Финансовая система Кыргызской Республики

В основе модели экономического развития Кыргызстана лежит экспортный спрос, и с этой целью республика первой из стран СНГ вступила в ВТО. Однако эконометрические исследования показывают, что членство в ВТО не оказывает существенного влияния на динамику внешнеторговых вливаний. Неудачи в развитии экспортного потенциала привели к увеличению внешнего долга за счет неэффективного использования внешней помощи. Внешняя помощь была в основном направлена на поддержание национальной валюты (100 млн. долл. США ежегодно), на создание инфраструктур для вывоза сырья и на содержание неэффективного госаппарата (на них тратится около 16% бюджетных средств). Необходимо более эффективно проводить приватизацию стратегической государственной собственности. Остаются высокими расходы госбюджета, и их уровень составляет 26,2% от ВВП страны, что не способствует проведению оптимальной бюджетной политики.

Как отмечает в работе “Поствашингтонский консенсус” лауреат Нобелевской премии Дж. Стиглиц, “…набор рекомендаций, предлагаемый мировыми финансовыми институтами для стран с переходной экономикой, нельзя считать ни необходимым, ни достаточным как для финансовой стабилизации, так и для долгосрочного развития. Эти рекомендации могут дезориентировать и оставить без ответа важные фундаментальные и жизненные вопросы А.С. Абдыжапаров, Н.А. Абдразаков Вестник КРСУ. 2006. Том 6. № 6. Для работы финансовых рынков нужно нечто большее, чем только низкая инфляция; для этого необходимо действенное финансовое регулирование, меры по поддержке конкуренции и по стимулированию внедрения технологий и усилению транспарентности рынков. Финансовая система должна постоянно контролировать использование средств, обеспечивая их производительную работу”.

Пришло время, когда необходимо оценить пройденный путь и усилить роль государственного вмешательства в экономику для того, чтобы искоренить искажения, мешающие раскрыться созидательным силам свободного рынка, государство всегда более эффективно выполняет экономические функции, чем рынки. Это особенно касается финансового сектора, в частности развития рынка кредитов. Предоставление займов стимулирует экономическую активность, позволяет заемщику или потреблять больше при отсутствии займа или вложить средства в более производительные активы. В условиях переходной экономики кредит обязательно должен участвовать в материальном производстве или потреблении товаров и услуг, а затем после нескольких циклов может быть использован в сугубо финансовых целях.

Государство должно регулировать финансовые рынки с целью: обеспечения инвесторов адекватной информацией, достижения устойчивости всей финансовой системы и контроля за проведением денежно-кредитной политики. Информация, предоставляемая отечественными КФУ, порой ассиметрична, т.е. искажена, и это приводит к возникновению проблем недобросовестного поведения. Обеспечение финансовой устойчивости должно противостоять ситуации финансовой паники, поэтому должны существовать ограничения на разрешенную деятельность финансовых посредников. Конкуренцию в финансовой среде необходимо регулировать законодательными нормативами и сдерживать рост процентных ставок.

Используя политику низких процентных ставок по кредитам, правительство искусственно снижает процентные ставки ниже уровня, установленного законом денежного спроса и предложения. Это позволяет сократить затраты бизнеса на процентные выплаты и тем самым распределить часть налоговых средств среди предприятий народного хозяйства Кыргызстана. Снижение процентных ставок приводит к росту спроса на деньги, превышая предложение денег. При этих обстоятельствах кредитно-финансовые учреждения осуществляют функцию “рационирования кредита”, предоставляя свои финансовые средства ведущим отраслям на их усмотрение, но, конечно же, с учетом риска. Экономическая активность наблюдается в “реальной” экономике, тогда как выдача кредитов и выплаты по ним происходят в рамках “финансовой” экономики. Сильная экономика, как правило, поднимает оценки активов и увеличивает объемы поступающих доходов населения для определения их кредитоспособности. В этом случае монетаризм стал основной доктриной, направляющей экономическую политику.

Таким образом, Национальный банк должен влиять на экономическую активность, контролируя процентные ставки и объемы денежной массы. Хотелось бы особо отметить рынок облигаций, являющийся инструментом финансового рынка и позволяющий корпорациям и правительству осуществлять займы для финансирования своей деятельности, благодаря этому рынку формируется процентная ставка. Рынок акций, или фондовый рынок, в Кыргызстане находится в стадии начального развития, не соответствует современным требованиям. Необходимо принять меры по созданию корпоративных принципов управления и обеспечения прозрачности деятельности предприятий.

Слабость фондового рынка связана, прежде всего, с низкой прибыльностью отечественных предприятий и кредитнофинансовых учреждений (КФУ), использованием “серых” схем и двойных стандартов деятельности, ассиметричностью информации, проблемой недобросовестного поведения. Достаточно взглянуть на финансовые отчеты компаний и КФУ, и становится ясно, как они действуют: отсутствие сильных стратегий развития, низкая прибыль и большие административно-управленческие расходы и т.д. Это, в свою очередь, не позволяет кыргызстанской экономике создать “голубые фишки” - успешные компании, акции которых котировались бы на разных фондовых биржах. Рынок акций существенно влияет на инвестиционную привлекательность республики Финансовая система Кыргызстана: проблемы и перспективы развития Вестник КРСУ. 2006. Том 6. № 6 31.

Итак, финансовая система в Кыргызской Республике в преобладающей степени представлена банковским сектором. Сравнительно развитым по сравнению с другими странами СНГ является также сектор небанковских финансовый учреждений и микрокредитования, финансирующий, в основном, сельское хозяйство и мелкий бизнес, объем кредитных ресурсов которого составил около 26% от банковских кредитов. Рынки ценных бумаг и страховой сектор находятся в начальной стадии своего становления.

В финансовом секторе, в основном под влиянием МВФ, проводится политика открытости экономики КР, обеспечение макроэкономической стабильности путем жесткой монетарной политики, приватизации государственной собственности. Однако практика не дает убедительного подтверждения правильности этого пути. Чрезмерный акцент на борьбу с инфляцией вносит искажения в экономическую политику страны, не позволяя самостоятельно развивать потенциал общественного производства и создавать реальную экономику. В качестве основных перспектив развития финансовой системы Кыргызстана хотелось бы отметить следующие:

?? активная работа с населением (возрождение доверия к финансовой системе);

?? увеличение капитализации финансовой системы;

?? внедрение систем риск-менеджмента;

?? развитие системы страхования;

?? модернизация деятельности микрофинансовых организаций;

?? проектное финансирование;

?? усиление надзора и рыночной дисциплины.

Главное - это не либерализация и дерегулирование, а создание механизма управления, обеспечивающего эффективную работу всей финансовой системы Дж. Стиглиц. Многообразнее инструменты, шире цели: Движение к Поствашингтонскому консенсусу // Вопр. экон. - М., 1989. - №4. - С. 6. 2..

Заключение

Место и роль финансовой системы в экономической жизни определяется как самим фактом мобилизации, перераспределения и расходования средств, так и целенаправленной государственной политикой государства в области государственных финансов. В этой связи государственные финансы рассматриваются не только как инструмент привлечения средств с помощью обязательных платежей, и как один из ведущих экономических рычагов государства.

Государственные и рыночные механизмы сосуществуют и дополняют друг друга. Нормальное социально-экономическое и политическое развитие страны предполагает эффективное функционирование государства. Для успешного развития страны требуются как экономические и технологические предпосылки, так и институциональная да: нормы и правила, обеспечивающие использование этих предпосылок, четкое определение роли, которую государство может сыграть в конкретных сложившихся условиях, способность государства законодательно определять, финансировать и практически реализовать принятые законодательные нормы, обеспечивать экономическую стабильность и благоприятные условия для деятельности субъектов хозяйствования. В общем виде, казалось бы, все понятно тем не менее роль и возможности государства и государственных финансов в общественном развитии, поиски ответов на вопросы том, чем должно и чем не должно заниматься государство, а если должно, то какими методами, на протяжении длительного времени родятся в центре внимания политиков и экономистов.

Государственные финансы являются, как уже отмечалось, инструментом, с помощью которого органы государственной власти аккумулируют денежные средства и осуществляют денежные расходы и, таким образом, создают условия для выполнения государством своих функций.

Вместе с тем, сосредоточивая в своих руках и расходуя огромнее финансовые ресурсы, органы государственного управления являются самостоятельным крупным участником экономических и финансовых процессов в стране: в государственных финансах различных стран аккумулируется от 25 до 50% ВВП, органы государственного управления выступают в роли крупнейших (15--25% ВВП) покупателей на рынке товаров и услуг.

Финансовые ресурсы КР включают следующие звенья финансовых отношений:

- государственную бюджетную систему;

- внебюджетные специальные фонды;

- государственный кредит;

Эти три блока финансовых отношений относятся к централизованным финансам и используются для регулирования экономики и социальных отношений на макроуровне. Финансовые отношения предприятий относятся к децентрализованным финансам и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микроуровне.

Финансовые отношения, складывающиеся у государства с предприятиями, организациями, учреждениями и населением, называются бюджетными. Специфика этих отношений как части финансовых состоит в том, что они, во-первых, возникают в распределительном процессе, непременным участником которого является государство (в лице соответствующих органов власти), и, во-вторых, связаны с формированием и использованием централизованного фонда денежных средств, предназначенного для удовлетворения общегосударственных потребностей.

Второе звено финансовых ресурсов -- внебюджетные специальные фонды. В 1993 г. насчитывалось более 20 внебюджетных фондов, в том числе -- 4 социальных и остальные фонды производственного назначения.

Внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение -- расширить социальные услуги населению, стимулировать развитие отсталых отраслей инфраструктуры, обеспечить дополнительными ресурсами приоритетные отрасли экономики.

Внебюджетные фонды выступают в качестве стабильного, прогнозируемого на длительный период источника денежных средств, используемых для финансирования конкретных социальных потребностей общегосударственного значения (государственные внебюджетные фонды социального назначения); для финансирования отдельных региональных или ведомственных программ экономического характера, осуществляемых федеральными органами исполнительной власти, а также субъектов КР и органами местного самоуправления.

Государственный кредит - это урегулированная нормами финансового права деятельность государства, направленная на получение в кредит, т.е. взаймы, денег от юридических лиц и граждан, а также других государств на условиях возвратности, срочности, возмездности и добровольности. В порядке исключения может быть использован и беспроцентный заем денежных средств. В отношении других государств КР может выступать как должником, так и кредитором. В правоотношениях по государственному кредиту стороны не могут изменять предписаний государства.

Список использованной литературы

Законодательные и нормативные акты.

Закон «О национальном Банке Кыргызской Республики» №59 от 29 июля 1997г.;

Закон «О банках и банковской деятельности в Кыргызской Республике» июль 1997г.;

Закон КР «О защите банковских вкладов (депозитов)» г.Бишкек от 7 мая 2008 года N 78 (В редакции Закона КР от 29 апреля 2009 года N 139)

Бектенова Д.Ч. «Финансы, денежное обращение и кредит», Бишкек, 1999

Кумскова Н.Х. «Экономическая теория», Бишкек, 2000

Доклад Президента Атамбаева А. «Социально-экономическая политика и формирование государственного бюджета 2011 г.»

“Экономикс”, том 1-ый, Кемпбелл Р. Макконнелл, Стэнли Л. Брю, М.,1992

“Экономика”, том 2-ой, П.Самуэльсон, М.,1992

“Экономическая теория”, Е.Ф.Борисов, М.,1993

“Маркетинг”, Дж.Р.Эванс, Б.Берман, М.,1990

“Общая теория занятости, процента и денег” Дж.-М. Кейнс, Москва, 1993

Беляев Ю.А. Финансы местного самоуправления // Финансы, 2006, № 11

Лексин В., Швецов А. Бюджетный федерализм в период кризиса и реформ. // Вопросы экономики, 2005, № 3.

Курс экономической теории: Учебник/ Под общей ред. проф. М.Н. Чепурина, проф. Е.А. Киселевой. - Киров.: Издательство «АСА», 2002

Местные финансы и формирование бюджетов муниципальных образований // Финансы, 2006, № 11.

Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.

Финансы: Учебное пособие / А.М. Ковалева, Н.П. Баранникова, В.Д. Богачева и др.; Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2007.

Экономическое обозрение: Финансовые рынки. - 2005, № 71 - М., Диалог банк.

Экономическое обозрение: Макроэкономика. -2011, № 9 - М., Диалог банк.

Налогово-бюджетная политика в Кыргызской Республике. Мониторинг Выпуск 6 и 3 Бишкек 2011 год.

24 Закон КР «Об основных принципах бюджетного права Кыргызской Республики» от 25 мая 1998 года.

25 Концепция развития Министерства финансов Кыргызской Республики. Концепция налоговой политики в Кыргызской Республике. /*В // Банковский вестник.-2011, №2.с.14-15.

Размещено на Allbest.ru