Виды финансовых посредников

Размещено на http://www.allbest.ru/

Виды финансовых посредников

Финансовые посредники являются ключевой фигурой на всех сегментах рынка финансовых услуг.

В современных условиях в развитых странах сформировались определенные модели структурной организации финансового сектора, в котором действуют и развиваются финансовые посредники. Среди моделей получили распространение рыночно ориентированная банковская и смешанная (рис. 3.6).

Рис. 1 Типы финансовых посредников (Разработано автором)

Каждая из моделей имеет свое законодательное регулирование деятельности финансовых посредников и определяет свой круг профессиональных участников.

- Рыночно ориентированная модель характеризуется наличием определенного равновесия в развитии банковских и небанковских финансовых учреждений и развитым небанковским финансовым сектором, который занимается реализацией инвестиционных, страховых и иных финансовых услуг. Рыночно ориентированная модель организации финансового посредничества сложилась в Австралии, Канаде, Мексике, США, Сингапуре, Турции и в некоторых других странах. Такая модель разделяет финансовых посредников на три типа:

1) депозитные институты (англ. deposit institution) -- это посредники,

основной функцией которых является привлечение средств населения и предприятий в виде депозитов и предоставление займов населению и субъектам хозяйствования. Депозитные институты на мировых рынках включают:

* банковские учреждения -- занимаются исключительно традиционными для банков операциями: кредитными, депозитными, расчетными;

* ссудно-сберегательные ассоциации и трастовые компании -- привлекают средства заощадникив на депозиты и за счет этих средств осуществляют кредитование, преимущественно под залог недвижимости;

* кредитные союзы и взаємоощадні банки -- отличаются формированием ресурсов, которое осуществляется за счет взносов их вкладчиков. Основной их функцией является кредитование своих совладельцев и другие финансовые операции.

Указанные депозитные институты, как финансовые посредники, осуществляют также функцию организации расчетов и платежного оборота. Международные стандарты банковского регулирования (нормативы Базельского комитета) устанавливают ограничения на вложения банков в ценные бумаги, требования по краткосрочной и долгосрочной ликвидности и платежеспособности. В частности, участие банков на рынках ценных бумаг ограничивается так называемыми нормативами инвестирования, по которым объемы инвестиций в ценные бумаги не могут превышать 50 % собственного капитала банков;

2) сберегательные учреждения контрактного типа (англ. contractual saving institution) -- учреждения, которые осуществляют долгосрочное накопление капиталов клиентов (участников) с целью дальнейших выплат целевого характера в пользу таких клиентов (участников). Привлекают долгосрочные сбережения населения на контрактной основе. Такие финансовые учреждения на развитых рынках являются ведущими финансовыми посредниками, которые за счет аккумуляции периодических взносов своих клиентов накапливают капитал, который направляется на приобретение финансовых активов. Таких посредников относят:

* страховые компании, которые предоставляют услуги по страхованию жизни и обеспечивают другие виды страховой защиты;

* негосударственные пенсионные фонды, занимающиеся дополнительным пенсионным обеспечением граждан.

Помимо общих для всех финансовых посредников функций эти институты имеют важное социальное назначение: они обеспечивают целевые выплаты, прежде всего -- пенсионные. Как правило, процессы привлечения финансовых ресурсов негосударственными пенсионными фондами и страховыми компаниями (прежде всего теми, специализирующихся на страховании жизни) стимулирует государство.

После окончания срока накопления средств застрахованные лица и участники негосударственных пенсионных фондов получают единовременные или периодические выплаты, которые предусмотрены контрактами;

3) инвестиционные посредники (англ. investment intermediary) -- финансовые учреждения, деятельность которых заключается в объединении средств индивидуальных инвесторов (клиентов) и размещении этих средств в различные финансовые активы с целью прибыли. Главное назначение инвестиционных посредниковзаключается в помощи владельцам сбережений правильно осуществить инвестирование. Специализируются такие посредники на проведении инвестиционных операций с финансовыми активами, недвижимостью и тому подобное. В то же время инвестиционные посредники могут привлекать имеющийся на рынке капитал, выпуская для этого свои ценные бумаги. Такая группа посредников включает:

* инвестиционные и ипотечные банки, специализирующихся на проведении исключительно инвестиционных и ипотечных операций. Привлечение финансовых ресурсов осуществляется путем выпуска и размещения своих облигаций или других долговых обязательств. Сформированные таким образом кредитные ресурсы направляются на предоставление долгосрочных инвестиционных кредитов или ипотечных кредитов под залог недвижимости;

* инвестиционные фонды -- обеспечивают совместное вложения средств индивидуальных инвесторов, аккумулирование которых осуществляется в таких фондах путем выпуска и размещения финансовых активов на рынке ценных бумаг;

* инвестиционные и финансовые компании -- обеспечивают реализацию инвестиционных намерений отдельных индивидуальных инвесторов и за счет аккумулированных средств предоставляют займы (в основном потребительские) и тому подобное.

- Банковская модель -- это тип посредничества, при котором ведущая роль в осуществлении операций принадлежит банкам, которые имеют право заниматься, помимо традиционных, ипотечными, инвестиционными, некоторыми страховыми операциями и другими. Организация финансового посредничества банковской ориентированной моделью характерна для Австрии, Бельгии, Италии, Испании, Германии, Португалии, Финляндии, а также для восточноевропейских стран, ставших на путь рыночных преобразований и других стран. Ключевая роль банков в финансовом посредничестве является характерной и для Украины. В структуре банковской модели выделяют:

* банковские учреждения (банковское посредничество) и

* небанковские финансовые учреждения (небанковское посредничество).

Основой такого разделения является критерий участия посредников в формировании предложения денег на рынке. Банки имеют разные возможности предлагать денежные средства на рынке, у небанковских учреждений такая способность отсутствует.

Банки являются основными агентами финансового посредничества, которое обеспечивает универсальное финансирования экономики. Доля банковских активов в ВВП большинства стран по сравнению с небанковскими финансовыми посредниками является наибольшей.

Небанковским учреждениям в финансовом посредничестве принадлежит второстепенная роль. Такие учреждения не могут осуществлять банковских операций на рынке финансовых услуг занимают небольшие ниши.

На современном этапе небанковское финансовое посредничество в Украине характеризуется такимичертами:

* отсутствием завершенной законодательной и нормативной базы относительно регулирования деятельности;

* несовершенством организационно-экономического механизма функционирования;

* низким удельным весом активов в ВВП;

* несовершенным защитой клиентов;

* второстепенной ролью в финансировании национальной экономики и в перераспределении капиталов.

Ключевая роль в реализации финансового посредничества принадлежит банкам, которые реализуют наибольший перечень финансовых операций, тогда как небанковские финансовые учреждения специализируются только на отдельных их видах.

Банки, как финансовые посредники на рынке финансовых услуг реализуют преимущественно две функции:

- эмиссионную -- присущая исключительно банкам и заключается в эмиссии и направлении в денежный оборот дополнительных платежных средств;

- трансформационный -- заключается в превращении денежных потоков с одними качественными характеристиками на денежные потоки с другими качественными характеристиками и способствует ускорению оборота капитала в процессе воспроизводства, увеличение объемов общественного производства и повышению его эффективности.

Трансформация (преобразования), как функция банков, обеспечивается путем:

* валютной трансформации -- обеспечивает привлечение денежных средств в одной валюте и размещение их в другой;

* трансформации рисков клиентов -- предусматривает применение внутренних и внешних механизмов ограничения рисков, среди которых хеджирование, диверсификация, страхование и тому подобное;

* региональной трансформации -- привлечение средств в регионах с избыточными объемами сбережений и размещение их в регионах, где свободных средств не хватает, что способствует сбалансированию предложения и спроса на дополнительные финансовые ресурсы по регионам;

* трансформация денежных потоков -- достигается за счет согласования объемов долгосрочных требований и краткосрочных обязательств банков путем предоставления ими долгосрочных кредитов за счет краткосрочных депозитов или наоборот.

Реализация функций банков осуществляется путем проведения ими банковских операций (оказание банковских услуг). Всю совокупность банковских операций и услуг подразделяют на традиционные и нетрадиционные (рис. 3.7).

Рис. 2. в Перечень основных традиционных и нетрадиционных банковских операций и услуг. (Предложено автором)

финансовый посредник банковский рыночный

Внедрение банками нетрадиционных операций не требует значительных дополнительных ресурсов, но обеспечивает рост доходов, снижение уровня общего риска, увеличение объемов деятельности, способствует расширению круга клиентов и повышению уровня их обслуживания.

Факторами, обусловливающими развитие нетрадиционных банковских операций:

- законодательное расширение перечня финансовых операций, которые могут осуществлять банковские учреждения;

- рост требований клиентов банков к содержанию и качеству банковских услуг;

- развитие небанковского сектора, который является потенциальным конкурентом при осуществлении отдельных финансовых операций;

- снижение уровня доходности традиционных банковских операций в связи с усилением конкуренции на рынке банковских услуг;

- необходимостью привлечения новых клиентов с целью увеличения и совершенствования ресурсной базы банков;

- необходимостью уменьшения рисков, что является характерным для традиционных банковских операций и другие.

- Смешанная модель финансового посредничества -- это модель, которая сочетает деятельность банковских и небанковских финансовых учреждений. Причиной появления такой модели являются процессы интернационализации и глобализации финансового рынка, что способствуют сближению моделей, расширению круга функций финансовых посредников, увеличению перечня финансовых операций. Признаки смешанной модели характерны для Голландии, Дании, Ирландии, Новой Зеландии, Швеции, Швейцарии, Японии и других стран.

Согласно отечественного законодательства в Украине финансовое посредничество разделяют на два типа: банковские учреждения и небанковские финансовые учреждения. Ключевая роль в осуществлении посреднической деятельности принадлежит банкам. Небанковским финансовым учреждениям разрешается осуществлять отдельные банковские операции при условии получения лицензии Национального банка Украины.

Размещено на Allbest.ru