Размещено на http://www.allbest.ru/

1

СОДЕРЖАНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ
• 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
• 1.1 Сущность, задачи и содержание финансового планирования
• Основные задачи планирования
• 1.2 Методы финансового планирования
• 1.3 Этапы работы по внедрению системы финансового планирования 14
• 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «РОСТЕЛЕКОМ»
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы «Финансовое планирование и его совершенствование в современных условиях» очевидна в нынешних условиях казахстанской действительности. Связано это, прежде всего, с переходом от командной модели экономики, при которой планирование осуществлялось централизованно, к рыночным отношениям. Современный рынок предъявляет серьезные требования к предприятию. Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые предпосылки для более серьезного применения планирования. Основными факторами возрастающей роли планирования в современных условиях являются:

- увеличение размеров фирмы и усложнение форм ее деятельности;

- высокая нестабильность внешних условий и факторов;

- новый стиль руководства персоналом;

- усиление центробежных сил в экономической организации;

Возможности планирования в экономической организации предприятия ограничены рядом объективных и субъективных причин. Наиболее важными из них являются:

- неопределенность внешней (рыночной) среды;

- возможность слияния или поглощения другой фирмой;

- возможность монопольного установления цены реализации продукции;

- контрактные отношения;

В рыночной экономике предприниматели не могут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию, как о состоянии целевых рынков, положения на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях.[4, стр 55]

Цель данной курсовой работы рассмотреть процесс разработки финансового плана.

В рамках данной цели поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть сущность и содержание финансового планирования;

2. Ближе познакомиться с методами финансового планирования;

3. Познакомиться с понятием планирование денежных потоков;

4. Проанализировать финансовое состояние предприятие;

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

1.1 Сущность, задачи и содержание финансового планирования

Финансовое планирование является важнейшей составной частью внутрифирменного планирования.

Значение финансового планирования для внутренней среды организации определяется тем, что оно:

- облекает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

- устанавливает стандарты для организации финансовой информации;

- определяет приемлемые границы затрат, необходимых для реализации всей совокупности планов фирмы;

- в части оперативного финансового планирования дает очень полезную информацию для разработки и корректировки общефирменной стратегии.

Разработка финансовых планов является также одним из основных средств контактов с внешней средой: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость активов организации и возможность ее эффективной деятельности, поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьезно обоснован.[5, стр 83]

Система финансовых планов включает в себя следующие элементы:

- прогноз баланса;

- прогноз отчета о прибылях и убытках;

- прогноз финансовых бюджетов;

- прогноз ключевых финансовых показателей;

- письменное изложение результатов финансового планирования.

Прогноз баланса и отчета о прибылях и убытках относят к долгосрочным финансовым планам, имеющим стратегическое значение. Финансовое бюджетирование имеет оперативный характер.

К финансовому планированию тесно примыкают, однако относятся к более общим элементам финансового менеджмента, составление долгосрочного бюджета капиталовложений и оценка инвестиционных проектов, а также долгосрочная стратегия финансирования организации.[8]

Процесс финансового планирования состоит из следующих этапов:

- анализ финансовых показателей фирмы за предыдущий период; расчет показателей производится на основе основных финансовых документов фирмы баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении наличности;

- долгосрочное финансовое планирование;

- оперативное финансовое планирование.

Как и всякий другой процесс, финансовое планирование завершается практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

В дальнейшем в курсовой работе будут применяться следующие определения:

- план предприятия - это заранее разработанная система мероприятий, предусматривающая цели, содержание, сбалансированное взаимодействие ресурсов, объем, методы, последовательность и сроки выполнения работ по производству и реализации определенной продукции или оказанию услуг.

- планирование - это процесс разработки и последующего контроля за ходом реализации плана и его корректировки в соответствии с изменяющимися условиями. В общем случае - это процесс обработки информации по обоснованию предстоящих действий, определения наилучших способов достижения цели.

- бизнес план - это документ, представляющий собой результат комплексного исследования основных сторон деятельности предприятия; описания функционирования создаваемой или реконструируемой фирмы; рабочий инструмент предпринимателя для организации своей работы.

Бизнес план обычно отражает развитие одного конкретного направления его работы на определенном рынке. Предприятие может иметь несколько бизнес планов. Степень детализации обоснований в бизнес плане может быть различной. [4, стр 61]

С помощью плана, который всегда устремлен в будущее, на перспективу, распределяются имеющиеся ресурсы - материальные, трудовые, финансовые и природные. Если, скажем, надо построить дом или перевезти 1000 т груза из одного предприятия на другое, то составляется общий план работы, включающий следующие обязательные сведения:

- цех (бригада), который должен заниматься этой работой;

- время, которое потребуется на это;

- необходимые материалы, оборудование, машины, инструмент; количество специалистов;

- стоимость работы в денежном выражении;

- источники, из которых работа будет оплачиваться.

Следовательно, планирование - это метод хозяйственного предвидения и программирования, основанный на детальных расчетах. В плане предприятия, с одной стороны, содержится задание на перспективу для каждого работника, а с другой - предписания для руководителей об управленческих решениях, которые они должны поэтапно принимать, помогая коллективу достичь поставленной цели (таблица 1)

Таблица 1.1

Основные задачи планирования

Основные задачи планирования
Задачи планирования	Основные исполнители
Проектирование перспективы по датам исполнения	Руководители предприятия, функциональные отделы, лаборатории
Организация исполнения Контроль исполнения	Руководители всех структурных звеньев, специалисты Руководители предприятия

Именно с планирования начинается как создание, так и функционирование хозяйствующего субъекта. Об этом свидетельствует и опыт стран с развитой рыночной экономикой. Недооценка планирования в условиях рынка, сведение его к минимуму, игнорирование или некомпетентное осуществление, как правило, приводят к большим экономическим потерям, к явлениям неплатежеспособности предприятий.

Рынок не отрицает плановость, он перемещает ее в первичное производственное звено - предприятие. Да и в масштабе страны в целом планирование не заменяется полностью регулирующей функцией рынка. В зарубежных странах, где развита рыночная экономика, государство формирует стратегическое направление своего экономического развития, крупные социальные и научно-технические программы, бюджет страны, расходы на оборону и др. На уровне хозяйствующего субъекта осуществляется как стратегическое (долгосрочное) планирование, так и текущее технико-экономическое планирование, а также оперативно-производственное планирование как детализация разработок текущих планов предприятия в целом, его крупных цехов и малых производственных подразделений вплоть до рабочего места. В текущих технико-экономических планах (годовых, квартальных, месячных) детально конкретизируются цели и задачи, поставленные перспективным планом. Текущие технико-экономические планы (производственные бизнес-планы) включают сведения о заказах, обеспеченности их материальными ресурсами, степени загрузки производственных мощностей, обеспеченности промышленно-производственным персоналом. В них также содержатся расчеты затрат на производство, расчеты прибыли, рентабельности, расходы на реконструкцию производственно-технической базы предприятия.

План является «руководством к действию», к исполнению. Он используется для обоснования предпринимательской идеи, ее перспективности, для обоснования финансового оздоровления предприятия и реальности возврата полученных кредитов с целью пополнения оборотных средств. Причем план необходим не только крупным и средним, но и малым предприятиям.

Планировать свое предпринимательство необходимо. Часто бывает, что технологически предпринимательство просчитывается безупречно, однако экономические расчеты не выполняются, что и приводит к неудачам в предпринимательстве. Необходимо заранее составить план экономической деятельности предприятия. Важно экономически грамотно разработать план закупки сырья, материалов, топлива, комплектующих деталей и полуфабрикатов. От этого зависят эффективность производства, размер налога на добавленную стоимость, оборачиваемость оборотных средств, рентабельность производства. Непродуманная политика закупок ведет к переплате НДС, неэффективному использованию оборотных средств. Неправильно спланированные реальные затраты на производство и реализацию продукции приводят к банкротству хозяйствующего субъекта.Внешняя среда очень изменчива, множество таких факторов, как инфляция, спад производства, налоги, льготы делают экономическую ситуацию на предприятии в значительной мере неопределенной. Все это, действительно, существенно усложняет систему планирования, но никак не отрицает ее необходимость. Процесс планирования можно представить в виде следующей схемы.[10]

Рис. 1.1 Процесс планирования

Процесс планирования является инструментом, помогающим в принятии управленческих решений, поэтому от него не отказываются и в условиях рыночной экономики.

Руководители предприятий должны учитывать, что планирование - это экономический метод управления, выступающий как основное средство использования экономических законов в процессе хозяйствования. Планирование базируется на данных прошлого, но стремится определить и контролировать развитие предприятия в перспективе.

В нашей стране, особенно в 1992 - 1995 гг., было столько критики плановой системы управления производством, что предприятия, даже крупные, фактически низвели производственное планирование до уровня сбора оперативных данных о результатах работы производственных подразделений и предприятия в целом. Фактически перестал разрабатываться такой документ текущего технико-экономического планирования, как техпромфинплан (план технического, промышленного, финансового развития предприятия). Часто казахстанские предприниматели утверждают, что в своей работе не используют такой инструмент управления, как производственное планирование, не разрабатывают производственный бизнес-план предприятия, но процветают. Однако достигается это за счет обмана потребителей услуг, готовой продукции, резкого снижения их качества, а также неуплаты налогов.

Некоторые предприятия, особенно вновь образованные фирмы, могут достичь определенного успеха, не затрачивая большого труда на формальное планирование. Они считают внутрихозяйственное планирование не нужным, ибо и так получают большую прибыль, имеют высокий уровень рентабельности в результате благоприятно сложившейся для них ситуации. Однако этот временный успех, часто не зависящий от результатов их производственно-хозяйственной деятельности, может быстро пройти. Бизнес-планирование способно создать ряд важных, долговременно действующих благоприятных факторов для предприятия, прежде всего, оно помогает снизить риск при принятии решений.[9.стр 166]

1.2 Методы финансового планирования

В рыночной экономике планирование на предприятии - внутрифирменное планирование - не включает элементов директивности. Целью внутрифирменного планирования выступает обеспечение оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности, получение необходимых для этого средств, достижение конкурентоспособности и прибыльности предприятия, а также планирование доходов и расходов предприятия, движения его денежных средств.

Исходя из этих целей внутрифирменное финансовое планирование - это многоплановая работа, состоящая из ряда взаимосвязанных этапов (блоков):

- анализ финансовой ситуации и проблем;

- прогнозирование будущих финансовых условий;

- постановка финансовых задач;

- выбор оптимального варианта;

- составление финансового плана;

- корректировка, увязка и конкретизация финансового плана;

- выполнение финансового плана;

- анализ и контроль выполнения плана.

Анализ ситуации и проблем заключается в изучении фактических данных за предыдущий период. Это дает возможность оценить финансовые результаты за прошедшее время и определить проблемы. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли и др.

Прогнозирование будущих условий необходимо для определения внешней и внутренней среды, в которых будет протекать деятельность предприятия. На основе перспективных расчетов производственной деятельности предприятия, а также маркетинговых прогнозов изучения рынка, спроса и других факторов прогнозируются возможные финансовые результаты.

Постановка финансовых задач заключается в определении на планируемый период параметров получения доходов, прибыли, предельных размеров расходов и основных направлений использования средств.

Выбор оптимального варианта. На основе анализа тенденций и текущего финансового состояния рассматривается несколько вариантов положений, в которых может оказаться предприятие, и оптимальные варианты развития финансов предприятия. [7, стр 95]

Составление финансового плана. Составляется финансовый план предприятия в виде баланса его доходов и расходов.

Корректировка, увязка и конкретизация финансового плана состоят в состыковке показателей финансового плана с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами в установлении конкретных сроков их достижения. Согласованные показатели финансового плана доводятся до соответствующих подразделений предприятия и конкретных исполнителей.

Выполнение финансового плана. Это процесс текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия, влияющий на его конечные финансовые результаты.

Анализ и контроль заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с плановыми показателями, выявлении причин и следствий отклонений от плановых показателей, в подготовке мер по устранению негативных явлений.

Методы финансового планирования. Процесс составления финансового плана предприятия заключается в расчете его показателей. При этом используются различные способы и приемы расчета: расчетно-аналитических, балансовый, нормативный, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

Расчетно-аналитический метод - один из наиболее используемых в рыночной экономике методов планирования финансовых показателей. Финансовые показатели рассчитываются на основе анализа достигнутых величин показателей за прошлый период, индексов их развития и экспертных оценок этого развития в плановом периоде. Изучается связь финансовых показателей с производственными, коммерческими и другими показателями. Расчетно-аналитический метод используется в основном при расчете плановых показателей объема выручки, доходов, прибыли, фондов потребления и накопления предприятия .

Балансовый метод применяется при планировании распределения полученных финансовых средств. Суть его заключается в построении баланса имеющихся в наличии средств и потребности в их использовании. Баланс при этом имеет следующий вид:

Он + П = Р + Ок, (1)

где, Он - остатки средств на начало года;

П - поступления средств в планируемом периоде;

Р - расходы в планируемом периоде;

Ок - остаток средств на конец планового периода.

Нормативный метод используется при наличии установленных норм и нормативов, например норм амортизационных отчислений, налоговых ставок и тарифов взносов в государственные внебюджетные фонды (пенсионный, медицинского страхования и др.), нормативов потребности в оборотных средствах и др.

Нормативы, используемые при финансовом планировании, устанавливаются:

- органами власти и управления на федеральном, региональном, местном уровнях (ставки амортизационных отчислений, налогов, взносов во внебюджетные фонды);

- ведомствами (нормы предельных уровней рентабельности, предельных отчислений в резервные фонды и др.);

- предприятиями (нормы потребности в оборотных средствах, кредиторской задолженности, запасов и сырья, отчислений в ремонтный фонд и др.).

Метод оптимизации плановых решений состоит в разработке ряда вариантов плановых показателей и выборе из них оптимального.

В качестве критериев выбора вариантов показателей для последующего включения их в финансовый план могут быть использованы: минимум приведенных затрат, максимум приведенной прибыли, минимум текущих затрат, максимум прибыли на рубль вложенного капитала, минимум времени на оборот капитала, максимум дохода на рубль вложенного капитала и др.

Экономико-математическое моделирование используется при прогнозировании финансовых показателей на срок не менее чем пять лет. Экономико-математические модели позволяют найти количественное выражение взаимосвязей финансовых показателей и факторов, влияющих на них.

Такие модели строятся на функциональной и корреляционной связи. Применение экономико-математических моделей дает возможность быстро рассчитать несколько вариантов показателей и выбрать наиболее оптимальный из них .[7,стр 115]

1.3 Этапы работы по внедрению системы финансового планирования

Этапы работы по внедрению системы финансового планирования заключаются в следующем:

1. Предварительное исследование предприятия (изучение структуры и технологической схемы предприятия, принятой системы учета и планирования и т.д.).

2. Выбор интервала и глубины планирования.

3. Выбор степени укрупнения реализованной продукции по признаку сходности структуры затрат и цены.

4. Выбор способа описания затрат (по месту возникновения затрат, по цехам, сквозная калькуляция).

5. Моделирование системы определения себестоимости реализованной продукции.

6. Тестирование с использованием контрольных точек (равенство валюты баланса, потоков денежных средств, рассчитанных прямым и косвенным способом.

7. Ввод реальных фактических данных и сравнение результатов расчетов с данными бухгалтерии.

8. Сбор плановых показателей от соотвествующих служб, ввод и выявление несогласований между ними.

9. Выявление и анализ причин сформировавшегося дефицита свободных денежных средств.

10. Выработка мер по преодолению неплатежеспособности посредством согласования графиков производства, реализации, закупки сырья и материалов, изменения ценовой политики, привлечения иных источников финансирования.

11. В случае недостаточности предпринятых мер, выработка вынужденных мер (увеличение задолженности в бюджет, невыплата заработной платы, неплатежи поставщикам и т.д.).

12. Анализ вероятности осуществления финансового плана с помощью финансовых коэффициентов (показатели ликвидности, оборачиваемости) и выработка мер по улучшению этих показателей.

13. Анализ и корректировка финансового плана по степени достижения главной цели деятельности предприятия - росту рентабельности собственного капитала.

Проблемы внедрения системы планирования на предприятии следующие:

1. Объективные проблемы:

- Длительность процесса внедрения, связанная с невозможностью использования готовой универсальной компьютерной модели без серьезной адаптации к специфике конкретного предприятия.

- Проблемы с финансированием технического обеспечения и оплаты услуг консультантов.

- Отсутствие квалифицированных специалистов и необходимость их дополнительного обучения.

2. Субъективные проблемы:

- В процессе внедрения меняется сложившаяся система разделения функций служб предприятия и содержание работы специалистов этих служб. Возникает проблема неготовности части специалистов к восприятию нового, нежелания менять сложившиеся формы работы.

- Отдельная задача, стоящая перед экспертом, - побуждение и поддержание у специалистов интереса как к самой системе планирования, так и к вопросам, возникающим в процессе ее внедрения.

Условиями успешного внедрения системы финансового планирования являются:

1. Активная поддержка руководством (на первом этапе часто бывает необходимым помочь, организовать, стимулировать а иногда и заставить специалистов включиться в работу по внедрению системы планирования).

2. Создание инициативной группы из специалистов основных управленческих отделов (планового, финансового, произвоственого, сбытового, бухгалтерии) желательно на уровне не ниже заместителей начальников - постановка системы финансового планирования должна стать "плодом" коллективного труда.

3. Наделение планового отдела центральной (главной связующей) ролью в системе финансового планирования.

4. Техническое и программное обеспечение работ.

5. Поэтапное внедрение (от упрощенной наиболее агрегированной системы до максимально возможно детализированной, добиваясь на каждом этапе законченной работающей системы).

6. Первоначально "встраивание" системы финансового плана в существующую систему учета и планирования, а затем постепенная перестройка работы служб предприятия под потребности финансового планирования.

7. Консультационная поддержка разработчиков.

8. Наличие на предприятии специалиста, способного самостоятельно поддерживать и развивать систему.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «РОСТЕЛЕКОМ»

ОАО «Ростелеком» (www.rostelecom.ru) (RTS, MICEX: RTKM) -- национальная телекоммуникационная компания и крупнейший универсальный оператор связи России, обслуживающий более 100 миллионов абонентов в 80 регионах страны. «Ростелеком» предоставляет высокотехнологичные услуги фиксированной и мобильной связи, широкополосного доступа в Интернет, платного телевидения и облачных решений для частных и корпоративных клиентов.

Основные факты о «Ростелекоме»:

ѕ Лидер на рынках фиксированной связи, ШПД и IPTV в России

ѕ Лидер по разработке облачных решений на российском рынке. Разрабатываемые и внедряемые «Ростелекомом» решения охватывают в том числе такие сферы, как медицина, образование, мобильные платежи, электронное правительство

ѕ Суммарная ёмкость клиентских подключений: свыше 2,3 Тб/с

ѕ Лицензии на оказание услуг мобильной связи в стандартах 3G и 4G

ѕ Выручка: 321,3 млрд рублей, OIBDA: 118,6 млрд рублей (2012 г., МСФО)

ѕ Кредитные рейтинги: Fitch BBB-, Standard & Poor's BB+.

Логотип и знак ОАО «Ростелеком» - основа фирменного стиля. Их применение на материалах, используемых во всех видах маркетинговых коммуникаций, обязательно.

Логотип, знак и фирменный блок имеют установленные размеры и пропорции. Эти элементы фирменного стиля должны воспроизводиться только с оригинальных файлов, приведенных ниже, в строгом соответствии с правилами использования фирменного стиля. Запрещается их воссоздание с помощью графических редакторов и прочего программного обеспечения.

Таблица 2.1

Анализ финансовых результатов

Показатель	2013 год	2012 год	Абс. откл.	Динамика, %
Выручка от реализации	282 904 308,00	214 607 157,00	68 297 151,00	131,82
Себестоимость проданных товаров	232 350 601,00	176 098 119,00	56 252 482,00	131,94
Валовая прибыль	50 553 707,00	38 509 038,00	12 044 669,00	131,28
Коммерческие расходы	0,00	0,00	0,00	0,00
Управленческие расходы	0,00	0,00	0,00	0,00
Прибыль (убыток) от продаж	50 553 707,00	38 509 038,00	12 044 669,00	131,28
Проценты к получению	2 149 778,00	1 881 436,00	268 342,00	0,00
Проценты к уплате	11 483 884,00	7 597 574,00	3 886 310,00	151,15
Доходы от участия в других организациях	1 502 249,00	749 836,00	752 413,00	200,34
Прочие доходы	19 702 456,00	23 801 914,00	-4 099 458,00	82,78
Прочие расходы	21 247 538,00	16 517 652,00	4 729 886,00	128,64
Прибыль (убыток) до налогообложения	41 176 768,00	40 826 998,00	349 770,00	100,86
Отложенные налоговые активы	0,00	0,00	0,00	0,00
Отложенные налоговые обязательства	3 031 394,00	2 008 051,00	1 023 343,00	0,00
Текущий налог на прибыль	5 672 384,00	6 216 895,00	-544 511,00	91,24
Прочие	201 404,00	41 012,00	160 392,00	491,09
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	32 674 394,00	32 561 040,00	113 354,00	100,35

В результате анализа финансовых результатов деятельности ОАО «Ростелеком» в период за 2012-2013 гг. можно сделать следующий вывод, что в 2013 по сравнению с 2012 годом выручка от реализации возросла на 68 297 151 тыс.руб., что составило динамику в 31,82% увеличения. Такая же тенденция наблюдается по себестоимости продукции и оказанных услуг компании. Так, в 2013 году себестоимость продукции возросла на 56 252 482 тыс.руб. и стала равна 232 350 601 тыс.руб.

Но, несмотря на увеличения себестоимости продукции и оказанию услуг валовая прибыль организации в 2013 году значительно выше чм по итогам работы в 2012 году. Здесь увеличение произошло на 31,28% или на 12 044 669 тыс.руб.

Коммерческие и управленческие расходы в организации отсутствуют как по итогам 2013 года, так и на 2012 год.

В отчетном году произошло увеличение процентов к получению на 268 342 тыс.руб., в это же время происходит возрастание и процентов к уплате на общую сумму в 3 886 310 тыс.руб. Как видно, организация в 2013 году заплатила процентов горазда больше, чем получило.

Прибыль до налогообложения организации увеличился на 349 770 тыс.руб. или на 0,86%., а вот текущий налог на прибыль сократился в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 544 511,00 тыс.руб.

В итоге чистая прибыль организации, которая осталось в ее распоряжении в 2013 году составила 32 674 394 тыс.руб., что на 113 354 тыс.руб. больше, чем в предыдущем году.

Анализ динамики, состава и структуры имущества отражен в таблице 2.

Таблица 2.2

Анализ динамики, состава и структуры имущества

Показатель	Сумма по балансу, тыс. руб	Удельный вес статей, в общей величине основного и оборотного капитала, соответственно %
	Т?	То	Изменение	Темп прироста, %	Т?	То	Изменение
1.Внеоборотные активы	496 998 535,00	444 939 649,00	52058886	11,7	90,1	91,7	-1,6
Нематериальные активы	96831	60106	36725	61,1	0,02	0,01	0,0
Результаты исследований и разработок	418 386	0	418386	#ДЕЛ/0!	0,08	0,00	0,1
Основные средства	331 275 649	300 728 476	30547173	10,2	66,66	67,59	-0,9
Доходные вложения в материальные ценности	0	205 612,00	-205612		0,00	0,05	0,0
Финансовые вложения	134 941 266	109 090 728	25850538	23,7	27,15	24,52	2,6
Прочие внеоборотные активы	23 018 913	34 854 727	-11835814	-34,0	4,63	7,83	-3,2
2.Оборотные активы	66212540	44530907	21681633	48,7	12,00	109,33	-97,3
Запасы :	4172323	4197282	-24959	-0,6	6,30	9,43	-3,1
НДС по приобретенным ценностям	416815	442593	-25778	-5,8	0,63	0,99	-0,4
Дебиторская задолженность, всего	35925715	31035490	4890225	15,8	54,26	69,69	-15,4
Финансовые вложения	8024883	2275738	5749145	252,6	12,12	5,11	7,0
Денежные средства и денежные эквиваленты	7724394	3933263	3791131	96,4	11,67	8,83	2,8
Прочие оборотные активы	9948410	2646541	7301869	275,9	15,02	5,94	9,1
И того - валюта баланса:	551791262	40729076	511062186	1254,8	х	х	х

В результате анализа динамики, состава и структуры имущества ОАО «Ростелеком» за 2012 - 2013 гг. можно сделать следующий вывод, что валюта баланса в 2012 году увеличилась на 254,8%% и составила 551 791 262 тыс.руб.. Это увеличение затронуло почти все статьи оборотных и внеоборотных активов.

Рассмотрим внеоборотные активы: нематериальные активы увеличились на 61,1%. Основные средства в 2013 году возросли на 3 054 7173 тыс.руб. Финансовые вложения возросли на 25 850 538 тыс.руб. Сокращение внеоборотных активов произошло за счет сокращения прочих внеоборотных активов на 11 835 814 тыс.руь. По структуре внеоборотных активов, можно сказать, что она не претерпела значительных изменений. Значительный вес в структуре активов занимают как в 2013 году, так и в 2012 году основные средства, их доля по итогам 2013 года равна 66,66%, минимальная доля у нематериальных активов, всего 0,02%.

Теперь рассмотрим оборотные активы. Отдельные статьи оборотных активов показали разностороннюю динамику и их совокупное изменение вылилось в увеличение оборотного капитала на 21 681 633 тыс. руб. Снижение пришлось на запасы, которое составило 5,8% или на 24 959 тыс. руб.

Следует так же отметить, довольно небольшое увеличение дебиторской задолженности - на 15,8%. Вместе с тем следует отметить положительные меры по предотвращению кризисных явлений, которые привели к значительному увеличению денежных средств и денежных эквивалентов - на 98,4% и составили 7 724 394 тыс. руб.

Анализ динамики, состава и структуры источников капитала отражен в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Анализ динамики, состава и структуры источников капитала

Показатель	Сумма по балансу, тыс. руб	Удельный вес статей, в общей величине собственного и заемного капитала, соответственно %
	2013 год	2012 год	Измене-ние	Темп прироста,%	2013	2012	Изменение
Собственный ( накопленный ) капитал-всего	303147924	100547186	202600738	201,50	53,82	32,92	20,90
Уставный капитал ( складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров	7 965,00	7965	0	0,00	0,00	0,01	-0,01
Добавочный капитал	183943951	-267	183944218	X	60,68	0,00	60,68
Переоценка внеоборотных активов	4042737	4321161	-278424	-6,44	1,33	4,30	-2,96
Резервный капитал	364	364	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	106211637	88138736	18072901	20,51	35,04	87,66	-52,62
Доходы будущих периодов + Резервы	8941270	8079227	862043	10,67	2,95	8,04	-5,09
Собственный инвестиционный капитал ук и д	183951916	7698	183944218	2389506,60	60,68	0,01	60,67
Собственный накопленный капитал (переоц рез и нп)	110262703	92468226	17794477	19,24	36,37	91,97	-55,59
Заемный капитал-всего 4+5 - Д и Рез	260063151	204870482	55192669	26,94	46,18	67,08	-20,90
Долгосрочные обязательства,в том числе	162752287	100259943	62492344	62,33	62,58	48,94	13,64
Заемные средства	143521525	83777570	59743955	71,31	55,19	40,89	14,29
Отложенные налоговые обязательства	17860478	14829084	3031394	20,44	6,87	7,24	-0,37
Краткосрочные обязательства, в том числе 5 - д - рез:	106252134	112689766	-6437632	-5,71	40,86	55,01	-14,15
Заемные средства	45999248	73705832	-27706584	-37,59	17,69	35,98	-18,29
Кредиторская задолженность-всего, в том числе:	51311616	30904707	20406909	66,03	19,73	15,08	4,65
Итого-баланс	563211075	305417668	257793407	84,41	X	X	X

По приведенным в таблице данным очевиден рост собственного накопленного капитала предприятия, который составил 100 547 186 тыс.руб.. в 2012 году против 303 147 924 тыс.. руб. в 2013. Темп прироста составил 201,50%.Этот рост обеспечен капитализацией прибыли на сумму 183 944 218 тыс.руб. и выбытием капитала на сумму 278 424 тыс. руб. вследствие переоценки внеоборотных активов. Так же следует отметить что в структуре собственного капитала имеются резервные фонды, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия. При этом наблюдается увеличение объема заемного капитала, а именно увеличение его на 26,94% или на 55 192 669 тыс. руб. И в итоге заемный капитал в стоимостном выражении составил 143 521 525 тыс. руб. Таким образом выявленные тенденции носят отрицательный характер.

Так же следует отметить довольно резкое изменение структуры заемного капитала. Так, темп прироста долгосрочного капитала составил 62,33% или увеличение на 62 492 344 тыс. руб. И в итоге он составил 162 752 287 тыс. руб. При этом резко снизились краткосрочные обязательства, а именно на 5,71% или на 6 437 632 тыс. руб. Все это говорит о улучшении качества совокупных заемных пассивов, поскольку длительность привлекаемых в оборот средств обеспечивает стабильный уровень финансовой устойчивости.

По отдельным статьям краткосрочных пассивов наблюдается разносторонняя динамика. Наибольшее снижение показали краткосрочные заемные средства - на 27 706 584 тыс. руб., или на 37,59 %. При этом значительно возросла кредиторская задолженность, а именно на 66,03 %, и составила 51 311 616 тыс. руб.. Такая тенденция является негативной, т.к. может повлечь за собой ухудшение отношений предприятия с поставщиками и подрядчиками. В целом по пассивам наблюдаются положительные тенденции, однако, сама структура пассивов является не очень благоприятной. Так доля собственного капитала, увеличилась на 20,90%, составляет 53,82%, а заемный капитал 46,18%, что предполагает ,что немалая часть дохода предприятия, вероятно, идет на выплату процентов.

Таблица 2.4

Анализ финансовой устойчивости и оценка изменения ее уровня

Показатель	Период	Отклонение	Норм. знач.	Отклонение от критерия
	2013 год	2012 год
Собственный капитал, тыс. руб.	303147924	284600074	18547850	х	х
Заемный капитал, тыс. руб.	260063151	204870482	55192669	х	х
Совокупный капиал	563211075	489470556	73740519	х	х
Собственный оборотный капитал	-202791881	-168418802	-34373079	[
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,54	0,58	-0,04	0,6	0,06
Коэффициент финансовой зависимости (задолженности)	0,46	0,42	0,04	< 0,5	0,04
Коэффициент финансовой устойчивости	0,83	0,79	0,04	> 0,7
Коэффициент финансового левериджа (Финансовый рычаг Коэфициент задолжности, Капитализации)	0,86	0,72	0,14	< 0,7
Коэффициент покрытия долгов (финансирования )	1,17	1,39	-0,22	1	-0,17
Коэффициент инвестирования Ав/СК	0,61	0,64	-0,03	х	х
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,64	-0,56	-0,08	0,1	х
Коэффициент (индекс) постоянного актива	1,64	1,56	0,08
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	-0,47	-1,35	0,88	0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	-0,023	-0,028	0,00	х	х
Коэффициент самофинансирования	0,189	0,180	0,01	х	х

Коэффициенты показывающие формирование структуры капитала продемонстрировали положительную динамику. Тем не менее, структура капитала компании далека от оптимальной. Значение коэффициента автономии находится в пределах нормативно допустимых значениях. Этот показатель означает, что 54% активов предприятие было профинансировано за счет собственных средств. Этот показатель так же показывает насколько привлекательной данная компания является для кредиторов и инвесторов, а так же заинтерисованость собственников в развитии предприятия.

Теперь проведем оценку надежности источников финансировании деятельности предприятия. Следует отметить, что коэффициент финансовой устойчивости продемонстрировал отрицательную динамику и составил 0,46 п.п. что ниже критериального значения на 0,04 п.п. Тенденция этого показателя к увеличению является отрицательной для предприятия, Однако высокий уровень этого показателя обеспечивается долгосрочным заемным капиталом. Этот показатель означает, что предприятие обладает довольно высоким уровнем финансовой независимости в среднесрочном периоде.

Далее, коэффициент маневренности СК продемонстрировал негативную динамику. Его значение находится на очень низком уровне, в принципе является отрицательным, это значит, что оборотные активы не финансируются.

Коэффициент постоянного актива является показателем обратным коэффициенту маневренности собственного капитала. Он показывает финансируются ли внеоборотные активы за счет заемного капитала. Его нормативное значение меньше единицы. Однако, у данного предприятия его значение составляет 1,64 и это является негативным фактом. Он означает, что внеоборотные активы в 1,6 раза превышают СК предприятия, а это означает, что большая часть внеоборотных активов профинансирована с помощью заемного капитала. Так что о наличии СОК говорить не приходится.

Коэффициент самофинансирования находится на очень низком уровне. Тем не менее, он прдемонстрировал незначительное увеличение, таким образом самофинансирование предприятия несколько увеличилось. Коэффициент инвестирования подтверждает вывод о том что большая часть внеоборотных активов была профинансированна за счет заемных средств, а именно на 61%.

Теперь можно рассмотреть степень риска, который несет данное предприятие. Коэффициент финансового левериджа в динамике продемонстрировал положительную динамику. Тем не менее, его значение очень сильно отклоняется от критериального. Таким образом, предприятие является сильно зависимым от заемного капитала.

Коэффициент покрытия долгов так же подтверждает низкую степень риска для кредиторов данного предприятия. Он составил 1,17 п.п. что означает что на рубль заемного капитала приходится всего 1,17 рублей собственного. Другими словами, за счет собственных средств компания сможет погасить только 100% долгов.

Таблица 2.5

Анализ ликвидности статей баланса по абсолютным показателям

Актив	Пассив	Отклонения между А и П
Группа актива	2013 год	2012 год	Изменение	Группа пассива	2013 год	2012 год	Изменение
Наиболее ликвидные активы (А1)	7724394	3933263	3791131	Наиболее срочные обязательства, П1	51311616	30904707	20406909	-43587222	-26971444
в % к имуществу	1,37	0,80	1	в % к обязательствам	9,11	6,31	3	-8	-6
Быстро реализуемые активы (А2)	43 950 598	33 311 228	10639370	Среднесрочные обязательства, П2	45999248	73705832	-27706584	-2048650	-40394604
в % к имуществу	7,80	6,81	1	в % к обязательствам	8,17	15,06	-7		-8
Медленно реализуемые активы (А3)	14 537 548	7 286 416	7251132	Долгосрочные обязательства, П3	162752287	100259943	62492344	-148214739	-92973527
в % к имуществу	2,58	1,49	1	в % к обязательствам	28,90	20,48	8	-26	-19
Трудно реализуемые активы (А4)	496998535	444939649	52058886	Постоянные пассивы, П4	294206654	276520847	17685807	-202791881	-168418802
в % к имуществу	88,24	90,90	-3	в % к обязательствам	52,24	56,49	-4	х	х
Неликвидные активы, А5	0	0		Доходы будущих периодов . П5	8941270	8079227	862043	х	х
в % к имуществу	0,00	0,00		в % к обязательствам	1,59	1,65		х	х
Баланс	563211075	489470556	73740519	Баланс	563211075	489470556	73740519	х	х
Текущие активы	66212540	44530907	21681633	Текущие обязательства	97310864	104610539	-7299675	-31098324	-60079632
Группа активов А1+А2	51674992	37244491	14430501		97310864	104610539		-45635872	-67366048

По результат проведенной работы, видно, что предприятие испытывает некоторые проблемы с ликвидностью. Так, наиболее ликвидные активы меньше чем наиболее срочные обязательства на 43 587 222 тыс. руб. При этом этот дефицит в динамике увеличился на почти в 2 раза. Также следует учесть что быстро реализуемые активы в размере 43 950 598 тыс.руб. меньше среднесрочные обязательства 2 048 650 тыс. руб., что не поможет решить проблему с наиболее срочными обязательствами фирмы. Так сумма групп активов А1 и А2 не превышает краткосрочные обязательства (до года П1+П2).

Далее, медленно реализуемые активы увеличились как в абсолютном выражении так и в структуре. Долгосрочные обязательства увеличились несколько более высоким темпами. Так дефицит по показателям А3 и П3 составил 148 214 739 тыс. руб.

Однако, существуют проблемы с наиболее срочными обязательствами, которую в срочном порядке необходимо решать. При этом, менеджменту фирмы так же следует учесть что в будущем (через год и более) предприятие может опять столкнуться с проблемой дефицита ликвидности, так как долгосрочные обязательства составляют 162 752 287 тыс. руб. а группа активов А3 всего 14 537 548 тыс. руб. Что дает дефицит в размере баснословных 148 214 739 тыс. руб. Более глубокую оценку ликвидности фирмы можно провести с использованием коэффициентов ликвидности.

Анализ ликвидности статей баланса по относительным показателям проведен в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Анализ ликвидности статей баланса по относительным показателям

Коэффициент	2013 год	2012 год	Изменение	Норм. знач.	Отклонение от min критерия
Текущей ликвидности	0,68	0,43	0,25	2	-1,3
Коэффициент критической ликвидности	0,53	0,36	0,18	1,50	-1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,079	0,038	0,042	0,20	-0,1
Абсолютного покрытия кредиторской задолженности	0,151	0,127	0,02	х	х
Коэффициент платежеспособности за период (год)	-20,4041	-36,9912	16,5871	х	х
Комплексный показатель ликвидности	0,28	0,23	0,04	х	х

Все коэффициенты ликвидности демонстрируют положительную динамику. Однако не один показатель не превышает критериальные значения. По показателю текущей ликвидности на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 0,68 рубля ликвидных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности оказался ниже рекомендованного уровня и составил 0,079 в отчетном году, против 0,038 в прошлом году. Это означает что предприятие может немедленно погасить только 7,9 % своих текущих обязательств. Что несомненно мало и может вызвать затруднения у предприятия. Однако, компания обладает довольно высоким запасом финансовых вложений. Коэффициент платежеспособности за период несмотря на небольшой рост, находится на довольно низком уровне - 20,40. Этот показатель означает, что денежные потоки к предприятию превышают их отток.

Таблица 2.7

Анализ деловой активности

...

Показатель	Период	Темп роста	Изменение
	2013 год	2012 год
Среднегодовая величина активов, тыс. руб.	526340816	290426143	181	235914673
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.	285363751	165348133	173	120015618
Выручка от реализации, тыс. руб.	282904308	214607157	132	68297151
Прибыль от реализации, тыс. руб.	50553707	38509038	131	12044669
Чистая прибыль, тыс. руб.	32674394	32561040	100	113354
Реинвестированная прибыль, тыс. руб.	32674394	32561040	100	113354

Подобные документы

• Совершенствование финансового планирования на предприятии на примере ОАО "Нефтеавтоматика"

  Сущность, цели и задачи финансового планирования. Анализ этапов и оценка финансового планирования на примере ОАО "Нефтеавтоматика". Процесс бюджетирования на российских предприятиях. Пути совершенствования системы планирования финансовой деятельности.
  
  дипломная работа [89,7 K], добавлен 08.12.2010
  

• Финансовое планирование в организации

  Сущность, задачи и методы финансового планирования. Методы, используемые в практике финансового планирования. Процесс и этапы финансового планирования. Виды финансового планирования: перспективное, текущее, оперативное финансовое планирование.
  
  курсовая работа [26,6 K], добавлен 29.01.2003
  

• Совершенствование планирования основных финансовых показателей организации (на примере ОАО "Детский мир")

  Содержание, задачи финансового планирования и бюджетирования в организации. Система финансово-экономических показателей, используемых в финансовом планировании. Разработка предложений по улучшению финансового планирования работы детского магазина.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 01.10.2017
  

• Необходимость, содержание и задачи финансового планирования

  Финансовое планирование как особая сфера плановой деятельности, обусловленная относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства. Задачи, этапы и методы финансового планирования.
  
  контрольная работа [20,2 K], добавлен 19.06.2010
  

• Финансовое планирование в системе финансового менеджмента

  Проблемы финансового планирования. Финансово-промышленные группы Алтайского края как субъект финансового планирования. Оценка ликвидности ТФПГ "Сибагромаш". Особенности сводного планирования: задачи бюджета, формирование доходной части бюджета.
  
  реферат [120,9 K], добавлен 21.04.2009
  

• Финансовое планирование и контроль деятельности предприятия (на примере ОАО "Генерирующая Компания")

  Теоретические основы, сущность, задачи, виды и функции финансового планирования на предприятии. Оценка финансового плана и анализ финансовых показателей на основе бюджета доходов и расходов, характеристика производственно-хозяйственной деятельности.
  
  дипломная работа [3,5 M], добавлен 17.11.2010
  

• Финансовое планирование деятельности предприятия

  Понятие, содержание, назначение, состав, задачи и виды финансового планирования и их характеристика. Основные экономические показатели развития санаторно-курортного комплекса. Проблемы совершенствования финансового планирования на предприятиях.
  
  дипломная работа [129,3 K], добавлен 24.11.2008
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Понятие финансового планирования, его цель, задачи, принципы и методы; роль и значение в рыночных условиях хозяйствования. Характеристика финансово-экономической деятельности ЗАО "Центр". Анализ динамики состава и структуры доходов и расходов предприятия.
  
  курсовая работа [44,3 K], добавлен 29.03.2011
  

• Организация финансового планирования на предприятии на примере ОАО "Молочный комбинат "Пензенский"

  Исследование теоретических основ, структуры, основных видов и методов финансового планирования в современных условиях. Характеристика производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка финансового плана на основе бюджета доходов и расходов.
  
  дипломная работа [512,1 K], добавлен 26.01.2012
  

• Финансовое планирование в системе управления предприятием

  Определение сущности, видов, основных этапов финансового планирования. Общая характеристика ОАО "Газпром". Анализ всех доходов и направлений расходования денежных средств компании. Выявление путей совершенствования системы финансового планирования.
  
  курсовая работа [86,8 K], добавлен 19.04.2015
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Финансовая структура предприятия. Особенности процесса бюджетирования и виды бюджетов. Специфика финансового планирования и бюджетирования в сфере услуг. Анализ финансового состояния и системы финансового планирования на примере ООО "Отели Урала".
  
  курсовая работа [322,3 K], добавлен 20.04.2015
  

• Финансовое планирование на этапе создания малого предприятия

  Сущность, виды и значение финансового планирования в условиях кризиса. Анализ финансового планирования для субъектов малого предпринимательства в РФ и Красноярском крае. Организация финансового и налогового планирования при создании малого предприятия.
  
  дипломная работа [932,8 K], добавлен 01.03.2013
  

• Финансовое планирование на предприятии (на примере ООО "Трусовский Хлебозавод")

  Сущность, задачи, классификация, основными элементы и модели финансового планирования. Оценка финансово–хозяйственной деятельности предприятия ООО "Трусовский хлебозавод". Анализ формирования чистой прибыли. Предложения по улучшению финансового плана.
  
  курсовая работа [75,6 K], добавлен 30.06.2014
  

• Финансовое планирование на макроуровне

  Сущность финансового планирования. Понятие, необходимость и задачи финансового планирования. Перспективный финансовый план и этапы планирования. Анализ выполнения финансового плана в предыдущих и текущем плановых периодах. Расчет плановых показателей.
  
  реферат [30,4 K], добавлен 02.04.2009
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Цели, задачи и функции финансового планирования на предприятии. Бюджетный процесс торгово-производственной компании Кушман энд Вэйкфилд Стайлз, особенности контроля, планирования доходов и расходов. Пути совершенствования системы финансового планирования.
  
  дипломная работа [1,8 M], добавлен 28.06.2011
  

• Финансовое планирование на предприятии в условиях кризиса

  Содержание, значение и методы процесса финансового планирования на предприятии. Диагностика банкротства; задачи, принципы антикризисного финансового управления. Анализ хозяйственной деятельности ООО "Флорида", мероприятия по снижению материальных затрат.
  
  курсовая работа [102,3 K], добавлен 17.12.2011
  

• Финансовое планирование в компании

  Сущность, содержание и задачи финансового планирования и прогнозирования. Виды финансовых планов и их характеристика. Пути повышения эффективности финансового планирования и прогнозирования в ООО "Турали-мебель" на базе использования зарубежного опыта.
  
  курсовая работа [50,5 K], добавлен 29.05.2016
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Эффективное управление финансами предприятия посредством планирования всех финансовых потоков хозяйствующего объекта. Сущность, методы и виды финансового планирования на предприятии. Цели деятельности финансовой службы, анализ финансового планирования.
  
  курсовая работа [44,5 K], добавлен 19.06.2010
  

• Внутрифирменное планирование финансовой деятельности компании

  Сущность финансового планирования, его основные методы и виды. Организация процесса бюджетирования на российских предприятиях в период кризиса, необходимость внутрифирменного финансового планирования и повышение его значимости в современных условиях.
  
  курсовая работа [66,3 K], добавлен 06.01.2011
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Общая характеристика процесса финансового планирования на уровне предприятия, его сущность и основные принципы. Методы планирования экономических показателей. Проведение анализа и оценки системы финансового менеджмента на примере конкретного предприятия.
  
  курсовая работа [53,8 K], добавлен 24.01.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам