Расчет основных финансовых показателей деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

1. Исходные данные

1. На основании данных бухгалтерского баланса составить сравнительный аналитический баланс предприятия и оценить имущественное состояние предприятия за исследуемый период (используя методы горизонтального и вертикального анализа). Представить развернутый анализ.

2. Построить схемы взаимосвязи между статьями актива и пассива баланса по данным бухгалтерского баланса согласно методики И.Т. Абдукаримова. Дать пояснения полученным результатам.

3. Рассчитать трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости согласно методики А.Д. Шеремета и В.В. Ковалева. Определить тип финансовой устойчивости предприятия. Оценить динамику и выявить факторы, влияющие на тип финансовой устойчивости предприятия.

4. Провести расчеты относительных показателей финансовой устойчивости, сравнить полученные результаты с рекомендуемыми нормативами, оценить динамику их изменения. Провести факторный анализ с использованием методов цепных подстановок, абсолютных разниц и других методов детерминированного факторного анализа.

5. Используя данные бухгалтерского баланса сгруппировать имущество предприятия по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности погашения обязательств за отчетный и предшествующий периоды. Выявить платежный излишек (недостаток). Проверить полученные соотношения по группам на соответствие «абсолютной ликвидности». Пояснить полученные результаты.

6. Рассчитать относительные показатели ликвидности сравнить полученные результаты с рекомендуемыми нормативами, оценить динамику их изменения. Провести факторный анализ с использованием методов цепных подстановок, абсолютных разниц и других методов детерминированного факторного анализа.

7. Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия. Провести оптимизацию показателей финансовой устойчивости и ликвидности, учитывая взаимосвязь статей актива и пассива баланса. Определить основные и дополнительные источники финансирования. Определить резервы улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

2. Решение

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс предприятия (тыс. руб.)

Общая сумма имущества предприятия на 31 декабря 2012 года составляет 56 981 тыс. руб.

Согласно данным бухгалтерского баланса предприятие из года в год наращивает активы для поддержания финансово-хозяйственной деятельности. За рассматриваемый период наиболее стремительным темпом наращивались оборотные активы за 2010 год (темп роста по оборотным активам в 2011 году составил 96,12%, в 2010 году - 103,92%). Внутри группы «оборотные активы» наиболее быстрый рост отмечен по статьям «Дебиторская задолженность» и «Прочие оборотные активы» (темп роста в 2011 году составил 114,76% и 147,91% соответственно, в 2010 году - 114,61% и 115,17%). Среди оборотных активов можно отметить рост основных средств (в 2011 году - 104,21%).

В абсолютном выражении увеличение актива баланса произошло за счет таким компонентов оборотных активов как основные средства и дебиторская задолженность.

Перейдем к анализу пассива баланса. Среди источников имущества предприятия в анализируемом периоде можно отметить отрицательные тенденции: уменьшается нераспределенная прибыль (с 34 436 тыс. руб. в 2010 году до 26 510 тыс. руб. в 2012 году). При анализе нераспределенной прибыли оценивают изменение ее доли в общем объеме собственного капитала. Снижение этого показателя свидетельствует о падении деловой активности, темпы роста собственного капитала отстают от темпов роста долгосрочных и краткосрочных обязательств, тем самым показывая падение финансовой устойчивости предприятия.

В целом имущественное состояния предприятия позволяет ему вести эффективную финансово-экономическую деятельность, так как обеспечено оборотными и внеоборотными активами, кроме того увеличивает свой имущественный потенциал на протяжении всего анализируемого периода.

Более детально оценить имущественное положение можно за счет анализа его структуры.

Согласно данным таблицы доля оборотных активов в имуществе предприятия превалирующая - порядка 80%. Среди них наибольшая доля принадлежит запасам (49,160% в структуре имущества 2012 года). Также существенную долю (27,316%) занимает дебиторская задолженность. В структуре активов баланса в 2010-2012 гг. можно отметить следующие изменения: снижение доли внеоборотных активов на 5,667% произошло в основном за счет изменения удельного веса основных средств (его доля в структуре активов предприятия в 2012 году снизилась на 4,174%).

Соответствующее изменение доли оборотных активов произошло за счет увеличения дебиторской задолженности.

Из анализа структуры пассива видно, что деятельность предприятия на 63,483% финансируется за счет заемных источников и на 33,307% - за счет собственных. В 2010-2012 гг. произошло наращивание заемных источников, что отразилось на структуре баланса: снизилась доля нераспределенный прибыли и увеличилась доля кредиторской задолженности.

Таблица 2. Сравнительный аналитический баланс предприятия

На 31 декабря 2012 г. (на конец анализируемого периода) хозяйственные средства составили в сумме 56 981 тыс. руб. и они образованы:

за счет собственных источников средств - 40 838 тыс. руб.;

за счет привлеченных средств:

- долгосрочной задолженности - 391 тыс. руб.;

- краткосрочной задолженности - 15 752 тыс. руб.

Собственные источники средств направлены на образование долгосрочных активов, в сумме 24 440 тыс. руб., а остальная часть (16 398 тыс. руб.) образуют собственные оборотные средства.

Краткосрочная задолженность (15 752 тыс. руб.) полностью использована на пополнение оборотных активов.

Таким образом, долгосрочные активы целиком образованы за счет собственных источников средств, в сумме 24 440 тыс. руб. и долгосрочной задолженности - 391 тыс. руб., а оборотные активы - за счет оставшейся части источников собственных средств, в сумме 16 398 тыс. руб. и краткосрочной задолженности, в сумме 15 752 тыс. руб.

Таблица 3. Расчет трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости (тыс. руб.)

В 2010-2012 гг. предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, на грани банкротства. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Среди причин такого состояния можно указать резкое увеличения следующих статей материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производства.

Таблица 4. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Проанализируем показатели финансовой устойчивости предприятия. Отметим, что нормативы показателей выполняется: коэффициент собственных и заемных средств не превышает 1, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами так же в пределах нормы, это означает, что у организации достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности. Коэффициент маневренности собственных средств превышает норму, это говорит о том, что предприятие финансово зависимо, высокий риск неплатежеспособности перед кредиторами. Коэффициент финансовой независимости формирования запасов и затрат выше норматива это значит, что предприятие недостаточно независимо, потому что большую часть формирует за счет собственного капитала.

Таким образом, показатели финансовой устойчивости предприятия свидетельствуют о нерациональной структуре капитала, что стало причиной неустойчивого финансового состояния предприятия.

Факторный анализ финансовой устойчивости предусматривает построение такой цепочки показателей, на основе которых можно сделать вывод о финансовом состоянии организации. Для этого собственный капитал компании раскладывается на отдельные элементы, каждый из которых может оказывать определенное влияние на результирующий показатель, в этом случае модель факторного анализа финансовой устойчивости будет иметь вид:

СК / И = (СК / ИДФ) * (ИДФ / ЗК) * (ЗК / И) = (СК / Индф) * (Индф / И)

где СК - величина собственного капитала;

И - сумма активов компании (валюта баланса);

ЗК - сумма привлеченного капитала;

ИДФ - имущество в денежной форме (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);

Индф - имущество в неденежной форме (внеоборотные активы + запасы + НДС + дебиторская задолженность + прочие оборотные активы).

Узнаем влияние каждого элемента на результирующий показатель. Результаты представлены в таблице 5.

Таблица 5. Элементы факторного анализа (тыс. руб.)

Собственный капитал предприятия разложим на отдельные элементы согласно формуле, и узнаем влияние каждого на результирующий показатель:

2012: 0,717 = 19,711 * 0,128 * 0,283 = 0,744 * 0,964;

2011: 0,856 = 10,154 * 0,583 * 0,145 = 0,934 * 0,916;

2010: 0,882 = 14,531 * 0,516 * 0,118 = 0,939 * 0,939;

Индикатор финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период является величиной отрицательной. Это означает, что имущество в денежной форме меньше величины заемного капитала. Это свидетельствует о том, что все собственные источники в отчетном периоде были использованы полностью и их не хватило для финансирования активов, а поэтому были задействованы заемные источники.

Таким образом, анализируя цепочку факторов видно, что недостаточность собственной составляющей имущества вызвана недостаточностью собственных средств в денежной форме и низким уровнем индикатора финансовой устойчивости.

Таким образом, группировка активов по степени ликвидности и срочности погашения выявила недостаток средств в первой группе.

Первое условие (А1 больше или равно П1) за 2010-2012 г. г. не выполняется по причине присутствия в организации наиболее срочных обязательств. Второе (А2 больше или равно П2) выполняется по причине отсутствия на предприятии краткосрочных пассивов (П2). Третье условие ликвидности баланса (А3 больше или равно П3) в динамике выполняется по причине отсутствия долгосрочных обязательств. Четвертое условие (А4 меньше или равно П4), характеризующее минимальную финансовую устойчивость, выполняется за весь период исследования.

Для определения существующего положения и перспективных тенденций ликвидности баланса рассчитаем сумму излишка и недостатка для каждой из анализируемых групп.

Таблица 6. Относительные показатели ликвидности предприятия

В таблице 6 отклонения от норматива по коэффициенту абсолютной ликвидности показывает неспособность предприятия погасить свои долги за счет максимально ликвидных активов (деньги и краткосрочные финансовые вложения). Отклонение от норматива по промежуточному коэффициенту ликвидности показывает неспособность предприятия расплатиться по своим долгам с использованием не только высоколиквидных активов, но и быстрореализуемых - это краткосрочная дебиторская задолженность.

Из таблицы видно, что показатель ликвидности выполняется только по последнему показателю, это говорит о том, насколько уверенно предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства (со сроком исполнения до одного года) за счёт использования текущих активов. Проведем факторный анализ текущей рентабельности.

Таблица 7. Расчет факторов изменения коэффициента текущей ликвидности

По результатам факторного анализа, положительное влияние на рост коэффициента текущей ликвидности оказал абсолютный прирост дебиторской задолженности, за счет которого показатель увеличился на 0,06, а также увеличение запасов (0,004). Отрицательно повлияло на изменение рассматриваемого коэффициента рост кредиторской задолженности (- 0,018) и снижение количества денежных средств (-0,008).

Устранение частичных кризисов на предприятии требует разработки и реализации различных антикризисных стратегий

Деятельность ОАО «Тамбовский хлебозавод», как отмечалось, не обладает достаточным уровнем финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. В связи с этим необходимо разработать мероприятия по устранению указанных проблем.

Антикризисная финансовая стратегия предприятия должна решать вопросы построения эффективной системы управления финансами, способной обеспечить функционирование предприятия в длительной перспективе. Среди этих вопросов: оптимизация прибыли, повышение ликвидности активов, оптимизация структуры капитала.

Таблица 8. Направления антикризисной финансовой стратегии ОАО «Тамбовский хлебозавод»

ликвидность финансовый неплатежеспособность

Финансовая стабилизация предприятия, находящегося в предкризисном финансовом состоянии, последовательно осуществляется путем: устранения неплатежеспособности, восстановления финансовой устойчивости и обеспечении финансового равновесия в длительном периоде.

Механизмы финансовой стабилизации по существу представляют систему мер, обеспечивающих превышение генерирования собственных финансовых ресурсов над их потреблением на трех уровнях планирования.

Устранение неплатежеспособности осуществляется на оперативном уровне оперативными механизмами финансовой стабилизации. Оперативный механизм финансовой стабилизации решает наиболее неотложную задачу - восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам. Этот механизм основан на принципе «отсечения лишнего», выражает защитную реакцию предприятия на неблагополучное финансовое развитие и лишен каких-либо наступательных управленческих решений.

Восстановление финансовой устойчивости проводится на тактическом уровне управления тактическими механизмами финансовой стабилизации. Задача этих механизмов восстановить финансовую устойчивость предприятия до безопасного уровня в более продолжительном промежутке времени, (неплатежеспособность предприятия может быть устранена и течение короткого времени путем применения ряда аварийных финансовых операций. Однако причины, вызывающие неплатежеспособность, в этом случае могут остаться неизменными и будут вызывать прецеденты неплатежеспособности.) Тактический механизм финансовой стабилизации использует принцип «сжатия предприятия». Отдельные защитные мероприятия этого механизма имеют наступательную тактику, направленную на перелом неблагоприятных тенденций финансового развития предприятия.

Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде соответствует действию стратегических механизмов финансовой стабилизации на стратегическом уровне управления, которые используют «модель устойчивого роста». На основе действий этих механизмов предприятие создает предпосылки стабильного снижения стоимости используемого капитала и постоянного роста рыночной стоимости. Для решения этой задачи предприятию необходимо повышать темпы экономического развития на основе корректировки.

Также в финансово-экономической сфере ОАО «Тамбовский хлебозавод» необходимо осуществить следующие мероприятия:

- рационально использовать денежные средства: платежи в бюджет и внебюджетные фонды 8-10% выручки, выплата заработной платы - 10% выручки, оплата услуг (связь, газ, электроэнергия, вневедомственная охрана) 8-10% выручки, расходы - 69-73% выручки;

- не допускать уплаты штрафных санкций поставщикам за нарушение условий хозяйственных договоров, принимать меры к урегулированию возникших споров без рассмотрения в арбитражных судах;

- сократить транспортные расходы на 5%; ежемесячно снимать остатки топлива и показания спидометра, запретить закупку горюче-смазочных материалов из подотчетных сумм водителей, при поездках на территории области;

- ужесточить контроль за полнотой и своевременностью сдачи выручки, не допуская ее использование в личных целях путем проведения ежеквартальных инвентаризаций в магазинах и своевременной инкассации выручки.

Размещено на Allbest.ru