Фінансові показники корпорації Procter&Gamble

Визначення показників рентабельності, ділової активності та структури капіталу компанії. Аналіз прибутковості вкладення коштів у компанію та раціональності їхнього використання. Побудова кореляційно-регресійних моделей управління фінансами корпорації.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык украинский
Дата добавления 21.01.2017
Размер файла 39,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВСТУП

Procter & Gamble ( P & G) - американська корпорація, один з лідерів світового ринку споживчих товарів; займає 26 місце в списку Фортуни 500 (2011 рік) і є однією з провідних компаній США за обсягом прибутку ( 2011 р- 11797 млрд. дол США ) та ринкової капіталізації (2012 р - 1861,3 млрд. дол США).

P&G є найбільшим у світі рекламодавцем (витрати на рекламу перевищують 8 млрд. дол. США); щорічно інвестує майже 2 млн. дол. США в удосконалення і створення нової продукції , що є найбільшим показником серед компаній-виробників продукції широкого вжитку в світі.

1. ФІНАНСОВІ ПОКАЗНИКИ КОРПОРАЦІЇ PROCTER&GAMBLE

1.1 ПОКАЗНИКИ ПРИБУТКОВОСТІ (РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ)

У роботі визначено показники прибутковості (рентабельність). Аналіз рентабельності компанії дозволяє визначити прибутковість вкладення коштів у компанію та раціональність їхнього використання (табл. 1.1).

Таблиця 1.1 Показники прибутковості корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр.

Роки

Коефіцієнт валового прибутку

Коефіцієнт операційного прибутку

рентабельність власного капіталу

рентабельність активів

2012

0,493

0,1588

0,172

0,082

2011

0,509

0,191

0,176

0,086

2010

0,522

0,202

0,210

0,100

2009

0,508

0,204

0,213

0,100

2008

0,516

0,204

0,174

0,084

2007

0,523

0,200

0,155

0,075

2006

0,514

0,194

0,138

0,064

2005

0,509

0,185

0,396

0,112

2004

0,511

0,183

0,356

0,108

Коефіцієнт валового прибутку - це валовий прибуток, поділений на обсяг продажів, що показує, яка частина загальної виручки від продажів залишилася після вирахування вартості проданих товарів. Аналізуючи результати таблиці , видно значення змінюються у діапазоні 49-52%, що є позитивною тенденцією для підприємства.

Коефіцієнт операційного прибутку - аналітичний показник, що дорівнює обсягу прибутку до вирахування відсотків за позиковими коштами та врахування інших неопераційних доходів і сплати податків. Даний показник розраховується на основі фінансової звітності компанії і використовується інвесторами для оцінки прибутковості основної діяльності компанії.

Коефіцієнт чистого прибутку (коефіцієнт рентабельності продажів).

Рентабельність власного капіталу (ROE) - показує прибутковість на вкладений капітал у формі звичайних акцій.

Рентабельність власного капіталу Du Pont (ROE Du Pont) показує теж саме що й попередній, але з врахуванням оборотності активів.

Рентабельність активів - це комплексний показник, що дозволяє оцінювати результати основної діяльності компанії. Він виражає віддачу, що приходиться на одну грошову одиницю активів компанії.

1.2 ПОКАЗНИКИ ЛІКВІДНОСТІ

У роботі визначено платоспроможність корпорації Procter&gamble, тобто визначається здатності корпорації до швидкого погашення своїх короткотермінових зобов'язань за платежами (табл. 1.2). Для здійснення таких операцій необхідні кошти, які компанія може отримати, перевівши у гроші найбільш ліквідну частину своїх мобільних запасів.

Таблиця 1.2 Значення коефіцієнтів ліквідності корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр.

Роки

коефіцієнт поточної ліквідності

коефіцієнт термінової ліквідності

коефіцієнт абсолютної ліквідності

2012

0,880

0,610

0,178

2011

0,805

0,53

0,101

2010

0,773

0,511

0,119

2009

0,709

0,486

0,155

2008

0,792

0,520

0,107

2007

0,782

0,560

0,174

2006

1,217

0,903

0,335

2005

0,812

0,612

0,255

2004

0,773

0,574

0,191

Коефіцієнт поточної ліквідності показує платіжні можливості підприємства щодо погашення поточних зобов'язань за умови своєчасного здійснення розрахунків з дебіторами. Теоретично значення коефіцієнта вважається достатнім, якщо воно перевищує 0,6. у нашому випадку коефіцієнт поточної ліквідності більше 0,7, тобто корпорація Procter&gamble можливість компанії розрахуватися за своїми зобов'язаннями грошовими коштами, які є у неї в наявності.

Коефіцієнт термінової ліквідності. Даний коефіцієнт показує можливість компанії негайно погасити свої поточні зобов'язання своїми високоліквідними активами. Як правило, він повинен бути в районі значення 1.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності. Даний коефіцієнт показує можливість компанії розрахуватися за своїми зобов'язаннями грошовими коштами, які є у неї в наявності. Теоретично значення коефіцієнта вважається достатнім, якщо воно перевищує 0,2…0,3. у корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр. змінюється в діапазоні - 0,107-0,335.

1.3 ПОКАЗНИКИ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ

Визначено показники ділової активності корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр. (табл. 1.3). Ефективність управління компанією визначається темпами прискорення обертання товарно-матеріальних запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості, оборотності активів тощо. Низький рівень коефіцієнтів оборотності активів може свідчити про недостатню завантаженість та низьку ефективність експлуатації виробничих потужностей, зростання дебіторської заборгованості та запасів.

Показник оборотності активів показує, скільки разів за період обертається капітал, вкладений в активи компанії. Зростання даного показника говорить про підвищення ефективності їхнього використання.

Збільшення питомої ваги виробничих запасів у структурі активів може свідчити про: зростання виробничого потенціалу компанії; прагнення за рахунок вкладень у виробничі запаси захистити грошові активи компанії від знецінення під впливом інфляції; нераціональність обраної господарської стратегії, внаслідок чого значна частина поточних активів іммобілізована в запасах, ліквідність яких може бути незначною.

Таблиця 1.3 Показники ділової активності корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр.

Роки

показники оборотних активів

коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів

коефіцієнт швидкості обороту товарно-матеріальних цінностей

середній період індексації

період обертання кредиторської заборгованості

коефіцієнт окупності основного капіталу

2012

0,633

12,450

29,316

26,468

2,895

131,906

2011

0,586

10,991

33,208

28,240

2,770

119,905

2010

0,605

12,150

30,041

25,104

2,931

126,919

2009

0,586

11,487

31,776

26,954

3,6207

125,246

2008

0,568

9,713

37,577

30,187

3,306

117,633

2007

0,542

10,974

33,260

32,334

3,591

111,906

2006

0,503

10,844

33,658

30,630

3,807

108,447

2005

0,922

11,335

32,202

26,921

4,0888

324,661

2004

0,901

11,683

31,241

28,841

3,894

297,528

Коефіцієнт швидкості обороту товарно-матеріальних запасів коефіцієнт показує наскільки швидко обертаються товарно-матеріальні запаси за 365 днів, і чим менший цей коефіцієнт, тим краще для компанії. Це означає, що її продукція не залежується на складах.

Середній період інкасації дебіторської заборгованості показує, за скільки в середньому днів рахунки до одержання перетворюються в грошові кошти, тобто це усереднений термін товарних та комерційних кредитів, які компанія надає своїм діловим партнерам, а також відстрочення та прострочення платежів покупцям за відвантажену продукцію. Низькі значення цього показника характеризують швидку оборотність обігових коштів і ефективне управління товарними та комерційними кредитами.

Період обертання товарно-матеріальних запасів показує, як довго запаси знаходяться у на складах корпорації. Чим більший цей показник, тим гірше для неї.

Період обертання кредиторської заборгованості показує швидкість обертання кредиторської заборгованості компанії за період, що аналізується. Чим більше цей показник, тим краще для компанії - продовжується термін розрахунку з кредиторами.

Коефіцієнт окупності основного капіталу коефіцієнт показує наскільки ефективно працює власний капітал акціонерів.

2. ПОКАЗНИКИ СТРУКТУРИ КАПІТАЛУ (ФІНАНСОВИЙ ЛІВЕРИДЖ)

Визначено показники показники структури капіталу корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр. (табл. 1.4).

Таблиця 1.4 Показники структури капіталу корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр.

Роки

коефіцієнт заборгованості по відношенню до активів

Коефіцієнт заборгованості по відношенню до акціонерного капіталу

Відношення довгострокової заборгованості до акціонерного капіталу

Коефіцієнт виплати дивідендів

2012

1,085

0,082

0,039

0,563

2011

1,045

0,073

0,035

0,484

2010

1,097

0,074

0,035

0,425

2009

1,139

0,069

0,032

0,375

2008

1,072

0,070

0,034

0,386

2007

1,066

0,064

0,031

0,407

2006

1,157

0,057

0,026

0,426

2005

2,520

0,155

0,044

0,394

2004

2,301

0,111

0,034

0,412

Визначено коефіцієнт заборгованості по відношенню до активів корпорації за 2004-2012 рр. за результатами обчислень видно, що цей коефіцієнт не високий.

Визначено коефіцієнт заборгованості по відношенню до акціонерного капіталу, тобто фінансовий показник, що показує відносну частку.

Відношення довгострокової заборгованості до акціонерного капіталу показує кількість залучених довгострокових кредитів по відношенню до всіх активів компанії.

2.1 ПОКАЗНИКИ Z БАНКРУТСТВА КОРПОРАЦІЇ PROCTER&GAMBLE ЗА 2004-2012 РОКИ

Невід'ємною рисою компанії в ринковій економіці є ризик, пов'язаний з можливістю банкрутства компанії. Очевидно, не викликає сумнівів той факт, що, чим раніш буде виявлена тенденція, що веде компанію до банкрутства, і, відповідно, чим раніш будуть початі процедури по порятунку компанії, заходи антикризового управління чи фінансової санації, тим більше імовірність виходу з кризи. Отже, виникає питання про визначення показників, здатних прогнозувати розвиток подій на ранніх стадіях.

У даній роботі проведено оцінку показників Z банкрутства корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр. (табл. 2.1.). Проведемо аналіз кожної з моделей.

Таблиця 2.1 Показники Z банкрутства корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр.

Роки

Модель Спрінгейта

Модель Альтмана варіант 1977 р.

Модель Альтмана варіант 1983 р.

Універсальна дискримінантна функція за О. Терещенко.

2012

1,266

4,044

2,965

1,995

2011

1,308

4,006

2,940

2,090

2010

1,369

3,982

2,940

2,281

2009

1,332

3,793

2,811

2,390

2008

1,312

3,834

2,830

2,111

2007

1,266

3,806

2,796

2,095

2006

1,247

3,615

2,645

2,0158

2005

1,914

3,201

2,588

2,1386

2004

1,840

3,264

2,615

1,999

Модель Спрінгейта була побудована в 1978 році на підставі дослідження впливу 19 фінансових показників. Вважається, що точність прогнозування банкрутства за цією моделлю становить 92%, однак з часом цей показник зменшується. Значення Z-показника корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр. змінюється в межах 1,266-1,914, що говорить про низьку ймовірність банкрутства.

Модель Альтмана (варіант 1977 р.). Для цього варіанту мінімальне граничне значення показника встановлюється на рівні 1,8. А при перевищенні цим показником значення 3,0 робиться висновок про відсутність загрози банкрутства компанії в довгостроковій перспективі. Отже, за показником моделі Альтмана (варіант 1977 р.) можна робити висновок, що у корпорації Procter&gamble відсутня загрози банкрутства довгостроковій перспективі.

Особливість моделі Альтмана (варіант 1983 р.) полягає в тому, що вона розроблена для компаній, акції яких не котирувалися на біржі. Тому оцінка вартості власного капіталу для цього варіанту показника здійснюється на основі даних балансу, а не ринкової вартості капіталу. Ймовірність банкрутства корпорації Procter&gamble за цією моделлю можлива.

Важливою відмінністю універсальної дискримінантної функції за О. Терещенко від інших є те, що замість показника робочого капіталу для оцінки береться грошовий потік на кінець року зі звіту про рух грошових коштів. За результатами оцінки за моделлю О. Терещенка можна сказати, що фінансовий стан корпорації Procter&gamble стійкий і їй не загрожує банкрутство.

2.2 КОРЕЛЯЦІЙНО-РЕГРЕСІЙНИХ МОДЕЛЕЙ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМИ КОРПОРАЦІЇ PROCTER&GAMBLE

рентабельність кореляційний управління фінанси

У роботі було проведено кореляційно-регресійне моделювання в системі фінансового аналізу корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр., що дає можливість знайти значущі зв'язки та ступінь і напрям впливу статей активів, пасивів, витрат та фінансових коефіцієнтів (факторні незалежні ознаки) на фінансово-господарські результати, відображені у трикутнику (результативні ознаки) Додаток А.

Аналізуючи результати кореляційно-регресійне моделювання можна запропонувати наступну фінансову стратегію корпорації - стратегію розширення бізнесу, де основною метою є розширення ринку, заволодіння нішами, витіснення конкурентів, існують значні ризики при прийнятті фінансових рішень, а це може в коротко- і середньотерміновій перспективі створювати проблему фінансової нестабільності, відсутності прибутків або навіть вести до чистих збитків.

На основі цього трикутника фінансовий директор спільно з фінансовими аналітиками та фінансовими менеджерами організовує розробку фінансової стратегії. Виручка (обсяги продажів) є індикатором стратегії розширення бізнесу, що передбачає експансію бізнесу шляхом нарощування власного та залученого капіталу для формування додаткових активів і на основі зростання масштабів виробництва і в умовах високої кон'юнктури на ринку компанія досягатиме більших обсягів виручки. На основі зростання виручки є мета отримувати вищі прибутки.

Таблиця 2.1 Баланс (balance sheet)

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

Cash & Equivalents готівка і еквіваленти

4436

2768

2879

4781

3313

5354

6693

6389

4232

Total Receivables, Net дебіторська заборгованість

6068

6275

5335

5836

6761

6629

5725

4185

4062

Inventories - Finished Goods Запаси - готова продукція

4296

4509

4088

4651

5389

4,785

4131

3232

2869

Inventories - Work In Progress Товарно-матеріальні запаси - незавершене виробництво

685

717

604

672

765

444

623

350

340

Inventories - Raw MaterialsЗапаси - сировина

1740

2153

1692

1557

2262

1590

1537

1425

1191

Total Inventory

всього інвентаризації

6721

7379

6384

6880

8,416

6,819

6291

5006

440

Deferred Income Tax - Current Asset Відкладений податок на прибуток - Поточна активами

1001

1140

990

1209

2012

1727

1611

1081

958

Prepaid expenses and other current assets Витрати майбутніх періодів та інші поточні активи

4385

5548

4084

4408

3,785

3300

2876

1924

1803

Total Current Assets Всього оборотні активи

21910

21970

18782

21905

24515

24031

24329

20329

17115

Buildings - Gross Будівлі - брутто

7324

7753

6868

6724

7052

6380

5871

5292

5206

Land / Improvements - Gross, Земельні / Покращення - Валові

880

934

850

885

889

849

870

636

642

Machinery / Equipment - Gross, Машини / обладнання - брутто

32029

32820

29294

29042

30145

27492

25140

20397

19456

Property / Plant / Equipment, Total - Gross Нерухомість / завод / обладнання, Всього - брутто

40233

41507

37012

36651

38086

34721

31881

26325

25304

Accumulated Depreciation, Total, Накопичений знос, Всього

-19856

-20214

-17768

-17189

-17446

15181

-1311

-11993

-11196

Property / Plant / Equipment, Total - Net Нерухомість

20377

21293

19244

19462

20640

19540

18770

14332

14108

Goodwill, Net

53773

57562

54012

56510

59767

56522

55306

19816

19610

Intangibles - Gross, Нематеріальні активи - брутто

35556

36832

35194

35812

34233

33626

33721

33347

33290

Other Long Term Assets, Total, Iнші довгострокові зобовязання, всього ,

5196

4909

4498

4348

4837

4265

3569

2703

1925

Total Assets, Сукупні активи,

132244

138354

128172

134833

143992

138014

135695

61527

57048

Accounts Payable, рахунок кредиторська заборгованість

7920

8022

7251

5980

6775

5710

4910

3802

3617

Accrued Expenses, нараховані витрати

5147

5847

5179

4361

10154

9586

9587

7531

7689

Notes Payable / Short Term Debt, Примітки до оплати / Короткостроковий борг

4615

6987

7908

9379

945

3382

3360

2265

2554

Other Current liabilities, Total, Інші короткострокові зобов'язання, Всього

3142

3443

3380

9146

8154

5147

4472

3230

2808

Total Current Liabilities, Всього поточні зобов'язання

24907

27293

24282

30901

30958

30717

19985

25039

22147

Total Long Term Debt, Всього довгострокової заборгованості

21080

22033

21360

20652

23581

23375

35976

12887

12554

Deferred Income Tax - Long Term Liability, Відкладений податок на прибуток - Довгострокова відповідальністю

10132

11070

10902

10752

11805

12015

12354

2894

2261

Other Liabilities, Total, Інші зобов'язання, Всього

12090

9957

10189

13084

12039

2128

11441

8287

9785

Total Liabilities, Усього зобов'язань

68805

70714

67057

71734

74498

71254

72782

44050

39770

Common Stock, Total, Звичайні акції, Всього

4008

4008

4008

4008

4008

4008

4008

4008

4008

Additional Paid-In Capital, Додатковий капітал

63181

62405

61697

61118

4002

3990

3976

3142

2425

Retained Earnings (Accumulated Deficit), Нерозподілений прибуток (Накопичений дефіцит)

75349

70682

64614

57309

60307

59030

57856

13204

13661

ESOP Debt Guarantee, ЕСОП боргів Гарантія

-1357

-1357

-1350

-1340

-1325

-1308

-1288

-1259

-1283

Other Comprehensive Income, Нереалізований Прибуток (збиток)

-9333

-2054

-7822

-3358

-47588

-38772

-518

-1566

-1545

Total Equity , shareholders' Разом капітал

63439

67640

61115

63099

69494

66870

62908

17477

17278

Total Liabilities & Shareholders' Equity, Усього зобов'язань і Власний капітал

132244

138354

128172

134833

143992

138014

135695

61527

57048

Таблиця 2.2 Звіт про рух грошових коштів (cash flow statement)

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

Net Income , Чистий прибуток

10904

11927

12846

13436

12075

10340

8684

6923

6156

Depreciation, амортизація

3204

2838

3108

3082

3166

3130

2627

1884

1733

Depreciation / Depletion, Амортизація / Виснаження

3204

2838

3108

3082

555

668

585

524

491

Deferred Taxes, відкладені податки

-65

128

36

596

1214

253

-112

564

342

Other Non-Cash Items, Інші негрошові статті

587

430

649

546

527

592

10

113

227

Accounts Receivable, дебіторська заборгованість

-427

-426

-14

415

432

-729

-524

-86

-159

Inventories, товарно-матеріальні запаси

77

-501

86

721

-1050

-389

383

-644

56

Other Assets & Liabilities, Net, Інші активи та зобов'язання, нетто

-444

-1221

-356

-758

124

-273

230

-101

597

Other Operating Cash Flow, Інший рух грошових коштів

-2106

-203

-2670

-2377

-1239

-157

-508

-498

-88

Cash from Operating Activities, Грошові кошти від операційної діяльності

13284

13330

16131

14919

1584

13435

11375

8679

9355

Capital Expenditures, капітальні витрати

-3964

-3306

-3067

-3238

-3046

-2945

-2667

-2181

-2024

Investment, Net, Інвестиції, нетто

112

73

-173

166

-50

673

884

-100

-874

Other Investing Cash Flow Items, Total, Інші Інвестування товари рух грошових коштів, Всього

2871

-176

2470

885

-50

673

884

517

230

Cash from Investing Activities, Грошові кошти від інвестиційної діяльності

-1093

-3482

-597

-2353

-381

-492

171

-572

-7476

Total Cash Dividends Paid, Всього грошей виплачених дивідендів

-6139

-5767

-5458

-5044

-4655

-4209

-3703

-2731

2539

Repurchase, Викуп

-4024

-7039

-6004

-6370

-10047

-5578

-16830

-5026

-4070

Options Exercised

1729

1,203

662

681

1867

1499

1319

521

562

Long Term Debt Reduction, Довгострокові скорочення заборгованості

-2549

-206

-8546

-2,587

-11747

-17929

-5282

-2013

1188

Long Term Debt, Net, Довгострокові кредити і позики, нетто

1436

1330

-4716

2339

7088

4758

22545

3108

1963

Foreign Exchange Effects, Валютні ефекти

-113

163

-122

-284

344

187

237

-61

-46

Net Change in Cash, Чиста зміна грошових коштів

1668

-111

-1902

1468

-2041

-1339

304

2157

1196

Cash Taxes Paid, Грошові Податки, сплачувані

4348

2992

4175

3248

3499

4116

2869

2644

1634

Таблиця 2.3 Звіт про фінансові результати (Income statement)

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

Net earnings чистий дохід

10,904

11,927

12,846

13,436

12,075

10,340

8,684

6,923

6,481

Financial statement translation -

-5,990

6,493

-4,194

-6,151

6,543

2,419

1,316

7,257

750

Hedges andinvestment securities, net of $452 tax

721

-1,178

867

748

-2,906

-951

-786

-135

750

Total comprehensive income

3,625

17,695

8,382

6,332

15,204

11,808

9,732

6,902

6,942

Cumulative impact for adoption ofnew accounting guidance

-256

453

-71

-84

-232

-333

-116

-274

-59

Dividends to shareholders: Common -

-5,883

-5,534

-5,239

-4,852

-4,479

-4,048

-3,555

-2,595

-2,408

Preferred, net of tax benefits

33

-233

-219

-192

-176

-161

-148

-136

-131

Treasury purchases -

-4,024

-7,039

-6,004

-6,370

-10,047

-5,578

-16,830

-5,026

-4,070

Employee plan issuances

2,215

1,735

1,191

1,237

2,480

2,184

1,892

1,116

734

ESOP debt impacts

50

37

40

-15

16

-20

-29

24

25

BALANCE

64,035

68,001

61,439

63,099

69,494

66,760

62,908

18,475

17,278

3. МОДЕЛІ, ЩО ХАРАКТЕРИЗУЮТЬ МОЖЛИВОСТІ ПРОВЕДЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТРАТЕГІЇ РОЗШИРЕННЯ

1. Активи і чиста виручка

Фактори

Коефіцієнт кореляції

детермінант

довгострокові активи, всього

0,99

0,9801

Усього зобов'язань і Власний капітал

0,98

0,9604

Разом капітал

0,96

0,9216

Goodwill, Net

0,92

0,8464

Запаси - готова продукція

0,92

0,8464

Сукупні активи

0,92

0,8464

готівка і еквіваленти

0,9

0,81

дебіторська заборгованість

0,89

0,7921

Всього оборотні активи

0,89

0,7921

Товарно-матеріальні запаси - незавершене виробництво

0,82

0,6724

Нематеріальні активи - брутто

0,69

0,4761

Додатковий капітал

0,64

0,4096

2. Пасиви і чиста виручка

Фактори

Коефіцієнт кореляції

детермінант

Усього зобов'язань

0,99

0,9801

ЕСОП боргів Гарантія

0,98

0,9604

Усього зобов'язань і Власний капітал

0,98

0,9604

Звичайні акції, Всього

0,97

0,9409

Всього поточні зобов'язання

0,96

0,9216

Нерозподілений прибуток (Накопичений дефіцит)

0,93

0,8649

рахунок 'Рахунки до Оплаті'

0,92

0,8464

Відкладений податок на прибуток - Довгострокова відповідальністю

0,92

0,8464

Всього довгострокової заборгованості

0,91

0,8281

Інші зобов'язання,

0,91

0,8281

Інші короткострокові зобов'язання, Всього

0,87

0,7569

Витрати майбутніх періодів та інші поточні активи

0,87

0,7569

Нереалізований Прибуток (збиток) -

0,53

0,2809

Відкладений податок на прибуток

0,34

0,1156

3. Статті звіту про фінансові результати (звіту про доходи) і чиста виручка

Фактори

Коефіцієнт кореляції

детермінант

чиста виручка

1

1

комерційні , загальногосподарські та адміністративні витрати

0,99

0,9801

прибуток від триваючих операцій до оподаткування

0,99

0,9801

чистий прибуток від припиненої діяльності

0,98

0,9604

чистий прибуток на одну звичайну акцію

0,98

0,9604

прибуток від припиненої діяльності

0,97

0,9409

дивіденди на одну звичайну акцію

0,93

0,8649

чистий прибуток

0,91

0,8281

доходи

0,89

0,7921

прибуток від операцій

0,89

0,7921

процентні витрати

0,82

0,6724

інші позареалізаційні доходи , нетто

0,71

0,5041

собівартість реалізованої продукції

0,37

0,1369

4. Коефіцієнти і чиста виручка

Фактори

Коефіцієнт кореляції

детермінант

Модель Альтмана варіант 1977 р.

0,99

0,9801

Модель Альтмана варіант 1983 р.

0,99

0,9801

Універсальна дискримінантна функція за О. Терещенко

0,98

0,9604

коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів

0,97

0,9409

коефіцієнт швидкості обороту товарно-матеріальних цінностей

0,97

0,9409

середній період індексації

0,97

0,9409

Відношення довгострокової заборгованості до акціонерного капіталу

0,96

0,9216

період обертання кредиторської заборгованості

0,95

0,9025

Коефіцієнт виплати дивідендів

0,94

0,8836

коефіцієнт окупності основного капіталу

0,93

0,8649

Модель Спрінгейта

0,92

0,8464

коефіцієнт поточної ліквідності

0,9

0,81

коефіцієнт термінової ліквідності

0,84

0,7056

показники оборотних активів

0,84

0,7056

Коефіцієнт заборгованості по відношенню до акціонерного капіталу

0,83

0,6889

рентабельність активів

0,82

0,6724

коефіцієнт заборгованості по відношенню до активів

0,78

0,6084

коефіцієнт абсолютної ліквідності

0,7

0,49

рентабельність власного капіталу

0,3

0,09

Коефіцієнт операційного прибутку

0,13

0,0169

Коефіцієнт валового прибутку

-0,11

0,0121

4. МОДЕЛІ, ЩО ХАРАКТЕРИЗУЮТЬ МОЖЛИВОСТІ ПРОВЕДЕННЯ ФІНАНСОВОЇ ПОЛІТИКИ НАЦІЛЕНОЇ НА ПРИБУТКОВІСТЬ

1. Активи і чистий прибуток

Фактори

Коефіцієнт кореляції

детермінант

Разом капітал

0,99

0,9801

дебіторська заборгованість

0,99

0,9801

довгострокові активи, всього

0,95

0,9025

Усього зобов'язань і Власний капітал

0,94

0,8836

Goodwill, Net

0,92

0,8464

Сукупні активи

0,92

0,8464

Товарно-матеріальні запаси - незавершене виробництво

0,92

0,8464

Запаси - готова продукція

0,90

0,81

готівка і еквіваленти

0,9

0,81

Всього оборотні активи

0,86

0,7396

Нематеріальні активи - брутто

0,64

0,4096

Додатковий капітал

0,54

0,2916

2. Пасиви і чистий прибуток

Фактори

Коефіцієнт кореляції

детермінант

Усього зобов'язань і Власний капітал

0,99

0,9801

ЕСОП боргів Гарантія

0,98

0,9604

Звичайні акції, Всього

0,97

0,9409

Всього довгострокової заборгованості

0,97

0,9409

Інші короткострокові зобов'язання, Всього

0,97

0,9409

Всього поточні зобов'язання

0,96

0,9216

Відкладений податок на прибуток - Довгострокова відповідальністю

0,96

0,9216

рахунок 'Рахунки до Оплаті'

0,95

0,9025

Усього зобов'язань

0,93

0,8649

Витрати майбутніх періодів та інші поточні активи

0,85

0,7225

Нерозподілений прибуток (Накопичений дефіцит)

0,73

0,5329

Інші зобов'язання,

0,71

0,5041

Відкладений податок на прибуток

0,38

0,9801

Нереалізований Прибуток (збиток) -

0,13

0,9604

3. Статті звіту про фінансові результати (звіту про доходи) і чистий прибуток

Фактори

Коефіцієнт кореляції

детермінант

чиста виручка

0,99

0,9801

комерційні , загальногосподарські та адміністративні витрати

0,99

0,9801

прибуток від триваючих операцій до оподаткування

0,98

0,9604

чистий прибуток від припиненої діяльності

0,96

0,9216

чистий прибуток на одну звичайну акцію

0,89

0,7921

прибуток від припиненої діяльності

0,88

0,7744

дивіденди на одну звичайну акцію

0,87

0,7569

чистий прибуток

0,87

0,7569

доходи

0,84

0,7056

прибуток від операцій

0,74

0,5476

<...

Подобные документы

  • Сутність та значення управління фінансами на підприємстві в умовах ринкової економіки. Аналіз структури капіталу організації. Оцінка платоспроможності, ліквідності та ділової активності компанії. Структура оборотних активів будівельного комбінату.

    курсовая работа [177,5 K], добавлен 29.03.2015

  • Фінансові аспекти управління витратами підприємства. Оцінка фінансового стану ВАТ "Олімп". Розрахунок базового прибутку, аналіз ліквідності, ділової активності, процесів формування й розподілу прибутку, коефіцієнту рентабельності та структури капіталу.

    контрольная работа [118,4 K], добавлен 13.04.2012

  • Аналіз структури активів та пасивів торговельного підприємства, показників ліквідності та платоспроможності, показників ділової активності, рентабельності оборотних активів і коефіцієнту оборотності оборотних активів, структури власного капіталу.

    контрольная работа [59,7 K], добавлен 24.03.2011

  • Показники майнового стану підприємства. Показники ділової активності (ресурсовіддачі, оборотності капіталу, трансформація активів). Розрахунок показників рентабельності капіталу (активів) за чистим прибутком на початок і кінець звітного періоду.

    контрольная работа [37,3 K], добавлен 27.11.2010

  • Аналіз структури активів і пасивів підприємства. Оцінка фінансових результатів й показників рентабельності, ліквідності та ділової активності організації. Дослiдження ефективностi викоpистання майна компанії, забезпечення власними обоpотними коштами.

    курсовая работа [194,1 K], добавлен 25.11.2014

  • Аналіз структури, динаміки джерел формування та напрямів використання фінансових ресурсів підприємства. Аналіз ліквідності, фінансової стійкості, ділової активності та рентабельності підприємства. Динаміка зміни власного та позикового капіталу.

    курсовая работа [638,4 K], добавлен 07.11.2012

  • Загальна характеристика ділової активності ПАТ "Нафтова компанія "ОЙЛ-СІТІ". Характеристика фінансових відносин. Чинники впливу на стан фінансів підприємства. Аналіз загальних показників ділової активності, коефіцієнтів оборотності та рентабельності.

    курсовая работа [985,5 K], добавлен 05.06.2015

  • Характеристика діяльності ПАТ "Унікомбанк", огляд організаційної структури банку та системи управління прибутком. Аналіз фінансової стійкості, активів та пасивів, рентабельності. Вивчення динаміки показників ліквідності, ділової активності, зобов'язань.

    курсовая работа [268,4 K], добавлен 11.05.2011

  • Інформаційна база здійснення аналізу джерел фінансування капіталу підприємства. Аналіз вартості капіталу та оцінка ефективності управління структурою капіталу на основі ефекту фінансового важеля. Оцінка структури джерел фінансових ресурсів ТОВ "Віват".

    курсовая работа [94,8 K], добавлен 01.12.2010

  • Систематизація підходів до оцінювання ділової активності. Аналіз динаміки та структури балансу і звіту про фінансові результати ПАТ "Львівський жиркомбінат". Факторний аналіз коефіцієнта оборотності оборотних активів та рекомендації щодо їх покращення.

    дипломная работа [2,0 M], добавлен 20.09.2015

  • Фінансові ресурси підприємства як об’єкт аналізу. Розрахунок економічних показників діяльності підприємств. Інформаційне забезпечення бухгалтерського балансу. Аналіз складу і структури джерел формування капіталу. Показники фінансової стійкості фірми.

    курсовая работа [69,7 K], добавлен 15.10.2011

  • Поняття фінансів та фінансової системи. Фінанси - економічна категорія, містить економічні відносини в процесі створення і використання фондів грошових коштів. Поняття управління фінансами. Органи та методи управління фінансами. Фінансове прогнозування.

    контрольная работа [28,4 K], добавлен 30.12.2008

  • Оцінка фінансової стійкості, рентабельності, ділової активності, формування капіталу підприємства ВАТ "Азот", його ліквідності та платоспроможності. Аналіз складу майна, фінансових коефіцієнтів, формування і розміщення коштів в активах підприємства.

    курсовая работа [914,1 K], добавлен 21.03.2011

  • Поняття та економічна природа власного капіталу підприємства, його структура та основні елементи. Аналіз структури та динаміки власного капіталу ВАТ "Сумське НВО ім. М.В. Фрунзе" та аналіз ефективності його використання, заходи щодо оптимізації.

    курсовая работа [56,7 K], добавлен 26.01.2010

  • Організація формування фінансів підприємства. Поняття, зміст та завдання управління фінансами підприємства. Аналіз фінансових результатів та рентабельності підприємства. Прогнозна модель оцінки ефективності управління фінансами на підприємстві.

    курсовая работа [1,3 M], добавлен 19.04.2011

  • Аналіз складу і джерел формування майна підприємства. Визначення частки інтенсивних та екстенсивних факторів збільшення виручки від реалізації продукції. Показники платоспроможності. Поняття і значення ділової активності та рентабельності підприємства.

    курсовая работа [112,3 K], добавлен 09.12.2012

  • Поняття та завдання фінансового аналізу підприємства, основні показники його торговельної діяльності. Аналіз показників майнового стану, фінансової стабільності, ліквідності й платоспроможності, ділової активності та рентабельності підприємства.

    курсовая работа [81,7 K], добавлен 28.04.2011

  • Характеристика майнового стану торгового підприємства та джерел його формування. Розрахунок показників фінансової стійкості та ліквідності балансу ТОВ "Агрохімресурс". Факторний аналіз рентабельності капіталу та продаж, дослідження ділової активності.

    курсовая работа [132,4 K], добавлен 28.04.2013

  • Сутність, поняття та функції прибутку підприємства. Аналіз ліквідності, ділової активності та фінансової стійкості підприємства. Аналіз формування прибутку й показників рентабельності. Розрахунок впливу підвищення обсягів продажу на прибуток фірми.

    дипломная работа [1,6 M], добавлен 09.06.2015

  • Динаміка фінансового стану та ділової активності, оцінка показників оборотності активів підприємтсва. Аналіз ефективності підвищення ділової активності ТОВ "Юніфарма" при впровадженні інвестиційного проекту виробництва нового препарату "Пантолайф".

    дипломная работа [3,9 M], добавлен 07.07.2010

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.