Методы диагностики вероятности банкротства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования, науки и молодежной политики Республики Коми

Государственное профессиональное образовательное учреждение

«Сыктывкарский торгово-экономический колледж»

(ГПОУ «СТЭК»)

Курсовая работа

на тему:

Методы диагностики вероятности банкротства
по дисциплине	МДК 04.02. Основы анализа бухгалтерской отчетности
38.02.01 «Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)»

Выполнила:
Студентка группы	БЭ-41
Карпенко Л.И.
Руководитель:
Шехонина Н.М.

Сыктывкар 2016

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

1.1 Понятие диагностики вероятности банкротства, виды и причины банкротства

1.2 Процедуры банкротства и их особенности

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ДИАГНОСТИКА РИСКА БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Организационно-экономическая характеристика

2.2 Анализ финансовой устойчивости

2.3 Анализ показателей платежеспособности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ЛИТЕРАТУРА

ВВЕДЕНИЕ

Банкротство - подтверждённая документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать свою трудовую деятельность из-за отсутствия средств. Банкротство является результатом взаимодействия факторов, которые можно разделить на внешние и внутренние.

В современных условиях рыночной экономики диагностика вероятности банкротства является очень важным элементом анализа деятельности всех предприятий, функционирующих на рынке любого государства, в любой отрасли народного хозяйства. Опасность кризиса существует всегда, и его необходимо предвидеть и прогнозировать. Современные методы антикризисного управления требуют четкого реагирования и постоянной адаптации к изменяющимся рыночным условиям. Важность диагностики вероятности банкротства обусловлена наличием проблем как теоретического (трудности в определении признаков несостоятельности), так и практического характера (быстроменяющееся законодательство, недостаточная статистика банкротств, возможности фиктивного банкротства).

Целью курсовой работы является методы диагностики вероятности банкротства по данным отчета о финансовых результатах. В качестве объекта исследования выбран организация ООО «ЛЕСКОМ»

Для достижения данной цели в курсовой работе решаются следующие задачи:

· оценить платежеспособность;

· рассчитать показатели ликвидности;

· определить тип финансовой устойчивости предприятия;

· Факторный анализ финансовой устойчивости;

· рассмотреть различные подходы к оценки вероятности банкротства предприятия на примере организации "ЛЕСКОМ";

· рассчитать коэффициент характеристики вероятности банкротства и провести факторный анализ;

· Мероприятия по улучшению финансового состояния, уровня платежеспособности.

ООО «ЛЕСКОМ» имеет свой устав, который зарегистрирован Инспекцией Федеральной Налоговой Службы по городу Сыктывкару 30 июля 2012г. Директор организации - Моисеева Ирина Владиславовна. Компания ООО "ЛЕСКОМ" находится по юридическому адресу 167000, Республика Коми, г. Сыктывкар, ул. Первомайская, д. 92, офис 502 .

Для ведения бухгалтерского учета применяется программа «1с»

Предметом исследования является финансово-аналитическое прогнозирование вероятности банкротства предприятий.

Информационную базу исследования составили нормативные акты Российской Федерации, литературные источники, периодические издания.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

1.1 Понятие диагностики вероятности банкротства, виды и причины банкротства

Одним из элементов анализа деятельности предприятия является диагностика вероятности банкротства. Понятие "диагностика" в широком смысле характеризуется в литературе как идентификация состояния объекта в целом или отдельных его элементов с помощью комплекса исследовательских процедур, цель которых - выявление слабых звеньев и "узких мест". Анализируя данное определение к аналитическим задачам изучения вероятности банкротства организации, приходим к заключению, что диагностика банкротства представляет собой исследование финансового состояния предприятия с целью более раннего обнаружения признаков его кризисного развития, определение масштаба кризиса и изучение состава факторов, обусловливающих кризисное развитие предприятия. Причем, банкротство понимается нами как один из возможных вариантов завершения кризисного состояния хозяйствующего субъекта, представленного процедурой его ликвидации.

Рассмотрим смысл понятия банкротства. Банкротство (финансовый крах, разорение, несостоятельность) в широком смысле - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. Так же несостоятельность - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Общепринятым является мнение, что банкротство и кризис на предприятии - понятия синонимичные; банкротство, собственно, и рассматривается как крайнее проявление кризиса. В действительности же дело обстоит иначе - предприятие подвержено различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим) и банкротство - лишь один из них.

Существование института несостоятельности (банкротства) в настоящее время не новое. Это явление может быть обусловлено несколькими причинами.

Во-первых, существует необходимость оградить экономический оборот и его участников от последствий неэффективной работы тех из них, кто проявил неспособность надлежащим образом исполнять принятые на себя обязательства, если эта неспособность приобретает стойкий характер. С одной стороны, возникает необходимость устранения из оборота такого его участника. С другой стороны, желательно попытаться сохранить его как производителя товаров, работ или услуг и работодателя. При этом в обоих случаях, поскольку юридические лица отвечают всем своим имуществом, следует предотвратить обращение всего или большей части этого имущества на удовлетворение требований одного или нескольких наиболее расторопных кредиторов и лишение остальных кредиторов возможности получить хотя бы частичное удовлетворение. Во-вторых, наряду с этим нужно защитить интересы самого несостоятельного должника, и решение вопроса о его сохранении или ликвидации подчинить установленным законом процедурам.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

· "несчастной", не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

· "ложной" (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избегания уплаты долгов кредиторам;

· "неосторожной" вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций. "Неосторожное" банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его "болевые" точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Из-за наличия такого числа факторов, ускоряющих банкротство предприятия, диагностика риска несостоятельности оказывается одним из самых важных элементов анализа деятельности предприятия. Рассмотрим вкратце эти предпосылки.

Внешние факторы:

· экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

· политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

· демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей, и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы:

· дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

· низкий уровень техники, технологии и организации производства.

· снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, "проедание" собственного капитала.

· создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

· плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

· отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

· привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

· быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

Таким образом, банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов, а своевременная диагностика банкротства является методом, позволяющим найти необходимые меры по оздоровлению финансового состояния.

1.2 Процедуры банкротства и их особенности

В законе о несостоятельности предусмотрены следующие основные понятия: должник, денежное обязательство, обязательные платежи, руководитель должника, кредиторы, конкурсные кредиторы, наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мораторий.

Согласно статье 3, признаками банкротства и юридического, и физического лица являются:

· "Физическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества".

· "Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения".

Положения, предусмотренные пунктами 1 и 2, применяются, если иное не установлено законом.

Для возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве) принимаются во внимание требования к должнику, если такие требования признаны должником не ранее чем за один месяц до даты подачи заявления о банкротстве или подтверждены вступившим в законную силу решением суда или иным исполнительным документом, а также задолженность по обязательным платежам.

Производство по делу о несостоятельности возбуждается на основании поступления заявления о признании должника несостоятельным, которое могут подавать должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы. Срок возбуждения производства после подачи заявления составляет пять дней. Далее путем специального судебного заседания выносится определение (после того, как кредиторами подтвердилась обоснованность заявленных требований), согласно которому вводится процедура наблюдения. При этом, отсчитывая от даты поступления заявления, срок рассмотрения дела арбитражным судом должен не превышать 7 месяцев.

О мерах по предупреждению банкротства. Следует отметить, что при реализации признаков несостоятельности у предприятий, по отношению к которым госорган по финансового оздоровлению и банкротству проводит контроль платежеспособности (ее учет и анализ), данный орган направляет предписание, согласно которому необходимо уведомить учредителей должника о существовании у последнего признаков несостоятельности. При этом по отношению к должнику (унитарному предприятию) может быть проведена досудебная санация, то есть оказана помощь по выделению финансов, размер которых позволит погасить денежные обязательства, а также обязательные платежи, то есть для восстановления платежеспособности.

К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:

· Ликвидация с распродажей имущества;

· Реорганизация производственно-финансовой деятельности;

· Мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Рисунок № 1 - Основные подходы к прогнозированию вероятности банкротства

2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ДИАГНОСТИКА РИСКА БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Организационно-экономическая характеристика

Общество с ограниченной ответственностью «Леском» , создано в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации. Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью»

Организация является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации. ООО «Леском» является коммерческой организацией.

Основной целью организации является качественное и полное удовлетворение потребностей физических и юридических лиц в работах, услугах и продукции предоставляемых или производимых организацией в рамках своей деятельности, расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

Основным видом деятельности компании является Торговля оптовая древесным сырьем и необработанными лесоматериалами. ООО «ЛЕСКОМ» вправе заниматься иными видами деятельности, не противоречащими действующему законодательству.

Директор организации ООО «Леском» - Моисеева Ирина Владиславовна.

Таблица № 1 - Аналитический баланс

Статьи операции	Базис	Отчет	отклонение	темп изменения	изменение уд. веса
	?	уд. вес	?	уд. вес
Иммобилизованные активы (СВ)	30 733 447	78,9	30 815 251	74,4	81 804	100,27	-4,5
Мобильные активы (ТА):	8 216 807	21,1	10 602 439	25,6	2 385 632	129,03	4,5
-Запасы	4 665 622	11,98	5 222 386	12,61	556 764	111,93	0,63
-Дебиторская задолженность (ДБ)	3 494 002	8,97	5 215 990	12,59	1 721 988	149,28	3,62
-Денежные средства (ДС)	57 183	0,15	164 063	0,4	106 880	286,91	0,25
ИТОГО БАЛАНСА (Б)	38 950 254	100	41 417 690	100	2 467 436	106,33	0
Капитал и резервы (СК)	22 433 513	57,6	17 812 314	43,01	-4 621 199	79,4	-14,59
Долгосрочные пассивы (ДО)	6 377 534	16,37	12 097 341	29,21	5 719 807	189,69	12,83
Краткосрочные пассивы (ТО):	10 139 207	26,03	11 508 035	27,79	1 368 828	113,5	1,75
Кредиты и займы (КК)	5 806 941	14,91	2 959 880	7,15	-2 847 061	50,97	-7,76
Задолженность кредитора (РП)	4 332 266	11,12	5 674 949	13,7	1 342 683	130,99	2,58
ИТОГО БАЛАНСА (Б)	38 950 254	100	41 417 690	100	2 467 436	106,33	0

По данным таблицы видно, что в отчетном периоде валюта баланса увеличилась на 2 467 436 тыс.руб., темп роста составил 106,33 тыс.руб., то есть прирост на 6,33%.

В структуре имущества предприятия наибольший удельный вес занимают иммобилизованные активы 78,90% - за базисный период; 74,40% - за отчетный период, доля их в течении года снизилась на 4,55%, соответственно увеличилась доля текущих активов.

В структуре текущих активов наибольший удельный вес за оба периода занимают запасы: за базисный она составила 11,98%; за отчетный период - 12,61%, доля ее в течении года увеличилась на 0,63%.

Наименьший удельный вес в структуре текущих активов занимают денежные средства, доля их в течении года увеличилась на 0,25 %.

В структуре пассива баланса наибольший удельный за оба периода занимают капитал и резервы, доля их в течении года снизилась на 14,59%.

Наименьший удельный вес за базисный период - занимает задолженность кредитора, доля их увеличилась на 2,58%; за отчетный период - кредиты и займы, доля их снизилась на 7,76%.

Рисунок № 2 - Структура актива баланса

Рисунок № 3 - Структура пассива баланса

Таблица №2 - Экспресс анализ финансового состояния

Показатели	Базис	Отчет
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-4,94	-2,19
Коэффициент текущей ликвидности	0,81	0,92
Интенсивность оборота авансируемого капитала	2,32	1,86
Рентабельность продаж	0,44	0,29
Рентабельность собственного капитала	1,79	1,24
Рейтинговое число	-8,60	-3,44

Финансовое состояние с рейтинговым числом характеризуется, как неудовлетворительное. За оба периода рейтинговое число меньше 1 , что говорит о том, что финансовое состояние характеризуется как неудовлетворительное, но в течении анализируемого периода ситуация улучшается, что говорит об положительной динамике.

Таблица № 3 - Комплексный индикатор финансовой устойчивости

Показатели	Норма	Базис	Отчет
Коэффициент оборачиваемости запасов	1,5	19,33	14,76
Коэффициент текущей ликвидности	2	0,81	0,92
Коэффициент структуры капитала	1	1,36	0,75
Коэффициент рентабельности	6	1,03	0,53
Рентабельность продаж	8	0,44	0,29
Рейтинговое число	-	363,45	274,81

Финансовое состояние хорошее, так как рейтинговое число существенно больше 100, в течении анализируемого периода финансовая устойчивость снижается, что говорит об отрицательной динамике.

2.2 Анализ финансовой устойчивости

Вертикальный анализ позволяет выявить факторы влияющие на отдельные показатели прибыли, а также на общую сумму доходов и расходов организации.

На основании этого анализа проводится факторный анализ рентабельности расходов и рационального использования средств организации.

Таблица № 4 - Анализ обеспеченности запасов источниками

Показатели	Базис	Отчет	Отклонение
1. Собственный капитал	21 957 535	17 214 689	-4 742 846
2. Внеоборотные активы	30 733 447	30 815 251	81 804
3. Наличие собственных оборотных активов	-8 775 912	-13 600 562	-4 824 650
4. Долгосрочный пассив	12 097 341	6 377 534	-5 719 807
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов	-8 775 912	-13 600 562	-4 824 650
6. Краткосрочные Кредиты и средства	10 615 185	12 105 660	1 490 475
7. Общая величина. Формирования запасов	1 839 273	-1 494 902	-3 334 175
8. Общая величина запасов	4 359 515	4 666 480	306 965
9. Излишки (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-13 135 427	-18 267 042	-5 131 615
10. Излишки(+) или недостаток (-), долгосрочные источники форм. Запасов	-13 135 427	-18 267 042	-5 131 615
11. Излишек (+) или недостаток(-) общая величина формирования Запасов	-2 520 242	-6 161 382	-3 641 140
12. № типа финансовой системы согл. классификации	4	4

По данным таблицы 4 видно, что за оба периода наблюдается кризисное финансовое состояние.

Общая величина ЗЗ увеличилась на 306 965, при этом наличие собственных оборотных средств уменьшилось на 4 824 650, краткосрочные обязательства увеличилась на 1 490 475, общая величина основных источников формирования запасов уменьшилась на 3 334 175 .

На анализируемом предприятии наблюдается отрицательная тенденция в изменении финансовой устойчивости (-3 334 175< 2287).

Таблица № 5 - Характеристика кризисного финансового состояния (4типа) риск диагностика вероятность банкротство

Показатели	Базис	Отчет
дс+дб	3 551 185	5 380 053
Рп	4 332 266	5 674 949

Данные таблицы указывают на то что кредиторская задолженность (рп) существенно превышает денежные средства и дебиторскую задолженность, то есть приняв меры к дебиторской задолженности организация не сможет рассчитаться с кредиторами, а это грозит штрафами и неустойками.

Таблица № 6 - Определение варианта финансовой устойчивости предприятия

Актив	Базис	Отчет	Пассив	Базис	Отчет
Нефинансовые активы	35 020 805	35 659 373	Собственный капитал	22 433 513	17 812 314
Долгосрочные оборотные НДА	30 355 183	30 436 987	СК	22 433 513	17 812 314
Оборотные активы	4 665 622	5 222 386
Финансовые активы зз	3 929 449	5 758 317	Заемный капитал	16 516 741	23 605 376
Немобильные	3 872 266	5 594 254	Зк	16 516 741	23 605 376
Мобильные	57 183	164 063
Баланс	38 950 254	41 417 690	Баланс	38 950 254	41 417 690

Путем сопоставления актива и пассива таблица 6, выявлена достаточная платежеспособность.

Факторный анализ коэффициента финансовой зависимости и не зависимости.

1. Факторный анализ коэффициента финансовой независимости;

2. Факторный анализ коэффициента финансовой зависимости предприятия от ЗК;

3. Выявление резервов, укрепление финансовой устойчивости предприятия;

4. Финансовая автономия определяется долей СК в активах предприятий в среднем она должна быть > 50%.

Таблица № 7 - Факторный анализ коэффициента финансовой автономии, данные из таблицы 8

Показатели	Базис	Отчет	Отклонение
Собственный капитал	22 433 513	17 812 314	-4 621 199
Итог баланса	38 950 254	41 417 690	2 467 436
Нематериальные активы	35 020 805	35 659 373	638 568
Финансовые активы запасов	3 929 449	5 758 317	1 828 868
Заёмный капитал	16 516 741	23 605 376	7 088 635
Коэффициенты автономии к1	0,576	0,430	-0,146
Доля собственный капитал в форме на к2	0,641	0,500	-0,141
Соотношение фа и нак3	8,912	6,193	-2,720
Доля финансовой автономии в заемном капитале4	0,238	0,244	0,006
К финансовой независимости к5	0,424	0,570	0,146

К1= К2*К3*К4*К5= 0,58

Дельта К за счёт К2:

К2= -0,13 Снижение

К3= -0,14 Снижение

К4= 0,01 Рост

К5= 0,11 Снижение

Коэффициент автономии снизился на 0,146 это указывает на снижение финансовой независимости предприятия за базисный период в структуре средств предприятия собственный капитал занимал 57.5% а в отчетном 43%. На основании факторного анализа выявлено 1 фактор вызывающий снижение это К1, этот фактор и будет резервом повышения финансовой автономии.

Таблица № 8 - Резервы повышения финансовой независимости предприятия

Резервы	Размер	Доля %
Доля ск в форме на	0,127	48,06
Соотношение фа и на	0,137	51,94
Итого	0,264	100

Наибольший удельный вес занимает соотношение фа и на 51,94% общая сумма резервов -0,264 пункта.

Факторный анализ коэффициента финансовой зависимости.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует предприятия от заемного капитала ( норма ? 50%) то есть при формировании актива предприятия, заёмный капитал должен занимать менее 50%. Изменение под влиянием факторов: Коэффициент автономии - доля оборачиваемости финансовых активов и т.д. При этом анализе финансовая устойчивость с помощью этого коэффициента, резервами будет те факторы, которые вызывают рост коэффициента финансовой зависимости.

Таблица № 9 - Факторный анализ коэффициента финансовой зависимости

Показатели	Базис	Отчет	Отклонение
1. ЗК	16 516 741	23 605 376	7 088 635
2. Актив баланса	38 950 254	41 417 690	2 467 436
3. Оборотные финансовые активы	57 183	164 063	106 880
4. Финансовые активы	3 929 449	5 758 317	1 828 868
5. Нефинансовые активы	3 872 266	5 594 254	1 721 988
6. Собственный капитал	22 433 513	17 812 314	-4 621 199
7. Коэффициент финансовой зависимости К1	0,424	0,570	0,146
8. Доля ЗК в оборотных финансовых активах К2	288,840	143,880	-144,960
9. Доля мобильного финансового актива в обществе их сумма К3	0,015	0,028	0,014
10. Соотношение финансовых и нефинансовых активов К4	1,015	1,029	0,015
11. Доля нефинансовых активов в собственный капитал К5	0,173	0,314	0,141
12. Коэффициент автономии К6	0,576	0,430	-0,146

Дельта К за счет К2:

К1=К2*К3*К4*К5*К6=0,424

К2= -0,213

К3=0,202

К4= 0,006

К5= 0,344

К6= -0,193

К1 0 - из таблицы = 0,424

К1'=К2 1*К3 0*К4 0*К5 0*К6 0= 0,211

K1''= 0,414

K1'''=0,419

K1''''=0,763

К1 1=0,57

К2=К1 0- K1'= 0,213 Рост

К3=K1'-K1''= -0,202 Снижение

К4=K1''-K1'''= -0,006 Снижение

К5=K1'''-K1''''= -0,344 Снижение

К6=K1''''-K1 1=0,193 Рост

За базисный период коэффициент финансовой зависимости составил 0,424 (42,4 %) актива предприятия созданы за счет заемного капитала в течении года он увеличился на 0,146 пункта или 1,46% и составил 0.\,570 57%. Не смотря на то что этот коэффициент находится в не пределах нормы (? 0,5) в течении года он увеличился на что указывает на снижение финансовой независимости.

Платежеспособность - возможность погашения предприятием в срок и в полном объёме своих долговых обязательств.

Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.

Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Ликвидность - способность ценностей превращаться в деньги, то есть оборотные ликвидные средства различают:

· ликвидность баланса - это возможность организации превратить свои активы в наличность и погасить платежные обязательства.

· ликвидность предприятия - это значение платежеспособности не только за счёт внутренних источников.

Для оценки ликвидности активов и пассивов баланса подразделяет на 4 группы:

· наиболее ликвидные активы (А1-ДС);

· быстрореализуемые активы (А2-ДБ);

· медленнореализуемые активы (А3-ЗЗ);

· труднореализуемые активы (А4-СВ).

Структура пассива:

· наиболее срочные обязательства (П1-РП);

· краткосрочные пассивы (П2-КК);

· долгосрочные пассивы (ДО-П3);

· постоянные пассивы (П4-СК).

Баланс считается абсолютно ликвидным если имеется место соотношения:

· А1?П1 - позволяет выявить текущую ликвидность;

· А2?П2 - показывает тенденцию повышение или снижение текущей ликвидности;

· А3?П3 - отражает соотношение платежей и поступлений;

· А4?П4 - предполагает наличие у организации собственных оборотных средств.

Последнее соотношение означает, что собственный капитал должен называться не только на формирование внеоборотных активов, но и оборотных.

Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, если не совпадают хотя бы одно соотношение.

Таблица № 10 - Баланс ликвидности

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Недостаток (-), платеж. изм.(+)
						Начало года	На конец года
А1	57 183	164 063	П1	4 332 266	8 548 155	-4 275 083	-8 384 092
А2	3 494 002	5 215 990	П2	5 806 941	2 959 880	-2 312 939	2 256 110
А3	4 665 622	5 222 386	П3	6 377 534	12 097 341	-1 711 912	-6 874 955
А4	30 733 447	30 815 251	П4	22 433 513	17 812 314	8 299 934	13 002 937
Баланс	38 950 254	41 417 690	Баланс	38 950 254	41 417 690

Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, так как совпадают 3 соотношения ликвидности: медленнореализованных активов, труднореализуемые активы и наиболее ликвидных активов.

Что бы разработать пути повышения ликвидности баланса, проводится факторный анализ коэффициента текущей ликвидности по модели:

Ктл=(ДС=ДБ=ЗЗ)/ТО

Таблица № 11 - Данные для факторного анализа коэффициента текущей ликвидности

Показатели	Базис	Отчет	Отклонение
1) Денежные средства	57 183	164 063	106 880
2) Дебиторская задолженность	3 494 002	5 215 990	1 721 988
3) Запасы	4 665 622	5 222 386	556 764
4) Краткосрочные обязательства	10 139 207	11 508 035	1 368 828
5) Коэффициент текущей ликвидности	0,81	0,92	0,11

Алгоритм факторного анализа:

Ктл = (ДС+ДБ+ЗЗ)/ТО

Ктл0 = из таблицы 0,81

Ктл' = 0,82

Ктл'' = 0,99

Ктл''' = 1,05

Ктл1 = из таблицы 0,92

Дельта Ктл = 0,11, за счет:

ДС= K'-K0= 0,01 Рост

ДБ= K''-K'= 0,17 Рост

ЗЗ= K'''-K''= 0,05 Рост

ТО= K1-K'''= -0,12 Снижение

В отчетном периоде коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,36 пункта. На снижение повлияло состояние текущих обязательств, они уменьшились на 0,12 пункта.

Таблица № 12 - Резервы повышения коэффициента текущей ликвидности

Резервы	Размер, тыс. руб.	Доля, в %
Текущие обязательства	0,12	100
Итого	0,12	100

По данным таблицы 12 видно что, общая сумма резервов повышения текущих обязательств ровна 0,12 пункта.

Относительные показатели ликвидности:

· коэффициент абсолютной ликвидности = ДС/ТО=А1/(Р1=Р2)?0,2

Предельно допустимое значение ?0,2. Это означает, что 20% текущих обязательств должно покрываться за счёт денежных средств.

· коэффициент критической ликвидности = (ДС+ДБ)/ТО=(A1+A2)/(P1+P2)?0,7

То есть если принять меры к взысканию дебиторской задолжности, то ликвидность повышается.

· коэффициент текущей ликвидности = TA/TO=(А1+А2+А3)/(А1+А2)=>2

То есть для положительной оценки ликвидности баланса, текущие обязательства должны быть в 2 раза больше, чем текущие обязательства.

Таблица № 13 - Показатели ликвидности

Показатели	Базис	Отчет	Норма	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности К1	0,01	0,01	=>0,2	0,0
Коэффициент критической ликвидности К2	0,35	0,47	=>0,7	0,12
Коэффициент текущей ликвидностиК3	0,81	1,05	=>2	0,24

В течении года все коэффициенты ликвидности увеличились, это положительно характеризует организацию в плане обеспеченности денежных средств. Все три показателя, за отчетный и базисный период, меньше нормы, что характеризует низкий уровень ликвидности баланса и не удовлетворительные качества управления активами.

Подходы к прогнозированию вероятности банкротства.

· двухфакторная модель Альтмана;

· коэффициентный анализ;

· Интегральная оценка;

· Оценка финансового состояния организации по показателям Бивера.

· Метод рейтинговой оценки финансового состояния организации.

Двухфакторная модель Альтмана

Z=-0,3877-1,0736*К1+0,0579*К2

В зависимости от отраслевой принадлежности и размера предприятия, применяются модели Альтмана. Двухфакторная модель. Если Z>0, то вероятность банкротства велика Z<0 банкротство мало, то есть вероятность банкротства возрастает с ростом Zed.

Таблица № 14 - Двухфакторная модель Альтмана

№	Показатели	Базис	Отчет
1	Коэффициент текущей ликвидности К1	0,81	1,05
2	Коэффициент финансовой зависимости К2	0,42	0,57
3	Z	-0,54	-0,92

По данной таблице 14, видно что Z<0, банкротство мало, то есть вероятность банкротства уменьшается на 0,38 пункта.

Таблица № 15 - Коэффициентная оценка вероятности банкротства

Показатели	Базис	Отчет
Коэффициент текущей ликвидности К1	0,81	0,92
Коэффициент автономии К2	0,58	0,43
Z	1,21	1,08

Согласно норме значение Z за оба периода находится в интервале от 1,21 до 1,08. Z меньше 1,3257, то вероятность банкротства высокая.

Z=0,3872+0,2614*Ктл+1,0595*Ка

Таблица № 16 - Метод рейтинговой оценки

Показатели	Базис	Отчет
Коэффициент текущей ликвидности К1	0,81	0,92
Коэффициент обеспеченности К2	-0,23	-0,09
К3	2,32	1,86
Рентабельность продаж (К4)	0,44	0,29
Рентабельность собственного капитала (К5)	1,79	1,24
Рейтинговое число R	1,80	1,45

Рейтинговое число = 0,1*К1+2*К2+0,08*К3+0,45*К4+К5

За оба периода R>1, то есть устойчивое денежное состояние, существует вероятность банкротства, но в течении года оно снизилось так как улучшилось финансовое состояние.

Таблица № 17 - Модель Тайтлера

Показатели	Базис	Отчет
Коэффициент текущей ликвидности К1	0,81	0,92
Коэффициент обеспеченности К2	-0,23	-0,09
К3	0,26	1,86
Рентабельность продаж (К4)	2,32	1,86
Z	0,82	1,11

Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4

Величина Z>0,3, что говорит о том, что у организации неплохие долгосрочные перспективы. Значения Z за оба периода больше 0,3 из этого следует вероятность банкротства мала.

Таблица № 18 - Оценка вероятности банкротства на основании коэффициентного анализа

Показатели	Базис	Отчет
К1	-0,05	-0,02
К2	1,79	1,24
К3	2,32	1,86
К4	0,80	0,40
Z	2,01	1,42

Z= 8,38*К1+К2+0,054*К3+0,64*К4

В течение года вероятность банкротства снизилась. За базисный период вероятность банкротства снизилась (15-20%).

За отчетный период вероятность банкротства минимальная (10%).

Таблица № 19 - Пятифакторная модель Альтмана

Показатели	Базис	Отчет
К1	-4,94	-2,19
К2	102,97	53,39
К3	231,54	186,16
К4	135,82	75,46
К5	1,29	1,33
Z	24,10	15,37

Z=0,012*К1+0,14*К2+0,033*К3+0,006*К4+0,999*К5

Z существенно превышает 2,99, следовательно вероятность банкротства отсутствует.

Таблица № 20 - Обобщающая оценка, вероятности банкротства организации

Подходы прогнозирования вероятности банкротства	Оценка (рейтинг)
	Базис	Отчет
1)Двухфакторная модель Альтмана	невелика	невелика
2)Коэффициентный метод	высокая	высокая
3) Метод рейтинговой оценки	существует вероятность банкротства	существует вероятность банкротства
4) Метод Тайтлера	мала	мала
5)Коэффициентный анализ	минимальная	минимальная
6)Пятифакторная модель Альтмана	отсутствует	отсутствует
7)Экспресс анализ финансовой устойчивости	неудовлетворительное	неудовлетворительное
8)Индикатор финансовой устойчивости	хорошее	хорошее

За базисный период примененные данные методики, в основном показывают низкую вероятность банкротства (в 5 случаях), а в остальных выявлены определенные финансовые затруднения и высокий уровень вероятности банкротства.

За отчетный период примененные данные методики, в основном показывают низкую вероятность банкротства (в 5 случаях), а в остальных выявлены определенные финансовые затруднения и высокий уровень вероятности банкротства.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе раскрыты методы диагностики вероятности банкротства.

В процессе написания курсовой работы были изучены различные материалы и документы, касающиеся деятельности ООО «Леском» и отрасли в целом.

В практической части в разделе № 2 были сделаны расчеты и выводы ООО «Леском» по его платежеспособности.

В структуре актива баланса за ООО «Леском» наибольший удельный вес занимает иммобилизованные активы, доля их в течении года снизилась на 4,5%. В структуре пассива баланса наибольший удельный вес на начало года занимают капитал и резервы, доля их в течении года снизилась на 14,59%. Это указывает на снижение финансового состояния.

В целом структуру баланса можно считать удовлетворительной.

В ходе работы обозначены основные виды банкротства по причинам их возникновения. Исследование показало, что основные причины, приводящие предприятие к несостоятельности, делятся на внутренние, вызванные некачественной организацией в работе самого предприятия, и внешние, которые проявляются не зависимо от деятельности фирмы.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы:

более полное использование производственной мощности предприятия;

повышение качества и конкурентоспособности продукции;

снижение ее себестоимости;

рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения:

внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий,

организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов,

изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии,

материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Внедрение мероприятий повлечет за собой изменение основных экономических показателей ООО «Леском» и позволит эффективно управлять платежеспособность организации.

ЛИТЕРАТУРА

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая. Часть вторая [Электронный ресурс]: принят Государственной Думой Федерального собрания Российской Федерации от 22 декабря 1995 г. №14-ФЗ. Доступ из справочно-правовой системы «Консультант плюс».

2. Федеральный закон от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» Федеральный закон: принят Государственной Думой 22 ноября 2011 г.: по состоянию на 01 января 2016г. [Электронный источник] .Доступ из справочно-правовой системы «Консультант плюс».

3. Положение по бухгалтерскому учету. Бухгалтерская отчетность организации ПБУ 4/99 : № 43н утв. Министерством финансов РФ 06.07.1999 г. (в редакции изменений и дополнений от 08.11.2010 № 142н). [Электронный источник]. Доступ из справочно-правовой системы «Консультант плюс».

4. Приказ Минфина РФ от 02.02.2011 N 11н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 29.03.2011 N 20336) / [Электронный источник]

5. Международный стандарт финансовой отчетности «Отчет о движении денежных средств» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 217н) / [Электронный источник]

6. Абдукаримов И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческий организаций (анализ дел.актив.): Учеб.пос. / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. - М.: НИЦ Инфра-М, 2012. - 320 с

7. Гражданский кодекс РФ.

8. Федеральный закон РФ от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ "О не состоятельности (банкротстве)" (в редакции Федеральных законов от 23.07.2013 г.) // КонсультантПлюс. ВерсияПроф [Электронный ресурс].

9. Федеральный закон РФ от 25.02.1999 г. №40-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" (в редакции Федеральных законов от 28.07.2012 г. N 144-ФЗ) // КонсультантПлюс. ВерсияПроф [Электронный ресурс].

10. Федеральный закон РФ от 9.07.2002 г. №83-ФЗ "О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей" (в редакции Федеральных законов от 01.07.2011 N 169-ФЗ) // Консультант Плюс. ВерсияПроф [Электронный ресурс].

11. Федеральный закон РФ от 24.06.1999г. №122-ФЗ "Об особенностях несостоятельности (банкротства) с бъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса" (в редакции Федеральных законов от 08.11.2007) // КонсультантПлюс. ВерсияПроф [Электронный ресурс].

12. Апелева Е., Радыгин А. Банкротства в двухтысячные годы: от инструмента рейдера к политике "двойного" стандарта // Экономическая политика, 2009.

13. Байкина С.Г. Учет и анализ банкротств: учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2012. - 220 с.

Размещено на Allbest.ru

...