Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансового состояния предприятия

Введение

платежеспособность рентабельность финансовый имущество

Слово "Анализ" в переводе с греческого означает разложение изучаемого объекта на части, на присущие этому объекту составляющие. Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием факторов и отражающиеся через систему экономической информации.

На хозяйственную деятельность влияют объективные и субъективные (внутренние) факторы. Внутренние связаны с деятельностью человека и зависят от него.

Задачи экономического анализа:

1. повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов, нормативов;

2. объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов;

3. определение результативности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;

4. контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;

5. выявление внутренних резервов;

6. проверка оптимальности управленческих решений.

В зависимости от функций управления анализ разделяют на:

· внутренний (управленческий, составная часть управленческого учета);

· внешний (финансовый, для внешних пользователей).

Внутренний управленческий анализ - составная часть управленческого учета, т.е. информационно-аналитического обеспечения руководства предприятия.

Внешний финансовый анализ - составная часть финансового учета, обслуживающего внешних пользователей информацией о предприятии по данным, как правило, публичной отчетности.

По содержанию процесса управления выделяют:

· перспективный (предварительный) анализ;

· ретроспективный (последующий);

· оперативный анализ.

Классифицируют анализ по:

· субъектам (руководство, поставщики, налоговые органы);

· периодичности (квартальный, годовой);

· содержанию и полноте изучаемых вопросов (полный анализ хозяйственной деятельности, локальный анализ деятельности отдельных подразделений);

· методам изучения объекта (комплексный, системны, сравнительны, сплошной и выборочный);

· степени механизации и автоматизации вычислительных работ.

Анализом финансово-хозяйственной деятельности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые службы - для выполнения плана поступления средств в бюджет.

Целью работы является проведение общей оценки финансово-экономического состояния ЗАО "Авангард" не только с количественной стороны, но и с аналитической точки зрения.

Поставлены следующие задачи:

1. изучение теоретических основ анализа экономической деятельности организации;

2. выявление изменения показателей экономического состояния предприятия;

3. оценка количественных и качественных изменений в финансовом положении предприятия;

4. определение тенденций изменения финансового состояния предприятия;

5. выявление фактов, влияющих на экономическое состояние предприятия;

6. оценка финансового положения предприятия;

7. формулирование рекомендаций повышения эффективной деятельности предприятия.

1. Анализ состава и структуры имущества предприятия

Актив баланса предприятия позволяет дать общую оценку имущества и выделить в составе имущества основные средства и прочие внеоборотные активы (I раздел актива баланса) и оборотные активы (II раздел актива баланса).

В ходе анализа сопоставим данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода.

На основании данных таблицы 1.1 изучим динамику состава и структуры имущества предприятия, в том числе изменение стоимости внеоборотных и оборотных активов (по итоговым разделам баланса), доли реального имущества, соотношение основных и оборотных средств.

Таблица 1. Состав, динамика и структура имущества предприятия

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс. руб.	Темп роста,% (+,-)	Удельный вес в имуществе предприятия,%
		На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)		На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
Имущество предприятия (актив баланса) -- всего, в том числе:	300(190 +290)	360	2670	+2310	+641,7
Внеоборотные активы -- всего,	190	21	28	+7	+33,3	5,83	1,05	-4,78
из них:
Основные средства	120	21	28	+7	+33,3	5,83	1,05	-4,78
Оборотные активы -- всего,	290	339	2642	+2303	+679,4	94,17	98,95	+4,78
из них:
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Запасы, в том числе готовая продукция и товары для перепродажи	214	27	351	+324	+1200	7,5	13,15	+5,65
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	43	256	+213	+495,3	11,94	9,59	-2,36
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	195	1129	+934	+479	54,17	42,28	-11,88
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в том числе займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	250	-	829	+829	-	-	31,05	+31,05
Денежные средства	260	74	77	+3	+1,05	20,56	2,88	-17,67

Как видно из таблица валюта баланса (в абсолютном выражении) за отчетный период однозначно увеличилась, это свидетельствует о наращивании предприятием хозяйственного оборота, в основном за счет оборотных активов. При этом рост показателей основных и денежных средств незначителен. Причем доли данных средств в общем объеме имущества даже уменьшились. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время у предприятия не будет потенциальных возможностей расширить объемы производственной деятельности. Но в то же время стоимость запасов, в том числе и товары для перепродажи, увеличилась на 324 тыс.руб.

В целом наблюдается более высокий темп роста оборотных активов по сравнению с внеоборотными. Это определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия. Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных активов также может свидетельствовать о сворачиваемости производственной базы, об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, прочих дебиторов.

Оценка состава и структуры основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия приводится в таблице 2.

Таблица 2. Состав, динамика и структура внеоборотных активов предприятия

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс. руб.	Темп роста,% (+,-)	Удельный вес в имуществе предприятия,%
		На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)		На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
Внеоборотные активы -- всего, из них:	190	21	28	+7	+33,3	5,83	1,05	-4,78
Основные средства	120	21	28	+7	+33,3	5,83	1,05	-4,78

При анализе состава и структуры внеоборотных активов обратим внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период, которые отражают движение основных средств и прочих внеоборотных активов. Удельный вес в имуществе предприятия внеоборотных активов в целом и основных средств в частности уменьшился почти на 5%, хотя и наблюдался рост в стоимостном выражении на 33,3%. Это произошло прежде всего из-за резкого темпа роста оборотных активов, практически на 680%.

При изучении состава и структуры оборотных активов следует уделить внимание выявлению тенденций изменения производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Рост оборотных активов может свидетельствовать о расширении производства, но также он может быть вызван ростом инфляции, увеличением суммы дебиторской задолженности. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, векселям и прочим дебиторам могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. В то же время, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Следует проанализировать состав и структуру дебиторской задолженности, в том числе по срокам платежей, соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей.

В ходе анализа денежных средств изучают динамику поступлений на расчетный счет предприятия, по которому производится оплата счетов поставщиков за полученные материалы, товары и услуги, уплаты в бюджет налогов, погашение ссуд банка и другие платежи предприятия. Анализируются поступления средств на валютный счет и наличие остатка денежных средств в кассе предприятия. Увеличение в динамике остатка средств на расчетном и валютном счетах, при прочих равных условиях, свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

Согласно данным таблицы 1.1 можно предположить, что ЗАО "Авангард" активно стало заниматься деятельностью, связанной с перепродажей товаров, т.к. особого роста внеоборотных активов не наблюдалось, в частности основных средств, а стоимость запасов, в том числе готовая продукция и товары для перепродажи, увеличилась на 1200%. Но чтобы подтвердить это предположение, следует детально проанализировать структуру этих запасов.

2. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика источников которых показана в пассиве баланса предприятия.

Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал с учетом добавочного капитала как следствия переоценки основных фондов, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль или убыток отчетного года и прошлых лет (III раздел ПБ). (ПБ -- пассив баланса.)

Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Оценка состава и структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, представлена в таблице 1.3.

Анализируя данные, представленные в таблице 1.3, видно, что процентное соотношение имущества предприятия осталось неизменным. Что касается состава капитала: процент собственного капитала в структуре имущества - прирост +5,12%, заемный капитал - уменьшение на 5,12%. В течение года предприятием был покрыт убыток прошлых лет с размере 22 тыс.руб.

В течении года сумма заемного капитала увеличилась на 2263 тыс. руб, что составляет 605% от суммы заемного капитала на конец прошлого года. Стоимость собственного капитала тоже увеличилась, хотя и не так значительно, на 47 тыс. руб.

Увеличение заемного капитала за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости.

Таблица 3. Оценка источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс. руб.	Темп роста,% (+,-)	Удельный вес в имуществе предприятия,%
		На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)		На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
Источники средств предприятия, в том числе:	700 (490 + 590 + 690)	360	2670	+2310	+641,7	100	100	-
Собственный капитал (капитал и резервы) - всего,	490	-14	33	+47	+335,7	-3,9	1,24	5,12
из него:
Уставной капитал	410	8	8	-	-	2,22	0,3	-1,92
Резервные капитал	430	-	2	+2	-	0	0,07	+0,07
Непокрытый убыток прошлых лет	465	22	-	-22	-100	6,11	0	-6,11
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	-	23	+23	-	0	0,86	+0,86
Заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства) - всего,	590 + 690	374	2637	+2263	+605,1	103,89	98,76	-5,12
из него:
Займы и кредиты	510	-	829	+829	-	0	31,05	+31,05
Кредиторская задолженность	620	374	1808	+1434	+383,4	103,89	67,72	-36,17

3. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, в капитальном строительстве, в инвестировании новых проектов и целях развития производственной и предпринимательской деятельности. Отсутствие таких средств вынуждает предприятие обращаться к заемным источникам. Величина собственных оборотных средств определяется как разность между суммой источников собственных средств (итог III р ПБ) и их величиной, которая была направлена на формирование внеоборотных активов (итог 1 р АБ). Расчет суммы собственных оборотных средств приводится в таблице 4.

Таблица 4. Расчет суммы собственных оборотных средств

№ п./п.	Показатели	Код строки в ф.1	Сумма, тыс.руб.	Изменение за год (+, -)
			На начало периода	На конец периода
1	Источники собственных средств (капитал и резервы)	а) 490 б) 490 + 590	а) -14 б) -14	а) 33 б) 862	а) +47 б) +876
2	Внеоборотные активы	190	21	28	+7
3	Долгосрочные обязательства	590	-	829	+829
4	Собственные оборотные средства	а) 490 - 190 б)490 + 590- 190	а) -35 б) -35	а) 5 б)834	а) +40 б) +869

Прирост собственных оборотных средств может быть вызван увеличением уставного капитала, добавочного и резервного капитала, использованием нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного года и другими факторами, анализ которых приводится в таблице 5.

Таблица 5. Определение суммы собственных оборотных средств и расчет влияния факторов на ее изменение

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс. руб.
		На начало года	На конец года	Изменение за год (+, -)
Собственные оборотные средства	а) 490 - 190 б) 490 - 190 + 590	а) -35 б) -35	а) 5 б)834	а) +40 б) +869
Факторы, влияющие на изменение собственных оборотных средств:
- Уставный капитал	410	8	8	-
- Добавочный капитал	420	-	-	-
- Резервный капитал	430	-	2	+2
- Нераспределенная прибыль отчетного года	470	-	23	+23
Сумма влияния факторов		8	33	+25
Оборотные активы	290	339	2642	+2303
Долгосрочные обязательства	590	-	829	+829
Краткосрочные обязательства	690	374	1808	+1434

Как видно из таблицы, наблюдается рост суммы собственных оборотных средств. Это происходит в основном в связи с ростом оборотных активов, долгосрочных и краткосрочных обязательств ЗАО "Авангард".

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные. При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток источников собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат и всех оборотных активов. Соотношение собственных оборотных средств с запасами и затратами и всеми оборотными активами позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, обобщаются в таблице 6.

Таблица 6. Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

№ п.п.	Показатели	Алгоритм расчета показателей (коды строк ф.1)	На начало периода	На конец периода	Изменение (+, -)
1	1 Коэффициент автономии (Ка) или коэффициент финансовой независимости	490/700	-0,03889	0,01236	0,051248
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)	(490 - 190) /290	-0,10324	0,001893	0,105137
3	Коэффициент обеспеченности запасами и затратами за счет собственных оборотных средств (Ко)	(490 - 190) /210	-1,2963	0,014245	1,310541
4	Коэффициент маневренности (Км)	(490 - 190) /490	2,5	0,151515	-2,34848

Коэффициент автономии характеризует общую финансовую независимость предприятия и определяется как отношение собственных источников средств предприятия (итог III р ПБ) к сумме средств, вложенных в имущество предприятия (итог ПБ). Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 50%, т.е. половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия. Согласно нашим расчетам коэффициент автономии практически равен нулю (1%), что говорит о полной зависимости предприятия от внешних заемных источников.

Коэффициент обеспеченности предприятия запасами и затратами за счет собственных оборотных средств определяется как отношение собственных оборотных средств (табл. 1.4 п. 4) к запасам и затратам (из раздела II АБ).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств (табл. 1.4 п. 4) к сумме всех оборотных активов (итог IIр АБ).

Если значение коэффициентов больше или равно 1, предприятие полностью обеспечено запасами и затратами, всеми оборотными активами за счет собственных источников средств и относится к классу с абсолютной финансовой устойчивостью. Чем меньше значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние предприятия. Предприятие достигает критического финансового состояния, когда коэффициент обеспеченности собственными средствами в части формирования всех оборотных активов имеет значение менее 0,1. Как видно из таблицы, это именно тот случай. Коэффициенты обеспеченности предприятия запасами и затратами за счет собственных оборотных средств и обеспеченности собственными оборотными средствами практически равен нулю. Хотя и наблюдается рост коэффициентов, по сравнению с прошлым отчетным годом.

Коэффициент маневренности собственных средств -- частное от деления собственных оборотных средств (табл. 1.4 п. 4) на всю сумму источников собственных средств (итог III р ПБ). Он указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, показывает долю собственных оборотных средств предприятия, которая находится в наиболее подвижной форме, позволяя маневрировать собственными ресурсами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. В качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5. Коэффициент маневренности ЗАО "Авангард" равен 0,15. Предприятие финансово зависимо, высокий риск неплатежеспособности.

5. Расчет показателей платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности предприятия производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Степень ликвидности оборотных активов зависит от скорости превращения последних в денежную наличность.

Платежеспособность определяется отношением ликвидных средств предприятия к его текущим долговым обязательствам, которые включают краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность (из раздела V ПБ).

Различают три показателя ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия. В состав быстрореализуемых активов входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более одного года (из раздела II АБ). Значение коэффициента признается теоретически достаточным, если оно превышает 0,2--0,5.

2. Коэффициент общей (промежуточной) ликвидности рассчитывается как отношение быстро- и среднереализуемых активов к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия. Второй показатель отличается от первого тем, что в числителе к ранее приведенной сумме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений прибавляются суммы дебиторской задолженности и прочие оборотные активы (из раздела II АБ). Теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,7--0,8.

3. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) равен частному от деления всех ликвидных активов на сумму краткосрочных обязательств предприятия. Ликвидные активы рассчитываются как сумма быстро-, средне- и медленнореализуемых активов. Последние состоят из запасов и затрат (из раздела II АБ), за исключением расходов будущих периодов и налога на добавленную стоимость. Теоретическая величина коэффициента определяется в размере 2--2,5.

Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) приводится в таблице 7.

Таблица 7. Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) баланса предприятия

№ п.п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение № (+,-)
				абсол.	относ.,%
1	Быстрореализуемые активы	0	829	+829	-
2	Активы средней реализации	195	1129	+934	+479
3	Итого активов быстрой и средней реализации	195	1958	+1763	+904,1
4	Медленнореализуемые активы	27	351	+324	+1200
5	Итого ликвидных активов	222	2309	+2087	+940,1
6	Краткосрочные долговые обязательства	374	1808	+1434	+383,4
7	Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности	0	0,46	+0,46	-
8	Коэффициент общей (промежуточной) ликвидности	0,52	1,08	+0,56	+107,7
9	Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	0,59	1,28	0,69	+116,9

Одной из категорий рыночной экономики является банкротство, или несостоятельность, предприятия, под которым понимают неспособность последнего финансировать текущую хозяйственную деятельность и удовлетворять требования кредиторов в погашении срочных обязательств.

Признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие -- неплатежеспособным осуществляется на основании критериев, установленных Постановлением Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 (с изменениями, внесенными Постановлением Правительства РФ от 27.07.98 г. № 839).

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:

1) коэффициент текущей ликвидности, определяемый по формуле:

где числитель -- коды строк актива баланса;

знаменатель -- коды строк пассива баланса.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности).

Нормативное значение К₁ ? 2.

В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. В нашем случае коэффициент текущей ликвидности меньше 1, следовательно предприятие не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами.

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, определяемый по формуле:

где III П -- итог раздела III пассива баланса (код строки 490);

IA -- итог раздела I актива баланса (код строки 190);

IIA -- итог раздела II актива баланса(код строки 290).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Нормативное значение К₂ ? 0,1.

Т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами у предприятия приближается к 0 Согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия" можем признать структуру баланса предприятия неудовлетворительной.

Т.к. коэффициенты К₁ и К₂ ни один не соответствует нормативным значениям, рассчитаем коэффициент К_3/в:

3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определяемый по формуле:

где К_1ф, К_1н -- значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;

К_1норм -- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К_1норм ? 2.

Т -- продолжительность отчетного периода в месяцах (12);

У -- период восстановления (утраты) платежеспособности.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности принимаем У = 6 месяцам.

Результаты расчетов оформим в таблице 8.

Таблица 8. Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

№ п.п.	Показатели	На начало периода	На момент установления неплатежеспособности	Норматив	Возможное решение (оценка)
1	Коэффициент текущей ликвидности (К1)	0	0,46	2	Существуют трудности в покрытии текущих обязательств. Необходимо сокращать кредиторскую задолженность и снижать оборотные активы
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2)	-0,1	0,001893	0,1	Необходимо разработать и реализовать меры по увеличению доли собственных оборотных средств в общей структуре баланса предприятия
3	Коэффициент восстановления платежеспособности (К3/в)*	-	0,345	1	У рассматриваемого предприятия нет возможности в течение полугода восстановить платежеспособность, и оно является фактически банкротом

6. Анализ эффективности использования оборотных средств

Устойчивость финансового положения предприятия зависит также от эффективности использования оборотных средств, которая характеризуется их оборачиваемостью. Замедление оборачиваемости оборотных активов вызывает потребность в увеличении массы оборотных средств. Ускорение оборачиваемости позволяет либо при том же размере оборотных средств увеличить объем производства, либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных активов. Задача анализа состоит в выявлении путей ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Анализ показателей эффективности использования оборотных активов за отчетный и предыдущий периоды выполним в таблице 1.9.

Показатели оборачиваемости оборотных средств.

1. Продолжительность одного оборота в днях (Д_об) показывает число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. возврат в денежную форму средней суммы оборотных активов за отчетный период в результате реализации продукции:

Д_об = ОА_ср * Д / ВП;

где ОА_ср -- средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период, руб.;

Д -- число дней в анализируемом периоде: год -- 360 дней;

ВП -- выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, руб.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг определяется на основании формы № 2 бухгалтерской отчетности. Средняя стоимость (остаток) оборотных активов рассчитывается по балансу как среднеарифметическая всех оборотных активов (итог II р АБ), т.е. как сумма половины остатка оборотных средств на начало и конец анализируемого периода.

Д_об = 1490,5 * 360 / 13550=39,6

2. Коэффициент оборачиваемости (К_об) -- среднее число оборотов, которое совершают оборотные средства за анализируемый период:

К_об = ВП / ОА_ср;

К_об = 13550 / 1490,5=9,09.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств (Кз) показывает, сколько оборотных средств приходится на единицу выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг за анализируемый период:

.

Сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот (или отвлеченных из оборота) (ДОАср.вов/отвл), определяется по формуле:

ДОА_ср = (Д_об1 - Д_об0)*ВП₁/Д;

где Д_об1 -- Д_об0 -- оборачиваемость в днях отчетного и предыдущего периода соответственно;

ВП₁/Д -- однодневная продажа в отчетном периоде (ВР₁ --выручка от продажи товаров, продукции за отчетный период), руб.

ДОА_ср =0.

Таблица 9. Анализ эффективности использования оборотных активов

Показатели	Условное обозначение	Источник информации или алгоритм расчета	Отчетный год
			На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	ВП	2714	13550	+10836
2	Число дней в рассматриваемом периоде	Д	360	360	-
3	Однодневный оборот по продажам, тыс. руб.	ВП/Д	7,539	37,639	+30,1
4	Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.,	ОАср	1490,5	-
5	Продолжительность одного оборота оборотных средств в днях	Доб	39,6	-
6	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Kоб.	9,09	-
7	Коэффициент закрепления оборотных средств	Кз	4,36	-
8	Сумма высвобожденных (-) или дополнительно вовлеченных (+) всех оборотных средств по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб.	ДОАср	0	-

7. Общая оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия в целом характеризуется показателями платежеспособности, финансовой устойчивости, структуры имущества и эффективности его использования.

Сводная оценка финансового состояния предприятия и ее динамика проводится путем обобщения результатов выполненных выше расчетов в таблице 10.

Таблица 10. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Показатели	Условное обозначение	Алгоритм расчета по форме № 1 (коды строк)	Рекомендуемое значение коэффициента	На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
1.Коэффициенты ликвидности:
а) абсолютной	Кл..а	(250 + 260)/ 690 - (630 + 640 + 650)	?0,2--0,5	0,2	0,5	+0,3
б) общей (промежуточной)	Кл.о	(250 + 260 + 214 + 215 + 240 + 270)/ 690 - (630 + 640 + 650)	?0,7--0,8	0,79	1,32	+0,53
в) покрытия (текущей)	Кл.т	(290 - 216)/ 690 - (630 + 640 + 650)	?2--2,5	0,91	1,46	+0,55
2. Коэффициенты финансовой устойчивости:
а) коэффициент автономии (финансовой независимости)	Ка	490/700	?0,5	-0,04	0,01	+0,05
б) коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовой устойчивости)	Кз/с.ср	(590 + 690)/ 490	?1	-26,7	80	+106,6
в) коэффициент маневренности	Км	(490 - 190)/ 490	?0,2--0,5	2,5	0,15	-2,35
г) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ко.сос.	(490 - 190)/ 290	?0,5	-0,1	0	+0,1
д) коэффициент реальных активов в имуществе предприятия	Кр.а	(110 + 120 + 211 + 213 + 214)/300	?0,5	0,13	0,14	+0,01
3. Коэффициент соотношения основных и оборотных средств	Ко/об.ср	190/290		0,06	0,01	-0,05
4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	Кдеб./кред.зад	(230 + 240)/ 620		0,52	0,62	+0,1

8. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Необходимым элементом финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Конечный финансовый результат выражается величиной прибыли или убытка. Прибыль является стандартом успешной работы предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для экономического развития предприятия. Источником информации для оценки и анализа результатов финансовой деятельности является форма № 2 бухгалтерской отчетности "Отчет о прибылях и убытках".

Прибыль предприятия до налогообложения (П) представляет собой алгебраическую сумму прибыли от продажи товаров, продукции, работ, услуг (Ппр), доходов от участия в других организациях (Ддр), процентов к получению (Ппроц), прочих операционных доходов (Попер) и прочих внереализационных доходов (Пвн) за вычетом процентов к уплате (Упроц), прочих операционных расходов (Ропер) и прочих внереализационных расходов (Рвн):

П = Ппр + Ддр + Ппроц + Попер + Пвн - Упроц - Ропер - Рвн;

Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее формирования за отчетный и предыдущий периоды производятся в таблице 11.

Таблица 11. Анализ состава и динамики прибыли предприятия

№ п.п.	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+, -)
		Сумма, тыс.р	уд. вес,%	Сумма, тыс.р	уд. вес%	абсол., тыс.р	относ.,%
1	Прибыль (убыток) -- всего, в том числе:	87	100	168	100	81	+48,2
1.1	Прибыль (убыток) от продаж	95	109,19	178	105,95	+83	-3,24
1	2	3	4	5	6	7	8
1.2	Проценты к получению	-	-	-	-	-	-
1.3	Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-
1.4	Прочие операционные доходы	-	-	-	-	-	-
1.5	Прочие внереализационные доходы	-	-	-	-	-	-
1.6	Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-
1.7	Прочие операционные расходы	-	-	6	3,57	+6	+3,57
1.8	Прочие внереализационные расходы	8	9,2	4	2,38	-4	-6,82

Отрицательное значение показателей прибыли соответствует величине убытка.

В ходе анализа определяют влияние на прибыль ее составляющих. Если основным источником формирования прибыли предприятия является прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг, анализируются динамика показателей и факторы, влияющие на ее изменение. Анализ прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг выполняется в таблице 12.

Таблица 12. Анализ прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг

№ п.п.	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+, -)
		Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.	абсол., тыс.р.	относ.,%
1	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	2714	13550	+10836	+399,3
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	2714	13095	+10381	+382,5
3	Коммерческие расходы	195	277	+82	+42,05
4	Управленческие расходы	-	-	-	-
5	Прибыль (убыток) от продаж	-195	178	+83	+87,37

Прибыль от продаж определяется следующим расчетом:

Ппр = Впр - Спр - Рк - Ру;

где Впр -- выручка от продаж (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), руб.;

Спр -- себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, руб.;

Рк -- расходы коммерческие, руб.;

Ру -- расходы управленческие, руб.

Ппр0 = 2909 - 2714 - 195 - 0=-195;

Ппр1 = 13550 -13095 - 277 - 0=178;

Данный метод расчета прибыли отличается от традиционного метода сопоставления результатов с затратами. Связано это с переходом к стандартным формам международной бухгалтерской отчетности. В основе метода лежит деление расходов на постоянные и переменные. К переменным расходам относятся затраты на сырье и материалы, энергоресурсы на технологические цели и другие расходы, величина которых меняется пропорционально объему производства. Постоянные расходы остаются стабильными при изменении объема производства. К ним относятся расходы по управлению предприятием, страхованию, рекламе, платежи по кредитам банков в пределах ставки, установленной законодательством, оплата факторинговых услуг и лизинговых сделок и другие расходы. Постоянные расходы, подразделяемые на коммерческие и управленческие, выделяют из состава себестоимости и анализируют отдельно по каждой позиции. Снижение управленческих расходов является основным фактором экономии затрат и потенциальным резервом роста прибыли. Используя данные таблицы 1.12, устанавливают влияние всех факторов на изменение прибыли.

Влияние изменения объема продаж на прибыль (ДПпр1) определяется по формуле:

ДПпр1 = Ппр0 * Jпр - Ппр0 = Ппр0 (Jпр - 1);

или

ДПпр1 = Ппр0 * (Jпр - 100)/100;

где Ппр1 и Ппр0 -- прибыль от продаж за отчетный и предыдущий периоды, руб.;

Jпр -- индекс роста объема продаж, руб.

ДПпр1 = Ппр0 * (Jпр - 100)/100=2714*(4,99-100)/100=-2578,57

Индекс роста объема продаж определяется отношением выручки от продаж (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (стр. 010 ф. № 2) за отчетный период (Впр1) к выручке от продаж предыдущего периода (Впр0):

Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль (ДПпр2) рассчитывается по формуле:

ДПпр2 = С0 Ч Jпр - С1;

где С0, С1 -- себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг предыдущего и отчетного периодов соответственно, руб.;

Jпр -- индекс роста объема продаж.

ДПпр2 = 2714 Ч 4,99 - 13095=447,86;

Следует учитывать, что прирост прибыли может быть получен в результате экономии (снижении) затрат на производство продукции в отчетном периоде по сравнению с базисным. Если из состава себестоимости выделены управленческие и коммерческие расходы, их влияние на изменение прибыли устанавливают аналогично предыдущему расчету.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период, что выражается формулой:

ДПпр = ДПпр1+ ДПпр2;

ДПпр = ДПпр1+ ДПпр2=-2578,57+447,86=-2130,71

На изменение прибыли могут также оказывать влияние изменение цен на сырье, материалы, готовую продукцию, структурные сдвиги в составе продукции, что требует углубленного экономического анализа с привлечением дополнительной отчетной информации.

9. Расчет и анализ показателей рентабельности

Результаты финансовой деятельности предприятия выражаются в абсолютных показателях (прибыль) и в относительных (рентабельность).

Рентабельность продукции измеряется отношением прибыли к затратам или к ресурсам предприятия (организации). Рентабельность затрат (R3) рассчитывается как отношение прибыли от продаж к себестоимости проданных товаров,%:

R3= (Ппр/Спр)Ч100.

Рентабельность продаж измеряется отношением показателя прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателями выручки от продаж за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей (стр. 010 ф. № 2)

В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:

а) как отношение прибыли от продаж (Ппр) к выручке от продаж (Впр),%:

Rпр =(Ппр/Впр)Ч100;

б) как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продаж,%:

Rчпр = (Пч/Впр) Ч100.

Чистая прибыль образуется на предприятии после уплаты налога на прибыль и других платежей в бюджет, чрезвычайных доходов за минусом чрезвычайных расходов и выражается показателем "чистая (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода" (стр. 190 ф № 2).

Расчет и анализ показателей рентабельности затрат и продаж выполняется в таблице 13. При сопоставлении динамики показателей анализируются причины отклонений в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Таблица 13. Расчет и анализ показателей рентабельности продукции,%

№ п.п.	Показатели	Алгоритм расчета показателей	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+,-)
1	Рентабельность затрат (R3)	R3= (Ппр/Спр)Ч100	3,5	1,36	-2,14
2	Рентабельность продаж (по ...

Подобные документы

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ показателей ликвидности и рентабельности предприятия, структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности организации. Изучение показателей финансовой устойчивости. Расчет показателей деловой активности современного предприятия.
  
  курсовая работа [31,2 K], добавлен 23.08.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия ОАО "Лесник"

  Экспресс-анализ финансового состояния ОАО "Лесник". Оценка имущества и капитала предприятия. Анализ показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности предприятия. Факторный анализ прибыли организации.
  
  дипломная работа [562,4 K], добавлен 23.07.2011
  

• Оценка финансового состояния ОАО "Техснабэкспорт"

  Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Оценка структуры имущества организации и его источников. Анализ эффективности использования основных средств и оборотных активов. Расчет показателей рентабельности, ликвидности.
  
  курсовая работа [89,5 K], добавлен 15.06.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "ГАСТРО-ПЛЮС"

  Формы финансовой отчетности предприятия: содержание и краткая характеристика. Методика составления и заполнения бухгалтерского баланса. Анализ общей структуры имущества предприятия и средств, вложенных в него. Оценка ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [834,8 K], добавлен 18.12.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия и методы повышения его финансовой устойчивости

  Сущность состояния и финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Фаворит", его платежеспособности, рентабельности. Оценка показателей устойчивости. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [210,0 K], добавлен 01.03.2012
  

• Финансовый анализ деятельности предприятия

  Характеристика финансового состояния предприятия как основная цель финансового анализа. Анализ изменений в составе и структуре имущества. Оценка структуры источников средств. Анализ показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [93,9 K], добавлен 09.12.2014
  

• Анализ финансовой устойчивости ЗАО СПП "Коелгинское"

  Основные задачи анализа финансового состояния предприятия. Определение наличия собственных оборотных средств, их баланс, выявление заемных источников. Оценка платежеспособности предприятия по основным коэффициентам, тип его финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [55,0 K], добавлен 09.09.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ имущественного положения и источников финансирования предприятия, показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчёт и анализ показателей рентабельности. Оценка вероятности банкротства. Анализ прибыли предприятия.
  
  курсовая работа [95,1 K], добавлен 18.05.2014
  

• Анализ и оценка финансового состояния авиапредприятия

  Оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования. Анализ финансовой независимости и платежеспособности авиапредприятия. Расчет коэффициента финансовой независимости, соотношения собственных и заемных источников.
  
  курсовая работа [50,7 K], добавлен 03.03.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Оценка динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов и имущества предприятия. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Оценка деловой активности и доходности. Прогноз возможного банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [46,2 K], добавлен 15.03.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия ООО "Техногазавто"

  Теоретические основы анализа эффективности использования ресурсов. Оценка устойчивости экономического роста ООО "Техногазавто". Оценка ликвидности баланса, имущества, анализ собственных и заемных средств предприятия. Анализ прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [54,3 K], добавлен 12.06.2012
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия предприятия на примере ООО "Ангел"

  Краткая характеристика деятельности ООО "Ангел", анализ имущества и источников его формирования. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Оценка показателей вероятности банкротства исследуемой организации.
  
  курсовая работа [195,9 K], добавлен 23.08.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Краткое описание предприятия и анализ его финансового состояния. Рассмотрение структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности организации, анализ показателей ликвидности. Изучение динамики показателей рентабельности данного предприятия.
  
  контрольная работа [435,2 K], добавлен 23.08.2014
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр"

  Анализ имущественного потенциала предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр". Анализ показателей ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Пути оптимизации финансовых показателей организации.
  
  отчет по практике [81,0 K], добавлен 27.07.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия. Оценка состояния и использования основных фондов и оборачиваемости оборотных средств. Анализ показателей платежеспособности и финансовых результатов работы предприятия.
  
  курсовая работа [86,4 K], добавлен 05.03.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ динамики, состава и структуры имущества предприятия, источников его образования. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости, ликвидности, возможности банкротства, деловой активности и рентабельности предприятия на примере ТЦ "Стокманн".
  
  курсовая работа [58,8 K], добавлен 25.12.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Анализ финансового положения предприятия. Структура баланса. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [74,2 K], добавлен 22.03.2018
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Уралхиммаш"

  Анализ основных технико-экономических показателей работы предприятия. Общая оценка финансового состояния и его изменений за анализируемый период. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости оборотных активов, рентабельности.
  
  курсовая работа [186,3 K], добавлен 24.10.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Укрнафта"

  Анализ структуры статей баланса и динамики изменений (горизонтальной и вертикальной). Анализ структуры источников средств предприятия и его имущества. Определение финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [61,4 K], добавлен 03.09.2010
  

• Анализ и оценка финансового состояния организации

  Понятие, цель, задачи и содержание анализа финансового состояния, основные показатели его оценки, источники информации и методологические основы. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации, а также показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [154,7 K], добавлен 08.05.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам