Финансовое состояние предприятия

0,014

0,066

+ 0,051

> 1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

- 0,003

0,057

+ 0,060

> 0,1

Коэффициент маневренности

- 0,200

0,923

+ 1,124

0,2-0,5

Коэффициент постоянного актива

1,190

0,073

- 1,117

нет

Коэффициент финансовой напряженности

0,986

0,938

- 0,048

? 0,5

Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных активов

58,274

219,375

+ 161,101

нет

Коэффициент имущества производственного значения

0,84

0,538

- 0,302

? 0,5

Приведенные в таблице 2.4.4. коэффициенты характеризуют данную компанию, как финансовую неустойчивую. Итак, коэффициент финансовой независимости в отчетном периоде составляет 0,062 %, что на 0,048 % больше, чем в предыдущем году. Данная компания не пользуется заемными средствами в отчетном периоде, тем самым копит кредиторскую задолженность - задолженность перед поставщиками.

Рисунок 2.9. Доля собственного капитала в пассивах, 2013-2014 гг.

Кредиторская задолженность за год выросла 33 692 тыс. рублей. В 2013 году у компании были заемные средства, которые компания погасила за год. Что же касаемо коэффициента задолженности компании, то она улучшила данный показатель, за счет увеличения собственного капитала, в виде увеличения чистой прибыли. Прибыль компании увеличилась почти в 7 раз по сравнению с 2013 г. Значение коэффициента финансирования в отчетном периоде не соответствует нормам, хотя данный показатель немного улучшился. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами так же не соответствует нормам и составляет 0,057 % в отчетном периоде. Значение коэффициента маневренности в предыдущем году был отрицательным, в отчетном немного стал больше на 1,124 %. Это говорит, что у компании ограниченные возможности.

Единственным положительным коэффициентом компании является коэффициент производственного назначения, в отчетном году он составляет 0,538%. Данный показатель показывает обеспеченность производственного процесса. По результатам анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости можно сделать вывод, что компания ООО "Амкодор-СЗ" находится на грани банкротства. Для улучшения платежеспособности компании необходимо увеличить размер собственного капитала, а также необходимо оптимизировать величину материально - производственных запасов до оптимального уровня.

2.5 Анализ показателей деловой активности

Коэффициенты оборачиваемости или деловой активности предприятия показывают эффективность использования предприятием (организацией) своего капитала и средств. Данные коэффициенты показывают скорость оборота капитала и преобразование его в денежные средства [19; c. 225].

Это позволяет оценить не прибыльность деятельности предприятия, а его интенсивность и скорость оборачиваемости ресурсов, активов, запасов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности. Данные показатели находятся в табл. 2.5.1.

Таблица 2.5.1.

Оценка деловой активности

Наименование	Характеристика	Формула	Норма
Коэффициент оборачиваемости всех активов, раз	характеризует какое количество раз ща период 1 руб. вложенный в деятельность принес доход	отношение выручки от продаж к средней величине активов за период	нет
Коэффициент оборачиваемости производственных активов	характеризует какое количество оборотов производственные активы сделали за период	отношение выручки от продаж к средней величине производственных активов	нет
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	характеризует какое количество оборотов оборотные активы сделали за период	отношение выручки от продаж к средней величине оборотных активов	нет
Коэффициент оборачиваемости запасов	характеризует какое количество оборотов запасы сделали за период	отношение выручки от продаж к средней величине запасов	3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	характеризует какое количество оборотов дебиторская задолженность сделала за период	отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности	4,9
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	характеризует какое количество оборотов собственный капитал сделал за период	отношение выручки от продаж к средней величине собственного капитала	нет

Оборачиваемость - способность компании приносить доход путем совершения оборота "Деньги - товар - деньги новые". Чем медленнее средства обращаются в производственном процессе (тем ниже оборачиваемость активов), тем меньше приходит денег (ниже платежеспособность), тем больше необходимо источников финансирования - больше заемных средств (ниже финансовая устойчивость), тем меньше за период можно заработать (ниже рентабельность). Как мы видим от данного показателя зависят все показатели, характеризующие финансовое состояния компании. Итак, в таблице 2.5.2. проанализируем показатель оборачиваемости данной компании.

Таблица 2.5.2.

Анализ показателей оборачиваемости

Показатели	2012-2013 г.	2013-2014 г.	Отклонение (+/-)
Коэффициент оборачиваемости всех активов, раз в год	2,9	2,8	-0,1
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, раз в год	3	2,8	-0,2
Оборачиваемость оборотных средств, в днях	122	130	+8
Период оборота дебиторской задолженности	9	22	+13
Период оборота кредиторской задолженности	118	126	+8

Согласно коэффициенту оборачиваемости оборотных активов условия управления, текущей производственной деятельностью становится чуть менее благоприятными для компании - деньги чуть больший срок, чем ранее "задерживаются" в производственном процессе, из - за нее страдает как мы видим оборачиваемость всех активов. Как мы видим число оборотов оборотных средств уменьшается, а продолжительность одного оборота увеличивается, данный факт говорит о замедлении оборотных средств.

Теперь посчитаем показатели оценки эффективности использования оборотных средств. Это отражается в сокращении потребностей в оборотных активах, в приросте объемов продукции; увеличение получаемой прибыли. Все расчеты мы произвели в табл. 2.5.3.

Таблица 2.5.3.

Показатели оценки эффективности использования оборотных средств

Показатели	Условные обозначения	2013 г.	2014 г.	Отклонение (+/-)	Темп роста, %
Продукция, тыс., руб.	N	228397	237824	+ 9427	104,1
Среднегодовая величина оборотных средств, тыс. руб.	E	76897	85342	+ 8445	111
Количество оборотов оборотных средств		2,9701	2,7867	- 0,1834	93,8
Коэффициент закрепления	К	0,3367	0,3588	0,0221	106,5
Оборачиваемость в днях	О	121,2	129,2	8	106,6

Относительная экономия (перерасход) оборотных средств:

Итак, перерасход оборотных средств относительно роста выручки составил 5292 тыс. руб.

Прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств и изменения величины оборотных средств можно определить на основе двухфакторной модели используя индексный метод:

; ; (13)

25081 - 15654= 9427 тыс. руб. Влияние изменения величины оборотных средств (экстенсивный фактор):

Влияние изменения коэффициента оборачиваемости (интенсивный фактор): хозяйственный прибыльность платежеспособность персонал

Сумма влияния факторов равна:

Следовательно, прирост продукции произошел за счет роста величины используемых оборонных активов и на 25081 тыс. руб. и уменьшился за счет оборачиваемости оборотных активов на 15654 тыс. руб., следовательно, экстенсивный фактор оказал влияние на прирост выручки.

3. Прирост прибыли за счет ускорения (уменьшение) оборачиваемости оборотных средств можно определить следующим образом:

; (14)

где - прибыль первого года (484 тыс. руб.);

Следовательно, компания в 2014 г. потеряла 30 тыс. руб. за счет уменьшения скорости оборачиваемости.

2.6 Анализ рентабельности и финансовых результатов деятельности предприятия

Рентабельность является основной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности организации. Она рассчитывается, как относительный показатель финансовых результатов, полученный компанией за отчетный период. Содержание данного показателя сводится к прибыльности деятельности компании.

Цель анализа рентабельности - характеристика способности компании приносить доход на вложенные в нее средства.

При анализе рентабельности изучается уровень показателей, определяется система факторов, влияющих на их изменение и динамику, а также их количественная оценка.

Расчет показателей рентабельности активов и собственного капитала рассчитываются по форме № 1 и форме № 2 бухгалтерской (финансовой) отчетности. Расчет и их значение отражены в табл. 2.6.1.



Таблица 2.6.1.

Оценка рентабельности организации

Наименование	Характеристика	Формула	Норма
Общая рентабельность активов (авансированного капитала)	отражает величину прибыли до налогообложения приходящейся на 1 руб. имущества предприятия	отношение прибыли до налогообложения к средней величине баланса	7,7 % согласно ФНС
Рентабельность активов по чистой прибыли	отражает величину приходящейся прибыли 1 руб. имущества предприятия	отношение чистой прибыли к средней величине баланса	нет
Рентабельность производственных фондов	отражает величину прибыли, приходящейся прибыли 1 руб. производственных фондов	отношение чистой прибыли к средней величине производственных фондов	нет
Рентабельность собственного капитала	отражает величину прибыли, приходящейся прибыли 1 руб. собственного капитала	отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала	20 %
Рентабельность продаж	отражает величину прибыли, приходящейся прибыли 1 руб. реализованной продукции	отношение рентабельности активов к средней величине собственного капитала	3,3 % согласно ФНС

Анализ рентабельности поможет узнать способна ли компания при данных условиях создавать доход. Позволить узнать снижения чистой прибыли (нераспределенной прибыли). Данный показатель важен тем, что он прямым образом влияет на наличие собственного капитала, следовательно, на финансовую независимости и платежеспособность. Также мы определим за счет каких расходов в большей степени компания занижает всю прибыль.

Таблица 2.6.2.

Оценка коэффициентов рентабельности

Показатели	2013 г.	2014 г.	Абсолютное отклонение (+/-)	Норма
Рентабельность активов общая, %	0,8	8,2	+ 7,4	7,7
Рентабельность собственного капитала, %	70,23	149,8	+ 79,57	20
Рентабельность продаж, %	0,4	3,13	+ 2,73	3,3
Рентабельность производственных фондов, %	0,7	10,1	+ 9,4

Итак, рентабельность активов как мы видим, улучшилась, причем на сегодняшний день она соответствует среднеотраслевым показателем характерной для данной отрасли. Рентабельность собственного капитала выросла за счет существенного роста прибыли. Рентабельность продаж не много не дотягивает до нормативного значение, в динамики данный показатель вырос почти в 3 раза. Рентабельность производственных активов также выросла, это положительно влияет на предприятие.

Факторный анализ рентабельности продаж

Факторный анализ рентабельности продаж важен для любой коммерческой организации. Рентабельность продаж показывает эффективность основной деятельности организации. Определим влияние факторов на изменение рентабельности продаж на основании данных отчета о финансовых результатах.

Таблица 2.6.3.

Факторный анализ рентабельности продаж, в тыс. руб.

Показатели	2013 г.	2014 г.
Выручка	228397	237824
Себестоимость продаж	202378	204503
Коммерческие расходы	11997	13528
Управленческие расходы	13099	12355
Прибыль от продаж	923	7438

В 2013 г. (рентабельность продаж):

=

В 2014 г. (рентабельность продаж):

=

Изменение рентабельности продаж:

1. Влияние изменения выручки на рентабельность продаж:

= 0,0435 - 0,004 = 0,0395 или 3,95 %

2. Влияние изменения себестоимости продаж на рентабельность продаж:

= 0,03458 - 0,0435 = - 0,0089 или - 0,89%

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж:

= 0,0281 - 0,0346 = - 0,0065 или - 0,65 %

4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж:

= 0,0313 -0,0281 = 0,0032 или 0,32 %

5. Сумма факторных влияний равна изменению рентабельности:

3,95 - 0,89 - 0,65 + 0,3 =2,73%

Вывод: Рост рентабельности продаж произошел за счет роста выручки в большей степени, а также за счет снижения управленческих расходов. Рентабельность могла быть выше на 1,54 % (0,65%+0,89%), если бы организация не допустила перерасход себестоимости продаж и коммерческих издержек.



3. Теоретические и методические основы анализа экономико-финансовых результатов работы предприятия

3.1 Сущность экономико-финансовых результатов

Конечным финансовым результот любой деятельности является получение прибыли. Прибыль - это положительная разница между полученными доходами (в которые входит выручка от реализации товаров и услуг, полученные штрафы и компенсации, процентные доходы и т. п.) и расходами или затратами на производство или приобретение, хранение, транспортировку, сбыт этих товаров и услуг.

Размер прибыли характеризует успешность ведения предпринимательской деятельности, получение прибыли обычно является главной целью и движущим мотивом всех видов предпринимательства.

Для оценки уровня прибыльности предприятия используют методы комплексного анализа прибыли по технико-экономическим факторам. Полный и комплексный анализ прибыли рекомендуется проводить в определенной последовательности. Прежде всего, валовую прибыль анализируют по ее составным элементам, главным из кото?ы? является прибыль от реализации товарной продукции. Затем анализируются укрупненные факторы изменения прибыли от выпуска товарной продукции.

Основные функции, которые выполняет прибыль предприятия, являются:

1. Оценочная - она дает возможность дать оценку эффективности работы предприятия;

2. Распределительная - ее сущность заключается в том, что прибыль предприятия является инструментом распределения доходов

3. Стимулирующая - ее сущность заключается в том, что прибыль используется как в интересах предприятия, так и в интересах его работников.

Основными показателями прибыли являются:

1. Общая прибыль (убыток) отчетного ??риода - балансовая прибыль (убыток);

Балансовая прибыль (убыток) представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции, финансовой деятельности и доходов от прочих внереализационных о?ераций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

2. Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах без НДС, налога и акцизов и затратами на ее производство и реализацию. Прибыль (убыток) от финансовой деятельности и от прочих внереализационных о?ераций определяется как результат по о?ерациям, отражаемым на счетах 47 "Реализация и прочее выбытие основных средств" и 48 "Реализация прочих активов", а также как разница между общей суммой полученных и уплаченных: штрафов, ?еней и неустоек и других экономических санкций процентов, полученных по суммам средств, числящихся на счетах предприятия, курсовых разниц по валютным счетам и по о?ерациям в иностранной валюте, прибылей и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году, убытков от стихийных бедствий, потерь от списания долгов и дебиторской задолженности, поступлений долгов, ранее списанных как безнадежные, прочих доходов, потерь и расходов, относимых в соответствии с действующим законодательством на счет прибылей и убытков.

3. Прибыль от финансовой деятельности. Это показатель отчета о прибылях и убытках (МСФО), сумма прибыли от продажи, процентов к получению, доходов от участия в других организациях и прочих операционных доходов за минусом процентов к уплате и прочих операционных расходов.

4. Прибыль (убыток) от прочих внереализационных о?ераций. Рассчитывается как разность между доходами и расходами по внереализационным операциям, т.е. доходами и расходами, не связанными с производством продукции, услуг, выполнением работ, продажей имущества.

В состав доходов от внереализационных операций входят: доходы от финансовых вложений предприятий (в ценные бумаги, предоставлен ные займы, долевое участие в уставном капитале других предприятий и др.); доходы от сдаваемого в аренду имущества; сальдо полученных и уплаченных штрафов, неустоек; положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток; прибыль прошлых лет, выявленная и поступившая в отчетном году; суммы, поступившие от покупателей по перерасчетам за продукцию, реализованную в прошлом году; проценты, полученные по денежным счетам предприятия в кредитных учреждениях и др.

В состав внереализационных расходов входят:

- недостачи и убытки от потери материальных ценностей и денежных средств, выявленных в результате ревизий и инвентаризаций;

- отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;

- убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году;

- списание безнадежной дебиторской задолженности;

- некомпенсируемые потери от стихийных бедствий;

- затраты по аннулируемым заказам;

- судебные издержки;

- затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и др.

5. Налогооблагаемая прибыль. Определяется с?ециальным расчетом. Она равна балансовой прибыли, уменьшенной на сумму:

- отчислений в резервный и другие аналогичные фонды, создание кото?ы? предусмотрено законодательством (до достижения размеров этих фондов не более 25% уставного фонда, но не свыше 50% прибыли, подлежащей налогообложению);

- рентных платежей в бюджет;

- доходов по ценным бумагам и от долевого участия в деятельности других предприятий;

- прибыли от страховой деятельности;

- прибыли от отдельных банковских о?ераций и сделок;

- курсовой разницы, образовавшейся в результате изменения курса рубля по отношению к котируемым Центральным банком Российской Федерации иностранным валютам;

- прибыли от производства и реализации производственной сельскохозяйственной и охотохозяйственной продукции.

6. Чистая прибыль. Это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, и определяется как разность между балансовой прибылью и суммой налогов на прибыль, рентных платежей, налога на экспорт и импорт. Чистая прибыль направляется на производственное развитие, социальное развитие, материальное поощрение работников, создание резервного фонда, уплате в бюджет экономических санкций, связанных с нарушением предприятием действующего законодательства, на благотворительные и другие цели.

В настоящее время во всем мире и России, возрастает роль корпоративной отчетности особого вида - консолидированной финансовой отчетности. причины этого хорошо известны: глобализация кризиса, укрупнение корпораций в ходе слияний и приобретений, преодоление государственных границ и развитие транснациональных корпораций, активный выход российских компаний на международные фондовые рынки.

Консолидированная прибыль - это объединенная отчетность двух и более компаний, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях.

Цель составления консолидированной отчетности - предоставить акционерам, инвесторам, государственным органам управления объективную информацию об имущественном и финансовом положении, а так же финансовых результатах объединения (группы компаний) как единой организации.

Существует два источника получения прибыли:

1. Монопольное положение предприятия по выпуску той или иной продукции. Что бы поддержать этот вид источника на достаточно высоком уровне необходимо проводить новацию продукта. Учитывать антимонопольную политику государства и постоянно растущую конкуренцию со стороны других предприятий.

2. Производственная и предпринимательская деятельность, это касается практически всех предприятий. Эффективность этого метода использования зависит от знания конъюнктуры рынка и умения постоянно адаптировать под нее развитие производства. Здесь все сводится к маркетингу. И размер прибыли зависит от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции, создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и услуг, от объема производства и его ассортимента, а так же издержек производства.

Получение прибыли в условиях рынка всегда связано с риском. Над предприятием висит угроза потерять часть или весь вложенный капитал. В связи с этим используют такое понятие как "предпринимательская прибыль" и она должна быть больше, чем процент, получаемый по вкладам в банк.

Риски относятся как к хозяйственной, коммерческой так и финансовой деятельности. Для определения риска используют статистический и экспертный методы. В основе статистического лежат приемы математической статистики (расчет вариации, дис?ерсии и стандартного отклонения по показателям финансово-хозяйственной деятельности). Этими показателями являются рентабельность производства, продукции, инвестиций, продаж и т.д.

,поппп отчетности о деятельности и финансовых 1. результатах материнских и дочерних предприятий, находящихся в определенных юридических и финансовых взаимоотношениях.

Консолидация предприятий определяется экономической целесообразностью. Наличие нескольких мелких предприятий, юридически самостоятельных, но экономически взаимосвязанных в большинстве случаев выгоднее, чем создание крупного предприятия (фирмы).

Выгоды определяются возможностью экономии на налоговых платежах, снижения отрицательных последствий от рисковой деятельности в бизнесе, диверсификации деятельности. И так как эти компании, предприятия, входящие в группы, проводят согласованную производственную, финансовую и маркетинговую политику, это дает право рассматривать их группу как единый хозяйствующий субъект. А поскольку это так, то пользователей, безусловно, будет интересовать информация о финансовых показателях не отдельной компании, отдельного предприятия, а группы в целом. И для этого единственным источником такой информации будет являться консолидированная финансовая отчетность.

Консолидированная отчетность - это объединенная отчетность двух и более компаний, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях.

Цель составления консолидированной отчетности - предоставить акционерам, инвесторам, государственным органам управления объективную информацию об имущественном и финансовом положении, а также финансовых результатах объединения (корпоративной группы) как единой организации.

Консолидированная отчетность составляется суммированием одноименных статей (из которых во избежание двойного счета исключаются внутрикорпоративные операции) отчетности компаний объединения.

Финансовые отчеты всех компаний объединения должны быть составлены на одну дату.

Представляют консолидированную отчетность объединения (корпоративные группы) без образования юридического лица, включающие материнские (холдинговые) компании и контролируемые ими дочерние компании.

Понятие контроля является ключевым при ответе на вопрос, можно ли считать две компании соответственно материнской и дочерней.

В общем случае контроль определяется, как способность материнской компании управлять финансовой и операционной политикой дочернего предприятия с целью получения определенных экономических выгод.олидированная прибыль - это прибыль, сводная по бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах материнских и дочерних предприятий, находящихся в определенных юридических и финансовых взаимоотношениях.

Консолидация предприятий определяется экономической целесообразностью. Наличие нескольких мелких предприятий, юридически самостоятельных, но экономически взаимосвязанных в большинстве случаев выгоднее, чем создание крупного предприятия (фирмы).

Выгоды определяются возможностью экономии на налоговых платежах, снижения отрицательных последствий от рисковой деятельности в бизнесе, диверсификации деятельности. И так как эти компании, предприятия, входящие в группы, проводят согласованную производственную, финансовую и маркетинговую политику, это дает право рассматривать их группу как единый хозяйствующий субъект. А поскольку это так, то пользователей, безусловно, будет интересовать информация о финансовых показателях не отдельной компании, отдельного предприятия, а группы в целом. И для этого единственным источником такой информации будет являться консолидированная финансовая отчетность.

Консолидированная отчетность - это объединенная отчетность двух и более компаний, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях.

Цель составления консолидированной отчетности - предоставить акционерам, инвесторам, государственным органам управления объективную информацию об имущественном и финансовом положении, а также финансовых результатах объединения (корпоративной группы) как единой организации.

Консолидированная отчетность составляется суммированием одноименных статей (из которых во избежание двойного счета исключаются внутрикорпоративные операции) отчетности компаний объединения.

Финансовые отчеты всех компаний объединения должны быть составлены на одну дату.

Представляют консолидированную отчетность объединения (корпоративные группы) без образования юридического лица, включающие материнские (холдинговые) компании и контролируемые ими дочерние компании.

Понятие контроля является ключевым при ответе на вопрос, можно ли считать две компании соответственно материнской и дочерней.

В общем случае контроль определяется, как способность материнской компании управлять финансовой и операционной политикой дочернего предприятия с целью получения определенных экономических выгод.

Размещено на Allbest.ru

...