Управление финансами предприятия

Размещено на http://allbest.ru

36

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение

высшего образования

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

Кафедра «Корпоративные финансы»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Управление финансами предприятия

по дисциплине: «Корпоративные финансы»

Выполнил: студент

Белошапкина Екатерина Александровна

Проверил: Гермогентова Мария Николаевна

Москва 2015



1. Сущность и формы проявления корпоративных финансов. Порядок организации финансовой работы хозяйствующего субъекта

Охарактеризуйте сущность и формы проявления корпоративных финансов, а также порядок организации финансовой работы хозяйствующего субъекта.

Корпоративные финансы - экономическая категория, представляющая собой опосредованную в денежной форме совокупность экономических отношений, возникающих в процессе производства, распределения и использования совокупного общественного продукта, валового внутреннего продукта и национального богатства, посредством образования, распределения и использования валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта.

Сущность корпоративных финансов заключается в том, что они являются составной частью единой системы финансов государства, обслуживая сферу материального производства, формируя национальное богатство, совокупный общественный продукт, внутренний валовой продукт государства

Формы проявления - 2 функции корпоративных финансов:

1. Распределительная (Является отражением экономических отношений по поводу распределения выручки от реализации товарной продукции (работ, услуг), формирования и перераспределения финансовых ресурсов, полученных от других видов деятельности.

Распределительная функция заключается в том, что финансовые ресурсы корпорации подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, банками, контрагентами.

2. Контрольная (Внутренне присущая финансам предприятий способность объективно контролировать и отражать посредством своих финансовых категорий (прибыль, рентабельность и др.) состояние экономики корпораций, а также активно воздействовать на их деятельность.

Контрольная функция финансов сигнализирует о степени воздействия распределительных отношений на эффективность производства, о недостатках в управлении финансовыми ресурсами и в организации производства.

Финансовая работа хозяйствующего субъекта - система мер, направленная на эффективное использование финансовых ресурсов корпорации и стабилизации его финансовых потоков.

Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия.

Субъект управления - совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления.

Организационная структура системы управления финансами предприятия может быть построена различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности.

Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера

Принципы организации корпоративных финансов:

· Финансовая самостоятельность - предприятия самостоятельно определяют направления своей экономической деятельности, вложения денежных средств в целях извлечения прибыли;

· Cамоокупаемость - полная окупаемость затрат на производство и реализацию продукции;

· Рентабельность - заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности предприятия государства, учредителей и работников предприятия;

· Плановость - предприятия самостоятельно занимаются планированием и несут ответственность за выполнение плановых показателей;

· Финансовый контроль - является проявлением контрольной функции финансов. Функция финансов объективна и на ней основывается субъективная деятельность -финансовый контроль;

· Самофинансирование - предприятие максимально привлекает собственные финансовые ресурсы из внутренних источников для финансирования деятельности и обеспечения процесса расширенного воспроизводства;

· Имущественная обособленность - предприятия располагающие собственным имуществом в праве распоряжаться им по своему усмотрению, но они платят налоги по имуществу, находящемуся на их балансовой учете;

· Материальная ответственность - предприятие несет материальную ответственность своим имуществом за результаты деятельности, по обязательствам перед государством и контрагентами.

2. Задача 1

Условие: На основе исходных данных составить смету затрат на производство, рассчитав при этом следующие показатели: сумму социальных отчислений, сумму амортизационных отчислений, производственную себестоимость валовой продукции, производственную себестоимость товарной продукции, полную себестоимость товарной продукции.



Таблица: Исходные данные,тыс. руб.

Материальные затраты	200 000
Расходы на оплату труда	30 500
Списано затрат на непроизводственные счета	5 000
Изменение остатков незавершенного производства	1 000
Внепроизводственные расходы	2 000
Стоимость ОПФ на начало планового года	75 000
Среднегодовая стоимость ОПФ, вводимых в плановом году	19 000
Среднегодовая стоимость ОПФ, выбывающих в плановом году из эксплуатации	9 500
Норма амортизационных отчислений	12 %
Доля социальных отчислений	30 %

Решение: Социальные отчисления определяются следующим образом:

Социальные отчисления=Расходы на оплату труда*Доля социальных отчислений

Социальные отчисления=30500*0,3=9150 тыс. руб.

Стоимость ОПФ на конец год определяются следующим образом:

Стоимость ОПФ на конец года = Стоимость ОПФ на начало планового года+ Среднегодовая стоимость ОПФ, вводимых в плановом году- Среднегодовая стоимость ОПФ, выбывающих в плановом году из эксплуатации

Стоимость ОПФ на конец года =75000+19000-9500=84500 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость ОПФ в плановом году определяются следующим образом:

Среднегодовая стоимость ОПФ в плановом году = (Стоимость ОПФ на конец года+ Стоимость ОПФ на конец года)/2



Среднегодовая стоимость ОПФ в плановом году =(75000+84500)/2=79750 тыс. руб.

Вычисляем амортизационные отчисления по формуле:

Амортизационные отчисления = Среднегодовая стоимость ОПФ в плановом году* Норму амортизационных отчислений

Амортизационные отчисления =79750*0,12=9570 тыс.руб.

1. Найдем смету затрат на производство в текущем году по элементам затрат.

Материальные затраты	200 000
Расходы на оплату труда	30 500
Социальные отчисления	9150
Амортизационные отчисления	9570
Итого затрат на производство	200000+30500+9150+9570=249220

2. Найдем производственную себестоимость валовой продукции в текущем году.

Итого затрат на производство 249220

Списано затрат на непроизводственные счета 5000

Производственная себестоимость валовой продукции 249220-5000=244220

3. Найдем производственную себестоимость товарной продукции в текущем году. Производственная себестоимость товарной продукции представляет собой себестоимость валовой продукции, скорректированную на изменение остатков незавершенного производства и расходов будущих периодов (прирост вычитается, уменьшение прибавляется к себестоимости валовой продукции). Производственная себестоимость валовой продукции 244220

Изменение остатков незавершенного производства и полуфабрикатов, включаемых в валовую продукцию (+,-) 1000. Производственная себестоимость товарной продукции 244220-(1000)=243220

4. Найдем полную себестоимость товарной продукции в текущем году. Полная себестоимость товарной продукции определяется сложением производственной себестоимости товарной продукции и расходов на ее реализацию -- внепроизводственных (коммерческих) расходов.

Производственная себестоимость товарной продукции 243220

Внепроизводственные расходы 2000

Полная себестоимость товарной продукции 243220+2000=245220

3. Задача 2

Условие: Компания ООО «Светотехника» имеет следующие показатели:

Активы и пассивы	Тыс. руб.
Постоянные активы	3500
Запасы сырья	400
Незавершенное производство	300
Запасы готовой продукции	600
Дебиторская задолженность	1800
Краткосрочные финансовые вложения	400
Денежные средства	700
Прочие текущие активы	200
Собственные средства	2000
Резервы	1000
Нераспределенная прибыль прошлых лет	100
Прибыль отчетного года	700
Долгосрочные кредиты	2000
Краткосрочные кредиты	1000
Краткосрочная задолженность	1200



Рассчитайте коэффициенты ликвидности и платежеспособности компании.

Решение: Сгруппируем активы и пассивы:

Внеоборотные активы	Постоянные активы	3500	Капитал	Собственные средства	2000
Оборотные активы	Запасы сырья	400		Резервы	1000
	Незавершенное производство	300		Нераспределенная прибыль прошлых лет	100
	Запасы готовой продукции	600		Прибыль отчетного года	700
	Дебиторская задолженность	1800	Краткосрочные кредиты (займы)	Краткосрочные кредиты	1000
	Краткосрочные финансовые вложения	400		Краткосрочная задолженность	1200
	Денежные средства	700	Долгосрочные кредиты	Долгосрочные кредиты	2000
	Прочие текущие активы	200

Ликвидность баланса -- это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Платежеспособность -- это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом -- периодически или постоянно неплатежеспособно.

При определении платежеспособности организации, рассчитываются 3 следующих коэффициента:

1. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

2. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами.

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами следующая:

где СКО - сумма источников собственного капитала - это разность между итогом четвертого раздела баланса (строка 490) и итогом первого раздела баланса (строка 190).

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев).

Формула расчета следующая:

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца). Формула расчета следующая:

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода, Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.



Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть -- производственные запасы.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:

Где, ОА - Оборотные активы, З - запасы, КП - краткосрочные пассивы

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, -- 0,2.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:

Где, ДС - Денежные средства, КП - краткосрочные пассивы

4. Тесты

Тест 1. Общепринятой считается точка зрения, что корпоративным финансам присущи следующие функции:

контрольная и стимулирующая;

стимулирующая и распределительная;

распределительная и контрольная;

распределительная и защитная.

Ответ: 3

Тест 2. При расчете величины затрат на реализуемую продукцию на планируемый год, составляющие элементы основной формулы расчета следует взять в оценке по:

ценам реализации;

в натуральном выражении;

по себестоимости и в ценах реализации;

по себестоимости.

Ответ:4

Тест 3. Нормы запаса и нормативы оборотных средств в промышленности, как правило, устанавливают:

в днях или в процентах к плановой потребности 4 квартала предстоящего года (для норм запаса);

только в процентах;

только в днях;

в стоимостном выражении (для норматива оборотных средств).

Ответ: 1, 4

Тест 4. Оборотный капитал - это:

1. денежные средства предприятия (одна из стадий);

2. производственные запасы предприятия (одна из стадий);

3.стоимость предметов труда, находящихся в производстве (одна из стадий);

4.затраты на производство и реализацию продукции;

5.объем оборота средств предприятия;

6.стоимость совокупных активов предприятия (нет, активы могут быть и внеоборотными);

7.стоимость оборотных активов предприятия, т.е. валюта баланса минус внеоборотные активы (основной капитал и нематериальные активы).

Ответ: 1, 2, 3, 4, 7

Тест 5. В производственную себестоимость товарной продукции могут включаться следующие виды расходов:

1. расходы на НИОКР;

2. материальная помощь работникам (непроизводственные счета, не включается, за счет прибыли);

3. юридические услуги (общехозяйственные расходы в себестоимости);

4. судебные издержки;

5. амортизационные отчисления;

6. налог на прибыль.

Ответ: 1, 3, 5

Размещено на Allbest.ru

...