Международный кредит

Валюта платежа -- денежная единица, в которой осуществляется обслуживание кредита: возврат его суммы и цены. В кредитном договоре валюта платежа, как правило, совпадает с валютой кредита или является твердой валютой. Однако иногда валюта платежа может выражаться в валюте страны-заемщика или импортера («мягкие» займы). Кроме того, валютой платежа могут выступать товары традиционного экспорта страны-заемщика. Различия между валютой кредита и платежа оговариваются в кредитном договоре или возникают из-за дефицита валютных средств у заемщика либо отсутствия валюты кредита.

Сумма кредита -- сумма денежных средств или иных ценностей, предоставляемая кредитором заемщику и не включающая дополнительных платежей (процентов). Сумма, или лимит, кредита в основном определяется потребностями заемщика и его возможностями возвратить кредит. Кредит может предоставляться в виде одного или нескольких траншей (долей).

Стоимость кредита -- проценты, взимаемые кредитором за предоставленную сумму. Процентная ставка по кредиту может быть единовременной и штафельной. Единовременная ставка взимается вне зависимости от срока кредита, штафельная -- пропорционально сумме и сроку кредита. На размер процентной ставки оказывают влияние характер процентных рисков, сумма, срок, источник и обеспечение кредита, валюты кредита и платежа, экономическая ситуация в стране-заемщике и пр.

Цена кредита в отличие от его стоимости представляет собой сумму, фактически уплачиваемую заемщиком за кредит. Стоимость кредита -- это то, что просит кредитор, цена -- то, что заемщик платит. Элементы цены кредита могут быть основными и дополнительными. Под основными понимаются суммы, уплачиваемые заемщиком непосредственно самому кредитору, под дополнительными -- суммы, уплачиваемые за кредит третьим лицам, но связанные с кредитом.

Срок кредита -- период, на который он выдается. Кредит может быть сверхсрочным (суточным, недельным, до трех месяцев), краткосрочным (до одного года), среднесрочным (от 1 до 5 лет), долгосрочным (свыше 5 лет). В некоторых странах среднесрочными кредитами считаются кредиты до 7--10 лет, а долгосрочными -- свыше 10 лет. При пролонгации (продлении) краткосрочных и среднесрочных международных кредитов они становятся долгосрочными, причем, как правило, с государственной гарантией.

Порядок предоставления и возврата кредита зависит от его формы и может быть «наличным», акцептным (в форме акцепта тратты), рыночным (путем купли-продажи ссудного капитала на рынке капиталов), финансовым (с использованием финансовых инструментов, например облигационные займы).

Сумма «наличного» кредита полностью зачисляется на отдельный счет в пользу страны-заемщика, с которого оплачиваются соответствующие расходы. Сумма кредита на счете отражает цену экспортного контракта, и по мере поставок постепенно сокращается, пока не будет профинансирована последняя экспортная партия. «Наличный» кредит погашается посредством клирингового счета. Вариантов возвращения кредитов несколько:

ѕ равномерное погашение равными долями в течение всего срока;

ѕ неравномерное, согласованное погашение (например, постепенное увеличение суммы погашения);

ѕ единовременное погашение всей суммы и стоимости кредита;

ѕ перечисление согласованных взносов за сумму кредита одновременно с процентами (аннуитет).

Международный кредит может быть обеспеченным или необеспеченным. Не обеспеченный кредит называется бланковым. Он выдается под обязательство должника (соло-вексель с одной подписью). Разновидности бланкового кредита -- кредит с контокоррентного счета и овердрафт. Контокоррентный счет представляет собой текущий единый счет, на котором учитываются все операции банка с клиентом. При зачислении кредитных ресурсов на этот счет банк не требует от владельца обеспечения, поэтому данный кредит относится к бланковым. Овердрафт представляет собой краткосрочный бланковый кредит, который предоставляется списанием средств по счету клиента сверх остатка, в результате чего образуется дебетовое сальдо.

Обеспечение кредита может выступать в нескольких формах: гарантийное письмо кредитного учреждения, государственная гарантия, поручительство, аваль, тратты импортера с акцептом его покупателя, делькредере брокера, страхование кредитного риска, залог ценностей (недвижимость, ценные бумаги), открытие целевых накопительных счетов и др.

Гарантия кредита представляет собой обязательство гаранта обеспечить возврат займа. При гарантии обязательство выполняет либо гарант, либо сам заемщик. В этом заключается отличие гарантии от поручительства. При поручительстве поручитель будет выполнять обязательства заемщика только в случае отсутствия возможности или желания у заемщика возвратить ссуду. Поручительство может осуществляться в форме банковского аваля -- вексельного поручительства.

Гарантом выполнения обязательств заемщика по возврату международного кредита могут выступать банк заемщика или импортера, иной банк-гарант, небанковские кредитно-финансовые учреждения, транснациональная корпорация. Наиболее обеспеченными считаются кредиты, гарантированные государством. Помимо политического имиджа, который лежит в основе государственной гарантии, власти могут в форме обеспечения предоставить ценные бумаги или государственную собственность.

При продаже товаров в кредит через брокеров или иных посредников последние иногда принимают на себя обязательство импортера по оплате долгов, такой порядок называется делькредере. Делькредере может выражаться в форме векселя или договорных отношений посредника с кредитором или экспортером. Для обеспечения коммерческого международного кредита используются также иные формы:

ѕ система специальных резервных и других счетов, на которые зачисляется платеж по экспорту еще до поставки товара, а перевод средств в пользу экспортера возможен лишь через определенный срок после получения товара;

ѕ сохранение за экспортером права собственности на товар, проданный в кредит. Импортер получает права собственности на доставленный товар только после перечисления средств на счет экспортера;

ѕ увеличение в стоимости контракта доли авансовых платежей. Аванс не может стать полным обеспечением международного кредита, поскольку обычно составляет лишь 30 % внешнеторгового контракта. Поэтому этот вид обеспечения, как правило, используется параллельно с другими.

Одна из форм обеспечения -- залог ценностей (ценных бумаг, недвижимости и т.д.). При использовании международного кредита во внешней торговле в качестве залога используется преимущественно товар. Залог может осуществляться в трех формах: готового товара (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, не передавая их в залог банку).

Страхование международных кредитных рисков может происходить в двух формах: частного страхования и государственных гарантий. Частное страхование -- это когда специальные страховые компании принимают на себя риск по экспортным кредитам и в случае неплатежеспособности иностранных импортеров оплачивают их долговые обязательства отечественным экспортерам. Объектами частного страхования могут быть тратты, открытые счета, кредитные операции экспортера с одним или несколькими покупателями за период не более года, убытки торгового оборота в течение года, потери от вынужденной продажи товаров по более низкой цене и пр. Кроме того, в форме частного страхования могут выступать гарантии первоклассных банков. В случае государственных гарантий риск берет на себя государство.

Множественность форм кредита обусловливает необходимость их детальной классификации по ряду критериев (приложение А):

ѕ по видам -- коммерческий, банковский, товарный;

ѕ по срокам кредитования -- долгосрочный, средне- и краткосрочный;

ѕ по способу предоставления -- выдача аванса, отсрочка или рассрочка платежа;

ѕ по способу погашения кредита -- частями или полностью;

ѕ по целевому назначению -- на завершение производства экспортного товара, хранение, складирование;

ѕ по условиям реализации -- наличные или акцептные;

ѕ по способам обеспечения кредита -- обеспеченные и необеспеченные (бланковые).

Коммерческий кредит со стоны экспортера (преобладающая форма) обслуживает международную торговлю товарами и услугами и называется иначе фирменным, или кредитом поставщика. Экспортер кредитует импортера в нескольких формах:

ѕ в товарной форме, в пиле отсрочки платежа за проданные товары (чистый коммерческий, или товарный кредит);

ѕ в виде денежной форме (финансовый кредит) импортеру на предстоящую оплату экспортером или его банком по отдельному кредитному договору.

Коммерческий кредит, предоставляемый импортером экспортеру, чаще всего приобретает форму авансирования оборотных средств.

Коммерческий кредит может также предоставляться торговыми посредниками-брокерами (брокерские кредиты) за счет полученных ими средств от банков.

Банковский кредит -- это кредитование экспортеров и импортеров банком за счет собственных средств банка.

Товарный кредит -- это кредит в форме отсрочки платежа. Наиболее распространены две формы товарного кредита:

ѕ беспроцентная рассрочка платежа -- согласие, данное экспортером покупателю на осуществление платежей в течение определенного времени, установленного с начала даты поставки товара;

ѕ расчет в кредит с рассрочкой платежа. Такой вид товарного кредита -- всегда коммерческий кредит. Банковский или государственный кредит на таких условиях не предоставляется никогда.

Краткосрочный кредит (до одного года) применяется главным образом при экспорте массовых однородных и сырьевых товаров. Такие кредиты предоставляются на полную стоимость экспорта, реже -- на часть стоимости. При этом предполагается авансовый платеж и оплата наличными против отгрузочных документов.

Среднесрочный (до пяти лет) и долгосрочный кредит (свыше пяти лет) предоставляются чаще всего при экспорте машин и оборудования, крупных партий поставок, комплектного оборудования при строительстве объектов за рубежом. В рамках специальных межправительственных соглашений или в соответствии с нормами государственного кредитования, как, например, в США, Японии, Франции и др., долгосрочный кредит предоставляется и до десяти лет.

Охарактеризуем формы и порядок кредитования сначала импортеров, а затем экспортеров. При этом импортеры кредитуются как экспортерами, так и банками, а экспортеры--как импортерами, так и банками.

Кредитование импортеров со стороны экспортеров осуществляется в двух формах:

ѕ вексельного кредита;

ѕ кредита по открытому счету.

Вексельное кредитование -- когда импортер акцептует тратту, выставленную на него экспортером против передачи ему банком товарных документов, присланных на инкассо. Акцепт--это согласие на оплату или гарантию оплаты товарных, финансовых, расчетных документов или товара; тратта -- переводный вексель; инкассо -- операции банков (согласно приказу клиента) с финансовыми или коммерческими документами для получения акцепта или платежа.

Кредит по открытому счету -- когда экспортер, отгружая товар и отсылая товарные документы импортеру, записывает (выставляет) стоимость товара в дебет счета (на счет импортера), который он открывает у себя. Импортер погашает задолженность по открытому счету согласно оговоренному в контракте сроку путем почтового или телеграфного перевода или посылкой экспортеру тратты (или чека) сроком по предъявлении. В результате, при наступлении момента платежа банк импортера переводит сумму долга и процент по кредиту банку экспортера без дополнительного представления каких-либо документов со стороны экспортера.

Банковские кредиты импортерам предоставляются в формах:

ѕ акцептных кредитов;

ѕ акцептно-рамбурсных кредитов.

Кредитование импортеров в акцептной форме осуществляется потому, что коммерческий кредит сопровождается следующими финансовыми рисками:

ѕ зачастую экспортер не располагает достоверными сведениями о платежеспособности импортера, и при продаже в кредит возникает сомнение, будет ли оплачен вексель, акцептованный импортером;

ѕ при отсутствии же таких сомнений у экспортера могут возникнуть трудности с учетом тратты, акцептованной импортером, если импортер неизвестен банку.

В связи с указанными недостатками коммерческого кредита возникает потребность замены его банковским в форме акцептного кредитования.

Смысл акцептного кредита в следующем. Экспортер выставляет тратту не на импортера, а на кредитующий импортера банк, который, в свою очередь, акцептует тратту экспортера. Акцептный кредит обеспечивается товаром, поставляемым экспортером, так как часть выручки за проданный товар, внесенная импортером в банк, акцептовавший тратту, последний оплачивает при наступлении срока платежа. Банк, акцептуя тратту, обязуется лишь оплатить ее в указанный срок, не вкладывая своих средств. Степень риска банка значительно повышается в случае невыполнения импортером своих обязательств по взносу необходимой суммы в счет оплаты товара до наступления срока платежа.

Более сложной формой банковского кредитования импортера представляется акцептно-рамбурсный кредит. Здесь экспортер выставляет тратту не на банк импортера, а на оговоренный сторонами первоклассный банк на международном валютном рынке. Тратты, акцептованные таким банком, -- высоколиквидны: свободно обращаются на денежном рынке и легко учитываются любым банком, в отличие от тратт, акцептованных банком импортера. Участниками акцептно-рамбурсного кредита являются три банка -- уполномоченные банки экспортера и импортера и первоклассный банк-гарант. Последний акцептует тратту банка импортера лишь при отсутствии опасений в его платежеспособности. Банк импортера дает обязательство банку-гаранту на перевод сумм, необходимых для оплаты акцептованных тратт. Такое обязательство считается рамбурсным и является основанием для открытия безотзывного аккредитива в банке экспортера с целью акцепта тратты экспортера против товарных документов при условии соблюдения последним условий аккредитива.

В кредитовании внешнеторговых операций нуждаются и экспортеры. Здесь также возможно как коммерческое, так и банковское кредитование.

Коммерческий кредит экспортеру импортером предоставляется в формах:

ѕ покупательского аванса;

ѕ аванса в виде задатка.

Покупательский аванс сопровождает заказ импортера на поставку сложного дорогостоящего оборудования, требующего длительного периода изготовления. Аванс освобождает экспортера-производителя от привлечения дорогого банковского кредита на пополнение своих оборотных средств. Экспортер при этом имеет возможность снизить цену.

Авансы в виде задатка являются способом обеспечения выкупа товаров или товарных документов. Стоимость аванса не превышает общей суммы контракта. Отличие аванса от задатка состоит в том, что аванс не возвращается при неисполнении договора задаткодателем. Авансы гасятся либо по мере отгрузки каждой партии товара, либо путем единовременной оплаты при окончательном расчете за весь объем поставки. Аванс как задаток может быть заменен банковской гарантией.

Банковское кредитование экспортеров осуществляется в форме:

ѕ учета тратт, Полученных экспортером от импортера;

ѕ выдачи подтоварных ссуд;

ѕ кредитов по контокоррентным (текущим) счетам.

Подтоварные кредиты сопровождают все стадии экспортной поставки: изготовление или заготовку, нахождение товара в пути и т.д. Обеспечением служат товарные документы. Экспортер погашает задолженность банку по мере поступления от импортера платежа.

Таким образом, международное кредитование играет важную роль в экономическом развитии каждого государства. При осуществлении внешнеэкономических операций наиболее весомые причины осуществления займов: несовпадение во времени и разная продолжительность процесса производства и обмена товаров, различия в объеме и сроках внешнеэкономических сделок, необходимость поддержания производственного процесса и его расширенного развития, несовпадение времени и места вступления в международный оборот продукции и необходимых для их реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота с движением ссудного капитала и др.

Основными функциями международных кредитов являются перераспределение ссудных капиталов между странами, экономия издержек обращения в сфере международных расчетов, ускорение концентрации и централизации капитала. Непременным требованием современной системы кредитования является реализация принципов: целевого характера кредита, полноты и срочности возврата ссуд, их платности и обеспеченности.

К условиям международного кредита относятся валюта кредита, валюта платежа, стоимость и цена кредита, срок кредита, порядок его предоставления и погашения, обеспечение кредита, страхование кредитных рисков.

Размещено на Allbest.ru