Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ООО "Хангуг" на основе бухгалтерской отчетности

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие ликвидности предприятия и факторы, на неё влияющие

1.2 Информационное обеспечение анализа ликвидности и платежеспособности

1.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ХАНГУГ»

2.1 Характеристика предприятия

2.2 Оценка ликвидности баланса

2.3 Анализ относительных показателей ликвидности и платёжеспособности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

ГЛОССАРИЙ

ПРИЛОЖЕНИЕ



ВВЕДЕНИЕ

Проблема ликвидности в современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно она решается, зависит многое в экономической и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически любого предприятия в узком смысле.

Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т. е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем фактом, что проведение анализа ликвидности является необходимым условием эффективной работы организаций различных форм собственности.

Целью выполнения данной работы является проведение анализа ликвидности и платежеспособности конкретного предприятия. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

- Изучить теоретические основы анализа ликвидности;

- Провести анализ ликвидности в условиях конкретного предприятия;

- Оценить ликвидность баланса.

- Рассчитать и оценить коэффициенты платежеспособности

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Хангуг». В соответствии с уставом ООО «Хангуг» осуществляет крупнооптовую и мелкооптовую торговлю продуктами питания. Предметом исследования является ликвидность и платежеспособность ООО «Хангуг», а также экономические отношения, связанные с наличием, состоянием и движением текущих активов и текущих обязательств данного предприятия.

В качестве нормативно-правовой базы использовались законы РФ, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ и Министерства финансов РФ, нормативные документы, определяющие состав бухгалтерской отчетности и методологию оценки структуры бухгалтерских балансов.

Информационной аналитической базой исследования является годовая финансовая бухгалтерская отчетность ООО «Хангуг» за 2014-2015г.г



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие ликвидности предприятия и факторы, на неё влияющие

Одним из важнейших критериев финансового состояния организации является ее платежеспособность. В теории и практике применения финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации (если речь не идет о таких объектах основных средств, как легковой транспорт, предметы дизайна офиса и некоторых других объектах, которые имеют высокую привлекательность для потребителя).

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

На рисунке 1 показана взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в тоже время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Рисунок 1 Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Под ликвидностью какого - либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. [1, с.27]

Неплатежеспособность является результатом тяжелого финансового состояния, при котором предприятие проходит путь от временных финансовых затруднений до устойчивой неплатежеспособности. Устойчивая неспособность удовлетворить требования кредиторов рассматривается в российском механизме банкротства как условие признания предприятия несостоятельным. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которое нацелено на минимизацию финансовых обязательств. [2, с.27]

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем. Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. [3, C.27]

1.2 Информационное обеспечение анализа ликвидности и платежеспособности

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о финансовых результатах (форма 2), отчет о движении капитала (форма 3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой стороны (пассив). [4, с.27]

В актив баланса включаются статьи, в которые объединены определенные элементы имущества предприятия по функциональному признаку. Актив баланса состоит из двух разделов. [5, C.27]

В разделе I «Внеоборотные активы» отражаются: земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы.

Раздел II актива баланса «Оборотные активы» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.; наличие у предприятия свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

В пассиве баланса группировка статей дана по источникам формирования ресурсов. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделения по субъектам: перед собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками, бюджетом, внебюджетными фондами и другими). [6, C. 27]

В разделе III «Капитал и резервы» отражаются показатели собственных средств (капитала) предприятия. Собственный капитал показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия).

В разделе IV «Долгосрочные пассивы» отражается: величина долгосрочных кредитов банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок. Также долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года.

Раздел V - «Краткосрочные обязательства», к ним относятся обязательства, которые покрываются за оборотными средствами или погашаются в результате новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении краткосрочных кредитов и займов, задолженность по заработной плате и налогам, различного рода авансы и прочее.

Форма 2 «Отчет о финансовых результатах» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величины бухгалтерской прибыли или убытка и слагаемые этого показателя:

- прибыли или убыток от реализации продукции;

- финансовый результат от прочей реализации (основных средств и нематериальных активов) и других финансовых операций;

- доходы и расходы от прочих внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т. п.).

В форме 2 представлены также выручка от реализации продукции, работ, услуг, затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) коммерческие расходы, управленческие расходы, сумма налога на прибыль и нераспределенная прибыль.

Расшифровка наиболее важных статей баланса показана в приложениях к балансу (форма 5):

- движение заемных средств,

- дебиторская и кредиторская задолженности,

- амортизируемое имущество,

- движение средств финансовых инвестиций и финансовых вложений,

- затраты, произведенные организацией,

- расшифровка отдельных прибылей и убытков,

- социальные показатели.

Форма 3 «Отчет о движении капитала» показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике.

Форма 4 «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало, конец года и потоки денежных средств (поступление и расходование).

Основным источником информации для анализа и оценки ликвидности предприятия является бухгалтерский баланс (форма 1), актив которого строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму, а статьи пассива группируются по степени срочности погашения обязательств. [7, C.27]

1.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями «ликвидность» и «платежеспособность», в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по обязательствам перед контрагентами. [8, с.27]

Отметим, что в ряде работ отечественных специалистов эти понятия нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправдано.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, в экономической литературе часто понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).[9, с.27]

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение в стоимостной оценке оборотных активов над краткосрочными пассивами. [10, c.27]

Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.

Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее состояние предприятия неустойчиво -- вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно средств для расчета по своим обязательствам.

В экономической литературе встречаются различные определения платежеспособности:

1) Платежеспособность -- способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера. [11, с.27]

2) Платежеспособность -- наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения

3) Платежеспособность -- возможность государства, юридических и физических лиц своевременно и в полном размере выполнять свои денежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций.

Для оценки ликвидности могут быть использованы следующие направления

- структурный анализ изменений актива и пассива баланса, т. е. анализ ликвидности баланса;

- расчет финансовых коэффициентов ликвидности;

- анализ движения денежных средств за отчетный период. [12, с.27]

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности. [13, с.27]

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть способности организации рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. [14, c.27]

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов трансформировался в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. [15, с.27]

Группировки активов по уровню ликвидности и пассивов по срочности их оплаты представлены в таблице 1. [16, c. 27]

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

При этом недостаток средств по более ликвидным активам не может быть восполнен менее ликвидными.

Таблица 1 - Группировка активов предприятия по уровню ликвидности и обязательств по степени срочности и их оплаты

Активы		Пассив
	Группы активов по уровню ликвидности	Виды активов, входящих в группу			Группы обязательств по степени срочности их оплаты	Виды пассивов, входящих в группу
А1	Наиболее ликвидные активы	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	>=	П1	Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность по текущим хозяйственным операциям, перед бюджетом и по оплате труда
А2	Быстро реализуемые активы	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	>=	П2	Краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, задолженность участникам по выплате доходов
А3	Медленно реализуемые активы	Запасы товарно-материальных ценностей; незавершенное производство; расходы будущих периодов; долгосрочная дебиторская задолженность	>=	П3	Долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей
А4	Трудно реализуемые активы	Внеоборотные активы	<=	П4	Постоянные или устойчивые пассивы	Статьи раздела баланса «Капитал и резервы» за минусом убытков

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы: Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

А2. Быстро реализуемые активы: Краткосрочная дебиторская задолженность

А3. Медленно реализуемые активы: Запасы + НДС + Долгосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы

А4. Трудно реализуемые активы: Внеоборотные активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства: Кредиторская задолженность

П2. Краткосрочные пассивы: Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

П3. Долгосрочные пассивы: Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

П4. Постоянные пассивы или устойчивые: Капитал и резервы

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить:

а) Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому промежуток времени:

б) Перспективную ликвидность как прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

Ликвидность -- это способность предприятия оперативно превращать свои активы в денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения обязательств предприятия. [17, с.28]

Платежеспособность и кредитоспособность предприятия принято измерять тремя коэффициентами (табл. 2):

1) коэффициентом абсолютной ликвидности;

2) промежуточным коэффициентом ликвидности;

3) общим коэффициентом покрытия (или коэффициентом текущей ликвидности).

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. [18, с.28]

Таблица 2 - Характеристика и способ расчета коэффициентов ликвидности

Наименование показателя	Что показывает	Способ расчета	Интерпретация показателя
1. Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ	Какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена предприятием в ближайшее время (на дату составления баланса)	, где ДС -- денежные средства; КФВ -- краткосрочные финансовые вложения; КО -- краткосрочные обязательства	Рекомендуемое значение 0,15 - 0,25 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия
2. Коэффициент промежуточной ликвидности КПЛ	Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами	, где ДЗ -- дебиторская задолженность	Рекомендуемое значение 0,5 - 0,8 Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных активов - запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей. [19, с.28]

Анализ данных показателей ликвидности является лишь первичным при оценке ликвидности предприятия и требует дополнения в виде расчета основных коэффициентов ликвидности. Также необходимо рассчитать показатели деловой активности, данные показатели позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. [20, c.28]

Коэффициенты оборачиваемости - показатели финансового анализа, отражающие эффективность управления активами предприятия и характеризующие активность и интенсивность их использования. В отличие от показателей рентабельности коэффициенты оборачиваемости используют не чистую прибыль, а выручку от реализации (продажи) продукции. Поэтому показатели оборачиваемости характеризует уровень деловой активности, тогда как рентабельность - уровень прибыльности по различным видам актива. Чем выше оборачиваемость, тем выше платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Коэффициенты оборачиваемости показывают количество оборотов необходимого для окупаемости (погашения) капитала предприятия. [21, c.28]

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста. [22, с.28]

Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что характеристики оборота во многом определяют уровень прибыльности предприятия. (Табл. 3)

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости. [23, c.28]

Таблица 3 - Показатели деловой активности

Наименование показателя	Порядок расчета	Код строки
Коэффициент оборачиваемости активов	Выручка от реализации / стоимость имущества(активов)	2210 / 1600
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	Себестоимость реализованной продукции / запасы и затраты	2120 / 1210
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Выручка от реализации / собственные средства	2110 // 1300

Коэффициент оборачиваемости активов - отражает скорость оборота совокупного капитала предприятия, т.е. показывает, сколько раз за рассматриваемый период происходит полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов - отражает число оборотов товарно-материальных запасов предприятия за анализируемый период. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости материальных запасов, тем меньше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине собственного капитала предприятия и характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия.

В заключении к 1 главе можно сделать вывод, что ликвидность баланса - это совокупность его статей и разделов, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.



2. АНАЛИЗЛИКВИДНОСТИИПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ХАНГУГ»

2.1 Характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Хангуг» создано 26октября 2005 г. Юридический адрес предприятия - г. Тюмень, ул. Мира, д. 57. Правовое положение ООО «Хангуг», порядок его реорганизации и ликвидации, а также права и обязанности участников определяются Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью, прочими федеральными законами и правовыми актами РФ, а также Уставом.

Целью деятельности общества является получение прибыли путем организации сбыта товаров народного потребления. Предметом деятельности ООО «Хангуг» является крупнооптовая и мелкооптовая торговля продуктами питания. Данный вид деятельности осуществляется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Остальными видами деятельности, перечень которых определяется специальными федеральными законами, общество может заниматься только при получении специального разрешения (лицензии).

Органами управления ООО «Хангуг» являются: общее собрание участников, Совет директоров и единоличный исполнительный орган (Генеральный Директор). Общество имеет ревизора. Общее собрание участников является высшим органом управления ООО «Хангуг». К его компетенции относятся такие вопросы, как внесение изменений и дополнений в Устав, утверждение годовых отчетов, избрание и утверждение ревизора и аудитора, принятие решения о совершении крупных сделок и др.Организационная структура строится на основе выделения различных составляющих.

Организационная структура фирмы - линейно-функциональная. В условиях ООО «Хангуг» линейно-функциональная организационная структура позволяет соблюсти принцип единоначалия, способствует быстроте реакции в ответ на прямые указания.Налицо ясно выраженная ответственность и единство распорядительства.

ООО «Хангуг» - относительно крупное предприятие, оно развивается и расширяется. Это подтверждается ростом рентабельности, производительности труда, увеличением стоимости имущества и собственного капитала. Актуальными проблемами для ООО «Хангуг» в настоящее время является замедление оборачиваемости капитала и существенный износ основных производственных фондов.

2.2 Оценка ликвидности баланса

С целью предварительной оценки ликвидности ООО «Хангуг» необходимо провести анализ показателей баланса за 2015 г. (приложение 1). Анализ начнем с оценки структуры и динамики активов ООО «Хангуг» (таблица4).

Таблица 4 - Структура и динамика активов ООО «Хангуг» тыс. руб.

Показатели	На 01.01.20015 г.	На 31.12.2015 г.	Изменение за год
	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	+/-, тыс. руб	темп роста, %
Основные средства	10994	31.3	7367	18.3	-3627	67.0
Незавершенное строительство	1228	3.5	1219	3.1	-9	99.3
Долгосрочные финансовые вложения	24	0.1	24	0.1	-	100.0
Отложенные налоговые активы	12	0.1	219	0.5	+207	1825.0
Итого внеоборотных активов	12258	35.0	8829	22.0	-3429	72.0
Запасы	11091	31.7	11665	29.1	+574	105.2
в том числе: сырье, материалы и другое	25	0.1	32	0.1	+7	128.0
Товары для перепродажи	10778	30.8	11238	28.0	+460	104.3
расходы будущих периодов	288	0.8	395	0.9	+107	137.2
НДС по приобретенным ценностям	12	0.1	1	0.1	-11	8.3
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12месяцев после отчетной даты)	1068	3.0	1171	2.8	+103	109.6
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	238	0.7	563	1.4	+325	236.6
Денежные средства	10344	29.5	17921	44.6	+7577	173.3
Итого оборотных активов	22753	65.0	31321	78.0	+8568	137.7
Всего активов	35011	100.0	40150	100.0	+5139	114.7

Как видно из приведенных данных, на конец 2015 г. стоимость имущества ООО «Хангуг» составила40150 тыс. руб. Оборотные активы по состоянию на 1 января 2016 г. составили 31321 тыс. руб. По сравнению с началом года их объем увеличился на 8568 тыс. руб., или на 37.7 %. Внеоборотные активы на конец 2015 г. составили 8829 тыс. руб., их размер в течение 2015 г. снизился на 3429 тыс. руб., или на 28.0 %.

Наиболее существенно в абсолютном выражении в 2015 г. увеличился такой вид активов, как денежные средства (на 7577 тыс. руб., или на 73.3 %). Товарные запасы на конец 2015 г. составили 11238 тыс. руб., увеличившись на 574 тыс. руб. или на 5.2 % по сравнению с началом 2015 г.

В течение 2015 г. увеличилась как долгосрочная дебиторская задолженность (на 103 тыс. руб., или на 9.6 %), так и краткосрочная (на 325 тыс. руб., или на 136.6 %).

В структуре активов ООО «Хангуг» наибольший удельный вес занимают оборотные активы, при этом он имеет тенденцию к росту (с 65.0 % на начало 2015 г. до 78.0 % в конце 2015 г.). При этом удельный вес внеоборотных активов снижается с 35.0 % на начало 2015 г. до 22.0 % на конец исследуемого периода. Основную часть оборотных активов ООО «Хангуг» занимают денежные средства (44.6 % активов в конце 2015 г.) и товары (28.1 % активов в конце 2015 г.). Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности увеличился с 0.7 % на 1 января 2015 г. до 1.4 % на конец 2015 г.

Проанализируем структуру и динамику капитала ООО «Хангуг» в 2015 г. (таблица 5).

Таблица 5 - Структура и динамика капитала ООО «Хангуг» тыс. руб.

Показатели	На 01.01.2015 г.	На 31.12.2015 г.	Изменение за год
	Сумма, тыс.руб	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб	Уд.вес, %	+/-, тыс. руб	темп роста, %
Уставный капитал	1121	3.2	1121	2.8	-	100.0
Добавочный капитал	17020	48.6	14110	35.1	-2910	82.9
Резервный капитал	78	0.2	78	0.2	-	100.0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10075	28.8	19981	49.8	+9906	198.3
Итого собственный капитал	28294	80.8	35290	87.9	+6996	124.7
Отложенные налоговые обязательства	143	0.4	143	0.4	-	100.0
Итого долгосрочных обязательств	143	0.4	143	0.4	-	100.0
Кредиторская задолженность	6552	18.7	4696	11.6	-1856	171.7
в том числе: поставщики и подрядчики	101	0.5	180	0.4	-11	94.2
задолженность перед персоналом организации	1472	4.2	1867	4.7	+395	126.8
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	456	1.3	647	1.6	+191	141.9
задолженность по налогам и сборам	1111	3.2	509	1.2	-602	45.8
прочие кредиторы	3322	9.5	1493	3.7	-1829	44.9
Задолженность перед участниками по выплате доходов	22	0.1	21	0.1	-1	95.5
Итого краткосрочных обязательств	6574	18.8	4717	11.7	-1857	71.8
Всего пассивов	35011	100.0	40150	100.0	+5139	114.7

Как видно из табл. 5, капитал ООО «Хангуг» на конец исследуемого периода составил 40150 тыс. руб., в течение 2015 г. он увеличился на 5139 тыс. руб., или на 14.7 %. Наибольший удельный вес в структуре капитала ООО «Хангуг» занимает собственный капитал, он увеличился с 80.8 % в начале 2015 г. до 87.9 % в конце года. Удельный вес краткосрочных обязательств ООО «Хангуг» имеет тенденцию к снижению - с 18.8 % на начало 2015 г. до 11.7 % на конец 2015 г.

Большая часть кредиторской задолженности ООО «Хангуг» приходится на задолженность персоналу. На конец 2015 г. ее размер составил 1867 тыс. руб., или 4.7 % всего капитала.

Краткосрочные обязательства в течение 2015 г. сократились на 1857 тыс. руб. (на 28.2 %). Собственный капитал ООО «Хангуг» в течение 2015 г. увеличился на 6996 тыс. руб. или на 24.7 % и составил 35290 тыс. руб., следовательно, повышается финансовая устойчивость ООО «Хангуг» и снижается зависимость данного предприятия от заемного капитала.

Выясним, является ли баланс ООО «Хангуг» положительным:

1) имущество предприятия на конец 2015 г. возросло по сравнению с началом года на 5139 тыс. руб., или на 14.7 % (признак положительного баланса);

2) темп прироста оборотных активов составил 37.7 %, что выше, чем темп прироста внеоборотных активов (-28.0 %) (признак положительного баланса);

3) собственный капитал превышает заемный, темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (24.7 % и (-27.8 %) соответственно) (признак положительного баланса);

4) собственные средства больше оборотных активов (признак положительного баланса);

5) темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы (признак положительного баланса).

Как видно из выше приведенных данных, выполняются все пять требований. Следовательно, баланс ООО «Хангуг» можно назвать полностью положительным.

С целью углубленного анализа ликвидности ООО «Хангуг» проведем сравнение средств по активу, сгруппировав по степени убывающей ликвидности (табл. 6) с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (табл. 7). Затем сгруппируем полученные данные в табл. 8.

ликвидность платежеспособность задолженность оборачиваемость

Таблица 6 - Группировка активов ООО «Хангуг» по степени их ликвидности тыс. руб.

Активы	На 1.01.2015	На 1.01.2016
Денежные средства	10344	17921
Итого по первой группе А1	10344	17921
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.	238	563
Итого по второй группе А2	238	563
Производственные запасы	11091	11665
НДС по приобретенным ценностям	12	1
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 мес.	1068	1171
Итого потретей группе А3	12171	12837
Итого текущих активов	22753	31321
Внеоборотные активы	12258	8829
Всего активов	35011	40150

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с ростом потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта. Ликвидность хозяйствующего субъекта - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать и заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и т.д.

Таблица 7 - Группировка пассивов ООО «Хангуг» по степени срочности их погашения тыс. руб.

Пассивы	На 1.01. 2015 г.	На 1.01. 2016 г.
Поставщики и подрядчики	191	180
Задолженность по оплате труда	1472	1867
Задолженность перед внебюджетными фондами	456	647
Задолженность по налогам и сборам	1111	509
Прочие кредиторы	3322	1493
Задолженность перед участниками по выплате доходов	22	21
Расходы будущих периодов	-	-
Итого по первой группе П 1	6574	4717
Отложенные налоговые обязательства	143	143
Итого по третьей группе П3	143	143
Собственный капитал и резервы	28294	35290
Всего пассивов	35011	40150

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта.

Задачей анализа ликвидности является сравнение средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса ООО «Хангуг» тыс. руб

Актив	1.01.2015г.	1.01.2016г.	Пассив	1.01.2015г.	1.01.2016г.	Платежный излишек или недостаток
						1.01.2015г.	1.01.2016г.
А1	10344	17921	П1	6574	4717	+3770	+13204
А2	238	563	П2	-	-	+238	+563
А3	12171	12837	П3	143	143	+12028	+12694
А4	12258	8829	П4	28294	35290	-16036	-26461
Баланс	35011	40150	Баланс	35011	40150

Как видно из табл. 8, в течение всего анализируемого периода имеют место следующие соотношения:

По результатам сопоставления текущих активов ООО «Хангуг», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия является абсолютно ликвидным.

2.3 Анализ относительных показателей ликвидности и платёжеспособности

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспече­нием могут выступать любые активы предприятия, в том числе и вне оборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолжен­ности нередко является свидетельством пред банкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция. Проанализируем показатели ликвидности ООО «Хангуг» (табл. 9).

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы текущих активов и текущих обязательств. Определим, как изменился в течение отчетного периода коэффициент текущей ликвидности за счет факторов первого порядка:

Общее изменение коэффициента текущей ликвидности составляет:

в том числе за счет:

- изменения суммы текущих активов:

- снижения суммы текущих обязательств

Можно сделать вывод, что увеличение суммы текущих активов вызвало рост коэффициента текущей ликвидности на 1.276, а уменьшение суммы текущих обязательств позволило повысить коэффициент на 1.782.

Таблица 9 - Показатели ликвидности ООО «Хангуг» тыс. руб.

Показатель	Нормативное значение	На 1.01.2015 г.	На 1.01.2016 г.	2015г., среднегодовое значение
Показатель общей платежеспособности	> 2	35011 : 6717 = 5.212	40150 : 4860 = 8.261	6.737
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	> 0.2	10344 : 6574 = 1.573	17921 : 4717 = 3.799	2.686
Коэффициент промежуточной ликвидности Кпп	от 0.7 до 1.	(10344 + 238): 6574 = 1.610	(17921 + 563) : 4717 = 3.919	2.765
Коэффициент текущей ликвидности Кпо	>2	22753 : 6717 = 3.387	31321 : 4860 = 6.445	4.916

Как показывают расчеты, что в течение исследуемого периода значение общего показателя платежеспособности ООО «Хангуг» соответствует нормативному (более 2). За 2015 г. показатель значительно увеличился и составил в конце года 8.261.

Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую часть долга предприятие сможет заплатить сразу, норматив коэффициента 0,2. Как видно из расчетов, в течение всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно выше нормативного, при этом наблюдается тенденция к его росту. В конце 2015 г. ООО «Хангуг» могло погасить сразу все свои срочные долги, что свидетельствует о его достаточной платежеспособности.

По результатам расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента промежуточной ликвидности является удовлетворительным, при этом имеется устойчивая тенденция к росту данного показателя. При нормативном минимальном значении 0.7 фактическое значение анализируемого показателя на конец года составило 3.919, что свидетельствует об абсолютной ликвидности предприятия.

Деловая активность -- это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

- от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

- с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

- ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов. Основные показатели оборачиваемости приведены в табл. 10.

Таблица 10 Показатели деловой активности

Наименование показателя	2014 год	2015 год
Коэффициент оборачиваемости активов	45568 : (17503+ 22753):2 = 2.264	51761 : (22753+ 31321):2 = 1.914
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	45568 : (8452+ 11091):2 = 4.663	51761 : (11091+ 11665):2 = 4.549
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	45568 : (3184+ 6552):2 = 9.361	51761 : (6552+ 4696):2 = 9.204

Расчеты, приведенные в табл. 10, свидетельствуют о замедлении оборачиваемости активов ООО «Хангуг», что оценивается отрицательно.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в течение анализируемого периода имеет тенденцию к снижению. В 2014 г. показатель составил до 9.361, а в 2015 г. составил 9.204.

На рисунке 2 отражены показатели деловой активности.



Рисунок 2 Показатели деловой активности

Поскольку на изменение текущей ликвидности ООО «Хангуг» большое влияние оказывает изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также материальных запасов, проведем более подробный анализ этих факторов (табл. 11).

Таблица 11 - Показатели оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Хангуг» за 2014-2015г.г. тыс.руб.

Показатель	Порядок расчета	2014г.	2015г.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Кобоа= В/ ОА	45568 : (17503+ 22753):2 = 2.264	51761 : (22753+ 31321):2 = 1.914
Продолжительность оборота оборотного капитала	Побоа = Д/Кобоа	365 : 2.264 = 161.2	365 : 1.914 = 190.7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Кодз = В / ДЗ	45568 : (1628+ 1306):2 = 31.062	51761 : (1306+ 1734):2 = 34.053
Период оборачиваемости дебиторской задолженности	Побдз = Д/Кобдз	365 : 31.062 = 11.8	365 : 34.053 = 10.7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Кодз = В / ДЗ	45568 : (3184+ 6552):2 = 9.361	51761 : (6552+ 4696):2 = 9.204
Период оборачиваемости кредиторской задолженности	Побдз = Д/Кобдз	365 : 9.361 = 39.0	365 : 9.207 = 39.7
Коэффициент оборачиваемости запасов	Коз = В / З	45568 : (8452+ 11091):2 = 4.663	51761 : (11091+ 11665):2 = 4.549
Период оборачиваемости запасов	Поб з=Д/Коб з	365 : 4.663 = 78.3	365 : 4.549 = 80.2

Расчеты, приведенные в табл. 11, свидетельствуют о замедлении оборачиваемости оборотного капитала ООО «Хангуг», что оценивается отрицательно. Период оборачиваемости оборотного капитала ООО «Хангуг» в 2015 г. составил 190.7 дней. Это больше, чем в прошлом году, на 29.5 дней. Максимальное значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала ООО «Хангуг» достигло в 2014 г.

В ООО «Хангуг» продолжительность погашения дебиторской задолженности в 2015 г. составила 10.7 дня, что значительно меньше продолжительности использования кредиторской задолженности - 39.7 дней. С одной стороны, данный факт можно оценить положительно, так как предприятие получает кредит от поставщиков на более выгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов. Однако, не смотря на более короткий срок погашения дебиторской задолженности, ее абсолютный размер значительно ниже кредиторской, что является причиной нехватки средств для погашения кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 г. составил 34.053. Данный показатель больше значения 2014 года на 2.991. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в течение анализируемого периода имеет тенденцию к снижению. Так, в 2014 г. данный показатель составил 9.361. В 2015 г. показатель сократился и составил 9.204.

Как видно из приведенных данных, на предприятии очень велик период оборачиваемости запасов (80.2 дня в 2015 г.). Это свидетельствует об образовании излишних товарных запасов предприятия на складах. Данный факт оценивается отрицательно, так как приводит к отвлечению из оборота ООО «Хангуг» большой суммы денежных средств и увеличению расходов на хранение товаров. Поскольку у некоторых продуктов питания небольшой срок годности, предприятие несет значительные расходы на их списание и последующую утилизацию.

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что ООО «Хангуг» является абсолютно платежеспособным и ликвидным предприятием. Главными резервами укрепления ликвидности данного предприятия является сокращение периода нахождения денежных средств в дебиторской задолженности и запасах. Это будет способствовать увеличению наиболее ликвидных активов - денежных средств и ускорению расчетов с кредиторами.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение обобщим результаты проведенного анализа ликвидности и платежеспособности на примере ООО «Хангуг».

В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности. Сделан вывод, что ликвидность баланса - это совокупность его статей и разделов, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Платежеспособность - это способность предприятия в срок полностью рассчитываться по своим обязательствам. Т.е. возможность денежными ресурсами своевременно погашать платежные требования кредиторов, выплачивать персоналу зар...