Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Республики Беларусь

Белорусский национальный технический университет

Филиал БНТУ, г. Солигорск

Курсовая работа

по дисциплине: «Финансы предприятия»

на тему: «Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия»

Выполнил:

студент 5 курса

Стружко А. Н.

Проверил:

Алешко О.С.

г. Солигорск 2016г.



Оглавление

• Введение
• 1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия
• 2. Анализ финансового состояния конкретного предприятия
• 2.1 Характеристика предприятия
• 2.2 Анализ структуры баланса
• 3.2 Анализ наличия, состава и структуры источников имущества предприятия
• 2.3 Анализ наличия, состава и структуры источников средств организации
• 2.4 Анализ платежеспособности
• 2.5 Анализ эффективности использования оборотных средств и деловой активности предприятия
• 2.6 Анализ финансовой устойчивости
• 3. Анализ финансовых результатов
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложение А
• Приложение Б


Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной дипломной работы очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении. финансовый оборотный долговой

Процесс эффективного управления предприятием в свободной конкурентной экономике все более и более основывается наряду с умелыми действиями руководящего персонала на применении передовых информационных технологий. На предприятиях внедряются системы комплексной автоматизации управления предприятием - это системы автоматизации документооборота, что позволяет несколько облегчить процесс оценки финансово-экономического состояния предприятия, автоматизируя его расчетную часть.

Вместе с тем, финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система приводимых показателей имеет целью показать его состояние для внешних потребителей, так как при развитии рыночных отношений количество пользователей финансовой информации значительно возрастает.

Целью курсовой работы является исследование условий оценки финансового состояния Открытое Акционерное Общество «Универсалремстрой», филиал «Слуцкое ремонтно-строительное управление». Цель анализа состоит не только и не сколько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каком конкретном направлениям требуется вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Основой работы послужили законодательные и нормативные акты, принятые Верховным Советом, в дальнейшем Палатой представителей и Советом Министров Республики Беларусь. Специальная литература по изучаемой проблеме, а также периодическая печать.

Анализируемый период данной курсовой работы охватывает 2013 год работы предприятия.

В процессе подготовки курсовой работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники.

Теоретико-методологической основой для написания курсовой работы послужили книги Стражева В.И., Савицкой Г.В., Журавлева В.В., Пястолова С.М. и других авторов.



1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Осуществляя производственную, коммерческую и финансовую деятельность, любое предприятие (организация) заинтересовано в положительных результатах. Для их достижения руководители должны своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности, являющейся составной частью функционирования всего предприятия в целом, а также искать резервы для улучшения его финансового состояния. Оно, в свою очередь, характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной работы предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими организациями и собственными сотрудниками, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Другими словами, оценивая финансовое состояние, руководитель выясняет способность предприятия к финансированию своей деятельности. Такая оценка непременно сопровождается использованием финансового анализа. С его помощью можно не только увидеть картину «настоящего» предприятия, но и составить финансовый план на перспективу [12, c. 63].

Задачи анализа финансового состояния предприятия:

1. Дать оценку рационального размещения средств предприятия;

2. Проанализировать состав и структуру источников средств предприятия;

3. Изучить показатели ликвидности на начало и конец отчетного периода, а также тенденции изменения этих показателей;

4. Определить степень платежеспособности и пути ее улучшения;

5. Проанализировать финансовую устойчивость предприятия, его деловую активность и кредитоспособность;

6. Наметить пути улучшения финансового состояния предприятия.

Источниками информации для проведения анализа финансового состояния организации являются: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, заполненные в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 31 октября 2011 г. N 111 "Об установлении форм бухгалтерской отчетности, утверждении Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 14 февраля 2008 г. N 19 и отдельного структурного элемента постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 11 декабря 2008 г. N 187" (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2012 г., N 11, 8/24675).

Анализ финансового состояния организации производится на основании бухгалтерского баланса за последний отчетный период, а также бухгалтерского баланса на первое число текущего месяца (если дата составления этого бухгалтерского баланса не совпадает с датой окончания последнего отчетного периода), представляемых организацией. Однако, анализируя финансовое состояние предприятия по балансу следует иметь ввиду ряд ограничений присущих балансу:

1. Бухгалтерский баланс по своей природе статичен, т.е. он отвечает на вопрос: «Что представляет собой предприятие в данный момент времени?», но не показывает, в результате чего сложилось это положение.

2. В основу оценки данных баланса положен принцип цен приобретения, следовательно, бухгалтерский баланс не отражает реальной суммы средств, которыми располагает предприятие.

Наличие указанных недостатков приводит к необходимости использования при анализе финансового состояния предприятия информацию, содержащуюся в других формах бухгалтерской отчетности.

Напомним, что финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Важными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли, и во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств. Сигнальным показателем финансового состояния является платежеспособность предприятия (ликвидность), подразумевающая его способность вовремя рассчитываться по долгам.



2. Анализ финансового состояния конкретного предприятия

2.1 Характеристика предприятия

«Слуцкий РСУ» АП «Универсалремстрой» 25 июля 2002года на основание приказа №91, преобразован в филиал «Слуцкий ремонтно-строительный участок» ОАО «Универсалремстрой», апрель 2011 переименовано в филиал «Слуцкое ремонтно-строительное управление». Филиал входит в состав ОАО «Универсалремстрой» в пределах прав, предоставленных Обществом в соответствии с Уставом Общества, Положением о филиале и доверенности. Филиал не является юридическим лицом.

Филиал имеет лицензию на право осуществления деятельности «Проектирование и строительство зданий и сооружений I и II уровней ответственности и проведению инженерных изысканий для этих целей»

Получены сертификаты соответствия на выполняемые работы в строительстве:

1. Устройство дорожных одежд с покрытием из плит тротуарных.

2. Штукатурные работы наружные и внутренние.

3. Обойные работы.

4. Облицовочные работы.

5. Малярные работы.

6. Заполнение оконных и дверных проемов.

7. Устройство полов.

8. Стекольные работы.

На предприятии существует служба и специалисты по охране труда и техники безопасности. Условия труда на создаваемых рабочих местах соответствуют требованиям техники безопасности и производственной санитарии. Режим труда и отдыха установлен в соответствии с законодательством, коллективным договором, трудовым договором. Рабочие обеспечиваются специальной одеждой, обувью и другими необходимыми средствами индивидуальной защиты. Проводится постоянный контроль, за соблюдением нормативных правовых актов по охране труда; проведена аттестация рабочих мест по условиям труда; подготовка (обучение), инструктаж, повышение квалификации работников по вопросам охраны труда. Для обеспечения безопасности труда и предупреждения профессиональных заболеваний организуется проведение предварительных (при поступлении на работу) и периодических (в течение трудовой деятельности) медицинских осмотров.

Основным направлением и целью деятельности филиала является выполнение договорных обязательств по строительству и вводу: производственных мощностей, объектов жилья, социально-культурных объектов; выполнение комплексов специальных и монтажных работ , оказание бытовых, транспортных, ремонтно-строительных, и других услуг населению и предприятиям.

Целью деятельности предприятия является повышение эффективности производственно-хозяйственной деятельности организации, направленной на извлечение прибыли.

Объем строительно-монтажных работ в 2014 году составил 28703 млн. рублей.

Удельный вес в объеме СМР в целом за 2014 год составил:

по объектам ЖКХ 18 %;

по строительству домиков на селе 46 %

В целях оптимизации затрат по осуществлению основного вида деятельности филиал имеет подсобное деревообрабатывающее производство. Продукция подсобного производства имеет сертификат соответствия и удостоверение о государственной гигиенической регистрации на детали профильные из древесины: обшивка О-2А-1, наличник Н-1А, плинтус Пл-3А-1, доска для покрытия пола ДП-27А. Продукция подсобного производства в основном используется для внутренних нужд.

Производственно - хозяйственная деятельность филиала связана с риском получения убытков или даже банкротства, причинами которого является:

Ш мировым финансовым кризисом.

Ш нестабильность текущей экономической ситуации;

Ш непредусмотренные повышения налоговых ставок;

Ш неполнота информации о положении основных заказчиков, колебания рыночных цен на используемые материальные ресурсы;

При реализации бизнес-плана могут возникнуть следующие виды потерь:

Ш трудовые: запаздывание по срокам выполнения работ, потери рабочего времени из-за непредвиденных обстоятельств;

Ш материальные: дополнительные, ранее не предусмотренные затраты; потери от утраты оборудования, имущества, материалов;

Ш финансовые: недостаточное либо полное неполучение средств , уменьшение выручки в связи с инфляцией, изменением курса рубля, уплата дополнительных налогов и сборов, выплаты штрафов, перерасход денежных средств.

Ш потеря части высококвалифицированного рабочего персонала при недостаточном уровне оплаты труда.

2.2 Анализ структуры баланса

По данным бухгалтерского баланса, дадим оценку финансового состояния организации.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия основывается на сравнении текущих значений показателей с нормативными, прошлыми или плановыми. В ходе анализа изучается влияние различных факторов (как внешних, так и внутренних) на изменение значений коэффициентов (показателей). Для большей наглядности рекомендуется изменение значений показателей представлять графически. В рамках анализа финансово-хозяйственной деятельности проводится анализ:

динамики значений коэффициентов платежеспособности: текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и обеспеченности обязательств активами;

структуры и ликвидности активов и причины их изменения;

причины финансовой неустойчивости;

финансовых результатов деятельности организации;

деловой активности (оборачиваемости);

источников финансирования.

Анализ финансового состояния предприятия начинается с общей характеристики содержания и структуры бухгалтерского баланса. По форме баланс является таблицей, в которой с одной стороны (в активе) отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) - источники их образования.

Таблица 2.1 - Структура бухгалтерского баланса, млн. руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
Итого по разделу I (внеобротные активы)	8588	7564	Итого по разделу III (капитал и резервы)	9994	9454
	Итого по разделу IV (долгосрочные обязательства)	163	0
Итого по разделу II (оборотные активы)	97454	78379	Итого по разделу V (краткосрочные обязательства)	95885	76489
БАЛАНС	100%	100%	БАЛАНС	100%	100%

За отчетный период общий итог бухгалтерского баланса в организации уменьшился на 20099 млн. руб. или 18,95 %, в т.ч наблюдается уменьшение внеоборотных активов - на 1024 млн.руб. или 11,92 %, а по статье «Оборотные активы» наблюдается снижение итоговой суммы на 19075 млн.руб. или 19,57 %.

Размер собственного капитала на конец анализируемого периода составил 9454 млн. руб. и за год уменьшился на 540 млн.руб. или 5,4 %. По разделу V бухгалтерского баланса «Краткосрочные обязательства» наблюдается их снижение на 19396 млн.руб. или 20,23 %.

Наряду с изменением общего итога баланса целесообразно изучить характер динамики его отдельных статей, т.е. осуществить горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный) анализ. В этих целях составим аналитическую таблицу, в которой абсолютные балансовые показатели дополним относительными темпами роста (снижения).

2.3 Анализ наличия, состава и структуры источников имущества предприятия

Важное значение в финансовой деятельности имеет размещение средств предприятия. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственно-финансовой деятельности и финансового состояния предприятия.

Аналитическая характеристика имущества предприятия осуществляется по данным актива баланса.

Цель этого этапа - установление изменения доли основных средств, других внеоборотных активов и оборотных активов в общей стоимости имущества предприятия.

Структура имущества, как соотношение между основными и оборотными активами, зависит от отраслевой принадлежности организации.

За отчетный период наблюдается уменьшение остаточной стоимости основных средств на 1037 млн.руб.. Доля внеоборотных активов в структуре всего имущества не высокая и составляет 8,10 % на начало периода и 8,80 % - на конец отчетного периода.

Наибольшее внимание при оценке финансовой устойчивости организации уделяется оборотным активам. Темпы роста оборотных активов организации выше темпов увеличения внеоборотных активов. Доля оборотных средств в бухгалтерском балансе снизилась с 91,90 % на начало отчетного периода до 91,20 % на конец отчетного периода.

Все эти факты положительно оцениваются при анализе финансовой устойчивости.

2.4 Анализ наличия, состава и структуры источников средств организации

Предприятие может приобретать имущество как за счет собственных, так и за счет заемных источников (в сумме - это общий капитал предприятия). С помощью показателей структуры капитала можно предвидеть банкротство.

Анализ проводится по данным пассива баланса. При анализе определяют долю собственного и заемного капитала в общей сумме баланса; соотношение собственного и заемного капитала; темпы накопления собственного капитала; соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности; обеспеченность оборотных средств собственными источниками финансирования.

На предприятии наблюдается рост доли капитала в общем итоге баланса с 9,42 % до 11,0 % или на 2,68 %.

При исследовании причин данного факта было установлено, что по статье «Резервный фонд» остался на прежнем уровне и составил 307 млн.руб. «Добавочный фонд» увеличился на 258 млн.руб. или на 2,34 %.

При анализе разделов пассива «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» особое внимание следует обратить на изменение доли как краткосрочных, так и долгосрочных кредитов банка на конец отчетного периода. «Долгосрочные обязательства» на начало периода составляют 163 млн.руб. на конец 0 млн.руб. «Краткосрочные обязательства» на начало периода составляют 95885 млн.руб. и 76489 млн.руб. на конец соответственно, то есть имеют тенденцию к снижению. Данный факт свидетельствует о том, что в организации достаточно собственных средств для расчетов по всем своим обязательствам.

Однако в организации в любой момент может возникнуть такая ситуация, когда привлечение заемного капитала станет экономически более выгодным, чем дополнительная мобилизация источников собственных средств. В связи с этим возникнет проблема оценки способности организации отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам.

Собственный капитал (СК) выполняет две функции: ответственности (гарантии) перед кредиторами и финансирования долгосрочно используемых основных средств. Доля его зависит от отрасли. Можно сказать, что экономическая и финансовая стабильность тем больше, чем выше доля собственного капитала. Его высокая доля делает предприятие независимым по отношению к кредиторам.

Доля заемного капитала (ЗК) в общем капитале отражает степень задолженности. Повышение доли заемного капитала означает сужение самостоятельности. Этот показатель может быть оценен по-разному: с позиции инвестора и с позиции банка. Для банков при заключении кредитных соглашений более надежная ситуация, когда доля собственных средств очень высокая, это исключает финансовый риск. Предприятие обычно заинтересовано в большем привлечении заемных средств (если % за пользование заемными средствами меньше % рентабельности, то имеется возможность расширять производство).

Далее определяем показатели финансирования капитала.

Расчетные значения финансовых показателей приведены в таблице 3.3.

Таблица 2.2 - Показатели финансирования капитала

Показатели	В начале периода, %	В конце периода, %	Изменения, %
Показатели финансирования вертикальной структуры капитала
1. Степень финансовой независимости =	9,42	11,00	1,58
2. Степень задолженности =	90,58	89,00	-1,58
3. Степень статичной задолженности =	961,06	809,06	-151,99
4. Доля долгосрочного капитала =	0,71	0,18	-0,52
5. Доля краткосрочного капитала =	0,00	0,00	0,00
6. Степень самофинансирования =	0,00	0,00	0,00

Данные свидетельствуют о достаточно низком значении степени финансовой независимости: 9,42 % в начале периода и 11,00 % - в конце периода. Следовательно, основная часть имущества организации формируется за счет заемного капитала. Кроме того, существует мнение, что если значение коэффициента независимости больше или равно 50 %, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, организация сможет погасить свои долговые обязательства.

Степень задолженности снизилась с 90,58% до 89,00%. Снижение на 1,58% свидетельствует о большой зависимости организации от внешних финансовых источников.

Для оценки финансового положения организации важным показателем является степень статичной задолженности. Данный показатель на начало периода составляет 961,06%, на конец периода 809,06%. Отклонение составляет 151,99%, что свидетельствует о больших долговых обязательств у организации.

Оценка внешнего финансирования предполагает анализ структуры заемных средств, т.е. удельного веса долгосрочного капитала: 0,71% на начало периода и 0,18% на конец периода.

При анализе доли долгосрочного заемного капитала следует исходить из того, что он наряду с собственным капиталом выполняет функции источника финансирования внеоборотных активов. Наличие у предприятия долгосрочных займов и кредитов в определенной степени свидетельствует о доверии к нему кредиторов. Вместе с тем, рост этого показателя в динамике усиливает зависимость предприятия от источников внешнего финансирования.

2.5 Анализ платежеспособности

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Нормальным считается значение коэффициента ликвидности от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре активов и низкой результативности их использования. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т.д. значение коэффициента может сильно меняться.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что она может не только погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для ведения и расширения бизнеса, то есть показывает, достаточно ли у предприятия собственных средств, требуемых для обеспечения финансирования деятельности организации в текущем периоде.

Как правило, собственный капитал, как самый устойчивый источник средств, должен финансировать внеоборотные активы, обладающие низкой ликвидностью.

Оптимальная величина собственных оборотных средств зависит от специфики компании (масштабы деятельности, скорость оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности). Недостаток собственных оборотных средств свидетельствует о неспособности компании своевременно погасить краткосрочные обязательства. Чем ниже величина собственных оборотных средств, тем выше риск неплатежеспособности. Вместе с тем значительное превышение собственных оборотных средств над оптимальной потребностью говорит о нерациональном использовании ресурсов.

При отрицательном значении коэффициента у организации:

- отсутствует собственный капитал;

- оборотные активы предприятия сформированы заемными средствами, что свидетельствует о высокой задолженности от заемщиков;

- возрастает риск возникновения задолженности предприятия по своим обязательствам;

- имеет место высокая вероятность потери предприятием финансовой устойчивости.

Нормативное значение коэффициента обеспеченности обязательств активами в Беларуси для всех отраслей составляет не более 0,85. Чем ниже его значение, тем лучше. Смысл состоит в том, что обязательства не должны превышать 85% общей стоимости активов, иначе наступает реальная угроза ликвидации (банкротства). Обоснованность уровня в 85% состоит в том, что этот 15-% допуск сделан с учетом возможных различий в учетной и рыночной стоимости активов. Кроме того, даже если путем продажи всех активов удастся погасить задолженность, потенциал для дальнейшего ведения деятельности организации, у которой данный показатель выше нормативного значения, будет исчерпан.

Значение коэффициента обеспеченности обязательств активами более 1 (для лизинговых организаций - более 1,2) говорит о наступлении обязанности у государственной организации (в лице руководителя) подачи заявления должника о своей экономической несостоятельности (банкротстве) в соответствии с абзацем вторым части второй статьи 9 Закона Республики Беларусь "Об экономической несостоятельности (банкротстве)".

Анализ структуры и ликвидности активов и причины их изменения (пункт 13 Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г. N 140/206) включает в себя:

соотношение долгосрочных и краткосрочных активов и динамику их роста;

сравнение высоколиквидных активов с низко или неликвидными активами;

изменение структуры долгосрочных и краткосрочных активов.

Для определения части краткосрочных обязательств, которая может быть погашена немедленно, используется коэффициент абсолютной ликвидности, определяемый как отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам организации.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.

При анализе долгосрочных и краткосрочных активов организации учитываются их изменение, движение денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, влияние на них изменения курса белорусского рубля по отношению к иностранной валюте на основании данных отчета о движении денежных средств.

Расчеты коэффициентов платежеспособности представим в таблице 3.4

Таблица 2.4 - Показатели платежеспособности

№ п/п	Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Нормативное значение коэффициента
1	2	3	4	5
1	Коэффициент текущей ликвидности (К1):	1,02	1,02	K1 ? 1,5
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2):	0,016	0,024	K2 ? 0,2
3	Коэффициент обеспеченности обязательств активами (К3) :	0,91	0,89	К3 ? 0,85
4	Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл)	0,001	0,001	Кабсл ? 0,2
5	Коэффициент оборачиваемости капитала	0,14	0,13
6	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,48	1,55
7	Коэффициент финансовой независимости	0,53	0,73	Кфн ?0,4 - 0,6
8	Коэффициент капитализации	0,9	0,4	Ккап ? 1,0

Коэффициент текущей ликвидности равный 1,02 и 1,02 на начало и конец отчетного периода, является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, что все текущие активы покрыты текущими обязательствами.

Коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность организации, а также оценивает способность предприятия к погашению краткосрочных обязательств в течение следующего полугодия в случае его тяжелого финансового положения, т.е. если у него не будет возможности продать запасы.

На основании данных можно заключить, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет положительное значение на начало года 0,016 и положительное значение конец отчетного периода 0,024, что характеризует большую зависимость финансовой политики по отношению к внешним кредиторам.

Значение коэффициента финансовой напряженности или обеспеченности финансовых обязательств активами в размере 0,91 и 0,89 соответственно на начало и конец отчетного периода, характеризующего способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, критическое значение (0,85) для любых отраслей экономики Республики Беларусь согласно Инструкции № 81/128/65). В анализируемой организации этот коэффициент превышает критическое значение, что свидетельствует о неспособность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов и наступает реальная угроза ликвидации (банкротства).

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и своими значениями на предприятии в размере 0,001 и 0,001 на начало и конец анализируемого периода показывает, что всю часть краткосрочной задолженности с запасом организация не может погасить в ближайшее время (немедленно). По нормативу величина его должна быть не ниже 0,2, что не соответствует рассчитанному значению на конец года. Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия как достаточно стабильную на дату составления баланса и заинтересует, прежде всего, кредиторов. Таким образом, у данной организации риск неплатежеспособности присутствует. Ликвидность предприятия является плохой и оно в не состоянии рассчитаться с кредиторами за счет быстро реализуемых активов.

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются показатели по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью.

В случае если оба показателя, ниже нормативного значения, структура баланса признается неудовлетворительной и организация объявляется неплатежеспособной. По результатам анализа делается заключение о характере неплатежеспособности организации.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает активность и скорость использования предприятием собственного капитала.

Нормативных значений коэффициента оборачиваемости собственного капитала нет, необходимо исследовать динамику изменения данного показателя для одного предприятия. В организации коэффициент на начало периода составляет 0,14 и 0,13 на конец соответственно, что свидетельствует о снижении активности и скорости использования собственного капитала.

В анализируемом периоде отмечается увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств: 1,48 на начало периода и 1,55 на конец соответственно, что свидетельствует об увеличении деловой активности организации.

Коэффициент финансовой независимости характеризует соотношение интересов собственников предприятий, владельцев акций, заимодавцев и кредиторов и отражает независимость от внешних источников финансирования. Распространена точка зрения о том, что его значение свыше 0,5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. Именно такой структуре отдают предпочтение инвесторы и кредиторы.

В организации, коэффициент финансовой независимости на начало периода составляет 0,53 и 0,73 на конец соответственно, что свидетельствует о нестабильной структуре капитала.

Для оценки финансового положения предприятия важным является анализ соотношения заемных и собственных средств (известное в практике финансового менеджмента как плечо финансового рычага По мнению ряда специалистов данный коэффициент должен находится в пределах единицы, т.е. долги не должны превышать размеры собственного капитала. Чем выше этот показатель, тем больше долговых обязательств у предприятия и тем рискованнее сложившаяся ситуация. В анализируемом периоде коэффициент капитализации имеет тенденцию к увеличению: на начало периода 0,9 и 0,4 на конец соответственно.

2.6 Анализ эффективности использования оборотных средств и деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

От эффективности использования оборотного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Оборотные средства постоянно переходят из одной стадии кругооборота в другую:

приобретение производственных запасов;

производственные запасы поступают в производство, а другая часть оборотных средств идет на выплату заработной платы и другие нужды. Завершается эта стадия выпуском готовой продукции;

готовая продукция реализуется, а денежные средства возвращаются на расчетный счет с приростом.

И чем быстрее оборотные средства пройдут этот кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме оборотных средств.

Если произошла задержка на какой-то из стадий, то это ведет к замедлению оборачиваемости, требуются дополнительные вложения, что может вызвать ухудшение состояния экономики предприятия.

Достигнутый эффект в результате ускорения оборачиваемости может быть выражен:

увеличением выпуска без дополнительного привлечения финансовых ресурсов;

увеличением суммы прибыли, так как первоначально вложенные средства возвращаются с приростом.

Так как анализ эффективности производится за определенные временные отрезки и поэтому необходимо использовать не данные бухгалтерского баланса, которые отражают состояние остатков оборотных активов на 1-е число отчетного периода, а брать усредненные величины (таблица 2.5).



Таблица 2.5 - Показатели деловой активности организации

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Выручка от реализации, млн. руб.	1080	1027	-53
2. Прибыль от реализации, млн. руб.	260	227	-33
3. Средние остатки оборотных средств, млн. руб.	450	527	77
4. Рентабельность продаж, % (стр.2:стр.1)	0,24	0,22	-0,02
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр.1:стр.3)	2,4	1,95	-0,45
6. Оборачиваемость оборотных средств, дни ((стр.3:стр 1)Ч360)	150	184,73	34,73
7. Эффективность использования оборотных активов, % (стр.2:стр.3)	0,58	0,43	-0,15

Результаты расчета показателей деловой активности, представленные в таблице 3.5, свидетельствуют о снижении на конец отчетного периода выручки от реализации, прибыли от реализации, а также об увеличении средних остатков оборотных средств. В результате чего рентабельность продаж снизилась на 0,02%, замедлился коэффициент оборачиваемости оборотных средств на 0,45, возросла оборачиваемость оборотных средств на 34,73 дня и снизилась эффективность оборотных активов на 0,15%.

Показатели деловой активности на конец года низкие.

2.7 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов. Если структура “собственный капитал - заемные средства” имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротится, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои средства обратно в “неудобное время”.

Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и др.

Для анализа финансовой устойчивости используется целый ряд обобщающих коэффициентов, методика расчета которых представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Алгоритм расчета	На начало периода	На конец периода	Изменение
Коэффициент финансовой независимости (автономии)		0,55	0,74	0,19
Коэффициент финансовой зависимости		0,32	0,18	-0,14
Коэффициент финансового риска		0,58	0,24	-0,34
Коэффициент маневренности собственных средств		-0,64	-0,22	0,42
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		-3,58	-1,78	1,8

Коэффициент финансовой независимости характеризует соотношение интересов собственников предприятий, владельцев акций, заимодавцев и кредиторов и отражает независимость от внешних источников финансирования. Распространена точка зрения о том, что его значение свыше 0,5 свидетельствует о стабильной структуре капитала. Именно такой структуре отдают предпочтение инвесторы и кредиторы.

В организации «Слуцкое РСУ» коэффициент финансовой независимости на начало периода составляет 0,55 и 0,74 на конец соответственно. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании.

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

В организации «Слуцкое РСУ» коэффициент финансовой зависимости имеет тенденцию снижения, на начало периода составляет 0,32 и 0,18 на конец соответственно.

Для оценки финансового положения предприятия важным является анализ соотношения заемных и собственных средств (известное в практике финансового менеджмента как плечо финансового рычага. По мнению ряда специалистов данный коэффициент должен находится в пределах единицы, т.е. долги не должны превышать размеры собственного капитала. Чем выше этот показатель, тем больше долговых обязательств у предприятия и тем рискованнее сложившаяся ситуация. В анализируемом периоде коэффициент финансового риска имеет тенденцию к снижению: на начало периода 0,58 и 0,24 на конец соответственно.

Коэффициент маневренности собственных средств. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Какие-либо универсальные рекомендации по величине этого показателя или тенденциям его изменения вряд ли возможны; все определяется спецификой отрасли или данного предприятия.

На основании данных можно заключить, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет очень отрицательное значение на начало года (-3,58) и отрицательное значение конец отчетного периода (-1,78), что характеризует снижение независимой финансовой политики по отношению к внешним кредиторам.

Таким образом, на основании проведенного исследования можно сделать вывод о том, что рассматриваемая организация обеспечена нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание.



3. Анализ финансовых результатов

Важным этапом является анализ прибыли и рентабельности.

Прибыль - результат хозяйственной деятельности предприятия, выраженный в стоимостной форме и в абсолютном выражении характеризующий эффективность использования средств предприятия и источников их возникновения. Главной целью предприятия является максимизация прибыли от производственно-хозяйственной деятельности.

Различают следующие виды прибыли:

общая прибыль - формируется за счет прибыли от реализации продукции, прибыли от операционных доходов и расходов, прибыли от внереализационных доходов и расходов, безвозвратной финансовой помощи;

прибыль от реализации продукции (работ, услуг) - определяется как разница между выручкой от реализации, суммой косвенных налогов и отчислений и себестоимостью продукции;

прибыль от операционных доходов и расходов;

прибыль от внереализационных доходов и расходов;

чистая прибыль - прибыль после выплаты всех налогов из прибыли;

прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это прибыль после выплаты процентов по кредитам и сумм кредитов, дивидендов и т.д., она направляется на формирование фондов потребления, накопления и развития.

Показатели рентабельности и методика их расчета

Общая величина прибыли, полученная предприятием, не может полностью характеризовать эффективность его производственно-хозяйственной деятельности, так как ее величина обусловливается размером предприятия. Поэтому возникает необходимость относительной характеристики прибыльности (доходности) предприятия в виде соизмерения полученной прибыли с величиной основного и оборотного капитала. Это соотношение, выраженное в процентах, характеризует рентабельность, т.е. степень прибыльности.

По показателям рентабельности можно производить сравнение эффективности работы предприятий.

В соответствии с видами прибыли различают следующие показатели рентабельности:

рентабельность предприятия;

рентабельность собственного капитала;

рентабельность отдельных видов и продукции в целом;

рентабельность продаж.

Рентабельность предприятия (Rnp) определяется как отношение чистой прибыли Пч к среднегодовой стоимости основного производственного и нормируемого оборотного капитала, %:

По данному показателю оцениваются результаты предприятия.

Рентабельность собственного капитала (Rск) определяется отношением чистой прибыли (Пч) к величине собственного капитала Кс:

Рентабельность отдельных видов и продукции в целом (Rпрод) определяется отношением прибыли от реализации продукции (Прr) к ее полной себестоимости (Сп), %:

Данный показатель отражает эффективность затрат живого и овеществленного труда. Он в основном используется для планирования и учета рентабельности производства отдельных видов продукции.

Рентабельность продаж (оборота ) (Roб) рассчитывается отношением прибыли от реализации продукции Пр к объему продаж Qp, %:

Для оценки целесообразности инвестирования средств в развитие предприятия определяется рентабельность инвестированного капитала (Rbк) как отношение прироста прибыли к величине инвестиций (И), %:

Прибыль - это экономический показатель, который постоянно изменяется под влиянием различных факторов. Основными из них являются рост общего дохода предприятия и снижение текущих затрат. Поэтому пути увеличения прибыли и рентабельности непосредственно определяются факторами, оказывающими влияние на уровень продаж и издержки.

Данные факторы определяются как внутренними условиями функционирования предприятия, так и внешними, не зависящими от него.

К внутренним факторам, прежде всего, относятся инновационная восприимчивость и предпринимательская активность руководителей и специалистов предприятия, которая реализуется посредством:

разработки нового товара или товара более высокого качества, обладающего рыночной новизной;

внедрения новейшего оборудования и прогрессивных технологических процессов, новых видов сырья и материалов;

повышения конкурентоспособности товара;

освоения новых рынков сбыта;

диверсификации производства;

снижения материалоемкости, энергоемкости и трудоемкости товара;

повышения эффективности использования основного и оборотного капитала;

применения управленческого учета для эффективного управления затратами и т.д.

В качестве внешних факторов, влияющих на прибыль, выступают:

формы и методы государственного регулирования экономики;

конъюнктура товарного рынка;

темп инфляции;

уровень цен на сырье, материалы, топливно-энергетические ресурсы и др.

На прибыль предприятия оказывают влияние факторы, обусловленные специфическими особенностями отрасли, к которой оно относится. От того, действует ли предприятие в материало-, фондо- или трудоемкой отрасли, зависят уровень и структура издержек производства, пути их снижения и норма прибыли.



Заключение

Изучив теоретические основы проведения финансового анализа и улучшения финансового состояния предприятия, в данной работе мною была исследована экономическая необходимость проведения анализа финансового состояния предприятия и его финансового оздоровления. По мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объем продаж, а наоборот, возможный объем продаж является основой разработки производственной программы.

Предприятие должно производить только те товары и в таком объеме, которые оно может реально реализовать. Темпы роста объема производства и реализации продукции непосредственно влияют на величину издержек, прибыль и рентабельность предприятия. Поэтому анализ данных показателей имеет важное значение. Выпуск готовой продукции для организаций сферы материального производства является основным элементом предпринимательской деятельности и одним из основных этапов достижения цели такой деятельности - получение прибыли. Поэтому вопросы анализа производства и реализации продукции актуальны всегда и имеют первостепенное значение для формирования информации, необходимой для принятия управленческих решений.

В данной курсовой работы изучили анализ производства и реализации продукции промышленного предприятия, а так же провели экспресс-анализ работы и анализ финансового состояния предприятия «Слуцкий РСУ» АП «Универсалремстрой».

Экономический анализ деятельности организации «Слуцкий РСУ» АП «Универсалремстрой» показал, что производство товарной продукции имеет тенденцию к снижению. Наиболее напряженное производство и реализация товарной продукции приходится на отчетный период деятельности организации. Не выполняется плановые показатели по реализации и динамика к предшествующему периоду.

Выработка одного работающего возросла до 4964,76 тыс. руб. Соотношение темпов роста объема производства и затрат на оплату труда превышает допустимый уровень.

Наибольшая прибыль от реализации получена в предыдущем периоде - 180 млн. руб., наименьшая в отчетом периоде - 127 млн. руб. Наибольшая рентабельность имущества получена в предыдущем периоде - 3,97%, наименьшая в отчетом периоде - 3,22%.

Результаты расчета показателей деловой активности, представленные в таблице 3.5, свидетельствуют о снижении на конец отчетного периода выручки от реализации, прибыли от реализации, а также об увеличении средних остатков оборотных средств. В результате чего рентабельность продаж снизилась на 0,02%, замедлился коэффициент оборачиваемости оборотных средств на 0,45, возросла оборачиваемость оборотных средств на 34,73 дня и снизилась эффективность оборотных активов на 0,15%.

Проанализировав финансовое состояние предприятия можно сделать вывод, что структура баланса признана удовлетворительной.

Рассчитанные финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание.



Список использованных источников

1. Анализ эффективной деятельности предприятия: учеб. пособие / Э.И. Крылов [и др.]. - М.: Экономика, 2003. - 306 с.

2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.Я. Поздняков [и др.] ; под ред. В.Я. Позднякова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 617с.

3. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов, И.А. Мельник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 536 с.

4. Гизатуллина В.Г., Липатова О.В., Метлушко С.К. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие для студентов дневной и заочной форм обучения. - Гомель: БелГУТ, 2000. 188 с.

5. Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / О.В. Грищенко. - Таганрог: ТРТУ, 2008. - 112 с.

6. Донцова, Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности: учебник / Л. В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и сервис, 2006. - 304 с.

7. Завьялова, З.М. Теория экономического анализа: курс лекций / З.М. Завьялова. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 192 с.

8. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2006. - 424 с.

9. Кретов А.А и Ендовицкий Д.А Методика перспективного анализа потребности в МПЗ// Экономический анализ: теория и практика. 2011. №13. - С. 170-172.

10. Кузнецова М.Н Экономический анализ структуры и уровня запасов// Экономический анализ: теория и практика. 2013. №3. - С. 69-71.

11. Каракоз И.И., Самборский В.И. Теория экономического анализа. - К.: Выща шк. Головное изд-во, 2009. -255с.

12. Романенко, И.В. Экономика предприятия: учебник / И.В. Романенко. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 208 с.

13. Савицкая Г.В Анализ хозяйственной деятельности : Учебник 4-е издание - Минск : РИГТО, 2012.

14. Хунгуреева, И.П. Экономика предприятия: учеб. пособие / И.П. Хунгуреева, Н.Э. Шабыкова, И.Ю. Унгаева. - Улан-Удэ: ВСГТУ, 2004. 240 с.

...