Проблемы инвестирования в машиностроительный комплекс России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

"Кубанский государственный технологический университет"

Факультет экономики, управления и бизнеса

Кафедра экономики и финансового менеджмента

"Менеджмент"

КУРСОВАЯ РАБОТА

Проблемы инвестирования в машиностроительный комплекс России

2016



Реферат

Курсовая работа 38 с., 1 рис., 1 таблица, 16 источников.

ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, МАШИНОСТРОЕНИЕ, ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ, ПРОБЛЕМЫ, ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

Цель написания данной курсовой работы - исследование современного состояния и проблем инвестирования в машиностроительный комплекс России.

Объект исследования - машиностроительный комплекс России.

Предмет исследования - проблемы и перспективы инвестирования российского машиностроительства.

Информационной основой служит отечественная и зарубежная экономическая литература, посвященная проблемам инвестирования машиностроительного комплекса.

Методологической основой написания работы является вся совокупность приемов и методов, с помощью которых исследуются особенности инвестирования машиностроительного комплекса.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и библиографического списка.

В результате проведенного исследования выявлены объективные и субъективные причины, сдерживающие процесс инвестирования в машиностроение России.

Проанализированы перспективы развития инвестирования машиностроительного комплекса России.



Содержание

Введение

1. Теоретические вопросы реального инвестирования

1.1 Сущность и классификация реальных инвестиций

1.2 Формы реальных инвестиций

2. Анализ инвестирования в машиностроительный комплекс

2.1 Характеристика машиностроительного комплекса как объекта инвестиций

2.2 Анализ динамики и структуры инвестиций в машиностроительный комплекс

3. Анализ привлечения и использования иностранных инвестиций в машиностроении

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Привлечение и использование иностранных инвестиций важно для России не только с точки зрения возможности увеличить реальные активы. Может быть, для нашего времени еще большее значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса.

Для российской экономики они являются как бы пришельцами из завтрашнего дня.

По отношению иностранных инвесторов к работе на российском рынке можно судить о состоянии инвестиционного климата в России. В отличие от отечественных инвесторов, ограниченны правилами валютного регулирования, иной предпринимательской культурой, языком и потому ориентированных на работу в России, иностранные инвесторы значительно свободнее в выборе мест приложения своим капиталам.

Инвестиции определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики. А привлечение инвестиций в экономику РФ и их освоение способствуют повышению производительного потенциала её экономики.

Предпринимательская, инвестиционная деятельность и состояние экономики в целом в значительной степени зависят от государственной политики.

Своими действиями государство может существенно затормозить или ускорить эти процессы.

Инвестиции играют важную роль на микроуровне. На этом уровне они необходимы для достижения таких целей, как: расширение и развитие производства; недопущение физического и морального износа основных фондов; повышение технического уровня производства; повышение качества и обеспечение конкурентоспособности продукции конкретного производства; осуществление природоохранных мероприятий; приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий. В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Цель написания данной курсовой работы - исследование современного состояния и проблем инвестирования в машиностроительный комплекс России.

Объект исследования - машиностроительный комплекс России.

Предмет исследования - проблемы и перспективы инвестирования российского машиностроительства.

Задачи:

- анализ сущности и классификации реальных инвестиций;

- характеристика машиностроительного комплекса как объекта инвестиций;

- анализ динамики и структуры инвестиций в машиностроительный комплекс;

- анализ привлечения и использования иностранных инвестиций в машиностроении.

Информационной основой служит отечественная и зарубежная экономическая литература, посвященная проблемам инвестирования машиностроительного комплекса.

Методологической основой написания работы является вся совокупность приемов и методов, с помощью которых исследуются особенности инвестирования машиностроительного комплекса.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и библиографического списка.



1. Теоретические вопросы реального инвестирования

1.1 Сущность и классификация реальных инвестиций

В системе воспроизводства инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена - производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [10, с. 87].

Само понятие инвестиции (от лат. investio - одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.).

Инвестиции в реальный капитал представляют собой вложение капитала непосредственно в средства производства и предметы потребления какой-либо отрасли экономики или предприятия, результатом чего является образование нового капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товароматериальные запасы и т.д.). Реальные инвестиции ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала. При этом может быть использован также заемный капитал, в том числе кредит банка. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляет реальное инвестирование. В странах с развитой корпоративной собственностью практически все долгосрочные вложения осуществляются посредством ценных бумаг, в первую очередь акций. Поэтому реальные инвестиции являются в основном сферой деятельности коммерческих банков.

Что касается инвестиций в денежный капитал (это вложения финансовых средств в виде кредитов и в ценные бумаги), то здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности. Говоря по-другому, инвестиции в денежный капитал - это средства для будущего инвестирования в реальный капитал страны, часть из которых в таковой может и не превратиться.

Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все произведенные средства производства, т.е. все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю. Процесс производства и накопления этих средств производства называется инвестированием.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских товаров тем, что последние удовлетворяют потребности непосредственно, тогда как первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров. Фактически, по своему содержанию, инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается национальное богатство. При этом следует иметь в виду, что термин "капитал" не подразумевает деньги. Правда, менеджеры и экономисты часто говорят о "денежном капитале", имея в виду деньги, которые могут быть использованы для закупки машин, оборудования и других средств производства. Однако, деньги, как таковые, ничего не производят, а, следовательно, их нельзя считать экономическим ресурсом. Реальный капитал - инструмент, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности - это экономический ресурс, деньги, или финансовый капитал, таким ресурсом не являются.

Инвестиции - это то, что "откладывают" на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций - это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций - это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения) [10, с. 99].

Таким образом, под инвестициями понимаются те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, то есть на расширение или модернизацию производственного аппарата.

Классификация

Инвестиции различаются между собой по нескольким признакам:

- по объектам вложения средств:

1. Прямые или реальные инвестиции

2. Финансовые (портфельные) - вложения в ценные бумаги, уставные капиталы, вклады населения, банковские кредиты.

3. Вложения в инновации

- по формам собственности

1. Государственные инвестиции, которые финансируются из бюджета

2. Частные инвестиции (физические и юридический лица)

- по характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятий. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками)

- по периоду инвестирования

- по инвестиционной территории

- по способу учета средств

- по срочности

1. краткосрочные

2. среднесрочные

3. долгосрочные

- по доходности

1. Высокодоходные (когда полученная прибыль превышает норму ожидаемого дохода)

2. Средней доходности (когда прибыль соответствует норме ожидаемого дохода)

3. Низкодоходные (ожидаемая прибыль ниже ожидаемой нормы доходности)

- по ликвидности (способность быстро превратить активы в денежные средства)

1. Высоколиквидные (возврат, превращение активов в денежные средства до 6 месяцев)

2. Средней ликвидности (до года)

3. Долгосрочной ликвидности (свыше 1 года)

Частные, государственные, смешанные, иностранные, совместные, внутренние, внешние, валовые, чистые.

Реальные инвестиции - вложения денег в реальные материальные и нематериальные активы (основной и оборотный капитал, интеллектуальную собственность).

Портфельные инвестиции - вложения денег в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты, валюту, драгоценные металлы и камни).

Косвенные инвестиции - когда вложение средств опосредствуется другими лицами (инвестиционными фирмами и компаниями, паевыми инвестиционными фондами, другими финансовыми учреждениями).

Краткосрочные инвестиции - вложения капитала на отрезок времени менее 1 года.

Среднесрочные инвестиции - вложения капитала на период от 1 до 5 лет.

Долгосрочные инвестиции - вложения капитала на срок свыше 5 лет.

Частные инвестиции - вложения средств, осуществляемые гражданами и частными организациями (фирмами и компаниями).

Государственные инвестиции - вложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств, а также унитарными предприятиями, учреждениями и организациями путём мобилизации собственных финансовых источников.

Смешанные инвестиции - долевое вложение средств при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также юридических и физических лиц.

Иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые иностранными государствами, физическими и юридическими лицами.

Совместные инвестиции - вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

Внутренние инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в границах той или иной территории страны.

Внешние инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования за рубежом.

Валовые инвестиции - общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей.

Чистые инвестиции - вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений. Инвестирование в наиболее широком употреблении представляет собой эффективное вложение капитала в ту или иную сферу хозяйственной деятельности.

1.2 Формы реальных инвестиций

Формы инвестирования различаются по следующим признакам.

Если рассматривать инвестирование с точки зрения сроков и времени, то выделяют следующие формы:

- краткосрочное инвестирование (до 1 года);

- долгосрочное инвестирование (свыше 1 года).

Если разделять формы инвестирования по объектам вложений, то можно выделить:

- финансовые инвестиции (ценные бумаги);

- инвестирование в различные виды денежных инструментов;

- реальные или прямые вложения (вложения в производство);

- инвестиции в уставный капитал других компаний [8, с. 127].

При финансовом инвестировании объектом ваших вложений будут ценные бумаги, участвующие в торгах на фондовых рынках. Целью покупки ценных бумаг является либо получение дополнительной чистой прибыли, либо установка финансового контроля над компанией-владельцем ценной бумаги, путем приобретения контрольного пакета акций.

Инвестирование в денежные инструменты направлено, как правило, не на получение прибыли, а на сохранение временно свободных денежных средств инвестора и носит краткосрочный характер. В действующих реалиях самым распространенным денежным инструментом является банковский депозит. Он позволяет сохранить, а иногда и приумножить ваши временно свободные средства.

Инвестирование в уставные фонды позволяет инвестору достичь сразу нескольких целей. Во-первых, это увеличивает степень финансового влияния на объект ваших вложений. И, во-вторых, это укрепляет ваше собственное стабильное финансовое состояние. Происходит это за счет следующих факторов.

Основу инвестиционной деятельности предпринимательской фирмы составляет реальное инвестирование. В современных условиях хозяйствования данная форма инвестирования для многих фирм считается единственным направлением инвестиционной деятельности. Реальные инвестиции позволяют фирмам осваивать новые товарные рынки и обеспечивать постоянное увеличение своей рыночной стоимости.

Выделяют следующие группы реального инвестирования:

- обязательные инвестиции (инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления), цель которых - организация экологической безопасности деятельности фирмы или улучшение условий труда ее работников до уровня, отвечающего нормативным требованиям, и т. п.;

- инвестиции в повышение эффективности деятельности фирмы, цель которых - создание условий для снижения затрат фирмы за счет обновления оборудования, совершенствования применяемых технологий, улучшения организации труда и управления;

- инвестиции в расширение производства, цель которых - увеличение объема выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

- инвестиции в создание новых производств; в результате их осуществления создаются совершенно новые предприятия, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары или оказывать новый тип услуг [19, с. 122-123].

Основное направление реальных инвестиций - капитальные вложения, которые могут осуществляться в формах:

- нового строительства - возведение нового объекта с законченным технологическим циклом по типовому или индивидуально разработанному проекту, который после ввода в эксплуатацию будет иметь статус юридического лица (как правило, к этой форме инвестиций предпринимательская фирма прибегает в случае необходимости увеличения объемов ее производственно-хозяйственной деятельности или в целях осуществления диверсификации основной деятельности);

- реконструкции - проведения строительно- монтажных работ на действующих площадях без остановки основного производства с частичной заменой морально устаревшего и физически изношенного оборудования, осуществляющихся обычно в целях увеличения производственного потенциала предпринимательской фирмы, значительного повышения качества выпускаемой продукции;

- технического перевооружения - мероприятий, направленных на замену и модернизацию оборудования (при этом расширение производственных площадей не осуществляется), осуществляемых с целью обеспечения роста производительности труда и объема выпускаемой продукции, улучшения качества производимой продукции, совершенствования условий и организации труда;

- приобретения предприятий, осуществляемого только крупными предпринимательскими фирмами, так как требует большого объема инвестируемых средств(данная форма инвестиций приводит к возрастанию совокупной стоимости активов обоих предприятий и дает им определенные преимущества перед конкурентами за счет взаимодополнения технологий и номенклатуры выпускаемой продукции, появления возможностей снижения цен сырья и материалов, совместного использования сбытовой сети и т. п.).



2. Анализ инвестирования в машиностроительный комплекс

2.1 Характеристика машиностроительного комплекса как объекта инвестиций

В настоящее время машиностроение России представляет собой комплекс отраслей промышленности, а также интеллектуальный потенциал работников машиностроительной отрасли, изготавливающих средства производства, транспорт, предметы потребления, оборонную технику.

Роль и значение машиностроения определяется, прежде всего, тем, что это базовая отрасль экономики страны, тесно взаимосвязанная с ведущими отраслями экономики и обеспечивающая их устойчивое функционирование, наполнение потребительского рынка, и являющаяся основой развития технологического ядра промышленности.

Машиностроение включает в себя более 20 подотраслей: энергетическое, металлургическое, горно-шахтное и горнорудное, подъемно-транспортное, железнодорожное, химическое и нефтяное, тракторное и сельскохозяйственное, строительно-дорожное и коммунальное машиностроение, дизелестроение, электротехническую, станко-инструментальную и инструментальную промышленность, промышленность межотраслевых производств, приборостроение, промышленность средств вычислительной техники, автомобильную, подшипниковую промышленность, машиностроение для легкой и пищевой промышленности, производство санитарно-технического и газового оборудования, судостроение, авиационную промышленность, ракетостроение, промышленность вооружений и боеприпасов, радио- и электронную промышленность [2, с. 26].

При этом для каждой подотрасли машиностроения образовательными профессиональными учреждениями должны быть подготовлены специалисты от квалифицированного рабочего до руководителя предприятия.

Отрасль занимает второе место (после топливной промышленности) по вкладу в бюджет Российской Федерации. Предприятия отрасли имеются в большинстве регионов России, оказывая существенное влияние на развитие социальной инфраструктуры и состояние региональных и российского рынков труда. Являясь крупным потребителем продукции металлургии, химической промышленности, энергетики, транспорта и связи, машиностроительный комплекс содействует развитию этих и других отраслей [2].

Потребности машиностроительной отрасли в кадрах обеспечивают сотни технических университетов, учреждений дошкольного, начального, среднего профессионального образования страны и тысячи других социальных организаций.

Машиностроение как системообразующая отрасль отечественной экономики, определяющая уровень производственного и кадрового потенциалов страны, обороноспособности государства, а также устойчивого функционирования всех отраслей промышленности, является главным плацдармом подъема экономики России и придания ей инновационного характера. От развития машиностроения во многом зависит - сможет ли Россия занять ведущее место среди государств, обладающих высокотехнологичной промышленностью и производящих продукцию, конкурентоспособную на мировых рынках, или превратится в сырьевой придаток экономик развитых стран мира.

Президент Российской Федерации в своих посланиях Федеральному Собранию и в Стратегии развития России до 2020 года сформулировал задачи: инновационного развития и выхода страны в число мировых технологических лидеров, повышения уровня и качества жизни граждан, обеспечения безопасности.

Столь же четко он определил то, что решение этих задач должно базироваться на создании диверсифицированной, инновационной, динамично развивающейся, конкурентоспособной национальной экономики, важнейшим критерием которой должно являться не только количественное приращение валового продукта, но и повышение качества и уровня жизни человека.

То есть, по сути дела, речь идет о масштабном цивилизационном проекте, о выходе России на новый качественный уровень, результатом которого должно стать построение на основе достижений современной информационной и научно-технической революции нового интенсивного постиндустриального общества, обеспечивающего конкурентоспособность России в глобальном мире.

В конечном счете, основным источником инновационного развития и дальнейшего экономического роста страны, повышения эффективности и производительности общественного труда и роста благосостояния населения является опережающее развитие машиностроительного комплекса, который осуществляет насыщение производства новыми техническими средствами и технологиями. воспроизводство прибыль инвестиция машиностроительство

В зависимости от того, на какой рынок ориентирована продукция, выпускаемая предприятиями, их условно можно объединить в 5 групп:

- группа отраслей инвестиционного машиностроения (тяжелое, энергетическое, транспортное, химическое, нефтяное, строительно-дорожное машиностроение), развитие которых определяется инвестиционной активностью ТЭКа, строительного и транспортного комплексов;

- группа предприятий тракторного и сельскохозяйственного машиностроения, машиностроения для перерабатывающих отраслей АПК и предприятий легкой промышленности, зависящих от платежеспособности сельхозпроизводителей и переработчиков сельскохозяйственной продукции, а также частично от спроса населения;

- группа наукоемких отраслей - станкостроение, электротехника, в том числе и бытовая, приборостроение, так называемые комплектующие отрасли, развивающиеся вслед за потребностями всех других отраслей промышленности, включая и само машиностроение;

- автомобильная промышленность, выпуск продукции которой ориентирован на спрос конечных потребителей (производство легковых автомобилей), а также на потребность предприятий, фирм и исполнительных органов власти (производство грузовиков и автобусов);

- группа предприятий оборонных отраслей, производящих продукцию для Минобороны России и других государственных нужд (в том числе, по двойным технологиям), а также экспортных поставок через Рособоронэкспорт для других потребителей.

Доля машиностроения в общем выпуске производственной продукции в России после пика падения до 16 % начала затем несколько расти. Основными факторами, обусловившими этот рост производства стали: развитие процессов импортозамещения, проведение на предприятиях работ по оптимизации мощностей, реструктуризация долгов предприятий перед бюджетами различных уровней, освоение новой техники, рост объемов поставок на экспорт отдельных видов машиностроительной продукции.

Можно отметить, что уровень инновационной активности на предприятиях после падения в кризисный период в несколько раз и сейчас остается низким, механизмы продвижения перспективных разработок в производство работают неэффективно.

В настоящее время на российском рынке появились новые производители автомобильной и крупной бытовой техники - дочерние компании транснациональных корпораций, обладающие значительными финансовыми преимуществами перед российскими предприятиями за счет возможности материнских фирм инвестировать в них крупные средства. Зачастую расположенные в особых экономических зонах, они пользуются льготами по российскому законодательству.

За счет этого происходит постепенное вытеснение с рынка отечественного производителя зарубежными фирмами, предлагающими свою продукцию на более выгодных финансовых условиях. Между тем, физический и моральный износ основных средств производства достиг критического уровня (от 65 до 75 %). Выбытие основных фондов идет с темпом 1,5 - 2,5 % в год, тогда как годовой темп обновления технологической базы не превышает 0,1 - 0,5 %. При этом удельный вес производств, соответствующих пятому технологическому укладу, возникшему в развитых странах в 90-е годы, составляет лишь 8 %. В наиболее сложном положении оказалась важнейшая отрасль машиностроения - станкостроение, определяющая технологический уровень всего машиностроительного комплекса.

Здесь, потребность в обновлении станочного парка составляет $1,5 - 1,8 млрд. долларов (если ее принять в 10 % в год от имеющегося парка в 2,2 млн. штук), но она практически не обеспечена платежеспособным спросом.

Все это порождает замкнутый порочный круг проблем машиностроения: изношенные фонды - низкое качество выпускаемой продукции - низкая конкурентоспособность - низкие объемы продаж - недостаточные обороты по финансам - нехватка денежных средств на обновление оборудования. И как следствие, отсутствие возможностей не только для инноваций, но и для сохранения темпов роста производства на достаточно высоком уровне.

К сожалению, приходиться констатировать, что в нынешнем состоянии предприятия российского машиностроения могут осуществлять производство конкурентоспособной продукции только для сравнительно узких сегментов рынка. По оценкам экспертов, на мировом рынке могут конкурировать в соответствующих сегментах не более 50 российских машиностроительных компаний.

Таким образом, анализ современного состояния машиностроения дает основания говорить, что, несмотря на некоторые положительные тенденции последнего времени, комплекс проблем в отрасли пока не преодолен. Отсутствие со стороны государства продуманной стратегии переходного периода к рыночным отношениям привели к тому, что, оказавшись в условиях необходимости самофинансирования, при отсутствии практического опыта деятельности в условиях рынка, большинство предприятий машиностроительного комплекса вынуждены были существовать в режиме выживания. Результатом этого явилась утрата рыночных позиций, развал и банкротство множества предприятий, отток квалифицированных кадров, критическое моральное и физическое старение технологий и оборудования. Поэтому большинство промышленных предприятий России до сих пор имеют структуру производства и используют технологии, внедренные еще в советский период и рассчитанные на деятельность в условиях плановой экономики. Кроме того, происходит обесценивание капитала в структуре финансовых балансов предприятий (так называемый спазм ликвидности), что в свою очередь определяет их низкую кредитную и инвестиционную привлекательность.

Можно сделать вывод о том, что резервы повышения эффективности отечественного машиностроения на основе использования экстенсивных факторов роста исчерпаны. Жизненно необходима переориентация отечественного машиностроения на интенсивный, опережающий путь развития, что предполагает необходимость решения комплекса накопившихся взаимосвязанных и взаимообусловленных проблем в законодательной, нормативно-правовой, финансово-экономической, образовательной, кадровой и иных сферах. При этом фактор времени приобретает решающее значение, если учесть, что развитые страны перевооружают свою промышленность каждые 7 - 10 лет [5].

2.2 Анализ динамики и структуры инвестиций в машиностроительный комплекс

Действующие в настоящее время макроэкономические параметры развития российской экономики, в сочетании с реализуемыми приоритетами государственной промышленной политики формируют особенности и задают определенную динамику развития инвестиционных процессов в промышленности. Наиболее важными, на наш взгляд, факторами, стимулирующими инвестиционную деятельность промышленных предприятий, в настоящее время выступают:

1. развитие институтов финансового рынка (банков, инвестиционных фондов, общих фондов банковского управления и страховых фондов), аккумулирующих подавляющую часть быстро растущих внутренних сбережений, норма которых в России является одной из самых высоких в мире;

2. сокращение чистого оттока капитала по линии негосударственного сектора и уменьшение разрыва между валовым сбережением и валовым накоплением;

3. создание специальных режимов благоприятствования инвестициям - уделяется особое внимание возможностям использования механизмов промышленно-производственных, технико-внедренческих и туристско-рекреационных особых экономических зон, технопарков в сфере высоких технологий, Российской венчурной компании и инвестиционного Фонда в целях расширения частных инвестиций.

Следует также отметить, что профицит российского бюджета, пополнение средств стабилизационного фонда (по состоянию на 01.01.2016 г. величина средств Стабилизационного фонда составила 1237 млрд. руб.), а также повышение стоимости банковских активов (за 2015 г. рост банковских активов превысил 30%, что свидетельствует об усилении роли банков в отечественной экономике), способствовали росту инвестиционной активности в промышленном секторе экономики. Так, по итогам 2015 г. объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил 3 431 млрд. руб., или увеличился относительно 2014 года на 10,5%, причем темп роста практически сохранился на уровне 2014 г. - 10,9 % (рис. 1).

Кроме того, объем финансовых ресурсов, привлекаемых российскими предприятиями на финансовом рынке, за последние годы вырос в несколько раз. Однако объем привлекаемых на рынках ценных бумаг инвестиций сдерживается отсутствием унификации налогообложения доходов от финансовых инструментов различного типа.

Налоговая дискриминация основных инструментов привлечения инвестиций на рынках ценных бумаг предприятиями реального сектора - акций и корпоративных облигаций - смягчена, но далеко еще не преодолена. В настоящее время Налоговым кодексом Российской Федерации установлены различные налоговые ставки на процентный доход по государственным и корпоративным облигациям, что затрудняет, по мнению Банка России, оперативное сопоставление участниками рынка уровня доходности по различным инструментам. В этой связи следует унифицировать налоговую ставку, установив единую ставку налога на процентный доход по государственным и корпоративным облигациям.

Рис. 1 - Темпы роста инвестиций в основной капитал нарастающим итогом в 2014 и 2015 гг.

По данным Росстата за 9 мес. 2015 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 96,5 млрд. долларов США, что на 31,4% больше по сравнению с соответствующим периодом 2014 г. Однако, в структуре накопленного иностранного капитала наибольший удельный вес приходился на прочие инвестиции, т.е. на осуществляемые на возвратной основе кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр. - 53,1% (за аналогичный период 2014 г. - 57,5%), а доля прямых и портфельных инвестиций составила 44,9% и 2% соответственно. Важно отметить, что 26,6% объема накопленных иностранных инвестиций за 9 мес. 2015 г. приходится на сферу обрабатывающих производств, в т.ч. на машиностроение [2, с. 6].

Таким образом, в структуре инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности за 2015 г. наблюдалось дальнейшее усиление роли обрабатывающих производств на фоне замедления роста инвестиций в топливно-энергетический сектор. В частности, за 9 мес. 2015 г. инвестиции в нефтедобычу возросли, по сравнению с аналогичным периодом 2004 года на 0,8%, в то время как инвестиции в обрабатывающие производства - на 16,9% (доля инвестиций в обрабатывающие производства за 9 мес. 2015 г. составила 19% от общего объема инвестиций в основной капитал, или увеличилась, по сравнению с аналогичным периодом 2014 г., на 1 %, доля инвестиций в добывающий сектор сократилась на 1,5% и составила 16,5%).

Так, несмотря на упомянутые позитивные тенденции многие российские компании не рассматривают национальный финансовый рынок как основной источник привлечения инвестиционных ресурсов, а большинство средних компаний не получили к нему доступ. По-прежнему, наиболее привлекательными источниками инвестиций российских компаний остаются либо собственные средства, либо займы и первичные размещения акций (IPO) на зарубежных финансовых рынках.

Соответственно, отечественный финансовый рынок испытывает недостаток ликвидности по качественным активам, находится под сильным влиянием спекулятивно настроенных фондов и не привлекателен для консервативных долгосрочных инвесторов, что делает его весьма неустойчивым. При этом значительные объемы сделок с российскими активами осуществляются на зарубежных торговых площадках, куда уходит основная доля свободно обращающихся ликвидных акций крупных российских компаний.

Одним из основных инструментов осуществления государственной инвестиционной политики в рамках системы бюджетного планирования является Федеральная адресная инвестиционная программа. Структура финансирования данной программы в разрезе федеральных округов за 2005 год характеризуется данными, представленным в таблице 1, в рамках государственной поддержки инвестиционной деятельности лидируют Центральный, Северо-Западный, Приволжский и Южный федеральные округа. Однако, по факту освоения государственных капитальных вложений лидирует лишь Приволжский федеральный округ.

Таблица 1 - Структура финансирования Федеральной адресной инвестиционной программы в 2015 г.

Федеральный округ	Лимит государственных инвестиций на год	Фактически освоено государственных капитальных вложений
	млн. руб.	в % к итогу	млн. руб.	в % к итогу
Центральный	55 249,7	34,89%	42 749,5	77%
Северо-Западный	38 269,5	24,17%	36 207,7	95%
Южный	20 205,0	12,76%	17 734,6	88%
Приволжский	20 721,7	13,09%	25 801,3	124%
Уральский	2 483,4	1,57%	2 479,0	99,8%
Сибирский	14 478,4	9,14%	10 858,1	75%
Дальневосточный	6 950,1	4,39%	6 533,9	94%
Всего	158 357,8	100%	142 364,1	89,9%

По данным исследований рейтингового агентства "Эксперт РА", ежегодно публикующего рейтинги инвестиционной привлекательности российских регионов, инвестиционный климат страны сейчас формируют две взаимосвязанные тенденции: растущая дифференциация регионов и формирование инвестиционного ядра. При этом общей для большинства российских регионов является проблема низкого уровня развития транспортно-логистической инфраструктуры. Рейтинг крупнейших компаний Поволжья "Эксперт Волга - 200" показал, что экономика макрорегиона зависит, прежде всего, от ситуации в машиностроении, нефтяной и нефтехимической промышленности [2, с. 7].

Машиностроение занимает второе место после топливной по удельному весу в экономике России. За 2014 год объем производства продукции машиностроения вырос на 11,7%. Наибольший рост наблюдался в металлургическом и железнодорожном машиностроении, а также в производстве средств связи, наиболее кризисная ситуация сложилась в станкостроении и подшипниковой промышленности. Динамика развития тех или иных подотраслей машиностроения в значительной степени определяется тем, насколько она сопряжена с обслуживанием инфраструктурных отраслей экономики - электроэнергетики и отчасти транспорта, либо с использованием экспортных контрактов - преимущественно авиакосмическая промышленность и энергетическое машиностроение.

На возрождение железнодорожного сектора позитивно сказались реорганизация и модернизация российских железных дорог. Относительное благополучие производителей нефтегазового оборудования имеет в своей основе благоприятную ценовую конъюнктуру в последние годы на нефть и газ. Стратегические оценки перспектив развития российского машиностроения неоднозначны. С одной стороны, многие предприятия отрасли машиностроения смогли удержаться на рынке, используя накопленный потенциал прошлых лет, с другой -- годы рыночных реформ в России были для машиностроения, за редким исключением, упущенным временем: структурные реформы отрасли практически не начинались, стратегических приоритетов развития так и не обозначено.

Машиностроение в России ориентировано в основном на внутренний рынок. Экспорт отрасли -- около 6 млрд. долл. США в год (из них 2,5 млрд. долл. США -- экспорт военной продукции), или 10-12% от общего объема производства. С 1990 года экспорт российского машиностроения сократился в 3,5 раза, изменилась и его структура -- на 30% вырос экспорт энергетического оборудования. В то же время до 30% российского импорта -- продукция иностранных машиностроительных фирм.

Таким образом, назрела необходимость улучшения структуры экспортно-импортных потоков, усиления конкурентных позиций продукции отраслей высокотехнологичного сектора - позиций продукции отраслей высокотехнологичного сектора - машиностроения, химии и нефтехимии, инфокоммуникационных технологий, программного обеспечения и пр.

Имеющийся производственный потенциал отрасли не соответствует структуре спроса. Удельный вес мощностей по производству конкурентоспособной продукции составляет: по выпуску комбайнов, кузнечно-прессовых машин, тракторов - менее 10%, а по продукции остальных подотраслей колеблется от 14% (станкоинструментальная промышленность) до 48% (автомобильная промышленность). В этой связи актуальной представляется задача совершенствования внутриотраслевой структуры самого машиностроительного комплекса. Одним из направлений должно стать, на наш взгляд, увеличение доли высокорентабельных видов продукции, позволяющих повысить технико-технологический уровень предприятий других отраслей.

Важнейшей проблемой развития машиностроения является улучшение технологической структуры производства на основе замещения устаревших технологий и основных фондов. Масштабы и характер проблем, стоящих перед отечественным машиностроительным комплексом, не позволяют рассчитывать на его быстрые успехи в экспортной деятельности. Удельный вес экспорта машин и оборудования в совокупном экспорте страны сохраняется практически на прежнем уровне (10,3% - 10,6%). В настоящее время на мировом рынке машинотехнической продукции Россия выступает как поставщик узкого круга специализированных изделий, прежде всего техники военного назначения и отдельных видов энергетического оборудования и автомобильной техники.

Инвестиционная привлекательность отрасли может оцениваться с использованием различных факторов. Однако, на наш взгляд, следует учитывать организационно-структурный, инновационный, экономический и социальный. Каждый из перечисленных факторов, а точнее критериев инвестиционной привлекательности отрасли (в данном случае машиностроения) включает определенную совокупность показателей. В частности, организационно - структурный критерий характеризует количественный состав отрасли, а также качественные параметры ее функционирования, выражающиеся в прибыльности, динамике производственных показателей. Инновационный фактор учитывает, прежде всего, технологические особенности, преимущества и перспективы развития отрасли, а именно оснащенность современными техникой и технологиями, инновационную активность хозяйствующих субъектов, динамику и величину затрат на технологические инновации и т.д. Экономический критерий включает сальдированный финансовый результат, величину добавленной стоимости и пр. Социальный фактор характеризует кадровый потенциал отрасли, наличие квалифицированных кадров, уровень производительности

Главная цель стратегии реформирования машиностроения - развитие его организационно-экономической структуры посредством внедрения прогрессивных форм организации функционирования, взаимодействия и кооперации хозяйствующих субъектов.

Речь идет, прежде всего, об организации и развитии кластеров. Осуществление деятельности предприятий машиностроительного комплекса в рамках кластера обеспечит достижение аллокационной эффективности, а также синхронность инвестиционных процессов. В свою очередь, сеть гибко реагирующих на изменения конъюнктуры рынка предприятий, способных производить конкурентную технику будет стимулировать процессы модернизации технической базы производства и роста его объемов опережающими по сравнению с другими отраслями промышленности темпами. Большую роль в повышении конкурентоспособности изделий отечественного машиностроения играют новые передовые технологии, в т. ч. лазерные и электронно-ионноплазменные, робототехнические системы и микромашины, гибкие производственные системы, модульные технологии, вибрационные технологии, электроэкструзия, сверхпластичность, нанотехнологии, технологии диагностирования и контроля и др. Назрела необходимость создания и применения новых машиностроительных материалов (композиты и полимеры, керамические материалы, металлы и сплавы со специальными свойствами, сверхтвердые материалы, материалы для микроэлектроники) следует отметить, что анализ структурной динамики инвестиционной деятельности отдельных предприятий и машиностроительного комплекса в целом должен включать рассмотрение качественных сдвигов, атрибутивных показателей инвестиционной деятельности. Речь идет, прежде всего, об экономической и социальной эффективности, реализуемых в промышленности инвестиционных проектов, а также их инновационной составляющей, определяющей конкурентоспособность предприятий машиностроения в долгосрочной перспективе.

Так как в настоящее время остро стоит проблема повышения эффективности инвестиций, поскольку увеличение масштабов инвестирования в регионе без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту. Только определенное сочетание трех компонентов - масштабов, структуры и эффективности - определяет динамику и уровень социально-экономического развития региона, его конкурентоспособность, состояние и перспективы развития.



3. Анализ привлечения и использования иностранных инвестиций в машиностроении

На привлечение иностранных инвестиций в российский машиностроительный комплекс играет ряд факторов.

Это прежде всего следующие факторы:

- богатые природные ресурсы;

- свободная рабочая сила и квалифицированные кадры, способные к быстрому восприятию зарубежных технологий;

- относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;

- огромный внутренний рынок товаров и услуг;

- благоприятная правовая обстановка, стабильность законодательной базы для иностранных инвесторов.

Привлечение иностранных инвестиций в российский машиностроительный комплекс на сегодняшний день является актуальным, поскольку машиностроение является перспективной отраслью российской экономики, промышленности. Машиностроение обеспечивает все отрасли народного хозяйства техникой. Поэтому привлечение инвестиций туда является залогом перспективного развития экономики.

Немаловажное значение для привлечения иностранных инвестиций имеет создание свободных экономических зон на территории страны, образование финансово-промышленных групп. В России в реестр финансово-промышленных групп внесено 35 ФПГ [8].

Привлечение иностранных инвестиций может осуществляться российскими предприятиями различными способами. Основными являются: кредиты иностранных банков, коммерческие кредиты под государственные гарантии, связанные кредиты (экспортное финансирование), использование концессионной системы. Банковский кредит выступает в форме предоставления в долг денежной суммы (ссуды). Данный вид кредита может быть предоставлен банком, участвующим в финансовом обеспечении приоритетной международной инвестиционной программы [8]. Экспортное финансирование (вывоз капитала за границу) используется для налаживания новых связей, привлечения иностранных партнёров и их капиталов для дальнейшей совместной деятельности. Концессии (концессия - договор о передаче в эксплуатацию иностранному государству, компании или отдельному лицу на определенный срок природных ресурсов, предприятий и других хозяйственных объектов, принадлежащих государству) используются с целью получения дохода от иностранных компаний путём получения определённых налогов с владения имуществом.

Кроме того, следует отметить, что основной организационной формой деятельности иностранного капитала в России являются совместные предприятия. Согласно российскому законодательству предприятия с участием иностранного капитала может быть организовано в форме открытого или закрытого акционерного общества и зарегистрировано как российская компания [6].

Таким образом, пути привлечения инвестиций удовлетворяют не только нужды предприятия внутри страны, но и за рубежом, помогая приобретать при этом новые международные контакты.

Принимать решение об инвестировании или неинвестировании того или иного направления в машиностроении можно только тогда, когда получен ответ на вопрос о конкурентоспособности данного товаропроизводителя. Естественно, здесь имеется ввиду конкуренция, основанная на совершенствовании качества продукции и условий продажи. Если конкуренция по качеству продукции будет выиграна, то конкуренция по цене будет также выиграна.

Вопрос о конкуренции неслучайный для машиностроения, так как прежде весь этот комплекс не знал конкуренции; система обеспечивала реализацию низкокачественной продукции машиностроения внутри страны. Кроме того, и структура выпуска продукции не удовлетворяла внутренним потребностям страны в машинах. Теперь ситуация изменилась. Потребитель имеет право выбирать ту технику, которая более производительна и более экономична не только внутри страны, но и за рубежом. Поэтому машиностроителям придётся работать по жёстким законам рынка (состязание между товаропроизводителями за наиболее выгодные сферы приложения капитала, поиск рынков сбыта, источников сырья).

По всей вероятности, инвестирование машиностроения не обойдётся без государственного протекционизма, так как здесь есть задачи, которые иным способом решить не удастся. Имеется ввиду структурная перестройка выпуска продукции. Темпы развития производства в этой отрасли должны соответствовать темпам обновления основных фондов дальнейшего развития автоматизации и механизации производственных процессов. Объёмы инвестируемых капитальных вложений должны соответствовать масштабам обновления фондов. Обновление выпускаемой продукции - процесс постоянный, происходящий с разной степенью интенсивности на различных этапах развития экономики. Чем быстрее развивается техника производства, тем интенсивнее происходит процесс обновления выпускаемой продукции [12].

Повысить инвестиционную привлекательность можно, лишь решив следующий ряд мероприятий:

- обеспечить реализацию мер, направленных на повышение инвестиционной привлекательности предприятий машиностроительного комплекса;

- обеспечить привлечение долгосрочных инвестиций с использованием системы государственных гарантий, целенаправленного регулирования денежного обращения и т.д.;

- обеспечить привлечение государственных и частных инвестиций на паритетных началах в рамках целевых программ поддержки отраслей машиностроения;

- обеспечить доступ для предприятий реального сектора экономики к дешевым кредитным ресурсам;

- развить систему поставки оборудования на условиях лизинга;

- активизировать инвестиционную деятельность "естественных" монополий с использованием оборудования отечественного производства;

- стимулировать вложение собственных инвестиций предприятия в основные фонды путем совершенствования амортизационной политики, налоговых льгот и корректировки соответствующих нормативных актов;

- стимулировать привлечение частных инвестиций в отрасль путем совершенствования нормативно-правовой базы привлечения инвестиций, формирования единых статистических баз данных для потенциальных инвесторов, развития инфраструктуры отрасли, разработки лизинговых схем приобретения оборудования и сбыта продукции, совершенствования вертикальных и горизонтальных интеграционных связей машиностроительных предприятий;

- обеспечить разработку системы налоговых льгот, предоставляемых приоритетным инвестиционным проектам, в соответствии с нормами ВТО [5].

Для привлечения иностранных инвестиций и повышения инвестиционной привлекательности машиностроительного комплекса России необходимо реализовать меры по следующим основным направлениям:

- модернизация действующих предприятий;

- внедрение новых технологий;

- улучшение сервисного обслуживания продукции в период всего жизненного цикла до ее утилизации;

- развитие выпуска машин и технологического оборудования, обеспечивающего рост производительности труда;

- проведение мероприятий, направленных на энерго- и ресурсосбережение;

- гармонизизация производства с прогрессивными международными стандартами;

- развитие внутреннего платежеспособного рынка машиностроительной продукции;

- расширение технического перевооружения на основе использования оборудования отечественного производства;

- обеспечение государственной поддержки экспорта машиностроительной продукции;

- ускорение процессов структурной перестройки машиностроения в направлении создания корпоративных научно-технических комплексов, способных к эффективному развитию в условиях меняющегося рынка;

- создание условий, способствующих привлечению в машиностроительную отрасль квалифицированных специалистов.

Таким образом, привлечение национальных и иностранных инвестиций является крайне важным для современной российской экономики. Наличие достаточных инвестиционных ресурсов, в первую очередь, позволит произвести модернизацию существующих производственных фондов, а также создать новые высокотехнологичные предприятия, что положительно отразится на экономическом росте страны.



Заключение

Современный этап экономического развития России характеризуется целым рядом позитивных изменений, благодаря которым наблюдается улучшение инвестиционного климата в стране. По итогам анализа факторов, влияющих на инвестиционный климат, и современного политического и экономического состояния России представляется возможным проведение следующих мероприятий по улучшению инвестиционного климата в России: обеспечение политической стабильности и последовательности реформ в стране, проведение мероприятий по дальнейшему сокращению инфляции, налоговое стимулирование инвестиционной деятельности, развитие фондового рынка и стимулирование сохранения российского капитала в стране.

...