Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы управления денежными потоками предприятия

1.1 Понятие денежного потока

1.2 Методы и показатели анализа денежных потоков организации

Глава 2. Анализ управления денежными потоками ООО «Элен-Вест»

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Анализ эффективности управления денежными потоками на предприятии

Заключение

Список использованных источников и литературы

Приложения

Введение

В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности.

Краткосрочное управление и планирование в сфере финансовых решений начинается с денежных потоков. Финансовый менеджер должен понимать источники формирования и направления их расходования.

Денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. Это определяется тем, что денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия.

Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим показателем его финансового здоровья, предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

В настоящее время на многих российских предприятиях недостаточное внимание уделяется планированию и управлению денежными потоками. Такое положение обусловлено тем, что авторитарные методы не работают в рыночных условиях хозяйствования, а зарубежные модели, имеющие в своем арсенале действенные методы управления денежными потоками, не адаптированные к российской действительности, являются малоэффективными. Это определяет необходимость разработки и внедрения новых технологий планирования, анализа и контроля денежных потоков в современных российских условиях, которые характеризуются высоким уровнем инфляции, неразвитостью рынка ценных бумаг, сложностью осуществления финансовых инвестиций. Поэтому знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления денежными потоками позволяет обеспечить переход предприятия к новому качеству экономического развития в рыночных условиях. Этими обстоятельствами обусловлена актуальность темы дипломной работы.

Цель работы - разработка рекомендаций по совершенствованию управления денежными потоками организации.

Для реализации этой цели в работе были поставлены следующие задачи:

– рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков;

– рассмотреть основные методы анализа и прогнозирования денежных потоков;

– провести оценку денежных потоков организации, используя различные методы;

– разработать основные направления повышения эффективности управления денежными потоками организации.

Объектом исследования является управление денежными потоками организации.

Предмет исследования - методы анализа и планирования денежных потоков.

денежный поток управление прогнозирование

Глава 1. Теоретические основы управления денежными потоками предприятия

1.1 Понятие денежного потока

Денежные потоки предприятия во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его деятельности. Денежные потоки, обеспечивающие нормальную хозяйственную деятельность предприятия, можно представить как систему «финансового кровообращения». Эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим симптомом «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов деятельности предприятия, способствуют повышению деятельности. На российских предприятиях учет, анализ и контроль за движением денежных средств помогает обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность в текущем и будущих периодах.

В числе основных признаков, положенных в основу систематизации денежных потоков предприятия, предлагается выделить следующие:

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

– денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

– денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия. Этот вид денежного потока определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

– денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. Следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления. (Беллендир М.В. Анализ финансовой отчетности, 2005).

По направлению движения денежных средств:

– положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций.

– отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций.

По методу исчисления объема:

– валовой денежный поток. Характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

– чистый денежный поток. Характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

По уровню достаточности объема:

– избыточный денежный поток, характеризует поток, при котором поступления денежных средств существенно превышает реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании;

– оптимальный денежный поток характеризуется сбалансированностью поступления и использования денежных средств, способствующей формированию их оптимального остатка, позволяющего предприятию своевременно выполнять свои обязательства, которые требуют расчетов только в денежной форме, и при этом поддерживать максимально возможную рентабельность денежных средств;

– дефицитный денежный поток, характеризует поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании.

По характеру денежного потока по отношению к предприятию:

– внутренний денежный поток. Характеризует совокупность поступления и расходования денежных средств в рамках предприятия;

– внешний денежный поток. Обслуживает операции предприятия, связанные с его денежными отношениями с хозяйственными партнерами и государственными органами;

По видам хозяйственной деятельности:

– денежный поток по операционной деятельности.

– денежный поток по инвестиционной деятельности.

– денежные потоки по финансовой деятельности.

1.2 Методы и показатели анализа денежных потоков организации

Важной составной частью механизма управления денежными потоками предприятия являются системы и методы их анализа.

В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой используются два основных метода расчета денежных потоков - прямой и косвенный.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия. Исходный элемент - выручка от продаж, то есть Отчет о прибылях и убытках анализируется посредством данного метода сверху вниз. Поэтому прямой метод иногда называют «верхним» (Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технология управления финансами предприятия, 2003).

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Отчета о прибылях и убытках анализируется снизу вверх, поэтому косвенный метод еще называют «нижним». Расчет денежных потоков при использовании этого метода ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими корректировками на сумму операций не денежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, на величину изменения оборотных активов или текущих пассивов.

Для расчета прироста или снижения денежных средств в результате операционной деятельности целесообразно осуществить следующие операции:

1) Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства исходя из метода оценки денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует вычесть их прирост из чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после налогообложения, а их снижение за анализируемый период прибавить к данной прибыли. При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их прирост следует прибавить к чистой прибыли, так как это не означает оттока денежных средств; уменьшение этих обязательств вычитается из чистой прибыли.

2) Скорректировать чистую прибыль на расходы, не требующие выплаты денежных средств. Для этого данные расходы за период следует прибавить к чистой прибыли.

Формула, по которой осуществляется расчет данного показателя по операционной деятельности, в общем виде выглядит следующим образом:

ЧДПо = ЧП + А - ?КФВ - ?ДЗ - ?З + ?КЗ,

где ЧДПо - сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности;

ЧП - сумма чистой прибыли предприятия;

А - сумма амортизационных отчислений;

?КФВ - изменение суммы краткосрочных финансовых вложений;

?ДЗ - изменение суммы дебиторской задолженности; ?З - изменение суммы запасов;

?КЗ - изменение суммы кредиторской задолженности.

Рассчитаем чистый денежный поток ООО «Элен-Вест» по операционной деятельности.

По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде.

Проведем расчет данного показателя для ООО «Элен-Вест» за 2012 год:

ЧДПо = 12682+6829 - (1944 - 9299) - (30965 - 41975) - (32634 - 17848) + (66452 - 87284) = 2528 тыс. руб.

Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

ЧДПи= -?ОС - ?НА - ?НКЗ - ?ДФВ - ?Пр,

где ЧДПи - сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности;

?ОС - изменений суммы основных средств;

?НА - изменение суммы нематериальных активов;

?НКЗ - изменение суммы незавершенных капитальных вложений;

?ДФВ - изменение суммы долгосрочных финансовых вложений;

?Пр - изменение суммы прочих внеоборотных активов.

Рассчитаем чистый денежный поток ООО «Элен-Вест» по инвестиционной деятельности.

ЧДПи= 0 - 0 - 967 - 2000 - 0 =-2967

По финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов, выплаченных собственникам предприятия.

Формула, по которой осуществляется расчет данного показателя, приведена ниже:

ЧДП(ф) = ?СК + ?ДК + ?КК,

где ?СК - изменение суммы собственного капитала;

?ДК - изменение суммы долгосрочных кредитов и займов;

?КК - изменение суммы краткосрочных кредитов и займов.

Рассчитаем значение данного показателя для ООО «Элен-Вест» за 2012 г.:

ЧДП(ф) =16449 - 592 - 15960= -103 тыс. руб.

Сумма денежных потоков по указанным трем направлениям деятельности предприятия образует чистый денежный поток. Величину чистого денежного потока можно рассматривать как потенциальный объем денежных средств, которым должно располагать предприятие по результатам своей деятельности.

ЧДП = ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф,

Рассчитаем значение данного показателя для ООО «Элен-Вест» за 2012 год:

ЧДП = 2528 - 967 - 103 = -542 тыс. руб.

Далее, во второй главе курсовой работы проведем анализ управления денежными потоками ООО «Элен-Вест».

Глава 2. Анализ управления денежными потоками ООО «Элен-Вест»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Объектом исследования выступает ООО «Элен-Вест», основным видом деятельности которого является швейное производство.

Целью создания предприятия является объединение экономических, материальных, финансовых и иных ресурсов участников общества для удовлетворения потребностей населения товарами народного потребления и получения максимальной прибыли.

Предприятие специализируется на пошиве женской и детской одежды различного назначения и ориентированной на группы потребителей с различным достатком. Основными потребителями ООО «Элен-Вест» являются люди со средним уровнем доходов. Продукция предприятия пользуется широким спросом у населения. На данный момент предприятие сотрудничает с более чем 12 магазинами в г. Ростове-на-Дону, принимая и выполняя заказы на пошив одежды для различных категорий заказчиков, а также осуществляет поставки своей продукции в магазины Ростовской области и ближайших городов ЮФО.

Рассмотрим объем продаж, который представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Объем продаж ООО «Элен-Вест»

	2010	2011	2012	2011/2010	2012/2011
Женская одежда, шт.	4320	4560	4730	240	170
Детская одежда, шт.	3080	3112	4090	32	978
Индивидуальный пошив	720	754	768	34	14
Итог	8120	8426	9588	306	1162

Анализ таблицы 1 показывает, что наибольшим спросом пользуется детская одежда, объем продаж в 2012 г. имел довольно значительный прирост - 1162 по сравнению с предыдущим годом. Причиной этому является умеренная ценовая политика на производимую продукцию. Индивидуальный пошив имеет самые низкие показатели. На это сказываются более высокие цены, чем на готовую продукцию: обычно используются более дорогие материалы и работа дизайнера.

Предприятие работает на конкурентном рынке. На территории г. Новосибирска работают крупные швейные производства: ОАО «Глория Джинс», ООО «Приз». ОАО «Южанка», производитель женской одежды, является самым главным конкурентом рассматриваемого предприятия.

ООО «Элен-Вест» для поддержания конкурентных преимуществ использует политику ценообразования с ориентацией на конкурентов. Так же на предприятии действует система качества продукции и производства в целом.

2.2 Анализ эффективности управления денежными потоками на предприятии

Прежде всего, рассмотрим основные экономические показатели деятельности ООО «Элен-Вест», представленные в Приложении А.

По данным Приложения А видно, что выручка от реализации товаров в 2011 году уменьшилась на 19,67%, а в 2012 г. увеличилась на 45,84% и составила 104123 тыс. руб. и 151852 тыс. руб. соответственно.

Прибыль от реализации увеличивается быстрее, чем увеличивается нетто-выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг - это свидетельствует о снижении уровня затрат. Коммерческие и управленческие расходы с каждым годом увеличиваются на 31,7% в 2011 г., и на 17,27% в 2012 г. Все это говорит о позитивных тенденциях, наметившихся в 2012 году, т. к. темп роста выручки опережает темпы роста расходов, что привело к увеличению чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, в 2012 г. она увеличилась на 35,36% по сравнению с 2011 г.

Далее рассмотрим анализ динамики и структуры оборотных активов, который представлен в Приложении Б.

По полученным результатам анализа динамики оборотных активов можно сделать следующие выводы. Оборотные активы ООО «Элен-Вест» за 2011 год увеличились на 6453 тыс. руб. или на 8,21%, и составили на конец года 85077 тыс. руб. Увеличение оборотных активов в 2011 году произошло за счет резкого увеличения денежных средств в 2 раза или на 7464 тыс. руб., а также за счет увеличения запасов на 6119 тыс. руб. С одной стороны это заслуживает положительной оценки, так как денежные средства являются наиболее ликвидными, с точки зрения общей ликвидности оборотных активов, но с другой стороны не стоит забывать о том, что деньги не должны лежать на расчетном счете, деньги должны «работать» и приносить доход.

Величина краткосрочных финансовых вложений также выросла, но незначительно - на 463 тыс. руб. или на 5,24%. Положительным моментом является отрицательная динамика дебиторской задолженности на 7734 тыс. руб. или на 15,56%. денежный поток финансы материальный

В 2012 г. произошло уменьшение всех статей оборотных активов кроме запасов, они увеличились на 14786 тыс. руб. или на 82,84%.

Дебиторская задолженность снизилась на 26,23%, краткосрочные финансовые вложения - на 79,09, а денежные средства - на 9,36%. В целом оборотные активы сократились на 3,47% или на 2954 тыс. руб.

По результатам анализа структуры оборотных активов видно, что в конце 2012 г. произошли изменения в структуре оборотных активов ООО «Элен-Вест». Это было связано со значительным увеличением запасов и денежных средств и, следовательно, с уменьшением остальных статей оборотных активов.

Доля запасов с начала 2011 г. до начала 2013 г. увеличилась на 24,82% и составила 39,74% от общей суммы оборотных активов. Доля дебиторской задолженности значительно снизилась. Доля краткосрочных финансовых вложений снизилась с 11,24 до 2,37%. А доля денежных средств напротив увеличилась: на начало 2011 г. - 9,47%, на начало 2013 г. - 16,45%.

Данная ситуация заслуживает отрицательной оценки, так как предприятию незачем накапливать денежные средства на расчетном счете и нести потери в связи с упущенной выгодой, а также не следует превышать 5% барьер после которого сумма денежных средств считается избыточной.

Далее в курсовой работе рассмотрим анализ движения денежных средств ООО «Элен-Вест», который представлен в Приложении В.

Из данных Приложения В следует, что в 2010 и 2011 годах на конец отчетного периода произошло увеличение остатков денежных средств по сравнению с началом периода, в 2010 г. на 3612 тыс. руб. или на 48,5%, в 2011 г. на 7464 тыс. руб., что оказывало положительное влияние на ликвидность организации. В 2012 году остаток на конец периода сократился незначительно - на 542 тыс. руб. или на 3,64%. При этом увеличение денежных средств организации произошло в основном за счет положительного денежного потока по текущей деятельности. Вместе с тем наблюдается значительный отток денег по инвестиционной деятельности в 2011 и в 2012 гг. Источником финансирования капитальных и финансовых вложений при этом являлись не только деньги, заработанные производством и продажей продукции, но и заемные средства.

Следует также отметить, что динамика денежных потоков от различных видов деятельности имеет нестабильный и разнонаправленный характер. Так в 2010 году были получены положительные чистые денежные потоки по всем видам деятельности.

В 2011 году по текущей деятельности был получен чистый приток денег в размере 39626 тыс. руб., что позволило организации финансировать за счет полученных средств инвестиционную деятельность, отрицательный денежный поток по которой составил 33193 тыс. руб.

В 2012 году из-за значительного снижения величины чистого денежного потока по текущей деятельности до 2528 тыс. руб., этих средств было недостаточно для финансирования инвестиций, чистый денежный отток по инвестиционной деятельности составил 2967 тыс. руб., а также для погашения задолженности по займам. Это повлияло на снижение остатка денежных средств на конец года, однако, их величина остается значительной 14364 тыс. руб.

Далее проведем анализ движения денежных средств по текущей деятельности, представленный в приложении Г.

По данным Приложения Г видно, что в 2011 году поступление денежных средств по текущей деятельности возросло на 124907 тыс. руб. или в 4,6 раза. Этот прирост обеспечен увеличением выручки от продаж на 132406 тыс. руб. или в 9,5 раз. Сумма полученных авансов уменьшилась на 7570 тыс. руб. или на 78,4%, а прочие доходы выросли незначительно - на 71 тыс. руб. или на 0,8%.

Расходование средств также значительно выросло, но более низкими темпами. В целом расходование денежных средств по текущей деятельности увеличилось на 88298 тыс. руб. или в 3,8 раза. При этом рост оттока средств произошел по всем направлениям расходования денежных активов. Наиболее значительный прирост произошел по статье «Прочие расходы» - на 39969 тыс. руб. или в 393 раза. К сожалению, в Отчете о движении денежных средств ООО «Элен-Вест» не дана их расшифровка, несмотря на существенность величины. Также значительный рост оттока наблюдается по оплате приобретенных товаров и услуг - на 35424 тыс. руб. или в 4,4 раза. В целом более высокие темпы роста притока денежных средств по сравнению с оттоком в 2011 году обусловили еще более высокие темпы роста чистого денежного потока по текущей деятельности с 3017 до 39626 тыс. руб., в результате обеспечив себя финансовыми ресурсами для осуществления инвестиций.

В 2012 году по сравнению с 2011 поступление денежных средств по текущей деятельности также выросла, но более низкими темпами, чем в предыдущем периоде - на 44614 тыс. руб. или на 28%. Этот прирост обеспечен ростом выручки на 28134 тыс. руб. или на 19%, а также увеличением сумм авансовых платежей на 19725 тыс. руб. или в 10,5 раз.

Одновременно наблюдается боле значительное увеличение расходование увеличение расходования денежных средств по текущей деятельности на 81712 тыс. руб. или на 68%. При этом наиболее значительный рост оттока произошел по оплате товаров и услуг на 100112 тыс. руб. или в 3,2 раза. Также значительно выросли расчеты по налогам и сборам на 8912 тыс. руб. или на 76,6%. Уменьшилась величина оттока по статье «Прочие расходы» на 32417 тыс. руб. или на 80,9%. Таким образом, в 2012 году чистый денежный поток по текущей деятельности уменьшился на 37098 тыс. руб. или на 93,6% и составил 2528 тыс. руб.

В приложении Д представлен анализ движения денежных средств по финансовой деятельности ООО «Элен-Вест» за 2010-2012 гг. Рассмотрим этот анализ.

Представленные в Приложении Д данные позволяют увидеть, что поступление денежных средств по финансовой деятельности было связано только с получением займов и кредитов от других организаций.

В 2011 году приток возрос на 206 тыс. руб. или на 16% и составил 1486 тыс. руб., что может быть вызвано высокими инвестиционными потребностями ООО «Элен-Вест». Одновременно наблюдается сокращение оттока денежных средств на погашение ранее взятых займов и кредитов - на 388 тыс. руб. или на 46%.

При этом в 2011 году интенсивность погашение снижается, что обусловило превышение полученных заемных средств над погашенными и образование положительного чистого денежного потока по финансовой деятельности - 1031 тыс. руб., что на 594 тыс. руб. или 2,4 раза больше значения 2010 г.

В 2012 году сумма полученных за период займов увеличилась на 514 тыс. руб. или на 34,6%, однако погашение займов за этот период было немного больше - 2103 тыс. руб. Таким образом, по итогам 2012 года получен отрицательный денежный поток - 103 тыс. руб., что свидетельствует о незначительном снижении зависимости ООО «Элен-Вест» от внешних источников финансирования.

В Приложениях Е и Ж представлены анализ движения денежных средств прямым методом и анализ заемных средств.

Данные показатели также как и рассмотренные ранее в курсовой работе - являются важными для проведения оценки эффективности управления денежными потоками.

Заключение

Управление денежными потоками представляется одним из наиболее значимых функциональных направлений системы финансового менеджмента, тесно связанное с другими системами управления предприятия, и представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия и организацией их оборота.

Практическая потребность в исследовании денежных потоков определяют актуальность дальнейшей разработки теоретических и методологических вопросов анализа денежных потоков предприятий и управления ими. При этом наиболее важными и сложными этапами в ходе организации управления денежными потоками являются оптимизация и прогнозирование поступлений и выплат денежных средств.

В данной курсовой работе на материалах ООО «Элен-Вест» был проведен анализ общего состояния предприятия и анализ денежных потоков.

Общий анализ финансовой отчетности и расчет финансовых коэффициентов показали, что ООО «Элен-Вест» в 2010-2012 гг. имело высокие результаты: была получена прибыль, увеличились показатели рентабельности продаж и активов, выросли коэффициенты деловой активности и ликвидности.

Самым результативным годом был 2010 год, при этом в 2012 г. все показатели также находились на высоком уровне.

Анализ денежных потоков выявил следующие тенденции: увеличение денежных средств за 2011 и 2012 годы происходило за счет положительного денежного потока от текущей деятельности, отрицательного денежного потока от инвестиционной деятельности и положительного денежного потока от финансовой деятельности. Наибольший интерес для финансового аналитика представляет информация о возможности организации за счет чистого денежного потока по текущим операциям будущие выплаты по основной деятельности.

Поэтому положительный денежный поток от текущей деятельности, который наблюдался в ООО «Элен-Вест» на протяжении 3 лет, является одним из важнейших внутренних источников финансирования предприятия и составляющей всех «денежных» показателей. Наличие такого потока, характеризуя степень самофинансирования предприятия, является предпосылкой гарантии стабильности его существования в долгосрочной перспективе.

На основе проведенного анализа и полученных результатов, в данной дипломной работе были разработаны основные направления политики управления денежными потоками.

ООО «Элен-Вест» необходимо увеличить чистый денежный поток по предприятию в целом, за счет увеличения чистого денежного потока по операционной деятельности. Так как большая часть денежных притоков по текущей деятельности должна обеспечиваться поступлением выручки от продажи товаров, необходимо ее увеличить. Необходимо определить оптимальный остаток денежных средств, который индивидуален для каждого предприятия и эффективно использовать временно свободные денежные средства, что позволит предприятию получить дополнительную прибыль.

Список использованных источников и литературы

1. Беллендир М.В. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие. - Новосибирск: Издательский центр «Мысль», 2005. - 120 с.

2. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. А.P. Бобылева; МГУ им. М.В. Ломоносова, Фак. гос. управления. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 491 с.

3. Гейер Г., Арендт Б. Экономика предприятия: ускоренный курс, перевод с немецкого, 2006, 208 с.

4. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. - М.: ДИС, 2005. - 190 с.

5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2006. -368 с.

6. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технология управления финансами предприятия: Учебное пособие В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2003. - 352 с.

7. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. - 304 с.

8. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. - Москва, Бином. Лаборатория знаний, 2003. - 480 с.

9. Управление современной компанией: Учебник А.А. Володин и др. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 504 с. -.

10. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 538 с.

11. Щербаков В.А. Краткосрочная финансовая политика: учебное пособие Валерий Балуев, Дмитрий Лобов Управление компанией. - М., 2005. - №1. - С. 34-36.

12. Бошнякович, Н.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов Александра Гутова Финансовый бизнес. - 2005. - №5. - С. 35-42.

13. Гутова А.И. Управление денежными потоками: теоретические аспекты Финансовый менеджмент. - 2005. - №4.

14. Дворецкая А.Е. Организация управления финансами на предприятии Менеджмент в России и за рубежом. - 2002. - №4.

15. Илышева, Н.Н Анализ финансовой привлекательности и антикризисное управление финансовыми ресурсами организации Н.Н. Илышева, СИ. Крылов Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - №8. - С. 11-15.

16. Левчаев, П.А. Система финансовых ресурсов предприятия / Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - №12. - С. 3-7.

Приложения

Приложение А

Основные экономические показатели ООО «Элен-Вест» за 2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абсолютное изменение,	Темп роста, %
				2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.	129613	104123	151852	-25490	47729	80,33	145,84
Себестоимость, тыс. руб.	95055	90469	130113	-4586	39644	95,18	143,82
Валовая прибыль, тыс. руб.	34558	13654	21739	-20904	8085	39,51	159,21
Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.	1517	1998	2343	481	345	131,71	117,27
Прибыль от продаж, тыс. руб.	33041	11656	19396	-21385	7740	35,28	166,40
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	30833	11895	17582	-18938	5687	38,58	147,81
Чистая прибыль, тыс. руб.	25340	9369	12682	-15971	3313	36,97	135,36

Приложение Б

Анализ динамики и структуры оборотных активов ООО «Элен-Вест» за 2010-2012 гг.

Показатели	На начало 2011 г.	На начало 2012 г.	На начало 2013 г.	Абсолютное изменение; +/-	Относительное изменение, %
				2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы, тыс. руб.	11729	17848	32634	6119	14786	52,17	82,84
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	49709	41975	30965	-7734	-11010	-16,66	-26,23
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	8836	9299	1944	463	-7355	5,24	-79,08
Денежные средства, тыс. руб.	7442	14906	13511	7464	-1395	100,30	-9,36
Оборотные активы, тыс. руб.	78624	85077	82123	6453	-2954	8,21	-3,47
Доля запасов в оборотных активах, %	14,92	20,98	39,74	6,06	18,76	40,63	89,42
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах, %	63,22	49,34	37,71	-13,89	-11,63	-21,96	-23,58
Доля краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах, %	11,24	10,93	2,37	-0,31	-8,56	-2,74	-78,34
Доля денежных средств в оборотных активах, %	9,47	17,52	16,45	8,06	-1,07	85,10	-6,10

Приложение В

Анализ движения денежных средств по видам деятельности ООО «Элен-Вест» за 2010-2012 гг.

Вид деятельности	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение,	Темп роста, %
				2011	2012	2011	2012
Остаток денежных средств на начало года	3830	7442	14906	3612	7464	194,31	200,30
Чистый денежный поток от текущей деятельности	3017	39626	2528	36609	-37098	1313,42	6,38
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	158	-33193	-2967	-33351	30226
Чистый денежный поток от финансовой деятельности	437	1031	-103	594	-1134	235,93
Чистое увеличение денежных средств	3612	7464	-542	3852	-8006	206,64
Остаток денежных средств на конец года	7442	14906	14364	7464	-542	200,30	96,36

Приложение Г

Анализ движения денежных средств по текущей деятельности ООО «Элен-Вест» за 2010-2012 гг.

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение,	Темп роста, %
				2011	2012	2011	2012
1. Поступление денежных средств - всего	34677	159584	204198	124907	44614	в 4,6 раза	128,0
в том числе:
1.1. Средства, полученные от покупателей, заказчиков	15670	148076	176210	132406	28134	в 9,5 раз	119,0
1.2. Авансы полученные	9653	2083	21808	-7570	19725	21,6	в 10,5 раз
1.3. Прочие доходы	9354	9425	6180	71	-3245	100,8	65,6
2. Расходование денежных средств - всего	31660	119958	201670	88298	81712	в 3,8 раза	168,1
в том числе:
2.1. Оплата приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	10490	45914	146026	35424	100112	в 4,4 раза	в 3,2 раза
2.2. Оплата труда	10360	14336	18585	3976	4249	138,4	129,6
2.3. Выплата дивидендов, процентов	1130	1972	1941	842	-31	174,5	98,4
2.4. Расчеты по налогам и сборам	6283	11642	20554	5359	8912	185,3	176,6
2.5. Отчисления в государственные внебюджетные фонды	3295	6023	6910	2728	887	182,8	114,7
2.6. Прочие расходы	102	40071	7654	39969	-32417	в 393 раза	19,1
3. Чистые денежные средства от текущей деятельности	3017	39626	2528	36609	-37098	в 13 раз	6,4

Приложение Д

Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности ООО «Элен-Вест» за 2010-2012 гг.

Показатель	2010	2011	2012	Изменение,	Темп роста, %
				2011	2012	2011	2012
1. Поступление денежных средств - всего	1280	1486	2000	206	514	116,1	134,6
в том числе:
1.1. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	1280	1486	2000	206	514	116,1	134,6
2. Расходование денежных средств - всего	843	455	2103	-388	1648	54,0	462,2
в том числе:
2.1. Погашение займов и кредитов	843	455	2103	-388	1648	54,0	462,2
3. Чистые денежные средства от финансовой деятельности	437	1031	-103	594	-1134	в 2,4 раза	-10,0

Размещено на Allbest.ru

...