Фінансові показники корпорації Procter&Gamble
Визначення показників рентабельності, ділової активності та структури капіталу компанії. Аналіз прибутковості вкладення коштів у компанію та раціональності їхнього використання. Побудова кореляційно-регресійних моделей управління фінансами корпорації.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | контрольная работа |
Язык | украинский |
Дата добавления | 21.01.2017 |
Размер файла | 39,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
ВСТУП
Procter & Gamble ( P & G) - американська корпорація, один з лідерів світового ринку споживчих товарів; займає 26 місце в списку Фортуни 500 (2011 рік) і є однією з провідних компаній США за обсягом прибутку ( 2011 р- 11797 млрд. дол США ) та ринкової капіталізації (2012 р - 1861,3 млрд. дол США).
P&G є найбільшим у світі рекламодавцем (витрати на рекламу перевищують 8 млрд. дол. США); щорічно інвестує майже 2 млн. дол. США в удосконалення і створення нової продукції , що є найбільшим показником серед компаній-виробників продукції широкого вжитку в світі.
1. ФІНАНСОВІ ПОКАЗНИКИ КОРПОРАЦІЇ PROCTER&GAMBLE
1.1 ПОКАЗНИКИ ПРИБУТКОВОСТІ (РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ)
У роботі визначено показники прибутковості (рентабельність). Аналіз рентабельності компанії дозволяє визначити прибутковість вкладення коштів у компанію та раціональність їхнього використання (табл. 1.1).
Таблиця 1.1 Показники прибутковості корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр.
Роки |
Коефіцієнт валового прибутку |
Коефіцієнт операційного прибутку |
рентабельність власного капіталу |
рентабельність активів |
|
2012 |
0,493 |
0,1588 |
0,172 |
0,082 |
|
2011 |
0,509 |
0,191 |
0,176 |
0,086 |
|
2010 |
0,522 |
0,202 |
0,210 |
0,100 |
|
2009 |
0,508 |
0,204 |
0,213 |
0,100 |
|
2008 |
0,516 |
0,204 |
0,174 |
0,084 |
|
2007 |
0,523 |
0,200 |
0,155 |
0,075 |
|
2006 |
0,514 |
0,194 |
0,138 |
0,064 |
|
2005 |
0,509 |
0,185 |
0,396 |
0,112 |
|
2004 |
0,511 |
0,183 |
0,356 |
0,108 |
Коефіцієнт валового прибутку - це валовий прибуток, поділений на обсяг продажів, що показує, яка частина загальної виручки від продажів залишилася після вирахування вартості проданих товарів. Аналізуючи результати таблиці , видно значення змінюються у діапазоні 49-52%, що є позитивною тенденцією для підприємства.
Коефіцієнт операційного прибутку - аналітичний показник, що дорівнює обсягу прибутку до вирахування відсотків за позиковими коштами та врахування інших неопераційних доходів і сплати податків. Даний показник розраховується на основі фінансової звітності компанії і використовується інвесторами для оцінки прибутковості основної діяльності компанії.
Коефіцієнт чистого прибутку (коефіцієнт рентабельності продажів).
Рентабельність власного капіталу (ROE) - показує прибутковість на вкладений капітал у формі звичайних акцій.
Рентабельність власного капіталу Du Pont (ROE Du Pont) показує теж саме що й попередній, але з врахуванням оборотності активів.
Рентабельність активів - це комплексний показник, що дозволяє оцінювати результати основної діяльності компанії. Він виражає віддачу, що приходиться на одну грошову одиницю активів компанії.
1.2 ПОКАЗНИКИ ЛІКВІДНОСТІ
У роботі визначено платоспроможність корпорації Procter&gamble, тобто визначається здатності корпорації до швидкого погашення своїх короткотермінових зобов'язань за платежами (табл. 1.2). Для здійснення таких операцій необхідні кошти, які компанія може отримати, перевівши у гроші найбільш ліквідну частину своїх мобільних запасів.
Таблиця 1.2 Значення коефіцієнтів ліквідності корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр.
Роки |
коефіцієнт поточної ліквідності |
коефіцієнт термінової ліквідності |
коефіцієнт абсолютної ліквідності |
|
2012 |
0,880 |
0,610 |
0,178 |
|
2011 |
0,805 |
0,53 |
0,101 |
|
2010 |
0,773 |
0,511 |
0,119 |
|
2009 |
0,709 |
0,486 |
0,155 |
|
2008 |
0,792 |
0,520 |
0,107 |
|
2007 |
0,782 |
0,560 |
0,174 |
|
2006 |
1,217 |
0,903 |
0,335 |
|
2005 |
0,812 |
0,612 |
0,255 |
|
2004 |
0,773 |
0,574 |
0,191 |
Коефіцієнт поточної ліквідності показує платіжні можливості підприємства щодо погашення поточних зобов'язань за умови своєчасного здійснення розрахунків з дебіторами. Теоретично значення коефіцієнта вважається достатнім, якщо воно перевищує 0,6. у нашому випадку коефіцієнт поточної ліквідності більше 0,7, тобто корпорація Procter&gamble можливість компанії розрахуватися за своїми зобов'язаннями грошовими коштами, які є у неї в наявності.
Коефіцієнт термінової ліквідності. Даний коефіцієнт показує можливість компанії негайно погасити свої поточні зобов'язання своїми високоліквідними активами. Як правило, він повинен бути в районі значення 1.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності. Даний коефіцієнт показує можливість компанії розрахуватися за своїми зобов'язаннями грошовими коштами, які є у неї в наявності. Теоретично значення коефіцієнта вважається достатнім, якщо воно перевищує 0,2…0,3. у корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр. змінюється в діапазоні - 0,107-0,335.
1.3 ПОКАЗНИКИ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ
Визначено показники ділової активності корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр. (табл. 1.3). Ефективність управління компанією визначається темпами прискорення обертання товарно-матеріальних запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості, оборотності активів тощо. Низький рівень коефіцієнтів оборотності активів може свідчити про недостатню завантаженість та низьку ефективність експлуатації виробничих потужностей, зростання дебіторської заборгованості та запасів.
Показник оборотності активів показує, скільки разів за період обертається капітал, вкладений в активи компанії. Зростання даного показника говорить про підвищення ефективності їхнього використання.
Збільшення питомої ваги виробничих запасів у структурі активів може свідчити про: зростання виробничого потенціалу компанії; прагнення за рахунок вкладень у виробничі запаси захистити грошові активи компанії від знецінення під впливом інфляції; нераціональність обраної господарської стратегії, внаслідок чого значна частина поточних активів іммобілізована в запасах, ліквідність яких може бути незначною.
Таблиця 1.3 Показники ділової активності корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр.
Роки |
показники оборотних активів |
коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів |
коефіцієнт швидкості обороту товарно-матеріальних цінностей |
середній період індексації |
період обертання кредиторської заборгованості |
коефіцієнт окупності основного капіталу |
|
2012 |
0,633 |
12,450 |
29,316 |
26,468 |
2,895 |
131,906 |
|
2011 |
0,586 |
10,991 |
33,208 |
28,240 |
2,770 |
119,905 |
|
2010 |
0,605 |
12,150 |
30,041 |
25,104 |
2,931 |
126,919 |
|
2009 |
0,586 |
11,487 |
31,776 |
26,954 |
3,6207 |
125,246 |
|
2008 |
0,568 |
9,713 |
37,577 |
30,187 |
3,306 |
117,633 |
|
2007 |
0,542 |
10,974 |
33,260 |
32,334 |
3,591 |
111,906 |
|
2006 |
0,503 |
10,844 |
33,658 |
30,630 |
3,807 |
108,447 |
|
2005 |
0,922 |
11,335 |
32,202 |
26,921 |
4,0888 |
324,661 |
|
2004 |
0,901 |
11,683 |
31,241 |
28,841 |
3,894 |
297,528 |
Коефіцієнт швидкості обороту товарно-матеріальних запасів коефіцієнт показує наскільки швидко обертаються товарно-матеріальні запаси за 365 днів, і чим менший цей коефіцієнт, тим краще для компанії. Це означає, що її продукція не залежується на складах.
Середній період інкасації дебіторської заборгованості показує, за скільки в середньому днів рахунки до одержання перетворюються в грошові кошти, тобто це усереднений термін товарних та комерційних кредитів, які компанія надає своїм діловим партнерам, а також відстрочення та прострочення платежів покупцям за відвантажену продукцію. Низькі значення цього показника характеризують швидку оборотність обігових коштів і ефективне управління товарними та комерційними кредитами.
Період обертання товарно-матеріальних запасів показує, як довго запаси знаходяться у на складах корпорації. Чим більший цей показник, тим гірше для неї.
Період обертання кредиторської заборгованості показує швидкість обертання кредиторської заборгованості компанії за період, що аналізується. Чим більше цей показник, тим краще для компанії - продовжується термін розрахунку з кредиторами.
Коефіцієнт окупності основного капіталу коефіцієнт показує наскільки ефективно працює власний капітал акціонерів.
2. ПОКАЗНИКИ СТРУКТУРИ КАПІТАЛУ (ФІНАНСОВИЙ ЛІВЕРИДЖ)
Визначено показники показники структури капіталу корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр. (табл. 1.4).
Таблиця 1.4 Показники структури капіталу корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр.
Роки |
коефіцієнт заборгованості по відношенню до активів |
Коефіцієнт заборгованості по відношенню до акціонерного капіталу |
Відношення довгострокової заборгованості до акціонерного капіталу |
Коефіцієнт виплати дивідендів |
|
2012 |
1,085 |
0,082 |
0,039 |
0,563 |
|
2011 |
1,045 |
0,073 |
0,035 |
0,484 |
|
2010 |
1,097 |
0,074 |
0,035 |
0,425 |
|
2009 |
1,139 |
0,069 |
0,032 |
0,375 |
|
2008 |
1,072 |
0,070 |
0,034 |
0,386 |
|
2007 |
1,066 |
0,064 |
0,031 |
0,407 |
|
2006 |
1,157 |
0,057 |
0,026 |
0,426 |
|
2005 |
2,520 |
0,155 |
0,044 |
0,394 |
|
2004 |
2,301 |
0,111 |
0,034 |
0,412 |
Визначено коефіцієнт заборгованості по відношенню до активів корпорації за 2004-2012 рр. за результатами обчислень видно, що цей коефіцієнт не високий.
Визначено коефіцієнт заборгованості по відношенню до акціонерного капіталу, тобто фінансовий показник, що показує відносну частку.
Відношення довгострокової заборгованості до акціонерного капіталу показує кількість залучених довгострокових кредитів по відношенню до всіх активів компанії.
2.1 ПОКАЗНИКИ Z БАНКРУТСТВА КОРПОРАЦІЇ PROCTER&GAMBLE ЗА 2004-2012 РОКИ
Невід'ємною рисою компанії в ринковій економіці є ризик, пов'язаний з можливістю банкрутства компанії. Очевидно, не викликає сумнівів той факт, що, чим раніш буде виявлена тенденція, що веде компанію до банкрутства, і, відповідно, чим раніш будуть початі процедури по порятунку компанії, заходи антикризового управління чи фінансової санації, тим більше імовірність виходу з кризи. Отже, виникає питання про визначення показників, здатних прогнозувати розвиток подій на ранніх стадіях.
У даній роботі проведено оцінку показників Z банкрутства корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр. (табл. 2.1.). Проведемо аналіз кожної з моделей.
Таблиця 2.1 Показники Z банкрутства корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр.
Роки |
Модель Спрінгейта |
Модель Альтмана варіант 1977 р. |
Модель Альтмана варіант 1983 р. |
Універсальна дискримінантна функція за О. Терещенко. |
|
2012 |
1,266 |
4,044 |
2,965 |
1,995 |
|
2011 |
1,308 |
4,006 |
2,940 |
2,090 |
|
2010 |
1,369 |
3,982 |
2,940 |
2,281 |
|
2009 |
1,332 |
3,793 |
2,811 |
2,390 |
|
2008 |
1,312 |
3,834 |
2,830 |
2,111 |
|
2007 |
1,266 |
3,806 |
2,796 |
2,095 |
|
2006 |
1,247 |
3,615 |
2,645 |
2,0158 |
|
2005 |
1,914 |
3,201 |
2,588 |
2,1386 |
|
2004 |
1,840 |
3,264 |
2,615 |
1,999 |
Модель Спрінгейта була побудована в 1978 році на підставі дослідження впливу 19 фінансових показників. Вважається, що точність прогнозування банкрутства за цією моделлю становить 92%, однак з часом цей показник зменшується. Значення Z-показника корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр. змінюється в межах 1,266-1,914, що говорить про низьку ймовірність банкрутства.
Модель Альтмана (варіант 1977 р.). Для цього варіанту мінімальне граничне значення показника встановлюється на рівні 1,8. А при перевищенні цим показником значення 3,0 робиться висновок про відсутність загрози банкрутства компанії в довгостроковій перспективі. Отже, за показником моделі Альтмана (варіант 1977 р.) можна робити висновок, що у корпорації Procter&gamble відсутня загрози банкрутства довгостроковій перспективі.
Особливість моделі Альтмана (варіант 1983 р.) полягає в тому, що вона розроблена для компаній, акції яких не котирувалися на біржі. Тому оцінка вартості власного капіталу для цього варіанту показника здійснюється на основі даних балансу, а не ринкової вартості капіталу. Ймовірність банкрутства корпорації Procter&gamble за цією моделлю можлива.
Важливою відмінністю універсальної дискримінантної функції за О. Терещенко від інших є те, що замість показника робочого капіталу для оцінки береться грошовий потік на кінець року зі звіту про рух грошових коштів. За результатами оцінки за моделлю О. Терещенка можна сказати, що фінансовий стан корпорації Procter&gamble стійкий і їй не загрожує банкрутство.
2.2 КОРЕЛЯЦІЙНО-РЕГРЕСІЙНИХ МОДЕЛЕЙ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМИ КОРПОРАЦІЇ PROCTER&GAMBLE
рентабельність кореляційний управління фінанси
У роботі було проведено кореляційно-регресійне моделювання в системі фінансового аналізу корпорації Procter&gamble за 2004-2012 рр., що дає можливість знайти значущі зв'язки та ступінь і напрям впливу статей активів, пасивів, витрат та фінансових коефіцієнтів (факторні незалежні ознаки) на фінансово-господарські результати, відображені у трикутнику (результативні ознаки) Додаток А.
Аналізуючи результати кореляційно-регресійне моделювання можна запропонувати наступну фінансову стратегію корпорації - стратегію розширення бізнесу, де основною метою є розширення ринку, заволодіння нішами, витіснення конкурентів, існують значні ризики при прийнятті фінансових рішень, а це може в коротко- і середньотерміновій перспективі створювати проблему фінансової нестабільності, відсутності прибутків або навіть вести до чистих збитків.
На основі цього трикутника фінансовий директор спільно з фінансовими аналітиками та фінансовими менеджерами організовує розробку фінансової стратегії. Виручка (обсяги продажів) є індикатором стратегії розширення бізнесу, що передбачає експансію бізнесу шляхом нарощування власного та залученого капіталу для формування додаткових активів і на основі зростання масштабів виробництва і в умовах високої кон'юнктури на ринку компанія досягатиме більших обсягів виручки. На основі зростання виручки є мета отримувати вищі прибутки.
Таблиця 2.1 Баланс (balance sheet)
2012 |
2011 |
2010 |
2009 |
2008 |
2007 |
2006 |
2005 |
2004 |
||
Cash & Equivalents готівка і еквіваленти |
4436 |
2768 |
2879 |
4781 |
3313 |
5354 |
6693 |
6389 |
4232 |
|
Total Receivables, Net дебіторська заборгованість |
6068 |
6275 |
5335 |
5836 |
6761 |
6629 |
5725 |
4185 |
4062 |
|
Inventories - Finished Goods Запаси - готова продукція |
4296 |
4509 |
4088 |
4651 |
5389 |
4,785 |
4131 |
3232 |
2869 |
|
Inventories - Work In Progress Товарно-матеріальні запаси - незавершене виробництво |
685 |
717 |
604 |
672 |
765 |
444 |
623 |
350 |
340 |
|
Inventories - Raw MaterialsЗапаси - сировина |
1740 |
2153 |
1692 |
1557 |
2262 |
1590 |
1537 |
1425 |
1191 |
|
Total Inventory всього інвентаризації |
6721 |
7379 |
6384 |
6880 |
8,416 |
6,819 |
6291 |
5006 |
440 |
|
Deferred Income Tax - Current Asset Відкладений податок на прибуток - Поточна активами |
1001 |
1140 |
990 |
1209 |
2012 |
1727 |
1611 |
1081 |
958 |
|
Prepaid expenses and other current assets Витрати майбутніх періодів та інші поточні активи |
4385 |
5548 |
4084 |
4408 |
3,785 |
3300 |
2876 |
1924 |
1803 |
|
Total Current Assets Всього оборотні активи |
21910 |
21970 |
18782 |
21905 |
24515 |
24031 |
24329 |
20329 |
17115 |
|
Buildings - Gross Будівлі - брутто |
7324 |
7753 |
6868 |
6724 |
7052 |
6380 |
5871 |
5292 |
5206 |
|
Land / Improvements - Gross, Земельні / Покращення - Валові |
880 |
934 |
850 |
885 |
889 |
849 |
870 |
636 |
642 |
|
Machinery / Equipment - Gross, Машини / обладнання - брутто |
32029 |
32820 |
29294 |
29042 |
30145 |
27492 |
25140 |
20397 |
19456 |
|
Property / Plant / Equipment, Total - Gross Нерухомість / завод / обладнання, Всього - брутто |
40233 |
41507 |
37012 |
36651 |
38086 |
34721 |
31881 |
26325 |
25304 |
|
Accumulated Depreciation, Total, Накопичений знос, Всього |
-19856 |
-20214 |
-17768 |
-17189 |
-17446 |
15181 |
-1311 |
-11993 |
-11196 |
|
Property / Plant / Equipment, Total - Net Нерухомість |
20377 |
21293 |
19244 |
19462 |
20640 |
19540 |
18770 |
14332 |
14108 |
|
Goodwill, Net |
53773 |
57562 |
54012 |
56510 |
59767 |
56522 |
55306 |
19816 |
19610 |
|
Intangibles - Gross, Нематеріальні активи - брутто |
35556 |
36832 |
35194 |
35812 |
34233 |
33626 |
33721 |
33347 |
33290 |
|
Other Long Term Assets, Total, Iнші довгострокові зобовязання, всього , |
5196 |
4909 |
4498 |
4348 |
4837 |
4265 |
3569 |
2703 |
1925 |
|
Total Assets, Сукупні активи, |
132244 |
138354 |
128172 |
134833 |
143992 |
138014 |
135695 |
61527 |
57048 |
|
Accounts Payable, рахунок кредиторська заборгованість |
7920 |
8022 |
7251 |
5980 |
6775 |
5710 |
4910 |
3802 |
3617 |
|
Accrued Expenses, нараховані витрати |
5147 |
5847 |
5179 |
4361 |
10154 |
9586 |
9587 |
7531 |
7689 |
|
Notes Payable / Short Term Debt, Примітки до оплати / Короткостроковий борг |
4615 |
6987 |
7908 |
9379 |
945 |
3382 |
3360 |
2265 |
2554 |
|
Other Current liabilities, Total, Інші короткострокові зобов'язання, Всього |
3142 |
3443 |
3380 |
9146 |
8154 |
5147 |
4472 |
3230 |
2808 |
|
Total Current Liabilities, Всього поточні зобов'язання |
24907 |
27293 |
24282 |
30901 |
30958 |
30717 |
19985 |
25039 |
22147 |
|
Total Long Term Debt, Всього довгострокової заборгованості |
21080 |
22033 |
21360 |
20652 |
23581 |
23375 |
35976 |
12887 |
12554 |
|
Deferred Income Tax - Long Term Liability, Відкладений податок на прибуток - Довгострокова відповідальністю |
10132 |
11070 |
10902 |
10752 |
11805 |
12015 |
12354 |
2894 |
2261 |
|
Other Liabilities, Total, Інші зобов'язання, Всього |
12090 |
9957 |
10189 |
13084 |
12039 |
2128 |
11441 |
8287 |
9785 |
|
Total Liabilities, Усього зобов'язань |
68805 |
70714 |
67057 |
71734 |
74498 |
71254 |
72782 |
44050 |
39770 |
|
Common Stock, Total, Звичайні акції, Всього |
4008 |
4008 |
4008 |
4008 |
4008 |
4008 |
4008 |
4008 |
4008 |
|
Additional Paid-In Capital, Додатковий капітал |
63181 |
62405 |
61697 |
61118 |
4002 |
3990 |
3976 |
3142 |
2425 |
|
Retained Earnings (Accumulated Deficit), Нерозподілений прибуток (Накопичений дефіцит) |
75349 |
70682 |
64614 |
57309 |
60307 |
59030 |
57856 |
13204 |
13661 |
|
ESOP Debt Guarantee, ЕСОП боргів Гарантія |
-1357 |
-1357 |
-1350 |
-1340 |
-1325 |
-1308 |
-1288 |
-1259 |
-1283 |
|
Other Comprehensive Income, Нереалізований Прибуток (збиток) |
-9333 |
-2054 |
-7822 |
-3358 |
-47588 |
-38772 |
-518 |
-1566 |
-1545 |
|
Total Equity , shareholders' Разом капітал |
63439 |
67640 |
61115 |
63099 |
69494 |
66870 |
62908 |
17477 |
17278 |
|
Total Liabilities & Shareholders' Equity, Усього зобов'язань і Власний капітал |
132244 |
138354 |
128172 |
134833 |
143992 |
138014 |
135695 |
61527 |
57048 |
Таблиця 2.2 Звіт про рух грошових коштів (cash flow statement)
2012 |
2011 |
2010 |
2009 |
2008 |
2007 |
2006 |
2005 |
2004 |
||
Net Income , Чистий прибуток |
10904 |
11927 |
12846 |
13436 |
12075 |
10340 |
8684 |
6923 |
6156 |
|
Depreciation, амортизація |
3204 |
2838 |
3108 |
3082 |
3166 |
3130 |
2627 |
1884 |
1733 |
|
Depreciation / Depletion, Амортизація / Виснаження |
3204 |
2838 |
3108 |
3082 |
555 |
668 |
585 |
524 |
491 |
|
Deferred Taxes, відкладені податки |
-65 |
128 |
36 |
596 |
1214 |
253 |
-112 |
564 |
342 |
|
Other Non-Cash Items, Інші негрошові статті |
587 |
430 |
649 |
546 |
527 |
592 |
10 |
113 |
227 |
|
Accounts Receivable, дебіторська заборгованість |
-427 |
-426 |
-14 |
415 |
432 |
-729 |
-524 |
-86 |
-159 |
|
Inventories, товарно-матеріальні запаси |
77 |
-501 |
86 |
721 |
-1050 |
-389 |
383 |
-644 |
56 |
|
Other Assets & Liabilities, Net, Інші активи та зобов'язання, нетто |
-444 |
-1221 |
-356 |
-758 |
124 |
-273 |
230 |
-101 |
597 |
|
Other Operating Cash Flow, Інший рух грошових коштів |
-2106 |
-203 |
-2670 |
-2377 |
-1239 |
-157 |
-508 |
-498 |
-88 |
|
Cash from Operating Activities, Грошові кошти від операційної діяльності |
13284 |
13330 |
16131 |
14919 |
1584 |
13435 |
11375 |
8679 |
9355 |
|
Capital Expenditures, капітальні витрати |
-3964 |
-3306 |
-3067 |
-3238 |
-3046 |
-2945 |
-2667 |
-2181 |
-2024 |
|
Investment, Net, Інвестиції, нетто |
112 |
73 |
-173 |
166 |
-50 |
673 |
884 |
-100 |
-874 |
|
Other Investing Cash Flow Items, Total, Інші Інвестування товари рух грошових коштів, Всього |
2871 |
-176 |
2470 |
885 |
-50 |
673 |
884 |
517 |
230 |
|
Cash from Investing Activities, Грошові кошти від інвестиційної діяльності |
-1093 |
-3482 |
-597 |
-2353 |
-381 |
-492 |
171 |
-572 |
-7476 |
|
Total Cash Dividends Paid, Всього грошей виплачених дивідендів |
-6139 |
-5767 |
-5458 |
-5044 |
-4655 |
-4209 |
-3703 |
-2731 |
2539 |
|
Repurchase, Викуп |
-4024 |
-7039 |
-6004 |
-6370 |
-10047 |
-5578 |
-16830 |
-5026 |
-4070 |
|
Options Exercised |
1729 |
1,203 |
662 |
681 |
1867 |
1499 |
1319 |
521 |
562 |
|
Long Term Debt Reduction, Довгострокові скорочення заборгованості |
-2549 |
-206 |
-8546 |
-2,587 |
-11747 |
-17929 |
-5282 |
-2013 |
1188 |
|
Long Term Debt, Net, Довгострокові кредити і позики, нетто |
1436 |
1330 |
-4716 |
2339 |
7088 |
4758 |
22545 |
3108 |
1963 |
|
Foreign Exchange Effects, Валютні ефекти |
-113 |
163 |
-122 |
-284 |
344 |
187 |
237 |
-61 |
-46 |
|
Net Change in Cash, Чиста зміна грошових коштів |
1668 |
-111 |
-1902 |
1468 |
-2041 |
-1339 |
304 |
2157 |
1196 |
|
Cash Taxes Paid, Грошові Податки, сплачувані |
4348 |
2992 |
4175 |
3248 |
3499 |
4116 |
2869 |
2644 |
1634 |
Таблиця 2.3 Звіт про фінансові результати (Income statement)
2012 |
2011 |
2010 |
2009 |
2008 |
2007 |
2006 |
2005 |
2004 |
||
Net earnings чистий дохід |
10,904 |
11,927 |
12,846 |
13,436 |
12,075 |
10,340 |
8,684 |
6,923 |
6,481 |
|
Financial statement translation - |
-5,990 |
6,493 |
-4,194 |
-6,151 |
6,543 |
2,419 |
1,316 |
7,257 |
750 |
|
Hedges andinvestment securities, net of $452 tax |
721 |
-1,178 |
867 |
748 |
-2,906 |
-951 |
-786 |
-135 |
750 |
|
Total comprehensive income |
3,625 |
17,695 |
8,382 |
6,332 |
15,204 |
11,808 |
9,732 |
6,902 |
6,942 |
|
Cumulative impact for adoption ofnew accounting guidance |
-256 |
453 |
-71 |
-84 |
-232 |
-333 |
-116 |
-274 |
-59 |
|
Dividends to shareholders: Common - |
-5,883 |
-5,534 |
-5,239 |
-4,852 |
-4,479 |
-4,048 |
-3,555 |
-2,595 |
-2,408 |
|
Preferred, net of tax benefits |
33 |
-233 |
-219 |
-192 |
-176 |
-161 |
-148 |
-136 |
-131 |
|
Treasury purchases - |
-4,024 |
-7,039 |
-6,004 |
-6,370 |
-10,047 |
-5,578 |
-16,830 |
-5,026 |
-4,070 |
|
Employee plan issuances |
2,215 |
1,735 |
1,191 |
1,237 |
2,480 |
2,184 |
1,892 |
1,116 |
734 |
|
ESOP debt impacts |
50 |
37 |
40 |
-15 |
16 |
-20 |
-29 |
24 |
25 |
|
BALANCE |
64,035 |
68,001 |
61,439 |
63,099 |
69,494 |
66,760 |
62,908 |
18,475 |
17,278 |
3. МОДЕЛІ, ЩО ХАРАКТЕРИЗУЮТЬ МОЖЛИВОСТІ ПРОВЕДЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТРАТЕГІЇ РОЗШИРЕННЯ
1. Активи і чиста виручка
Фактори |
Коефіцієнт кореляції |
детермінант |
|
довгострокові активи, всього |
0,99 |
0,9801 |
|
Усього зобов'язань і Власний капітал |
0,98 |
0,9604 |
|
Разом капітал |
0,96 |
0,9216 |
|
Goodwill, Net |
0,92 |
0,8464 |
|
Запаси - готова продукція |
0,92 |
0,8464 |
|
Сукупні активи |
0,92 |
0,8464 |
|
готівка і еквіваленти |
0,9 |
0,81 |
|
дебіторська заборгованість |
0,89 |
0,7921 |
|
Всього оборотні активи |
0,89 |
0,7921 |
|
Товарно-матеріальні запаси - незавершене виробництво |
0,82 |
0,6724 |
|
Нематеріальні активи - брутто |
0,69 |
0,4761 |
|
Додатковий капітал |
0,64 |
0,4096 |
2. Пасиви і чиста виручка
Фактори |
Коефіцієнт кореляції |
детермінант |
|
Усього зобов'язань |
0,99 |
0,9801 |
|
ЕСОП боргів Гарантія |
0,98 |
0,9604 |
|
Усього зобов'язань і Власний капітал |
0,98 |
0,9604 |
|
Звичайні акції, Всього |
0,97 |
0,9409 |
|
Всього поточні зобов'язання |
0,96 |
0,9216 |
|
Нерозподілений прибуток (Накопичений дефіцит) |
0,93 |
0,8649 |
|
рахунок 'Рахунки до Оплаті' |
0,92 |
0,8464 |
|
Відкладений податок на прибуток - Довгострокова відповідальністю |
0,92 |
0,8464 |
|
Всього довгострокової заборгованості |
0,91 |
0,8281 |
|
Інші зобов'язання, |
0,91 |
0,8281 |
|
Інші короткострокові зобов'язання, Всього |
0,87 |
0,7569 |
|
Витрати майбутніх періодів та інші поточні активи |
0,87 |
0,7569 |
|
Нереалізований Прибуток (збиток) - |
0,53 |
0,2809 |
|
Відкладений податок на прибуток |
0,34 |
0,1156 |
3. Статті звіту про фінансові результати (звіту про доходи) і чиста виручка
Фактори |
Коефіцієнт кореляції |
детермінант |
|
чиста виручка |
1 |
1 |
|
комерційні , загальногосподарські та адміністративні витрати |
0,99 |
0,9801 |
|
прибуток від триваючих операцій до оподаткування |
0,99 |
0,9801 |
|
чистий прибуток від припиненої діяльності |
0,98 |
0,9604 |
|
чистий прибуток на одну звичайну акцію |
0,98 |
0,9604 |
|
прибуток від припиненої діяльності |
0,97 |
0,9409 |
|
дивіденди на одну звичайну акцію |
0,93 |
0,8649 |
|
чистий прибуток |
0,91 |
0,8281 |
|
доходи |
0,89 |
0,7921 |
|
прибуток від операцій |
0,89 |
0,7921 |
|
процентні витрати |
0,82 |
0,6724 |
|
інші позареалізаційні доходи , нетто |
0,71 |
0,5041 |
|
собівартість реалізованої продукції |
0,37 |
0,1369 |
4. Коефіцієнти і чиста виручка
Фактори |
Коефіцієнт кореляції |
детермінант |
|
Модель Альтмана варіант 1977 р. |
0,99 |
0,9801 |
|
Модель Альтмана варіант 1983 р. |
0,99 |
0,9801 |
|
Універсальна дискримінантна функція за О. Терещенко |
0,98 |
0,9604 |
|
коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів |
0,97 |
0,9409 |
|
коефіцієнт швидкості обороту товарно-матеріальних цінностей |
0,97 |
0,9409 |
|
середній період індексації |
0,97 |
0,9409 |
|
Відношення довгострокової заборгованості до акціонерного капіталу |
0,96 |
0,9216 |
|
період обертання кредиторської заборгованості |
0,95 |
0,9025 |
|
Коефіцієнт виплати дивідендів |
0,94 |
0,8836 |
|
коефіцієнт окупності основного капіталу |
0,93 |
0,8649 |
|
Модель Спрінгейта |
0,92 |
0,8464 |
|
коефіцієнт поточної ліквідності |
0,9 |
0,81 |
|
коефіцієнт термінової ліквідності |
0,84 |
0,7056 |
|
показники оборотних активів |
0,84 |
0,7056 |
|
Коефіцієнт заборгованості по відношенню до акціонерного капіталу |
0,83 |
0,6889 |
|
рентабельність активів |
0,82 |
0,6724 |
|
коефіцієнт заборгованості по відношенню до активів |
0,78 |
0,6084 |
|
коефіцієнт абсолютної ліквідності |
0,7 |
0,49 |
|
рентабельність власного капіталу |
0,3 |
0,09 |
|
Коефіцієнт операційного прибутку |
0,13 |
0,0169 |
|
Коефіцієнт валового прибутку |
-0,11 |
0,0121 |
4. МОДЕЛІ, ЩО ХАРАКТЕРИЗУЮТЬ МОЖЛИВОСТІ ПРОВЕДЕННЯ ФІНАНСОВОЇ ПОЛІТИКИ НАЦІЛЕНОЇ НА ПРИБУТКОВІСТЬ
1. Активи і чистий прибуток
Фактори |
Коефіцієнт кореляції |
детермінант |
||
Разом капітал |
0,99 |
0,9801 |
||
дебіторська заборгованість |
0,99 |
0,9801 |
||
довгострокові активи, всього |
0,95 |
0,9025 |
||
Усього зобов'язань і Власний капітал |
0,94 |
0,8836 |
||
Goodwill, Net |
0,92 |
0,8464 |
||
Сукупні активи |
0,92 |
0,8464 |
||
Товарно-матеріальні запаси - незавершене виробництво |
0,92 |
0,8464 |
||
Запаси - готова продукція |
0,90 |
0,81 |
||
готівка і еквіваленти |
0,9 |
0,81 |
||
Всього оборотні активи |
0,86 |
0,7396 |
||
Нематеріальні активи - брутто |
0,64 |
0,4096 |
||
Додатковий капітал |
0,54 |
0,2916 |
2. Пасиви і чистий прибуток
Фактори |
Коефіцієнт кореляції |
детермінант |
||
Усього зобов'язань і Власний капітал |
0,99 |
0,9801 |
||
ЕСОП боргів Гарантія |
0,98 |
0,9604 |
||
Звичайні акції, Всього |
0,97 |
0,9409 |
||
Всього довгострокової заборгованості |
0,97 |
0,9409 |
||
Інші короткострокові зобов'язання, Всього |
0,97 |
0,9409 |
||
Всього поточні зобов'язання |
0,96 |
0,9216 |
||
Відкладений податок на прибуток - Довгострокова відповідальністю |
0,96 |
0,9216 |
||
рахунок 'Рахунки до Оплаті' |
0,95 |
0,9025 |
||
Усього зобов'язань |
0,93 |
0,8649 |
||
Витрати майбутніх періодів та інші поточні активи |
0,85 |
0,7225 |
||
Нерозподілений прибуток (Накопичений дефіцит) |
0,73 |
0,5329 |
||
Інші зобов'язання, |
0,71 |
0,5041 |
||
Відкладений податок на прибуток |
0,38 |
0,9801 |
||
Нереалізований Прибуток (збиток) - |
0,13 |
0,9604 |
3. Статті звіту про фінансові результати (звіту про доходи) і чистий прибуток
Фактори |
Коефіцієнт кореляції |
детермінант |
||
чиста виручка |
0,99 |
0,9801 |
||
комерційні , загальногосподарські та адміністративні витрати |
0,99 |
0,9801 |
||
прибуток від триваючих операцій до оподаткування |
0,98 |
0,9604 |
||
чистий прибуток від припиненої діяльності |
0,96 |
0,9216 |
||
чистий прибуток на одну звичайну акцію |
0,89 |
0,7921 |
||
прибуток від припиненої діяльності |
0,88 |
0,7744 |
||
дивіденди на одну звичайну акцію |
0,87 |
0,7569 |
||
чистий прибуток |
0,87 |
0,7569 |
||
доходи |
0,84 |
0,7056 |
||
прибуток від операцій |
0,74 |
0,5476 |
<... |
Подобные документы
Сутність та значення управління фінансами на підприємстві в умовах ринкової економіки. Аналіз структури капіталу організації. Оцінка платоспроможності, ліквідності та ділової активності компанії. Структура оборотних активів будівельного комбінату.
курсовая работа [177,5 K], добавлен 29.03.2015Фінансові аспекти управління витратами підприємства. Оцінка фінансового стану ВАТ "Олімп". Розрахунок базового прибутку, аналіз ліквідності, ділової активності, процесів формування й розподілу прибутку, коефіцієнту рентабельності та структури капіталу.
контрольная работа [118,4 K], добавлен 13.04.2012Аналіз структури активів та пасивів торговельного підприємства, показників ліквідності та платоспроможності, показників ділової активності, рентабельності оборотних активів і коефіцієнту оборотності оборотних активів, структури власного капіталу.
контрольная работа [59,7 K], добавлен 24.03.2011Показники майнового стану підприємства. Показники ділової активності (ресурсовіддачі, оборотності капіталу, трансформація активів). Розрахунок показників рентабельності капіталу (активів) за чистим прибутком на початок і кінець звітного періоду.
контрольная работа [37,3 K], добавлен 27.11.2010Аналіз структури активів і пасивів підприємства. Оцінка фінансових результатів й показників рентабельності, ліквідності та ділової активності організації. Дослiдження ефективностi викоpистання майна компанії, забезпечення власними обоpотними коштами.
курсовая работа [194,1 K], добавлен 25.11.2014Аналіз структури, динаміки джерел формування та напрямів використання фінансових ресурсів підприємства. Аналіз ліквідності, фінансової стійкості, ділової активності та рентабельності підприємства. Динаміка зміни власного та позикового капіталу.
курсовая работа [638,4 K], добавлен 07.11.2012Загальна характеристика ділової активності ПАТ "Нафтова компанія "ОЙЛ-СІТІ". Характеристика фінансових відносин. Чинники впливу на стан фінансів підприємства. Аналіз загальних показників ділової активності, коефіцієнтів оборотності та рентабельності.
курсовая работа [985,5 K], добавлен 05.06.2015Характеристика діяльності ПАТ "Унікомбанк", огляд організаційної структури банку та системи управління прибутком. Аналіз фінансової стійкості, активів та пасивів, рентабельності. Вивчення динаміки показників ліквідності, ділової активності, зобов'язань.
курсовая работа [268,4 K], добавлен 11.05.2011Інформаційна база здійснення аналізу джерел фінансування капіталу підприємства. Аналіз вартості капіталу та оцінка ефективності управління структурою капіталу на основі ефекту фінансового важеля. Оцінка структури джерел фінансових ресурсів ТОВ "Віват".
курсовая работа [94,8 K], добавлен 01.12.2010Систематизація підходів до оцінювання ділової активності. Аналіз динаміки та структури балансу і звіту про фінансові результати ПАТ "Львівський жиркомбінат". Факторний аналіз коефіцієнта оборотності оборотних активів та рекомендації щодо їх покращення.
дипломная работа [2,0 M], добавлен 20.09.2015Фінансові ресурси підприємства як об’єкт аналізу. Розрахунок економічних показників діяльності підприємств. Інформаційне забезпечення бухгалтерського балансу. Аналіз складу і структури джерел формування капіталу. Показники фінансової стійкості фірми.
курсовая работа [69,7 K], добавлен 15.10.2011Поняття фінансів та фінансової системи. Фінанси - економічна категорія, містить економічні відносини в процесі створення і використання фондів грошових коштів. Поняття управління фінансами. Органи та методи управління фінансами. Фінансове прогнозування.
контрольная работа [28,4 K], добавлен 30.12.2008Оцінка фінансової стійкості, рентабельності, ділової активності, формування капіталу підприємства ВАТ "Азот", його ліквідності та платоспроможності. Аналіз складу майна, фінансових коефіцієнтів, формування і розміщення коштів в активах підприємства.
курсовая работа [914,1 K], добавлен 21.03.2011Поняття та економічна природа власного капіталу підприємства, його структура та основні елементи. Аналіз структури та динаміки власного капіталу ВАТ "Сумське НВО ім. М.В. Фрунзе" та аналіз ефективності його використання, заходи щодо оптимізації.
курсовая работа [56,7 K], добавлен 26.01.2010Організація формування фінансів підприємства. Поняття, зміст та завдання управління фінансами підприємства. Аналіз фінансових результатів та рентабельності підприємства. Прогнозна модель оцінки ефективності управління фінансами на підприємстві.
курсовая работа [1,3 M], добавлен 19.04.2011Аналіз складу і джерел формування майна підприємства. Визначення частки інтенсивних та екстенсивних факторів збільшення виручки від реалізації продукції. Показники платоспроможності. Поняття і значення ділової активності та рентабельності підприємства.
курсовая работа [112,3 K], добавлен 09.12.2012Поняття та завдання фінансового аналізу підприємства, основні показники його торговельної діяльності. Аналіз показників майнового стану, фінансової стабільності, ліквідності й платоспроможності, ділової активності та рентабельності підприємства.
курсовая работа [81,7 K], добавлен 28.04.2011Характеристика майнового стану торгового підприємства та джерел його формування. Розрахунок показників фінансової стійкості та ліквідності балансу ТОВ "Агрохімресурс". Факторний аналіз рентабельності капіталу та продаж, дослідження ділової активності.
курсовая работа [132,4 K], добавлен 28.04.2013Сутність, поняття та функції прибутку підприємства. Аналіз ліквідності, ділової активності та фінансової стійкості підприємства. Аналіз формування прибутку й показників рентабельності. Розрахунок впливу підвищення обсягів продажу на прибуток фірми.
дипломная работа [1,6 M], добавлен 09.06.2015Динаміка фінансового стану та ділової активності, оцінка показників оборотності активів підприємтсва. Аналіз ефективності підвищення ділової активності ТОВ "Юніфарма" при впровадженні інвестиційного проекту виробництва нового препарату "Пантолайф".
дипломная работа [3,9 M], добавлен 07.07.2010