Проблема внешнего долга и его влияние на экономическую безопасность

Размещено на http://www.Allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Кризис 2008 года и его развитие в России

2. Внешний долг Российской Федерации с 2013-2015 г.

3. Внешние долги российских компаний 2015 г.

4. Решение проблемы внешней задолженности

5. Решение проблемы внешнего долга российских компании

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

В современном мире практически все государства прибегают к внешним заимствованиям. Внешняя задолженность порождает многочисленные проблемы, затрагивающие устойчивость мировой экономической системы в целом.

На 1 января 2013 года объем государственного долга Российской Федерации составил 6 519 894,5 млн. рублей. По оценке ЦБ РФ, на 1 января 2014г. он достиг 728,859 млрд. долларов, что превысило на 14,5% прошлогодний показатель в 636,412 млрд. долларов. В том числе «новый российский долг» увеличился на 13,4% - с 51,334 до 58,944 млрд. долларов. Внешний долг России в 3-м квартале 2015 года снизился на 6,13 процента, до 521,61 миллиарда долларов на 1 октября против 555,69 миллиарда долларов на 1 июля.

Общая величина задолженности по еврооблигациям российских компаний составила по состоянию на начало 2015 г. 159 млрд. долл., задолженность по облигациям в рублях - 6,7 трлн. руб. - 114,8 млрд долл.

От характера решения долговой проблемы будет зависеть бюджетная дееспособность страны состояние ее валютных резервов, а, следовательно, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, инвестиционный климат, характер поведения всех сегментов отечественного финансового рынка.

1. Кризис 2008 года и его развитие в России

Начавшийся российский кризис 2008, по оценке Мирового банка, зародился, как кризис частного направления, который был спровоцирован высокой долей заимствования в условиях трех направлений: внешней торговли, оттока капитала государства, ужесточение внешнего заимствования.

Россия получала мощнейший кризисный удар, в отличие от экономик других стран. Это произошло в результате трех причин: Финансовая катастрофа в Америке (которая отразилась весьма негативно на всех развивающихся странах и их финансовых системах), падение цен на нефтяное сырье (а Россия зависит от ее экспорта), ошибки политической стратегии государства.

Именно так гласит заявление Байера от 10 октября 2008. Только из-за ухудшения инвестиционного климата в РФ, государство может потерять свыше 600 пунктов уже к середине грядущего года. Кроме этого, на условия жизни повлияет конфликт с Грузией, и ссора акционеров ТНК-BP, а также, атаки на Мечел.

Десять фактов о финансовом кризисе в России в 2008 году

1. Резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ, начавшееся в мае 2008 года. Из-за мирового кризиса российские индексы упали на 70%.

2. Принятие Федерального Закона «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации», подписанного Дмитрием Медведевым 14 октября 2008 года.

3. 15 октября вступили в силу поправки в статью 11 ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ». Поправками гражданам гарантировалось страхование 100% суммы вкладов, не превышающих 700 тысяч рублей, при наступлении страхового случая.

4. Кризис в России 2008 года ударил по товарообороту, разорвал многие логистические цепочки.

5. Агентство Fitch снизило суверенный рейтинг России до «негативного». Посчитав, что мировой кризис докатился и до России.

6. Правительство распечатало ЗВР и направило их на поддержание ликвидности банков и в ВЭБ для выплаты долгов российских компаний. За сентябрь-октябрь ЗВР сократись на 100 млрд. долларов.

7. Правительство объявляет о плавной девальвации рубля по отношению к бивалютной корзине. К концу 2008 года курс рубля по отношению к доллару снизился на 11%.

8. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) создало фонд помощи тем, кто не сможет из-за сокращения или резкого снижения доходов по причине финансового кризиса в России выплачивать кредит по ипотеке.

9. Премьер-министр Путин пообещал помочь гражданам выплатить кредиты на автомобили, выпущенные в России.

10. Опубликован список 295 компаний, которым будет оказана финансовая помощь со стороны государства в случае их тяжелого положения из-за финансового кризиса в России.

2. Внешний долг РФ в 2013-2015 гг.

На 1 января 2013 года объем государственного долга Российской Федерации составил 6 519 894,5 млн. По итогам 2014 года внешний долг РФ снизился на 18 процентов, до 599,5 миллиарда долларов.

Внешний долг России в 3-м квартале 2015 года снизился на 6,13 процента, до 521,61 миллиарда долларов на 1 октября против 555,69 миллиарда долларов на 1 июля. Об этом сообщается в материалах Банка России. По сравнению с той же датой прошлого года, падение составило 23,4 процента (с 680,86 миллиарда долларов). Задолженность государственных органов выросла на 11,8 процента, до 32,13 миллиарда долларов, долг банков снизился на 7 процентов, до 138,6 миллиарда долларов. Долг ЦБ вырос на 1,3 процента, до 10,918 миллиарда долларов. Задолженность нефинансового сектора снизилась на 20 миллиардов долларов, до 339 миллиардов долларов. Год назад она составляла почти на 100 миллиардов долларов больше. Всего в 2015 году Россия выплатит 65 миллиардов долларов внешнего долга (государственного и корпоративного).

3. Внешние долги российских компаний 2015 г.

финансовый задолженность российский инвестиционный

Общая величина задолженности по еврооблигациям российских компаний составила по состоянию к 1 июля 2013 года показатель достиг 703,866 млрд. долларов. Об этом говорится в материалах Банка России.

ЦБ РФ не опубликовал данные по состоянию на 1 июня и 1 мая этого года. С 1 апреля по 1 июля внешний долг РФ вырос на 12,72 млрд. долларов, или 1,84%. За год внешний долг организаций небанковского сектора вырос на 22,3% до 417,714 млрд. долларов. Долги банков повысились на 20% до 175,357 млрд. долларов. Органы государственного управления нарастили внешний долг на 24,6% и довели этот показатель до 56,855 млрд. долларов. Внешняя задолженность небанковских секторов экономики снизилась за 2014 год на $60,295 млрд. (на 13,8%) до $376,469 млрд. В том числе на $20,347 млрд. (на 13,5%) до $130,941 млрд., снизились долговые обязательства компаний перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования.

Банки сократили за 2014 год долг на $43,289 млрд. (20,19%), до $171,105 млрд. Органы госуправления сократили за это время внешнюю задолженность на $20,227 млрд. (32,7%), до $41,516 млрд.

На начало 2015 г. 159 млрд. долл., задолженность по облигациям в рублях - 6,7 трлн. руб. - 114,8 млрд. долл. В течение 2014 г. задолженность по еврооблигациям российских компаний сократилась на 7 млрд. долл. - 4,2%. Задолженность по рублевым облигациям, напротив, выросла на 25,6%. Это указывает на происходящую реструктуризацию облигационной задолженности из валютной в рублевую, т.е. можно сказать, что внешний долг по облигациям трансформируется во внутренний. В первые месяцы 2015 г. процесс наращивания облигационного долга в рублях и сокращения евро облигационного долга и внешнего долга в целом продолжился.

В общей структуре задолженности по еврооблигациям на начало 2015 г. крупные государственные компании составляют 64% - 101,2 млрд. долл. Значительная доля заимствований при этом приходится на попавшие под санкции организации с госучастием - 57,8% объема российских еврооблигаций, или 91,9 млрд. долл. Среди них находятся и компании с наибольшей задолженностью по еврооблигациям: «Газпром» - 26,2 млрд. долл., Внешэкономбанк - 10,3 млрд. долл., Газпромбанк - 8,5 млрд. долл., ВТБ - 12,1 млрд. долл., Сбербанк - 14,8 млрд. долл. и Рос сельхозбанк - 5,7 млрд. долл. При этом стоит отметить, что фактически европейские и американские рынки капитала закрыты и для подавляющего большинства не попавших под санкции российских компаний, на которые приходится порядка 36,3% евро облигационных заимствований.

Общий объем синдицированных кредитов в валюте на начало 2015 г. составил 108,4 млрд. долл., или примерно 2/3 размера рынка евро облигационных заимствований - 159 млрд. долл..

В январе 2015 г. внешняя задолженность по облигациям и синдицированным кредитам продолжила сокращаться, причем ускоренными темпами. На 1 февраля она составила уже 265,1 млрд. долл., после чего 12 февраля состоялась выплата «Роснефтью» еще 7,2 млрд. долл. по синдицированным займам. На 1 марта задолженность по еврооблигациям и синдицированным кредитам российских компаний составила 250,7 млрд долл. По данным Cbonds, за первые два месяца 2015 г. были размещены лишь четыре выпуска еврооблигаций: газодобывающей компанией «Ямал СПГ» - 1,2 млрд. долл., банком «Уралсиб» - 77,25 млн. долл., а также финансовой компанией «Микро Капитал» - 1,5 млн. евро. При этом примечательно, что самый крупный облигационный выпуск - компании «Ямал СПГ» был размещен, по данным Cbonds, по закрытой подписке для выкупа за счет Фонда национального благосостояния, т.е. фактически финансировался за счет государства. Синдицированные займы в валюте российскими компаниями в этом году не привлекались.

4. Решение проблемы внешней задолженности

Основная задача управления внешним государственным долгом России является, изменение долговой стратегии и переход от курса на отсрочку платежей к курсу на сокращение долга.

Для снижения темпов роста внешней государственной задолженности мы считаем необходимым ограничить новые заимствования, в частности корпоративные заимствования. Конечно, это невозможно без привлечения новых источников финансовых ресурсов.

Для государства такими источниками могут стать внутренние займы у предприятий частного сектора и у населения. Это приведет к росту внутренней задолженности, но позволит сохранить денежные средства внутри страны. Коммерческие организации в целях получения дополнительных финансовых ресурсов могут использовать привлечение инвестиций как внутри страны, так и за рубежом.

5. Пути решение проблемы внешнего долга российских компании

Стратегическими предпосылками для выхода той или иной страны из кризисного состояния в связи с неплатежами являются высокие темпы экономического развития. Именно они позволяют правительству и центральному банку сосредоточить достаточный объем валютно-финансовых ресурсов для восстановления согласованного с кредиторами режима погашения внешней задолженности. Значительную роль при этом играет принятие заемщиком на себя обязательств по координации экономической политики с рекомендациями МВФ, Всемирного банка, Парижского клуба и ряда других влиятельных международных организаций. С точки зрения конкретных методов решения этой проблемы отметим следующие:

· реструктуризация долга -- т.е. увеличение сроков погашения (переход от "коротких" к "длинным" кредитам) с отсрочкой выплаты процентов;

· конверсия долговых обязательств в ценные бумаги или прямые инвестиции;

· дисконтирование части долга -- т.е. списание согласованных сумм под гарантии выплаты оставшейся доли;

· продажа долгов на вторичном рынке, который функционирует в МЭО с середины 80-х гг.

Заключение

Проблема внешнего долга и его влияния на экономическую безопасность - серьезная проблема российской национальной экономики. Разрешение этой проблемы является задачей стратегического характера. Без её решения практически невозможно обеспечить необходимые условия для долгосрочного экономического подъёма и поддержания устойчивости всей социально- экономической системы страны.

По состоянию на 1 января 2015 года государственный внешний долг России - составляет 54,4 млрд. долларов США, а внутренний - 7 241,17 млрд. руб.

По государственному внешнему долгу пик платежей по обязательствам будет в декабре 2015 года, за месяц выплаты с процентами должны составить 23,64 млрд. долларов. Достаточно крупную сумму предстоит погасить в сентябре - 16,3 млрд. долларов. Минимум выплат в этом году приходится на май - 6,3 млрд. долларов. В 2016 году объем выплат, по данным ЦБ, продолжит сокращаться и составит на 01.01.2016 5,9 млрд. долларов. Все основные долларовые выплаты будут к этому моменту уже сделаны, и дальше ничего крупного не ожидается.

Использование долга может стать мощным фактором экономического роста, позволяющим сглаживать экономические колебания и дающим дополнительные финансовые ресурсы. Устойчивое положение страны на международном рынке капитала, своевременное выполнение долговых обязательств способствуют укреплению ее международного авторитета и обеспечивают дополнительный приток инвестиций на более выгодных условиях. Кроме того, повышается доверие к ее валюте, укрепляются внешнеторговые связи. Однако кризис внешней задолженности может стать серьезным негативным фактором не только экономического, но и политического значения.

Список использованных источников

1. Кризис 2008 года и его развитие в России

2. График погашения внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 июля 2015 года: основной долг // Министерство финансов РФ [Электронный ресурс].

3. Структура внешнего долга РФ // Министерство финансов РФ [Электронный ресурс]

4. Ключкин А. Внешний долг России - самый низкий в Европе / А. Ключкин // Экономика в России. - 2010. - №18.

Размещено на Allbest.ru