Показатели финансового состояния

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего, в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий. финансовый экономический параметр

Финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде, оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Показатели финансового состояния должны быть такими, чтобы все, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер в экономических отношениях, а, следовательно, принять решение об экономической целесообразности продолжения отношений.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Целью курсовой работы является анализ финансового состояния ОАО «Белгородский молочный комбинат».

Объектом анализа является ОАО «Белгородский молочный комбинат».

Предметом анализа являются финансовые процессы ОАО «Белгородский молочный комбинат» и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности.

Задачи:

1.Провести анализ финансового состояния предприятия.

2.Проанализировать финансовые результаты деятельности.

3.Подробно рассмотреть производственный анализ.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы, приложения, в котором содержится бухгалтерский баланс рассматриваемого предприятия пояснения к нему, а также отчет о финансовых результатах.



Финансовый анализ предприятия ОАО «Белгородский молочный комбинат»

Аналитический баланс предприятия

Анализ финансового состояния предприятия начинается со сравнительного аналитического баланса, который полезен тем, что он сводит воедино и систематизирует расчеты, осуществляемые аналитиком при ознакомлении с балансом.

Таблица 1 - Аналитический баланс предприятия

Статья	Порядок расчета (коды строк бухгалтерского баланса)	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменение	Темп роста, %
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсолютного значения, тыс. руб.	Удельного веса, %
Внеоборотные активы	1100	1014992	964090	44,5	43,2	-50902	-1,26	-5,02
Оборотные активы	1200	1265732	1265379	55,5	56,8	-353	1,26	-0,03
Итого:актив	1600	2280724	2229469	100	100	-51255	0	-2,25
Капитал и резервы	1300	1671083	1884594	73,3	84,5	213511	11,26	12,78
Долгоср.обязат.	1400	72562	75028	3,2	3,4	2466	0,18	3,39
Краткоср.обязат.	1500-1530	537079	269847	23,5	12,1	-267232	-11,4	-49,76
Итого: капитал	1700	2280724	2229469	100	100	-51255	0	-2,25
Собст.кап.	1300+1530	1671083	1884594	73,3	84,5	213511	11,3	12,78
Заемный капитал	1700-1300-1530	609641	344875	26,7	15,5	-264766	-11,3	-43,43

Исследуемое предприятие достаточно крупное. Его совокупный капитал исчисляется несколькими миллиардами рублей. За отчетный год он уменьшился и составил 2 млр.229 млн.469 тыс. руб. ОАО «Белгородский молочный комбинат» находится в стадии становления и развивается очень динамично.

Краткосрочные обязательства, в состав которых входят займы и кредиты, кредиторская задолженность, как на начало, так и на конец года уменьшаются. Краткосрочные обязательства в несколько раз превышают долгосрочные обязательства, к которым относятся кредиты и займы, которые будут погашены не ранее, чем через год. Увеличение же долгосрочных обязательств наряду со снижением краткосрочных может привести к улучшению финансовой устойчивости предприятия. Следует отметить, что лидирующие позиции в динамике активов на конец года занимали оборотные активы, на начало года, ситуация не изменилась, т.к. наблюдается скачок роста величины оборотных активов, что положительно влияет на динамику в целом. Собственный капитал превышает заемный капитал как начало года, так и наконец, причем наблюдается его положительный рост в динамике, в целом у предприятия достаточно финансовых ресурсов не только для расчетов по обязательствам, но и для увеличения объемов производства продукции и объемов продаж, для осуществления инвестиций и инноваций, а также рынков сбыта, т.е. для развития, для расширенного воспроизводства.

Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия

Таблица 2 - Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение	Изменение
			На начало года	На конец года
Коэффициент автономии	СК/СовК	?0,5	0,73	0,85	0,12
Коэффициент финансовой независимости	ЗК/СовК	?0,5	0,27	0,16	-0,11
Коэффициент равновесия	СК/ЗК	?1	2,74	5,46	2,72
Коэффициент финансового риска	ЗК/СК	?1	0,36	0,18	-0,18
Коэффициент финансовой устойчивости	ПК/СовК	>0,5	0,76	0,88	0,12
Коэффициент краткосрочной задолженности	КЗК/ЗК	-	0,88	0,78	-0,1
Коэффициент мобильности	ОА/СовК	?0,5	0,55	0,57	0,02



Для оценки состояния капитала используют ряд коэффициентов, которые называют коэффициентами структуры капитала.

1. Коэффициент финансовой автономии характеризует долю собственного капитала в совокупном. Нормальными считаются значения этого показателя не меньше 0,5 (К?0,5), а из выше представленной таблицы видно, что положительные значения данного показателя в норме как на начало года, так и на конец, что говорит о наличии собственного капитала, который превышает заемный капитал.

2. Коэффициент финансовой независимости характеризует долю заемного капитала в финансировании деятельности. В норме данный показатель не должен быть больше 0,5 (К?0,5). Данный показатель не превышает указанную норму, причем произошло снижение данного показателя, это связанно с ростом капитала и снижением заемного капитала.

3. Коэффициент финансового равновесия показывает, сколько собственных средств приходится на каждый рубль заемных. В данном случае, прослеживается равновесие, т.к. К?1, это говорит о том, что собственный капитал покрывает заемный, т.е. предприятие способно покрывать долги собственными средствами, так же можно заметить, что данный показатель к концу года увеличился.

4. Коэффициент финансового риска показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных. В норме коэффициент должен быть не больше единицы (К?1). В данном случае значение показателя как на начало, так и на конец года не превышает единицу, а это свидетельствует об отсутствии риска по невыплате долгов. На конец года риск уменьшился на 0,18.

5. Коэффициент финансовой устойчивости - доля постоянных, устойчивых источников финансирования в общей сумме капитала. Его величина, должна быть строго больше 0,5 (К>0,5). Доля устойчивых источников финансирования предприятия соответствует нормативу, на начало года она была достаточно велика - 0,76, а на конец года возросла и составила - 0,88.

6. Коэффициент краткосрочной задолженности характеризует долю краткосрочного капитала в общей сумме заемного. Исходя из сложности управления краткосрочными обязательствами, высокие значения и рост этого показателя в динамике нежелательны. Из таблицы 2 можно увидеть, что рост показателя не происходит.

7. Коэффициент мобильности отражает долю оборотных активов в общей сумме активов предприятия. Рекомендуемые значения для данного для данного коэффициента - 0,5 и выше. В динамике прослеживается рост данного показателя с 0,55 до 0,57, что является положительным фактором для формирования ФСП.

Все значения коэффициентов соответствуют своим нормативам, а это положительно влияет на финансовое состояние предприятия.

Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Таблица 3 - Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Показатель	Порядок расчета (коды строк	Нормативное значение	Фактическое значение	Изменение
			На начало года	На конец года
Величина собственных оборотных средств (СОС), тыс. руб.	СК+ДЗК -ВнА		728653	995532	266879
Коэффициент обеспеченности СОС оборотных активов	СОС/ОА	?0,1	0,58	0,79	0,21
Коэффициент обеспеченности СОС запасов	СОС/ЗК	0,6-0,8	1,20	2,89	1,69

1.иСобственные оборотные средства (СОС) - часть постоянного капитала, вложенная в оборотные активы. СОС нужны предприятию для минимизации риска остановки производства из-за дефицита финансирования. Отрицательная величина СОС говорит о том, что их, по сути, нет. В нашем случае они увеличиваются за счет роста собственного капитала и долгосрочных займов, это положительный показатель.

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС характеризует долю СОС в оборотных активах. Данный показатель не должен быть меньше 0,1 (К?0,1). У предприятия достаточно средств для финансирования своей деятельности, показатель выше нормативного значения. Показатель вырос и это говорит о том, что увеличивается финансовая устойчивость предприятия, увеличивается собственный капитал, уменьшается кредиторская задолженность.

3. Коэффициент обеспеченности запасов СОС характеризует долю СОС в запасах. Исходя из требования к уровню финансирования запасов за счет СОС, нормальные значениям данного показателя от 0,6 до 0,8. У предприятия достаточно средств для финансирования своей деятельности, показатель выше нормативного значения. Показатель вырос и это говорит о том, что увеличивается финансовая устойчивость предприятия, увеличивается собственный капитал, уменьшается кредиторская задолженность. Чем больше значение данного показателя, тем в меньшем объеме предприятие формирует свои запасы и другие затраты с помощью заемного капитала и, следовательно, выше ее финансовая устойчивость.

Методика оценки финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Таблица 4 - Методика оценки финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Показатель	Порядок расчета (код строк)	Значение
		На начало года	На конец года
Величина запасов, тыс. руб.	1210	329466	365542
Собственные источники формирования запасов, тыс. руб.	СК-ВнА	656091	920504
Собственных и долгосрочные заемные источники формирования запасов, тыс. руб.	СОС	728653	995532
Общая сумма нормальных источников формирования запасов, тыс. руб.	СОС+1510	728653	995532
Тип финансовой устойчивости	Х	Абсолютно устойчивый	Абсолютно устойчивый

Определяющим фактором финансовой устойчивости является бесперебойность основной деятельности, которая обеспечивается достаточным и надежным финансированием запасов.

Уровень финансовой устойчивости определяется соотношением между активами и источниками их финансирования. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость (З?СК-ВнА);

- нормальная устойчивость (З?СОС);

- неустойчивое положение (З?СОС+КрКрЗ);

- кризисное положение (З>СОС+КрКрЗ)

Из таблицы видно, что запасы меньше разницы собственного капитала и внеоборотных активов, на конец года ситуация не меняется, тип финансовой устойчивости абсолютно устойчивый.

Для финансирования запасов привлекаются недопустимые источники финансирования запасов, можно сделать вывод, что запасы обеспечены финансированием только на срок до погашения предприятием кредиторской задолженности и прочих обязательств, как правило он минимален. Если произойдет просрочка по долгам, то велика вероятность кризиса. В данной ситуации предприятие финансово неустойчиво. Необходимо увеличить СОС и привлекать долгосрочные кредиты и займы или сокращать объемы запасов.

Анализ ликвидности баланса предприятия



Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса предприятия

Наименование группы активов, порядок расчета	Значение, тыс. руб.	Наименование группы пассивов, порядок расчета	Значение, тыс. руб.	Знак (>,<,=)	Величина платежного избытка (недостатка), тыс. руб.
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1=	7376	1814	П1=	506237	238804	<	<	-498861	-236990
А2=	888020	892953	П2=	30842	31043	>	>	857178	861910
А3=	370336	370612	П3=	72562	75028	>	>	297774	295584
А4=	1014992	964090	П4=	1671083	1884594	<	<	656091	920504
Итого:	2280724	2229469	Итого:	2280724	2229469	=	=	Х	Х

На основе полученных данных, можно сделать следующие выводы об активах по группам ликвидности:

* Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства (строка 1250 баланса) и краткосрочные финансовые вложения (строка 1240):

А1 = с. 1250 + с. 1240.

Денежные средства называются абсолютно ликвидными активами. Срок трансформации в деньги краткосрочных финансовых вложении определяется временем, необходимым для их продажи или погашении. Подразумевается, что в их составе должны быть ликвидные ценные бумаги, которые организация приобретает, чтобы временно свободные денежные средства приносили доход, а не пролеживали мертвым грузом на расчетном счете.

Наблюдается значительное уменьшение наиболее ликвидных активов 7376 тыс. руб. - 1814 тыс. руб.

* Быстрореализуемые активы (А2): краткосрочная дебиторская задолженность прочие оборотные активы (строка 1260):

А2 = с. 1260

Если аналитику доступны пояснения к ББ и отчету о прибылях и убытках, тогда используют сумму КДЗ - с. 5510.

А2 = с. 5510+ с. 1260

Ликвидность этой группы активов определяется, в основном, платежеспособностью и добросовестностью дебиторов предприятия.

На начало года быстрореализуемые активы составили 888020 тыс. руб., а затем значительно увеличились и к концу года - 892953 тыс. руб.

* Медленно реализуемые активы (АЗ): запасы (строка 1210), НДС по приобретенным ценностям (строка 1220) и долгосрочная дебиторская задолженность (строка 1230):

АЗ =с. 1210 + с. 1220 +с. 1230

Если аналитику доступны пояснения к ББ и отчету о прибылях и убытках, тогда используют сумму ДДЗ - с. 5510:

АЗ =с. 1210 + с. 1220 +с. 5501

Ликвидность этой группы активов определяется длительностью производственного процесса, продажи продукции, быстротой возмещения НДС из бюджета, сроками погашения долгосрочной дебиторской задолженности и платежеспособностью дебиторов.

Показатели медленно реализуемых активов немного увеличились в динамике, так на начало года они составили 370336 тыс. руб., а наконец 370612тыс. руб.

* Труднореализуемые активы (А4): внеоборотные активы (строка 1100): А4 = с. 1100

Внеоборотные активы считаются труднореализуемыми потому, что их не предполагается распродавать, если на то не будет крайней надобности, а в случае продажи понадобится много времени на оформление и государственную регистрацию сделки.

На основе полученных данных, можно сделать следующие выводы о пассивах по срокам погашения:

* Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность (строка 1520):

П1 = с. 1520.

По статистическим усреднениям данных хозяйственной практики, наименьшие сроки погашения устанавливаются именно по договорам с поставщиками и прочими кредиторами.

В динамике пассивы данного типа к концу года по сравнению с на начало снизились, 506237 тыс. руб. - 238804 тыс. руб., соответственно.

* Краткосрочные обязательства (П2): краткосрочные кредиты и займы (строка 1510), оценочные обязательства (строка 1540) и прочие краткосрочные обязательства (строка 1550):

П2 = с. 1510 + с. 1540+ с. 1550

Краткосрочные обязательства на конец года не значительно увеличились и составили - 31043 тыс. руб.

* Долгосрочные пассивы (ПЗ): долгосрочные обязательства (строка 590):

ПЗ = с. 1400

Значения долгосрочных обязательств в динамике росли и к концу готова составили - 75028тыс. руб.

* Постоянные пассивы (П4): собственный капитал (сумма строк 1300, 1530):

П4 = с. 1300+ с. 1530

Большую часть обязательств составили постоянные пассивы, которые к тому же еще и росли в течение анализируемого периода (на начало года они составили 1671083 тыс. руб., а затем увеличились и к концу года - 1884594 тыс. руб.)

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги проведённых групп активов и пассивов баланса. При этом следует иметь в виду, что баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается соотношение: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4. Соблюдение первых 3-х условий ликвидности баланса означает, что организация способна в полном объеме рассчитаться по каждой группе внешних обязательств с соблюдением сроков платежа. Выполнение последнего условия гарантирует наличие у предприятия собственных оборотных средств (это условие означает, что собственный капитал превышает оборотные активы, а значит, часть его вложена в оборотные активы).

Если часть условий не выполняется, баланс считается не абсолютно ликвидным; если не выполняется ни одно условие, баланс абсолютно неликвиден.

На начало года	На конец года
А	Знак	П	А	Знак	П
7376	<	506237	1814	<	238804
888020	>	30842	892953	>	31043
370336	>	72562	370612	>	75028
1014992	<	1671083	964090	<	1884594

На начало года выполняются 3 условия №2 (А2>П2) №3 (А3>П3) №4 (А4<П4) следовательно, баланс считается не абсолютно ликвидным. На конец года выполняется, 3 условия №2, №3, №4, что также говорит об не абсолютно ликвидном балансе в этот период, что свидетельствует о том, что предприятие может в срок оплатить только часть своих самых срочных и краткосрочных долгов. Из состава наиболее срочных обязательств не могут быть погашены вовремя долги на сумму 236990 тыс. руб.

Т.е. можно сделать общий вывод: баланс не абсолютно ликвиден, из-за недостатка по группе А1. Выполнение последнего условия означает, что собственный капитал превышает оборотные активы, а значит, часть его вложена в оборотные активы.

Коэффициенты ликвидности предприятия

Коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании - форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Таблица 6 - Коэффициент ликвидности предприятия

Показатель	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение	Изменение
			На начало года	На конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2 - 0,5	0,01	0,01	0
Коэффициент промежуточной ликвидности		?1	1,67	3,32	1,65
Коэффициент текущей ликвидности		?2	2,36	4,69	2,33

Коэффициент абсолютной ликвидности - исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель дает представление о том, какая часть этой задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 -- 0,5.

Промежуточный коэффициент ликвидности - исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (т.е. за счет дебиторской задолженности). Рекомендуемым значением данного коэффициента не меньше 1. Следует иметь в виду, что обоснованность выводов по данному коэффициенту в значительной степени зависит от "качества" дебиторской задолженности, то есть от сроков ее возникновения и от финансового состояния дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.

Коэффициент текущей ликвидности - показывает степень покрытия текущих пассивов оборотными активами, т.е. способность предприятия погашать текущие обязательства с просрочкой платежа. Нормативное значение не менее 2, требуется, чтобы оборотные активы хотя бы в двое превышали текущие обязательства.

На начало года предприятие было в состоянии погашать досрочно 1% текущих долгов; точно в срок 167%; с просрочкой 236%.

К концу года способность предприятия рассчитываться по текущим долгам досрочно не изменилась. Коэффициент промежуточной ликвидности увеличился, предприятие может погашать точно в срок 332% текущих долгов. Вырос коэффициент текущей ликвидности, степень покрытия составляет 469%.

Третий коэффициент ограничен, платежеспособность предприятия можно оценить только по первым двум показателям. Соблюдение нормативов в коэффициенте, обеспечивает краткосрочную платежеспособность.

Показатели оборачиваемости капитала и активов предприятия

Коэффициент оборачиваемости - это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия.

Таблица 7 - Показатели оборачиваемости капитала и активов предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк)	Значение	Изменение
		за прошлый год	за отчетный год
Оборот (выручка) за год, тыс. руб.	2110	4798532	5340557	542025
Среднегодовая величина совокупного капитала, тыс. руб.		1140362	1114734,5	-25627,5
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала		4,21	4,79	0,58
Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн.		85,55	75,14	-10,41
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.		1541437,5	1777838,5	236401
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		3,11	3,0	0,11
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн.		115,64	119,84	4,2
Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.		484347	477258	-7089
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала		9,91	11,19	1,28
Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн.		36,34	32,17	-4,17
Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.		1212492,5	1265555,5	53063
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		3,96	4,22	0,26
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн.		90,96	85,31	-5,65
Однодневный оборот, тыс. руб.		Х	14834,88	Х
Относительная экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости		Х	-83895,81	Х

Из таблицы 7 видно, что оборот (выручка) выросла. Среднегодовая величина совокупного капитала снизилась. Произошло небольшое увеличение коэффициента оборачиваемости совокупного актива, за счет небольшого снижения совокупного капитала, продолжительность одного оборота снизилась, т.е. совокупный капитал оборачивается за 75 дней. Буквально коэффициент оборачиваемости совокупных активов показывает, сколько раз понадобилось вложить совокупные активы в данной сумме, чтобы получить такую сумму выручки за период. Величина показателя отражает, сколько циклов оборота совершили совокупные активы в процессе деятельности предприятия за период.

Для того, чтобы оценить какой вклад внесли СК и ЗК в общую оборачиваемость средств, следует рассмотреть показатели скорости их оборота.

В отчетном и прошлом году средняя величина собственного капитала была положительной, в отчетном году показатель на 236401 тыс. руб. увеличился. Его оборачиваемость в отчетном году составила 3 (на 0,11 меньше, чем в прошлом, за счет увеличения собственного капитала), а скорость оборота заемного капитала 11,19 (на 1,28 выше, чем в прошлом году, за счет снижения заемного капитала). Следовательно, скорость оборота заемного капитала внесла больший вклад в общую оборачиваемость оборота средств предприятия. Продолжительность оборота собственного капитала увеличилась за счет роста средней величины собственного капитала, а продолжительность оборота заемного капитала уменьшилась, за счет снижения средней величины заемного капитала. В общую продолжительность оборота средств собственный капитал внес больший вклад, чем заемный: 119,84 и 32,17 дня.

Оборачиваемость оборотных активов предприятия в динамике увеличивается, коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился, а продолжительность одного оборота снизилась на 6 дней, в результате чего произошла относительная экономия оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости, которая составила (-83895,81 тыс. руб.), она является дополнительной выручкой, которая получена в отчетном году за число дней, на которые сократился каждый цикл оборота средств.

Анализ финансовых результатов деятельности

Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия



Таблица 8 - Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета	Абсолютное значение, тыс. руб.	В % к выручке	Изменение	Темп прироста, %
		За прошлый год	За отчетный год	За прошлый год	За отчетный год	Абсолютного значение, тыс. руб.	В % к выручке
Выручка	2110	4798532	5340557	100	100	542025	-	11,30
Себестоимость продаж	2120	4393841	5055228	91,6	94,7	661387	3,1	15,05
Валовая прибыль (убыток)	2100	969187	705575	20,2	13,2	-263612	-6,9	-27,20
Коммерческие расходы	2210	415025	259112	8,65	4,85	-155913	-3,8	-37,57
Управленческие расходы	2220	149471	161134	3,11	3,02	11663	-0,1	7,80
Прибыль (убыток) от продаж	2200	404691	285329	8,43	5,34	-119362	-3,1	-29,49
Прочие доходы		154650	211849	3,22	3,97	57199	0,7	36,99
Прочие расходы		210523	221764	4,39	4,15	11241	-0,2	5,34
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	348818	275414	7,27	5,16	-73404	-2,1	-21,04
Текущий налог на прибыль	2410	77891	59495	1,62	1,11	-18396	-0,5	-23,62
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	12484	2466	0,26	0,05	-10018	-0,2	-80,25
Изменение отложенных налоговых активов	2450	848	90	0,02	0,00	-758	-0,02	-89,39
Прочее	2460	0	32	0,00	0,00	32	0,001	-
Чистая прибыль (убыток)	2400	259291	213511	5,40	4,00	-45780	-1,4	-17,66

На основании расчетов выше представленной таблицы, видно, что в прошлом году главным фактором формирования финансовых результатов была выручка от продаж, она была единственным существенным доходом предприятия. Вторым по значимости фактором является себестоимость продаж, в процентах к выручке она составляла 91,6%. Третьим по силе влияния является валовая прибыль, в процентах к выручке она составляла 20,2 %, т.е. с каждого рубля прибыли было получено 20,2 коп. валовой прибыли. Соотношение между доходом от продаж продукции и расходами на производство в прошлом году было нормальным, что обеспечило получение валовой прибыли в размере 969187 тыс. руб. Так что можно сказать, что процесс производства в ОАО «Белгородский молочный комбинат» эффективный.

Значительным итогом прошлого года стала чистая прибыль, которая в абсолютном выражении составила 259291 тыс. руб., а по отношению к выручке - 5,40%. Объем основной деятельности вырос, это видно по увеличению выручки, себестоимость увеличилась, снизились коммерческие расходы.

Показатели рентабельности

Рентабельность - это один из показателей, характеризующий экономическую эффективность работы предприятия. Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.



Таблица 9 - Показатели рентабельности

Наименование показателя	Порядок расчет	Значение, %	Изменение
		За прошлый год	За отчетный год
Окупаемость затрат (по прибыли от продаж)	(Прот пр / С/ст)*100	9,21	5,64	-3,57
Рентабельность продукции (по прибыли от продаж)	(Прот пр/В)* 100	8,43	5,34	-3,09
Рентабельность совокупных активов (по прибыли до налогообложения)	(Прдо н / СовАср.г)*100	28,77	21,76	-7,01
Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли)	(Прч/СКср.г.)*100	16,82	12,01	-4,81

В прошлом году, предприятие получало 9,21 коп. прибыли на каждый рубль, возложенный в основную деятельность, а в отчетном году - 5,64 коп. Таким образом эффективность производства существенно снизилась.

В результате неэффективной основной деятельности каждый рубль выручки в прошлом году приносил 8,43 коп. прибыли, а в отчетном меньше на 3коп. - 5,34коп. Наблюдается снижение рентабельности совокупных активов по прибыли до налогообложения, которое составило -7, также наблюдается снижение рентабельности собственного капитала по чистой прибыли, которое составило -4,81.

Таким образом, результаты анализа рентабельности данного предприятия за отчетный год немного ухудшились.

Анализ условий безубыточности

Таблица 10 - Безубыточный объем продаж и запас финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета	Значение	Изменение
		За прошлый год	За отчетный год
Фактический объем продаж (выручка), тыс. руб.	2110	4798532	5340557	542025
Переменные затраты, тыс. руб.	Полн.С/ст*0,7	3075688	3538659	462971
Постоянные затраты, тыс. руб.	Полн.С/ст*0,3	1318152	1516568	198416
Безубыточный объем продаж, тыс. руб.	Зпост / (1-Зпер/В)	3661533,3	4460494,1	798960,8
Запас финансовой устойчивости, тыс. руб.	В - В б/у	1136998,7	880062,9	-256935,8
Запас финансовой устойчивости, %	((В - В б/у)/В)100	23,7	16,5	-7,2

В отчете о финансовых результатах не указаны управленческие расходы. Для начала рассчитаем полную себестоимость:

С/стполн = 2120+2210(2220)

70% полной себестоимости - переменные затраты, а 30% полной себестоимости - постоянные затраты.

С/стполн (прошлый год) = 3829345+415025+149471 = 4393841 тыс. руб.

Зпер (прошлый год) = 4393841 * 70% = 3075688 тыс. руб.

Зпост (за прошлый год) = 4393841 *30% = 1318152 тыс. руб.

С/стполн (отчетный год) = 4634982+259112+161134 = 5055228 тыс. руб.

Зпер (отчетный год) = 5055228 * 70% = 3538659 тыс. руб.

Зпост (отчетный год) = 5055228 * 30% = 1516568 тыс. руб.

Безубыточная выручка (точка безубыточности) -- это такой объем продаж, при котором выручка покрывает все издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продукции. Тем самым безубыточность - это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, или это выручка, которая необходима для того, чтобы организация начала получать прибыль. Этот показатель характеризует, какое минимальное количество продукции нужно продать за период, чтобы обеспечить покрытие издержек на ее производство и продажу. Запас безубыточности -- это процентное отклонение фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) от безубыточной выручки. Чем больше, тем стабильнее финансовое состояние предприятия. Положительная величина данного показателя характеризует, насколько максимально предприятие может себе позволить снизить объем продаж без угрозы получения убытка по основной деятельности (убытка от продаж). Отрицательная величина, говорит об отсутствии запаса безубыточности предприятия (оно получает убыток по основной деятельности), а величина показателя характеризует, насколько предприятие должно увеличить объем продаж, чтобы выйти на уровень безубыточности.

У Предприятия ОАО «Белгородский молочный комбинат» и в прошлом, и в отчетном году выполнялись условия безубыточности, и запаса безубыточности, т.к. наблюдается положительные значения запаса безубыточности, то предприятие может себе позволить снизить объем продаж без угрозы получения убытка по основной деятельности (убытка от продаж) более того, запас финансовой устойчивости велик, а это говорит о том, что негативные события, приводящие к некоторому снижению объемов продаж не грозят предприятию убытками, а значит, и ухудшением ФСП, но стоит обратить внимание на снижение запаса безубыточности в отчетном году, по сравнению с прошлым, что говорит о не полной стабильности предприятия.

Рис. 1. График безубыточности

Судя по графику видно, что безубыточная выручка равная 4460494,1 покрывает постоянные и переменные затраты, а т.к. наблюдается положительные значения запаса безубыточности, то предприятие может себе позволить снизить объем продаж без угрозы получения убытка по основной деятельности более того, запас финансовой устойчивости достаточно велик, а это говорит о том, что негативные события, приводящие к некоторому снижению объемов продаж не грозят предприятию убытками, а значит, и ухудшением ФСП.

Производственный анализ ОАО «Белгородский молочный комбинат»

Анализ динамики объемов продаж продукции

Реализация продукции является связующим звеном между производством и потребителем. От того, как продается продукция, какой спрос на нее на рынке, зависит объем ее производства.

В таблице 11 представлены результаты анализа динамики выручки и объемов продаж продукции предприятием, проделанного по данным отчета о прибылях и убытках. Индекс цен на продукцию предприятия в отчетном году по сравнению с прошлым составил 109% (1,09).

Таблица 11 - Анализ динами объемов продаж продукции

Выручка, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.	Темп прироста объема продаж продукции, %	Индекс роста объема продаж продукции
Выручка в сопоставимых ценах	За отчетный год в действующих ценах
За прошлый год	За отчетный год в ценах прошлого года
1	2=3/Iцен на прод.	3	4=2-1	5=4/1 * 100	6
4798532	4899593,58	5340557	101061,58	2,11	1,02

На основании расчетов из выше представленной таблицы видно, что выручка в сопоставимых ценах за отчетный год в ценах прошло года, по сравнению с выручкой в сопоставимых ценах прошлого года увеличилась, ее увеличение составляет 101061,58 тыс. руб., а индекс роста объема продаж продукции - 1,02. Из таблицы видно, что объем продаж увеличился на 2,11%, объем продаж в отчетном году составляет 1,02 от объема продаж прошлого года, данное увеличение говорит о повышении деловой активности, об укреплении конкурентных позиций, а также свидетельствует об увеличении масштабов хозяйственной деятельности.

Показатели структуры и технического состояния основных средств

Техническое состояние основных средств характеризуется уровнем их изношенности (физической и моральной), возрастным составом, уровнем обновления основных фондов. Техническое и рабочее состояние основных фондов зависит от уровня их обновления, степени изношенности и выполнения плана по ремонту утих фондов и величины затрат на ее проведение.

Таблица 12 - Показатели структуры и технического состояния основных средств

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк)	Значение	Изменение
		на начало года	на конец года
Первоначальная стоимость основных фондов, тыс. руб.	Колонка «Первоначальная стоимость» строки 5200 (5210) пояснений на отчетную дату	1767384	1467545	-299839
Первоначальная стоимость активной части основных фондов, тыс. руб.	? по строкам «Машины и оборудование», «Транспортные средства», «Производственный и хозяйственный инвентарь» пояснений, колонка «Первоначальная стоимость» на отчетную дату	1234940	953001	-281939
Амортизация, тыс. руб.	Колонка «Накопленная амортизация» строки 5200 (5210) пояснений на отчетную дату	838391	686975	-151416
Остаточная стоимость ОФ, тыс. руб.	Строка 1150 баланса на отчетную дату	1009840	958851	-50989
Доля активной части основных фондов	ОФпервонач. Акт / Офпервонач	0,70	0,65	-0,05
Коэффициент износа основных фондов	А / Офпервонач	0,47	0,47	0,00
Коэффициент годности основных фондов	ОФ / Офпервонач	0,53	0,53	0,00

Опираясь на результаты из выше представленной таблицы, видно следующее: величина первоначальной стоимости ОС значительно высокая но она снижается в динамике, так же снижается первоначальная стоимость активной части в отчетном году по сравнению с прошлым годом составило -281939 тыс. руб.

Коэффициенты износа ОС и годности взаимно дополняют друг друга до единицы, коэффициенты годности ОС превышают коэффициенты износа ОС, а это положительно влияет на динамику, ведь чем выше коэффициенты годности и, соответственно, ниже коэффициенты износа, тем лучше.

Техническое состояние основных средств на предприятии - хорошее. Доля годных объектов в прошлом году составляла 0,53 (53%), а изношенных, соответственно, - только 0,47 (47%). В отчетном году техническое состояние не изменилось.

Анализ эффективности использования ресурсов производства

Основные фонды (средства) предприятия - это контролируемые им средства: здания, сооружения, машины, оборудование, инвентарь и т.д. это как правило основная составляющая внеоборотных активов. Трудовые ресурсы - персонал предприятия. Материальные ресурсы - предметы труда: сырье, материалы, топливо и т.д. Индекс цен материальных затрат составил в 2014 году 1,09. Количество рабочих дней за прошлый год 250, продолжительность смены 7,8 ч., отчетный год дней 246, продолжительность 8 ч.



Таблица 13 - Анализ эффективности использования ресурсов производства

Наименование показателя	Порядок расчета	Значение	Изменение
		За прошлый год	За отчетный год
Выручка в сопоставимых ценах, тыс. руб.	2110	4798532	4899593,58	101061,578
Анализ использования основных фондов
Среднегодовая первоначальная стоимость ОС в сопоставимых ценах (остаточная), тыс. руб.	1150	1009840	958851	-50989
Фондоотдача, руб./руб.		4,75	5,11	0,36
Фондоемкость продукции, руб./руб.		0,21	0,20	-0,01
Относительная экономия (перерасход) ОС, тыс. руб.	*Iv		-72257,18
Анализ использования трудовых ресурсов
Среднегодовая численность работников, чел	X	552	499	-53
Отработано часов всеми работниками за год, (фонд рабочего времени), ч.	Числ*Д*Ч	499200	531360	32160
Среднегодовая выработка одного работника, тыс. руб. / чел.		8692,99	9818,82	1125,83
Трудоемкость одного рубля продукции, ч / тыс. руб.		0,10	0,11	0,01
Относительная экономия перерасход (трудовых ресурсов), чел	Числотч.г -Числпр.г. * Iv		-64,63
Анализ использования материальных ресурсов
Материальные затраты в сопоставимых ценах, тыс. руб.	5610 5610/IценМР	3124913	3559948	435035
Материалоотдача, руб. / руб.		1,54	1,38	-0,16
Материалоемкость продукции, руб. / руб.		0,65	0,73	0,08
Относительная экономия (перерасход) материальных ресурсов, тыс. руб.	МЗсопостотч.г. - МЗсопостпр.г. * Iv		444197,24

Проведя анализ использования основных средств, видно следующее: в прошлом году для обеспечения одного рубля проданной продукции нужно было использовать 21 коп., а уровень фондоотдачи составлял 4,75 рубля выручки с каждого рубля основных средств. В отчетном году фондоемкость снизилась на 1коп., и из-за этого фондоотдача нем...