банкрутства підприємства дуже висока.

3) Модель Ліса:

Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4 (1.5)

Таблиця 1.11

Модель Ліса
	поч	кін
х1	0,36	0,29
х2	-0,05	-0,01
х3	0,04	-0,01
х4	6,52	1,75

Z (на початок року) = 0,063 * 0,36 + 0,092 * (-0,05) + 0,057 * 0,04 + 0,001 * 6,52 = 0,027; Z (на кінець року) = 0,063 * 0,29 + 0,092 * (-0,01) + 0,057 * (-0,01) + 0,001 * 1,75 = 0,018; Зміна за рік = 0,018 - 0,027 = - 0,009.

Висновок: як і на початок року, так і на кінець Z < 0,037, отже підприємство - потенційний банкрут.

4) Прогнозна модель Таффлера:

Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4 (1.6)

Таблиця 1.12

Прогнозна модель Таффлера
	поч	кін
х1	-0,38	-0,03
х2	3,89	1,83
х3	0,13	0,35
х4	0,47	0,36

Z (на початок року) = 0,53 * (- 0,38) + 0,13 * 3,89 + 0,18 * 0,13 + 0,16 * 0,47 = 0,018;

Z (на кінець року) = 0,53 * (- 0,03) + 0,13 * 1,83 + 0,18 * 0,35 + 0,16 * 0,36 = 0,342;

Зміна за рік = 0,342-0,018 = 0,324

Висновок: На початок року Z < 0,2 , отже, існувала імовірність банкрутства фірми, проте на кінець року Z>0,3 що свідчить, що фірма має непогані довгострокові перспективи.

1.4 Оцінка фінансового стану та потенціалу виживання і розвитку підприємства

Виходячи з попереднього аналізу можна стверджувати, що на підприємстві ПрАТ “Рівнебуд ”існує криза ліквідності, яка спричинила його часткову неплатоспроможність, відповідно в найближчі 6 місяців підприємство не зможе покрити усі свої витрати, що загрожує подальшому існуванню підприємства і потребує негайного проведення фінансової санації.

Як свідчать результати аналізу впродовж 2012р. значно погіршилася здатність підприємства виконувати свої фінансові зобов'язання, підвищилася ймовірність неплатоспроможності та банкрутства. Незадовільною є і структура зобов'язань. Дуже малою є частка грошових засобів у загальній структурі активів.

Одним з найпоширеніших методів оцінки середовища функціонування підприємства та визначення його потенційних можливостей є SWOT - аналіз. Він дає можливість здійснити інтегральну оцінку внутрішнього потенціалу підприємства та впливу на його роботу чинників зовнішнього середовища.

SWOT аналіз

Таблиця 1.10 Сильні та слабкі сторони ПрАТ “Рівнебуд”

Сильні сторони	Слабкі сторони
Фактор	Оцінка	Фактор	Оцінка
1. Якісна продукція	9	1. Неефективне використання виробничих потужностей	7
2. Широке коло постійних клієнтів	7	2. Низький рівень оплати праці	7
3. Співпраця з державними організаціями	7	3. Високі витрати на підтримку технологічної бази підприємства.	8
4. Високий рівень компетентності та досвідченості працівників підприємства у даній галузі	8	4. Залежність рівня цін від ціни на ресурси	9
5. Переозброєння та впровадження прогресивних технологiчних процесiв, засвоєння нових видiвпродукцiї, механiзацiї i автоматизацiї виробництва.	6	5. Залежність збуту продукції від сезонних змін.	9
Разом	37	Разом	40

Таблиця 1.11 Оцінка зовнішніх можливостей та загроз ПрАТ “Рівнебуд”

Можливості	Загрози
Фактор	Оцінка	Фактор	Оцінка
1. Зменшення витрат, за рахунок ефективного управління ними	9	1. Посилення конкуренції в даній галузі	9
2. Впровадження нових високопродуктивних, енергозаощаджуючих технологій.	7	2. Плинність спеціалізованого персоналу до конкурентів	7
3. Вихід на вищий рівень конкуренції	8	3. Низький рівень інвестицій	9
4. Залучення зовнішніх джерел фінансування діяльності	9	4. Залежність рівня цін від ціни на ресурси	8
5. Розроблення нормативних документів, що регламентують принципи корпоративного управління	6	5. Зниження попиту на продукцію у зв”язку з економічною ситуацією в країні	8
Разом	39	Разом	41

Таблиця 1.12 Матриця SWOT аналізу

	Сильні сторони 1. Якісна продукція 2. Широке коло постійних клієнтів 3. Співпраця з державними організаціями 4. Високий рівень компетентності та досвідченості працівників підприємства у даній галузі 5. Переозброєння та впровадження прогресивних технологiчних процесiв, засвоєння нових видiвпродукцiї, механiзацiї i автоматизацiї виробництва.	Слабкі сторони 1. Неефективне використання виробничих потужностей 2. Низький рівень оплати праці 3. Високі витрати на підтримку технологічної бази підприємства. 4. Низький рівень конкурентоспроможності гумових технічних виробів 5. Залежність збуту продукції від сезонних змін.
Загрози 1. Посилення конкуренції в даній галузі 2. Плинність спеціалізованого персоналу до конкурентів 3. Низький рівень інвестицій 4. Залежність рівня цін від ціни на ресурси	С і З	Сл і З
Можливості 1. Зменшення витрат, за рахунок ефективного управління ними 2. Впровадження нових високопродуктивних, енергозаощаджуючих технологій. 3. Вихід на вищий рівень конкуренції 4.Залучення зовнішніх джерел фінансування діяльності 5. Розроблення нормативних документів, що регламентують принципи корпоративного управління	С і М	Сл і М

Висновки до першого розділу

Фінансовий стан підприємства оцінюється показниками платоспроможності, які в загальному варіанті характеризують, чи може воно вчасно і в повному обсязі здійснити розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями перед контрагентами.

Коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнт покриття) на початку 2012 року становив 3,89 не відповідаючи зазначеним нормам, проте на кінець року ситуація покращилася, даний коефіцієнт стрімко знизився на 2,06 (52,95%), і опинився в межах рекомендованого значення 1,83 (1,5-2,5).

Розрахувавши коефіцієнт швидкої (проміжної, критичної) ліквідності ми спостерігаємо ситуацію, коли на початку року коефіцієнт є вищим за оптимальне значення 3,11 (? 1), в кінці року його значення знизилось на 47,44% і становило 1,63, про те відповідає нормативному, що вказує на те, що підприємство в змозі повністю погасити свої короткострокові зобов'язання.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (грошової ліквідності, платоспроможності), який на початку року становив 0,01, а в кінці року - 0,00 свідчить про неможливість ліквідації підприємством своєї заборгованості.

Частка оборотних активів в загальній сумі активів зросла на 0,15 або на 30,36 %, а частка виробничих запасів в оборотних активах зменшилась на 0,09 або на 46,56 %.

Протягом звітного періоду всі коефіцієнти ліквідності зменшились - це негативна тенденція, проте коефіцієнт загальної ліквідності та коефіцієнт проміжної ліквідності знаходяться в межах нормативного значення.

Також баланс ПрАТ “Рівнебуд” не є абсолютно ліквідним, оскільки: А1<П1 ; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4; умова (А1>П1 ; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4) не виконується повністю. А саме: високоліквідні активи, тобто грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення на 520,00 тис. грн. на початку року і на 1925,00 тис. грн. на кінець року не зможуть покрити найбільш термінових боргових зобов'язань, таких, як: поточні зобов'язання за розрахунками з постачальниками, державою і працівниками (А1<П1). У другій нерівності ми бачимо, що швидко ліквідні активи, під якими ми розглядаємо готову продукцію, товари та дебіторську заборгованість зможуть покрити короткострокові зобов'язання терміном погашення меншим за один рік (А2>П2, на початку року ця різниця складає 1 627,00 тис. грн. , а в кінці року 3145,00 тис. грн.). Третя нерівність виконується, оскільки довгострокові зобов'язання терміном погашення більшим ніж один рік покриваються вартістю повільно ліквідних активів таких, як сировина, матеріали, МШП, незавершене виробництво та дебіторська заборгованість, строк сплати якої минув (на початку року на 410,00 тис. грн., вкінці року на 378,00 тис. грн. А3>П3). Наші розрахунки показують, що четверта нерівність також виконується, тому, що сума важко ліквідних активів, тобто основних засобів, обладнання, незавершених капітальних інвестицій, довгострокових фінансових вкладень та нематеріальних активів на 1 517,00 тис. грн. на початку і 1598,00 тис. грн. вкінці звітного періоду є меншою за постійні зобов'язання перед власниками підприємства в частині формування власного капіталу (А4<П4).

Оскільки значення коефіцієнта відтворення платоспроможності є 0,27<1, то у підприємства в найближчі шість місяців немає реальної можливості відтворити свою платоспроможність.

Оскільки підприємство протягом тривалого часу отримувало негативний фінансовий результат - збиток, то показники рентабельності відсутні.

Протягом року відбулося зменшення витрат на 2127 тис. грн. або на 43,23 %, темп зміни на одиницю доходу становить 3514,37 %. Це відбулося за рахунок зменшення адміністративних витрат на 384 тис. грн. або на 19,57 %, темп зміни на одиницю доходу становить 1591,03 %; зменшення інших операційних витрат на 1737 тис. грн. або на 58,86%, темп зміни на одиницю доходу становить 4784,94 %; зменшення інших витрат на 6 тис. або на 85,71 %, темп зміни на одиницю доходу становить 6967,86 %. Дохід від реалізації продукції за звітній період зріс на 24 тис. грн. або на 1,23 %.

З проведеного аналізу бачимо, що найбільшу частку у структурі витрат займають інші операційні витрати та адміністративні витрати. Щодо адміністративних витрат, то їхню частку в загальній структурі витрат можна зменшити шляхом зниження витрат на заробітну плату в залежності від фінансових результатів діяльності підприємства, розпочати практику здачі адміністративних приміщень в оренду.

Зниження коефіцієнтів покриття витрат по всім показникам та зростання окупності свідчить про вдосконалення політики управління витратами підприємства, а отже одна гривня витрат формує ще більше чистого доходу підприємства.

Наступним кроком було здійснення прогнозу ймовірності банкрутства підприємства, використовуючи моделі багатофакторного дискримінантного аналізу, такі як: двофакторна модель оцінки ймовірності банкрутства підприємства, модель Альтмана, модель Ліса, прогнозна модель Таффлера. Згідно першої моделі можна зробити висновок, що ймовірність банкрутства даного підприємства низька. Модель Ліса та Альтмана показує що досліджуване підприємство - потенційний банкрут. Згідно прогнозної моделі Таффлера - існувала імовірність банкрутства фірми, проте на кінець року ситуація стабілізувалась і фірма має непогані довгострокові перспективи.

Останнім етапом дослідження в даному розділі було проведення SWOT аналізу. Методологія SWOT-аналізу передбачає спочатку виявлення сильних і слабких сторін, можливостей і загроз, після цього встановлення зв'язків між ними, які в подальшому можуть бути використані для формулювання стратегії організації. Побудувавши матрицю SWOT-аналізу ПрАТ “Рівнебуд”, бачимо, що переважає більша кількість слабких сторін та загроз (стратегія Сл і М). Оскільки досліджуване підприємство знаходиться на полі СЛМ необхідно виробити таку стратегію, яка дозволила б йому подолати слабкі сторони з використанням потенційних можливостей.

Стратегія Сл і М. Отже, для поліпшення фінансового стану ПрАТ “Рівнебуд”, у перспективі необхідно здійснити заходи щодо покрашення лiквiдностi та платоспроможності підприємства. Для того щоб знівелювати вплив слабких сторін на стратегію підприємства слід ефективніше управляти витратами підприємства, забезпечити впровадження нових високопродуктивних, енергоощадних технологій на виробництві, створити умови для виходу на вищий рівень конкуренції, розширити ринки збуту, залучити зовнішні джерела фінансування діяльності, розробити нормативні документи, що дадуть змогу регламентувати принципи корпоративного управління.

Розділ 2. Планування покращання фінансового стану підприємства

2.1 Формування стратегії покращання фінансового стану підприємства

Розробка стратегії покращення фінансового стану підприємства.

Графічне зображення “дерева цілей”

2.2 Оперативні заходи щодо покращання фінансового стану підприємства

Оперативна програма має на меті покриття поточних збитків, відновлення чи підвищення платоспроможності та ліквідності підприємства.

Лише за умови вдалого виконання цієї програми підприємство буде здатним реалізувати заходи щодо забезпечення своєї життєздатності в довготерміновому періоді.

До заходів оперативної програми належать:

* рефінансування дебіторської заборгованості (форфейтинг, факторинг, облік векселів, звернення до господарського суду);

* мобілізація прихованих резервів шляхом продажу окремих позицій активів;

* зворотний лізинг;

* реалізація за зниженими цінами товарних запасів;

* зменшення або збільшення статутного капіталу;

* зниження змінних витрат підприємства;

* реструктуризація заборгованості;

* заморожування інвестиційних вкладень.

З метою реструктуризації заборгованості, яка виникла в попередніх періодах, необхідно розшифрувати її за окремими кредиторами, обсягами заборгованості і термінами погашення (табл.2.1).

Таблиця 2.1 Реструктуризація заборгованості попередніх періодів

Кредитор	Обсяг заборгованості, тис. грн.	Термін погашення згідно умов кредитування	Спосіб реструктуризції	Термін погашення згідно умов реструктуризації	Сума погашення
ПрАТ “Рівнепромбуд”	512	Липень 2012 р.	Пролонгація заборгованості	01.2014 р.	512
ТзОВ «Аронж»	750	Серпень 2012р.	Пролонгація заборгованості	04.2015р.	750
ТзОВ «Промбудпостач»	260	Вересень 2012р.	Пролонгація заборгованості	10.2013р.	260

Перелік оперативних заходів та їх фінансові результати для підприємства зводимо в табл.2.2.

Таблиця 2.2 Оперативна програма заходів щодо покращання фінансового стану підприємства

Назва заходу	Надходження тис. грн.	Супутні витрати тис грн.	Чистий грошовий потік, тис. грн.
1.Рефінансування дебіторської заборгованості за допомогою факторингу	470	45	425
2. Продаж основних засобів, які не пов'язані з процесом виробництва	93	20	73
3. Продаж частини запасів	31	1	30
4. Здача приміщень в оренду	17	2	15
5. Збільшення статутного капіталу	20	3	17
Всього	631	71	560

2.3 Заходи довготермінового періоду для покращання фінансового стану підприємства

На основі «дерева цілей», розробленого в пункті 2.1, коротко обґрунтовуємо виробничо-технічні, фінансово-економічні та соціальні заходи щодо покращання фінансового стану підприємства в довготерміновому періоді. Відображаємо їх у табл.2.3.

Таблиця 2.3 Перелік заходів щодо покращання фінансового стану підприємства в довготерміновому періоді

Зміст заходу	Терміни реалізації	Витрати, тис. грн.
	початок	кінець
Вдосконалення методів будівництва	01.01.13	01.09.13	27,0
Впровадження нових технологій	01.03.13	01.01.14	160,0
Модернізація інструментів будівництва	01.01.13	01.06.13	45,0
Надання матеріальної допомоги	01.06.13	01.07.13	32,0
Розробка концепції реклами	01.01.13	01.03.13	5,0
Проведення акцій на путівки	01.06.13	01.07.13	15,0
Всього витрат	299,0

2.4 Обґрунтування джерел фінансування запропонованих заходів

2.4.1 Прогноз фінансових результатів підприємства

Прогнозні розрахунки мають базуватися на маркетингових дослідженнях щодо можливих обсягів реалізації продукції (послуг). Важливим моментом фінансового прогнозування є визначення тенденцій зміни витрат підприємства залежно від змін обсягів виробництва.

Прогноз (план) фінансових результатів оформлений у вигляді табл.2.4.

Таблиця 2.4 План фінансових результатів

Показники, тис. грн.	План на 1-й рік	2-й рік (прогноз)	3-й рік (прогноз)
	квартали	за рік
	І	ІІ	ІІІ	ІV
Виручка від реалізації продукції	461	448,5	445,5	620	1975	2962,5	4430
Податок на додану вартість	76,79	74,71	74,21	103,28	329	493,5	740,2
Акцизний збір	-	-	-	-	-
Чиста виручка від реалізації продукції	384,21	373,79	371,29	516,72	1646	2469	3703,5
Дохід від позареалізаційних операцій	645	652	656	678	2631	3947	5912
Собівартість реалізованої продукції	375	385	380	401	1541	2311,5	3468
Адміністративні витрати	394,5	394,5	394,5	394,5	1578	1578	1578
Витрати на збут	0	0	0	0	0	0	0
Витрати на позареалізаційні операції	295	301	306	312	1214	1821	2731
Прибуток до оподаткування	(35,29)	(54,71)	(53,21)	87,22	(56)	705	1846,5
Податок на прибуток	0	0	0	0	(0)	148,05	387,77
Чистий прибуток (збиток)	(35,29)	(54,71)	(53,21)	87,22	(56)	556,95	1458,73

2.4.2 Джерела фінансування капітальних витрат

Обґрунтувати джерела фінансування капітальних витрат підприємства. Скласти капітальний бюджет

Таблиця 2.5 Форма капітального бюджету

...

Показники	1-й рік (квартали)	2-й рік (прогноз)	3-й рік (прогноз)
	1	2	3	4
Капітальні витрати
1.Будівництво чи придбання будівель, споруд, приміщень	-	-	-	-	-	-
2.Придбання машин і механізмів	-	-	-	-	-	-
3.Модернізація (реконструкція) основних фондів	-	40	40	40	40	-
4.Придбання обладнання та інвентарю (крім малоцінного і швидкозношуваного)	20	45	7	-	-	-
5.Придбання нематеріальних активів	-	-	-	-	-	-
6.Інші види капітальних витрат	-	-	-	-	-	-
7.Податкові та інші обов'язкові платежі по інвестиційній діяльності	-	-	-	-	-	-
8.Резерв капітальних витрат	-	-	-	-	-	-
Всього	20	85,0	47,0	40,0	40,0	-
Джерела надходження коштів
1.Власні кошти інвестора
2.Залучений пайовий (акціонерний) капітал	-	-	-	-	-	-
3.Фінансовий лізинг	-	-	-	-	-	-
4.Емісія облігацій	-	-	-	-	-	-
5.Кредити банків	-	-

Подобные документы

• Оцінка фінансового стану підприємства

  Інформаційне забезпечення оцінки фінансового стану підприємства. Показники фінансового стану підприємства. Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства. Оцінка фінансової стійкості підприємства. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства.
  
  лекция [122,8 K], добавлен 15.11.2008
  

• Аналіз фінансового стану підприємства

  Види, завдання, інформаційна база аналізу фінансового стану підприємства. Інформаційне забезпечення оцінки фінансового стану підприємства. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства ВАТ "Парадіз". Напрямки поліпшення фінансового стану підприємства.
  
  курсовая работа [197,5 K], добавлен 14.06.2010
  

• Шляхи удосконалення фінансового стану підприємства друкарної галузі

  Теоретичні аспекти поняття фінансового стану підприємства: сутність, значення для діяльності. Аналіз фінансового стану ВАТ "Видавництво Харків". Показники платоспроможності і ліквідності підприємства. Заходи щодо покращення фінансового стану підприємства.
  
  дипломная работа [146,6 K], добавлен 21.08.2010
  

• Аналіз фінансового стану ВАТ "Радсад"

  Експрес-аналіз фінансового стану підприємства ВАТ "Радсад": майна та капіталу підприємства, фінансової стійкості та ліквідності підприємства, грошових потоків та прогнозування ймовірності банкрутства, ділової активності та рентабельності підприємства.
  
  курсовая работа [55,6 K], добавлен 24.04.2008
  

• Оцінка фінансового стану підприємства

  Поняття та завдання фінансового аналізу підприємства, основні показники його торговельної діяльності. Аналіз показників майнового стану, фінансової стабільності, ліквідності й платоспроможності, ділової активності та рентабельності підприємства.
  
  курсовая работа [81,7 K], добавлен 28.04.2011
  

• Комплексна оцінка фінансового стану підприємства

  Сутність, особливості фінансової діяльності на підприємстві. Інформаційна база комплекcної оцінки фінансового стану підприємства. Методика та показники оцінки фінансового стану підприємства. Аналіз джерел власного капіталу, рентабельності підприємства.
  
  курсовая работа [139,6 K], добавлен 25.11.2014
  

• Комплексний аналіз фінансового стану підприємства

  Оцінка фінансового стану підприємства, метою якої є пошук резервів підвищення рентабельності виробництва і зміцнення комерційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства. Аналіз прибутковості підприємства. Оцінка імовірності його банкрутства.
  
  дипломная работа [60,0 K], добавлен 06.01.2012
  

• Дослідження теоретичних та практичних аспектів фінансового стану підприємства та шляхів його покращення в умовах економічної кризи

  Економічна сутність й значення оцінки фінансового стану підприємства. Методичні підходи до оцінки глибини фінансової кризи суб’єкта господарювання. Аналіз фінансового стану, ліквідності і платоспроможності підприємства. Ефективність антикризових заходів.
  
  дипломная работа [525,7 K], добавлен 28.12.2013
  

• Аналіз фінансового стану підприємства ПАТ "Укртелеком"

  Аналіз фінансового стану господарюючого суб’єкта. Оцінка оборотності капіталу. Виявлення й ліквідація недоліків у фінансовій діяльності та пошук резервів покращення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. Аналіз динаміки прибутку.
  
  курсовая работа [27,4 K], добавлен 16.09.2019
  

• Оцінка фінансового стану підприємства

  Аналіз основних теоретичних положень щодо оцінки фінансового стану підприємства. Особливості інформаційного забезпечення, методів та прийомів оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства. Показники фінансової стійкості, прибутку, рентабельності.
  
  курсовая работа [61,1 K], добавлен 31.05.2010
  

• Аналіз фінансового стану в системі прогнозування банкрутства підприємства (на матеріалах ПАТ "Хорольський молококонсервний комбінат дитячих продуктів")

  Економічна сутність та прийоми фінансового аналізу. Характеристика методів діагностики та прогнозування банкрутства підприємства. Підходи до оцінки кризового стану та визначення санаційної спроможності. Шляхи виведення підприємства з кризового стану.
  
  контрольная работа [59,2 K], добавлен 17.04.2015
  

• Аналіз фінансового стану підприємства

  Сутність і призначення аналізу фінансового стану підприємства. Прийоми аналізу. Роль аналізу фінансового стану в розробці фінансової політики підприємства. Прогнозування й розробка моделей фінансового стану об'єкта господарювання. Аналіз руху грошей.
  
  реферат [206,8 K], добавлен 15.07.2008
  

• Розробка інвестиційного проекту підвищення ефективності діяльності будівельного підприємства

  Порядок розробки та класифікація інвестиційних проектів. Оцінка фінансових ресурсів підприємства, аналіз його ліквідності та платоспроможності. Дослідження ймовірності банкрутства підприємства. Розробка заходів щодо покращення його фінансового стану.
  
  дипломная работа [195,7 K], добавлен 20.12.2013
  

• Діагностика ймовірності банкрутства, покладаючись на галузевий та регіональний аспект

  Оцінка ймовірності банкрутства підприємства за моделлю Е. Альтмана, його переваги та недоліки. Вивчення прогнозування як напрямку покращення фінансового стану підприємства. Аналіз та характеристика ймовірності банкрутства українських підприємств.
  
  статья [21,9 K], добавлен 07.02.2018
  

• Розробка шляхів покращення фінансового стану ТОВ "ЕйСіДжі"

  Сутність фінансового стану підприємства та необхідність його оцінювання. Аналіз фінансової стійкості, ліквідності та платоспроможності ТОВ "Автосервіс", його рентабельність. Шляхи поліпшення фінансового стану, відновлення платоспроможності підприємства.
  
  дипломная работа [664,0 K], добавлен 20.10.2011
  

• Аналіз фінансового стану сільськогосподарського підприємства на прикладі ТОВ "Східне"

  Особливості фінансової діяльності на підприємстві, методика та показники оцінки його фінансового стану. Аналіз ресурсного потенціалу, фінансового результату. Оцінка фінансового стану підприємства, система його оподаткування на прикладі ТОВ "Східне".
  
  курсовая работа [346,5 K], добавлен 18.12.2013
  

• Аналіз фінансового стану підприємства

  Характеристика майнового стану ПАТ "НВО Київський завод автоматики ім. Г.І. Петровського", джерел його формування. Оцінка фінансових результатів діяльності та фінансового стану. Факторний аналіз прибутку, ліквідності, рентабельності і платоспроможності.
  
  курсовая работа [441,6 K], добавлен 24.03.2015
  

• Оцінка фінансового стану та основні напрями його покращення в ПСГП "Зеніт" Жовтневого району Миколаївської області

  Методологічні аспекти оцінки фінансового стану підприємства. Фінансово-економічна характеристика господарства ПСГП "Зеніт". Оцінка фінансової стабільності підприємства, платоспроможності і ліквідності. Основні напрями зміцнення фінансового стану.
  
  курсовая работа [73,9 K], добавлен 08.10.2011
  

• Оцінка фінансового стану підприємства

  Аналіз стану майна ВАТ "Рівненська фабрика нетканих матеріалів" та джерела його формування. Оцінка фінансової стійкості підприємства. Аналіз ділової активності, рентабельності і показників Cash-flow. Прогнозування імовірності банкрутства підприємства.
  
  курсовая работа [58,7 K], добавлен 08.04.2014
  

• Оцінка фінансового стану підприємства ПАТ "Миколаївська ТЕЦ"

  Сутність, значення та завдання аналізу фінансового стану підприємства; структурно-логічна схема. Аналіз платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості за системою абсолютних і відносних показників компанії ПАТ "Миколаївська теплоелектроцентраль".
  
  курсовая работа [77,3 K], добавлен 26.04.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам