Понятие финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Определение финансовой устойчивости. Определение ликвидации предприятия

Финансовое состояние предприятия - это способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, их образованием, распределением, эффектами, используемыми одной стороной, а также взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов производственной, финансовой, и инвестиционной деятельности. В основе ФСП лежит финансовая устойчивость, которая характеризует такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении необходимого уровня допустимого уровня риска.

В основе внутренней устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренней и внешней среды функционирования предприятия.

Внешняя устойчивость определяется стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляет деятельность предприятие, и достигается она соответственной системой управления рыночной экономикой.

Необходимо определить и соблюдать границы финансовой устойчивости, поскольку недостаточная финансовая устойчивость свидетельствует об отсутствии денежных средств и приводит к неплатежеспособности предприятия. Избыточная финансовая устойчивость свидетельствует о наличии у предприятия излишних запасов и резервов, что снижает эффективность использования финансовых ресурсов и также может привести к неплатежеспособности и к банкротству предприятия.

Финансовая устойчивость влияет на общую устойчивость, которая требует в условиях рынка стабилизировать получение выручки, достаточной, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками предприятия и т.д.

Одновременно для нормального функционирования предприятия необходимо, чтобы после осуществления всех расчетов и обязательств у него понижалась прибыль, развивающая производство, то есть общая устойчивость не предполагает такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступающих средств над их затратами.

Главный признак финансовой устойчивости - это платежеспособность. Она характеризует возможность предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам.

На первый взгляд, содержание платежеспособности сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения обязательств.

На самом деле предприятие является платежеспособным, если оно в состоянии быстро реализовать часть имущества для покрытия своих обязательств, следовательно, все активы предприятия при анализе финансовой устойчивости и ФСП необходимо группировать по степени их ликвидности, т.е. по возможности быстрого обращения их в денежные средства.

К наиболее ликвидным активам относятся денежные средства и краткосрочные вложения в ценные бумаги.

Быстрореализуемые активы - это дебиторская задолженность и депозиты.

Медленно реализуемые активы - это готовая продукция, незавершенное производство, запасы сырья и материалов. Эти три группы отнесены к текущим или оборотным активам предприятия.

Трудно реализуемые активы - постоянные активы, к которым относят здания, оборудование, транспортные средства, землю и т.д.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения -- ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй -- источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом. неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

Цель любой коммерческой организации -- получение максимальной прибыли, но это «узкое» толкование цели. На наш взгляд, в более широком понимании под основной целью деятельности коммерческой организации следует понимать обеспечение ее устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для достижения этой цели.

В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов.

Финансовое состояние предприятия может быть хорошим, средним и плохим. Четких критериев для такой градации финансового состояния предприятия пока нет.

Финансовое состояние предприятия -- очень емкое понятие, и вряд ли можно его охарактеризовать одним каким-то критерием. Поэтому для характеристики финансового состояния предприятия применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность (прибыльность) и др.

Ликвидация - законная возможность прекращения деятельности субъекта хозяйствования и, как следствие, прекращение правопреемственности по предыдущим обязательствам, возможность начала нового бизнеса с нуля.

Ликвидация предприятия - это когда деятельность предприятия прекращается без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам.

Ликвидация может быть принудительной (по решению суда либо иных органов, в случаях предусмотренных законодательными актами) или добровольной (проводится по решению учредителей, акционеров, собственников имущества или органа, уполномоченного на то учредительными документами). Примерный перечень оснований для принятия решения о добровольной ликвидации указан в пункте 2 статьи 57 Гражданского кодекса республики Беларусь, но на практике чаще основными причинами ликвидации являются угроза банкротства, тяжёлое финансовое положение, отсутствие перспектив бизнеса.

Коммерческая организация считается ликвидированной, а индивидуальный предприниматель - прекратившим свою деятельность с момента внесения записи о ликвидации (прекращения деятельности) в ЕГР юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.

Добровольная ликвидация предприятия по решению участников, собственника имущества.

Реализация данной процедура возможна в случаях :

- когда у субъекта хозяйствования отсутствуют долги перед кредиторами или достаточно имущества для полного расчёта по своим обязательствам;

- после проведения проверок ИМНС, ФСЗН и Белгосстраха, погашения всех расходов ликвидационной комиссии (ликвидатора) связанных с проведением процедуры ликвидации (при недостаточности средств на проведение процедуры ликвидации, данные расходы финансируются участниками или собственником имущества).

Ликвидация через процедуру банкротства

Альтернативная ликвидация (выход из состава участников предприятия, продажа бизнеса).

Альтернативная ликвидация предприятия позволяет собственнику провести комплекс действий по внесению изменений в учредительные документы предприятия и выйти из состава участников, в унитарных предприятиях произвести смену собственника путём продажи имущества, что в свою очередь избавит собственника от проблем по содержанию предприятия. В некоторых случаях целесообразно одновременно сменить директора, юридический адрес, изменить название компании. Собственник получает возможность избавиться от проблемного предприятия даже при наличии долгов перед государством и иными кредиторами.

Процедура ликвидации:

* стоимость работы ликвидатора определяется исходя из количества работников , кредиторов и дебиторов ликвидируемого субъекта хозяйствования, объёмов имеющихся у него активов, кредиторской и дебиторской задолженности, сроков проведения ликвидации и других факторов, тарифы установлены с 01.05.2011г.;

** *** стоимость юридических и бухгалтерских услуг определяется исходя из предварительной оценки объёма работ, который необходимо выполнить в процедуре ликвидации исходя из сроков её проведения, согласно тарифов ИП - юриста и прейскуранта цен ИП - бухгалтера представленных на нашем портале.

- срок ликвидации может составлять от 4-х до 9-ми месяцев и более, в том числе :

1 месяц на проведение проверок ИМНС, ФСЗН и Белгосстраха;

2 и более месяцев на установление требований кредиторов, определение состава имущества и дебиторской задолженности;

1 месяц на подготовку и утверждение промежуточного ликвидационного баланса;

1-3 месяца на продажу имущества и удовлетворение требований кредиторов, подготовку и утверждение ликвидационного баланса;

1 месяц на подготовку и сдачу в архив документов, уничтожение печатей и штампов, исключение из ЕГР.

2.Источники формирования основных фондов

2.1 Источники формирования основных фондов предприятия

1. Учет вкладов учредителей в уставный капитал Основные фонды являются имуществом предприятия и составляют его сущность. Источниками первоначального формирования имущества предприятий и соответственно основных фондов могут быть:- взносы учредителей в уставный капитал;- ассигнования из бюджета на формирование уставного капитала;- безвозмездное получение от государственных органов и вышестоящих организаций;- по плану капитальных государственных вложений;- взносы учредителей в уставный капитал основными фондами;

2. - другие источники, не запрещенные законодательством. Кроме указанных, в современных условиях широко применяется такой метод формирования основных средств фирмы, как аренда (применяемая в основном для получения производственных и иных площадей) и ее разновидность -- лизинг (удовлетворяющий потребности, прежде всего в технологическом оборудовании и дорогостоящих транспортных средствах). Первым источником финансирования процесса формирования основных фондов предприятия производственного и непроизводственного назначения являются средства учредителей в уставный капитал передаваемые в момент создания фирмы или уже в процессе ее функционирования. Вновь созданная организация может начать свою уставную деятельность при наличии первоначального капитала. Он образуется за счет взносов учредителей. В уставный капитал организации могут быть внесены денежные средства, основные средства, нематериальные активы, материалы, ценные бумаги, имущественные права. Действующим законодательством запрещено передавать в качестве взноса в уставный капитал неотчуждаемые нематериальные блага, в том числе деловую репутацию организации, числящуюся на балансе организации, деловые связи и т.п.

3. Следующим источником формирования основных фондов организации являются ассигнования из бюджета на формирование уставного капитала Ассигнования из бюджета на формирование уставного капитала Бюджетные ассигнования -- бюджетные средства, предусмотренные бюджетной росписью получателю или распорядителю бюджетных средств. Основными видами бюджетных ассигнований в соответствии с российским бюджетным законодательством являются ассигнования на: - содержание бюджетных учреждений;

4. - реализацию органами местного самоуправления обязательных выплат населению, установленных законодательством РБ, а также законодательством субъектов РБ, правовыми актами представительных органов местного самоуправления;

5. - осуществление отдельных государственных полномочий, передаваемых на другие уровни власти;- компенсацию дополнительных расходов, возникающих в результате решений, принятых органами государственной власти, приводящих к увеличению бюджетных расходов или уменьшению бюджетных доходов. Исполнение бюджетных обязательств по бюджетным инвестициям открытым акционерным обществам на условиях возникновения права государственной собственности Республики Беларусь на эквивалентную часть уставного капитала осуществляется республиканским органом исполнительной власти в порядке, установленном для получателей средств республиканского бюджета на основании договора об оформлении доли РБ в уставном капитале в порядке и по ценам, которые определяются в соответствии с законодательством Республики Белорусь.

6. Аренда и лизинг основных производственных фондов Аренда -- это основанный на договоре имущественный наем, предполагающий срочное возмездное владение и пользование или временное пользование имуществом путем передачи его арендодателем арендатору за плату. В аренду может сдаваться как движимое, так и недвижимое имущество. Согласно законодательству, в случае аренды недвижимости договор подлежит государственной регистрации. Правовые основы регулирования арендных отношений зафиксированы в Гражданском кодексе РБ. В договоре аренды участвуют две стороны:* арендодатель -- собственник имущества, сдающий его в аренду (в качестве арендодателя могут выступать также лица, уполномоченные законом или собственником сдавать имущество в аренду);* арендатор -- получатель имущества, использующий его в своих целях в соответствии с назначением имущества или согласно условиям, зафиксированным в договоре.

При прекращении договора арендатор возвращает имущество арендодателю. При аренде с выкупом имущества на основании договора объекты могут переходить в собственность арендатора. В случае аренды с выкупом арендатор может получить в собственность имущество ранее указанного срока при условии внесения всей выкупной цены. Отдельный вид арендных отношений -- сдача имущества в прокат. Предприятия могут передавать имущество в аренду периодически, в случае появления временно незадействованных объектов; сдача имущества в прокат осуществляется на постоянной основе. Имущество, переданное по договору аренды, обычно используется арендатором для ведения предпринимательской деятельности; при сдаче имущества в прокат оно, как правило, используется для потребительских целей. Срок действия договора аренды неограничен, в то время как договор проката, как правило, заключается на период до 1 года. Кроме этого, в основном не допускается сдача имущества, предоставленного по договору проката, в субаренду.

Лизинг -- это вид аренды, которому присущи элементы заемных операций, что придает ему сходство с кредитом. Он также включает компоненты внешнеторговой и инвестиционной деятельности. Впервые лизинг появился на американском континенте. Сравнительно быстро лизинг превратился в один из основных инструментов инвестиционной деятельности, хотя в США и не существует специальных законов по регулированию лизинговых отношений. Главное отличие лизинга от традиционной аренды состоит в том, что в нем принимают непосредственное участие три стороны:* лизингодатель (арендодатель) -- физическое или юридическое лицо, приобретающее имущество в собственность и передающее его во временное владение и пользование лизингополучателю за определенную плату и на согласованных в договоре условиях;* лизингополучатель (арендатор) -- физическое или юридическое лицо, принимающее имущество в пользование в соответствии с договором лизинга;* продавец (поставщик) -- физическое или юридическое лицо, продающее лизингодателю имущество, являющееся предметом договора лизинга. Помимо них в лизинговой сделке обычно принимают участие:* банки (или другие кредитные учреждения), предоставляющие кредиты лизингодателю для приобретения оборудования.

По своему экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям. В процессе осуществления лизинговой деятельности лизингодатель несет затраты, связанные с приобретением и передачей имущества лизингополучателю, а также расходы, обусловленные необходимостью создания условий для нормального использования имущества, переданного в лизинг. Инвестиционные издержки лизингодателя включают: стоимость приобретения имущества, расходы на его транспортировку и установку, налог на имущество, стоимость таможенного оформления и оплату таможенных сборов, затраты на страхование от всех видов риска, расходы на выплату процентов за пользование привлеченными средствами, стоимость регистрации предмета лизинга и расходы на передачу его лизингополучателю, затраты на создание резервов в целях капитального ремонта имущества, а также затраты на его содержание и обслуживание. Кроме того, лизингодатель может оказывать дополнительные услуги, стоимость которых включается в инвестиционные издержки. Помимо затрат в общую сумму лизингового договора входит вознаграждение лизингодателя, которое, в свою очередь, включает оплату услуг по осуществлению лизинговой сделки и процент за использование собственных средств лизингодателя, направленных на приобретение лизингового имущества. В течение срока действия договора лизинга лизингополучатель регулярно вносит лизинговые платежи, которые относит у себя на себестоимость продукции, производимой с использованием лизингового имущества, или на расходы, связанные с основной деятельностью. В лизинговые платежи включаются: плата за основные услуги (процентное вознаграждение) лизингодателя; амортизационные отчисления за период, охватываемый сроком договора; инвестиционные затраты (издержки); проценты по кредитам, использованным лизингодателем на приобретение имущества; плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором; налог на добавленную стоимость; страховые взносы в случае страхования имущества лизингодателем; налог на имущество, уплаченный лизингодателем.

Как правило, лизингополучатель за свой счет осуществляет техническое обслуживание оборудования, переданного в лизинг, и его текущий ремонт. Обязанности по проведению капитального ремонта лежат на лизингодателе. Однако договором могут предусматриваться и иные варианты распределения функций по ремонтному обслуживанию предмета лизинга. При прекращении срока договора лизингополучатель возвращает имущество лизингодателю, если это предусмотрено договором лизинга. В зависимости от особенностей сделки, числа участников, степени окупаемости имущества, объема оказываемых услуг и т. д. лизинговые операции можно подразделить на виды. Это деление достаточно условно, так как в одной сделке могут присутствовать признаки различных видов лизинга. В Белоруссии наибольшее распространение получил финансовый лизинг, или лизинг с полной окупаемостью. Финансовый лизинг -- это вид лизинга, при котором лизингодатель (арендодатель) по поручению лизингополучателя (арендатора) приобретает в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставляет его лизингополучателю во временное владение и пользование за плату. Белорусское законодательство оговаривает, что срок финансового лизинга соизмерим со сроком полной амортизации оборудования или превышает его. Поэтому по истечении срока договора предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя, если иное не предусмотрено договором. При оперативном лизинге лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю за плату во временное владение и пользование на определенный срок. По истечении срока действия договора предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на имущество.

Лизинг предоставляет выгоды всем участникам лизинговой сделки. Предприятие-изготовитель расширяет рынок сбыта продукции, налаживая долговременные связи с лизинговыми компаниями. Другими словами, лизинг является эффективным средством реализации продукции. Это особенно актуально в условиях нестабильной экономической ситуации, когда многие предприятия не имеют возможности единовременно отвлекать из оборота крупные денежные средства для покупки оборудования. Потенциальные возможности лизинга как способа сбыта сложной и дорогостоящей техники достаточно высоки. Предприятие - лизингополучатель одновременно решает две проблемы: приобретение и финансирование оборудования и использование его без мобилизации крупных финансовых ресурсов и без привлечения кредитов, что позволяет сохранить соотношение собственных и заемных средств без риска нарушения финансовой устойчивости предприятия. При организации новых производств лизинг дает возможность сформировать необходимый парк оборудования без больших начальных инвестиций. Поэтому лизинговые операции пользуются наибольшей популярностью у мелких и средних предприятий.

3. Задача

финансовый устойчивость лизинг

В I квартале предприятие реализовало продукции на 250 млн.руб. Среднеквартальные остатки оборотных средств составили 25 млн.руб. Во втором квартале объем реализации увеличился на 10%, время одного оборота оборотных средств сокращено на 1 день. Определить коэффициент оборачиваемости оборотных средств и время одного оборота в I квартале, коэффициент оборачиваемости оборотных средств и их абсолютную величину во II квартале, высвобождение оборотных средств в результате сокращения продолжительности одного оборота.

Решение

Длительность одного оборота за первый квартал в днях определяется по формуле:

О= Со (Д/Р),

Со - среднегодовой остаток средств, руб.

Д - число дней в отчётном периоде

Р - объём реализованной продукции, руб.

О = 25 * (90/250) = 9 дней.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за первый квартал рассчитывается по формуле:

Ко= Р / Со

Ко = 250/25 = 10 руб.

Объем реализации во втором квартале 250 + 10% = 275 млн.руб.

Длительность одного оборота во втором квартале составила 9-1 = 8 дней.

Остатки оборотных средств во втором квартале:

СО = (О * Р ) / Д = (8 * 275) / 90 = 24,4 млн.руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств во втором квартале:

Ко = 275/24,4 = 11,3 руб.

Высвобождение оборотных средств составит 24,4 - 25 = -0,6 млн. руб.

Размещено на Allbest.ru