Иностранные инвестиции в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и определяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. Не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов. [1]

Инвестиции играют важную роль как на макро, так и на микро уровне. Они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики. [1]

Задачами данной работы являются рассмотрение форм инвестиций, их сущность, а так же какие бывают внутренние и внешние источники инвестиций.

Целью работы является изучение основных доноров иностранных инвестиций в России, их масштабы и перспективы. [1]

На данный момент российская экономика переживает кризис, что сказывается во всех сферах жизни россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, что вызывает социальную напряженность в обществе. Правительство пытается преодолеть кризис. Дефицит бюджета не позволяет правительству справиться с кризисом своими силами, поэтому оно вынуждено привлекать и другие средства, помимо бюджета. Помощь государству в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции. Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня. [1]

1.Сущность, формы инвестирования

1.1 Понятие инвестиций

По определению инвестициями являются долгосрочные вложения капитала в различные отрасли хозяйства с целью получения прибыли. Юридическая квалификация данного термина в соответствии со статьей 1 Инвестиционного Кодекса РБ - это любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) или достижения иного значимого результата. [4,11]

Субъектами иностранных инвестиций могут выступать: иностранные государства; международные организации; иностранные юридические и физические лица; граждане принимающих инвестиций государств, имеющие постоянное место жительства за границей. В качестве объектов иностранных инвестиций Инвестиционный Кодекс в статье 4 называет: недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс; ценные бумаги; интеллектуальная собственность. [11]

В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем

- создания предприятий с долевым участием иностранного капитала (совместных предприятий);

- создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;

- приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг;

- приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав и т.д.

- предоставление займов, кредитов, имущества, имущественных прав.

Проблема стоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи два вопроса: во-первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. [6]

1.2 Формы инвестиций

В мировой практике выделяют три основные формы инвестирования:

1. Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг - непосредственно в предприятия).

2. Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги).

3. Среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям. [4]

Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо устанавливать над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более 10% акционерного капитала. [4]

Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров. [6]

Значительны изменения в направлениях прямых инвестиций: до второй мировой войны основная часть капиталовложений приходилась на отсталые страны, но в последнее время вкладчиков притягивают страны с развитой экономической системой. Объясняется данное поведение сдвигами в отраслевой структуре инвестирования, которое сосредотачивается в обрабатывающей промышленности, а внутри нее - в наукоемких и высокотехнологичных отраслях. [4]

Ведущими инвесторами являются развитые экономически страны, в первую очередь США, но за последние 20 лет их доля в общей сумме зарубежных прямых инвестиций сократилась с 55% до 44%, доля же стран Западной Европы и Японии возросли (соответственно с 37% до 44% и с 1% до 10%). [4]

Портфельные инвестиции - основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. В послевоенный период объем таких инвестиций растет, что свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений). [4]

В последние годы на международном рынке используются нетрадиционные формы долгосрочного финансирования, например проектное финансирование, заключающееся в предоставлении крупных кредитов под конкретные промышленные проекты предприятий. Таким образом, указанная форма долгосрочного кредитования сближается с прямыми инвестициями. [4]

В настоящее время международный рынок ссудных капиталов разделяется на денежный рынок и рынок собственно капиталов.

1. Денежный рынок - рынок краткосрочных кредитов (до одного года).

С их помощью корпорации и банки пополняют временную нехватку оборотных средств.

2. Рынок капиталов - рынок среднесрочных (от 2 до 5 лет) банковских кредитов и долгосрочных (свыше 10 лет) займов, которые предоставляются в основном при выпуске и приобретении ценных бумаг. [4]

2. Участие государства в инвестировании

Перед нашим государством стоит сложная и деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей. [4]

В инвестиционных отношениях активное участие принимает государство. Оно принимает меры по разработке и реализации долгосрочной стратегии инвестиционной политики, обеспечивает условия для предотвращения морального устаревания производственной структуры, эффективного использования ввозимого капитала, устанавливает экономические нормативы, определяет средства правовой защиты интересов участников процесса инвестирования. При этом привлечение и использование иностранных инвестиций регулируется с помощью законов, нормативных актов, предписаний, создаваемых на различных уровнях госаппарата. Через систему налоговых ставок, санкций и льгот, кредиты и амортизационной политики государство обеспечивает целенаправленный прилив иностранных инвестиций и реализацию приоритетных направлений инвестиционной политики. Эффективным рычагом привлечения иностранного капитала является повышение центральными банками стран учетных ставок для коммерческих банков до определенного уровня. [7]

3. Специализация иностранные инвестиции в России

3.1 Значение иностранные инвестиции, привлечение прямых иностранных инвестиций

Доля иностранных инвестиций составляет несколько процентов от ВВП России. Их значение выше, чем значение внутренних инвестиций. Вместе с иностранными инвестициями привлекаются также современные технологии, новые методы управления компаниями, высококвалифицированные менеджеры. Вырастает квалификация рабочей силы. [10]

Иностранные инвестиции в большинстве случаев дополняют, реже замещают внутренние инвестиции. При совместном инвестировании возникает достаточно сложная задача координации прямых внутренних и прямых иностранных инвестиций. Решить эту задачу призвана государственная политика, направленная на привлечение прямых иностранных инвестиций, создание благоприятного налогового климата и принятие мер по снижению коррупции при административных процедурах сопровождения коммерческой деятельности. [10]

Высокие мировые цены на нефть уменьшают зависимость России от объема иностранных инвестиций, но не от их качества. Для успешной реализации современных проектов часто требуется наличие инновационного потенциала, имеющегося у зарубежных компаний. [10]

3.2 Препятствия для инвестиций

По-прежнему главными препятствиями на пути иностранных инвестиций в Россию служат высокий уровень коррупции и административные барьеры. Инвестиционная политика государства нестабильна - статус инвестора имеет неопределенный характер. Государству так и не удалось предложить четкие правила игры в сфере привлечения иностранных инвестиций в стратегические объекты на территории Российской Федерации. Основной проблемой остается низкий уровень политической стабильности, качества законодательства и открытости рынков капитала. [10]

К мерам по стимулированию инвестиционной привлекательности отнесены субсидии на продукцию, льготы по налогам, степень обеспеченности программы ресурсами, наличие фондов по поддержке развития производства и другие. [5]

3.3 Причины замедления притока и ускорение оттока иностранных инвестиций

Во время кризиса больше всего падают в объеме инвестиции и ценные бумаги, затем свертывается кредитование, и сокращаются производственные инвестиции. Это классическое падение иностранных инвестиций наблюдается в экономике России. [2]

Значительная часть иностранных финансовых ресурсов из-за рубежа представляет собой ранее вывезенные из страны капиталы, контролируемые российским бизнесом. Риски для них существенно снижаются за счет понимания местной специфики, налаженных хозяйственных связей. Крупные международные проекты в России осуществляются при участии транснациональных корпораций. [10]

Инвестиционной деятельностью можно заниматься лишь в долговременном периоде, рамки которого различны для различных производств, предприятий и отраслей. Он длительнее в металлургии, тяжелом машиностроении и невелик в отраслях переработки сельскохозяйственного сырья. [3]

Динамика притока и оттока иностранных инвестиций в Российскую экономику в 2008 году изменила их структуру: повысила долю прямых инвестиций, снизила удельный вес портфельных и прочих иностранных инвестиций. Кредитная ситуация неустойчива, особо чувствительна к кратко и среднесрочной доходности размещения средств и к переменам в инвестиционном климате страны. Надежная основа инвестиционного сотрудничества государств служат прямые инвестиции. Многие международные государства работают со статистикой прямых иностранных инвестиций (ПИИ). [2]

Страну покинули на 16,3% больше инвестиций (это 67954млн.$), чем в 2007 году. Свертывается кредитование, и сокращаются производственные инвестиции. В российской экономике в 2008 году повысился удельный вес портфельных инвестиций. Ранее основную массу составляли, те, что предоставляются на кредитной основе: кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организации. [2]

Таблица 1 - Поступление и видовая структура иностранных инвестиций в России 2007-2008 годы [2]

Основными инвесторами в российскую экономику в 2003 г. были Германия - 24,8%всех поступлений иностранных инвестиций, Великобритания - 16,2%, Кипр - 12,4%, Виргинские острова (Великобритания) - 8,3%. [6]

За пять лет(до 2008года) инвестиции уменьшились в Германии на 14,5%; Великобритании на 6,3%; Кипр на 6,7%. Наибольший вклад вносят в Россию прямые иностранные инвестиции, так в 2008 году: Кипр (19,1%), Нидерланды (14,0%), Германия (10,3%), Виргинские острова (14,4%), Люксембург (6,6%). Вместе 5 стран составляют 65% инвестиций. [2]

Таблица 2 - Видовая структура на конец 2008 года в экономике России иностранных инвестиций [2]

Прямые иностранные инвестиции в производство и распределение электроэнергии, газа, воды в 2008 году были сделаны Нидерландами; в оптовую и розничную торговлю - Германией; строительство - Кипром и Финляндией; обработка древесины и производство изделий из дерева - Финляндией и Польшей. 81,1% всех прочих иностранных инвестиций в производство и распределение газа, электроэнергии, воды поступило в 2008 году из Соединенного Королевства.

Из США поступило 72,1% всех прочих иностранных инвестиций из-за рубежа, полученных на осуществление деятельности по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. [2]

Таблица 3 - Основные страны-источники иностранных инвестиций в некоторых видах экономической деятельности РФ в 2008 году [2]

Согласно Растрата, для стратегических инвесторов в 2008 году наиболее привлекательны три вида экономической деятельности: обрабатываемые производства, оптовая и розничная торговля, операции с недвижимым имуществом и предоставлением услуг. [2]

В 2008 году в связи с экономическим кризисом, добывающие производства в структуре прямых иностранных инвестиций занимают 3-е место. Мало интересными для стратегических иностранных инвесторов отличается деятельность по развитию человеческого капитала - образование и здравоохранение, а также рыболовство и рыбоводство. [2]

По итогам 2008 года видно, что иностранные инвестиции по-прежнему сконцентрированы в промышленности и сфере торговли. В промышленности иностранные инвесторы проявляли интерес к обрабатывающим отраслям. Кипр, Великобритания и Нидерланды - эти страны обеспечили почти половину всех иностранных вложений в российскую экономику в прошлом году. Всего поступило 103,8 млрд долл. иностранных инвестиций (что на 14,2% ниже аналогичного показателя за 2007 г.). Уровень притока иностранных инвестиций в процентах от ВВП снизился с 9,3% (в 2007 г.) до 6,2% (в 2008 г.). Между тем объем прямых вложений в российскую экономику по сравнению с 2007 г. снизился незначительно (на 2,8%). Наибольшее снижение (66,3%) было отмечено в сегменте портфельных инвестиций. В структуре иностранных инвестиций в промышленность в прошлом году отмечено снижение на 28,7% вложений в добычу полезных ископаемых. Иностранные инвестиции в обрабатывающие отрасли выросли на 6,2%. В "обработке" выросли на 36,7% инвестиции в пищевую промышленность, на 53,8% - в химическое производство. Иностранные вложения в металлургию в 2008-м по сравнению с 2007 годом снизились на 4,8% и составили 14,5 млрд долл. По итогам 2007 года наибольший объем - 19,9 млрд долл. (19,1% от общего объема иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику за весь 2008 г.) - был направлен с Кипра. Из Великобритании в РФ поступило 14,9 млрд долл. (14,4%), причем предприниматели Объединенного Королевства продолжили инвестирование торговли в России (хотя и вложили в эту сферу в 2008 г. в 2,9 раза меньше средств, чем в 2007 г.). [10]

По данным Росстата, иностранные инвестиции в Россию в январе-марте текущего года снизились на 30,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основные страны-инвесторы в первом квартале 2009 года - Нидерланды, Люксембург, Германия, Кипр, Соединенное Королевство (Великобритания), США, Франция. На долю этих стран приходилось 76,2% общего объема накопленных иностранных инвестиций.

На первом месте в первом квартале этого года оказалась Швейцария, получившая около 4,6 миллиарда долларов. За ней следуют Нидерланды и Кипр с 3,5 и 3,2 миллиарда долларов соответственно. Около 2 миллиардов получила Великобритания, почти 1,3 миллиарда - Белоруссия, ровно 1 миллиард - Гибралтар. [9]

По накопленным инвестициям из России, которые на конец марта 2009 года составили 55,1 миллиарда долларов, лидируют Кипр с 16,2 миллиардами и Нидерланды с 11,8 миллиарда долларов. А Швейцария лишь на пятом месте с 3,1 миллиарда. [9]

Заключение

Включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно- технического прогресса и передовой управленческий опыт.

Привлечение иностранного капитала в материальное производство выгоднее, чем получение кредитов для покупки товаров, которые растрачиваются бессистемно и умножают государственные долги. Приток иностранных и национальных инвестиций жизненно важен для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса (в 2009 году объем иностранных инвестиций в российскую экономику несколько снизился в связи с международным финансово-экономическим кризисом), преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян.

Интересы российского общества и иностранных инвесторов не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры.

Иностранные инвесторы заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и ее экологической беспечности.

экономический кризис инвестиция

Список использованной литературы

1. Баранов А.О. Прогноз возможностей финансирования инвестиций для обеспечения высокого экономического роста в России // ЭКО. - 2004. - №9. - С. 98.

2. Казанцев С.В. 2008 год иностранные инвестиции в экономике России // ЭКО. - 2009. - №8. - С. - 14 - 17.

3. Камаева В.М. Основы экономической теории. Учеб. пособие. - М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана. - 1996. - 284 с.: ил.

4. Курьеров В.Г. Иностранные инвестиции в России в 2003 г. // Эко. - 2004. - №2. - С. 68.

5. Лубков А.Н. Проблемы формирования сельскохозяйственных рынков // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2009. - №1. - С. 1-5.

6. Саенко А.М. Экспроприация иностранных инвестиций // Внешнеэкономический бюллетень. - 2004. - №1. - С.24.

7. Международные сравнения // Экономические тенденции в Беларуси. Квартальное обозрение. Беларусь. Лондон: Европейская комиссия, программа ТАСИС. - 1999. - С. 105. Режим доступа: http://yandex.ru/yandsearch?text=%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B4%D1%83%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B5+%D1%81%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%BD%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F+%2F%2F+%D0%AD%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%

8. "Регионы - Инвестиционные проекты" // "Российская газета" - Спецвыпуск. - 2009. - №4926. - от 5 июня. - Режим доступа: http://www.rg.ru/2009/06/05/poisk.html

9. Путин: иностранные инвестиции в Россию из-за кризиса снизились. // Новости экономики. - 2009. - 8 июня. - Режим доступа: http://www.newsru.com/finance/08jun2009/invest.html

10. Уголков Д. Иностранные инвестиции в Россию: прямые, портфельные и возвратные // Рубрика: Финансовые институты. - 2007. - 14 июля. Режим доступа: http://www.rcb.ru/ke/2007-14/8557/

11. Уеру Ф. Инвестиционная политика в России. Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк. - 1996. - С. 122. Режим доступа: http://www.bestreferat.ru/referat-47886.html

Размещено на Allbest.ru